总净收入 - 2023年第二季度总净收入为18.214亿元人民币（2.512亿美元），2022年同期为22.752亿元人民币[2][4] - 2023年第二季度，公司总净收入为2.51189亿美元，其中直播收入2.36604亿美元，广告及其他收入1458.5万美元[26] - 2023年上半年，公司总净收入为5.20001亿美元，净利润为938万美元[26] 净利润 - 2023年第二季度归属公司的净利润为2320万元人民币（320万美元），2022年同期净亏损1940万元人民币[2][9] - 2023年第二季度非美国通用会计准则下归属公司的净利润为1.151亿元人民币（1590万美元），2022年同期为590万元人民币[2][9] - 2023年第二季度非美国通用会计准则下归属于公司的净收入为1.15068亿元人民币（1586.9万美元）[31] - 2023年上半年非美国通用会计准则下归属于公司的净收入为2.00589亿元人民币（2766.3万美元）[31] 平均移动月活用户 - 2023年第二季度虎牙直播平均移动月活用户为8290万，2022年同期为8360万[2][3] 直播收入 - 2023年第二季度直播收入为17.157亿元人民币（2.366亿美元），2022年同期为20.519亿元人民币[4] 广告及其他收入 - 2023年第二季度广告及其他收入为10580万元人民币（1460万美元），2022年同期为2.233亿元人民币[5] 营收成本 - 2023年第二季度营收成本同比下降24.7%至15.484亿元人民币（2.135亿美元）[5] 毛利润与毛利率 - 2023年第二季度毛利润为2.73亿元人民币（3770万美元），毛利率为15.0%，2022年同期毛利润为2.191亿元人民币，毛利率为9.6%[6] - 2023年第二季度，公司毛利润为3765.4万美元，运营亏损396.9万美元[26] - 2023年第二季度非美国通用会计准则下毛利润为2.78381亿元人民币（3839.1万美元）[31] - 2023年上半年非美国通用会计准则下毛利润为5.43122亿元人民币（7490万美元）[31] 现金及存款情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物、短期存款和长期存款为108.464亿元人民币（14.958亿美元）[10] - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为9544.3万美元，短期存款为11.48843亿美元[22] 股票回购计划 - 2023年8月15日，公司董事会授权一项股票回购计划，未来12个月内可回购至多1亿美元的美国存托股份或普通股[11] 总资产 - 截至2023年6月30日，公司总资产为18.27045亿美元，较2022年12月31日的131.47007亿人民币有所增长[22] 应付账款与客户预付款和递延收入 - 截至2023年6月30日，公司应付账款为764.3万美元，客户预付款和递延收入为5451.7万美元[22] 费用情况 - 2023年第二季度，公司研发费用为1990.5万美元，销售和营销费用为1467.5万美元[26] - 2023年第二季度成本收入为534.7万元人民币（73.7万美元），研发费用为1289.7万元人民币（177.9万美元）[29] - 2023年上半年成本收入为1361.1万元人民币（187.7万美元），研发费用为3283.7万元人民币（452.8万美元）[29] 收入与收益情况 - 2023年第二季度，公司利息和短期投资收入为1728.1万美元，投资公允价值变动收益为0[26] 损失情况 - 2023年第二季度，公司投资减值损失为898万美元，外汇兑换净损失为36.3万美元[26] 股东权益 - 截至2023年6月30日，公司股东权益为15.52635亿美元，较2022年12月31日的108.43372亿人民币有所增长[24] 每股净收入 - 2023年第二季度基本每股美国存托股份净收入为0.10元人民币（0.01美元），摊薄后为0.09元人民币（0.01美元）[28] - 2023年上半年基本每股美国存托股份净收入为0.28元人民币（0.04美元），摊薄后为0.28元人民币（0.04美元）[28] 非美国通用会计准则下运营亏损 - 2023年第二季度非美国通用会计准则下运营亏损为20.22万元人民币（2.78万美元）[31] - 2023年上半年非美国通用会计准则下运营亏损为120.38万元人民币（16.6万美元）[31]

财务数据和关键指标变化 - 总营收为19.5亿元人民币,同比下降9.3%,主要由于付费用户数量下降 [11][25] - 广告及其他收入为8930万元人民币,同比下降71.5%,主要由于内容分许可收入大幅下降以及广告需求疲软 [26] - 毛利为2.56亿元人民币,毛利率为13.2%,剔除股份支付后的非GAAP毛利为2.65亿元,毛利率为14.6% [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 虎牙直播移动端月活用户达8210万,同比略有增长 [12] - 自制电竞赛事和娱乐节目的总观看人次约7700万 [21][22] - 重点自制赛事包括虎牙Boom Night年度盛典、虎牙战神杯和CF手游联赛等 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及具体市场数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续优化内容供给、产品技术和商业化探索,为长期发展奠定基础 [19] - 计划进一步丰富互动游戏内容,为主播带来更多变现机会 [16][17] - 将与腾讯加强合作,发挥协同效应 [19] - 行业监管环境未发生重大变化,公司将继续加强内容审核和合规管理 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内面临一些外部不确定性,但对整体市场复苏保持乐观 [19] - 预计全年毛利率将优于2022年,并将进一步提升盈利能力 [58][59][61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ritchie Sun 提问** 疫情后线下娱乐活动恢复对平台用户行为和消费的影响 [34] **Rongjie Dong 回答** - 春节期间直播活跃度和观看时长有所下降,但影响较为短期 [35][36][37] - 公司通过优化内容和产品功能,如虚拟舞台等,提升用户参与度 [38][39] 问题2 **Yiwen Zhang 提问** 今年收入趋势,包括直播和非直播业务 [41] **Ashley Wu 回答** - 上半年直播收入同比仍有下降,但下降幅度收窄 [42][43] - 广告等非直播收入受版权收入下降影响,但有望随市场回暖而逐步恢复 [45] 问题3 **Lei Zhang 提问** 新游戏供给对直播业务的影响,以及与腾讯的合作进展 [48] **Rongjie Dong 回答** - 新游戏上线有利于吸引用户和促进内容丰富,公司将采取多种方式推广 [49][50][51] - 与腾讯在游戏、电竞赛事等方面保持密切合作,发挥协同效应 [52][53]

财务数据 - 2023年第二季度总净收入为人民币18.21亿，较2022年同期下降[2] - 直播收入为17.15亿人民币，较2022年同期下降[6] - 毛利润为2.73亿人民币，较2022年同期增加[10] - 研发费用为1.44亿人民币，较2022年同期下降[12] - 利息和短期投资收入为1.25亿人民币，较2022年同期增加[16] - 虎牙公司投资减值损失为人民币6,510万[17] - 虎牙公司净收入为人民币2,320万，相比2022年同期净亏损[18] - 虎牙公司非通用会计净收入为人民币1,1510万，相比2022年同期增加[19] - 每个美国存托股份净收入为人民币0.10，净亏损为人民币0.08[20] - 虎牙公司现金及现金等价物、短期存款和长期存款为人民币108,464百万，相比2023年3月31日增加[21] 公司运营 - 虎牙公司是中国领先的游戏直播平台，与电子竞技赛事组织者、主要游戏开发商和发行商合作[26] - 公司董事会授权了股份回购计划，将在未来12个月内回购高达1亿美元的美国存托股份或普通股[22] - 虎牙公司管理层将于2023年8月15日美国东部时间上午8:00举行盈利电话会议[23] 财务指标 - 毛利率为15.0%，较2022年同期提高[11] - 公司使用非通用财务指标，如非通用净利润、非通用基本和稀释每ADS净利润等，以更好地了解其运营绩效[27] 公司财务状况 - 截至2023年6月30日，虎牙公司总资产达到182.7亿美元[32] - 截至2023年6月30日，虎牙公司总负债为27.44亿美元[32] - 截至2023年6月30日，虎牙公司股东权益为155.26亿美元[33] 业绩数据 - HUYA INC. 2023年第二季度净营收为18.21亿人民币，同比下降19.9%[34] - HUYA INC. 2023年第二季度净利润为2.32亿人民币，同比下降32.6%[34] - HUYA INC. 2023年第二季度直播流媒体收入为17.16亿人民币，占总净营收的94.3%[34] - HUYA INC. 2023年第二季度广告及其他收入为1.06亿人民币，占总净营收的5.7%[34] - HUYA INC. 2023年第二季度研发费用为1.44亿人民币，占总营收的7.9%[34] - HUYA INC. 2023年第二季度销售和营销费用为1.06亿人民币，占总营收的5.8%[34] - HUYA INC. 2023年第二季度总营收毛利为2.73亿人民币，毛利率为15%[34] - HUYA INC. 2023年第二季度每股基本收益为0.10人民币[35] - HUYA INC. 2023年第二季度每股稀释收益为0.09人民币[35]

公司财务状况 - 2022年12月31日，虎牙公司的第三方收入为113,514.46亿元人民币[30] - 2022年12月31日，虎牙公司的净利润为58.3499亿元人民币[30] - 2022年12月31日，虎牙公司的总资产为131.47007亿元人民币[31] - 2022年12月31日，虎牙公司的应收款项来自集团公司为701.524亿元人民币[31] - 2022年12月31日，虎牙公司的长期存款为107.2548亿元人民币[31] - 2022年12月31日，虎牙公司的投资为90.6215亿元人民币[31] - 2022年12月31日，虎牙公司的总负债为23.03635亿元人民币[31] - 2022年12月31日，虎牙公司的股东权益为108.43372亿元人民币[31] 竞争和风险 - 公司面临多方面竞争，竞争不力可能对业务、运营和财务状况产生负面影响[40] - 未来可能面临政府监管加强，可能限制用户流量和支出，对业务、运营或财务状况产生负面影响[40] - 公司合作伙伴关系可能影响运营，特别是与具有生产高质量内容和管理大量人才能力的合作伙伴的关系[40] - 公司的收入模式可能不再有效，未来变现策略的成功实施和可持续收入和利润的生成不能保证[40] - 公司的股权结构可能面临风险，如果与主要股东存在利益冲突，可能无法有利地解决[41] - 公司的企业结构可能面临风险，如果公司的业务运营结构不符合中国大陆的法律法规，可能面临严重处罚[42] - 公司可能面临中国大陆经营的相关风险，包括审计机构无法对公司进行审计等问题[43] - 公司的ADS可能面临未来在美国交易受限的风险，可能会对投资价值产生重大不利影响[44] - 公司的双重类股结构可能限制股东影响公司事务的能力，可能影响ADS的交易市场[45] - 公司的业务和行业可能面临风险，如果无法保持现有用户的高度参与，吸引新用户或增加付费用户比例，业务和前景可能受到不利影响[46] 战略调整和运营 - 公司在2022年第二季度开始调整战略重点至关键地理市场，海外直播收入和对总净收入的贡献在2022年下降[68] - 公司在2020年和2021年实现净收入，但在2022年出现净亏损[66] - 公司需要继续提供受欢迎和吸引人的内容，以吸引和留住广播员和人才机构[65] - 公司未来的成功在很大程度上取决于高管、关键员工和合格人员的持续努力[69] 法律合规和监管 - 公司受到不断变化的法律和法规的监管，这增加了公司的成本和不合规风险[98] - 公司必须遵守与隐私和网络安全相关的中国大陆和其他适用法律，否则可能会对公司业务和前景产生重大不利影响[99] - 数据安全和数据保护合规将受到监管机构更多关注，可能增加合规成本并面临与数据安全和保护相关的风险和挑战[101] - 中国大陆关于数据安全和数据保护的监管制度正在发展，可能会出现不同解释或重大变化[101] - 公司必须遵守中国大陆现行法律和法规，以及未来可能颁布的与数据安全和个人信息保护相关的法律和法规，否则可能会面临额外费用和负面影响[105] 技术和运营风险 - 公司高度依赖信息技术系统和基础设施的正常运作，若出现服务中断、网络安全威胁或未能及时有效扩展和调整技术和基础设施可能损害业务和运营结果[80] - 服务中断可能损害公司声誉，导致用户、内容提供商和广告商转移到竞争对手平台[82] - 公司依赖第三方服务和技术，任何对这些服务和技术的中断可能会对业务造成负面影响[83] - 公司依赖中国大陆的互联网基础设施和固定电信网络，如果无法满足持续增长的互联网使用需求，可能会影响在线服务的交付能力[84] - 用户增长和参与度取决于与公司无控制权的移动操作系统、网络、设备和标准的有效互操作性[85] - 垃圾邮件和恶意软件可能影响用户体验，减少吸引用户和广告商的能力[86] - 第三方在线支付平台的安全性和收费可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[87] 股权结构和公司治理 - 腾讯拥有公司70.3%的投票权，可能影响需要股东批准的行动[114] - 腾讯未禁止将公司控制权出售给第三方，可能导致股东利益冲突[115] - 与腾讯的合作关系可能存在利益冲突，可能无法以有利于公司的条款解决[116] - 公司是一家“受控公司”，因为腾讯拥有公司超过50%的总投票权[124] - 公司通过与变量利益实体及其股东的合同安排进行业务运营，但如果这些合同安排不符合中国大陆的监管限制，公司可能面临严重处罚[125]

股东持股情况 - 截至2023年3月31日，除腾讯控股、欢聚集团和摩根士丹利外，无股东持股超公司已发行普通股5%[4] - 截至2023年3月31日，腾讯控股通过子公司持有公司1.12012054亿股B类普通股，占已发行普通股46.7%，占总投票权70.3%[4] - 截至2023年3月31日，欢聚集团持有公司3837.4463万股B类普通股，占已发行普通股16.0%，占总投票权24.1%[4] - 假设摩根士丹利持股未变，截至2023年3月31日，其持有公司1483.0792万股A类普通股，占已发行普通股6.2%，占总投票权0.9%[5] - 截至2023年3月31日，上述股东总投票权为95.3%[5] 外国公司问责法案相关 - 2022年5月26日，公司被美国证券交易委员会认定为受《外国公司问责法案》约束的发行人[3] 政府实体关系 - 公司认为自身未被中国内地政府实体拥有或控制[5] - 公司不知中国内地政府实体有直接或间接指导公司管理和政策的权力[6]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入为92.2亿元人民币,同比下降[51] - 2022年全年直播收入为82亿元人民币,同比下降[51] - 2022年全年广告及其他收入为10.2亿元人民币,同比下降[51] - 2022年全年非GAAP毛利为6.43亿元人民币,非GAAP毛利率为7%[52] - 2022年全年非GAAP净亏损为2.81亿元人民币,非GAAP净亏损率为3.1%[52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度直播收入为19.8亿元人民币,同比下降[38] - 2022年第四季度广告及其他收入为1.27亿元人民币,同比下降[39] - 2022年第四季度毛亏为2.84亿元人民币,毛利率为负13.5%[44] - 2022年第四季度非GAAP毛亏为2.78亿元人民币,非GAAP毛利率为负13.2%[45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度移动端MAU为8550万,同比略有增长[13] - 2022年全年移动端MAU为8430万,同比增长4%[13] - 2022年全年Huya Live应用的次月用户留存率保持在70%以上的平均水平[13] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续加强对内容创作者的支持,丰富视频内容生态,提升用户粘性[19][81] - 公司将优化成本和费用管控,提高运营效率,为未来增长做好准备[24][88][89] - 公司将探索新的业务机会,如游戏相关服务,以拓展收入来源[26][85] - 行业竞争仍存在,但各平台行为更加理性,公司依托游戏用户群和专业电竞内容优势保持领先地位[88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受宏观环境和监管政策影响,公司业绩受到一定压力[23][24] - 但公司已采取措施优化运营,相信一旦市场环境好转,将能从中受益[24][25] - 短期内仍存在一些不确定性,但公司将继续提升用户服务和内容创作者支持[25][26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Thomas Chong 提问** 2023年用户趋势如何?新游戏获批对用户增长有何影响?[56] **Rongjie Dong 回答** 公司将更注重用户粘性和参与度,通过社区互动等提升用户消费[57][58] 新游戏上线将为平台带来用户增长机会,公司将做好相关准备[59][60][61] 问题2 **Yiwen Zhang 提问** 公司与LoL赛事版权方签订的新协议对财务有何影响?[63] **Ashley Wu 回答** 新协议将大幅降低2023-2025年相关赛事版权成本,但也将减少版权分销收入[67][68][69][70] 总体来看,成本降幅大于收入减少,对公司整体成本结构有正面影响[68] 问题3 **Lei Zhang 提问** 公司视频业务的发展情况和2023年展望如何?[79] **Rongjie Dong 回答** 公司将继续丰富视频内容,提升用户观看体验,视频业务有助于提升平台粘性和收入[80][81][82][83][84][85]

第四季度财报 - 2022年第四季度总净收入为人民币21.02亿（美元3.05亿），较2021年同期的人民币28.09亿有所下降[2] - 2022年第四季度Huya直播的平均移动月活跃用户为8550万，较2021年同期的8540万略有增长[2] - 2022年第四季度Huya直播的付费用户总数为550万，较2021年同期的560万有所下降[2] - 2022年第四季度直播收入为人民币19.75亿（美元2.86亿），较2021年同期的人民币26.13亿有所下降[8] - 2022年第四季度广告和其他收入为人民币1.27亿（美元0.18亿），较2021年同期的人民币1.96亿有所下降[9] - 2022年第四季度成本费用为人民币23.86亿（美元3.46亿），较2021年同期的人民币28.08亿有所下降[10] - 2022年第四季度毛利为负值28.42亿（美元4.12亿），较2021年同期的1.1亿有所下降[13] - 2022年第四季度，虎牙公司净营收为2,102,193千人民币，同比下降26.3%[54] - 虎牙公司2022年第四季度直播流媒体业务净营收为1,975,155千人民币，同比下降19.9%[54] - 虎牙公司2022年第四季度广告及其他业务净营收为127,038千人民币，同比下降89.1%[54] - 虎牙公司2022年第四季度毛利润为-284,182千人民币，同比下降117.8%[54] - 2022年第四季度虎牙公司净亏损为524,399千人民币，同比下降184.9%[54] - 非GAAP毛利润为-278,060千人民币，同比下降117.8%[56] - 非GAAP净亏损为439,958千人民币，同比下降161.7%[56] 全年财报 - 2022年全年总净收入为人民币92.21亿（美元13.37亿），较2021年的人民币113.51亿有所下降[3] - 2022年全年Huya直播的平均移动月活跃用户为8430万，较2021年的8090万有所增长[3] - 2022年全年Huya直播的季度付费用户平均数为560万，较2021年的580万有所下降[3] - 2022财年，虎牙公司非GAAP净亏损为人民币281.4百万元（40.8百万美元），较去年同期的非GAAP净收入人民币454.4百万元下降[39] - 2022财年，每股基本和稀释净亏损均为人民币2.02元（0.29美元），较2021财年的每股基本和稀释净收入分别为人民币2.45元和2.41元下降[40] - 2022财年，每ADS基本和稀释非GAAP净亏损均为人民币1.17元（0.17美元），较2021财年的每ADS基本和稀释非GAAP净收入分别为人民币1.91元和1.88元下降[41]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入约为24亿人民币，非GAAP净收入为1.06亿人民币 [7] - 第三季度总净收入为23.8亿人民币，低于去年同期的29.8亿人民币；直播收入为20.2亿人民币，低于去年同期的26亿人民币；广告及其他收入为3.61亿人民币，低于去年同期的3.74亿人民币 [17][18] - 第三季度收入成本同比下降17.6%至20.4亿人民币，毛利润率为14.4%；非GAAP毛利润为3.51亿人民币；运营收入为1200万人民币，低于去年同期的8300万人民币 [19][20] - 第三季度净收入为6000万人民币，低于去年同期的5.24亿人民币；非GAAP净收入为1.06亿人民币，低于去年同期的1.8亿人民币；非GAAP净利润率为4.5%；摊薄后每ADS净收入为0.25元人民币，非GAAP摊薄后每ADS净收入为0.44元人民币 [22] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物、短期存款、短期投资和长期存款约为110亿人民币，高于截至6月30日的107亿人民币 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 虎牙直播平均移动月活跃用户数达到8600万，较去年夏季因大力推广形成的较高基数实现了低个位数增长 [7] - 第三季度国内直播收入较第二季度略有下降，主要受国内直播监管政策影响 [13] - 2022年第一季度转播约85场第三方专业电竞比赛，LPL夏季赛的最高同时在线用户数较上一届增长57%；赛事总观看量约6.6亿，同比增长12% [14][15] - 第三季度自办电竞比赛和娱乐PGC节目共23场，总观看量约1亿 [15] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化运营，加强业务和财务基础，应对市场波动，保持竞争优势 [14] - 继续追求市场主流、高质量电竞赛事版权，同时保持选择性，根据市场情况动态调整策略 [38] - 优化与主播的合作费用结构，为其提供培训、支持和服务，加强与主播的合作关系 [39] - 对海外业务进行战略调整，集中资源发展关键海外地区，优化成本和费用，减少亏损，实现业务可持续性 [42] - 继续实施成本降低措施，优化主播和赛事内容的ROI以及直播运营费用，巩固公司业务和财务基础 [46] - 基于直播积极探索和升级业务生态、产品和商业化，增强货币化能力，提高利润水平 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第三季度宏观不利因素持续影响公司，但公司仍实现了活跃用户基数的同比和环比增长，并在连续季度基础上改善了收入和利润 [6] - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司将注重自身能力提升，优化内容和技术产品，为用户提供丰富内容，改善用户互动指标和留存率，逐步提高用户消费能力 [33][35] - 公司不断优化直播技术、探索新产品功能和丰富优质内容，有助于更好地吸引用户，抓住游戏和直播市场的未来机会 [13] 其他重要信息 - 公司引入虚拟灯塔到虎牙主要开放平台，为主播提供新直播场景，观众可通过虚拟角色与主播互动，夏季举办超100场虚拟活动 [8][9] - 虎牙与《穿越火线》合作，在其职业联赛决赛中推出行业首个自主直播虚拟观看功能，使观众参与互动活动的参与度提升30% [9][10] - 在《英雄联盟》S12世界赛中，公司进行多项行业领先升级，包括设置增强虚拟场馆、扩展HDR显示支持、引入赛事助手功能等 [11] - 公司举办的第六届虎牙功夫嘉年华融入《王者荣耀》虚拟场景和中国传统文化元素，受到观众欢迎，活动数量较上一季几乎翻倍 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: S - 12赛事表现，流量数据及成本效益评估 - 公司在S - 12赛事中保持领先市场份额，核心用户整体观看数据稳定，部分关键数据有所改善；赛事带来Q4内容成本显著增加，可能影响Q4成本和利润率；直播活动直接收入较小，未来将探索多元化货币化途径 [25][28] 问题2: 直播收入近期展望及应对用户消费减少的措施 - 国内直播业务货币化受宏观环境、行业监管、游戏行业疲软和缺乏新大型游戏等因素影响，Q3直播收入下降；公司将关注自身能力提升，优化内容和技术产品，升级虚拟直播技术，优化视频内容生态，加强平台合规能力，以提高用户互动指标和留存率，增加用户消费能力 [32][35] 问题3: 明年电竞内容战略及收入分成比例趋势 - 2023年将继续争取主流、高质量电竞赛事版权，保持选择性，根据市场情况动态调整策略；主播收入分成比例近期保持相对稳定，通过数据分析实现签约成本节约，预计短期内这一趋势将持续，并将优化与主播的合作费用结构 [38][39] 问题4: 海外业务战略进展、收入、亏损情况及2023年目标 - 自4月对Nimo TV业务进行战略调整，集中资源发展关键海外地区，已取得初步成果，业务更聚焦，亏损金额和比例显著降低；希望海外业务尽快实现自给自足，未来Nimo能成为全球游戏直播市场的关键参与者 [42][43] 问题5: 成本和利润率趋势，成本和费用优化进展，与腾讯的最新合作比例 - 今年以来在成本控制和运营效率提升方面取得财务成果，第三季度精简相关成本和带宽成本得到优化，总运营费用同比下降约27%；将继续实施成本降低措施，Q4利润率可能因大型活动出现亏损，后续利润率有望逐步改善；与腾讯在游戏、赛事、内容和产品方面保持密切合作，有助于提升用户体验和巩固公司领先地位 [46][48]

总净收入变化 - 2022年第三季度总净收入为23.785亿元人民币（3.344亿美元），2021年同期为29.755亿元人民币[2][4] - 2022年第三季度，公司总净收入为334370千美元，2022年前九个月总净收入为1000670千美元[27] 净利润变化 - 2022年第三季度归属公司的净利润为6040万元人民币（850万美元），2021年同期为5.244亿元人民币[2][11] - 2022年第三季度非GAAP归属公司的净利润为1.061亿元人民币（1490万美元），2021年同期为1.8亿元人民币[2][11] - 2022年第三季度，公司净收入为8494千美元，2022年前九个月净收入为5305千美元[27] - 2022年9月30日归属于公司的GAAP净收益为60,423元人民币（8,494美元），2021年9月30日为524,379元人民币[32] 虎牙直播业务数据变化 - 2022年第三季度虎牙直播平均移动月活用户为8600万，2021年同期为8510万[2][3] - 2022年第三季度虎牙直播付费用户总数为550万，2021年同期为600万[2] 成本收入变化 - 2022年第三季度成本收入同比下降17.6%，至20.362亿元人民币（2.862亿美元），2021年同期为24.715亿元人民币[5] - 2022年9月30日三个月成本收入为9,054元人民币（1,273美元），2021年9月30日为11,883元人民币[30] 研发费用变化 - 2022年第三季度研发费用同比下降16.7%，至1.718亿元人民币（2410万美元），2021年同期为2.062亿元人民币[7] - 2022年9月30日三个月研发费用为22,289元人民币（3,133美元），2021年9月30日为34,720元人民币[30] 销售和营销费用变化 - 2022年第三季度销售和营销费用同比下降45.8%，至1.243亿元人民币（1750万美元），2021年同期为2.294亿元人民币[7] - 2022年9月30日三个月销售和营销费用为1,507元人民币（212美元），2021年9月30日为2,512元人民币[30] 其他收入变化 - 2022年第三季度其他收入为4390万元人民币（620万美元），2021年同期为9480万元人民币[10] 公司资金储备变化 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物、短期存款、短期投资和长期存款为110.082亿元人民币（15.475亿美元），截至2022年6月30日为107.167亿元人民币[12] 公司总资产变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1943181千美元，较2021年12月31日的13254942千人民币有所变化[22] 公司毛利润变化 - 2022年第三季度，公司毛利润为48127千美元，2022年前九个月毛利润为125824千美元[27] - 2022年9月30日GAAP毛利为342,353元人民币（48,127美元），2021年9月30日为504,010元人民币[32] 公司运营收入（亏损）变化 - 2022年第三季度，公司运营收入为1627千美元，2022年前九个月运营亏损为18244千美元[27] - 2022年9月30日GAAP经营收入为11,577元人民币（1,627美元），2021年9月30日为83,134元人民币[32] 公司普通股发行及流通股数变化 - 截至2022年9月30日，Class A普通股发行及流通股数为89103072股，较2021年12月31日的86993764股有所增加[24] - 截至2022年9月30日，Class B普通股发行及流通股数为150386517股，较2021年12月31日的151076517股略有减少[24] 公司股东权益变化 - 截至2022年9月30日，公司股东权益为1612971千美元，较2021年12月31日的10510201千人民币有所增长[24] 直播业务收入变化 - 2022年第三季度，直播收入为283563千美元，2022年前九个月直播收入为874499千美元[27] 广告及其他业务收入变化 - 2022年第三季度，广告及其他收入为50807千美元，2022年前九个月广告及其他收入为126171千美元[27] 每股美国存托股份（ADS）净收益变化 - 2022年9月30日基本每股美国存托股份（ADS）净收益为0.25元人民币，摊薄后为0.25元人民币；2021年9月30日基本为2.20元人民币，摊薄后为2.17元人民币[29] 计算每股ADS净收益（亏损）所用加权平均ADS数量变化 - 2022年9月30日计算每股ADS净收益（亏损）所用的基本加权平均ADS数量为242,117,367股，摊薄后为242,287,157股；2021年9月30日基本为238,814,217股，摊薄后为241,449,111股[29] 一般及行政费用变化 - 2022年9月30日三个月一般及行政费用为12,813元人民币（1,801美元），2021年9月30日为21,714元人民币[30] 非GAAP基本每股普通股净收益变化 - 2022年9月30日非GAAP基本每股普通股净收益为0.44元人民币（0.06美元），摊薄后为0.44元人民币（0.06美元）；2021年9月30日基本为0.75元人民币，摊薄后为0.75元人民币[32]

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2总净收入为22.8亿元人民币，去年同期为29.6亿元人民币 [20] - 2022年Q2直播收入为20.5亿元人民币，去年同期为23.8亿元人民币，主要因宏观和监管环境影响，付费用户平均支出同比下降 [20] - 2022年Q2广告及其他收入为2.23亿元人民币，去年同期为3.83亿元人民币，主要因内容转授权收入减少和广告服务需求疲软 [21] - 2022年Q2营收成本降至20.6亿元人民币，同比下降13.6%，主要因分成费用、内容成本和带宽成本减少 [21] - 2022年Q2毛利润为2.9亿元人民币，2021年同期为5.81亿元人民币，主要因收入降低，毛利率为9.6%；非GAAP毛利润为2.23亿元人民币，非GAAP毛利率为9.8% [22] - 2022年Q2研发费用降至1.68亿元人民币，同比下降19%，主要因股份支付费用减少 [22] - 2022年Q2销售和营销费用降至1亿元人民币，同比下降40%，主要因营销推广费用和人员相关费用减少 [22] - 2022年Q2一般及行政费用增至8200万元人民币，同比增长13.5%，主要因专业服务费用和人员相关费用增加 [22] - 2022年Q2其他收入为5000万元人民币，2021年同期为4800万元人民币 [23] - 2022年Q2运营亏损为8100万元人民币，2021年同期运营收入为1.82亿元人民币；非GAAP运营亏损为5600万元人民币，非GAAP运营利润率为 - 2.5% [23] - 2022年Q2利息和短期投资收入为6600万元人民币，2021年同期为5800万元人民币 [23] - 2022年Q2所得税费用为100万元人民币，2021年同期为5800万元人民币，主要因应纳税所得额降低 [23] - 2022年Q2归属于虎牙公司的净亏损为9000万元人民币，2021年同期归属于虎牙公司的净利润为1.86亿元人民币；非GAAP归属于虎牙公司的净利润为600万元人民币，非GAAP净利润率为0.3% [23] - 2022年Q2摊薄后每ADS净亏损为0.08元人民币，非GAAP摊薄后每ADS净利润为0.02元人民币 [24] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物、短期存款和短期投资为107.2亿元人民币，截至2022年3月31日为104.7亿元人民币 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 直播业务 - 2022年Q2国内直播收入环比实现个位数增长，付费用户数量为560万，与去年同期持平 [6][21] 广告及其他业务 - 2022年Q2广告及其他收入为2.23亿元人民币，去年同期为3.83亿元人民币，主要因内容转授权收入减少和广告服务需求疲软 [21] 内容业务 - 2022年Q2转播约90场第三方电竞赛事，授权赛事总观看量达6.08亿人次 [16] - 2022年Q2自制18场电竞赛事和娱乐PGC节目，总观看量约1亿人次 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将动态调整平台运营的货币化策略，减轻业务影响 [7] - 持续投资优质内容和零售产品，在游戏直播行业进一步拓展规模 [7] - 推进产品升级和产业链整合，成为综合游戏相关服务的一站式目的地 [11] - 加强与游戏厂商合作，如与《英雄联盟手游》在产品功能开发、游戏和社区运营等方面合作 [12] - 举办自有品牌赛事，提升用户观看体验，巩固在电竞游戏领域的领先地位 [13] - 专注提高运营效率，采取更严格的预算控制措施 [15] - 加强合规能力，投资相关技术，建立更好的平台合规体系 [34] - 探索与游戏工作室的深度合作，为长尾游戏提供更多服务，实现共赢合作 [49] - 更好地连接视频业务和直播业务，通过产品升级实现视频业务的更多货币化 [50] - 探索互动游戏、虚拟主播或虚拟直播间等形式，创造更多价值 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年Q2受宏观和监管环境动荡影响，公司进行了相关产品和运营调整 [6] - 尽管面临外部因素，Q2仍实现用户增长，公司业务具有韧性，预计市场条件稳定后将反弹繁荣 [7][8] - 公司将继续密切关注政策更新，及时调整以确保合规 [6] - 相信调整和变化对核心用户需求影响有限，将通过提供优质内容服务核心用户，并优化运营和货币化策略 [33] - 虽然本季度利润率因收入下降而降低，但运营效率有所提高，相信措施将持续优化成本和费用，长期来看有信心提高利润率并保持正利润 [39][40] 其他重要信息 - 虎牙直播移动MAU在2022年Q2达到8360万，同比增长7.7%，用户粘性也有所提高，平台总用户时长同比增长约12%，次月用户留存率保持在70%以上 [8] - 虎牙直播App 10.0版本进一步整合社区功能，增强用户互动体验，推出“虎扯”社区，还推出“社区竞赛”功能 [9][10] - 2022年虎牙成为《穿越火线》顶级合作伙伴，合作涵盖游戏观看体验、电竞内容和虚拟特权 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 游戏社区政策更新的背后逻辑及与其他业务的协同机会 - 公司在虎牙应用10.0版本推出“虎扯”社区，为用户和主播提供交流场所，促进用户生成视频UGC，提高用户参与感和平台优质内容输出 [27] - 设置主要游戏和赛事专区，邀请游戏官方运营账号入驻，为游戏工作室优化运营效果，加强与虎牙的合作关系 [28] - 此次版本更新是社区功能的自然升级，将直播、视频和社区有机结合，满足用户多种需求，希望在游戏产业链中创造更大价值，探索更多货币化机会 [28][29] 问题: 5月以来关于PK打赏排名的监管对平台收入、MAU和付费用户的影响，以及弥补收入损失的替代方案 - 自5月监管政策发布后，公司按要求进行调整，政策主要关注未成年人保护和高峰时段管理，如调整PK玩法和打赏排名 [32] - 目前调整对直播收入有一定影响，Q2主要在6月，预计Q3将影响整个季度，公司正在持续评估对财务和运营指标的后续影响 [33] - 认为调整对核心用户需求影响有限，将通过提供优质内容服务核心用户，优化运营和货币化策略，同时加强合规能力，投资相关技术 [33][34] 问题: 公司采取的成本优化措施及2022年下半年利润率展望 - 调整海外业务以优化整体成本，减少海外业务亏损对整体的影响 [38] - 第二季度在版权和自制内容筛选、主播签约和带宽利用效率方面进行优化，在运营费用上更谨慎控制渠道和推广费用，加强内部流程管理，控制人员相关成本 [38] - 本季度运营效率有所提高，第二季度总运营费用同比下降21.6%，环比下降17% [39] - 由于季节性因素，下半年利润率会受活动成本和推广费用增加的影响，但从长期来看，通过提升货币化能力、优化成本结构和提高运营效率，有信心提高利润率并保持正利润 [39][40] 问题: 公司内容策略在下半年及未来的展望 - 用户是公司业务核心，持续推动用户增长是长期发展战略，因此对优质内容投资仍有必要，同时将采取更谨慎的投资策略，集中资源在更有效的内容上 [43] - 对IP和自制内容进行更有针对性的分析和评估，根据市场情况及时调整，今年在IP和自制内容项目上选择更严格，数量减少但质量提高 [44] - 下半年将转播各类主流游戏的顶级职业联赛，考虑短期成本收益和对用户价值、品牌声誉、平台合作等的影响，希望未来争取更好的商业条款 [45] - 动态调整主播签约和打赏分成投入，通过技术升级鼓励用户和主播创造视频和互动内容，形成更完整的内容矩阵 [45] 问题: 公司中长期的增长驱动因素 - 随着商业化模式进一步探索优化和市场情况改善，预计直播收入将逐渐恢复增长 [48] - 作为游戏产业链关键环节，为长尾游戏提供更多服务，与游戏工作室实现共赢合作，是业务和收入增长的潜在领域 [49] - 更好地连接视频业务和直播业务，通过产品升级提高视频业务的货币化，如广告收入 [50] - 互动游戏、虚拟主播或虚拟直播间等形式逐渐流行，公司已取得初步成果，预计未来将创造更多价值 [50]