财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收增长9.5%至4.343亿美元，服务收入增长4.1%至2.622亿美元，毛利润增长5%至1.392亿美元，服务收入毛利率同比增加50个基点，总营收毛利率下降130个基点至32.1% [40][41] - 2020年第四季度调整后EBITDA为4490万美元，运营收入为2180万美元，净利润为1280万美元或每股摊薄收益0.67美元，非GAAP摊薄每股收益为1.36美元 [43][44][46] - 2020年全年营收达15.1亿美元，同比增长1.9%，服务收入增长4.1%至10.4亿美元，调整后EBITDA为1.432亿美元，全年净利润为5500万美元或每股摊薄收益2.80美元，非GAAP每股收益为4.17美元 [47][48] - 2020年运营现金流为1.73亿美元，高于上一年的9100万美元和全年指引的1.2亿美元，DSO从去年同期的83天降至67天，年末净杠杆率为2.47 [49][50] - 2020年资本支出为1940万美元，回购27.8582万股，总支出2190万美元，今日宣布每股0.14美元的季度现金股息，将于4月13日支付给3月26日登记在册的股东 [51][52] - 预计2021年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销在1180 - 1220万美元之间，全年利息费用在1100 - 1200万美元之间，全年税率不超过27%，完全摊薄加权平均股数约为1910万股，资本支出预计在2000 - 2200万美元之间，现金流预计约为1亿美元 [53][54][55] - 预计2021年服务收入在10.95 - 11.3亿美元之间，同比增长6.6%，总营收在15.25 - 15.75亿美元之间，EBITDA在1.45 - 1.55亿美元之间，GAAP每股收益在3.90 - 4.20美元之间，非GAAP每股收益在4.35 - 4.65美元之间，运营现金流约为1亿美元 [57][58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联邦政府业务第四季度和全年收入均增长19%，美国政府占2020年总营收略超44%，2020年赢得超3亿美元IT现代化合同，该市场管道超15亿美元 [16][17] - 地方政府业务占全年营收15%，低于去年的19%，2020年灾害管理约占全年州和地方收入的一半，第四季度获得超4000万美元公共部门客户减灾工作初始资金 [29][30] - 国际政府业务第四季度收入环比回升，预计2021年非美国政府客户收入将恢复增长 [32] - 商业营销业务占2020年总营收约16%，预计2021年收入大致持平 [33][34] - 商业能源市场占2020年总营收16%，全年收入增长超6%，能源效率业务持续增长，能源咨询咨询集团实现两位数同比增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年合同中标量创纪录，全年订单出货比为1.3，年末业务管道超63亿美元 [14][15] - 加利福尼亚能源效率业务已获超6000万美元新奖项，部分需CPUC批准，部分仍在合同谈判阶段，预计2022年初产生实质性收入 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用房地产优化和差旅娱乐费用节省的部分资金，投资于人员和技术，以扩大在高增长市场的能力 [39] - 公司认为拜登政府的优先事项将为其创造长期增长机会，特别是在IT现代化、公共卫生、气候、环境和基础设施等领域 [17][22][38] - 公司在能源效率和气候咨询市场具有规模和能力优势，竞争格局未发生重大变化 [99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司员工在2020年适应了挑战性的业务条件，有效交付现有项目并赢得新业务，使2020年成为新合同授予的创纪录年份 [7][8] - 公司预计2021年服务收入将实现显著有机增长，未来几年将继续取得进展 [39][57] - 公司认为拜登政府的政策将加速已拨款资金的支出，为公司带来更多业务机会 [82][83] 其他重要信息 - 公司第四季度年化人员流动率为11.7%，低于行业平均水平 [61] - 公司已提前终止或停止使用16份办公室租约，预计每年节省约250万美元，未来将重新评估办公空间需求，目标是节省20% - 25%的设施成本 [116][118][120] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年预订的持续时间是否有变化，拜登政府是否改变公司的收购战略 - 公司认为预订转化为积压订单的情况与过去一致，部分市场有赢得更大、更长期合同的趋势，拜登政府的政策将为公司带来更多增长催化剂，增强了公司对未来增长的信心 [66][67][69] 问题2: 当前刺激法案是否为公司带来机会 - 公司认为公共卫生和IT现代化方面的资金可能为公司带来潜在的上行机会，未来的基础设施刺激法案也可能对公司有利 [72] 问题3: 基础设施法案的构成或重点对公司的影响 - 公司认为专注于清洁能源技术、传统高铁、可持续基础设施、电气化和电动汽车等领域的基础设施法案将对公司有利 [78][79][80] 问题4: 新政府的行政和政策变化对公司收入增长的影响 - 公司认为新政府可以加速已拨款资金的支出，特别是在灾难恢复和公共卫生领域，同时新政策和规则的制定也将为公司带来更多咨询工作机会 [82][83][85] 问题5: 公司在加州能源效率业务的中标率和机会进展 - 公司已获得6000万美元的加州能源效率业务机会，仍需CPUC批准和完成合同谈判，认为仍有大量机会，预计未来12 - 24个月将成为重要的增长驱动力 [87] 问题6: 政府业务的投标或RFP管道情况，以及联邦、州和地方市场的差异 - 公司认为联邦政府市场的管道强劲，州和地方的灾难恢复管道也很稳健，整体商业管道保持强劲 [90][91] 问题7: 灾难减灾资金的释放时间和规模 - 公司预计减灾资金将在今年上半年支出，拜登政府已决定FEMA减灾资金可支持气候相关项目，这将为公司带来更多机会 [92][93] 问题8: 利润率改善中与疫情相关的成本节省比例，以及未来的逆转情况 - 公司认为利润率改善是一次性疫情相关成本节省和业务组合变化的综合结果，预计约25%的差旅相关节省将持续，医疗和休假节省将恢复正常 [94][95] 问题9: 能源效率市场的竞争格局变化 - 公司认为能源效率市场的竞争格局没有显著变化，气候市场更加多元化，公司在这两个市场具有规模和能力优势 [99] 问题10: 关键机构客户的人员配置水平趋势 - 公司预计拜登政府将更快地填补关键政治职位，这将有利于公司业务的开展 [101] 问题11: COVID相关合同的未来机会 - 公司认为目前联邦政府仍处于应对阶段，客户的机会主要是现有合同下的短期响应工作，预计恢复阶段的机会将在未来实现，但目前还为时尚早 [104][105][106] 问题12: 2021年第二季度收入增长的驱动因素 - 公司认为这是典型的季节性因素，第一季度通常是业务淡季，第二季度开始增长，第三季度是最繁忙的季度 [110][111] 问题13: 办公室租赁情况和疫情后办公空间需求的思考 - 公司已提前终止或停止使用16份办公室租约，预计每年节省约250万美元，未来将重新评估办公空间需求，目标是节省20% - 25%的设施成本 [116][118][120] 问题14: 加州业务是否更可能在2022年下半年贡献收入 - 公司认为工作将在今年下半年开始，但需要时间来扩大规模，预计2022年将逐步增长，而不是在下半年快速增长 [122][123]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period From to (IRS Employer Identification Number) 9300 Lee Highway Fairfax, VA 22031 (Address of principal executive offices) (Zip Code) Registrant's telephone number, inclu ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收3.603亿美元，较去年同期下降3.6%，主要因代垫费用收入降低，该费用占本季度总营收的26.5%，去年同期为31.2% [36] - 服务收入同比增长，第三季度增长2.9%至2.647亿美元，年初至今增长4.1% [36] - 毛利润1.37亿美元，较去年同期的1.358亿美元增长0.9%，总营收毛利率扩大170个基点至38% [37] - 间接和销售费用1亿美元，与去年同期持平，占服务收入的比例从去年第三季度的38.9%降至37.8% [38] - EBITDA增长3.6%至3690万美元，调整后EBITDA增长4.9%至3780万美元，调整后EBITDA占服务收入的利润率为14.3%，去年为14% [39] - 营业收入2830万美元，2019年第三季度为2870万美元，无形资产摊销增加160万美元，主要与ITG收购有关 [40] - 本季度净利润1790万美元，摊薄后每股收益0.94美元，2019年第三季度为1960万美元，摊薄后每股收益1.02美元 [41] - 非GAAP摊薄后每股收益为1.10美元，2019年第三季度为1.12美元 [42] - 年初至今运营现金流为9520万美元，去年同期为640万美元，预计2020年全年运营现金流约1.2亿美元，比2019年增长31%，高于原预期的1.1亿美元 [43] - 应收账款周转天数为83天，不包括付款较慢的波多黎各合同为71天，2019年第三季度分别为94天和77天，预计年底在78 - 83天之间 [44] - 9月底净杠杆率为2.88，6月底为3.52，预计2020年底约为2.6 [45] - 年初至今资本支出为1460万美元，去年同期为2230万美元，预计全年资本支出在2100 - 2300万美元之间，较之前指引降低200万美元 [46] - 提高2020年全年GAAP摊薄后每股收益预期至3.15 - 3.30美元，非GAAP摊薄后每股收益预期至3.90 - 4.05美元，预计营收在14.6 - 15亿美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 联邦政府业务 - 第三季度收入同比增长18%，得益于有机增长和ITG收购 [14] - 第三季度获得约1亿美元的IT现代化项目合同，包括与卫生与公众服务部儿童局的3500万美元续约合同及美国食品药品监督管理局4900万美元的上限合同等 [15][16] 州和地方客户业务 - 收入符合预期，大部分工作由联邦资金或市政债券资助，抗风险能力强 [21] - 灾害管理业务预计今年贡献约1.1亿美元收入，年初至今已在四个州赢得小型战略减灾合同 [22][24] 国际政府客户业务 - 收入与上一季度持平，同比下降主要因代垫费用收入减少 [27] 商业能源业务 - 第三季度表现良好，能源市场咨询业务持续强劲，能效项目工作进展顺利，正在等待加州多个提案的决策 [29][30] 商业营销服务业务 - 不同垂直领域客户受疫情影响不同，公司有效管理成本，资源向增长领域倾斜 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度末业务开发管道达68亿美元，积压订单为29亿美元，为公司未来增长提供信心 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 保持成本控制，向有韧性的业务领域转型，如第三季度获得欧洲政府能效项目合同 [28] - 资本分配优先考虑有机业务增长、收购和偿还债务，继续支付股息和回购股份 [47] - 利用ITG的能力与自身客户关系和领域专业知识协同，在IT现代化领域取得更多成功 [63][64] - 凭借在气候适应、住房和城市发展部技术援助及大型减灾项目方面的经验，在住房和城市发展部资助的减灾机会中具有竞争力 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 多元化业务模式使公司具有韧性，受益于政府和商业客户的广泛趋势 [8] - 对2021年公司增长前景有信心，预计服务收入将实现中个位数的有机增长 [53] - 人员流动率为11.2%，低于行业平均水平，员工远程工作表现出色，是公司成功的关键因素 [54] 其他重要信息 - 公司优先成为优秀企业公民，在环境和社会问题上达到高标准，如成为首个实现碳中和的专业服务公司 [55] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度合同授予中新增合同的比例及对未来有机增长的影响 - 第三季度约40% - 45%为续约合同，55%为新增合同 [59] 问题2: IT现代化项目合同授予是ITG融入公司的结果还是其加入前的机会 - 是两者的结合，部分得益于ITG能力与公司客户关系和领域专业知识的协同，部分是ITG加入前管道中的机会 [63] 问题3: 财政和联邦对疫情的中长期响应规模 - 难以给出具体金额，刺激法案中为公共卫生机构提供了大量资金，部分用于即时响应，部分用于长期恢复，公共卫生机构仍专注于即时响应，长期机会有待观察 [66][68] 问题4: 政府业务方面目前的RFP数量及州和地方业务是否有放缓 - 联邦和州及地方业务的RFP数量没有放缓，业务开发机会持续活跃，管道规模达65亿美元 [71][72] 问题5: 公司实现的永久性成本节约细节及营销服务业务的成本控制措施 - 因疫情，间接旅行和顾问费用大幅下降，部分节约可长期锁定，同时将减少办公空间以实现长期节约，公司已学会在虚拟环境中工作，这将在旅行和设施方面带来节约 [73][74][76] 问题6: 商业业务方面实际项目取消与现有合同收入降低的情况 - 商业能源业务没有项目取消且在增长，商业营销服务业务市场情况与之前描述一致，没有进一步恶化，公司已合理调整业务规模并管理好积压订单 [77][78] 问题7: 本季度预订量强劲，关于交易规模、交易管道和IT组合的更新 - 在IT现代化领域赢得了5000 - 1亿美元的大型合同，这些合同期限较长，推动了管道和销售增长，大部分合同来自卫生与公众服务部 [84][85] 问题8: 政府换届对公司业务的影响 - 政府换届对公司业务影响较小，公司在共和党和民主党政府下都能找到增长机会，预算通常保持稳定，公司的增长催化剂具有两党支持性，但环境和气候相关机会在民主党政府下可能更强劲 [90][93][96] 问题9: 如果冬季实施更严格的商业限制和新冠病例增加，公司业务将如何反应 - 90%的业务不受疫情影响，预计额外的封锁不会产生重大影响，受影响的业务难以预测未来情况，公司已根据积压订单调整业务 [100][101] 问题10: 代垫费用收入在各业务部门的变化情况 - 公司整体代垫费用比例平均在25% - 30%之间，灾害恢复业务和欧洲营销与传播业务的代垫费用比例可达40% - 45%，欧洲业务受疫情影响，收入下降的三分之二是由于代垫费用减少 [104][105][106] 问题11: 能源效率市场机会，特别是加州的情况 - 公司在加州积极参与提案，正在等待多个第二轮提案的授予结果，预计2021年开始获得奖项，全年将忙于提案工作，加州目标是到2022年将能源效率支出外包比例从20%提高到60% [113][114][115] 问题12: ITG收购后市场情况、管道和长期增长预期的变化 - ITG收购进展顺利，自收购完成以来已赢得超过2亿美元的IT现代化合同，管道规模达15亿美元，有信心该业务长期增长率超过15%，将成为未来多年的增长驱动力 [119][120]

业务结构与市场依赖 - 公司政府客户收入占2020年前九个月总收入约69%，商业能源市场和商业营销服务各占剩余31%的约一半，商业营销服务中部分业务占前九个月总收入不到12%[84][85] - 公司业务主要依赖与美国联邦、州和地方以及国际政府、机构和部门的合同[82] - 公司按单一业务部门报告运营结果和财务数据，该部门代表为政府和商业客户提供专业服务的核心业务[90] 税务与法律事项 - 公司在2020年前九个月递延支付约1350万美元雇主社会保障税，50%需在2021年12月31日前偿还，其余在2022年12月31日前偿还[86] - 公司在2019年第二季度确认与历史业务收购相关无形资产减值费用170万美元，2020年9月30日止期间未确认减值[98] - 路易斯安那州提起诉讼，向公司寻求约2.202亿美元道路回家合同的所谓多付款项[82] 人员与办公布局 - 公司全球有超7000名全职和兼职员工，美国有超75个地区办事处，美国以外关键地区有超15个办事处[94] 业务发展与战略 - 公司认为长期来看，政府、行业和其他利益相关者对解决关键社会和自然资源问题的需求将推动服务需求增长[91] - 公司将继续评估战略收购机会，如近期收购激励技术集团有限责任公司[92] - 公司计划在可预见的未来继续向客户远程提供大部分服务，并评估返回办公室的计划[86] 营收数据变化 - 2020年第三季度营收3.603亿美元，较2019年同期的3.739亿美元减少1360万美元，降幅3.6%[104] - 2020年前三季度营收10.725亿美元，较2019年同期的10.819亿美元减少930万美元，降幅0.9%[114] - 2020年前九个月服务收入为7.81323亿美元，2019年同期为7.50899亿美元；2020年第三季度服务收入为2647.23万美元，2019年同期为2572.08万美元[124] 成本数据变化 - 2020年第三季度直接成本2.233亿美元，较2019年同期的2.382亿美元减少1490万美元，降幅6.2%[105] - 2020年前三季度直接成本6.773亿美元，较2019年同期的6.892亿美元减少1180万美元，降幅1.7%[116] 无形资产摊销变化 - 2020年第三季度无形资产摊销为350万美元，较2019年同期的190万美元增加160万美元，增幅81.8%[108] - 2020年前三季度无形资产摊销为980万美元，较2019年同期的610万美元增加370万美元，增幅60.2%[114] - 2020年前九个月无形资产摊销为980万美元，较2019年同期的610万美元增加370万美元[118] 运营收入变化 - 2020年第三季度运营收入2830万美元，较2019年同期的2870万美元减少40万美元，降幅1.4%[109] - 2020年前三季度运营收入6740万美元，较2019年同期的7310万美元减少570万美元，降幅7.9%[114] - 2020年前九个月营业收入为6740万美元，较2019年同期的7310万美元减少570万美元，降幅7.9%；占收入百分比从2019年的6.7%降至6.3%[119] 利息支出变化 - 2020年第三季度利息支出350万美元，较2019年同期的280万美元增加70万美元，增幅23.5%[110] - 2020年前三季度利息支出1090万美元，较2019年同期的820万美元增加270万美元，增幅33.0%[114] - 2020年前九个月利息费用为1090万美元，较2019年同期的820万美元增加270万美元，增幅33.0%[120] 其他收支与所得税变化 - 2020年前九个月其他收入为30万美元，而2019年同期为其他费用40万美元[121] - 2020年前九个月所得税费用为1460万美元，较2019年同期的1500万美元减少40万美元；有效所得税税率从2019年的23.2%升至25.7%[122] EBITDA与每股收益变化 - 2020年前九个月EBITDA为9258万美元，2019年同期为9463万美元；调整后EBITDA为9822.8万美元，2019年同期为9716万美元[128] - 2020年前九个月摊薄后每股收益为2.20美元，非GAAP摊薄后每股收益为2.81美元；2019年同期分别为2.58美元和2.96美元[130] 信贷与资金安排 - 2020年3月3日公司将信贷额度借款能力增加2亿美元，同时产生210万美元额外贷款费用[132] - 公司预计通过经营现金流和借款满足短期流动性需求，认为内部资金、银行借款及现金等价物能满足运营、资本支出等资金需求[134][135] 资产负债变化 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物从2019年12月31日的650万美元增至820万美元[136] - 截至2020年9月30日，合同应收账款净额从2019年12月31日的2.612亿美元降至2.303亿美元[137] - 截至2020年9月30日，运营负债从2019年12月31日的2.681亿美元降至2.257亿美元[141] - 截至2020年9月30日，长期债务从2019年12月31日的1.654亿美元增至3.75亿美元，主要用于收购ITG等[142] 销售未清账期变化 - 2020年第三季度销售未清账期（DSO）从2019年同期的94天降至83天，排除救灾和重建工作后，2020年第三季度为69天，2019年同期为76天[138] 收购事项 - 2020年1月31日，公司以2.55亿美元收购ITG，产生1.883亿美元商誉和4730万美元无形资产[140] - 2020年前九个月投资活动使用现金增加主要是因为以2.531亿美元收购ITG及1290万美元资本支出[149] 股票回购与股息 - 2020年前九个月，公司以平均每股80.41美元的价格回购206,820股，截至9月30日，信贷安排下还有5140万美元可用于股票回购[146] - 2020年已宣布的现金股息为每股0.14美元[147] 现金流量变化 - 2020年前九个月，经营活动提供现金9520万美元，投资活动使用现金2.66亿美元，融资活动提供现金1.727亿美元[148][149][150]

业绩总结 - ICF的2020年第二季度服务收入为2.612亿美元，同比增长3.5%[33] - 2020年上半年服务收入为7.122亿美元，同比增长4.6%[33] - ICF的2020年财务指导预计收入在14.5亿至15.1亿美元之间，EBITDA在1.26亿至1.36亿美元之间[32] - ICF的五年复合年增长率（CAGR）为7.1%[30] - ICF的GAAP每股收益（EPS）在2020年预计为2.85至3.15美元，非GAAP EPS为3.50至3.80美元[32] - ICF的2020年第二季度的非GAAP EPS为0.76美元，GAAP EPS为0.72美元[33] 合同与业务发展 - 2020年第二季度的合同奖项为6亿美元，未完成合同总额为24亿美元[42] - ICF的2020年第二季度的书到账比率为1.00[40] - 合同积压不包括预计在第三季度合同奖项中包含的超过2.5亿美元的奖项通知[42] - 公司拥有可观的合同积压，强大的业务开发管道和高胜率的记录，表明未来增长潜力[47] 资本支出与财务管理 - 2020年公司预计的资本支出（CAPEX）为11000万美元，较2019年有所增加[47] - 2019年公司的债务偿还和其他支出为7470万美元，显示出良好的财务管理能力[47] - 2015年至2020年，公司的股息支付从1600万美元增长至11720万美元，显示出持续的增长趋势[47] 市场与增长机会 - ICF在高增长领域（政府、能源公用事业和数字转型）具有独特的专业知识，推动了有机增长机会[47] - 2020年第二季度的数字转型咨询收入为9000万美元，EBITDA利润率高于ICF的整体水平[13]

财务数据和关键指标变化 - 总营收3.54亿美元，较去年下降3.5%，主要因转售收入降低，今年转售收入占总营收的26.2%，去年同期为31.2% [21] - 服务收入增长3.5%，达2.612亿美元，得益于联邦政府和商业能源业务的稳健表现 [21] - 毛利润1.306亿美元，与去年同期的1.317亿美元基本持平，总营收毛利率扩大100个基点至36.9% [23] - 间接和销售费用下降2.2%，至9930万美元，占总营收的28%，占服务收入的比例从去年同期的40.2%降至38% [23] - EBITDA增长3.7%，从去年的3020万美元增至3130万美元；调整后EBITDA为3250万美元，与去年基本持平，调整后EBITDA占服务收入的比例较第一季度提高150个基点 [24] - 营业收入2280万美元，略高于2019年第二季度的2250万美元，包含无形资产摊销增加140万美元 [25] - 本季度净利润1370万美元，摊薄后每股收益0.72美元，去年同期净利润1460万美元，摊薄后每股收益0.76美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.89美元，去年同期为0.97美元 [26] - 年初至今经营现金流为1080万美元，去年上半年经营活动现金使用量为4790万美元，改善了5870万美元，预计2020年全年经营现金流约为1.1亿美元，比2019年增长20% [27] - 应收账款周转天数为88天，不包括付款较慢的波多黎各合同为78天，去年第二季度分别为95天和84天，预计年底应收账款周转天数在78 - 83天之间 [28] - 6月底银行杠杆率为3.07，预计用现金流偿还债务，年底银行杠杆率约为2.6 [28] - 年初至今资本支出为1070万美元，预计全年资本支出在2300 - 2500万美元之间，较之前指引下调200万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 联邦政府业务 - 收入同比增长21%，反映了有机增长和ITG收购的影响，ITG与公司的整合已完成，在公共卫生领域取得了一些合同 [8] - 获得1300万美元与COVID - 19相关的任务订单，为联邦机构客户提供支持 [9] 州和地方业务 - 收入好于预期，灾难管理业务的客户内包情况少于预期，预计2020财年灾难管理业务收入将超过1.1亿美元 [11] - 在波多黎各和得克萨斯州看到了与灾难管理相关的新机会，预计在第三季度会有一些合同的授标决定 [11] 国际政府业务 - 第二季度收入下降，主要因COVID - 19相关封锁导致面对面活动推迟，65%的同比收入下降为转售收入 [13] - 能源、气候和国际咨询项目工作依然强劲，继续赢得与欧盟委员会的合作项目 [14] 商业能源业务 - 占第二季度收入的16.4%，收入增长5.4%，能源效率项目工作进展顺利，能够远程处理大部分工作 [15] - 能源市场咨询业务在第二季度显著增长，分布式能源资源咨询业务表现良好，业务结束时拥有强大的潜在机会管道 [16] 商业营销服务业务 - 占第二季度收入的10.5%，旅游、酒店和零售客户的业务因COVID - 19受到限制，但健康客户的业务依然强劲，获得了一些新合同 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二季度末业务机会管道达到创纪录的71亿美元，其中联邦政府业务约占40亿美元，约14亿美元为IT现代化机会 [19] - 过去6周收到总价值超过2.5亿美元的授标通知，预计将计入第三季度合同授标 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用在COVID - 19期间积累的经验，在疫情后以更精简的组织运营，特别是在差旅和设施费用方面 [7] - 继续关注ITG的整合和协同效应实现，未来可能在联邦公共卫生、IT现代化、数字转型以及能源效率和分布式能源资源等领域进行收购 [57] - 公司凭借在多个领域的专业知识和客户关系，在公共卫生、灾难管理、能源等市场具有竞争优势，能够应对经济不确定性 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对公司第二季度的表现感到满意，预计下半年将继续改善，基于当前的可见性，重申对2020年全年关键指标的指引 [31] - 进入下半年，公司拥有大量积压订单、创纪录的业务发展管道和强大的财务状况，对公司在经济不确定时期的运营能力充满信心 [32] - 认为公司在公共卫生领域的机会在中长期可能非常可观，但目前难以确定具体合同规模和范围 [49] 其他重要信息 - 公司人员流动率为11.4%，低于行业平均水平，公司文化是增长的关键驱动力，近期加强了多样性和包容性方面的工作 [34] - 宣布每股0.14美元的季度现金股息，将于2020年10月13日支付给9月11日登记在册的股东 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 灾难管理业务收入预期变化及后续趋势 - 之前预计灾难管理业务收入超过1亿美元，现在预计超过1.1亿美元，预计今年内包减少1000万美元，且认为这将成为新的常态，合同到2021年6月 [38][39] 问题2: 商业营销保留业务在疫情持续情况下的情况 - 公司对保留业务和积压订单有信心，认为客户将其视为合作伙伴，预计不会进一步减少 [43] 问题3: 大型交易管道在未来1 - 2个季度的情况 - IT现代化、灾难管理（波多黎各住房和得克萨斯州减灾）、能源（加利福尼亚州）等领域有机会，预计第三季度会有一些授标决定，下半年有望获得业务 [45] 问题4: 公共卫生领域与COVID - 19相关的新合同机会规模和持续时间 - 目前处于应对阶段，第二季度赢得了1400 - 1500万美元的合同，随着从应对转向恢复和重塑阶段，机会可能会很大，但现在难以确定具体规模 [49] 问题5: 灾难恢复项目的招标管道是与住宅基础设施还是减灾资金相关 - 波多黎各今年的机会更多与住房相关资金有关，包括基础设施修复和经济复苏；得克萨斯州今年更重要的机会在减灾方面，合同预计在下半年授标 [51] 问题6: 已获得的合同中是否涉及公共卫生、灾难恢复和商业能源等增长主题 - 回答为是 [53] 问题7: 商业业务在第二季度的项目推迟和取消情况以及下半年的预期 - 自5月第一季度电话会议以来，没有看到重大变化，欧洲业务预计全年下降20%，情况符合预期，没有新的重大风险 [56] 问题8: 鉴于ITG交易的成功，未来是否可能在IT咨询领域进行更多收购以及哪些领域有吸引力 - 目前专注于ITG的成功整合和协同效应实现，未来可能在联邦公共卫生、IT现代化、数字转型以及能源效率和分布式能源资源等领域进行收购 [57] 问题9: 下半年的员工人数和招聘计划 - 员工人数和招聘计划将跟随业务增长，在IT现代化、能源效率和灾难恢复等增长领域，如果赢得更多合同将进行招聘，同时会利用现有员工提高效率 [58] 问题10: 本季度结果与几个月前预期的比较以及中期需求的变化 - 本季度结果好于预期，服务收入增长3.5%，主要得益于灾难管理内包减少和能源咨询业务强劲；对灾难恢复、能源效率和IT现代化的前景更乐观，公共卫生领域中长期机会大，但目前难以完全确定 [62] 问题11: ITG本季度的收入及增长情况 - 未单独披露ITG收入，ITG收购时年运行率为9000万美元，预计增长至少15%，目前达到或超过预期 [63] 问题12: 分布式能源资源业务的趋势以及是否有项目向大型实施合同推进 - 继续赢得分布式能源试点项目，部分成功的项目将在1 - 2年后有机会进入实施阶段，成为公用事业项目 [67] 问题13: 间接和销售费用在今年剩余时间的趋势 - 今年将继续从间接差旅费用中节省成本，长期来看，差旅和设施成本也将有节省，随着业务反弹，差旅会增加，但会重新规划业务以减少相关支出 [68] 问题14: 如何平衡减少设施空间节省成本与专业服务公司员工互动的关系 - 需要找到平衡，公司在创新方面做了很多工作，利用技术进行虚拟头脑风暴，并将相关方法应用于公司和客户，不会完全采用纯虚拟方式而损害公司文化 [72] 问题15: 下半年业绩的节奏 - 预计从第三季度到第四季度业绩将持续改善，但由于部分业务从第三季度提前到第二季度，第三季度的改善幅度可能小于第三季度到第四季度的改善幅度 [73] 问题16: ITG业务分包收入的情况以及目前的进展 - ITG收购时分包收入比例高于公司平均水平，预计将10%的收入转为内部完成，目前已取得一些进展，通过将商业营销服务业务的技术人员转移到ITG项目工作，加速了部分工作的内部完成 [77] 问题17: 州和地方业务中受州和地方税收收入影响的大致比例 - 受影响的比例较小，可能在10% - 15%左右，因为灾难管理业务全部由联邦资助，基础设施工作主要由市政债券支持 [79] 问题18: 加利福尼亚州业务的进展以及年底前的活动预期 - 加利福尼亚州的提案工作强度将保持强劲，预计会看到一些较小的公用事业特定区域的授标，也有可能看到一些全州范围的授标，大部分全州范围的重大机会将在明年决定，如果公用事业快速推进实施，可能有助于第四季度业务 [81]

财务数据关键指标变化 - 2020年第二季度营收3.54亿美元，较2019年同期的3.667亿美元减少1270万美元，降幅3.5%[103] - 2020年第二季度直接成本2.234亿美元，较2019年同期的2.351亿美元减少1160万美元，降幅5.0%[104] - 2020年第二季度间接和销售费用9930万美元，较2019年同期的1.015亿美元减少220万美元，降幅2.2%[105] - 2020年上半年营收7.122亿美元，较2019年同期的7.08亿美元增加430万美元，增幅0.6%[113] - 2020年上半年直接成本4.54亿美元，较2019年同期的4.51亿美元增加300万美元，增幅0.7%[114] - 2020年上半年间接和销售费用2.025亿美元，较2019年同期的1.98亿美元增加450万美元，增幅2.3%[115] - 2020年第二季度无形资产摊销为350万美元，较2019年同期的210万美元增加140万美元，增幅67.5%[103] - 2020年上半年无形资产摊销为630万美元，较2019年同期的420万美元增加210万美元，增幅50.3%[113] - 2020年第二季度净收入1366万美元，较2019年同期的1461万美元减少95.5万美元，降幅6.5%[103] - 2020年上半年净收入2427万美元，较2019年同期的2993万美元减少566.1万美元，降幅18.9%[113] - 2020年上半年经营收入为3910万美元，较2019年同期的4440万美元减少530万美元，降幅12.0%，经营收入占收入的百分比从2019年的6.2%降至2020年的5.6%[118] - 2020年上半年利息费用为740万美元，较2019年同期的540万美元增加200万美元，增幅38.0%[119] - 2020年上半年其他收入为50万美元，而2019年同期为其他费用20万美元[120] - 2020年上半年所得税费用为790万美元，较2019年同期的890万美元减少100万美元，有效所得税率从2019年的22.9%升至2020年的24.6%[121] - 2020年和2019年6月30日止六个月服务收入分别为5.166亿美元和4.93691亿美元[123] - 2020年和2019年6月30日止六个月EBITDA分别为5567.6万美元和5900万美元，调整后EBITDA分别为6046.6万美元和6117万美元[127] - 2020年和2019年6月30日止六个月摊薄后每股收益分别为1.27美元和1.56美元，非GAAP摊薄后每股收益分别为1.71美元和1.85美元[133] 各条业务线表现 - 2020年上半年，政府客户收入约占公司总收入的69%[84] - 2020年上半年，剩余31%的总收入中，商业能源市场和商业营销服务各占约一半[85] - 2020年上半年，商业营销服务中受影响部分占公司总收入不到12%[85] - 公司按单一业务部门报告运营结果和财务数据，该部门代表核心业务[90] 管理层讨论和指引 - 公司认为长期来看，对其服务的需求将持续增长[91] - 公司将继续评估战略收购机会，如近期收购激励技术集团有限责任公司[92] 其他没有覆盖的重要内容 - 路易斯安那州提起诉讼，向公司索要约2.202亿美元的所谓多付款项[82] - 2020年第二季度，公司递延支付约640万美元雇主社会保障税，其中50%需在2021年12月31日前偿还，其余在2022年12月31日前偿还[86] - 公司在全球拥有超7000名全职和兼职员工[94] - 公司在美国有超75个地区办事处，在美国以外主要地区有超15个办事处[94] - 2020年3月3日，公司通过增加2亿美元定期贷款使信贷额度的借款能力增加2亿美元，并产生210万美元额外贷款费用[134] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物从2019年12月31日的650万美元增至910万美元[138] - 截至2020年6月30日，合同应收账款净额从2019年12月31日的2.612亿美元降至2.244亿美元，合同资产和合同负债分别为1.506亿美元和3010万美元，而2019年12月31日分别为1.423亿美元和3740万美元[139] - 应收账款周转天数（DSO）从2019年12月31日季度的83天增至2020年6月30日季度的88天，排除救灾和重建工作后，从2019年12月31日季度的70天增至2020年6月30日季度的77天[140] - 2020年1月31日，公司以2.55亿美元收购ITG，产生1.884亿美元商誉和4730万美元无形资产[142] - 截至2020年6月30日，运营负债为1.961亿美元，较2019年12月31日的2.681亿美元减少7200万美元[143] - 长期债务从2019年12月31日的1.654亿美元增至2020年6月30日的4.538亿美元，主要因信贷安排净提款2.883亿美元[144] - 2020年2月20日，公司签订1亿美元浮动利率转固定利率掉期协议，固定利率为1.294%[146] - 2020年上半年，公司按每股80.41美元的均价回购206,820股，截至2020年6月30日，信贷安排下有5140万美元可用于股票回购[147] - 2020年已宣布的现金股息为每股0.14美元[148] - 2020年上半年经营活动提供现金1080万美元，2019年同期使用现金4790万美元[148] - 2020年上半年投资活动使用现金2.621亿美元，2019年同期为1630万美元[149] - 2020年上半年融资活动提供现金2.544亿美元，2019年同期为5750万美元[150]

业绩总结 - 2020年预计收入为14.5亿至15.1亿美元，EBITDA为1.26亿至1.36亿美元，GAAP EPS为2.85至3.15美元[25] - 2020年第一季度收入为3.58亿美元，较2019年第一季度增长5.0%[27] - 2020年第一季度GAAP EPS为0.83美元，非GAAP EPS为0.55美元，非GAAP EPS较2019年第一季度下降4.6%[28] - 2019年收入为9,000万美元，ITG的收入年化率超过1亿美元[13] - 2019年收入的5年复合年增长率为7.1%，GAAP EPS的5年复合年增长率为12.4%[9] 用户数据 - 80%以上的收入来自政府客户和能源公用事业客户，提供了显著的扩展机会[19] - 2020年第一季度合同奖项为1.06亿美元，合同积压为23亿美元[34] 市场展望 - 预计COVID-19带来的短期影响将被中长期机会所抵消[9] - 政府刺激支出达到2万亿美元，涵盖公共卫生、基础设施、灾后恢复和韧性[10] 公司背景 - ICF公司自1969年以来为公共和私营部门客户提供咨询服务[46] - ICF公司在全球拥有超过7,000名全职和兼职员工[46] - ICF公司结合行业专业知识与数字战略、数据科学和创意能力，帮助组织解决复杂挑战[46] 负面信息 - 由于COVID-19影响，2020年第一季度收入减少约400万美元，主要由于商业营销服务的项目取消和国际政府客户的活动推迟[9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3.582亿美元，同比增长5%，预计新冠疫情对营收影响约400万美元，占总营收超1% [5][17] - 服务收入增长5.8%至2.554亿美元，直通收入为1.028亿美元，占总营收28.7%，去年同期为29.3% [17] - 毛利润增长1.8%至1.276亿美元，总营收毛利率同比下降110个基点至35.6% [17] - 间接和销售费用增长7%至1.033亿美元，占总营收28.8%，比去年高50个基点 [17] - 运营收入为1630万美元，去年同期为2190万美元；EBITDA为2440万美元，较去年下降15.4% [18] - 调整后EBITDA为2800万美元，去年第一季度为2850万美元，服务收入调整后EBITDA利润率为10.9% [18] - 税率为18.3%，去年同期为19.5%；净利润为1060万美元，摊薄后每股收益0.55美元，去年同期为1530万美元或每股0.80美元 [18] - 非GAAP摊薄后每股收益为0.83美元，去年第一季度为0.87美元 [19] - 3月底可用流动性为1.843亿美元，净银行杠杆率为3.06，预计年底降至约2.6 [19] - 第一季度运营用现金1520万美元，与去年相似；预计2020年全年运营现金流约1.1亿美元，比2019年高20% [20] - 第一季度销售未收款天数为88天，去年同期为89天，预计年底在78 - 83天之间，2019年底为83天 [20] - 2020年第一季度资本支出470万美元，去年同期为750万美元，全年资本支出预测降至2500 - 2700万美元 [21] - 预计2020年全年折旧和摊销费用在2050 - 2150万美元之间，无形资产摊销约1330万美元 [21] - 全年利息费用预计在1700 - 1750万美元之间，预计全年税率约27.5%，完全摊薄加权平均股数约1920万股 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 政府业务 - 政府客户收入占第一季度总营收67%，增长6.5%，其中联邦业务增长17.6%，包括4.4%的有机增长和ITG收购两个月的贡献 [5][6] - 州和地方政府业务符合预期，灾难管理部分受新冠疫情影响小，2020年预计收入约1亿美元，中长期有增长机会 [8] - 国际政府收入同比下降，因新冠疫情导致欧洲大型会议和公民参与会议延迟 [10] 商业能源业务 - 占第一季度总营收16%，增长5.7%，受新冠疫情影响较小，各关键领域同比均有增长 [10] 商业营销服务业务 - 占总营收不到15%，受新冠疫情影响，多个关键垂直领域收入下降，公司已采取措施削减开支 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末业务开发管道达68亿美元，较2019年底增长4%；第一季度合同授予额为3.57亿美元，较去年第一季度增长23% [15] - 第一季度员工流失率为12.5% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为新冠疫情短期对业务的收入影响，可在中长期被政府在公共卫生、基础设施、灾难恢复和韧性方面的支出机会所抵消 [12] - 公司在公共卫生、分析和灾难管理领域有独特地位，有望受益于美国经济刺激计划和公共卫生基础设施建设 [12] - 公司将继续关注各业务线的成本管理，根据业务情况调整人员部署和招聘策略 [42][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务主要来自政府和公用事业客户的长期合同，业务状况稳定，但新冠疫情仍会影响欧洲政府客户的活动和调查工作以及部分商业营销服务业务 [23] - 公司将2020年全年业绩指引调整为与去年相似，假设下半年业务逐步恢复正常，不考虑新冠疫情相关的新收入机会 [23][24] - 公司认为在公共卫生、灾难恢复和能源效率等领域有增长机会，有望在中长期实现增长 [31][52] 其他重要信息 - 公司98%以上员工实行在家办公，有效执行政府和商业客户的合同和项目，减少了新冠疫情对第一季度财务的影响 [5] - 公司在IT现代化领域取得进展，年初至今赢得价值约1.4亿美元的IT现代化合同，目前正在合作超过12亿美元的机会 [7] - 公司在灾难恢复缓解领域赢得多个战略重要合同，正在与美国和加拿大的州和地方客户以及北美大型能源公用事业公司合作，提高应对气候变化的能力 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营销服务业务在业绩指引中的影响假设 - 公司预计商业营销业务今年将下降超过20%，这是业绩指引中的潜在假设 [29] 问题2: 未纳入指引的合同机会中，哪些在2020年和长期有最大增长潜力 - 2020年下半年，公共卫生领域现有合同可能会有额外资金，灾难恢复方面，德克萨斯州和佛罗里达州的缓解项目可能在下半年获得奖励，有潜在增长；长期来看，刺激资金和公共卫生领域的关注将提供重大增长机会，加州能源效率机会是2021年及以后的重要增长驱动力 [31] 问题3: 合同授予的时间安排，特别是大型项目和缓解项目 - 预计德克萨斯州和佛罗里达州的缓解项目在下半年有奖励，这些机会将持续到明年年初；波多黎各的相关项目预计在下半年晚些时候有招标，对2021年及以后更有意义 [32] 问题4: 业绩指引的假设和经济复苏轨迹 - 指引假设新冠疫情主要影响商业营销服务和部分国际政府业务，其他市场影响较小；预计第二季度与第一季度相似，第三和第四季度将逐步改善，第二季度因ITG收购有额外一个月收入，可抵消部分影响 [36] 问题5: 合同资金是否因新冠疫情发生变化 - 联邦政府和公用事业业务的合同授予和提案活动正常，商业营销服务领域，受危机影响较大的垂直领域客户延长或取消了工作 [37] 问题6: 对ITG业务的增量看法 - ITG是高质量公司，与公司文化和战略契合，收购后已开始捕捉协同收入机会，预计将成为联邦IT现代化领域的关键增长驱动力 [39] 问题7: 已采取的成本行动的规模和类型，以及在修订指引中的体现，成本结构的可选性 - 公司采取了人员重新部署、员工使用带薪休假、实施休假计划、减少差旅和娱乐费用、限制新间接员工招聘等措施；如果业务受到更多影响，还有其他措施可采取 [44] 问题8: 国际和商业营销业务在下半年的增长节奏，以及经济复苏延迟的潜在下行风险 - 商业营销业务预计全年下降超过20%，第二季度受影响，之后有适度改善，部分垂直领域如医疗保健有增长；欧洲业务预计第二季度触底，第三季度难有改善，活动相关业务预计第四季度后期才有影响 [48] 问题9: 联邦政府应对新冠疫情危机带来的中长期机会的分类和潜在规模 - 机会主要分为刺激资金、公共卫生支持和斯塔福德法案下的准备和响应支出；资源投入巨大，包括83亿美元公共卫生立法资金、500亿美元国家紧急资金和2万亿美元刺激资金，虽然部分资金用于直接支持个人和公司，但公共卫生、灾难恢复等领域仍有大量资金，公司在这些领域有专业知识和经验，有望受益 [52] 问题10: 是否有与刺激经济相关但与疫情响应无关的机会 - 刺激资金部分将用于公共卫生，国会也在讨论基础设施机会，公司认为这些机会与自身业务契合，过去在类似刺激计划中有过受益经验 [54] 问题11: 联邦、州和地方政府IT现代化现在与收购前的对比，以及近期的经验和学习 - 近期联邦政府刺激计划中，资金发放系统压力大，许多系统使用古老语言，需要现代化；ITG收购使公司在这方面有优势，ITG近期在HHS赢得了IT现代化工作 [61][63] 问题12: 加州能源效率项目的最新情况，与预期的对比 - 加州项目进展符合预期，投标增多且规模变大、范围更广，公司在招标方面表现良好，预计下半年开始有奖励，是重要增长驱动力 [65][66] 问题13: 商业客户延迟项目的思考过程，以及重新与客户接触的方式 - 商业营销服务业务约一半受新冠疫情影响大，客户如酒店、旅游和零售企业延长或暂停项目，但他们认识到忠诚度平台对长期生存的重要性，仍与公司合作；另一半业务受影响较小，如商业健康和科技客户有增长；欧洲业务活动相关部分下降15%，公司和客户都在努力管理业务，保护核心能力 [69][70] 问题14: 新顾问招聘和人员配置的最新情况 - 公司在招聘，主要集中在增长领域，如IT现代化、公共卫生和能源市场；已有效过渡到虚拟招聘和入职流程 [73]

法律诉讼 - 路易斯安那州提起诉讼，要求公司就“道路回家”合同支付约2.202亿美元的所谓多付款项[83] 业务收入结构 - 2019年公司政府客户收入约占总收入的65%，其余35%主要来自商业能源市场和商业营销服务，各占约一半，商业营销服务中公共关系和营销技术部分占2019年公司总收入不到15%[85][86] 公司规模 - 公司在全球拥有超过7000名全职和兼职员工，在美国有超过75个地区办事处，在美国以外主要地区有超过15个办事处[92] 资产减值情况 - 截至2020年3月31日，公司基于股价的市值高于账面价值，未发生商誉减值，其他无形资产也未发生减值[96][97] 疫情影响 - 2020年3月11日，世界卫生组织将COVID - 19列为全球大流行疾病，其对公司业务、财务状况、经营成果和现金流可能产生不利影响，且持续时间越长，影响可能性越大[84] - 公司主要是服务型企业，员工和分包商基本在家工作，政府客户业务大多保持连续性，但国际旅行相关项目有推迟和挑战[85] - 公司定期根据美国公认会计原则和当前环境变化评估关键会计政策和估计，COVID - 19触发了商誉和无形资产的减值测试[94][95] 业务发展趋势 - 公司认为长期来看，随着政府、行业和其他利益相关者关注清洁能源、健康、自然灾害救援和国土安全等问题，对公司服务的需求将继续增长[89] 公司战略规划 - 公司未来将专注于加强客户关系、寻求更大规模业务、整合战略收购，继续评估战略收购机会[90] 业务部门报告 - 公司按单一业务部门报告经营成果和财务数据，该部门代表为政府和商业客户提供专业服务的核心业务[88] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020年第一季度营收为3.582亿美元，较2019年同期的3.413亿美元增长1700万美元，增幅5.0%[101] 财务数据关键指标变化 - 成本 - 2020年第一季度直接成本为2.306亿美元，较2019年同期的2.159亿美元增长1470万美元，增幅6.8%[102] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2020年第一季度间接和销售费用为1.033亿美元，较2019年同期的9650万美元增长680万美元，增幅7.0%[103] - 2020年第一季度折旧和摊销为520万美元，较2019年同期的480万美元有所增加[104] - 2020年第一季度无形资产摊销为290万美元，较2019年同期的210万美元增加70万美元[105] - 2020年第一季度利息费用为350万美元，较2019年同期的250万美元增加110万美元，增幅43.7%[107] - 2020年第一季度所得税费用为240万美元，较2019年同期的370万美元减少130万美元[109] 财务数据关键指标变化 - 收入 - 2020年第一季度服务收入为2.554亿美元，2019年同期为2.414亿美元[111] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度与费用 - 2020年3月3日，公司通过增加2亿美元定期贷款，将信贷额度的借款能力提高了2亿美元，并产生了210万美元的额外贷款费用[120] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物从2019年12月31日的650万美元增至5870万美元[124] 财务数据关键指标变化 - 应收账款 - 截至2020年3月31日，合同应收账款净额从2019年12月31日的2.612亿美元降至2.385亿美元[125] 财务数据关键指标变化 - 合同资产和负债 - 2020年3月31日，合同资产和合同负债分别为1.516亿美元和2930万美元，而2019年12月31日分别为1.423亿美元和3740万美元[125] 财务数据关键指标变化 - 销售未清天数 - 销售未清天数（DSO）从2019年12月31日季度的83天增至2020年3月31日季度的88天；排除救灾和重建工作后，2020年3月31日季度为78天，2019年12月31日季度为71天[126] 财务数据关键指标变化 - 收购与商誉无形资产 - 2020年1月31日，公司以2.55亿美元收购ITG，产生1.883亿美元商誉和4730万美元无形资产[128] 财务数据关键指标变化 - 运营负债 - 截至2020年3月31日，运营负债从2019年12月31日的2.681亿美元降至2.172亿美元[129] 财务数据关键指标变化 - 长期债务 - 长期债务从2019年12月31日的1.654亿美元增至2020年3月31日的5.2亿美元，2020年和2019年3月31日结束的三个月信贷安排平均债务余额分别为4.07亿美元和2.309亿美元，平均利率分别为3.1%和3.8%[130] 财务数据关键指标变化 - 利率互换协议 - 2020年2月20日，公司签订1亿美元浮动至固定利率互换协议，固定利率为1.294%[132] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2020年3月31日结束的三个月，公司回购206,820股，平均价格为每股80.41美元，截至2020年3月31日，信贷安排下还有940万美元可用于股票回购[133] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2020年3月31日结束的三个月，经营活动使用现金1520万美元，投资活动使用现金2.577亿美元，融资活动提供现金3.259亿美元；2019年同期经营活动使用现金1270万美元，投资活动使用现金940万美元，融资活动提供现金1440万美元[134][135][136] 财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 2020年第一季度营业收入为1630万美元，较2019年同期的2190万美元减少560万美元，降幅25.4%[106]