财务数据和关键指标变化 - 净收入为1300万美元，较上年同期增长47%；调整后净收入为1500万美元，较上年同期增长41% [6] - 调整后EBDA增长33%，达到2300万美元；收入增长37%，达到1.17亿美元 [6] - 第二季度收入同比增长超37%，达到1.167亿美元，首次单季度突破1亿美元，且超出市场共识超1000万美元 [18] - 净收入为1320万美元，较上年同期增长超47%，调整后净收入为1530万美元，较上年同期增长超41% [19] - 调整后EBITDA增长超33%，达到2320万美元，调整后EBITDA利润率为19.9% [20] - 公司将2021年全年营收指引上调至4.41 - 4.50亿美元，GAAP净收入指引为4300 - 4500万美元，调整后净收入指引为5100 - 5300万美元，调整后EBITDA指引为8000 - 8300万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汇款交易数量超1000万笔，为客户转账44亿美元，较2020年第二季度增长53% [7] - 移动应用程序交易同比增长66%；按照部分竞争对手定义，公司超22%的交易为数字交易 [13] - 直接存入银行账户的交易较上年同期增长50%；零售端使用借记卡或信用卡处理的交易同比增长117% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 在墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和洪都拉斯等核心市场的市场份额达到创纪录的21% [7] - 2021年第二季度共产生1000万笔汇款交易，较2020年第二季度增长33% [10] - 新兴市场交易总量较2020年第二季度增长41%；第二季度总交易两年增长37%，新兴市场交易两年增长69% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用全渠道战略，与优质零售代理商合作，同时拓展在线数字业务，扩大支付网络 [7][8] - 公司计划通过改善在未覆盖或服务不足地区的业务布局，最大化零售数字业务，未来几年有望使零售汇款业务规模翻倍 [9] - 公司为消费者提供多种汇款和收款方式，注重以消费者为导向，这使其在过去三年美元收入增长88% [11][12] - 公司谨慎探索与Visa Direct、Mastercard Send等合作的可能性，更注重实质而非形式，以满足消费者和零售商的最佳需求 [40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国经济强劲，而墨西哥和危地马拉等国受疫情影响经济相对较弱，这可能是每笔汇款本金增加的原因 [26][27] - 公司对全渠道模式充满信心，认为其能使公司继续超越市场增长并扩大市场份额，实现盈利和可持续增长 [15][16] - 公司预计在数字领域的投资将使利润率在未来几个季度趋于正常化，但第二季度利润率仍健康 [20] 其他重要信息 - 公司成功以更低利率对8750万美元的贷款安排进行再融资，同时将循环信贷额度从3500万美元扩大至1.5亿美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 每笔汇款本金大幅上升的驱动因素是什么，是否会成为新常态并影响利润率展望 - 公司认为这一现象已持续多个季度，可能是由于美国经济强劲，而墨西哥和危地马拉等国受疫情影响经济较弱，人们需要寄更多钱帮助家人；此外，政府的经济刺激措施也使消费者受益 [26][27][28] - 公司目前还不认为这是新常态，但在下半年的指引中已考虑了较高的本金金额；增加的利润已被高效投入到数字和技术领域，以提升公司未来竞争力 [29][30] 问题2: 本季度新增代理商的地点以及今年剩余时间的展望 - 新增代理商遍布全国，部分是由于去年疫情期间销售团队受限，积累了一定的业务积压；公司认为西部仍有最大的增长机会，但东部也有很多潜力 [33] - 公司计划利用额外收入投资更多销售人员，特别是在西部，以推动更多代理商的收购，为2022年带来更多增长动力 [33] 问题3: 公司与Visa Direct、Mastercard Send等合作的可能性以及在行业中的定位 - 公司目前提供多种支付方式，包括现金、直接存入银行账户、移动钱包和ATM取款等；在零售端，公司是最早接受借记卡的企业之一，信用卡和借记卡交易同比增长170% [38][39] - 公司会谨慎探索与Visa和Mastercard的合作机会，更注重为消费者提供实质价值，而不是追求表面的合作 [40][42] 问题4: 新增代理商的积压情况以及销售团队的作用 - 公司目前没有大量积压的待签约代理商，但销售团队规模有所扩大；公司计划在零售领域投资更多人员，特别是在西部，以增加新的零售地点 [46][47] - 这些投资预计将在2022年带来显著回报，因为新增加的零售商通常在次年交易数量会翻倍 [47][49] 问题5: 2021年增长投资的大致金额 - 公司已对增长投资进行了量化，但不会公开披露具体金额；公司将投资于核心零售业务和数字业务，以平衡当前盈利能力和未来业务发展 [50][51] 问题6: 33%的交易增长和23%的客户增长中，是否有特定地区表现突出 - 公司不会透露具体地区信息，以免向市场暴露自身优势；总体而言，公司在全国范围内的增长都很可观，东西部的增长情况相近，且在墨西哥和危地马拉的市场份额增长迅速 [53][54]

财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 截至2021年6月30日，公司总资产为302,423千美元，较2020年12月31日的259,473千美元增长16.55%[17] - 截至2021年6月30日，公司总负债为181,247千美元，较2020年12月31日的165,212千美元增长9.70%[17] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为121,176千美元，较2020年12月31日的94,261千美元增长28.55%[17] - 2021年6月30日和2020年12月31日应收账款净额分别为7054万美元和5501.7万美元[43] - 2021年6月30日和2020年12月31日应收票据净额中，短期分别为41.5万美元和46.6万美元，长期分别为59.4万美元和52.1万美元，票据年利率为0% - 16%[44] - 2021年6月30日和2020年12月31日坏账准备分别为202.8万美元和204.2万美元[46][47] - 2021年6月30日和2020年12月31日预付费用和其他流动资产分别为498.5万美元和352.1万美元[48] - 2021年6月30日和2020年12月31日商誉分别为3626万美元，无形资产分别为1785万美元和2043万美元[50] - 2021年6月30日和2020年12月31日应付电汇和汇票净额分别为5498.2万美元和4174.6万美元[51] - 2021年6月30日和2020年12月31日应计和其他负债分别为2582.2万美元和2238万美元[52] - 2021年6月30日和2020年12月31日债务分别为8115.2万美元和8057.9万美元[52] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应付电汇中分别有1530万美元和760万美元以外国货币计价[200] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，预付电汇中分别有1160万美元和5010万美元以外国货币计价[201] 财务数据关键指标变化 - 营收利润 - 2021年第二季度，公司总营收为116,747千美元，较2020年同期的85,062千美元增长37.25%[18] - 2021年上半年，公司总营收为211,323千美元，较2020年同期的162,313千美元增长29.08%[18] - 2021年第二季度，公司净利润为13,227千美元，较2020年同期的8,978千美元增长47.33%[18] - 2021年上半年，公司净利润为22,204千美元，较2020年同期的14,666千美元增长51.39%[18] - 2021年第二季度，公司基本每股收益为0.34美元，较2020年同期的0.24美元增长41.67%[18] - 2021年上半年，公司基本每股收益为0.58美元，较2020年同期的0.39美元增长48.72%[18] - 截至2021年6月30日六个月，公司净收入为22204美元，2020年同期为14666美元[24] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月总收入分别为1.16747亿美元和0.85062亿美元，六个月总收入分别为2.11323亿美元和1.62313亿美元[40] - 2021年Q2和H1基本和摊薄每股收益对应的净利润分别为1.3227亿美元和2.2204亿美元，2020年同期分别为0.8978亿美元和1.4666亿美元[80] - 2021年Q2和H1基本每股收益分别为0.34美元和0.58美元，摊薄每股收益分别为0.34美元和0.57美元；2020年同期基本和摊薄每股收益均为0.24美元和0.39美元[80] - 2021年Q2和H1所得税前收入分别为1.803亿美元和3.0181亿美元，2020年同期分别为1.2243亿美元和2.0011亿美元；美国法定税率均为21% [82] - 2021年第二季度净收入为1322.7万美元，较2020年同期的897.8万美元增加424.9万美元[126][136] - 2021年上半年净收入为2220.4万美元，较2020年同期的1466.6万美元增加753.8万美元[126] - 2021年第二季度调整后净收入为1527.7万美元，较2020年同期的1082.3万美元增加445.4万美元，增幅41.2%[143][144] - 2021年第二季度基本调整后每股收益为0.40美元，较2020年同期的0.28美元增加0.12美元，增幅42.9%；摊薄调整后每股收益为0.39美元，较2020年同期的0.28美元增加0.11美元，增幅39.3%[144][147] - 2021年第二季度总收入为1.16747亿美元，较2020年同期的8506.2万美元增加3168.5万美元[126][127] - 2021年上半年总收入为2.11323亿美元，较2020年同期的1.62313亿美元增加4901万美元[126] - 2021年第二季度运营费用为9746.3万美元，较2020年同期的7118.6万美元增加2627.7万美元[126][130] - 2021年上半年运营费用为1.78548亿美元，较2020年同期的1.38799亿美元增加3974.9万美元[126] - 2021年第二季度利息费用为125.4万美元，较2020年同期的163.3万美元减少37.9万美元[126][134] - 2021年第二季度所得税拨备为480.3万美元，较2020年同期的326.5万美元增加153.8万美元[126][135] - 2021年第二季度调整后每股收益为0.40美元，2020年同期为0.39美元[148] - 2021年第二季度调整后EBITDA为2320万美元，较2020年同期的1740万美元增长580万美元，增幅33.4%[151] - 2021年上半年总收入为2.11323亿美元，较2020年同期的1.62313亿美元增加4900万美元，其中电汇和汇票净收入为1.80218亿美元，较2020年同期增加4030万美元，增幅26.6%，主要因代理网络增长17.9%[154] - 2021年上半年外汇净收益为2970万美元，较2020年同期的2120万美元增加850万美元[155] - 2021年上半年总运营费用为1.78548亿美元，占收入的84%，2020年同期为1.38799亿美元，占收入的86%，其中代理和银行服务费为1.41237亿美元，较2020年同期增加3270万美元[156] - 2021年上半年薪资和福利为2010万美元，较2020年同期增加570万美元[157] - 2021年上半年其他销售、一般和行政费用为1260万美元，较2020年同期增加210万美元[158] - 2021年上半年净利息支出为260万美元，较2020年同期减少90万美元[161] - 2021年上半年所得税拨备为800万美元，较2020年同期增加270万美元[162] - 2021年上半年调整后净收入为2590万美元，较2020年同期的1840万美元增加750万美元，增幅40.7%；调整后基本每股收益为0.68美元，较2020年同期增加0.20美元，增幅41.7%；调整后摊薄每股收益为0.67美元，较2020年同期增加0.19美元，增幅39.6%[164][168][169] - 2021年上半年净收入为2220.4万美元，2020年同期为1466.6万美元；调整后EBITDA为4001.7万美元，2020年同期为3059.3万美元[172] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 截至2021年6月30日六个月，公司经营活动提供的净现金为70290千美元，2020年同期为21473千美元[24] - 截至2021年6月30日六个月，公司投资活动使用的净现金为3181千美元，2020年同期为1591千美元[24] - 截至2021年6月30日六个月，公司融资活动使用的净现金为2348千美元，2020年同期为3830千美元[24] - 截至2021年6月30日，公司现金期末余额为139716千美元，2020年同期为101985千美元[24] - 2021年上半年支付利息现金为2169千美元，2020年同期为3133千美元；支付所得税现金为8825千美元，2020年同期为2403千美元[26] - 2021年上半年经营活动提供净现金7030万美元，较2020年同期增加4880万美元；投资活动使用净现金320万美元，较2020年同期增加160万美元；融资活动使用净现金230万美元[187][188][189][190] 财务数据关键指标变化 - 股票相关 - 2021年3 - 6月，公司因行使股票期权发行100,275股普通股，带来995千美元额外实收资本[19] - 2020年综合股权补偿计划有340万股可供发行，截至2021年6月30日，260万股仍可用于未来奖励[66] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司股票期权补偿费用约为60万美元；六个月分别为130万美元和120万美元[68] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，受限股票单位（RSUs）补偿费用分别约为30万美元和10万美元；六个月分别为50万美元和20万美元[71] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，受限股票奖励（RSAs）补偿费用分别为7.8万美元和10.1万美元，2020年无相关费用[73] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，绩效股票单位（PSUs）补偿费用分别为20万美元和30万美元，2020年无相关费用[76] - 2021年6月30日，有60万份期权和53,864份受限股票单位（RSUs）因采用库存股法计算会产生反摊薄效应而被排除在摊薄每股收益计算之外；2020年6月30日，有310万份期权和22,500份RSUs被排除在外[80][81] - 与期权、受限股票单位、受限股票奖励和绩效股票单位相关的未确认薪酬费用约为1140万美元，预计将在2.0年的加权平均期间内确认[116] 财务数据关键指标变化 - 信贷协议 - 修订后的信贷协议提供1.5亿美元循环信贷额度、8750万美元定期贷款额度和最高7000万美元的增量贷款额度，到期日为2026年6月24日[55] - 2021年上半年定期贷款和循环信贷的实际利率分别为5.19%和0.98%，循环信贷未使用部分需支付0.35%的年费[57] - A&R信贷协议下定期贷款本金需按季度分期偿还，第1 - 2年每季度偿还5.0%，第3年每季度偿还7.5%，第4 - 5年每季度偿还10.0% [58] - A&R信贷协议要求公司保持季度最低固定费用覆盖率为1.25:1.00，季度最高综合杠杆率为3.25:1.00 [59] - 公司原信贷协议提供3500万美元循环信贷额度、9000万美元定期贷款额度和最高3000万美元增量额度，2019年定期贷款额度使用1200万美元，2021年5月循环信贷额度使用1000万美元[177] - 2021年5月12日，循环信贷额度增加1000万美元至4500万美元[178] - 2021年6月24日，修订并重述信贷协议，提供1.5亿美元循环信贷额度、8750万美元定期贷款额度和最高7000万美元非承诺增量额度[179] - 截至2021年6月30日，总债务为8750万美元，可用额外借款额度为2.2亿美元[180] - A&R信贷协议下定期贷款和循环信贷的利率参考LIBOR或基本利率，再加上适用利差，LIBOR贷款年利率在2.50% - 3.00%之间，基本利率贷款年利率在1.50% - 2.00%之间，循环信贷未使用部分需支付0.35%的年费[204] - 截至2021年6月30日，公司定期贷款和循环信贷未偿还借款为8750万美元，假设利率涨跌1%，定期贷款现金利息费用每年约增减90万美元[205] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 基本每股收益通过将年度净收入除以该期间的加权平均流通股数计算，摊薄每股收益需对基本每股收益进行调整[78] - 2021年Q2和H1租金费用分别约为60万美元和120万美元，2020年同期分别约为50万美元和100万美元；截至2021年6月30日，未来最低租赁付款总额为461.9万美元[86] - 公司运营租赁的办公空间、仓库和自营门店租金费用，2021年Q2和H1分别约为60万美元和120万美元，2020年同期分别约为50万美元和100万美元[86] -

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为286,803千美元，较2020年12月31日的259,473千美元增长10.5%[15] - 2021年第一季度总营收为94,577千美元，较2020年同期的77,251千美元增长22.4%[16] - 2021年第一季度净利润为8,977千美元，较2020年同期的5,688千美元增长57.8%[16] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.23美元，2020年同期为0.15美元[16] - 2021年第一季度经营活动净现金使用为32,406千美元，2020年同期为提供18,780千美元[18] - 2021年第一季度投资活动净现金使用为1,930千美元，2020年同期为901千美元[18] - 2021年第一季度融资活动净现金提供为14,519千美元，2020年同期为使用1,915千美元[18] - 2021年第一季度现金净减少19,820千美元，2020年同期为增加15,721千美元[18] - 2021年第一季度现金支付利息为1,138千美元，2020年同期为1,685千美元[20] - 2021年第一季度现金支付所得税为75千美元，2020年同期为832千美元[20] - 2021年第一季度总营收为9457.7万美元，2020年同期为7725.1万美元，同比增长22.4%[33] - 2021年3月31日基本和摊薄每股收益为0.23美元，2020年同期为0.15美元[71] - 2021年第一季度净收入为897.7万美元，2020年同期为568.8万美元[71] - 2021年第一季度所得税费用为317.4万美元，2020年同期为208万美元；美国法定税率为21% [73] - 2021年和2020年第一季度租金费用分别约为60万美元和50万美元[76] - 2021年第一季度总营收9457.7万美元，2020年同期为7725.1万美元[113] - 2021年第一季度总运营费用8108.7万美元，2020年同期为6761.3万美元[113] - 2021年第一季度运营收入1349万美元，2020年为963.8万美元；净收入897.7万美元，2020年为568.8万美元；基本和摊薄每股收益0.23美元，2020年为0.15美元[113] - 2021年第一季度薪资福利为990万美元，较2020年同期的740万美元增加250万美元[117] - 2021年第一季度其他销售、一般和行政费用为550万美元，较2020年同期的530万美元增加20万美元[118] - 2021年第一季度折旧和摊销为230万美元，较2020年同期的270万美元减少40万美元[119] - 2021年第一季度利息费用为130万美元，较2020年同期的190万美元减少60万美元[120] - 2021年第一季度所得税拨备为320万美元，较2020年同期的210万美元增加110万美元[121] - 2021年第一季度净收入为900万美元，较2020年同期的570万美元增加330万美元[123] - 2021年第一季度调整后净收入为1060万美元，较2020年同期的760万美元增加300万美元，增幅40%[129] - 2021年第一季度调整后每股收益（基本）为0.28美元，较2020年同期的0.20美元增加0.08美元，增幅40%[134] - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为1680万美元，较2020年同期的1320万美元增加360万美元，增幅27.4%[138] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为3240万美元，较2020年同期的1880万美元减少5120万美元[154][155] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为190万美元，较2020年同期的90.1万美元增加100万美元[154][158] - 2021年第一季度融资活动净现金流入为1450万美元，主要包括1500万美元的循环信贷额度提款和140万美元的股票发行收益，减去190万美元的定期贷款季度还款[154][159] - 2021年第一季度，国外子公司收入占公司总收入不到1%，汇率10%的变动对整体经营业绩影响极小[172] 公司资产相关数据关键指标变化 - 2021年3月31日应收账款净额为6678.9万美元，2020年12月31日为5501.7万美元[36] - 2021年3月31日应收票据净额中，短期为36.6万美元，长期为48.9万美元；2020年12月31日短期为46.6万美元，长期为52.1万美元[37] - 2021年第一季度信用损失准备变动后余额为205.8万美元，2020年同期为147.7万美元[39] - 2021年3月31日预付费用和其他流动资产为358.8万美元，2020年12月31日为352.1万美元[41] - 2021年3月31日商誉余额为3626万美元，无形资产余额为1914万美元；2020年12月31日商誉余额为3626万美元，无形资产余额为2043万美元[43] - 2021 - 2025年及以后无形资产摊销费用分别为387.1万、399.7万、298.9万、227万、171.7万和429.6万美元[43] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，资产负债表中应付外汇汇款分别为330万美元和760万美元，预付外汇汇款分别为8470万美元和5010万美元[170][171] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，资产负债表中应付外汇分别为330万美元和760万美元[170] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，资产负债表中预付外汇分别为8470万美元和5010万美元[171] - 截至2021年3月31日，公司应收发送代理的应收票据为130万美元，2021年第一季度信用损失拨备约为20万美元（占总收入的0.2%），2020年同期为70万美元（占总收入的1%）[178][180] - 截至2021年3月31日，公司应收代理票据为130万美元[178] - 2021年第一季度和2020年第一季度，信用拨备分别为20万美元（占总收入0.2%）和70万美元（占总收入1%）[180] 公司负债相关数据关键指标变化 - 2021年3月31日电汇和汇票应付净额为4196.7万美元，2020年12月31日为4174.6万美元[44] - 2021年3月31日应计及其他负债为2668.2万美元，2020年12月31日为2238万美元[45] - 2021年3月31日债务总额为9317.9万美元，2020年12月31日为8057.9万美元[45] - 截至2021年3月31日，公司总负债为1.025亿美元，包括8750万美元定期贷款和1500万美元循环信贷借款[145] - 截至2021年3月31日，公司未来的合同义务总计1.17073亿美元，其中债务本金支付1.02468亿美元，利息支付968.4万美元，不可撤销经营租赁492.1万美元[161] 公司信贷协议相关情况 - 信贷协议提供3500万美元循环信贷额度、9000万美元定期贷款额度和最高3000万美元增量额度，其中2019年已使用1200万美元[46] - 定期贷款和循环信贷的有效利率在2021年第一季度分别为5.32%和0.96%[47] - 定期贷款本金需按季度分期偿还，第1年为5.0%，第2 - 3年为7.5%，第4 - 5年为10.0%[48] - 信贷协议要求公司维持季度最低固定费用覆盖率1.25:1.00和季度最高综合杠杆率3.25:1.00[49] - 2021年3月31日止三个月，定期贷款和循环信贷安排的实际利率分别为5.32%和0.96%；公司需按0.35%的年利率支付循环信贷安排未使用部分的费用[108] - 信贷协议下定期贷款和循环信贷利率为伦敦银行同业拆借利率或基准利率加4.5%或3.5%，未使用额度需支付0.35%年费[174] - 截至2021年3月31日，定期贷款和循环信贷未借款借款为1.025亿美元，利率1%的变动使年现金支出变动约90万美元[175] - 定期贷款本金需按季度分期偿还，第1年每季度偿还5%，第2 - 3年每季度偿还7.5%，第4 - 5年每季度偿还10%，自2019年3月开始[148] - 信贷协议要求公司保持季度最低固定费用覆盖率为1.25:1.00，季度最高综合杠杆率为3.25:1.00，截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司均符合该协议规定[149] 公司股权及薪酬相关情况 - 2020计划有340万股公司普通股可供发行，截至2021年3月31日，290万股仍可用于未来奖励[58] - 公司在2021年第一季度和2020年第一季度确认的股票期权补偿费用约为60万美元[60] - 截至2021年3月31日，有250万份未行使股票期权，预计将在1.7年的加权平均期内确认520万美元的未确认补偿费用[60] - 公司在2021年第一季度确认的RSU、RSA和PSU补偿费用分别约为20万美元、2.31万美元和6.36万美元[62][65][67] - 发送代理每处理一笔交易赚取约50%的交易手续费作为佣金；未确认的与期权、受限股票单位等相关的薪酬费用约1110万美元，预计在2.1年的加权平均期间内确认[103][105] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 自2020年1月至2021年3月31日，公司代理网络增长约13% [89] - 2021年第一季度汇款本金金额较2020年同期增长约30% [89] - 2021年第一季度处理的汇款总数约为840万笔，较2020年同期增长19% [89] - 2021年第一季度电汇和汇票净收入8091.2万美元（占比85%），2020年为6709.5万美元（占比87%），因交易量增长19%，代理网络增加13% [113][114] - 2021年第一季度外汇净收益1304.9万美元（占比14%），2020年为955.4万美元（占比12%），因代理网络增长和外汇波动使客户平均汇款额增加[114][115] - 2021年第一季度代理和银行服务费用6337.2万美元（占比67%），2020年为5222.7万美元（占比68%），因交易量增加[113][116] 公司子公司及业务模式情况 - 公司子公司包括Intermex Guatemala（100%控股）、Intermex Mexico（98%控股）等[24] - 公司业务围绕一个可报告部门开展，通过美国和加拿大的授权代理网络及34家自营门店，向墨西哥、危地马拉等国家提供汇款服务[112] 公司会计准则采用情况 - 公司于2021年1月1日采用多项FASB发布的会计准则，对合并财务报表无重大影响[27][28][29] 公司面临的风险及影响因素 - 公司业务受新冠疫情、市场竞争、外汇汇率波动等因素影响[91] - 拉丁美洲政治和经济条件在2020年至2021年第一季度不稳定，墨西哥比索或危地马拉格查尔长期升值可能影响公司收入和盈利能力[93] - 公司作为新兴成长公司，持续到最早满足以下条件之一：2022年1月19日后首个财年末、年总营收至少达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值超7亿美元），或此前三年发行超10亿美元非可转换债券；截至2020年6月30日，非关联方持有的普通股市值约3.075亿美元[100] - 公司面临银行倒闭、新技术竞争、债务履约、利率风险等多方面风险[100] 公司租赁相关情况 - 截至2021年3月31日，未来最低租赁付款总额为492.1万美元[77] 公司汇率相关情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，墨西哥比索兑美元即期汇率分别为20.45和19.89，平均汇率分别为20.33和19.97；危地马拉格查尔兑美元即期汇率分别为7.70和7.79，平均汇率分别为7.74和7.66；加拿大元兑美元即期汇率分别为1.26和1.28，平均汇率分别为1.27和1.34[173] 公司披露控制和程序情况 - 公司维持披露控制和程序，旨在确保按规定时间记录、处理、汇总和报告信息，为控制目标提供合理而非绝对的保证[182][183] - 截至2021年3月31日，公司披露控制和有效有效[184] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大变化[185] 公司递延所得税资产相关情况 - 截至2021年3月31日，公司为与加拿大净营业亏损结转相关的递延所得税资产计提了20万美元的估值准备；公司净营业亏损结转大部分将在2029 - 2037年到期[10

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度净收入900万美元，较上年同期增长58%；调整后净收入1100万美元，较上年同期增长40%；调整后EBITDA增长27%至1700万美元；收入增长22%至9500万美元 [9] - 自上市不到三年，收入从2.47亿美元增加到3.74亿美元，增长52%；调整后EBITDA从4000万美元增加到7100万美元，增长78%；净收入从亏损1200万美元变为盈利4000万美元，增加5200万美元 [10] - 2021年第一季度收入同比增长22.4%，达到9460万美元；净收入900万美元，同比增长57.8%；调整后净收入1060万美元，同比增长40%；调整后EBITDA为1680万美元，同比增长27.4%；调整后EBITDA利润率为17.8%，较2020年第一季度提高70个基点 [25][26][28] - 公司重申3月发布的调整后EBITDA、净收入指引，预计收入同比增长16% - 18%，即4.14亿 - 4.21亿美元；调整后EBITDA同比增长11% - 14%，即7600万 - 7900万美元；调整后净收入在4700万 - 4900万美元之间，同比增长12% - 15%；GAAP净收入在4000万 - 4200万美元之间，同比增长19% - 24% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度汇款交易达800万美元，较2020年第一季度增长19%；新兴市场交易总量较2020年第一季度增长39% [13] - 移动应用交易较上年同期增长140%；直接存入银行账户的汇款总数较上年同期增长47%，占所有汇款的20%；零售端使用借记卡处理的交易虽占比小，但增长45% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 在核心市场（约占整个拉丁美洲市场的75%），2021年第一季度市场份额较2020年有所增加，目前在这些核心市场的市场份额达到20% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用独特的混合聚焦战略，与优质代理商合作，注重客户服务，提供快速、高质量的服务和可靠的交付，以区别于竞争对手 [11][12] - 强调为客户提供多种选择，继续投资代理网络和零售数字服务，同时高效投资消费者数字应用程序 [18][19] - 认为部分竞争对手将行业视为商品，只提供单一解决方案或忽视代理交易业务，而公司注重满足不同客户需求 [12][16][17] - 考虑的并购领域包括美国出境的利基市场、与汇款相关的相邻业务以及地理扩张，但暂不考虑数字收购 [58][59][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司强大的运营基础和独特业务模式将继续推动公司在不同时期实现强劲财务表现，具有较高的业务可预测性和市场份额增长潜力 [21][22] - 新兴市场增长迅速，预计长期增长潜力大；核心市场如墨西哥和危地马拉仍有增长空间 [14][37] - 第二季度增长速度预计最高，2021年第三和第四季度将是衡量业务趋势的最佳基准 [30] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新信息的义务，除非法律要求 [3][4] - 会议讨论了非GAAP财务指标，相关信息可在公司网站投资者板块获取 [5] - 第一季度末周三是关键资金日，临近复活节周末，资产负债表会出现较明显的周期性波动 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 核心市场与新兴市场的收入占比情况以及新兴市场中值得关注的国家 - 公司未披露核心市场与新兴市场的具体收入占比，但新兴市场交易增长持续保持在30% - 40%以上；公司业务增长仍主要由墨西哥和危地马拉驱动，同时认为哥伦比亚、厄瓜多尔、秘鲁、尼加拉瓜等也有增长机会 [36][37][38] 问题2: 本季度汇款本金金额较大的原因及持续性 - 最初是因为墨西哥消费者从事关键行业仍在工作，且家乡需求较大，所以汇款金额较大；目前持续的原因较难确定，可能与建筑行业和刺激资金有关；公司在数据中假设本金金额会回归正常，若未回归，后三个季度业绩将非常强劲 [48][49][52] 问题3: 公司的资本分配计划 - 优先考虑并购，但会谨慎选择；若并购无果，可能会考虑适度的股票回购；并购可能考虑的领域包括美国出境的利基市场、与汇款相关的相邻业务以及地理扩张，暂不考虑数字收购 [55][58][59] 问题4: 公司代理位置的拓展空间、策略及对市场份额的影响 - 美国密西西比河以西市场有巨大拓展机会，公司计划通过精准定位未服务、服务不足的邮政编码区域，增加零售商数量来推动业务增长；同时会加大在零售端的投资，以带动业务发展 [69][70][73] 问题5: 过去六个月新签约代理商情况及销售团队的生产力 - 疫情期间公司仍能远程增加零售商，但前期速度放缓，第三季度后加快；今年第一季度激活的代理商数量比去年第一季度增加约50%，且销售团队全员到岗，人均激活代理商数量增加；公司还调整了薪酬计划，更强调新代理商的生产力 [81][82][87]

公司基本信息 - 公司于2015年5月28日在特拉华州注册成立，主要行政办公室位于佛罗里达州迈阿密[72] - 2018年7月26日，公司完成合并交易并更名，业务主要通过子公司Intermex Wire Transfer, LLC开展[16][17] - 公司业务围绕一个可报告的细分市场开展，通过授权代理网络和34家自营门店提供汇款服务[25] - 公司汇款业务主要收入来自美国到拉丁美洲和加勒比地区国家的汇款，尤其是墨西哥和危地马拉[19][26] - 公司汇款服务可通过超10万家代理和自营门店、在线及移动设备提供[18] - 公司在美国拥有34家自营门店[41] - 公司主要专注于美国到拉丁美洲和加勒比地区（LAC）的汇款业务，2020年美国到墨西哥的汇款通道是全球最大的[44] 业务拓展与增长 - 2019年公司服务拓展至美国到非洲汇款及加拿大到拉丁美洲和非洲的汇款业务[18] - 2018年1月至2020年12月，公司代理网络增长约40%，汇款交易量增长超33% [20] - 2020年公司处理约3200万笔汇款，较2019年增长超12% [20] - 2020年公司在萨尔瓦多和洪都拉斯新兴市场的汇款量分别较2019年增长5.3%和13.2% [24] 业务运营指标 - 2020年公司汇款平台停机时间少于0.05% [21] - 2020年公司技术平台停机时间少于0.05%[36] - 2020年公司处理墨西哥汇款总量的18.5%，处理危地马拉汇款总量的27.1% [23] 业务合规与监管 - 美国各州、哥伦比亚特区和波多黎各以及加拿大某些省份要求公司获得许可证才能开展业务[54] - 美国各州未认领财产法规定的适用法定放弃期限为3至7年，公司需遵守相关规定[55] - 公司受美国财政部、国税局等多个监管机构监管，需遵守反洗钱、金融服务等多种法规[48] - 公司及其代理受美国和国际众多法律法规约束，违反规定会导致重大和解、罚款或处罚以及声誉损害，法律变化会增加运营成本或降低服务需求[119] - 《多德 - 弗兰克法案》增加了对金融服务行业的监管和监督，公司若违反相关规定会面临罚款或其他处罚，该法案增加了公司合规成本和诉讼风险[122] - 公司受美国和某些外国司法管辖区的无主财产法约束，各州在无主财产要求上立场不一致，增加了合规难度[125] - 公司可能因违反美国《反海外腐败法》或其他类似反腐败法律而受到不利影响，若被认定违法，会面临重大民事和刑事处罚及声誉损害[131] - 公司通过政治不稳定地区或受美国外国资产控制办公室限制地区的代理进行汇款交易，可能导致合规成本增加、监管调查等后果[138] - 公司新业务举措可能改变监管风险状况，导致合规成本增加和诉讼风险上升[139] - 美国税法变化可能影响公司有效税率，法定税率提高会对公司经营成果和现金流产生不利影响[140] - 加州CCPA法案于2020年1月生效，合规成本和负担或限制公司产品和服务使用并产生不利影响[90] 合作与技术 - 公司与美国银行保持15年的合作关系，美国银行管理公司的主要运营账户[31] - 公司的汇款软件由内部软件开发团队开发，具有实时合规功能，有助于提高监管合规性和减少欺诈[33] - 公司利用第三方供应商监控系统，首席信息安全官每年至少向董事会提交一次关于网络安全政策和实践的报告[34] 客户服务与计划 - 公司通过“Interpuntos”忠诚度计划为客户提供更快的服务，并允许客户通过每次交易赚取积分以兑换奖励[42] 风险因素 - 公司面临信用风险、流动性风险和欺诈风险，持续监控欺诈风险并进行信用审查和分析[62][63][64] - 汇款服务市场竞争激烈，公司与大型和小型竞争对手竞争，通过创新和拓展渠道保持竞争力[66][67] - 公司业务季节性不明显，但特定假期交易量大[65] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和运营结果有潜在影响，公司调整运营程序以确保员工安全[76][77][78] - 若失去关键发送代理、无法有效竞争、客户信心下降，公司业务和财务状况将受不利影响[80][82][84] - 公司拓展新地理或产品市场可能影响利润率，面临不同成本、需求、监管和风险[87][88] - 现行和拟议的数据隐私和网络安全法律法规可能对公司业务和财务状况产生不利影响[89] - 合规和监管成本增加，需投入更多费用、时间和资源以满足监管要求[92] - 公司业务依赖信息技术、计算机网络系统和数据中心的高效不间断运行，系统故障或影响业务[101] - 美国和国际市场经济疲软或影响公司业务、财务状况和经营成果，消费者汇款交易受就业和经济状况影响[104] - 若无法成功开发和及时推出新的增强型服务，或对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[106] - 公司大部分银行交易集中在少数银行，失去银行关系或对业务产生不利影响[108] - 支付代理集中在少数大型银行、金融机构或零售连锁店，失去支付代理或影响业务[109] - 金融市场流动性恶化或银行倒闭，公司获取资金或流动性来源能力可能受影响[110] - 公司面临来自发送代理和合作金融机构的信用风险，发送代理违约公司仍需完成汇款[114] - 公司监测发送代理和合作金融机构的信用状况，但评估和监测模型不一定有足够的预测性，可能无法及时减轻信用风险[115] - 若发送代理破产，公司作为债权人可能回收资金减少，除代理盗窃或欺诈情况外，公司未对信用损失投保，重大信用损失会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[116] - 公司的持续成功依赖于首席执行官等关键人员的留任，吸引和留住合格人员的能力不足会损害公司运营[117] - 公司使用多种法律和协议保护服务相关的知识产权，但保护有限，可能面临第三方侵权索赔[147] - 公司在国际市场的增长和未来业绩可能受到政治经济条件、资金转移限制、监管要求变化等多种因素不利影响[147] - 公司使用的流程和系统可能被他人主张专利，若侵权可能需支付损害赔偿、寻求许可或修改流程系统[148] - 公司宪章指定特拉华州衡平法院为某些股东诉讼的专属论坛，可能限制股东获得有利司法论坛的能力[165] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日，公司有大约8940万美元的债务，由定期贷款安排下的借款组成[149] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并资产负债表中应付电汇的外币金额分别为760万美元和1260万美元[323] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，合并资产负债表中预付电汇的外币金额分别为5010万美元和1640万美元[324] - 2020年，国外子公司收入占合并收入比例不到1%，外币汇率相对美元变动10%，对整体经营成果影响极小[325] - 信贷协议下定期贷款和循环信贷安排的利息，LIBOR贷款适用年利率为4.50%，基准利率贷款为3.50%，未使用循环信贷额度需支付0.35%年费[328] - 2020年3月3日，10年期国债收益率降至1%以下，2020年全年平均为0.89%；截至2020年12月31日，30天LIBOR利率降至0.15%[328] - 截至2020年12月31日，定期贷款未偿还借款为8940万美元，利率假设变动1%，现金利息费用每年约变动90万美元[329] - 截至2020年12月31日，发送代理的应收票据未偿还金额为150万美元[331] - 2020年、2019年和2018年的坏账准备分别约为180万美元（占总收入0.5%）、160万美元（占总收入0.5%）和120万美元（占总收入0.5%）[333] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为2.59473亿美元和2.27306亿美元[344] - 截至2020年12月31日和2019年12月31日，股东权益分别为9426.1万美元和5596.7万美元[344] - 2020年总营收357,209美元，2019年为319,601美元，2018年为273,901美元[346] - 2020年净利润33,784美元，2019年为19,609美元，2018年亏损7,244美元[346] - 2020年基本每股收益0.89美元，2019年为0.52美元，2018年亏损0.28美元[346] - 2020年末股东权益94,261美元，2019年末为55,967美元，2018年末为44,473美元[347] - 2020年经营活动净现金使用880美元，2019年提供52,534美元，2018年提供19,838美元[350] - 2020年投资活动净现金使用4,062美元，2019年使用6,719美元，2018年使用5,451美元[350] - 2020年融资活动净现金使用6,160美元，2019年使用32,944美元，2018年使用1,113美元[350] - 2020年末现金74,907美元，2019年末为86,117美元，2018年末为73,029美元[350] - 2020年现金支付利息5,812美元，2019年为8,768美元，2018年为10,703美元[352] - 2020年现金支付所得税11,140美元，2019年为4,870美元，2018年为1,495美元[352] - 2020年12月31日，美国银行美元现金为72,566千美元，2019年为80,736千美元[363] - 2020年12月31日，外国银行及外币现金为2,332千美元，2019年为5,372千美元[363] - 2020年12月31日，零用现金为9千美元，2019年为9千美元[363] - 2020年12月31日，现金总额为74,907千美元，2019年为86,117千美元[363] 股权与相关安排 - 截至2020年12月31日，Stella Point的关联公司SPC Intermex实益拥有并对公司约8.4%的流通普通股有投票权[166] - 公司将作为“新兴成长型公司”直到满足特定条件，包括年度总收入至少达到10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超过7亿美元或三年内发行超过10亿美元的非可转换债务等[157] - 公司信用协议包含运营和财务契约，限制公司和子公司的多项业务活动，需遵守最低固定费用覆盖率和最高综合杠杆率[152] - 公司目前没有在可预见的未来支付普通股现金股息的计划，股息的宣布、金额和支付由董事会决定[159] LIBOR相关 - 英国金融行为监管局宣布2021年后不再强制或劝说银行提交LIBOR报价，部分LIBOR期限已延长至2023年6月，2022年起LIBOR利率预计实际结束[151] 员工信息 - 截至2020年12月31日，公司在美国有262名员工，其中258名为全职；在墨西哥有449名员工，其中217名为全职，417名员工由工会代表；在危地马拉有58名员工，均为全职[68] 最大支付代理情况 - 公司最大支付代理Elektra在2020财年占Intermex总汇款量约18%，失去该代理或对业务和经营成果产生重大不利影响[109] - 2020年和2019年，公司最大支付代理按交易量计算约占公司总汇款量的18%[363]

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年净收入增长72%至3400万美元，自2018年以来增长350%；调整后净收入增长30%至4200万美元；调整后EBITDA增长19%至6800万美元，过去三年增长105%；收入增长12%至3.57亿美元，自2018年以来增长66% [11][12] - 2020年第四季度净收入为1000万美元，同比增长80%；调整后净收入为1200万美元，同比增长54%；调整后EBITDA增长32%至1900万美元；收入增长19%至9900万美元，均创季度纪录 [13] - 2021年公司预计收入增长16% - 18%，达到4.14 - 4.21亿美元；调整后EBITDA增长11% - 14%，达到7600 - 7900万美元；调整后净收入在4700 - 4900万美元之间，同比增长12% - 15%；GAAP净收入在4000 - 4200万美元之间，同比增长19% - 24% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度汇款业务产生900万美元净交易，同比增长18%；新兴市场如多米尼加共和国、厄瓜多尔、尼加拉瓜、巴西、肯尼亚和加纳的交易增长快于整体业务，欠发达市场交易同比增长33% [14] - 2021年1 - 2月汇款业务持续强劲，较2020年同期增长19%；移动应用交易同比增长125%；直接存入银行账户的汇款数量增长50%，占总汇款的20% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 在墨西哥、危地马拉、洪都拉斯、萨尔瓦多等核心市场，公司市场份额从2019年到2020年增加100个基点，达到19.4%；2020年第四季度首次达到20%；自2018年底以来增加210个基点 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用混合战略，继续扩大高质量、高交易量的代理网络，并对新产品进行有纪律的成本效益投资，包括数字应用、卡产品和拓展收发市场 [12] - 2020年公司调整资本结构，完成后续发行，原股东出售570万股；2019年完成二次发行，股东出售超600万股，并购买或转换所有未行使认股权证；2020年两名董事会成员退休，任命独立首席董事，完成向独立董事会的过渡 [18] - 公司未来投资集中在三个关键领域：升级IT系统；发展数字业务，增加营销支出以扩大用户基础；投资人才，特别是关键领导职位和前端技术岗位 [28][29] - 疫情期间公司未裁员或减薪，而是让销售团队远程联系更多零售商，扩大业务覆盖范围，相比竞争对手表现更优 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年充满挑战和变化，但公司凭借坚实基础和灵活应变能力实现行业领先增长，对未来充满信心 [10][11] - 假设疫情最糟糕时期已过去，基于近期趋势和历史季节性，公司预计2021年各项财务指标将实现双位数增长 [27][28] - 预计2021年第二季度增长最快，第一季度也有较强增长，第三和第四季度是业务增长趋势的更好基准 [30] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期有重大差异，公司不承担更新信息的义务，除非法律要求 [3][4] - 会议讨论了非GAAP财务指标，相关信息可在公司网站投资者板块获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司目前的地理覆盖范围，特别是非洲市场，以及2021年新兴市场的收入占比 - 公司未单独披露非洲市场情况，新兴市场中除墨西哥、危地马拉、萨尔瓦多和洪都拉斯外，多米尼加共和国、哥伦比亚、厄瓜多尔、秘鲁、尼加拉瓜等国收入达数千万美元，且增长迅速；非洲市场规模较小，进入时间刚超一年，核心市场为尼日利亚、加纳等国 [35][36] 问题2: 除墨西哥市场外，是否有其他领先指标可反映业务趋势 - 拉丁美洲有四五个国家有巨大机会，如多米尼加共和国和哥伦比亚，市场集中在东海岸，公司在这些市场有很大增长空间 [38] 问题3: 数字业务中20%的汇款直接存入银行账户这一指标在过去三年的情况 - 该比例在增长，墨西哥等国政府鼓励开设银行账户，部分银行存款比例高达30%以上，但这不一定意味着发件人愿意或能够进行在线汇款 [43] 问题4: 目前的竞争环境和定价情况 - 疫情初期公司让销售团队远程联系更多零售商，扩大业务覆盖范围，而竞争对手多采取裁员、减薪等措施，导致销售团队士气低落；公司收入来自手续费和外汇收入，平均汇款金额增加使每笔交易手续费和外汇收入增加，抵消了外汇价格压缩的影响，毛利率和每笔交易收入保持健康 [47][48][49] 问题5: 疫情期间每笔交易汇款金额增加的驱动因素，以及疫情缓解后是否会持续 - 疫情期间美国工人需求增加，而墨西哥和危地马拉等国受疫情影响更大，需求也增加，导致汇款金额增加；公司在制定2021年预算时未假设汇款金额全年保持高位，目前前两个月汇款金额仍较高，但不确定全年情况 [50][51] 问题6: 2020年销售团队是否扩张，以及美国各地区业务恢复情况 - 公司升级了销售团队，9月和12月分别招聘了销售领导；东北地区尽管早期受疫情影响严重，但表现出色 [54] 问题7: 公司关键投资的大致金额范围 - 公司预计投资后调整后EBITDA利润率将在18% - 19%之间 [55] 问题8: 拉丁美洲新兴市场的增长算法，以及是否有机会拓展拉丁美洲内部汇款业务 - 公司增长轨迹不仅依赖美国向新兴市场的汇款，核心市场仍有增长空间；公司也在关注拉丁美洲内部汇款业务，但目前规划主要针对核心市场和拉丁美洲二级市场 [59][60][61] 问题9: 数字业务增长的原因，是竞争因素还是疫情导致的转变 - 公司并非传统的实体业务，大部分业务通过代理商进行；疫情期间部分用户先进行在线交易，后转向零售交易，目前零售业务仍有很强的韧性；公司认为未来需要同时兼顾线上和线下业务，以更好地服务消费者 [64][65][68] 问题10: 2021年第一季度的季节性情况，以及对市场增长的预期 - 墨西哥市场预计年增长率为中高个位数，最高可达9% - 10%；危地马拉和其他国家表现稍弱；第一季度1 - 2月业务正常，3月有较好的同比基数，但2月因天数和暴风雪影响增长；公司认为第一季度表现良好，第二季度将是增长最高的季度 [74][76][78]

汇款业务规模与增长 - 自2019年1月至2020年9月30日，公司发送代理网络增长超13%，汇款交易量增长约15%[93] - 2020年第三和九个月，公司分别处理约850万和2310万笔汇款，较2019年同期分别增长约13%和10%[93] 公司市值与身份 - 截至2020年6月30日，公司非关联方持有的普通股市值约为3.08亿美元[105] - 公司将保持“新兴成长型公司”身份，直至满足特定条件，如2022年1月19日后首个财年最后一天、年总收入至少达10.7亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值超7亿美元）或三年内发行超10亿美元非可转换债券[105] 业务覆盖范围与服务渠道 - 公司主要专注美国到拉丁美洲和加勒比地区的汇款服务，业务覆盖美国50个州、华盛顿特区、波多黎各和加拿大13个省，客户可向17个拉丁美洲和加勒比国家、7个非洲国家和2个亚洲国家汇款[91] - 公司通过超10万家发送和支付代理及公司运营门店提供服务，也支持在线和移动设备渠道[91] 汇款服务收入来源 - 汇款服务主要收入来自客户支付的费用，与发送和支付代理分成，非钉住美元的本地货币汇款还通过管理汇率差价获利[92] 外部环境对公司的影响 - 2020年拉丁美洲政治和经济不稳定，墨西哥比索或危地马拉格查尔长期升值可能影响公司收入和盈利能力[97] - 汇款服务市场竞争激烈，公司与大型汇款提供商、金融机构、银行和小型利基服务提供商竞争[100] - 公司作为非银行金融机构受美国多个部门和监管机构监管，需遵守广泛法规[94] 股票发行情况 - 2020年9月30日，公司与承销商达成协议，公开发行490万股普通股，每股价格13.50美元，11月4日承销商行使期权额外购买70万股，公司未获收益，产生约50万美元成本[106] 贷款利率情况 - 2020年前九个月，定期贷款和循环信贷安排的有效利率分别为5.93%和0.99%，公司需为循环信贷安排未使用部分支付0.35%的年费[113] 递延所得税资产估值备抵 - 截至2020年9月30日，公司为与加拿大净营业亏损结转相关的递延所得税资产计提10万美元估值备抵[114] 第三季度财务数据对比 - 2020年第三季度，净收入为949.8万美元，2019年同期为403.8万美元，同比增加546万美元，增幅138%[118][127] - 2020年第三季度，总收入为9559.4万美元，2019年同期为8533.4万美元，其中电汇和汇票净手续费为8264.6万美元，同比增加1010万美元，主要因交易量增长13%，代理网络增加5%[118][119] - 2020年第三季度，外汇净收益为1229.6万美元，与2019年同期基本持平[118][120] - 2020年第三季度，代理和银行服务费用为6390.4万美元，占收入的67%，2019年同期为5631.9万美元，占收入的66%，增加760万美元，主要因交易量增加[118][121] - 2020年第三季度，薪资和福利为808.4万美元，较2019年同期增加50万美元，主要因工资和股票薪酬增加，部分被佣金费用减少抵消[118][122] - 2020年第三季度，其他销售、一般和行政费用为633.6万美元，较2019年同期减少350万美元，主要因多项费用减少，部分被IT和损失费用增加抵消[118][123][126] - 2020年第三季度调整后净利润为1220万美元，较2019年同期的950万美元增加270万美元，增幅28%[134] - 2020年第三季度调整后每股收益为0.32美元，较2019年同期的0.25美元增加0.07美元，增幅28%[138] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1910万美元，较2019年同期的1650万美元增加260万美元，增幅16%[142] 前九个月财务数据对比 - 2020年前九个月，净收入为2416.4万美元，2019年同期为1426.8万美元[118] - 2020年前九个月总收入为2.57907亿美元，较2019年同期的2.36359亿美元增加2154.8万美元，增幅9%[145] - 2020年前九个月电汇和汇票净收入为2.22534亿美元，较2019年同期的2.0141亿美元增加2112.4万美元，增幅10%，主要因交易量增加10%，代理网络增长5%[145] - 2020年前九个月外汇净收益为3351万美元，较2019年同期的3329.7万美元增加21.3万美元[146] - 2020年前九个月总运营费用为2.19821亿美元，占收入的85%，较2019年同期的2.09652亿美元增加1016.9万美元，增幅5%[147] - 2020年前九个月代理和银行服务费为1.72403亿美元，占收入的67%，较2019年同期的1.5651亿美元增加1589.3万美元，增幅10%[147] - 2020年前九个月利息支出为500万美元，较2019年同期的650万美元减少150万美元，降幅23%[151] - 2020年前九个月所得税拨备为890万美元，较2019年同期的590万美元增加300万美元，增幅51%[152] - 2020年前九个月净收入为2420万美元，较2019年同期的1430万美元增加990万美元，增幅69%[153] - 2020年前九个月调整后净收入为3060万美元，较2019年同期的2500万美元增加560万美元，增幅22%[154] - 2020年前九个月基本调整后每股收益为0.81美元，较2019年同期的0.67美元增加0.14美元，增幅21%；摊薄调整后每股收益为0.80美元，较2019年同期的0.67美元增加0.13美元，增幅19%[158] - 2020年前九个月调整后EBITDA为4970万美元，较2019年同期的4350万美元增加620万美元，增幅14%[161] 信贷协议额度情况 - 信贷协议提供3500万美元的循环信贷额度、900万美元的定期贷款额度和最高300万美元的增量额度，其中120万美元用于2019年第二季度的认股权证收购[168] 公司债务情况 - 截至2020年9月30日，公司总债务为9130万美元，信贷协议下还有530万美元的额外借款额度[173] 薪资保护计划资金情况 - 2020年4月20日公司收到薪资保护计划资金350万美元，4月29日返还[174][175] 各活动现金流量情况 - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为3160万美元，较2019年同期的5710万美元减少2550万美元[178] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为280万美元，较2019年同期的410万美元减少130万美元[179] - 2020年前九个月融资活动使用的净现金为570万美元，主要是定期贷款的季度还款，部分被股票发行收益抵消[180] - 2019年前9个月，融资活动净现金使用量为3200万美元，包括3000万美元循环信贷额度还款、1000万美元要约付款、370万美元定期贷款季度付款及债务发起成本，信贷协议借款1200万美元抵消部分支出[181] 合同义务与债务本金情况 - 截至2020年9月30日，公司未来各期合同义务总计1.08443亿美元，其中1年内1338.8万美元、1 - 3年2921.5万美元、3 - 5年6573.5万美元、5年以上10.5万美元[182] - 截至2020年9月30日，资产负债表反映债务8940万美元，本金支付义务9130万美元为未摊销债务发起成本总额[182] 应付电汇和汇票情况 - 2020年9月30日和2019年12月31日，资产负债表中应付电汇和汇票分别包含760万美元和990万美元主要以墨西哥比索和危地马拉格查尔计价的应付电汇[190] 外币汇率情况 - 外国子公司收入在2020年和2019年前9个月及前3个月均占合并收入不到1%，外币汇率10%的涨跌对整体经营结果影响极小[191] - 2020年9月30日和2019年12月31日，美元/墨西哥比索即期汇率分别为22.16和18.86，美元/危地马拉格查尔分别为7.77和7.69，美元/加拿大元分别为1.34和1.31[192] - 2020年前9个月和2019年前9个月，美元/墨西哥比索平均汇率分别为21.79和19.24，美元/危地马拉格查尔均为7.69，2020年前9个月美元/加拿大元平均汇率为1.35，2019年前3个月为1.32[192] - 公司预计2020年外汇汇率波动性增加，墨西哥比索兑美元贬值[193] 贷款利率参考与市场利率情况 - 信贷协议下定期贷款和循环信贷工具利息参考LIBOR或基准利率加适用利差，未使用额度需支付0.35%年费[194] - 受疫情影响，市场利率大幅下降，2020年3月3日10年期国债收益率降至1.00%以下，截至2020年9月30日的三个月平均为0.65%，30天LIBOR利率降至0.15%[194] - 信贷协议下定期贷款和循环信贷安排的利率参考LIBOR或基准利率，LIBOR贷款适用年利率为4.50%，基准利率贷款为3.50%，未使用循环信贷额度需支付0.35%的年费[194] 利率变动对利息费用的影响 - 截至2020年9月30日，定期贷款未偿还借款9130万美元，利率1%的涨跌将使现金利息费用每年增减约90万美元[195] - 截至2020年9月30日，公司定期贷款未偿还借款为9130万美元，利率假设变动1%，每年现金利息费用将增减约90万美元[195] 应收票据情况 - 截至2020年9月30日，公司应收发送代理的应收票据未偿还金额为130万美元[197] 坏账准备情况 - 2020年前9个月和2019年前9个月坏账准备分别约为140万美元（占总收入0.6%）和120万美元（占总收入0.5%）[198] - 2020年前九个月坏账准备约为140万美元，占总收入的0.6%；2019年前九个月为120万美元，占总收入的0.5%[198] 公司控制程序与财务报告情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序有效[202] - 尽管因疫情有运营变化，但最近完成的财季内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[203] 法律诉讼影响情况 - 公司认为日常业务中的法律诉讼不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[205]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入达950万美元，同比增长135%；调整后净收入为1200万美元，同比增长28% [7] - 营收增长12%，达9560万美元，交易增长13%，客户数量增加11% [7] - 调整后EBITDA增长16%，达1900万美元，调整后EBITDA利润率为20%，较去年第三季度提高69个基点 [8][26][27] - 本季度自由现金流达1050万美元，较去年同期增长79%，调整后EBITDA转化为自由现金流的比例从去年的36%提升至55% [30] - 预计第四季度营收在9300万 - 9500万美元之间，调整后EBITDA在1650万 - 1700万美元之间，营收同比增长12% - 14%，调整后EBITDA同比增长17% - 20% [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汇款交易数量增长13%，达870万笔，客户数量增加11%，达220万 [15] - 移动应用使用客户数量增长48%，交易数量增长142% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 在墨西哥、危地马拉、洪都拉斯和萨尔瓦多等核心市场，市场份额增长至19.2%，较2019年同期提高80个基点 [16] - 10月汇款业务表现强劲，超过310万笔，同比增长超19%，是公司历史上最好的月份 [17] - 新兴市场汇款业务在第二季度下滑后快速增长，恢复到疫情前水平 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过独特的代理招募方式、先进技术、充足资金和优质客户服务与竞争对手形成差异化，注重代理生产力和盈利能力 [10][12][13] - 持续增加对数字业务的投入，包括招聘数字业务副总裁和数字营销总监，与ArcTouch合作提升移动汇款应用 [19] - 认为实体业务模式在未来几年仍将是拉丁美洲汇款的主要方式，但公司需在现金和数字业务方面都有强大的产品 [20] - 竞争对手在疫情期间出现裁员、削减佣金计划等情况，部分小公司业务受挫，公司借此获得业务机会 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情带来的挑战和限制，公司独特的代理策略和优质的客户服务使业务具有韧性，能够实现增长和市场份额提升 [15] - 对公司的盈利模式和可持续增长理念充满信心，相信在不确定时期及未来都能保持竞争优势 [21] - 第四季度开局良好，预计未来将继续通过投资数字业务和拓展市场实现增长 [34][47] 其他重要信息 - 本次是首席财务官Tony Lauro最后一次参加公司季度财报电话会议 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司代理竞争情况及新兴市场交易占比 - 公司未看到竞争对手大量倒闭，但部分竞争对手市场地位削弱，如Transfast在夏季关闭美国业务，公司获得了相关业务机会 [38][39] - 公司未披露新兴市场交易占比，但表示新兴市场增长迅速，是公司提升在拉丁美洲整体市场份额至20%以上的关键 [40][41] 问题2: 未来12 - 18个月投资计划 - 公司明年将加大对数字业务的投资，特别是营销方面，但目前无法给出具体金额 [42][46] 问题3: 线上用户与现有用户的重叠情况 - 线上用户与实体业务用户略有不同，部分实体业务用户因缺乏银行账户无法进行线上交易，但也有部分用户会在两者间切换 [49][50] 问题4: 近期代理增加情况及非洲和加拿大市场情况 - 第二季度新代理激活数量略有下降，第三季度后两个月恢复到历史水平，公司通过相关计划提高了部分代理的业务量 [54] - 非洲市场持续拓展本地网络，增加了新的付款方；加拿大市场因获得Transfast退出后的业务而实现增长 [55][56] 问题5: 消费者行为变化及核心市场份额增长情况 - 部分国家因疫情期间银行或零售商周末关闭，汇款时间从周五、周六转移到周日、周一，但汇款数量变化不大，第三季度消费者活跃度有所提高 [60][61][62] - 公司在核心市场的市场份额持续增长，预计今年将增加超过1%，新兴市场增长更快，为公司带来更多市场份额提升机会 [65][66][67] 问题6: 线上业务营销回报及卡计划情况 - 公司认为线上业务有吸引力，正在与营销公司合作制定策略，以吸引目标客户，强调品牌和服务质量的差异化 [72][74] - 公司正在优化卡计划，以提升消费者体验，特别是针对美国和收款国家的无银行账户人群 [77]

财务数据和关键指标变化 - 公司二季度营收同比增长3%至8510万美元，净收入增长27%至900万美元，EBITDA增长7%，调整后净收入增长13%，自由现金流增长16%以上至1000万美元 [7][18][19] - 交易和交易量分别增长2.7%和5.3%，调整后EBITDA增长6.8%，调整后EBITDA利润率超20% [18][19] - 公司预计三季度营收8800 - 9100万美元，调整后EBITDA 1700 - 1800万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动应用客户使用量增长600%，交易量增长超880% [13] - 加拿大、非洲市场及在线、白标和卡产品从一季度到二季度收入增长78%，拉美三级市场收入从一季度到二季度增长17%，这些业务占总收入超7% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 墨西哥市场二季度增长约3%，公司对墨西哥市场业务季度表现略超市场约1.5个百分点，7月整体业务增长超13% [41][50][51] - 4月业务整体下滑7%，5月交易增长7%，6月增长8%，7月增长13% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司追求盈利和可持续增长，注重客户服务和技术投入，采用有针对性的代理商招募策略，与注重普遍性和排他性的竞争对手不同 [9] - 公司认为线上业务会增长，但实体业务在未来5 - 10年仍占较大比例，会同时发展线上和实体业务，提升线上业务竞争力 [37][38] - 公司利用疫情期间竞争对手的困境扩大市场份额，同时积极布局未来，包括招聘人才、投资新产品和考虑收购 [62][65][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来不确定性，但公司业务展现出韧性，预计若疫情不恶化，业务将逐步恢复正常，未来将继续保持增长 [7][12][22] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性声明，实际结果可能与预期有重大差异，同时讨论了非GAAP财务指标 [2][3][4] 总结问答环节所有提问和回答 问题: 疫情对开设新代理点的影响及未来12个月扩张计划 - 疫情期间激活新代理商有困难，但通过第三方运输设备和电话培训仍能激活大量代理商 目前大部分销售团队已回到现场工作，预计若情况保持不变，将恢复正常招募新代理商的流程 [27][28][29] 问题: 数字交易低价对业务通道的影响，以及墨西哥和危地马拉市场是否更适合数字处理 - 线上和线下定价针对不同客户群体，线上定价不会对线下定价造成更大压力 疫情初期行业线上业务有增长，但目前增速已平稳 公司认为墨西哥和危地马拉市场线上业务占比目前为15% - 20%，未来会增长，但实体业务在较长时间内仍占较大比例 [34][35][37] 问题: 公司在墨西哥市场的表现及未来是否会继续超越市场 - 本季度公司在墨西哥市场表现略超市场约1.5个百分点，预计未来将继续超越市场 [41] 问题: 本季度墨西哥比索波动是否导致汇款提前 - 本季度未出现因比索波动导致汇款提前的情况，3月底和4月初比索波动较大，近期波动相对正常 [43][44] 问题: 代理商开业情况及表现突出的地区 - 4月活跃代理商数量较3月下降，5月接近100%，6月达到101% 东北地区恢复良好，业务在疫情初期下滑后迅速恢复，是公司较强的地区之一 [47][48][49] 问题: 本季度运营杠杆情况及持续性 - 公司业务建立在稳定基础上，注重可持续和盈利增长，并非通过一次性削减成本来实现增长 运营效率提升体现在银行手续费、付款人成本、薪资和差旅费等方面，其中银行手续费和付款人成本的节省将持续，薪资和差旅费的节省部分将保留 [54][55][56] 问题: 如何利用当前时间为长期业务布局，以及本地策略的价值和受疫情影响情况 - 公司在实体业务持续扩大市场份额的同时，大力发展线上业务和卡产品，招聘相关人才并进行投资 还利用竞争对手的困境扩大份额，同时审视内部效率 本地策略在线上业务中的应用会有所不同，但公司目标是打造优质的线上产品 [62][63][72] 问题: 本地策略在线上业务中的相关性 - 线上业务定价相对统一，与线下按邮编甚至街道定价不同，但公司目标是打造优质线上产品，会继续投资和改进 [72][73]

公司业绩指引与门店运营 - 公司于2020年二季度撤回2020年业绩指引[80] - 公司曾临时关闭33家自营门店，截至2020年6月30日已全部重新开业[81] 业务交易量与市场表现 - 2020年5月和6月交易量同比有所增加，母亲节周末创下单日销售历史新高[83] - 自2019年1月至2020年6月30日，公司发送代理网络增长超10%，汇款交易量约增长11%[89] - 2020年第二季度和上半年，公司分别处理约760万笔和1460万笔汇款，交易量分别同比增长约8%和3%[89] 公司市值与身份 - 截至2020年6月30日，非关联方持有的公司普通股市值约为3.08亿美元[99] - 公司将保持“新兴成长型公司”身份，直至满足特定条件，如年度总收入至少达到10.7亿美元等[99] 公司业务范围与服务方式 - 公司业务主要集中在美国至拉丁美洲和加勒比地区的汇款服务，服务覆盖美国50个州、华盛顿特区、波多黎各和加拿大13个省[87] - 公司汇款服务可通过超10万家发送和支付代理及自营门店提供，也可在线和通过移动设备提供[87] 公司面临的影响因素 - 公司面临多种影响因素，包括新冠疫情、市场竞争、外汇汇率波动等[91] 财务指标季度变化 - 2020年6月30日止三个月，净电汇和汇票手续费为7280万美元，较2019年同期的7050万美元增加230万美元，主要因交易量增长3%，代理网络自2019年6月至2020年6月增长6%[114] - 2020年6月30日止三个月，净外汇收益为1170万美元，较2019年同期的1160万美元增加10万美元，主要因代理网络增长带来交易量增加及客户平均汇款金额提高[115] - 2020年6月30日止三个月，来自代理商和银行的服务费用为5630万美元，占收入的66%，较2019年同期的5460万美元增加170万美元，主要因交易量增加[116] - 2020年6月30日止三个月，薪资和福利为710万美元，较2019年同期的760万美元减少50万美元，主要因代表佣金费用减少40万美元[117] - 2020年6月30日止三个月，其他销售、一般和行政费用为520万美元，较2019年同期的530万美元减少10万美元，主要因营销战略改变使广告和促销费用减少60万美元，部分被IT相关费用增加30万美元和其他运营费用增加10万美元抵消[118] - 2020年6月30日止三个月，折旧和摊销为270万美元，较2019年同期的320万美元减少50万美元，主要因无形资产摊销减少60万美元，部分被计算机设备折旧增加10万美元抵消[119] - 2020年6月30日止三个月，利息费用为160万美元，较2019年同期的230万美元减少70万美元，主要因信贷协议下利率降低和循环信贷额度提款减少[120] - 2020年6月30日止三个月，所得税拨备为330万美元，较2019年同期的260万美元增加70万美元，主要因收入增加导致应税收入提高[121] - 2020年6月30日止三个月，公司净收入为900万美元，较2019年同期的710万美元增加190万美元[122] 信贷协议利率情况 - 2020年上半年，定期贷款和循环信贷额度的有效利率分别为6.23%和1.09%，公司还需为循环信贷额度未使用部分支付0.35%的年费[108] - 信贷协议中定期贷款和循环信贷额度利率参考LIBOR或基础利率加适用利差，2020年上半年定期贷款利率为6.23%，循环信贷利率为1.09%[167] - 信贷协议下定期贷款和循环信贷安排的利息参考LIBOR或基本利率，外加4.5%（LIBOR贷款）或3.5%（基本利率贷款）的适用利差，未使用循环信贷额度需支付0.35%的年费[194] - 信贷协议下定期贷款和循环信贷安排的利率，LIBOR贷款适用年利率4.50%，基准利率贷款适用年利率3.50%，未使用循环信贷额度需支付年利率0.35%的费用[194] 调整后财务指标变化 - 2020年第二季度调整后净利润为1080万美元，较2019年同期的960万美元增加120万美元，增幅13%[131] - 2020年第二季度调整后每股收益为0.28美元，较2019年同期的0.26美元增加0.02美元，增幅8%[135] - 2020年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为1740万美元，较2019年同期的1630万美元增加110万美元，增幅7%[139] 上半年财务指标变化 - 2020年上半年总收入为1.62313亿美元，较2019年同期的1.51024亿美元增加1128.9万美元，增幅7%[142] - 2020年上半年电汇和汇票净手续费收入为1.39888亿美元，较2019年同期的1.28941亿美元增加1100万美元，增幅11%[142] - 2020年上半年外汇净收益为2121.4万美元，较2019年同期的2102.5万美元增加18.9万美元[142] - 2020年上半年总运营费用为1.38799亿美元，占收入的86%，较2019年同期的1.32753亿美元增加604.6万美元，增幅5%[145] - 2020年上半年利息费用为350万美元，较2019年同期的440万美元减少90万美元，减幅20%[149] - 2020年上半年所得税费用为530万美元，较2019年同期的370万美元增加160万美元，增幅43%[150] - 2020年上半年调整后净利润为1840万美元，较2019年同期的1540万美元增加300万美元，增幅19%[152] - 2020年上半年调整后净利润为1841.9万美元，2019年为1543.2万美元；调整后每股收益为0.48美元，较2019年的0.42美元增加0.06美元，增幅14%[153][157] - 2020年上半年调整后EBITDA为3060万美元，较2019年的2700万美元增加360万美元，增幅13%，主要因收入增加1130万美元，但被代理和银行服务费增加830万美元部分抵消[159] 信贷协议相关情况 - 公司维持一份信贷协议，包括3500万美元循环信贷额度、9000万美元定期贷款额度和最高3000万美元增量额度，2019年二季度用1200万美元支付认股权证要约收购现金部分，到期日为2023年11月7日[166] - 信贷协议包含限制公司及其子公司多项能力的契约，要求公司维持季度最低固定费用覆盖率1.25:1.00和季度最高综合杠杆率3.25:1.00，截至2020年6月30日公司遵守协议契约[169][170][171] 公司负债与借款额度 - 截至2020年6月30日，公司总负债9320万美元，信贷协议下还有5300万美元额外借款额度可用[171] 薪资保护计划资金情况 - 2020年4月20日公司收到薪资保护计划资金350万美元，4月29日返还[172] 现金流量情况 - 2020年上半年经营活动提供净现金2150万美元，较2019年的3210万美元减少1060万美元，因营运资金变化减少1480万美元，但被经营成果产生的额外现金部分抵消[176][177] - 2020年上半年投资活动使用净现金160万美元，较2019年的270万美元减少110万美元，主要因物业设备采购减少和未收购代理点[176][178] - 2020年上半年融资活动使用净现金380万美元，为定期贷款季度还款；2019年上半年融资活动提供净现金430万美元，包括信贷协议借款1200万美元和额外循环信贷额度借款500万美元，被要约收购付款1000万美元、定期贷款季度付款240万美元及债务发起成本支付抵消[176][179][180] 公司合同义务与债务情况 - 截至2020年6月30日，公司合同义务总计1.11896亿美元，其中1年内到期1353万美元，1 - 3年到期2893.6万美元，3 - 5年到期6916.5万美元，5年以上到期26.5万美元[181] - 截至2020年6月30日，公司资产负债表反映债务为9110万美元，债务本金支付义务为9320万美元[181] 应付电汇和汇票情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司资产负债表中应付电汇和汇票分别包含350万美元和990万美元主要以墨西哥比索和危地马拉格查尔计价的应付电汇[190] 汇率情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月和六个月，公司国外子公司收入均占合并收入不到3%，汇率10%的变动对整体经营结果影响极小[191] - 2020年6月30日和2019年12月31日，墨西哥比索/美元即期汇率分别为23.11和18.86，危地马拉格查尔/美元分别为7.69和7.69，加拿大元/美元分别为1.37和1.31[192] - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，墨西哥比索/美元平均汇率分别为21.64和19.15，危地马拉格查尔/美元分别为7.68和7.69，2020年截至6月30日的六个月加拿大元/美元平均汇率为1.36[192] 利率与国债收益率情况 - 由于疫情，2020年3月3日10年期国债收益率降至1%以下，2020年截至6月30日的三个月平均为0.68%，2020年6月30日30天LIBOR利率降至0.16%[194] - 2020年3月3日，10年期国债收益率降至1.00%以下，2020年第二季度平均为0.68%；截至2020年6月30日，30天LIBOR利率降至0.16%[194] 定期贷款利息影响 - 截至2020年6月30日，公司定期贷款未偿还借款为9320万美元，利率假设变动1%，每年现金利息费用变动约90万美元[195] - 截至2020年6月30日，定期贷款未偿还借款为9320万美元，利率假设变动1%，每年现金利息费用变动约90万美元[195] 发送代理应收票据情况 - 截至2020年6月30日，发送代理的应收票据未偿还金额为150万美元[197] 坏账准备情况 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，公司坏账准备分别约为110万美元（占总收入0.7%）和60万美元（占总收入0.4%）[200] - 2020年上半年坏账准备约为110万美元，占总收入的0.7%；2019年上半年为60万美元，占总收入的0.4%[200] 公司披露控制与财务报告内部控制情况 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2020年6月30日，公司的披露控制和程序有效[204] - 最近一个财季，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[205] 法律诉讼影响情况 - 公司认为日常业务中的法律诉讼不会对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[207]