净收入相关指标变化 - 2022年第一季度净收入为1800万美元，2021年同期为2200万美元，2022年较2021年下降[196] - 2022年第一季度净收入年化与平均资产比率为1.54%，2021年为2.10%；与平均股东权益比率为19.38%，2021年为23.51%；基本每股净收入为0.85美元，2021年为1.01美元；摊薄后每股净收入为0.84美元，2021年为1.00美元[197] 净利息收入相关指标变化 - 2022年第一季度净利息收入为3300万美元，较2021年增加270万美元，增幅9.0%[198] - 2022年平均生息资产较2021年增加4.448亿美元，部分被税等效净利息收入占平均生息资产百分比（净息差）下降5个基点所抵消[198] 贷款利息和费用相关指标变化 - 2022年第一季度贷款利息和费用中，PPP贷款净贷款费用accretion为60万美元，2021年为210万美元；2018年4月收购特拉弗斯城州立银行所获贷款折扣accretion在2022年第一季度为10万美元，2021年为40万美元[202] 非应计贷款与贷款未付利息净回收相关指标变化 - 2022年第一季度非应计贷款平均为500万美元，2021年为760万美元；2022年第一季度贷款未付利息净回收为14万美元，2021年为17万美元[203] 信贷损失拨备相关指标变化 - 2022年第一季度信贷损失拨备为贷方160万美元，2021年为贷方50万美元[209] 非利息收入相关指标变化 - 2022年第一季度非利息收入为1890万美元，2021年为2640万美元[210] 各项收入明细指标变化 - 2022年第一季度交换收入为308.2万美元，2021年为304.9万美元；存款账户服务费为295.7万美元，2021年为191.6万美元；抵押贷款净收益为83.5万美元，2021年为1282.8万美元；证券净收益为7万美元，2021年为141.6万美元；抵押贷款服务净收入为964.1万美元，2021年为516.7万美元；投资和保险佣金为73.8万美元，2021年为58.3万美元；银行拥有人寿保险收入为13.8万美元，2021年为13.9万美元；其他收入为148.7万美元，2021年为130.8万美元[212] 交换收入与存款账户服务费增长原因 - 2022年交换收入较2021年增加，主要因借记卡交易量增长；存款账户服务费季度同比增加，主要因资金不足事件（及相关费用）增加[212][213] 抵押贷款业务相关指标变化 - 2022年第一季度抵押贷款发放量为509,003千美元，2021年为270,194千美元；抵押贷款销售量2022年为221,725千美元，2021年为377,418千美元；抵押贷款净收益2022年为835千美元，2021年为12,828千美元；贷款销售利润率2022年为0.38%，2021年为3.40%[214] - 2022年第一季度抵押贷款再融资量较2021年下降75.0%[214] - 2022年和2021年第一季度，不包括公允价值会计调整的贷款销售利润率分别为2.25%和4.38%[217] 可供出售证券净收益相关指标变化 - 2022年和2021年第一季度，可供出售证券净收益分别为0.1百万美元和1.4百万美元[218] 抵押贷款服务净收入相关指标变化 - 2022年和2021年第一季度，抵押贷款服务净收入分别为9.6百万美元和5.2百万美元[219] 非利息费用相关指标变化 - 2022年第一季度非利息费用增至31.5百万美元，较2021年增加1.4百万美元[224] 所得税费用相关指标变化 - 2022年第一季度所得税费用为4.1百万美元，2021年为5.1百万美元[237] 资产与负债相关指标变化 - 2022年前三个月总资产增加57.2百万美元[242] - 截至2022年3月31日，贷款（不包括待售贷款）为30.00亿美元，2021年12月31日为29.1亿美元[242] - 截至2022年3月31日，存款总计42.1亿美元，较2021年12月31日增加88.4百万美元[242] - 2022年3月31日可供出售证券摊余成本为14.62亿美元，公允价值为14.00亿美元；2021年12月31日摊余成本为14.05亿美元，公允价值为14.13亿美元[245] - 2022年第一季度证券销售收益为439.5万美元，毛收益为7万美元，净收益为7万美元；2021年同期销售收益为7817.9万美元，毛收益为146.4万美元，净收益为141.6万美元[246] - 2022年3月31日PPP贷款期末未偿还金额为593.3万美元，净费用累计为61.3万美元，未累计净费用为21.1万美元；2021年同期分别为2.34亿美元、207.2万美元和681.6万美元[252] - 2022年3月31日贷款总额为30.04亿美元，2021年12月31日为29.05亿美元[254] - 2022年3月31日非应计贷款为589.3万美元，总不良贷款为503.4万美元，不良资产为547.2万美元；2021年12月31日分别为554.5万美元、511万美元和535.5万美元[256] - 2022年3月31日不良贷款占投资组合贷款的0.17%，2021年12月31日为0.18%[256] - 2022年3月31日信贷损失准备占投资组合贷款的1.52%，2021年12月31日为1.63%[256] - 2022年3月31日不良资产占总资产的0.11%，2021年12月31日为0.11%[256] - 2022年3月31日信贷损失准备占不良贷款的906.38%，2021年12月31日为924.70%[256] - 2022年3月31日信贷损失准备为4562.7万美元，较2021年12月31日的4725.2万美元减少162.5万美元[264] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存款分别为42.1亿美元和4.12亿美元，主要因储蓄、计息支票存款和互惠存款增长，部分被无息存款和定期存款下降抵消[270] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，互惠存款分别为6.053亿美元和5.866亿美元，增长部分归因于财资管理团队销售努力[270] - 2022年3月31日，无保险存款约为10.4亿美元，核心存款减少可能增加对批发融资依赖[271] - 2022年3月31日，未来12个月到期定期存款为2.53亿美元，多数到期定期存款历史上会被客户续存[279] 资本与股东权益相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，总资本分别为4.33834亿美元和4.76852亿美元，普通股股东权益从3.985亿美元降至3.554亿美元[285][289] 股票回购相关指标变化 - 2022年前三个月，公司回购59002股普通股，加权平均购买价格为每股23.46美元，董事会授权2022年最多回购110万股，约占已发行普通股5%[290] 股息支付相关指标变化 - 2022年和2021年前三个月，普通股季度现金股息分别为每股0.22美元和0.21美元，公司倾向股息支付率在净利润30% - 50%之间[291] 资本充足情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，银行和控股公司继续符合联邦监管标准下“资本充足”要求[292] 利率风险相关指标变化 - 2022年，短期收益模拟衡量的利率风险状况变化不大，基于经济价值变化的长期利率风险衡量显示对利率上升有适度敞口，主要因资产久期增加[296] - 2022年3月31日，利率上升200个基点时，投资组合股权市值为511,800千美元，下降10.51%，净利息收入为147,500千美元，增长3.51%[297] - 2022年3月31日，利率上升100个基点时，投资组合股权市值为550,800千美元，下降3.69%，净利息收入为146,100千美元，增长2.53%[297] - 2022年3月31日，基准利率情景下，投资组合股权市值为571,900千美元，净利息收入为142,500千美元[297] - 2022年3月31日，利率下降100个基点时，投资组合股权市值为543,100千美元，下降5.04%，净利息收入为136,400千美元，下降4.28%[297] - 2021年12月31日，利率上升200个基点时，投资组合股权市值为514,200千美元，下降5.86%，净利息收入为137,800千美元，增长3.30%[297] - 2021年12月31日，利率上升100个基点时，投资组合股权市值为550,900千美元，增长0.86%，净利息收入为136,800千美元，增长2.55%[297] - 2021年12月31日，基准利率情景下，投资组合股权市值为546,200千美元，净利息收入为133,400千美元[297] - 2021年12月31日，利率下降100个基点时，投资组合股权市值为473,000千美元，下降13.40%，净利息收入为126,700千美元，下降5.02%[297] 内部控制情况 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序有效[313] - 2022年第一季度，公司财务报告内部控制无重大变化[314] 利率互换协议相关指标变化 - 2022年和2021年前三个月，公司分别签订1120万美元和760万美元利率互换协议，分别录得15万美元和9万美元手续费收入[276]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为1800万美元，摊薄后每股收益0.84美元，而去年同期净收入为2200万美元，摊薄后每股收益1美元，主要因非利息收入减少和非利息支出增加，部分被净利息收入增加和信贷损失拨备减少所抵消 [9] - 2022年第一季度净利息收入较2021年第一季度增长9%，贷款增长9900万美元，年化增长率13.8%，存款增长8840万美元，年化增长率8.7%，平均资产回报率1.54%，平均股权回报率19.38% [10] - 2022年第一季度净利息收入增加270万美元，税等效净利息收益率为3%，较去年同期下降5个基点，较2021年第四季度下降13个基点，平均生息资产为44.9亿美元 [22] - 2022年第一季度非利息收入为1890万美元，去年同期为2640万美元，2021年第四季度为1580万美元；非利息支出为3150万美元，去年同期为3000万美元，2021年第四季度为3300万美元 [26][27] - 2022年第一季度净贷款损失拨备为160万美元，去年同期为50万美元，2021年第四季度为支出60万美元，贷款损失准备金总额为4560万美元，占贷款组合的1.52% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款组合在第一季度增长5400万美元，排除PPP活动后增加7450万美元，过去六个月年化商业增长率为21%，预计2022年第二季度仍有强劲增长 [14][15] - 第一季度住宅抵押贷款余额增加3040万美元，消费者分期付款贷款组合增长1460万美元，公司有望将生息资产从低收益投资转向高收益贷款，预计2022年贷款将实现低两位数增长 [16] - 商业贷款组合中C&I贷款占比65%，制造业是C&I细分领域中最大单一集中度，占比约11%或1.36亿美元；其余35%为商业房地产贷款，零售和工业占比较大 [17] - 2022年第一季度抵押贷款发放、销售和收益分别为2.702亿美元、2.217亿美元和80万美元，抵押贷款服务产生960万美元收益 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 密歇根州失业率为4.7%，略高于全国平均水平3.8%，但比疫情前少11万名就业人员，劳动力短缺导致工资上涨和企业营业时间减少，供应链短缺也制约了许多企业 [12] - 地区平均房价持续攀升，许多市场库存水平处于历史低位，对房屋销售总量产生负面影响 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过商业银行业务、抵押银行业务和消费银行业务三条业务线实现多元化收入流，2021年在商业和消费银行业务线进行了人才和技术投资，已初见成效 [8] - 2021年对整体技术平台进行重大投资以改善客户体验和提高生产力，预计2022年将持续增长和提高效率 [40] - 贷款业务面临定价压力和收益率压力，预计这种情况将持续到今年，存款业务目前压力不大，但需关注美联储加息后的变化 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀处于近四年高位，收益率曲线中长端利率大幅上升，预计美联储在2022年至2023年多次加息，这减缓了抵押贷款再融资发起量，降低了本季度抵押贷款销售净收益，但支持购房的业务量仍保持稳定 [6] - 尽管当前经营环境充满挑战和不确定性，但也带来了许多机会，公司对市场发展势头感到兴奋，期待在2022年及以后延续增长趋势 [41] 其他重要信息 - 2022年第二季度将关闭四个分行，分别位于肯特、奥克兰、拉皮尔和萨吉诺县，预计每年节省成本150万美元，分行网络将减少到58个 [11] - 公司在2022年第一季度以平均成本23.46美元回购了59002股股票 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请详细说明导致抵押贷款季度环比压缩的因素，以及对全年抵押贷款业务的看法 - 本季度公允价值标记的最大影响因素是可销售建筑贷款组合，由于建筑工期延长，现有2021年低息贷款组合在利率上升时市场价值下降，产生380万美元的按市值计价调整，未来该组合不会有重大按市值计价调整 [48] - 关于全年抵押贷款业务的高层面运营，未在回答中详细提及 [47] 问题: 费用方面，年初薪酬的计提是否考虑了后期短期利率上升带来的潜在收入效益 - 回答为是 [50] 问题: 重新配置生息资产时，证券占平均生息资产是否有目标比例 - 公司没有设定目标比例，预计2022年证券余额会下降，若能将现金流重新配置到贷款，证券投资组合会相应减少，目前配置比例高于历史目标 [55] 问题: 请更新对全年股票回购的看法 - 公司第一季度进行了小规模股票回购，未来是否继续回购取决于股价、增长需求和整体资本水平，预计会延续历史模式 [57] 问题: 贷款增长在上半年和下半年的趋势如何 - 目前贷款增长强劲，新客户和现有客户带来的增长比例良好，基于业务管道，第二季度需求仍旺盛，但难以预测下半年情况，公司会密切关注经济状况 [62] 问题: 目前贷款和存款业务的定价竞争情况如何 - 贷款业务自去年下半年以来一直面临定价和收益率压力，预计今年将持续；存款业务目前压力不大，抵押贷款市场对收益率曲线变化反应较慢，公司内部强调定价纪律 [63][64] 问题: 目前新贷款定价与第一季度投资组合收益率相比情况如何 - 公司商业贷款团队在实现预期收益率方面表现出纪律性，但由于利率上升，部分竞争对手未及时调整报价，公司因此失去一些业务，但仍实现了增长；同时，贷款组合中可变利率贷款占比增加，拉低了综合投资组合收益率 [67][68] 问题: 资产敏感性分析中假设的存款数据情况 - 回顾上一轮加息，在前75个基点加息时存款贝塔系数较低，之后回归长期历史调整水平，本次假设加息50 - 75个基点时存款贝塔系数也较低 [69] 问题: 证券投资组合公允价值变动对有形普通股权益比率的压缩是否会改变股票回购计划 - 公司内部进行了多次压力测试，关注到收益率曲线变动对证券投资组合的影响，但这不会直接决定是否进行股票回购，公司会与各方利益相关者沟通，综合考虑各种因素 [71]

财务数据关键指标 - 截至2021年12月31日，银行总贷款（不包括待售贷款）为29.05亿美元，总存款为41.17亿美元[17] - 2021 - 2019年，贷款利息和费用收入占比分别为54.3%、55.8%、68.1%；其他利息收入占比分别为10.0%、7.6%、7.7%；非利息收入占比分别为35.7%、36.6%、24.2%[21] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司非执行贷款分别为510万美元和790万美元[98] - 2021年12月31日和2020年12月31日，公司信贷损失拨备对非执行贷款的覆盖率分别为924.70%和450.01%[98] - 2021年信贷损失拨备覆盖率增加主要因2021年1月1日采用CECL导致信贷损失拨备增加[98] - 截至2021年12月31日，可供出售证券的未实现损失总额约为860万美元，而2020年12月31日约为140万美元[100] - 2021年公司实现抵押贷款净收益3590万美元，2020年为6260万美元，2019年为2000万美元[102] - 2021年10 - 12月公司共回购普通股155,560股，平均每股价格22.48美元[131] - 2021年10月回购44,977股，平均每股价格21.75美元；12月回购110,583股，平均每股价格22.77美元；11月未回购[131] - 2021年股份回购计划于12月31日到期，2022年董事会批准新计划，授权最多回购1,100,000股流通普通股[132] - 截至2021年12月31日，经股东批准的股权补偿计划待行使证券数量为80,839，加权平均行使价格为5.76美元，剩余可发行证券数量为654,146 [153] - 截至2021年12月31日，未经股东批准的股权补偿计划（非员工董事递延薪酬和股票购买计划）剩余可发行证券数量为125,662 [153] 人员与机构分布 - 截至2021年12月31日，公司有866名全职员工和120名兼职员工[18] - 公司银行在密歇根州有59家分行、2个得来速设施和7个贷款生产办公室，在俄亥俄州有2个贷款生产办公室[15] - 公司及其银行在密歇根州共运营85个设施，在俄亥俄州有2个租赁设施，其中在密歇根州拥有60个设施，租赁25个[120] 资本相关 - 公司控股公司需维持的最低资本比率为：普通股一级资本与风险加权资产的最低比率为4.5%，一级资本与风险加权资产的最低比率为6%，总资本与总风险加权资产的最低比率为8%，最低杠杆比率为4%，还需2.5%的普通股一级资本保护缓冲[35] - 截至2021年12月31日，公司一级资本包括3840万美元的信托优先证券[38] - 截至2021年12月31日，公司二级资本包括2020年发行、2030年5月到期的4000万美元次级票据[39] - 美联储为州特许、FDIC 保险会员银行设定最低资本标准，包括普通股一级资本与风险加权资产最低比率 4.5%、一级资本与风险加权资产最低比率 6%、总资本与总风险加权资产最低比率 8%、最低杠杆比率 4%，还需 2.5% 普通股一级资本保护缓冲[48] - 联邦法规定义银行资本类别，资本比率要求分别为：资本状况良好（总风险资本比率 10% 或以上、一级风险资本比率 8% 或以上、普通股一级风险资本比率 6.5% 或以上、杠杆比率 5% 或以上）；资本充足（总风险资本比率 8% 或以上、一级风险资本比率 6% 或以上、普通股一级风险资本比率 4.5% 或以上、杠杆比率 4% 或以上）等[49] - 2021 年 12 月 31 日，公司银行比率超过资本状况良好类别的最低要求[49] 监管与合规 - 银行控股公司直接或间接收购银行超过5%的任何类别有表决权股份，或与其他银行控股公司合并或整合，需获得美联储事先书面批准[30] - 若收购银行控股公司控制权，收购人需提前60天书面通知美联储，收购后持有10%或以上任何类别有表决权证券的交易被视为收购控制权[42] - 公司普通股根据《1934年证券交易法》注册，需遵守美国证券交易委员会的相关限制和要求[43] - 密歇根州法律规定，银行支付普通股股息后，盈余至少为资本的 20%[53] - 作为美联储系统成员，若一年中宣布的股息总额超过当年留存净收入加上前两年留存净收入，公司银行需获得美联储事先批准[54] - 2018 年 5 月《经济增长、监管放松和消费者保护法案》修订或取消部分金融改革规则，修改资产低于 100 亿美元的小型存款机构和资产超过 500 亿美元的大型银行的监管框架[64] - 2020 年 3 月 27 日《CARES 法案》允许银行暂停美国公认会计原则中与 COVID - 19 大流行相关的贷款修改要求，2020 年 12 月立法允许进一步暂停至国家紧急状态终止日期后 60 天或 2022 年 1 月 1 日较早者[66] - 公司原需在 2020 年 1 月 1 日采用 CECL 标准，后延迟至 2021 年 1 月 1 日采用，选择三年 CECL 方法用于监管目的[71] - 2021 年 3 月 5 日，LIBOR 管理员宣布不同期限 LIBOR 停止发布日期，一年期和两月期美元 LIBOR 及非美元 LIBOR 于 2021 年 12 月 31 日停止发布，其他期限于 2023 年 6 月 30 日停止发布[72] - 联邦银行监管机构指示银行应尽快停止签订以美元 LIBOR 为参考利率的新合同，最迟在 2021 年 12 月 31 日前停止[72] - 公司于2021年12月31日停止使用新的基于LIBOR的贷款和利率衍生品[74] - 2021年11月4日美国劳工部实施ETS，2022年1月13日最高法院暂停该标准，1月26日劳工部撤回该标准但未撤回作为拟议永久规则，其对公司业务影响不可预测[80] 风险因素 - 新冠疫情及相关政府措施给公司业务、经营成果和财务状况带来重大经济不确定性和市场干扰[78][79] - 公司面临金融服务行业的多种风险，如经济低迷、政府政策变化、市场波动等[83][84][85] - 公司面临流动性风险，可能影响其履行各种义务的能力[89] - 公司运营依赖技术系统和第三方供应商，面临操作困难、技术故障和信息安全事件的风险[90][91][92] - 公司面临法律和监管程序的风险，可能对其财务状况和经营成果产生重大不利影响[96] - 联邦和州监管机构可能要求公司增加信贷损失拨备或确认额外的贷款冲销，这可能对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[99] - 公司抵押贷款银行业务收入易受市场利率等不可控因素影响而大幅波动[101] - 公司母公司的现金流主要依赖子公司银行的股息或资本返还，且银行向母公司支付股息受法律法规限制[103] - 未来战略收购或剥离可能给公司业务和运营带来风险，如无法实现预期收益、客户流失等[104] - 公司面临多种风险，包括客户行业下滑导致信贷损失增加、业务举措不及预期、技术应用不足、竞争压力变化等[106][107][108][109] 股权与薪酬计划 - 2021年第四季度，公司根据递延薪酬和股票购买计划，向非员工董事当前发行384股普通股，向信托发行4034股普通股用于递延分配，这些股票代表的总费用为9万美元，当前发行价格为每股21.48美元，递延发行价格为每股19.33美元[129] - 公司维持某些股权补偿计划，包括非员工董事递延薪酬和股票购买计划及长期激励计划[151] 公司治理与报告 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2021年12月31日，公司披露控制和程序有效[144] - 公司采用适用于首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监的道德准则，副本可在网站获取[147] - 公司2022年年度股东大会将于4月19日举行，相关年度报告将交付股东[133] - 本报告于2022年3月4日由公司正式授权人员签署[165] - 威廉·B·凯塞尔于2022年3月1日签署相关文件[167] - 加文·A·莫尔于2022年3月4日签署相关文件[167] - 詹姆斯·J·特瓦罗津斯基于2022年3月3日签署相关文件[167] - 小迈克尔·M·马吉于2022年3月3日签署相关文件[167] - 小丹尼斯·W·阿彻于2022年3月2日签署相关文件[167] - 特伦斯·L·贝亚于2022年3月2日签署相关文件[167] - 威廉·J·布尔于2022年3月3日签署相关文件[167] - 迈克尔·J·科克于2022年3月2日签署相关文件[167] - 小斯蒂芬·L·古利斯于2022年3月3日签署相关文件[167] - 马修·J·米萨德于2022年3月1日签署相关文件[167] 管理层背景 - 公司首席财务官Gavin A. Mohr此前任职的STAR银行资产规模达21亿美元[125]

Independent Bank Corporation (IBCP) Earnings Call Fourth Quarter 2021 January 27, 2022 Be Independent > Cautionary note regarding forward-looking statements This presentation contains forward-looking statements about Independent Bank Corporation. Statements that are not historical or current facts, including statements about beliefs and expectations, are forward-looking statements and are based on the information available to, and assumptions and estimates made by, management as of the date hereof. These fo ...

Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) Q4 2021 Earnings Conference Call January 27, 2022 11:00 AM ET Company Participants Brad Kessel - President and CEO Gavin Mohr - EVP and CFO Joel Rahn - EVP, Commercial Banking Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler Damon DelMonte - KBW Russell Gunther - D.A. Davidson Daniel Cardenas - Boenning & Scattergood Operator Good morning, and welcome to the Independent Bank Corporation Reports 2021 Fourth Quarter and Full Year Result Conference Call. All ...

净收入变化 - 2021年前三季度净收入为5040万美元，2020年同期为3920万美元，同比增长[247] - 2021年第三季度净收入为1600万美元，2020年同期为1960万美元，同比下降[246] 净利息收入变化 - 2021年第三季度净利息收入为3380万美元，较去年同期增加180万美元，增幅5.7%[250] - 2021年前九个月净利息收入为9550万美元，较2020年增加290万美元，增幅3.1%[251] - 2021年前9个月净利息收入9685.4万美元，占平均生息资产的3.09%；2020年分别为9322.1万美元、3.42%[259] 非应计贷款与净回收未付利息情况 - 2021年第三季度和前九个月非应计贷款平均分别为530万美元和640万美元，2020年同期分别为1040万美元和1240万美元[255] - 2021年第三季度和前九个月净回收未付利息分别为29万美元和89万美元，2020年同期分别为44万美元和85万美元[255] 平均生息资产与净息差变化 - 2021年第三季度平均生息资产增加4.092亿美元，净息差下降13个基点[250] - 2021年前九个月平均生息资产增加5.567亿美元，净息差下降33个基点[251] - 2021年前9个月平均生息资产41.90306亿美元，利息收入1.0323亿美元，收益率3.29%；2020年分别为36.33602亿美元、1.04969亿美元、3.85%[259] PPP贷款与收购贷款折扣accretion情况 - 2021年第三季度和前九个月PPP贷款净贷款费用accretion分别为260万美元和650万美元，2020年同期分别为130万美元和230万美元[254] - 2021年第三季度和前九个月收购贷款折扣accretion分别为10万美元和70万美元，2020年同期分别为30万美元和90万美元[254] 信贷损失拨备情况 - 2021年和2020年第三季度信贷损失拨备分别为贷项70万美元和费用100万美元；前9个月分别为贷项260万美元和费用1290万美元[262] 非利息收入情况 - 2021年第三季度非利息收入1970万美元，前9个月为6090万美元；2020年分别为2700万美元、5840万美元[263] 各项业务非利息收入变化 - 2021年第三季度交换收入423.7万美元，前9个月为1073.9万美元；2020年分别为342.8万美元、841.1万美元[265] - 2021年第三季度存款账户服务费294.4万美元，前9个月为717.8万美元；2020年分别为208.5万美元、629.9万美元[265] - 2021年第三季度抵押贷款净收益836.1万美元，前9个月为3028万美元；2020年分别为2020.5万美元、4668.7万美元[265] - 2021年第三季度可出售证券净收益0.005万美元，前9个月为142.1万美元；2020年分别为0万美元、25.3万美元[265] - 2021年第三季度抵押贷款服务净收入130万美元，前9个月为450万美元；2020年分别为亏损60万美元、亏损900万美元[265] 抵押贷款再融资额变化 - 2021年第三季度抵押贷款再融资额较2020年下降42.8%[268] 资本化抵押贷款服务权情况 - 2021年9月30日，资本化抵押贷款服务权总计2420万美元，约占为他人服务的相关抵押贷款金额的74.8个基点，服务的抵押贷款约为32.4亿美元，加权平均票面利率为3.50%，加权平均服务费约为25.6个基点[275] 投资和保险佣金收入变化 - 2021年投资和保险佣金收入在季度和年初至今基础上均较2020年增加，主要因管理资产和年金销售增长[276] 银行拥有的人寿保险（BOLI）收入变化 - 2021年银行拥有的人寿保险（BOLI）收入在季度和年初至今基础上均较2020年下降，2021年9月30日和2020年12月31日的现金退保价值分别为5510万美元和5520万美元[278] 其他非利息收入变化 - 2021年其他非利息收入在季度和年初至今基础上均较2020年增加，主要因信用卡和商户处理收入、商业贷款掉期费收入增加以及核心数据处理供应商的一次性费用报销[279] 非利息费用变化 - 2021年第三季度和前九个月，非利息费用分别增加90万美元至3450万美元和增加740万美元至9710万美元[280] 公司资产与贷款、存款变化 - 2021年前九个月，公司总资增加4.183亿美元，贷款（不包括待售贷款）从2020年12月31日的27.3亿美元增至2021年9月30日的28.8亿美元，存款从2020年12月31日增加3.747亿美元至2021年9月30日的40.1亿美元[302] - 2021年前九个月商业贷款减少主要因美国小企业管理局（SBA）管理的薪资保护计划（PPP）贷款减免，存款增加部分归因于政府计划和美联储的货币行动注入的大量流动性[303] 所得税费用变化 - 2021年第三季度和前九个月，所得税费用分别为370万美元和1150万美元，而2020年同期分别为480万美元和920万美元[298] 分行关闭情况 - 2020年第三季度和前九个月，分行关闭成本总计40万美元，公司关闭了8家银行分行[295] 可供出售证券情况 - 公司认为可供出售证券的未实现损失是暂时的，有能力持有这些证券至到期或直至未实现损失转回[306] - 2021年9月30日可供出售证券摊余成本为13.32054亿美元，公允价值为13.48378亿美元；2020年12月31日摊余成本为10.52132亿美元，公允价值为10.72159亿美元[307] - 2021年第三季度证券销售收益为50.5万美元，九个月为8168.3万美元；2020年九个月为3659.3万美元[309] PPP贷款情况 - 2021年9月30日PPP贷款期末未偿还金额为9015万美元，2020年为2.61182亿美元；累计提交的豁免申请金额2021年为3.11385亿美元，2020年为3722.3万美元[314] - 截至2021年9月30日，公司有826笔首轮和二轮贷款未偿还，总余额为9020万美元，自项目启动以来，美国小企业管理局（SBA）已批准3.101亿美元的首轮和二轮贷款免除[395] 贷款调整情况 - 截至2021年9月30日，商业和零售贷款COVID - 19调整贷款总额为601万美元，占总贷款的0.2%；为他人服务的抵押贷款调整贷款为798.6万美元，占比0.2%[317] 投资组合贷款情况 - 2021年9月30日，投资组合贷款总额为28.83978亿美元，2020年12月31日为27.33678亿美元[318] 不良贷款与不良资产情况 - 2021年9月30日，非应计贷款为591.7万美元，2020年为831.2万美元；总不良资产2021年为581.4万美元，2020年为863.9万美元[321] - 2021年9月30日，不良贷款占投资组合贷款的0.19%，2020年为0.29%；信贷损失拨备占比2021年为1.62%，2020年为1.30%[321] - 2021年9月30日，不良资产与总资产之比为0.13%，2020年为0.21%；信贷损失拨备占不良贷款的比例2021年为837.19%，2020年为450.01%[321] 执行中的TDR情况 - 2021年9月30日，执行中的TDR为3672.9万美元，占总投资组合贷款的1.3%；2020年12月31日为4434.1万美元，占比1.6%[322][326] 其他房地产和收回资产情况 - 2021年9月30日，其他房地产和收回资产为22.4万美元，2020年12月31日为76.6万美元[321][327] 信贷损失准备金情况 - 截至2021年9月30日，贷款和未使用贷款承诺的信贷损失准备金为4.68亿美元，较1月1日的4.71亿美元减少0.3百万美元，占总贷款组合的1.62%[334] 存款情况 - 截至2021年9月30日和12月31日，存款分别为40.1亿美元和36.4亿美元，增长主要源于非利息存款、储蓄和计息支票存款、互惠存款和定期存款的增长，部分被经纪存款的下降所抵消[338] - 截至2021年9月30日和12月31日，互惠存款分别为5.962亿美元和5.562亿美元，增长部分归因于2018年年中推出的自动扫款产品以及财资管理团队的营销和销售努力[338] - 截至2021年9月30日，未保险存款约为9.721亿美元，核心存款减少可能增加对批发融资来源的依赖[339] - 截至2021年9月30日，公司有2.53亿美元的定期存款将在未来12个月内到期，36.6亿美元的存款可随时提取[347] 利率互换协议情况 - 2021年和2020年前九个月，公司分别与商业贷款客户签订了3480万美元和1220万美元（名义总额）的利率互换协议，并分别记录了50万美元和20万美元的手续费收入[344] 公司资本情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总资本分别为4.78382亿美元和4.67822亿美元，普通股股东权益从3.895亿美元增至4亿美元[353][357] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，有形普通股权益分别为3.682亿美元和3.569亿美元，有形普通股权益与有形资产的比率分别为8.02%和8.56%[357] 股票回购与股息情况 - 2021年前九个月，公司以每股20.89美元的加权平均价格回购了659350股股票，根据2021年股票回购计划，公司有权回购最多110万股，约占已发行普通股的5%[358] - 2021年前九个月普通股季度现金股息为每股0.63美元，2020年同期为每股0.60美元，公司倾向股息支付率为净利润的30% - 50%[359] 公司资本监管情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司银行（及控股公司）符合联邦监管标准下“资本充足”的要求[360] 利率变动对投资组合影响 - 2021年9月30日，利率上升200个基点时，投资组合权益市场价值为5.124亿美元（下降3.38%），净利息收入为1.364亿美元（增长4.36%）；利率上升100个基点时，投资组合权益市场价值为5.46亿美元（增长2.96%），净利息收入为1.348亿美元（增长3.14%）；利率下降100个基点时，投资组合权益市场价值为4.65亿美元（下降12.31%），净利息收入为1.243亿美元（下降4.90%）[365] - 2020年12月31日，利率上升200个基点时，投资组合权益市场价值为4.946亿美元（增长15.02%），净利息收入为1.252亿美元（增长4.16%）；利率上升100个基点时，投资组合权益市场价值为4.832亿美元（增长12.37%），净利息收入为1.237亿美元（增长2.91%）；利率下降100个基点时，投资组合权益市场价值为3.955亿美元（下降8.02%），净利息收入为1.149亿美元（下降4.41%）[365] 诉讼事项情况 - 公司为诉讼事项计提的损失金额不重要，但合理可能发生的额外损失最高估计目前不显著，且该金额未来可能变化[372] 会计政策变化 - 公司自2021年1月1日起采用CECL，改变了预期信用损失准备（ACL）的计算方式，资本化抵押贷款服务权的关键会计政策无重大变化[375] 新冠疫苗接种情况 - 截至2021年10月24日，美国近80%的成年人口至少接种了一剂新冠疫苗；截至2021年10月22日，密歇根州68.5%的16岁及以上居民至少接种了一剂疫苗[385] PPP相关法律情况 - 2020年3月27日《CARES法案》签署成为法律，设立了3490亿美元的薪资保护计划（PPP）贷款项目；后续通过相关法律，PPP又增加了310亿美元资金，并延长至2020年8月8日；2020年12月27日《经济援助法案》签署，为PPP再分配284亿美元资金[390][392][394] - 2020年3月27日，《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）签署成为法律，其中包括一项由SBA管理的3490亿美元贷款计划，即薪资保护计划（PPP）[390] - 通过后续各项法律，PPP额外获得310亿美元资金，并延长至2020年8月8日[392] - 2020年12月27日，《受重创小企业、非营利组织和场所经济援助法案》签署成为法律，为PPP额外拨款2840亿美元，重新开放首轮贷款，同时设立二轮贷款[394] PPP相关风险情况 - 公司作为PPP参与贷款机构，面临PPP贷款处理和SBA可能不提供部分或全部PPP贷款担保的风险，且PPP相关法律法规存在模糊性，公司面临合规风险[390][391] - 自PPP启动以来，几家大银行因处理PPP贷款申请的协议和

Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) Q3 2021 Results Conference Call October 26, 2021 11:00 AM ET Company Participants Brad Kessel - President and Chief Executive Officer Gavin Mohr - Executive Vice President and Chief Financial Officer Joel Rahn - Executive Vice President, Commercial Banking Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler Matt Rank - KBW Russell Gunther - D.A. Davidson Operator Good morning, and welcome to the Independent Bank Corporation Third Quarter 2021 Earnings Confer ...

净收入相关 - 2021年第二季度和2020年同期净收入分别为1240万美元和1480万美元，2021年上半年和2020年同期分别为3440万美元和1960万美元[248][249] - 2021年第二季度和上半年净收入年化平均资产比率分别为1.12%和1.60%，2020年同期分别为1.54%和1.06%[250] - 2021年第二季度和上半年净收入年化平均股东权益比率分别为12.78%和18.06%，2020年同期分别为17.39%和11.41%[250] 净利息收入相关 - 2021年第二季度和上半年净利息收入分别为3140万美元和6170万美元，较2020年同期分别增加90万美元（3.1%）和100万美元（1.7%）[252][253] - 2021年和2020年第二季度净利息收入分别为3.14亿美元和3.05亿美元，上半年分别为6.26亿美元和6.10亿美元[261] 平均生息资产相关 - 2021年第二季度和上半年平均生息资产较2020年分别增加5.64亿美元和6.31亿美元[252][253] 净息差相关 - 2021年第二季度和上半年净息差较2020年分别下降34个基点和45个基点[252][253] - 2021年和2020年第二季度净息差（FTE）分别为3.02%和3.36%，上半年分别为3.04%和3.49%[261] 贷款费用accretion相关 - 2021年第二季度和上半年PPP贷款净贷款费用accretion分别为180万美元和390万美元，2020年同期为100万美元[256] - 2021年第二季度和上半年收购贷款折扣accretion分别为20万美元和60万美元，2020年同期分别为20万美元和50万美元[256] 非应计贷款相关 - 2021年第二季度和上半年非应计贷款平均分别为610万美元和700万美元，2020年同期分别为1560万美元和1330万美元[257] 贷款未付利息净回收相关 - 2021年第二季度和上半年贷款未付利息净回收分别为43万美元和60万美元，2020年同期分别为25万美元和41万美元[257] 信贷损失拨备相关 - 2021年和2020年第二季度信贷损失拨备分别为信贷140万美元和费用520万美元，上半年分别为信贷190万美元和费用1190万美元；2020年上半年贷款损失准备金定性/主观部分增加870万美元（98.2%）[263] 非利息收入相关 - 2021年第二季度非利息收入为1480万美元，2020年同期为2040万美元；2021年上半年非利息收入为4120万美元，2020年同期为3140万美元[264] 抵押贷款相关 - 2021年和2020年第二季度抵押贷款净收益分别为909.1万美元和1764.2万美元，上半年分别为2191.9万美元和2648.2万美元；2021年第二季度抵押贷款再融资量较2020年下降30.6%[269] - 截至2021年6月30日，公司为他人服务的抵押贷款约31.4亿美元，资本化抵押贷款服务权总计2240万美元，占相关抵押贷款服务金额的约71.4个基点[276] - 2021年和2020年第二季度抵押贷款服务净损失分别为200万美元和300万美元，上半年分别为收入320万美元和损失830万美元[274] 可供出售证券净收益相关 - 2021年和2020年上半年可供出售证券净收益分别为142万美元和25万美元[272] 投资和保险佣金相关 - 2021年投资和保险佣金在季度和年初至今基础上均较2020年增加，主要因管理资产和年金销售增长[277] 银行拥有人寿保险收入相关 - 2021年银行拥有人寿保险收入在季度和年初至今基础上均较2020年下降，反映现金退保价值的计息率降低；截至2021年6月30日和2020年12月31日，BOLI现金退保总值分别为5540万美元和5520万美元[278] 非利息费用相关 - 2021年非利息费用在第二季度和上半年分别增加520万美元至3250万美元、增加650万美元至6260万美元[281] - 2021年第二季度和前六个月非利息总费用分别为3253.6万美元和6255.7万美元，较2020年同期的2734.6万美元和5606.5万美元有所增加[282] 薪酬及员工福利费用相关 - 2021年第二季度和前六个月薪酬及员工福利费用分别增加360万美元和560万美元[282] 所得税费用相关 - 2021年第二季度和前六个月所得税费用分别为270万美元和780万美元，2020年同期分别为350万美元和450万美元[301] 总资产及贷款相关 - 2021年前六个月总资产增加2.573亿美元，6月30日贷款（不包括待售贷款）为28.1亿美元，较12月31日的27.3亿美元有所增加[306] - 2021年前六个月商业贷款增加主要因美国小企业管理局薪资保护计划下的贷款发放，该计划于5月31日结束[307] - 截至2021年6月30日，投资组合贷款总额为28.14559亿美元，2020年12月31日为27.33678亿美元[321] 存款相关 - 6月30日存款总额为38.6亿美元，较12月31日增加2.251亿美元，主要因无息存款、储蓄和有息支票存款及互惠存款增长[306] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司存款分别为38.6亿美元和36.4亿美元，其中互惠存款分别为5.895亿美元和5.562亿美元[342] - 截至2021年6月30日，公司有8.319亿美元无保险存款[343] - 截至2021年6月30日，公司有2.093亿美元定期存款将在未来12个月内到期，35.5亿美元存款可随时支取[351] 可供出售证券相关 - 6月30日可供出售证券的摊余成本为13.12668亿美元，公允价值为13.3066亿美元；12月31日摊余成本为10.52132亿美元，公允价值为10.72159亿美元[310] 证券销售相关 - 截至2021年6月30日，证券销售所得为8.1178亿美元，2020年同期为3.6593亿美元；净收益为141.6万美元，2020年同期为25.3万美元[312] PPP贷款项目相关 - 截至2021年6月30日，PPP贷款项目中，季度末已结清且未偿还金额为1.707亿美元，累计向SBA提交的豁免申请金额为2.40558亿美元；季度净费用计入利息收入为181.3万美元，年初至今为389.5万美元；季度末未计入的净费用余额为581万美元[317] - 截至2021年6月30日，公司有1707笔首贷和二次贷款未偿还，总余额为1.719亿美元，SBA已批准2.383亿美元的首贷和二次贷款免除[399] - 截至2021年6月30日，公司有1707笔第一笔和第二笔PPP贷款未偿还，总余额为1.719亿美元，美国中小企业管理局已批准2.383亿美元的第一笔和第二笔PPP贷款的豁免[399] 商业和零售贷款宽限措施相关 - 截至2021年6月30日，商业和零售贷款COVID - 19宽限措施中，商业贷款宽限金额为0，占比0.0%；抵押贷款宽限金额为1241.6万美元，占比1.2%；分期付款贷款宽限金额为32.7万美元，占比0.1%；总计宽限金额为1274.3万美元，占比0.5%；为他人服务的抵押贷款宽限金额为2023.1万美元，占比0.6%[320] 不良资产相关 - 截至2021年6月30日，不良资产总额为541.4万美元，2020年12月31日为863.9万美元；不良贷款占投资组合贷款的比例为0.18%，2020年12月31日为0.29%[324] TDR贷款相关 - 截至2021年6月30日，执行中的TDR贷款总额为3950.9万美元，占总投资组合贷款的1.4%；2020年12月31日为4434.1万美元，占比1.6%[329] 其他房地产和收回资产相关 - 截至2021年6月30日，其他房地产和收回资产总额为30万美元，2020年12月31日为80万美元[330] 信用损失准备金相关 - 截至2021年6月30日，贷款和未使用贷款承诺的信用损失准备金余额，贷款为4592.6万美元，未使用承诺为326.8万美元；2020年同期贷款为3450万美元，未使用承诺为177.2万美元[332] - 截至2021年6月30日，净贷款冲销（收回）占平均投资组合贷款的比例为 - 0.08%，2020年为0.26%[332] - 自2021年1月1日起，公司采用当前预期信用损失方法计算信用损失准备金，贷款的信用损失准备金增加1170万美元，未使用贷款承诺的信用损失准备金增加150万美元[335] - 截至2021年6月30日，公司ACL从2021年1月1日的4710万美元降至4590万美元，降幅120万美元，占总投资组合贷款的1.63%[337] 其他借款相关 - 截至2021年6月30日，公司其他借款（主要是来自FHLB的预付款）为3000万美元，与2020年12月31日持平[345] 批发资金来源相关 - 截至2021年6月30日，公司使用的批发资金来源（包括互惠存款）约为6.224亿美元，占总资金的16.0%[346] 利率互换协议相关 - 2021年和2020年前六个月，公司分别签订了1560万美元和1060万美元的利率互换协议，并分别记录了30万美元和20万美元的手续费收入[347] 公司母公司现金相关 - 截至2021年6月30日，公司母公司手头可用现金（包括定期存款）约为4860万美元[354] 公司股东权益相关 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司普通股股东权益分别为3.96亿美元和3.895亿美元，有形普通股权益分别为3.639亿美元和3.569亿美元，有形普通股权益与有形资产的比率分别为8.21%和8.56%[360] 公司普通股回购及股息相关 - 2021年前六个月，公司回购了344005股普通股，加权平均购买价格为每股21.18美元，2021年和2020年前六个月的现金股息分别为每股0.42美元和0.40美元[362][363] - 2021年4月公司回购普通股4,521股，每股均价23.74美元，剩余授权可回购股份919,333股[404] - 2021年5月公司回购普通股51,454股，每股均价22.92美元，公开宣布计划内回购51,220股，剩余授权可回购股份868,113股[404] - 2021年6月公司回购普通股112,118股，每股均价22.40美元，公开宣布计划内回购112,118股，剩余授权可回购股份755,995股[404] - 2021年第二季度公司共回购普通股168,093股，每股均价22.59美元，公开宣布计划内回购163,338股，剩余授权可回购股份755,995股[404] 利率变动对投资组合影响相关 - 2021年6月30日，利率上升200个基点时，投资组合股权市值为5.184亿美元，增长3.64%，净利息收入为1335万美元，增长4.22%[369] - 2021年6月30日，利率上升100个基点时，投资组合股权市值为5.307亿美元，增长6.10%，净利息收入为1320万美元，增长3.04%[369] - 2021年6月30日，利率下降100个基点时，投资组合股权市值为4.457亿美元，下降10.90%，净利息收入为1220万美元，下降4.76%[369] - 2020年12月31日，利率上升200个基点时，投资组合股权市值为4.946亿美元，增长15.02%，净利息收入为1252万美元，增长4.16%[369] - 2020年12月31日，利率上升100个基点时，投资组合股权市值为4.832亿美元，增长12.37%，净利息收入为1237万美元，增长2.91%[369] - 2020年12月31日，利率下降100个基点时，投资组合股权市值为3.955亿美元，下降8.02%，净利息收入为1149万美元，下降4.41%[369] 疫情及疫苗接种相关 - 截至2021年7月12日，密歇根州16岁及以上居民中62.4%至少接种了一剂疫苗[389] - 截至2021年7月12日，密歇根州62.4%的16岁及以上居民至少接种了一剂疫苗，2021年6月22日，密歇根州撤销了为应对疫情实施的紧急命令[389] - 新冠疫情及相关政府措施可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响，具体程度取决于病毒演变、疫苗接种情况等不确定因素[388][393] PPP贷款计划法律相关 - 2020年3月27日，CARES法案签署成为法律，其中包括3490亿美元的PPP贷款计划[394] - 2020年通过后续法律，PPP额外获得310亿美元资金，并延长至8月8日[396] - 通过后续各项法律，PPP先后获得31

Independent Bank Corporation (NASDAQ:IBCP) Q2 2021 Earnings Conference Call July 29, 2021 12:00 PM ET Company Participants Brad Kessel - President and Chief Executive Officer Gavin Mohr - Executive Vice President and Chief Financial Officer Joel Rahn - Executive Vice President, Commercial Banking Conference Call Participants Brendan Nosal - Piper Sandler Damon DelMonte - KBW Russell Gunther - D.A. Davidson Operator Good day and welcome to the Independent Bank Corporation Second Quarter Earnings Conference C ...

Independent Bank Corporation (IBCP) Earnings Call Second Quarter 2021 July 29, 2021 Be Independent Cautionary note regarding forward-looking statements This presentation contains forward-looking statements about Independent Bank Corporation. Statements that are not historical or current facts, including statements about beliefs and expectations, are forward-looking statements and are based on the information available to, and assumptions and estimates made by, management as of the date hereof. These forward ...