财务业绩 - 公司在第一季度实现创纪录的净利润3570万美元，同比增长17,750%[11] - 公司收入为6540万美元，同比增长1,182%[3] - 公司EBITDA为3990万美元，同比增长1,435%[12] - 公司营业收入为3,572.41万美元，较上年同期增加3,550.57万美元[30] - 公司净利润为3,572.41万美元，较上年同期增加3,550.57万美元[30] 现金流与资产 - 公司现金及现金等价物为1.141亿美元，其中4550万美元已于4月用于偿还全部未偿贷款[2] - 公司现金及现金等价物为9,551.94万美元，较上年同期增加8,431.73万美元[29] - 公司总资产为40,031.82万美元，较上年同期增加3,449.50万美元[29] - 公司新增长期债务1,363.65万美元，偿还短期债务2,457.60万美元[30] - 公司完成12,095.26万美元的股权融资[30] - 公司现金及现金等价物为9,897.52万美元，较上年同期增加1,246.86万美元[30] - 公司存货为794.30万美元，较上年同期增加243.56万美元[29] - 公司应收账款为1,558.76万美元，较上年同期增加768.95万美元[29] 船队情况 - 公司拥有平均10.10艘船舶，同比增加6.06艘[13] - 公司航次利用率为85%，其中54%的航次为远期租赁[24] - 公司干舷费用和船舶运营费用分别增加1640万美元和510万美元，主要由于船队扩张和燃料成本上涨[4] - 公司计划将2艘干散货船剥离至新公司C3is Inc.[2] - 公司新增固定资产投资2,592.37万美元[30] 其他 - 公司预计将在4月28日生效的1:15逆向股票拆分后重新符合纳斯达克最低股价要求[2]

业绩总结 - 2022年第四季度收入为3790万美元，比2021年第四季度增长3390万美元，增幅为946%[8] - 2022年第四季度净收入为1380万美元，较2021年第四季度增长1020%[8] - 2022年第四季度的EBITDA为1780万美元，比2021年第四季度增加1700万美元，增幅为2125%[8] - 2022年全年净收入为2950万美元，相当于当前市值的43%[15] 现金流与负债 - 截至2022年12月31日，自由现金（包括定期存款）为1.19亿美元，是当前市值的1.5倍[15] - 2022年第四季度的总债务约为7000万美元，杠杆比率为19%[42] 用户数据与运营效率 - 2022年第四季度的运营利用率为79.4%，主要由于两艘船的干船坞和一艘Suezmax船的重新定位[14] - 2022年第四季度的平均每日TCE收入为33600美元，同比增长234%[53] - 2022年第四季度的航次成本因船队增加而增加了460万美元[40] 市场展望 - 预计2023年产品油轮需求增长将达到10%[10]

贷款基本信息 - 贷款协议日期为2022年11月25日[1][4] - 借款方为Intercontinental Crude and Product Enterprises Inc.和Petroleum Trading and Shipping Inc. [1][5] - 贷款方为National Bank of Greece S.A. [1][5] - 贷款金额最高为3079.25万美元[1][4] - 贷款用途是为借款方提供船舶交付后融资的流动性[4] - 最大贷款金额为3079.25万美元[57] 贷款期限相关 - 可用期从协议日期起至2022年12月31日止[12] - Termination Date为Utilisation Date的五周年纪念日[87] 贷款金额构成 - Tranche A金额为以下三者中的最小值：Vessel A按MOA A的购买价格的65%加上65%的BWTS；Lender收到的估值所证明的Vessel A市场价值的65%；1477万美元[88] - Tranche B金额为以下三者中的最小值：Vessel B按MOA B确定的购买价格的65%；Lender收到的估值所证明的Vessel B市场价值的65%；1602.25万美元[89] 贷款发放条件 - 贷款需在满足条件下发放，初始条件需在使用日期前提供，进一步条件需在申请和使用日期满足[108][110] 文件交付要求 - 借款人需在使用日期后10天内交付后续文件，部分证据在抵押登记日交付[110] - 若贷款人提前放款，借款人需在使用日期后5天内交付未交付文件[110] 贷款使用申请 - 借款人可在使用日期前3 - 10个工作日（或经贷款人批准的其他期限）提交使用申请[115] 还款安排 - 还款从使用日期起每3个日历月为一期，最后一期在终止日期到期[116] - 还款金额和气球金额将按实际放款金额等比例减少[117] - 借款人不得重新借入已偿还的贷款部分[117] - 贷款A前19期每季度还款40万美元，第20期还款717万美元（含677万美元气球还款）；贷款B前19期每季度还款43万美元，第20期还款785.25万美元（含742.25万美元气球还款）[118] - 若贷款A发放总额少于1477万美元、贷款B少于1602.25万美元，还款分期将减少[118] 贷款取消与提前还款 - 借款人取消贷款需提前至少10天书面通知，自愿取消未提取贷款需提前至少10个工作日通知，最低取消金额为10万美元[119][120] - 借款人自愿提前还款需提前通知，定期利率贷款提前10个工作日，复利利率贷款提前10个RFR银行日，提前还款金额需为10万美元或其整数倍[120] - 船舶出售或全损时，借款人需在相关提前还款日期提前偿还对应贷款，若有违约情况按不同规则处理[122] 利率相关 - FCA停止公告构成美元利率转换触发事件，触发日期为2023年7月1日[128] - 定期利率贷款利息为适用利差、定期参考利率和强制成本（如有）之和；复利利率贷款利息为适用利差和当日复利参考利率之和[128] - 借款人应在每个利息期最后一天（若利息期超过3个月，每3个月支付一次）或下一个还款日期支付应计利息[129] - 逾期未付款项利息按比正常利率高2%的年利率计算，每年6月30日和12月31日支付[135] - 若借款人未按9.1.1条款通知，相关利息期为三个月[137] - 借款人可选择1、3、6或12个月的利息期，复合利率档利息期不超三个月[137] - 若参考银行未在报价日上午11点提供报价，参考银行利率按其余银行报价计算[140] - 若无适用RFR且复合利率条款指定“资金成本作为后备”，适用资金成本条款[140] - 若资金成本超LIBOR或市场中断率，适用资金成本条款[140] - 若适用资金成本条款，贷款利息为利差与通知利率之和[144] 套期保值协议 - 套期保值协议交易名义总额不得超过相关贷款的100%，若超过需按贷款人要求减少[131][132] 通知义务 - 通知方面，贷款人需在知晓利率转换触发事件及日期、利率转换日期时及时通知借款人和其他贷款人[126][128] 提前还款中断成本 - 借款人需在贷款人要求后两个工作日内支付提前还款的中断成本[144] 费用支付 - 借款人需在提款日向贷款人支付实际贷款金额0.9%的不可退还前期费用[150] - 相关借款人需在协议日期30天内向英国税务海关总署提交DTTP2表格[151] - 若法律要求借款人或其他义务人进行税务扣除，付款金额应增加至扣除税后与无扣除时应付款相等[157] - 借款人或其他义务人进行税务扣除后，需在30天内向贷款人交付税务扣除证明[159] - 若贷款人是受保护方，借款人应在三个工作日内支付其因税务产生的损失、负债或成本[162] - 借款人应支付并在三个工作日内赔偿贷款人因金融文件产生的印花税等费用[164] - 若贷款人提供的供应需缴纳增值税，义务人需额外支付增值税金额[164] - 各方应在十个工作日内响应其他方关于FATCA相关信息的合理请求[164] - 若一方确认是FATCA豁免方后不再符合条件，应及时通知其他方[165] - 若借款人是美国税务义务人，贷款人应在十个工作日内提供相关FATCA文件[165] - 若贷款人是条约贷款人，双方需合作完成免税务扣除的手续[159] - 若贷款人确认了方案参考号和税务居住管辖区，借款人未按要求操作，贷款人有权采取相应措施[159] - 借款人需在贷款人提出要求的三个工作日内，支付贷款人及其关联方因法律、法规变化等产生的额外成本[167] - 各方可按FATCA规定进行预扣税扣除，无需因扣除增加付款或补偿收款方，且应及时通知对方[168] - 若贷款人提出额外成本索赔，应及时通知借款人，并应借款人要求尽快提供确认额外成本金额的证明[173] - 若应付款项需进行货币转换，借款人需在三个工作日内赔偿贷款人相关成本、损失或负债[174] - 借款人需在三个工作日内赔偿贷款人因违约事件、未按时付款等产生的成本、损失或负债[177] - 协议中的赔偿条款在贷款偿还后仍然有效[180] - 贷款人应与借款人协商采取合理措施减轻贷款不可用或产生应付款项的情况，借款人需赔偿相关成本[183] - 借款人及担保人应及时支付与协议及其他融资文件相关的交易费用[183] - 若有修改请求或要求，借款人及担保人需在三个工作日内偿还贷款人相关成本费用[183] - 借款人及担保人需在三个工作日内支付与融资文件执行、保全等相关的成本费用[184] 船舶相关特殊规定 - 船舶A的压载水处理系统备件金额为578,225美元[15] - 普通贸易中产生的船舶相关留置权累计金额任何时候不超过50万美元且需在30天内解除[62] - 若Vessel被捕获、扣押等，若在30天内未归还给相关Borrower则视为Total Loss[90] VTL覆盖率与船舶估值 - 若VTL覆盖率低于125%，公司需在30天内按要求提供现金存款、其他额外担保或提前还款[190] - 提款日前不早于15天，贷款方有权获得两份船舶市值估值，若差异超15%，将指定第三方确定价值[190] - 贷款期内每年至少一次，贷款方有权从两家认可的船舶经纪人处获取船舶市值估值，若两家估值差异超15%，需获取第三份估值[194] - 违约发生后，贷款方可为VTL覆盖率目的获取船舶市值估值，费用由公司承担，公司需在15个工作日内支付[195] 账户资金管理 - 每月对应日期，公司需从收益账户向留存账户转移定期利率部分还款分期的三分之一及下期利息[187] - 若收益账户余额不足以向留存账户转账，公司需补足差额[187] - 还款日期和付息日期，公司需从留存账户向贷款方转移相应还款分期和利息[188] - 若留存账户余额不足以支付还款分期或利息，公司支付义务不受影响[189] - 若满足最低流动性要求，收益账户转账后剩余金额（无违约时）将释放给公司[189] - 贷款期内，未经贷款方书面同意，不得从账户提款，账户不得透支[189] 保证金 - 保证金为每年2.55%[55] 未使用额度处理 - 未使用的贷款额度在可用期结束时取消[115]

收入和利润（同比环比） - 第三季度收入为4260万美元，较第二季度增长3130万美元（277%）[5] - 第三季度净利润为1550万美元，较第二季度增长1540万美元（15,400%），相当于当前市值的23%[5] - 九个月收入为5910万美元，较去年同期增长4570万美元（341%）[8] - 九个月净利润为1580万美元，去年同期净亏损220万美元[8] - 2022年第三季度收入为4264万美元，同比增长933%[20] - 2022年前九个月收入为5910万美元，同比增长343%[20] - 2022年第三季度运营利润为1530万美元，2021年同期为亏损91.9万美元[20] - 2022年前九个月运营利润为1599万美元，2021年同期为亏损213.6万美元[20] - 2022年第三季度净利润为1545万美元，2021年同期为亏损92.8万美元[20] - 2022年前九个月净利润为1575万美元，2021年同期为亏损215.7万美元[20] - 公司2022年前九个月净收入为15,754,967美元，相比2021年同期的净亏损2,157,030美元显著改善[22] 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度航次费用为1786万美元，同比增长2519%[20] - 2022年前九个月航次费用为2258万美元，同比增长804%[20] - 公司2022年前九个月折旧费用为8,309,572美元，较2021年同期的6,505,997美元有所增加[22] EBITDA表现 - 第三季度EBITDA为1870万美元，较第二季度增长1570万美元（523%）[5] - 九个月EBITDA为2430万美元[8] 现金及流动性 - 截至2022年9月30日，现金及定期存款为9240万美元，是当前市值的1.3倍[5] - 现金及现金等价物从2021年的2,435,080美元增长至2022年的3,389,834美元，增长39.2%[21] - 受限现金从2021年的1,942,773美元减少至2022年的451,225美元，下降76.8%[21] - 公司2022年9月30日现金及现金等价物为62,435,080美元，受限现金为4,042,773美元（当前1,942,773美元，非当前3,100,000美元）[22] - 2022年前九个月运营活动产生的净现金流入为22,027,531美元，较2021年同期的3,571,306美元大幅增长[22] - 2022年前九个月投资活动净现金流出为130,343,403美元，主要用于船舶收购和改进（99,772,170美元）及银行定期存款增加（30,000,000美元）[22] - 2022年前九个月融资活动净现金流入为169,452,666美元，主要来自后续发行收益167,572,514美元[22] 船队运营和规模 - 第三季度船队运营利用率为86.3%，主要活跃于现货市场[5] - 截至2022年9月30日，公司拥有10艘船舶，总载重吨位约737,000吨[12] - 第三季度平均船队规模为8.1艘，去年同期为4.0艘[8] 资产和负债 - 贸易及其他应收款项从2021年的4,700,641美元下降至2022年的1,400,275美元，减少70.2%[21] - 存货从2021年的7,135,008美元大幅减少至2022年的258,846美元，降幅达96.4%[21] - 预付及预付款项从2021年的445,513美元下降至2022年的150,544美元，减少66.2%[21] - 流动资产总额从2021年的10,757,5917美元下降至2022年的6,005,747美元，减少44.2%[21] - 船舶资产净值从2021年的211,425,582美元减少至2022年的119,962,984美元，下降43.3%[21] - 长期债务从2021年的135,429,878美元下降至2022年的23,088,971美元，减少82.9%[21] - 流动负债从2021年的18,820,645美元下降至2022年的8,633,917美元，减少54.1%[21] - 总负债从2021年的54,250,523美元下降至2022年的31,722,888美元，减少41.5%[21] - 公司总股东权益为96,745,843美元，相比上一时期的267,850,976美元有所下降[22] 每股收益 - 2022年第三季度每股收益为0.08美元，2021年同期为-0.19美元[20] - 2022年前九个月每股收益为0.13美元，2021年同期为-0.45美元[20] 其他财务活动 - 公司2022年前九个月存货增加6,876,162美元，贸易应收账款增加3,300,366美元[22] - 公司2022年前九个月应付账款增加4,810,104美元，递延收入增加1,697,180美元[22] - 公司2022年前九个月支付优先股股息1,305,737美元，偿还贷款2,402,000美元[22]

财务数据和关键指标变化 - 截至2022年6月1日，公司通过公开发行扣除承销折扣后共筹集约1.35亿美元净收益；6月13日达成的认股权证行使协议预计带来约2100万美元额外净收益 [5] - 2022年第一季度，公司营收510万美元，较2021年第四季度增长28%；净利润20万美元，实现扭亏；EBITDA为260万美元，较2021年第一季度增长近50% [8][15] - 截至第一季度末，公司自由现金达8200万美元，总债务约2800万美元，自由现金是未偿还贷款的三倍；完成7800万美元船舶收购后，仍有5500万美元可用现金 [8][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司油轮业务第一季度运营利用率近99%，初始四艘油轮运营带来营收 [8] - 第一季度航次成本减少约90万美元，主要因现货航次天数减少，但燃油成本同比增加；运营成本稳定，因船队结构和光船租赁船舶数量未变 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄乌战争重塑全球石油市场，欧洲减少从俄罗斯进口石油，增加从美国和非洲进口；俄罗斯向印度和中国出口石油；海运石油运输路线改变，油轮航程变长，推动油轮市场反弹和费率大幅上涨，预计2022 - 2025年吨英里增长将达6% [11] - 油轮市场新造船订单因环境监管、高钢材价格和疫情不确定性保持在低位；预计若运费疲软，老旧船舶拆解将超过新船交付，导致船队收缩 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于扩大船队，目标是拥有12 - 16艘油轮，原油和成品油轮各占一半，但因市场上优质船舶少且价格合理的难寻，需灵活调整 [44] - 公司计划通过股权融资、现有船舶盈利和债务融资来实现船队扩张 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 俄乌战争导致能源价格波动和油轮费率上升，不确定环境给公司带来挑战，但也带来机遇 [7] - 第一季度是过渡季度，新船在季度末及之后加入船队，第二季度租船费率改善，预计第二季度盈利将增加 [20][21] - 油轮市场基本面良好，低订单量和预期拆解活动增加可能推动未来市场费率进一步改善 [11] 其他重要信息 - 公司船队从最初的四艘油轮增加到八艘，2022年第一季度末接收一艘MR油轮，第二季度又增加三艘油轮 [6] - 公司部分油轮租约情况：“Magic Wand”租约延长一年至2023年5月；“Clean Justice”签订80 - 120天期租合同；四艘油轮定期租出，四艘在现货市场运营，费率较第一季度有所提高 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否会进行未来股权发行及时间安排 - 公司目前资金充足，尚未与董事会讨论再次发行事宜，且发行需董事会同意；因市场和战略不确定，无法给出保证 [25][30] 问题: 7600万美元收购是否按60%债务比例，现金余额变化 - 大致如此 [35][36] 问题: 第二、三季度远期覆盖情况及平均费率 - 无法谈论第三季度；第二季度覆盖百分比与提问者所说相近，平均费率更保守些 [37][38] 问题: 认股权证行使相关问题 - 因多次发行，管理层不记得具体数字，可发邮件查询 [39][40] 问题: 第三季度船队全部投入运营时的现金盈亏平衡成本 - 需考虑届时是否有债务，因公司新成立银行审批需时间，会回复邮件告知 [41][43] 问题: 成品油轮和原油油轮的最佳价值及理想船队构成 - 市场上优质船舶少，公司不挑剔，理想船队为12 - 16艘，原油和成品油轮各半 [44] 问题: 认股权证转换时额外认股权证数量及小股东待遇 - 由Maxim投资银行操作，公司未决定谁参与；会与Maxim核实 [48][49] 问题: 如何融资扩张到18艘船及是否进行二次发行 - 通过股权融资、现有船舶盈利和债务融资；已两次回答关于二次发行问题 [57] 问题: 是否熟悉Performance Shipping公司及类似情况影响 - 知道该公司，但无法对其他公司发表评论，公司有现金、低杠杆、利润增长，看好Q2和Q3市场 [58][62] 问题: 油价上涨是否显著增加业务 - 短期内油价预计维持高位，但无法确定对业务的具体影响 [69][70] 问题: 能否提供第二季度业绩指引 - 未给出实际指引，预计第二季度好于第一季度 [76] 问题: 公司公关及与Maxim合作问题 - 认可评论，公司会在成长中平衡扩张和股东利益，尝试从银行融资 [83][88]

融资与收益情况 - 截至2022年6月10日，公司通过公开发行筹集总净收益1.35亿美元，6月13日达成的认股权证行使协议预计带来额外净收益2100万美元[5] 收入与利润指标 - 2022年第一季度公司收入为510万美元，与2021年第一季度持平，较2021年第四季度约高28%[5] - 2022年第一季度公司净利润为20万美元，2021年第一季度净亏损40万美元，2021年第四季度净亏损150万美元[5] - 2022年第一季度公司EBITDA为260万美元，2021年第一季度为174.4313万美元[23] - 2022年第一季度，公司净收入为21.8382万美元，而2021年同期净亏损42.6275万美元[27] 资产与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8220万美元，总债务为2780万美元[13] - 截至2022年3月31日，公司总资产为2.20855276亿美元，较2021年12月31日的1.28468731亿美元增长71.92%[26] - 截至2022年3月31日，公司流动负债为1099.7417万美元，较2021年12月31日的863.3917万美元增长27.37%[26] - 截至2022年3月31日，公司非流动负债为2309.0194万美元，较2021年12月31日的2308.8971万美元基本持平[26] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为1.86767665亿美元，较2021年12月31日的9674.5843万美元增长93.05%[26] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为8650.6935万美元，较2021年同期的697.7952万美元增长1140.01%[27] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8220.2037万美元，较2021年12月31日的338.9834万美元大幅增加[26] 运营相关指标 - 2022年第一季度公司船队运营利用率为98.9%，仅4天商业停用和0天技术停用[5] - 2022年第一季度公司航次费用为50万美元，较2021年第一季度减少90万美元，主要因现货天数减少120天（81.6%）[5] - 五个月内公司船只数量增至8艘，船队容量增至68.2万载重吨[5] - 2022年第一季度公司平均拥有4.04艘船只，期末拥有5艘[20] 现金流情况 - 2022年第一季度，公司经营活动产生的净现金为298.7436万美元，较2021年同期的146.8782万美元增长103.40%[27] - 2022年第一季度，公司投资活动使用的净现金为1262.5万美元，较2021年同期的14.26万美元大幅增加[27] - 2022年第一季度，公司融资活动提供的净现金为8980.344万美元，而2021年同期为使用196.4785万美元[27] 加权平均流通普通股数量 - 2022年第一季度公司加权平均流通普通股数量为1770万股[13]

业绩总结 - 2021年现金流来自运营约为55亿美元，自由现金流约为45亿美元[3] - 2021年公司在数字投资方面的年收益超过4亿美元，未来潜力预计可达7.5亿美元[43] - 2021年，公司的年现金流来自经营活动达到60亿美元[102] - 2021年，股东分配创下近30亿美元的历史新高[103] - 2021年自由现金流为44.64亿加元，较2020年增长[132] 用户数据与生产情况 - 2021年上游生产达到428千桶油当量/日，同比增长8%[36] - 2021年Kearl资产的生产量达到311千桶油当量每日，创下历史新高[46] - 2021年Cold Lake的生产量较2020年增加8千桶油当量每日，主要得益于水平平衡策略和设备可靠性[57] - 2022年生产展望为425-440千桶油当量每日，预计2017-2026年低成本产量增长20%[38] - 预计2024年Kearl的生产目标为280千桶油当量每日，较之前展望提前实现[47] 成本与效率 - 2019年以来成本效率超过10亿美元[3] - 2021年单位成本为30美元/桶油当量，同比下降3%[36] - 2021年单位现金成本为19.86美元/桶，较2019年减少21%[46] - 2021年现金运营成本显著降低，WTI现金盈亏平衡价为每桶25美元[104] - 2021年单位现金运营成本为30.04美元/油当量桶，较2020年的28.02美元/油当量桶增长7.2%[136] 环境与可持续发展 - 2013至2016年间，运营油砂的温室气体强度减少了20%[24] - 计划到2023年将运营油砂的温室气体强度减少10%（相对于2016年水平）[24] - 2021年温室气体强度为0.35吨CO2e/立方米，同比下降12%[36] - 加拿大最大的可再生柴油设施正在建设中，预计每年可减少300万吨温室气体排放[31] - 计划到2050年实现运营油砂的净零排放目标[24] 资本支出与投资 - 2022年资本支出目标为14亿美元，较之前计划减少2亿美元[106] - 公司预计2022年至2026年的资本支出将持续增长，以支持未来的生产和投资[118] - Strathcona可再生柴油项目的总投资超过10亿美元，预计2024年投产[91] - Cold Lake的资本效率项目预计到2024年可实现超过5千桶油当量每日的增产[63] - Syncrude的单位现金成本目标为低于30美元/桶，预计通过提高生产和成本效率实现[68] 其他新策略与展望 - 2021年上游现金流展望较之前展望提高15%，主要受益于成本改善和生产展望增加[40] - Kearl锅炉烟气减排技术预计每年可减少22万吨二氧化碳当量排放，带来约4000万美元的成本节约[55] - 公司致力于通过资本纪律和选择性高回报增长来支持强劲的自由现金流[116] - 2021年总支出为34307百万加元，较2020年的24796百万加元增长38.4%[134] - 2021年原油和产品采购费用为23174百万加元，较2020年的13293百万加元增长74.5%[134]

公司基本信息 - 公司于2021年5月14日在马绍尔群岛共和国注册成立，12月3日完成分拆后开始运营[297][299] - 公司财务报表按照美国公认会计原则编制[297] - 公司上一财年营收低于10.7亿美元，符合新兴成长公司定义，可享受特定的减轻报告和其他负担的规定[342] 船队规模与运营 - 公司拥有并运营3艘中程成品油轮和1艘阿芙拉型油轮，总载货量为255,804载重吨，还将以3100万美元收购2艘中程成品油轮，预计2022年5月底交付[301][302] - 截至2022年3月1日，约27.5%的船舶运力天数在2022年剩余时间内已签约[304] - 2019 - 2021年，公司船队日历天运营在定期租船（含航次和光船租船）的比例从超99%降至72.5%再到2021年情况，光船租船天数占比从60.3%降至25.0%，航次租船天数占比从39.0%增至52.2%，现货市场天数占比从0.5%增至24.3%再降至20.6%，船队运营利用率从99.7%降至95.7%再降至90.5%[306] - 2019 - 2021年，平均船舶数量均为4艘，总航次天数分别为1456、1417、1428天，总航次租船天数分别为569、615、762天，总光船租船天数分别为880、446、365天，总现货市场天数分别为7、356、301天，总日历天数分别为1460、1464、1460天，船队利用率分别为99.7%、96.8%、97.8%，船队运营利用率分别为99.7%、95.7%、90.5%[313] - 2021年和2020年公司船队平均船舶数量均为4艘[344] - 2022年第一季度，公司签订协议以3100万美元收购两艘MR成品油轮，预计2022年5月底交付[365] 财务数据关键指标变化 - 2019 - 2021年，调整后平均租船费率分别为8762、12073、9649美元，船舶运营费用分别为2603、4891、5091美元，一般及行政费用分别为227、150、421美元，管理费用分别为250、344、361美元，总每日运营费用分别为2830、5041、5512美元[313] - 2019 - 2021年，航次收入分别为13329640、20302052、17362669美元，航次费用分别为572553、3194312、3584415美元，租船等效收入分别为12757087、17107740、13778254美元[315] - 2021年航次收入为1740万美元，较2020年的2030万美元减少290万美元，主要因2021年油轮现货市场费率较弱[345] - 2021年航次费用为360万美元，较2020年的320万美元增加40万美元，主要因航次成本尤其是燃油成本增加[346] - 2021年船舶运营费用为740万美元，较2020年的720万美元增加20万美元，增幅为2.8%，主要因2021年光船租赁活动减少以及与新冠疫情相关的船员费用增加[347] - 2021年干坞成本为1万美元，较2020年的90万美元减少89万美元，2021年无船舶进行干坞作业[348] - 2021年公司净亏损360万美元，2020年净亏损40万美元[351] - 2020年管理费用为50万美元，较2019年的40万美元增加10万美元，增幅25%[357] - 2020年一般及行政费用为20万美元，较2019年的30万美元减少10万美元，降幅33.3%[358] - 2020年和2019年折旧费用均为860万美元，净亏损均为40万美元[359] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为340万美元，净负债2780万美元，其中480万美元将于2022年支付[362][364] - 2022年第一季度，公司完成两次普通股和认股权证的包销公开发行，净收益约9000万美元[365] - 2021年经营活动提供的净现金为520万美元，较2020年的890万美元减少370万美元[369] - 2021年投资活动使用的净现金为10万美元，较2020年的70万美元减少60万美元[370] - 2021年公司与DNB签订的高级有担保信贷额度为2780万美元，年利率为LIBOR加1.95%[375] 市场与行业数据 - 2019年第四季度阿芙拉型油轮平均日收益超5万美元，2020年第四季度约为5700美元，2021年第二季度为7648美元，2021年第四季度为11093美元；2022年2月底飙升至68403美元[384] - 2019年第四季度MR型油轮平均日收益约为2万美元，2020年第四季度约为6400美元，2021年第二季度为6880美元，2021年第四季度为7847美元；2022年2月底为10028美元[384] - 2020年原油贸易量较2019年收缩6.3%，降至2.958亿载重吨；成品油贸易量较2019年下降约10%，降至1.138亿载重吨[386] - 2021年原油油轮载重吨需求估计收缩2.8%，预计2022年增长7.1%；成品油轮需求2021年估计增长约8.0%，预计2022年增长约7.0%[387] - 2022年原油油轮贸易船队预计增长约3.0%，成品油轮船队预计增长约1.0%[387] 公司运营风险与应对 - 公司船队运营受市场条件、费用控制、融资安排等因素影响，还面临周期性和季节性风险[311][313] - 新冠疫情在2020年和2021年影响公司获取有吸引力租约的能力，还影响船员更换、新船建造等，2022年可能继续产生影响[318] - 公司采取增强安全协议应对疫情，预计在疫情缓解前继续实施，对费用影响不大[319] - 公司主要市场风险与油轮运费不利变动和资产价值下降有关，会评估风险并在适当时候与信誉良好的交易对手签订衍生品合约[593] - 公司有浮动利率债务，按伦敦银行同业拆借利率加保证金支付利息，2021年无利率互换协议[594] - 基于2021年12月31日的未偿债务金额，假设相关利率（美元伦敦银行同业拆借利率）提高一个百分点，不会导致公司利息费用大幅增加[595] - 2021年公司约13.8%的费用以美元以外货币支出（2020年为14.9%），认为货币波动不会产生重大影响，不进行套期保值[596] - 公司不会为投机目的签订外汇合约[597] 公司费用与成本 - 2021年、2020年和2019年燃料油分别占总航次费用的55.6%、50.6%和13.5%[324] - 公司向Stealth Maritime支付管理费用，期租或程租船每艘每天440美元，光租船每艘每天125美元，还按买卖船舶协议价格的1.0%收取费用[323][326] - 预计分拆后第一年向高管支付的现金薪酬约为30万美元[327] - 2020年阿芙拉型油轮干坞总成本为90万美元，2019年和2021年无干坞，2022年无计划干坞[329] - 公司按直线法对船舶进行折旧，折旧年限为25年，估计残值为每轻吨350美元[329] - 公司船舶运营费用包括船员成本、保险等，受租船类型、市场价格和法规等因素影响[325] 公司资产减值 - 公司对长期资产进行季度减值测试，若账面价值超过未折现现金流和公允价值，将账面价值减至公允价值并确认减值损失[334] - 2021年和2020年各季度末，公司对账面价值超过公允价值的船舶进行未折现现金流测试以评估潜在减值[335] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，产品油轮平均费率与减值测试基础费率的百分比差异分别为-13.04%和-20.45%，若采用近五年、三年和一年历史平均费率，有3艘船账面价值无法收回，减值费用均为3390万美元（2021年）和3460万美元（2020年）[338][339] - 截至2021年、2020年和2019年12月31日，公司4艘自有船舶合计账面价值分别超过无租约市场价值约3900万美元、4200万美元和3700万美元[340] 公司发展规划 - 公司将评估购船机会以扩大船队，也会考虑出售部分船舶，出售船舶可能产生收益或损失[308] - 公司计划以现金和新的高级有担保信贷额度为两艘MR成品油轮的3100万美元购买价格融资[365][381]