文章核心观点 国际汇款公司International Money Express推出重新设计的汇款即服务（RaaS）平台，帮助企业嵌入跨境汇款服务，去除技术开发、许可和监管合规等障碍，已有众多公司利用该平台开拓跨境收入流 [1][2][4] 平台介绍 - 企业可通过平台在墨西哥、危地马拉等多个国家推出自有品牌的个人对个人和企业对个人支付服务 [3] - 提供可定制系统，支持企业在WhatsApp、移动应用和网络上创建品牌化客户体验 [4] - 拥有美国各司法管辖区的适当许可，包含了解客户和反洗钱合规措施 [4] - 接入拉丁美洲最大的支付网络之一，支持现金提取、送货上门和直接银行存款 [4] - 提供综合支付服务、商户账户管理、退款支持和先进的反欺诈工具 [4] - 为合作伙伴提供24/7双语客户支持、业务洞察和持续战略指导 [4] 合作优势 - 企业无需从头构建一切，通过简单API即可获得所需的基础设施、许可证、支付网络和支持团队 [5] 公司概况 - 成立于1994年，应用专有技术，从美国、加拿大等国向60多个国家提供汇款服务 [6] - 通过网站、移动应用以及庞大的零售代理和公司运营门店网络促进数字资金流动 [6] - 总部位于美国佛罗里达州迈阿密，在墨西哥、危地马拉、英国和西班牙设有国际办事处 [6] 合作方式 - 有意与Intermex合作的公司可访问www.intermexonline.com/partner-with-us/了解更多信息 [5] 投资者关系 - 投资者关系联系人是Alex Sadowski，邮箱为ir@intermexusa.com，联系电话为305 - 671 - 8000 [7]

文章核心观点 国际汇款公司International Money Express推出重新设计的汇款即服务（RaaS）平台，为企业提供嵌入跨境汇款服务的解决方案，助力企业开辟跨境收入流 [1][2] 分组1 - 平台介绍 - 公司升级的RaaS平台能让企业将快速、安全的跨境汇款嵌入自身客户体验 [1] - 企业可通过该平台在墨西哥、危地马拉等多个国家推出自有品牌的个人对个人和企业对个人支付服务 [3] - 平台提供可定制系统，支持企业在WhatsApp、移动应用和网络上打造品牌化客户体验 [4] 分组2 - 平台优势 - 平台帮助企业消除技术开发、许可和监管合规等障碍，提供交钥匙解决方案 [4] - 平台拥有美国各司法管辖区的适当许可，包含客户识别和反洗钱合规措施 [4] - 企业可接入拉丁美洲最大的支付网络之一，支持现金提取、送货上门和直接银行存款 [4] - 平台提供集成支付服务、商户账户管理、退款支持和先进的反欺诈工具 [4] - 合作伙伴可享受24/7双语客户支持、业务洞察和持续战略指导 [4] - 企业无需从头构建一切，通过简单API即可获得所需的基础设施、许可证、支付网络和支持团队 [5] 分组3 - 公司概况 - 公司成立于1994年，利用专有技术促进从美国、加拿大等多地向60多个国家汇款 [6] - 公司通过网站、移动应用、零售代理网络和自营门店促进数字资金转移 [6] - 公司总部位于美国佛罗里达州迈阿密，在墨西哥、危地马拉、英国和西班牙设有国际办事处 [6] 分组4 - 合作信息 - 有兴趣与公司合作的企业可访问指定网址了解更多信息 [5] 分组5 - 投资者关系 - 投资者关系联系人是Alex Sadowski，邮箱为ir@intermexusa.com，联系电话为305 - 671 - 8000 [7]

文章核心观点 国际汇款服务提供商Intermex与美国职业足球大联盟俱乐部纽约红牛队建立新合作关系，双方将利用足球这一平台服务和宣扬拉丁裔社区文化，加强与客户联系，拓展业务并提升客户与球迷体验 [1] 合作背景 - 美国有超8500万足球迷，拉丁裔观众占美国职业足球大联盟观众近70% [2] 合作意义 - Intermex通过与纽约红牛队合作，加强在东北地区与客户的联系，展示其在数字时代拓展业务和重新定义汇款及金融服务的雄心 [3] - 纽约红牛队欢迎Intermex成为合作伙伴，双方都注重提供卓越的客户和球迷体验 [3] 合作内容 - Intermex和纽约红牛队将在球场活动、社区推广活动和文化倡议方面展开合作，展现足球给三州地区拉丁裔家庭带来的激情、自豪感和认同感 [3] 公司介绍 Intermex - 1994年成立，运用专有技术让消费者从美国、加拿大、西班牙等国向超60个国家汇款，通过网站、移动应用、零售代理和自营商店实现数字汇款，总部位于美国佛罗里达州迈阿密，在墨西哥、危地马拉、英国和西班牙设有国际办事处 [4] 纽约红牛队 - 美国职业足球大联盟29支球队之一，由红牛公司拥有，主场位于新泽西州哈里森的红牛竞技场，自1996年加入联盟以来获三次支持者盾牌奖，多次进入季后赛，通过青训系统在青少年发展方面发挥引领作用，致力于通过足球、社区项目和球迷互动与纽约和新泽西地区的多元社区建立联系 [5] 投资者关系联系方式 - 投资者关系协调员为Alex Sadowski，邮箱为ir@intermexusa.com，联系电话为305 - 671 - 8000 [6]

文章核心观点 国际汇款公司Intermex与美国职业足球大联盟球队休斯顿迪纳摩足球俱乐部达成官方合作，双方将通过足球运动弘扬拉丁文化，提升社区自豪感并增强社区凝聚力 [1][2][4] 合作背景 - 足球是美国增长最快的运动，全国有超8500万球迷，休斯顿超45%人口为拉丁裔，拉丁裔球迷占美国职业足球大联盟观众近70% [2] 双方表态 - Intermex首席产品、营销与数字官表示，公司是唯一由拉丁裔为拉丁裔打造的汇款公司，与休斯顿迪纳摩足球俱乐部合作可通过足球与客户建立更深联系 [3] - 休斯顿迪纳摩足球俱乐部企业合作伙伴副总裁称，Intermex致力于服务多元社区，与俱乐部使命契合，双方将为球迷带来精彩体验并支持当地多元文化 [4] 合作内容 - 双方将在球场体验、社区活动和文化庆典等方面展开合作，彰显拉丁社区活力 [4] 公司介绍 Intermex - 1994年成立，运用专有技术让消费者从美、加、西、意、英、德等国向超60个国家汇款，通过网站、移动应用、零售代理和自营店等渠道促进数字资金流动，总部位于佛罗里达州迈阿密，在墨西哥、危地马拉、英国和西班牙设有国际办事处 [5] 休斯顿迪纳摩足球俱乐部 - 是美国职业足球大联盟球队，所属组织还包括休斯顿达什队、休斯顿迪纳摩足球学院和相关慈善机构，2021年泰德·西格尔获得多数股权并担任主席，2023年完成球场翻修并迁入新总部，球队在19个赛季中获多项冠军，代表美国参加国际比赛8次，在休斯顿体育公园训练，主场比赛在壳牌能源体育场举行 [6] 投资者关系联系方式 - 投资者关系协调员为Alex Sadowski，邮箱为ir@intermexusa.com，电话为305 - 671 - 8000 [7]

文章核心观点 2025年5月29日消息 2024年美国职业足球大联盟（MLS）杯冠军洛杉矶银河队及其主场尊严健康体育公园与国际汇款公司Intermex达成多年合作协议 这是球队、场馆和AEG首次与国际汇款品牌合作 也是Intermex首个体育领域官方合作 双方将借助足球在南加州拉丁裔社区的影响力加深联系 并在多个活动和项目中展开合作 [1] 合作基本信息 - 合作双方为洛杉矶银河队、尊严健康体育公园与国际汇款公司Intermex [1] - 合作由AEG Global Partnerships促成 协议为多年期 Intermex成为洛杉矶银河队官方国际汇款合作伙伴和尊严健康体育公园创始合作伙伴 [1] Intermex公司情况 - 成立于1994年 总部位于迈阿密 应用专有技术让消费者从美国、加拿大、西班牙等国向超60个国家汇款 [9] - 通过网站、移动应用、零售代理和自营商店网络促进数字资金流动 在墨西哥、危地马拉、英国和西班牙设有国际办事处 [9] - 专注拉丁美洲市场 以人性化客户服务著称 为数百万拉丁裔家庭所信赖 [2] 合作背景与意义 - 足球在美国尤其是南加州发展迅速 拉丁裔社区是主要推动力量 洛杉矶超500万拉丁裔居民 加州近70%的MLS观众是拉丁裔 [3] - 合作涵盖2026年国际足联世界杯和2028年夏季奥运会及残奥会 能在体育关键时刻提供曝光机会 [3] - 公司与足球并行发展 在国内外拉丁裔社区赢得信任 此次合作能加深与南加州地区联系 [2][3] 合作权益与活动 - 作为尊严健康体育公园创始合作伙伴 Intermex在场地内有高级品牌曝光机会 融入球迷观赛旅程 [4] - 成为洛杉矶银河足球中心的冠名合作伙伴 支持该中心全年青少年和成人项目 [5] - 成为2025年墨西哥传统之夜的冠名合作伙伴 以及“Cobi Club”原创内容系列的呈现合作伙伴 [7] 各方评价 - 公司首席产品、营销与数字官表示合作能以有意义的方式庆祝与足球的联系 [2] - 洛杉矶银河队总裁称这是一个有价值观的品牌 双方共同打造有影响力的事物 [4] - 尊严健康体育公园总经理表示合作强化了提升客户体验和影响社区的承诺 [5] - AEG全球合作伙伴高级总监称公司为体育文化相关合作树立了新标准 [6] 相关公司介绍 - 洛杉矶银河队是MLS最成功俱乐部 自1996年成立以来6次获得MLS杯、4次获得支持者盾牌、2次获得美国公开杯和1次中北美冠军杯 [10] - 尊严健康体育公园是南加州世界级竞赛和训练设施 由AEG管理 造价1.5亿美元 是洛杉矶银河队等的主场 [11] - AEG是全球领先的体育和现场娱乐公司 业务包括音乐、场馆和房地产、体育、全球合作伙伴和票务等 每年接待超9000万客人 [12][13]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收为144,310千美元，较2024年同期的150,412千美元下降4.1%[15] - 2025年第一季度净利润为7,769千美元，较2024年同期的12,106千美元下降35.8%[15] - 2025年第一季度基本每股收益为0.25美元，较2024年同期的0.36美元下降30.6%[15] - 2025年第一季度总营收为1.4431亿美元，2024年同期为1.50412亿美元[36] - 2025年第一季度净收入776.9万美元，2024年同期为1210.6万美元[92] - 2025年第一季度总收入1.4431亿美元，总运营费用1.30235亿美元，运营收入1407.5万美元；2024年同期总收入1.50412亿美元，总运营费用1.30826亿美元，运营收入1958.6万美元[101] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度公司因部分地区裁员产生约30万美元费用，2024年同期无此项费用[33] - 2025年第一季度交易成本为120万美元，2024年同期为1万美元[35] - 2025年第一季度现金支付利息244.6万美元，2024年同期为240.5万美元；现金支付所得税129.4万美元，2024年同期为412万美元[18] - 2024年第一季度公司确认股票期权补偿费用约4.44万美元，2025年第一季度无此项费用，截至2025年3月31日无未确认补偿费用[76] - 2025年第一季度公司确认受限股票单位补偿费用约90万美元，2024年同期为100万美元，截至2025年3月31日未确认补偿费用约930万美元[79] - 2025年第一季度公司确认受限股票奖励补偿费用50万美元，2024年同期为40万美元，截至2025年3月31日未确认补偿费用500万美元[82][83] - 2025年第一季度公司确认绩效股票单位补偿费用30万美元，2024年同期为70万美元，截至2025年3月31日未确认补偿费用230万美元[86] - 2025年第一季度总所得税拨备360.6万美元，有效税率受应税收益估计和经营地区影响；2024年同期为477.8万美元[95] - 2025年第一季度经营租赁成本为174.5万美元，2024年同期为180.2万美元[50] 其他财务数据变化 - 截至2025年3月31日，公司总资产为490,589千美元，较2024年12月31日的462,377千美元增长6.1%[14] - 截至2025年3月31日，公司库存股为205,677千美元，较2024年12月31日的200,696千美元增加2.5%[14] - 截至2025年3月31日，应收账款净额为1.31026亿美元，2024年12月31日为1.07077亿美元[40] - 截至2025年3月31日，代理预付款应收款净额为417.4万美元，2024年12月31日为428.5万美元[41] - 2025年第一季度信用损失准备期末余额为44.32万美元，2024年同期为29.3万美元[43] - 2025年3月31日预付费用和其他流动资产为1.0561亿美元，其他资产为3.0787亿美元；2024年12月31日分别为1.0998亿美元和3.2198亿美元[45] - 2025年3月31日商誉余额为5.5195亿美元，无形资产余额为2.6058亿美元；2024年12月31日分别为5.5195亿美元和2.6847亿美元[47] - 2025年3月31日使用权资产为1.7677亿美元，租赁负债为2.3885亿美元；2024年12月31日分别为1.8511亿美元和2.5050亿美元[49] - 2025年3月31日电汇和汇票应付净额为1.15081亿美元，2024年12月31日为8504.4万美元[54] - 2025年3月31日应计和其他负债为4797.7万美元，2024年12月31日为4743.4万美元[55] - 2025年3月31日债务主要为循环信贷安排1.47365亿美元，2024年12月31日为1.56600亿美元[56] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司商誉均为5519.5万美元，无形资产净额分别为2605.8万美元和2684.7万美元[73] - 截至2025年3月31日，公司子公司有2400万美元墨西哥比索和危地马拉格查尔的外汇即期和远期合约未平仓；2024年12月31日为1270万美元[204] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，资产负债表中应付外汇汇款分别为2860万美元和2300万美元[205] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，资产负债表中预付外汇汇款分别为1840万美元和2980万美元[206] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为41,282千美元，较2024年同期的48,236千美元下降14.4%[17] - 2025年第一季度投资活动使用的净现金为5,313千美元，较2024年同期的13,480千美元下降60.6%[17] - 2025年第一季度融资活动使用的净现金为15,145千美元，较2024年同期的55,064千美元下降72.5%[17] - 2025年第一季度现金及现金等价物净增加21,261千美元，而2024年同期净减少20,408千美元[17] - 2025年第一季度公司从循环信贷安排借款1,916,000千美元，而2024年同期无此借款[17] 收购情况 - 2024年7月2日公司完成对英国一家货币服务实体100%股权的收购，总对价约140万美元[29][30] 信贷协议及契约 - 第二份修订和重述信贷协议允许公司在特定条件下进行受限付款，包括回购普通股，最近四个财季合并杠杆比率不超过2.50:1.00，且财年内受限付款总额不超过3030万美元或最近四个财季合并EBITDA的25%[63] - 公司需维持季度最低利息覆盖率3.00:1.00和季度最高合并杠杆比率3.50，重大收购季度最高为3.75，截至2025年3月31日公司遵守这些契约[65] 汇率及外汇合约 - 2025年第一季度国外子公司收入约占合并收入的3%，汇率10%的波动对经营结果影响极小[207] - 2025年3月31日，公司运营货币兑美元的即期汇率：美元/墨西哥比索为20.42，美元/危地马拉格查尔为7.69，美元/加元为1.43，美元/多米尼加比索为62.69，美元/欧元为0.92，美元/英镑为0.77[208] - 2025年第一季度，公司运营货币兑美元的平均汇率：美元/墨西哥比索为20.41，美元/危地马拉格查尔为7.69，美元/加元为1.44，美元/多米尼加比索为62.07，美元/欧元为0.95，美元/英镑为0.79[208] - 2024年12月31日，公司运营货币兑美元的即期汇率：美元/墨西哥比索为20.75，美元/危地马拉格查尔为7.68，美元/加元为1.44，美元/多米尼加比索为61.10，美元/欧元为0.96[208] - 2024年第一季度，公司运营货币兑美元的平均汇率：美元/墨西哥比索为16.96，美元/危地马拉格查尔为7.80，美元/加元为1.35，美元/多米尼加比索为58.77，美元/欧元为0.92[208] 利率影响 - 2025年第一季度循环信贷安排有效利率为2.57%，2024年第一季度定期贷款安排和循环信贷安排有效利率分别为8.70%和1.93%[62] - 2025年3月31日，公司债务利率假设变动1%，循环信贷安排的现金利息费用每年将相应增减约150万美元[210] - 2025年第一季度，美联储维持联邦基金利率在4.50%[210] - 利率上升会增加公司可变利率债务的偿债义务，对盈利能力产生不利影响[209] 股权计划 - 2020年综合股权补偿计划获批发行370万股公司普通股，截至2025年3月31日，110万股可用于未来奖励[74] 股票回购 - 公司股票回购计划授权最高回购金额从4000万美元增加至2.038亿美元，截至2025年3月31日还有5950万美元可用于未来回购[88] - 2025年第一季度公司回购367,873股，总价500万美元；2024年同期回购1,124,476股，总价2.34亿美元[90] 代理预收款 - 2025年3月31日，公司有450万美元的代理预收款未收回[212] 信用损失拨备 - 2025年第一季度，公司信用损失拨备约为210万美元，占总收入的1.4%；2024年第一季度为160万美元，占总收入的1.1%[213]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收为1.443亿美元，同比下降4.1% [1] - 每股收益(EPS)为0.35美元，低于去年同期的0.43美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期1.47亿美元，差异率为-1.83% [1] - EPS低于共识预期0.41美元，差异率为-14.63% [1] 细分收入 - 其他收入为396万美元，高于分析师平均预期的247万美元，同比增长26% [4] - 外汇净收益为2018万美元，低于分析师平均预期的2120万美元，同比下降0.8% [4] - 电汇和汇票手续费净收入为1.2017亿美元，低于分析师平均预期的1.2587亿美元，同比下降5.3% [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月上涨8.1%，同期标普500指数上涨10.6% [3] - 公司目前Zacks评级为3(持有)，表明近期可能与大市表现一致 [3]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0.35美元 低于Zacks共识预期的0.41美元 同比去年0.43美元下降 [1] - 季度营收1.4431亿美元 低于共识预期1.83% 同比去年1.5041亿美元下降 [2] - 过去四个季度中 仅一次超过EPS预期 且连续四个季度未达营收预期 [2] 市场反应与估值 - 本年度股价累计下跌40.5% 同期标普500指数仅下跌4.7% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计短期表现与市场持平 [6] - 未来季度共识预期：EPS 0.55美元 营收1.733亿美元 本财年EPS 2.15美元 营收6.6505亿美元 [7] 行业比较 - 所属金融交易服务行业在Zacks行业排名中位列前36% [8] - 同行业公司PAR Technology预计季度每股亏损0.05美元 同比改善86.1% 营收预计1.0507亿美元 同比微降0.4% [9][10] 业绩展望 - 管理层在财报电话会中的评论将影响股价短期走势 [3] - 盈利预期修订趋势显示混合信号 需关注后续调整 [6] - 行业前景对个股表现有显著影响 前50%行业表现优于后50%超2倍 [8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.443亿美元，去年同期为1.504亿美元；净利润780万美元；调整后EBITDA为2160万美元，调整后摊薄每股收益为0.35美元，这些关键指标同比均有所下降 [10][19] - 总发送金额同比增长4%，总发送量同比增长3.7%，但总交易数量同比下降超5% [10][19] - 现金及现金等价物从去年年底的1.305亿美元增至本季度末的1.518亿美元，总债务从去年年底的1.566亿美元降至1.474亿美元，本季度回购约36.8万股，花费500万美元 [24] - 公司修订2025年全年业绩指引，预计营收6.349 - 6.542亿美元，摊薄每股收益1.53 - 1.65美元，调整后摊薄每股收益1.86 - 2.02美元，调整后EBITDA为1.036 - 1.068亿美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售业务是公司盈利和现金产生的核心，但面临挑战，交易数量下降，不过公司保护了利润率，并在零售业务进行了明智的针对性投资 [11] - 零售平台交易处理时间从20秒缩短至9秒，系统总正常运行时间达99.995% [12] 数字业务 - 第一季度数字交易同比增长近70%，4月增速提高到约80% [13][32] - 公司在第一季度加大了数字营销投资，未来将继续增加投入 [13][21] - 客户获取成本优于预期，客户留存率保持强劲，应用程序用户参与度持续提高 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司五大主要市场中有四个市场的总发送量显著增加，但有四个市场的交易数量下降 [11] - 美国到拉丁美洲的汇款市场整体保持韧性，但消费者行为发生变化，倾向于发送更大金额但减少发送频率 [8][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 零售业务仍将是公司关键且盈利的部分，公司将继续优化零售业务，在最具生产力的地区进行针对性投资 [11][27] - 数字业务是公司全渠道战略的关键和未来增长的重要部分，公司将继续加大数字营销投资，扩大数字业务规模 [13][21] - 推进La Nationale代理商向Intermex技术平台的整合，以进一步简化后台并降低成本 [16] 行业竞争 - 行业内数字业务增长快于零售业务，公司认为零售业务仍有市场和盈利能力，将平衡发展零售和数字业务 [32][72] - 公司在零售业务价格方面具有竞争力，会根据市场情况调整价格策略以获取更多业务 [115][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去季度市场变化难以预测，经济、政治和移民背景给公司业务模式和美国到拉丁美洲通道带来挑战，但公司业务基础依然强劲健康 [7] - 消费者行为的转变目前影响了第一季度业绩，但公司认为这不是长期趋势，市场仍保持健康和韧性 [8][9] - 公司对零售业务和数字业务的基础有信心，将保持专注和纪律，为客户和股东创造价值 [27] 其他重要信息 - 公司在2月关闭了一个支持La Nationale的离岸运营中心，预计每年节省约200万美元 [16] - 公司在进行战略替代方案审查，产生了120万美元的交易相关费用 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请分析零售和数字业务的行为及近期趋势 - 数字业务增长快于零售业务，本季度数字业务同比增长70%，4月增速提高到约80%；零售业务面临挑战，但公司整体发送本金增长4%，表明零售业务仍具盈利能力 [32][33] - 预计零售业务短期内仍较疲软，但有望实现同比正增长；数字业务将继续保持60% - 80%的高增长率 [37] 问题2：请说明全年营收和EBITDA利润率的增长轨迹 - 数字业务方面，营销投入将推动营收增长，Wires as a Service业务管道庞大，将增加营收；零售业务方面，公司将在特定地区针对性增加代理商，提高业绩；此外，下半年业绩基数较低，有利于业绩提升 [40][41][42] 问题3：请详细说明零售和数字业务的客户留存情况及推动留存的措施 - 零售业务通过代理商网络获取和留存客户，新零售商启动成本约2500美元，平均一年可完成约200笔汇款，约7个月可收回成本；现有零售商表现与市场相近，公司将缩短客户流失率，扩大新代理商基础 [50][51][52] - 数字业务客户留存率略高于上一季度，尽管加大了营销投入，但仍推动了业务增长 [55] 问题4：能否提供第一季度各月业务数据，以及零售业务是否触底或趋于稳定 - 公司不以月为单位分析业务，而是以四周为一个周期进行比较，这样更具可比性；2月因天数差异业务略有下降 [60][61] - 零售业务表现受宏观环境和消费者行为影响，随着市场适应新的常态，零售业务有望改善；公司将调整零售业务策略，在竞争市场采取更积极的价格策略以获取更多业务 [63][65][66] 问题5：是否考虑减少或推迟数字业务的增量投资 - 公司认为现在是投资数字业务的正确时机，将继续推进数字业务发展，该业务具有盈利潜力 [72][73] - Wires as a Service业务是数字业务的重要推动力，客户无需全部使用公司的技术、许可证和银行关系，可按需选择，该业务将为数字业务提供助力 [74][75] 问题6：Wires as a Service业务在2025年业绩指引中的情况及是否为潜在增长点 - 公司在制定业绩指引时对Wires as a Service业务持保守态度，该业务目前未计入业绩指引，是潜在的增长点 [79][81] 问题7：第一季度业绩略疲软及修订业绩指引的主要原因是否为单笔交易金额增大但交易频率降低，能否量化影响 - 若以更正常的金额发送相同本金，本季度EBITDA将增加200 - 300万美元，营收将增加700 - 1000万美元 [82] 问题8：业绩指引中对单笔交易金额增大但交易频率降低的趋势有何预期 - 预计第三和第四季度该趋势将持续，但到年底情况会有所改善，业绩指引中仍考虑了交易数量下降和发送量上升的情况 [93] 问题9：公司在运营支出方面的灵活性如何，以及投资优先级 - 公司注重效率，运营支出没有太多可削减的空间，每年进行零基预算；薪资和福利将保持相对稳定，一般及行政费用将因数字营销投资而增加 [95][96][97] 问题10：第一季度数字业务营收环比略低于第四季度的原因是什么 - 主要与交易量有关，第一季度通常低于第四季度，第二季度数字业务趋势将再次增长 [98] 问题11：为何认为单笔交易金额增大但交易频率降低不是长期的消费者行为变化，第二季度是否有变化迹象 - 历史上除非有外汇因素，否则不会出现此类大幅增长；目前推测消费者减少外出和汇款频率可能与边境政策和移民担忧有关，目前尚未观察到变化迹象 [105][106] 问题12：第一季度数字业务70%的增长是否得益于Amigo Paizano品牌，客户获取情况良好是否会增加投资 - 数字业务增长为有机增长，与Amigo Paizano品牌无关；公司将按计划继续投资数字业务，目前客户获取情况良好，且数字业务提供了增值服务，有望提高客户回报率 [108][110][111] 问题13：请谈谈行业内零售和数字业务的定价合理性 - 行业内有一家私募股权控股的独立供应商减少了业务，公司在零售业务价格方面具有竞争力，认为自身产品具有优势；公司将在竞争市场采取更积极的价格策略以获取更多业务 [115][116][117]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总营收1.443亿美元，去年同期为1.504亿美元；净利润780万美元；调整后EBITDA为2160万美元，调整后摊薄每股收益为0.35美元；总发送量同比增长3.7%，总发送交易数下降超5%；现金及现金等价物为1.518亿美元，较去年年底的1.305亿美元有所增加；总债务为1.474亿美元，较去年年底的1.566亿美元有所下降；本季度回购约36.8万股，花费500万美元 [10][19][24] - 公司修订全年业绩指引，预计营收在6.349 - 6.542亿美元之间，摊薄每股收益在1.53 - 1.65美元之间，调整后摊薄每股收益在1.86 - 2.02美元之间，调整后EBITDA在1.036 - 1.068亿美元之间 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售业务是公司盈利和现金产生的引擎，本季度零售业务发送的总本金增长4%，但交易数量下降，四个主要市场中有四个市场的交易发送量减少 [10][11] - 零售平台交易处理时间从20秒缩短至9秒，系统总正常运行时间达99.995% [12] 数字业务 - 数字业务是公司全渠道战略的关键和未来增长的重要部分，第一季度数字交易同比增长近70%，4月增长约80% [13][31] - 数字业务客户获取成本优于预期，客户留存率保持强劲，应用程序用户参与度持续提高，Amigo Paizano品牌已完全整合，Wires as a Service新合作伙伴管道持续扩大 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国到拉丁美洲市场，消费者目前发送大额交易的频率降低，这一市场总体保持健康和韧性，但短期内发送行为的转变可能会持续对交易增长造成压力 [8][19][20] - 公司五个主要市场中有四个市场的总发送量显著增加，但四个市场的交易发送量下降 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 公司将继续投资数字业务，计划在未来几个季度增加数字营销支出，通过每日优化确保每一笔资金的高效使用 [13][14] - 公司将继续优化零售业务，聚焦最盈利的交易，加强代理商管理，在邮政编码层面进行优化，优先发展最具生产力的地区 [11] - 公司计划将La Nationale代理商整合到Intermex技术平台，进一步简化后台，降低成本 [16] 行业竞争 - 行业中数字业务增长快于零售业务，公司认为零售市场仍有较强盈利能力，将继续发展零售业务，同时积极发展数字业务，以实现业务组合的平衡 [31][33] - 公司在定价方面具有竞争力，会在有机会的市场采取更激进的价格策略以获取更多交易，但不会降低核心业务的定价 [117][118][120] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前零售市场环境独特，发送量增加但交易增长为负，不过市场仍保持健康和韧性，短期内消费者发送行为的转变可能会持续对交易增长造成压力 [7][19][20] - 公司对数字业务的表现感到鼓舞，认为其具有长期增长机会，同时公司将继续保持成本控制，保护利润率，通过零售和数字业务的协同发展为股东创造价值 [14][17][18] - 公司预计零售业务短期内将保持疲软，但有望实现正增长；数字业务将继续保持高速增长 [37] 其他重要信息 - 公司在2月关闭了一个支持La Nationale的离岸运营中心，预计每年可节省约200万美元 [16] - 公司第一季度发生30万美元的重组费用，与此前宣布的海外业务重组有关 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1：请分析零售和数字业务的行为及近期趋势 - 数字业务增长迅速，本季度同比增长70%，4月增长约80%；零售业务面临挑战，但市场总体仍较强劲，公司零售业务发送的总本金增长4% [31][32] - 公司预计零售业务短期内将保持疲软，但有望实现正增长；数字业务将继续保持高速增长 [37] 问题2：请说明全年营收和EBITDA利润率的增长轨迹 - 数字业务的发展和Wires as a Service合作伙伴的增加将推动营收增长；零售业务方面，公司将在特定地区增加代理商，这将在下半年产生影响；此外，下半年的业绩基数相对较低，也有利于业绩增长 [40][41][42] - 公司业务存在季节性，第一季度利润率通常较低，随着业务的发展和成本的控制，利润率有望得到改善 [44] 问题3：请详细说明零售和数字业务的客户留存情况 - 零售业务通过代理商获取和维护客户，新零售商的投资回报期约为7个月，公司将通过缩短代理商流失率和增加新代理商来促进零售业务增长 [49][50][51] - 数字业务的客户留存率略高于上一季度，尽管营销投入增加，但仍推动了业务增长 [54] 问题4：请说明本季度每月业务的节奏以及零售业务是否触底 - 公司通常按四周为一个周期分析业务，因为每月的天数和工作日不同，会影响数据的可比性；公司认为零售业务的表现受宏观环境影响，随着市场适应新的常态，业务有望改善 [58][59][61] - 公司将在有机会的市场采取更激进的价格策略以获取更多交易，同时通过数据分析优化定价 [64][65][66] 问题5：是否考虑减少对数字业务的投资 - 公司认为现在是投资数字业务的正确时机，将继续推进数字业务的发展，同时确保投资的盈利性；Wires as a Service业务有望为数字业务提供支持 [71][72][73] - 公司目前零售业务仍具有较高盈利能力，不会为了激进地转换客户而牺牲零售业务的盈利能力 [76][77][78] 问题6：Wires as a Service业务对2025年业绩指引的影响 - 公司在制定业绩指引时对Wires as a Service业务持保守态度，该业务上线后将为业绩带来上行空间 [79][80][81] 问题7：交易数量减少和本金增加对第一季度业绩和修订指引的影响 - 若交易金额以更正常的金额发送，公司本季度的EBITDA将增加200 - 300万美元，营收将增加700 - 1000万美元 [82] 问题8：业绩指引中对交易数量和发送量动态变化的假设 - 公司预计第三和第四季度仍将出现交易数量下降、发送量上升的情况，但预计到年底情况会有所改善 [94] 问题9：公司在运营成本方面的灵活性以及投资优先级 - 公司注重效率，每年进行零基预算，运营成本中薪资和福利相对稳定，G&A费用的增长主要来自数字业务的投资 [96][97] 问题10：本季度数字业务收入环比下降的原因 - 第一季度数字业务收入环比下降主要是由于交易量的季节性因素，第一季度通常低于第四季度，但第二季度的增长趋势将好于第一季度 [98][99][100] 问题11：为什么认为消费者行为不会长期改变，第二季度是否有转变迹象 - 公司认为历史上除非有外汇因素，否则不会出现这种大幅增长；目前没有看到消费者行为转变的迹象，推测可能是消费者担心移民检查而减少外出 [106][107] 问题12：数字业务70%的增长是否得益于Amigo Paizano - 数字业务的增长是有机增长，Amigo Paizano一直包含在业务数据中，并非增长的额外助力 [109] 问题13：数字业务客户获取情况良好是否会增加投资 - 公司将按计划继续投资数字业务，同时会评估投资回报率，若回报良好，可能会考虑增加投资；数字业务还提供了增值服务，有望提高每个消费者的回报 [110][111][113] 问题14：请分析行业零售和数字业务的定价合理性 - 行业中有一家私募股权控股的独立供应商有所收缩；公司在定价方面具有竞争力，会在有机会的市场采取更激进的价格策略以获取更多交易，但不会降低核心业务的定价 [117][118][120]