业绩总结 - IDT公司截至2021年4月30日的调整后EBITDA为6400万美元[49] - 2021财年首9个月总收入为1650万美元，同比增长126%[21] - 2021财年第一季度的收入为3.43亿美元，直接成本为2.59亿美元，收入减去直接成本的百分比为20.5%[62] - 2021财年第一季度的调整后EBITDA为990万美元，稀释每股收益为0.32美元[62] - 2021年调整后的EBITDA为71.8百万美元，相较于2020年的52.6百万美元增长了36.5%[84] - 2021年运营收入为57.9百万美元，较2020年的29.3百万美元增长了97.2%[84] 用户数据 - 移动充值客户数量达到117万，同比增长25.9%[34] - BOSS Revolution Money Transfer网络覆盖约275,000个地点，服务56个国家[24] 收入来源 - 移动充值收入为3.25亿美元，同比增长36.7%[34] - 支付处理收入为450万美元，同比增长362%[21] - 广告和数据分析收入为600万美元，同比增长144%[21] - SaaS费用为230万美元，同比增长56%[21] - POS网络收入为2600万美元，行业倍数为10x至15x，IDT的持股比例为83.5%[50] - 资金转移收入为4100万美元，行业倍数为5x至7.5x，IDT的持股比例为100%[50] - 统一通信的订阅收入为4300万美元，行业倍数为5x至10x，IDT的持股比例为86.4%[50] 资产与负债 - IDT的总资产为4.619亿美元，总负债为3.347亿美元[59] - 截至2021年4月30日的现金和现金等价物为8400万美元，债务证券为1690万美元，当前股权投资的非限制部分为2680万美元[53] 未来展望 - 调整后的EBITDA减去资本支出为6400万美元，自由现金流倍数为7.5x至10x，IDT的持股比例为100%，隐含估值为4.8亿至6.4亿美元[50] - 当前每股企业价值为29美元，隐含每股企业价值范围为42至64美元[50] 其他信息 - IDT的POS终端销售数量为13,100台，同比增长48%[21] - 2021年折旧和摊销费用为11.6百万美元，较2020年的14.8百万美元减少了21.6%[84] - 2021年第三季度的运营收入为13.9百万美元，较2020年第三季度的3.8百万美元增长了263.2%[87] - 2020年第四季度的调整后EBITDA为22.4百万美元，较2020年第三季度的9.9百万美元增长了126.3%[87]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED APRIL 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-16371 IDT CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 22-3415036 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 520 Broad Stre ...

财务数据和关键指标变化 - 即使排除本季度所得税估值备抵转回和投资收益的积极影响，合并收入同比仍增加5200万美元，达到3.74亿美元 [7] - 本季度合并营业收入增加1010万美元，达到1390万美元 [8][9] - 调整后EBITDA减去资本支出从570万美元跃升至1320万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 net2phone - UCaaS - net2phone实现订阅收入同比增长39%，持续增加API第三方集成，目前提供与Salesforce、Zoho等的集成，其不断增长的集成工具包增强了在国内外市场新领域的接入能力 [11] Fintech - NRS收入同比增长超120%，由支付处理和数字广告服务带动，本季度宣布合作使独立零售商能够收发商业包裹 [12] - BOSS Revolution Money Transfer业务在排除外汇机会的积极影响后，收入同比增长63%，团队提升了应用用户体验并交叉销售，未来将拓展新通道、增强分销网络 [13][14] 传统通信 - 移动充值收入环比增加3600万美元，同比增加4700万美元，推动调整后EBITDA减去资本支出增至2080万美元，较去年同期增加870万美元 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行战略优先事项，各业务板块表现良好，高增长、高利润率业务表现出色 [7][10] - 未来将继续拓展Money Transfer服务到新通道，增强非洲等地的分销网络并拓展新的发起市场 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为IMTU业务有广泛的增长机会，在零售、批发、直客、非洲、拉丁美洲等方面都有收获，未来前景光明 [20][21] - 管理层认为MarketSpark虽有成长的烦恼，但最终有非常光明的未来，其提供的技术可满足从管道向蜂窝线路转换的需求，能为客户节省成本 [22][23][25] - 公司认为移动充值市场不断增长，通过小收购获得的技术、专业知识和定价信息有助于其占领更大市场份额 [39] 其他重要信息 - 公司预计将在6月9日左右向美国证券交易委员会提交Form 10 - Q文件 [6] - 公司对MarketSpark的投资将采用权益法核算，不进行合并，其业务结果将在损益表中作为营业收支项目体现 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IMTU大幅增长的产品开发举措及可持续性，MarketSpark的详细信息、所属部门及计划 - IMTU业务增长广泛，在各渠道均有收获，公司认为机会将持续，前景光明 [20][21] - MarketSpark提供从管道向蜂窝线路转换的技术，因税收优势吸引众多大客户，虽有成长烦恼但未来光明，公司对其采用权益法核算 [22][23][25] 问题2: UCaaS部门潜在分拆或剥离的最新情况 - 仍按计划进行，与上季度说法无变化 [29] 问题3: NRS和相关业务报告方式的变化 - 公司决定展示网络中活跃的销售点终端数量，认为这比使用计费信息更能体现与收入增长的关联，且数据更保守、趋势更稳定 [33][34] 问题4: 移动充值业务获取市场份额的举措、与T - Mobile合作情况及net2phone分拆的时间 - net2phone分拆时间与上季度说法无变化 [38] - 与T - Mobile的MVNO业务进展良好，过去几周实现最佳增长 [38] - 移动充值业务增长广泛，小收购带来的技术和专业知识有助于占领市场，市场需求持续增长 [39]

Fintech业务部门收入表现 - Fintech业务部门收入在截至2024年1月31日的三个月内达到1850万美元，同比增长89.9%[126] - Fintech业务部门收入在截至2024年1月31日的六个月内达到3860万美元，同比增长99.9%[126] - BOSS Revolution Money Transfer收入在三个月内为1330万美元，同比增长73.4%[126][127] - BOSS Revolution Money Transfer收入在六个月内为2840万美元，同比增长91.3%[126][127] - National Retail Solutions收入在三个月内为520万美元，同比增长150.7%[126][127] - National Retail Solutions收入在六个月内为1020万美元，同比增长128.7%[126][127] Fintech业务部门成本费用 - Fintech部门直接成本占收入的比例在三个月内为35.0%，同比下降1030个基点[129] - Fintech部门直接成本占收入的比例在六个月内为32.9%，同比下降980个基点[129] - Fintech部门销售、一般和行政费用占收入的比例在三个月内降至64.0%，去年同期为84.3%[130] net2phone-UCaaS业务部门表现 - net2phone-UCaaS业务部门收入在总收入的占比在三个月内为3.2%，去年同期为2.4%[132] - net2phone-UCaaS部门三个月和六个月收入分别增长35.7%至1070万美元和34.7%至2040万美元[133] - net2phone-UCaaS服务的付费座位数同比增长56%至19万个[133] - net2phone-UCaaS部门直接成本占收入比例下降240个基点至17.7%（三个月）[133][135] 传统通信部门业务表现 - 传统通信部门三个月运营收入增长73.3%至1870万美元，六个月增长88.6%至3450万美元[141] - 移动充值业务三个月收入增长27.3%至9660万美元，六个月增长26.0%至1.924亿美元[141] - 运营商服务业务三个月收入下降14.3%至8710万美元，使用分钟数下降28.5%至28.08亿分钟[141][143] - BOSS Revolution Calling业务收入保持稳定，三个月和六个月均为1.139亿美元和2.312亿美元[141] - 公司整体传统通信部门收入占总收入比例为91.4%（2021年三个月）[139] 传统通信部门成本费用 - 传统通信部门销售、一般和行政费用占收入比例降至9.6%（三个月）和9.4%（六个月）[147] 公司整体利润和收入 - 公司净收入从2020年三季度的90万美元增至2021年三季度的1320万美元，增长1220万美元[158] - 公司运营收入从2020年三季度的130万美元增至2021年三季度的1290万美元，增长1160万美元，增幅876.8%[158] - 公司所得税费用在2021年三季度为300万美元，较2020年同期的120万美元增长180万美元，增幅160.1%[158] 公司其他运营项目 - 传统通信部门其他运营收益净额为160万美元（三个月），去年同期为运营费用净额20万美元[141] - 其他收入净额在2021年三季度为320万美元，主要包含190万美元外汇交易收益和130万美元投资利得[158][159] - 基于股权的薪酬费用在2021年三季度为40万美元，较2020年同期的120万美元有所下降[157] 公司现金流和营运资本 - 公司持有的现金、现金等价物、债务证券和当期权益投资总额为1.253亿美元，营运资本为1510万美元[161][162] - 2021年前六个月经营活动产生的现金流量为2560万美元，而2020年同期为负2330万美元[164] 公司资产和负债变动 - 应收账款总额从2020年7月31日的5030万美元增至2021年1月31日的5850万美元[165] - 递延收入从2020年7月31日的4010万美元降至2021年1月31日的3920万美元[166] - IDT金融服务公司的客户存款负债从2020年7月31日的1.16亿美元降至2021年1月31日的1.097亿美元[167] 公司投资活动 - 资本支出在截至2021年1月31日的六个月为880万美元，2020年同期为770万美元；预计截至2022年1月31日的十二个月总资本支出为1800万至2000万美元[170] - 债务证券和权益投资购买额在截至2021年1月31日的六个月为3440万美元，2020年同期为900万美元；到期和出售收益分别为1160万美元和270万美元[174] 公司收购和投资 - 子公司以240万美元收购一家公司51%的已发行股份，并记录了40万美元的或有对价公允价值；后续以30万美元购买剩余5%股份[171] - 子公司以50万美元收购一家云通信服务提供商100%的流通股，并记录了40万美元的或有对价公允价值；或有对价包括两笔各40万美元的潜在付款[172] - 以500万美元总价购买一家公司的218,245股B类普通股及认股权证，每股价格为22.91美元[173] 公司融资和股权活动 - 在截至2021年1月31日的六个月，公司向非控股权益分配现金40万美元，2020年同期为50万美元；偿还融资相关其他负债分别为5.6万美元和7.9万美元[175] - 在截至2021年1月31日的六个月，通过行使股票期权获得70万美元收益并发行81,041股B类普通股，2020年同期为30万美元收益并发行32,551股[177] - 股票回购计划授权回购最多800万股B类普通股；在截至2021年1月31日的六个月回购463,792股，总价280万美元；截至2021年1月31日尚有580万股可回购[178] - 在截至2021年1月31日的六个月，支付130万美元回购109,381股员工为纳税而缴回的股票，2020年同期支付30万美元回购37,348股[179] 公司合同义务 - 截至2021年1月31日的未来合同义务总额为1270万美元，其中一年内550万美元，1-3年内490万美元，4-5年内230万美元；不包括1980万美元的履约保证金和130万美元的潜在收购或有对价[182]

财务数据和关键指标变化 - 本季度综合收入增加1600万美元，达到3.4亿美元，连续三个季度实现同比增长，连续六个季度实现收入减去直接收入成本的同比增长 [6] - 综合运营收入增加1160万美元，达到1290万美元，得益于收入减去直接收入成本同比增加900万美元，综合销售、一般和行政费用同比基本不变 [7] - 完全摊薄每股收益从去年同期的0.04美元增至0.51美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 金融科技业务 - 国家零售解决方案（NRS）本季度为其销售点（POS）终端网络增加超1300个单元，去年同期增加不到800个单元，截至1月31日，网络中有超13700个计费单元，季度收入同比增长超150%，达到520万美元，每个POS终端收入同比增长超50% [8][9][10] - BOSS Revolution汇款服务收入增长73%，达到1330万美元，本季度开通通往南亚的通道，预计2022财年在加拿大和英国推出服务 [11] net2phone - UCaaS业务 - 订阅收入增长36%，达到1010万美元，在美国、加拿大、南美和西班牙等市场均实现稳健增长 [13] 传统通信业务 - 调整后息税折旧摊销前利润减去资本支出增加至1820万美元，比去年同期多460万美元，国际移动充值销售的强劲同比增长和BOSS Revolution通话收入的稳定，抵消了运营商服务收入的下降 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在日历年结束前分拆net2phone，目前专注于此，完成后再考虑金融科技业务的分拆事宜，届时将讨论是对整个金融科技业务还是仅对NRS业务进行分拆 [22][30] - 准备重新推出BOSS Revolution移动计划 [17] - 公司认为免费服务是最大竞争对手，不同市场受免费服务影响程度不同，传统通信业务中PIN - less业务利润率提高，IMTU业务表现出色且预计未来继续增长，批发运营商业务受疫情和通信方式转变影响，收入和利润率预计继续下降，但其他两项业务的优势有望抵消其下降 [28][31][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为传统通信业务表现良好，但难以确定是受疫情影响还是运营得当所致，对该业务的实力有信心 [25][26] - 预计NRS业务的商户服务渗透率将显著提高，公司在定价和服务方面具有独特优势 [39] - net2phone业务若想实现息税折旧摊销前利润盈利，可放缓销售速度，公司在销售和技术投资与业务增长之间寻求平衡 [41] - 认为NRS业务的潜在市场规模达数十万家商户，目前远未触及市场天花板，未来NRS业务的毛利率和净利率有望随着网络和服务的增长而提高 [46][60] 其他重要信息 - 财报电话会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与公司预期存在重大差异，公司无义务更新相关陈述 [2] - 管理层可能会提及非公认会计原则（non - GAAP）指标，公司收益报告中提供了这些指标与最接近的公认会计原则指标的对账表 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 金融科技业务和net2phone - UCaaS业务分拆的合适时机和运营指标，以及传统通信业务的前景 - 公司目标是在日历年结束前分拆net2phone，目前无法同时进行两项分拆，完成net2phone分拆后再考虑金融科技业务分拆，届时再讨论分拆范围；公司不提供传统通信业务的业绩预测，但认为该业务表现良好，对其未来实力有信心 [22][25][30] 问题2: 免费服务对传统通信业务的影响程度 - 免费服务是公司最大竞争对手，不同市场受影响程度不同，在某些国家，公司服务与免费服务质量差异明显，而在其他国家，免费服务使公司缺乏竞争力 [28] 问题3: NRS业务未来一两年每个终端的收入走向，以及net2phone - UCaaS业务在息税折旧摊销前利润层面实现盈亏平衡的收入目标 - 由于不同商户情况差异巨大，难以给出NRS业务每个终端收入的具体目标，但预计商户服务渗透率将显著提高；net2phone业务若放缓销售速度，息税折旧摊销前利润盈利可能很快实现，公司在销售和技术投资与业务增长之间寻求平衡 [37][41] 问题4: NRS业务未来1 - 3年的市场上限和可触达商户数量 - NRS业务的可触达市场规模达数十万家商户，并非局限于传统通信产品已分销的35000家商户，目前很多销售来自从未销售过IDT产品的商户 [45][46] 问题5: 国家零售解决方案与其他销售点公司（如Square）的区别 - 公司不强制商户使用其商户服务，提供更好的定价和服务，可电话联系到人工客服；软件更适合当前服务的店铺类型，未来将推出更高端、更美观的终端硬件；正在构建类似Square的获客方式，认为自身软件在很多方面更出色，产品可靠、价格合理且有优秀的销售团队 [49][50][53] 问题6: 未来3 - 5年，NRS业务中典型商户在商户服务、广告和分析三个板块的收入分配比例 - 由于存在诸多不确定因素，难以给出明确答案，但随着NRS业务的发展，这三个板块的毛利率和净利率有望提高，公司通过改变软件定价激励商户使用商户服务，且增加功能使使用商户服务的客户带来更多收入 [56][60][61]

Fintech部门收入表现 - Fintech部门收入从960万美元增长至2010万美元，增幅110.2%[112] - BOSS Revolution Money Transfer收入从720万美元增至1520万美元，增幅110.5%[112] - National Retail Solutions收入从240万美元增至490万美元，增幅109.3%[112] Fintech部门盈利能力改善 - Fintech部门运营利润从亏损270万美元转为盈利310万美元，改善217.5%[112] - Fintech部门直接成本占收入比例从40.1%降至30.9%，改善920个基点[115] - Fintech部门销售及行政费用占收入比例从85.0%降至51.6%[116] net2phone-UCaaS部门运营表现 - net2phone-UCaaS部门收入增长33.6%至960万美元，用户席位数增长58%至17.6万个[120] - net2phone-UCaaS部门订阅收入增长31.7%至900万美元[120] - net2phone-UCaaS部门收入占总收入比例从2.1%升至2.8%[119] - net2phone-UCaaS部门运营亏损为380万美元，同比扩大10万美元[120] 传统通信部门收入表现 - 传统通信部门收入下降3.0%至3.137亿美元，其中移动充值业务增长24.7%至9580万美元[128] - 传统通信部门BOSS Revolution Calling收入持平为1.162亿美元，但使用分钟数下降7.4%至9.27亿分钟[128] - 传统通信部门运营商服务收入下降22.7%至8780万美元，使用分钟数下降32.4%至29.17亿分钟[128] 传统通信部门盈利能力改善 - 传统通信部门运营收入增长110.9%至1580万美元[128] - 传统通信部门直接成本占收入比例下降30个基点至84.5%[132] - 公司总销售和管理费用占传统通信部门收入比例从10.7%降至9.3%[133] 公司整体盈利能力 - 运营收入为1330万美元（2020年）对比运营亏损140万美元（2019年），改善1470万美元[144] - 净收入为840万美元（2020年）对比净亏损140万美元（2019年），改善980万美元，同比增长691.8%[144] - 公司企业部门运营亏损为190万美元，同比改善25.2%[137] 成本与费用 - 基于股权的薪酬费用为50万美元（2020年10月31日止三个月）和140万美元（2019年同期），同比下降64.3%[143] - 所得税费用为340万美元（2020年）对比50万美元（2019年），增加290万美元，同比增长537.5%[144] 现金流与投资活动 - 运营活动产生的现金流为1880万美元（2020年）对比使用的现金500万美元（2019年）[149] - 投资活动使用的现金流为2730万美元（2020年）对比1120万美元（2019年）[149] - 债务证券和股权投资购买额为2930万美元（2020年）对比820万美元（2019年）[155] - 资本支出为460万美元（2020年）对比390万美元（2019年），预计2021财年资本支出为1800万至2000万美元[154] 财务状况与流动性 - 截至2020年10月31日，现金、现金等价物、债务证券和当期股权投资总额为1.19亿美元，营运资本为540万美元[147] - 公司现金及投资预计足以满足截至2021年10月31日的运营需求[107] - 截至2020年10月31日，未确认的与未归属股权奖励相关的薪酬成本总额为120万美元，预计在2022财年剩余归属期内确认[143] 其他重要内容 - COVID-19推动BOSS Revolution数字渠道交易量显著增长[106] - 公司于2020年8月1日将报告部门重组为Fintech、net2phone-UCaaS和传统通信[108]

财务数据和关键指标变化 - 本季度公司营收减去直接成本及底线业绩同比大幅改善 [7] - 新报告期内，传统通信业务板块营收减少1000万美元至3.14亿美元，调整后息税折旧摊销前利润减去资本支出增加480万美元至1780万美元 [12] - 截至10月31日，公司持有现金、债务证券和当期股权投资共计1.19亿美元 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 金融科技业务板块 - BOSS Revolution Money Transfer业务营收增长800万美元至1500万美元，数字交易量同比增长77% [8] - NRS业务营收增长109%至490万美元，支付处理和数字户外广告收入增长显著 [8] 云通信业务板块 - net2phone的云通信业务营收同比增长三分之一至960万美元，拉丁美洲市场订阅收入环比增长30% [10] 传统通信业务板块 - BOSS Revolution Calling和Mobile Top - Up业务表现良好，运营商服务业务受国际企业语音流量损失影响，该板块整体营收减少1000万美元至3.14亿美元 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲市场net2phone云通信业务订阅收入环比增长30%，公司在秘鲁推出业务，并将在本季度末前在巴西新增六个城市的业务 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司按新的可报告板块披露财务结果，以更准确反映管理层对业务的看法及高增长、高利润率业务的贡献 [6] - 持续投资开发新技术驱动的产品和功能，以更好服务和维护客户，追求增长机会并提高运营效率 [13] - 金融科技业务方面，明年初将在点对点转账中推出BOSS Money Visa卡，推进挑战者银行计划 [14] - NRS业务推出NRS Petro，为独立加油站业主提供新的解决方案 [15] - net2phone - UCaaS业务持续开发与第三方应用和CRM的集成功能 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情影响了消费者消费模式，当地便利店客流量增加，NRS业务潜力巨大，随着新冠疫苗广泛普及，增长速度有望加快 [9] - 公司对net2phone业务的销售增长和产品开发进行大量投资，有信心推动其未来实现更显著增长 [11] 其他重要信息 - 会议中提及的非GAAP指标，可在公司收益报告中找到与最近相应GAAP指标的对账表，收益报告可在公司网站投资者关系页面获取，也已向美国证券交易委员会提交8 - K表格 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答 [17]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual report pursuant to section 13 or 15(d) of the securities exchange act of 1934 for the fiscal year ended July 31, 2020. or ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the securities exchange act of 1934. Commission File Number: 1-16371 IDT Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 22-3415036 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | incorpo ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度实现了过去十年来最高的合并季度利润率贡献和调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA） [12] - 第四季度公司现金、债务证券和股权投资增加了3870万美元，达到1.092亿美元，同时通过回购普通股向股东返还了400万美元，且无债务 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 汇款业务 - 第四季度收入同比增加1430万美元，环比增加950万美元，达到2130万美元；2020财年全年收入为4800万美元，是2019财年2310万美元的两倍多 [13] net2phone业务 - 第三季度末推出Microsoft Teams集成，本季度新增超3000人使用；本季度全球发布视频会议解决方案Huddle并获得良好反响；在美国推出新的计费平台，将在明年全球部署；本周正式发布net2phone Zoho集成，即将宣布大量其他CRM集成和重大功能增强；net2phone API也获得良好反响 [16][17] - 美国统一通信即服务（UCaaS）订阅收入环比增长12%，同比增长43%；南美市场受美元走强和新冠疫情影响，美元计价收入下降、客户流失率上升、销售放缓，但本季度已有明显改善 [18] 国家零售解决方案（NRS）业务 - 收入同比增加280万美元，达到470万美元；2020财年全年收入达到1200万美元，接近2019财年620万美元的两倍 [19] - 本季度新增超1200个终端，季度末计费终端达到11500个 [23] IDT电信核心业务 - BOSS Revolution Calling和移动充值业务在第四季度表现强劲；批发运营商部门受疫情导致的企业办公室关闭或部分关闭影响 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 汇款业务将在今年年底前推出协同的新银行服务BOSS Money Neobank，该服务无月费且基本免费，还将提供强大的消费者奖励以推动客户快速获取；同时将扩展BR Money应用程序的功能和覆盖范围，并开发更多全球消费者感兴趣的金融科技产品和服务 [15] - NRS业务的商户服务（包括零售商信用卡处理服务和通过POS终端网络销售数字广告）是增长最快的收入来源；NRS Pay无需合同，设备免费且无隐藏费用，仅收取透明的固定费率，吸引新零售商的速度加快；POS网络为广告商提供了一种极具成本效益的方式来接触大量不同种族的城市人口，目前仅销售了POS网络广告空间容量的一小部分，随着程序化购买成为数字户外广告的更大驱动力，这一比例将大幅增加 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层感谢全球团队在居家办公的挑战下仍出色完成工作，感谢同事、分销商、零售合作伙伴和客户的支持 [9][10] - 管理层对2021财年国际市场恢复持续增长持乐观态度，认为高利润率增长业务的持续扩张和消费者核心业务的韧性将使公司取得更好的业绩并创造长期价值 [18][26] 问答环节所有提问和回答 - 文档未提及问答环节的具体提问和回答内容

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED APRIL 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-16371 IDT CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 22-3415036 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employ ...