财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收7510万美元，同比增长55%，主要得益于广告商直销渠道的持续强劲和程序化业务的加速增长 [6] - 毛利率为83%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2570万美元，利润率为34% [7] - 第二季度净收入留存率为142%，较上一季度的110%显著改善 [28] - 总客户数量增长17%，达到2155个，其中包括2018个广告商和137个出版商 [28] - 年收入超过20万美元的大型广告客户总数较上年同期增长21%，达到187个 [28] - 第二季度调整后EBITDA从上年同期的380万美元增至2570万美元，调整后EBITDA利润率为34% [33] - 第二季度运营现金流为3170万美元 [33] - 第二季度净亏损3510万美元，合每股0.26美元，上年同期亏损1650万美元，合每股0.12美元；剔除一次性IPO相关股票薪酬费用后，净收入为640万美元 [33] - 截至第二季度末，现金及等价物为7320万美元，而2020年末为5170万美元 [34] - 预计2021年第三季度营收在7400万 - 7600万美元之间，调整后EBITDA在1600万 - 1800万美元之间 [35] - 预计2021财年营收在3.08亿 - 3.12亿美元之间，调整后EBITDA在8700万 - 9100万美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告商直销业务收入增长40%，达到3530万美元，主要得益于印象量的增加，尤其是在Facebook和YouTube上，视频收入占广告商直销总收入的39% [30] - 程序化业务收入增长94%，达到3180万美元，Context Control解决方案占第二季度程序化收入的30% [14][30] - 社交业务在第二季度占广告商直销收入的37%，预计到2023年将达到45% [21] - CTV业务收入较2020年第二季度增长404%，预计从2022年末到2023年将做出更有意义的贡献 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务收入在第二季度增长58%，目前约40%的收入来自美洲以外市场 [11] - EMEA和APAC地区的收入分别增长61%和51% [11] - 美洲地区第二季度总收入为4540万美元，同比增长54%；EMEA地区为2200万美元，同比增长61%；APAC地区为760万美元，同比增长51% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的增长战略聚焦于国际、程序化、CTV和社交平台四个关键领域 [10] - 国际市场方面，公司八年前开始实施全球战略，目前在111个国家开展业务，使用40多种语言，与迪士尼、GSK、雀巢和阿迪达斯等国际品牌签订了多年合同 [11] - 程序化业务方面，公司推出了市场领先的上下文定位解决方案Context Control，并收购了Amino Payments，以提供DV 360供应路径优化的透明度 [14][15] - CTV业务方面，公司收购了领先的CTV广告平台Publica，以增强其在该领域的领导地位，预计未来能帮助广告商更安全地投资CTV广告 [17][19] - 社交平台业务方面，公司正在开发内部解决方案，以检测和保护营销人员免受新闻源中不良内容的影响，并与TikTok和LinkedIn建立了合作关系 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，由于COVID - 19导致消费者生活方式向数字化转变，营销人员将广告预算从线性电视转向数字平台，这为公司的解决方案带来了更大的需求 [10] - 公司对国际市场的增长前景持乐观态度，认为拉丁美洲和APAC地区具有巨大的增长机会，并正在加大在这些市场的投资 [13] - 对于CTV市场，虽然目前处于早期阶段，但公司对其产品路线图充满信心，预计从2022年末到2023年将做出更有意义的贡献 [19] 其他重要信息 - 公司的业务模式高效且可扩展，主要基于印象量和混合CPM费率，与广告商和出版商建立了长期合作关系，具有较高的可预测性 [27] - 公司的产品基于全球、可扩展和可重复的原则开发，与谷歌等合作伙伴的深度集成使其在市场上具有领先地位 [9] - 全球广告行业存在季节性趋势，第一季度广告商支出最少，第四季度是最重要的季度，包括假日购物季 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司服务的整体采用情况，以及所处的发展阶段；为何收购Publica而非自行开发 - 行业的增长趋势包括程序化、社交平台和CTV，其中程序化业务同比增长近100%，Context Control产品是主要驱动力；社交平台因用户使用增加，营销人员希望进入该领域；CTV市场处于早期阶段 [39] - 收购Publica是因为其拥有全球可寻址的CTV广告平台，能提供大量的CTV程序化库存和数据，且其统一的视频广告服务器拍卖和与视频出版商、SSP的深厚战略关系难以自行建立 [40] 问题2: 国际业务的长期机会，以及全球账户在国际市场的渗透程度 - 公司国际业务进展良好，收入占比为40%且增长更快，在EMEA和APAC地区有深厚的合作关系，在新兴市场的投资也取得了显著增长，预计会有更多全球营销人员选择公司作为全球唯一的验证提供商 [42] 问题3: iOS新版本推出后Context Control的采用情况，谷歌第三方cookie延迟公告的影响，以及Publica收购的交叉销售和收入协同效应 - Context Control自推出以来一直是公司程序化增长的加速器，因其上下文智能技术、全球覆盖和多语言支持而受到营销客户的欢迎，预计将继续推动收入增长 [45] - Publica与公司的客户群体重叠较少，公司客户主要是全球营销人员，而Publica主要服务于出版商，此次收购实现了业务买卖双方的良好结合 [46] 问题4: 公司在下半年增加新广告商的动力和关键驱动因素，以及缩短销售周期的情况；第二季度营收增长中印象量增长和CPM增长的贡献，以及Context Control对CPM提升的量化影响 - 公司销售团队在上半年取得了很多胜利，下半年对新广告商的业务管道充满信心，程序化和Context Control产品的特点使广告商能够更快地使用公司的解决方案 [49] - 公司的程序化业务增长超过市场平均水平，正在获得市场份额，Context Control产品有定价溢价，预计全年将加速增长 [50] 问题5: 公司为社交平台新闻源开发的内部技术，以及与Facebook新闻源合作的看法；Publica的收入基础和对公司营收增长的影响 - 公司为社交平台新闻源开发了内部技术，与TikTok合作，能够逐帧对视频、音频和文本进行分类，以确保内容对营销人员来说是品牌安全和合适的，该产品预计今年晚些时候推出 [53][54] - Publica今年预计为公司带来约1000万美元的收入增长，其业务模式与公司相似，预计会有类似的收入和费用情况，未来有很大的协同机会 [55] 问题6: Publica的技术能否转化为吸引广告商的产品；TikTok和LinkedIn在下半年指导中的贡献情况 - 由于本周刚宣布收购，需要时间确定未来的整合计划，目前Publica将作为独立实体运营，有计划后会与大家分享 [58] - TikTok和LinkedIn预计在今年年底或2022年年中开始为公司做出贡献 [59] 问题7: 广告商直销业务增长的驱动因素，以及2Q和3Q在广告商垂直领域或客户类型方面的显著特点 - 广告商直销业务在本季度同比增长14%，在CPG、零售、汽车、科技和电信等垂直领域表现强劲，预计全年将保持这种增长势头 [63]

公司业务处理能力 - 公司平台平均每天处理超1000亿次网络交易[130] 市场机会与增长预期 - 2021 - 2025年公司广告验证解决方案全球市场机会预计达95亿美元，年复合增长率为16.2%[140] 收入增长相关 - 公司国际市场投资使收入同比增长18%[141] - 2021年第二季度末较2020年同期收入增长55%[150] - 2021年第二季度营收7.5075亿美元，较2020年同期的4.832亿美元增长2675.5万美元，增幅55%[164][165][166][167] - 2021年上半年营收1.42027亿美元，较2020年同期的1.02362亿美元增长[164] - 2021年上半年总营收为1.42027亿美元，较2020年同期的1.02362亿美元增加3966.5万美元，增幅39%[176][177][178] 广告客户数据 - 2021年6月30日广告客户净收入留存率为142%，2020年为123%[146] - 2021年6月30日广告客户总数为2155个，2020年为1836个[146] - 2021年6月30日大型广告客户总数为187个，2020年为154个[146] - 大型广告客户数量从2020年6月30日的154个增至2021年6月30日的187个[152] 公司业务季节性影响 - 全球广告行业第四季度支出多，第一季度少，公司业务受此季节性影响[142] 公司对广告客户的定义 - 公司定义广告客户为在适用的过去十二个月内支出至少3000美元的广告商账户[147] 公司收入历史情况 - 2020年第二季度公司收入下降，后续季度需求企稳并实现增长[134] 运营费用相关 - 2021年第二季度运营费用1.08016亿美元，较2020年同期的6259.5万美元增长4542.1万美元，增幅73%[164][165] - 2021年上半年运营费用为1.71691亿美元，较2020年同期的1.26434亿美元增加4525.7万美元，增幅36%[176] 净亏损相关 - 2021年第二季度净亏损3506.3万美元，较2020年同期的1645.1万美元增长1861.2万美元，增幅113%[164][165] - 2021年上半年净亏损为3783.2万美元，较2020年同期的3089.5万美元增加693.7万美元，增幅22%[176] 程序化收入增长情况 - 2021年第二季度程序化收入增长1543万美元，增幅94%，归因于展示量增长57%和平均CPM增长19%[167] 成本收入增长情况 - 2021年第二季度成本收入增长420万美元，增幅48%，主要因数据中心和托管费用增加170万美元及与DSP合作伙伴的收入分成增加360万美元[168] 销售和营销费用增长情况 - 2021年第二季度销售和营销费用增长1050万美元，增幅63%，主要因IPO相关的股票薪酬费用增加1080万美元[169] 技术和开发费用增长情况 - 2021年第二季度技术和开发费用增长750万美元，增幅59%，主要因IPO相关的股票薪酬费用增加700万美元[170] 折旧和摊销费用变化情况 - 2021年第二季度折旧和摊销费用减少180万美元，降幅11%，因财产设备折旧减少40万美元和无形资产摊销减少230万美元[173] 调整后EBITDA增长情况 - 2021年上半年调整后EBITDA为4448.1万美元，较2020年同期的1053万美元增加3395.1万美元[191] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物总计7320万美元，用于营运资金[192] IPO收益情况 - 公司IPO净收益为2.744亿美元，预计这些收益加上运营现金流和现有现金将支持未来投资[192] 递延收入情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，递延收入分别为80万美元和110万美元[195] 定期贷款未偿还金额情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，定期贷款未偿还金额均为3.45亿美元[196] PIK利息情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，PIK利息分别为1090万美元和1050万美元[198] 定期贷款利率情况 - 2021年6月30日定期贷款利率为6%，2020年12月31日为7%[199] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动提供净现金3305.6万美元，2020年同期为1323.8万美元[203] - 2021年上半年投资活动使用现金809.6万美元，2020年同期为671.5万美元[203] - 2021年上半年融资活动使用现金311.5万美元，2020年同期为107.2万美元[203] 不可撤销付款和采购承诺情况 - 截至2021年6月30日，公司办公场地经营租赁的不可撤销付款总额为2360万美元，托管服务的不可撤销采购承诺总额为6130万美元[209] 贷款未偿债务情况 - 截至2021年6月30日，公司定期贷款的未偿债务总额为3.559亿美元，循环贷款无未偿债务[221] 外汇汇率影响情况 - 2021年上半年，假设外汇汇率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[218] 贷款适用利差情况 - 定期贷款和循环贷款的适用利差，替代基准利率借款初始为每年5.00%，欧元美元借款初始为6.00%[219] - 2019年11月19日签订的增量融资协议，适用利差初始为每年5.000%，增加信贷协议本金2000万美元[219] 市场利率影响情况 - 市场利率在12个月内上升或下降100个基点，将导致利息费用变化540万美元或收益180万美元[221] 公司身份情况 - 公司符合《JOBS法案》规定的“新兴成长型公司”，可享受某些报告要求豁免[212]