业绩总结 - 2023年第二季度，公司未确认收入，第一季度确认收入为582,000欧元[29] - 第二季度销售成本为7,287,000欧元，第一季度为1,120,000欧元[29] - 第二季度运营费用为4,634,000欧元，第一季度为5,975,000欧元，减少了1,341,000欧元[29] - 第二季度的预税损失为12,381,000欧元，第一季度为2,598,000欧元[29] - 第二季度资产总额为17,828,000欧元，第一季度为30,015,000欧元[13] - 第二季度现金及现金等价物为3,085,000欧元，第一季度为5,759,000欧元[13] - 第二季度库存为17,411,000欧元，第一季度为22,806,000欧元[13] - 第二季度的无形资产为5,184,000欧元，第一季度为5,285,000欧元[13] 未来展望 - 预计到2023年底的生产能力为50MW，但由于第二条生产线的投资推迟到2024年，实际生产可能低于最大生产能力[36] - 2023年初的收入预测为2500万欧元，修订后的收入预测为500万欧元，主要由于项目延迟[54] - 预计2023年净亏损为1500万欧元，修订后的净亏损为2400万欧元[54] - 预计2023年资本支出将低于700万欧元，因许可延迟而减少[54] - Fusion Fuel的目标是将生产能力扩展至50 MW，并确保2023年的收入目标已合同确认[99] 新产品和新技术研发 - Fusion Fuel的HEVO-Chain技术在4 barg下的系统效率为51.8 kWh/kg，PEM堆效率为47.8 kWh/kg[74] - Fusion Fuel的HEVO-Chain技术已开发出5 MW和10 MW规模的解决方案，并可通过已建立的模块进行扩展[91] - Fusion Fuel计划在2023年内完成HEVO-Chain的试验和开发[99] 市场扩张和合作 - Fusion Fuel与西班牙客户Dourogas签署了为期10年的协议，预计每年供应111.5吨氢气[87] - Fusion Fuel在伊比利亚地区签署了14份谅解备忘录（MOU），总计约3,000吨氢气，另有5份正在谈判中[94] - Fusion Fuel与意大利Duferco Energia建立合作关系，计划开发意大利市场的销售团队以推广HEVO-Chain技术[86] 资金和补助 - 公司在2023年获得了超过6000万欧元的补助资金[8] - 已获得4400万欧元的政府补助资金，支持多个项目的开发[75] - Fusion Fuel已获得一项补助，用于在2025年上半年安装1 MW的绿色氢气工厂，以减少当地炼油厂的碳足迹[86] 其他信息 - Fusion Fuel正在与投资者和潜在资本提供者进行讨论，以增强流动性[100] - Fusion Fuel计划在2023年和2024年启动多个项目的开发，预计将进入建设阶段[90] - Fusion Fuel当前正在与第三方进行约6700万欧元的项目谈判[68] - Exolum绿色氢气移动工厂的21个HEVO-Solar单元最大生产能力为每小时9kg（仅使用太阳能）或11kg（使用电网）[41] - 总装机容量约为110MW，计划在2025年第四季度之前投入使用[42] - Fusion Fuel已提交2个西班牙项目和1个葡萄牙项目以申请潜在的补助金，累计代表近70MW的电解槽容量[44] - Fusion Fuel的安全文化核心是实现零重大安全事故[99]

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q1实现首笔第三方收入，源于此前宣布的62套HEVO - Solar装置的技术销售及安装 [17] - 与2022年Q4相比，成本基础降低，主要是繁重合同条款、库存报废成本、专业服务和咨询费用减少，但因一条原计划安装在贝纳文特生产设施的生产线不再安装，产生140万欧元费用 [18] - Q1净亏损260万欧元，主要是股权奖励计划的非现金费用和认股权证的公允价值收益 [19] - 应收账款因首笔收入确认而产生，且在季度末后已收到相关款项；增值税应收款余额在季度内增加60万欧元，第二季度已收到320万欧元 [21] - 递延收入余额增加310万欧元，因收到C - 5赠款奖励的进一步分期付款和未满足收入确认要求的客户款项 [23] - 通过ATM设施出售普通股，净收益240万欧元；股份支付储备因向员工授予受限股票单位和向非执行董事授予期权而增加 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前短期至中期项目管道中有超过25个项目，多数来自西班牙，Exolum项目正在调试，HEVO - Chain产品有望今年交付，意大利一个项目已获相关技术的赠款 [32] - Q2已向另外两个客户开具发票，业务发展活动开始加速，预计随着25 - 27个项目成熟，业务将持续增长 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场对公司具有重要战略意义，去年启动贝克斯菲尔德项目，近期又新增两个北美项目机会，未来公司将继续与相关人员合作开发机会并建立技术合作伙伴关系 [26] - 北欧电解槽市场发展迅速，公司的HEVO - Chain产品使北欧成为潜在可进入市场，计划今年进入该市场 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是通过开发和交付经济高效的清洁氢解决方案，使能源转型更易实现，核心产品是专利小型化PEM电解槽HEVO，具有多种优势，可创造定制化氢解决方案 [10] - 公司在南欧和美国核心市场建立了强大的短期项目管道，许多项目有大量赠款资金支持，独特的商业模式使其在价值链中占据有利位置，除销售电解槽解决方案外，还开发绿色氢项目并通过多种途径实现价值创造 [12] - 2023年战略重点包括加强资产负债表和资本状况，目标是2024年下半年实现现金流自给自足；继续完善HEVO - Chain产品，特别是非集装箱版本，以用于大型项目；维护强大的企业文化；寻求战略合作伙伴关系 [38][39][41] - 公司认为行业中大型项目受关注，但实际开发多为中小规模项目，公司凭借技术优势在中小规模市场具有竞争力 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为欧洲即将大规模部署氢气，政府开始采取实际行动，如葡萄牙和欧洲的氢气银行、氢气拍卖等，行业将迎来变革 [46] - 监管环境、许可环境和需求共同作用，使绿色氢气在大规模使用中变得经济可行，美国的相关政策起到了催化作用，市场出现新动态 [64] 其他重要信息 - 公司宣布组织架构调整，任命Frederico Figueira de Chaves为首席执行官，这是董事会15个月前启动的流程的结果，旨在建立最佳团队和组织结构以实现公司愿景 [6] - 公司发布首份ESG报告，明确了在ESG领域的目标和抱负 [16] - 上周公司开始生产第4代HEVO，其功率是Evora项目中第一代HEVO的8倍，且具有成本低、维护简单等优势，已应用于CSIC项目，HEVO - Chain也将基于此核心技术构建 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国贝克斯菲尔德项目及与Electus的合资企业情况 - 公司继续与Electus Energy合作，目前无法披露合作细节；已聘请Black & Veatch开展项目可行性研究，开发工作在进行中；项目位于加州，许可流程较长，预计还需一段时间才有有意义的进展；项目规模约75兆瓦，美国市场仍是公司优先发展方向 [50][51] 问题: 公司2023年全年指导目标的完成情况 - 公司目前正朝着此前的预测积极推进，特别是在收入和成本方面；排除一次性费用后，运营成本在每季度400 - 450万欧元的预期范围内，随着成本降低计划和效率提升，预计成本将进一步降低 [52] 问题: 公司如何规划今年及未来的资本支出资金来源 - 公司正在与欧洲及其他地区的金融机构进行多方面讨论，以加强资产负债表；2023年已向三个外部客户开具发票，将继续保持这一势头；已与Dourogás和Hydrogen Ventures签订氢气购买协议，将利用这些合同的资金流入支持资本支出；项目开发方面，公司打算与金融合作伙伴合作，由其承担资本支出责任；此外，公司已开始收到赠款资金，预计这一趋势将在2023 - 2024年持续 [54][56][57] 问题: 赠款支付是否会持续延迟，是否会导致流动性挑战或项目延迟 - 赠款支付时间不确定，有时近一年才支付，有时仅需一周；公司计划与商业银行合作以消除支付时间的不确定性，否则可能导致项目延迟；公司不承担项目投资风险，将项目出售给第三方，由第三方决定如何应对支付时间风险 [58] 问题: 2024年初步展望是否自2022年第四季度电话会议后有变化 - 公司维持相同的指导目标，尽管项目启动和部署时间可能影响目标，但基于现有信息，这些仍是公司的目标和抱负 [60] 问题: 鉴于领导层变动，如何看待美洲市场，是否会任命美洲区负责人向Frederico汇报 - 美洲市场仍是公司战略重点，目前仍将与Zach和Jason合作开发美国和北美项目；战略合作伙伴关系是考虑方向，但仍处于早期阶段，可能会有多种解决方案 [61] 问题: 目前通过ATM出售证券和授予期权的稀释率是否会在可预见的未来保持稳定，什么因素会导致其增加或减少 - 稀释率预计会降低；期权和受限股票单位主要用于留住关键员工和吸引新员工，随着公司员工数量从少量增长到150 - 160人，预计近期不会再大量授予；Q2至今未通过ATM设施出售任何证券，若通过其他方式加强资本状况成功，将减少未来ATM销售的稀释 [62][67] 问题: 绿色氢经济发展缓慢的原因，主要挑战和障碍是什么，需要做出哪些改变以推动竞争 - 历史上氢气主要用于低利润、对成本敏感的化工过程，绿色氢气作为优质产品，取代传统氢气需要时间；政府对绿色氢气的支持以及新的应用场景（如移动性）有助于推动市场发展 [68] 问题: 请说明HEVO - Chain两种解决方案的好处和区别 - HEVO - Chain可降低电力系统成本，两种版本（集装箱式和非集装箱式）均可扩展；集装箱式解决方案包含完整系统（水系统、电力电子系统），适用于需要完整系统的项目；非集装箱式解决方案可根据项目规模定制，适用于对系统定制有需求的项目 [71] 问题: 技术销售的流程、销售周期和合同结构是怎样的，付款方式如何 - 每次谈判情况不同，但一般会有一定比例的预付款，用于购买生产所需材料；生产阶段会根据里程碑进行后续付款；剩余款项在设备成功调试和验收后支付，这种付款方式旨在缓解生产所需的营运资金压力 [72] 问题: HEVO 2023的效率如何，生产一公斤氢气需要多少千瓦时 - 堆栈级效率保持不变且极具吸引力，约为47点多；全系统级约为每公斤52千瓦时，这些数据在电解槽系统中具有竞争力，且随着产品升级，在提高功率的同时保持了这些效率指标 [75]

业绩总结 - 2023年第一季度公司收入为582,000欧元，较2022年第四季度无收入增长[9] - 第一季度销售成本为1,120,000欧元，较2022年第四季度的6,884,000欧元显著下降[9] - 第一季度运营亏损为7,368,000欧元，较2022年第四季度的18,661,000欧元有所改善[9] - 第一季度总资产为67,370,000欧元，较上一季度的65,367,000欧元有所增加[75] - 第一季度现金及现金等价物为5,759,000欧元，较2022年第四季度的8,164,000欧元下降[10] - 第一季度公司已开具技术销售交付的首张发票[34] - 第一季度公司实现了62个HEVO-Solar单元的技术销售收入，这是公司首次确认收入[74] 用户数据与补助 - 公司获得360万欧元的补助资金，用于与GALP共同开发1 MW绿色氢气移动项目[8] - 第一季度公司签署了来自PRR Component 14的1000万欧元补助的接受条款[34] - 公司在西班牙的2.4 MW绿色氢气项目获得了330万欧元的H2 Pioneros计划补助[64] - 公司收到的增值税报销为200,000欧元，随后又收到进一步的3,170,000欧元[37] - 公司获得了来自CSIC的246万欧元绿色氢气设备供应合同[98] 未来展望与项目管道 - 公司在2023年第一季度的技术销售管道预计到2025年将达到230 MW[71] - 公司在2023年第一季度的项目管道包括在葡萄牙、美国和摩洛哥的多个项目，总电解能力约为500 MW，预计收入约为5.5亿欧元[80] - 公司计划到2025年底实现500 MW的年电解生产能力[62] 成本与运营效率 - 公司在2023年第一季度的运营费用减少了178万欧元，主要由于外包生产合作伙伴的预留产能成本减少149万欧元[74] - 公司在2023年第一季度逆转了部分与技术销售合同相关的6.52百万欧元的沉重合同准备金[74] - 公司通过销售726,851股A类普通股获得了259万9146欧元的净收益，平均销售价格为每股3.91欧元[102] 股本变动 - 截至2023年第一季度，普通股数量为14,532,500股，较2022年第四季度的13,805,648股增加[39]

财务报表编制与汇率 - 公司财务报表按国际财务报告准则编制，以欧元计价，2022年12月31日美元兑欧元汇率为1:1.07，2023年5月5日为1:1.10[15][17][18] - 公司预计会有外币损益，汇率波动会影响盈利能力[23] - 公司预计会产生外币交易损益，汇率波动会对盈利能力产生不利影响[109] 投资风险 - 投资公司证券风险高，包括面临激烈竞争、经营历史有限、可能需额外资本等[19][20] 客户依赖风险 - 公司依赖少数客户，失去客户会对业务、财务状况等产生不利影响[22] - 公司大部分产品卖给少数关键客户，预计未来几年客户集中情况仍将持续，失去主要客户会对业务产生不利影响[49] 生产与增长风险 - 公司未来成功部分取决于提高生产能力，可能无法以成本效益方式实现[22] - 未来三到五年，公司正建立自己的装配线和生产工厂，若无法建立，可能限制业务扩展[52] - 若无法有效管理增长，公司业务和经营业绩可能受损，包括难以控制成本、需增加产能和设备、质量控制难度增大、人员管理困难等[105] 产品风险 - 公司HEVO系列产品性能可能受不可控因素影响，产品含易燃燃料，有制造缺陷会损害业务和财务结果[22] - 公司产品性能可能受现场条件等不可控因素影响，可能导致重新设计成本增加和客户满意度下降[53] - 公司产品可能存在制造缺陷，随着产量增加，出现缺陷的可能性增大，会影响客户满意度和业务声誉[54] - 公司产品产生的氢气是易燃燃料，存在产品责任索赔和负面宣传风险，虽考虑购买保险，但不确定成本和保障是否足够[57][58][59] - 公司HEVO - Solar解决方案对客户的经济效益取决于替代电力成本，若电网电价下降速度超预期，会降低产品需求[45] 市场与竞争风险 - 绿色氢气生产行业是新兴市场，公司产品和服务的广泛接受度存在高度不确定性和风险[40] - 公司面临激烈竞争，主要竞争对手多为多元化跨国公司，资源更丰富，若其加大投入或行业整合，公司可能难以有效竞争[48] 业务周期风险 - 公司产品销售周期通常为12至24个月，从签订销售合同到安装技术预计需3至9个月或更久，长周期增加安装延迟或无法完成的风险[42][43] 订单与收入风险 - 公司接受的部分订单可能因条件未满足、被取消等原因无法发货或转化为收入，转化收入还取决于客户融资能力[60] - 产品收入确认受单位安装数量和客户融资类型影响[101] 保修风险 - 公司为氢气发生器提供前五年性能保修和保证，若估计失误或未达标准，可能需承担更换、退款或现金支付责任，且实际保修费用可能超预期[61] 项目建设与运营风险 - 公司业务面临建设、并网、成本超支和延误风险，销售付款分期进行，安装和交付及时性会影响财务结果[62] - 项目建设、安装和运营需政府审批和许可，审批过程复杂、成本高，可能出现延误或被拒，影响项目开发和收入确认[63] - 项目完成依赖天然气和电网连接，连接延误或服务不佳会对业绩产生重大不利影响[64] 第三方依赖风险 - 公司依赖第三方承包商安装设备，可能需遵守额外规则，且过去部分承包商服务质量未达预期[65] - 公司依赖有限的第三方供应商提供原材料和组件，供应问题可能导致生产、交付延迟，增加成本，损害声誉，部分供应商存在信用和资金困难[68] 供应链风险 - 供应链可能受汇率波动、宏观经济变化、贸易争端等因素影响，导致原材料和组件供应中断或价格上涨，影响业务和业绩[69] 战略依赖风险 - 公司业务依赖葡萄牙和西班牙的氢气战略，若战略延迟、变更或取消，可能减少产品需求，降低收入，影响运营结果和流动性[76][78] 法规风险 - 公司生产运营受环境法规影响，且法规解释存在不确定性，可能影响业务和财务状况[81] - 公司需遵守多项法规要求，内部控制不足可能导致财务报表重述、投资者信心下降等问题[96] - 公司业务受政府监管，法规变化可能增加成本、影响财务和声誉[133][134] - 税法和货币/汇回管制的变化或新解释可能影响公司所得税负债的确定[108] 诉讼风险 - 未来诉讼或行政程序可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[83] 知识产权风险 - 公司未能保护知识产权可能削弱竞争地位，保护知识产权的诉讼可能成本高昂[87] 财务报告内部控制风险 - 公司2020年12月31日被识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2022年12月31日仍在整改[95] - 若无法维持有效的内部控制系统，公司可能无法准确报告财务结果或防止欺诈[184] 业绩波动风险 - 公司财务状况、经营成果和关键指标可能按季度波动，导致特定时期业绩低于预期[101] - 安装时间、规模、客户购买或融资选项组合等因素也会导致公司财务状况和经营成果按季度波动[103] - 公司经营业绩和现金流波动可能引发短期流动性问题，未来季度营收等或低于投资者和分析师预期，影响A类普通股或认股权证价格[104] 会计处理风险 - 公司创收交易的会计处理复杂，若无法吸引和留住高素质会计人员，准确报告财务结果的能力可能受损[106] 综合经营风险 - 公司面临多种经营风险，如安装延迟或取消、服务成本波动、需求不足、研发费用波动、供应链中断等[107] 人员风险 - 若无法吸引和留住关键员工及招聘合格人员，公司竞争和业务增长能力可能受损[111] 网络安全风险 - 公司网络或计算机及数据管理系统的安全漏洞或故障可能损害运营和声誉[112] - 公司依赖信息技术网络和系统，面临网络安全风险，虽目前未造成重大损失，但潜在后果严重[125][126][127] 技术发展风险 - 若无法跟上行业技术发展，可能影响市场份额和财务状况[129] 增长策略风险 - 公司增长策略激进，计划在更多地区开展业务，且面临可持续性关注[23] - 公司增长策略包括拓展更多地区市场，面临合规、合同、安全等风险，且需求超供应能力[130] 可持续性风险 - 公司面临可持续性相关要求，可能增加成本和声誉风险[135] 证券交易与税收风险 - 非通过存托信托公司（DTC）转让A类普通股或认股权证可能需缴纳爱尔兰印花税[138] - 若A类普通股或认股权证不符合DTC存管和清算条件，交易可能中断[139][140] - 投资A类普通股可能导致不确定的美国联邦所得税后果[141] - 特定情况下，公司支付的股息可能需缴纳25%的爱尔兰股息预扣税[142] - A类普通股或认股权证的赠与或继承可能需缴纳爱尔兰资本收购税，子女有33.5万欧元免税额度[146] 并购与股权相关风险 - 公司并购协议排除股东优先购买权至2023年12月31日，期满需特别决议续期[149] - 若收购使收购方及其一致行动人持股达公司投票权30%及以上，或使持股30%-50%的人投票权12个月内增加0.05%，需按规定要约收购剩余股份[153][155] - 公司可能在未获股东批准情况下发行A类普通股或其他股权证券，会稀释股东权益并可能压低股价[165] - 公司A类普通股或认股权证若从纳斯达克摘牌，将面临重大不利后果[168] - 公司可能被归类为美国被动外国投资公司，会使美国投资者面临不利联邦所得税后果[160] - 公司并购协议中的反收购条款可能使收购公司更困难[154] 证券市场影响因素 - 证券分析师的研究报告、覆盖情况及评级变化会影响A类普通股和认股权证的市场价格和交易量[172] - A类普通股和认股权证的活跃交易市场可能无法维持，投资者可能无法按购买价或更高价格转售[173] 股息政策 - 公司目前无计划支付A类普通股现金股息，投资者可能需高价卖出股票才能获得回报[174] 合规成本 - 公司作为美国报告要求主体，承担大量合规成本，未来可能影响运营结果[183] 公司身份与豁免 - 公司将保持新兴成长型公司身份，直至满足四个条件之一，如年度总收入达12.3亿美元、发行超10亿美元非可转换债务等[180] - 作为外国私人发行人，公司可豁免《交易法》部分规则，公开信息可能少于非外国私人发行人[176][177] 公司历史与业务发展 - 公司于2008年进入可再生能源行业，2018年启动氢项目，其氢发生器HEVO是新兴氢行业的新产品，预测未来收入和制定预算困难[41] - 公司于2020年12月10日完成业务合并，随后向合格投资者私募配售245万股A类普通股，每股价格10.25美元，总收益约2510万美元[187] 公司资产与项目进展 - 2021年第二季度，公司以500万欧元购买葡萄牙贝纳文特一座14000平方米的工厂，翻新于2022年第一季度完成[195] - 公司首个太阳能制绿氢工厂H2Evora由15台HEVO - Solar发电机组成，于2021年第四季度开始运营，2022年第三季度获得调试[192][193] - 本纳文特工厂首条生产线于二季度投产，未来几年产能将提升至约500兆瓦[196] - 2022年四季度，公司完成本纳文特电解槽制造工厂的售后回租交易，净收益近750万欧元[197] - 2022年二季度，公司HEVO - Sul项目获葡萄牙政府430万欧元赠款，8月初提交首笔260万欧元索赔申请[199] - 2022年8月18日，公司HEVO - Industria项目获葡萄牙1000万欧元赠款，项目含约10兆瓦电解槽产能[200] - 2022年三季度，公司宣布美国首个1.8亿美元、75兆瓦太阳能制绿氢项目，目标2025年做出最终投资决策，2027年投产[201] - 2022年三季度，公司与杜弗科能源公司达成协议，将在意大利开展1.25兆瓦试点项目，预计年产46吨绿氢，2024年开发[206] - 2022年一季度，公司与凯梅能源签署1.2兆瓦绿氢设施技术销售协议，与蜂巢能源签署在西班牙开发大型绿氢项目框架协议[207] 公司合作与联盟 - 公司与东芝能源系统及解决方案公司签署谅解备忘录，将在欧洲电解槽和绿氢市场合作[210] - 公司与赫莱克西亚合作，在本纳文特工厂屋顶安装1兆瓦太阳能发电装置[196] 行业组织参与 - 2022年二季度，公司加入加州燃料电池伙伴关系[203] 股权与认股权证情况 - 截至2023年4月28日，公司有14,532,499股A类普通股和8,869,633份认股权证流通在外[161] - 若所有认股权证和期权行权，公司将发行多达10,998,187股A类普通股，约占2023年4月28日流通A类普通股的76%[164]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度录得运营亏损1300万欧元，较第三季度增加500万欧元，主要受重大非现金项目推动 [11] - 2022年运营成本约为1800万欧元，高于此前约1400万欧元的指引，400万欧元的差异主要由第四季度的成本导致 [23] - 第四季度运营费用增加230万欧元，受重大非经常性项目推动 [23] - 第四季度开始对HEVO Gen 1开发成本进行摊销，全年研发成本约为100万欧元 [24] - 第四季度服务和专业费用为70万欧元，为一次性费用 [25] - 2023年公司寻求实现2500万欧元的收入，其中1300万欧元已签约，目前已开具超过100万欧元的技术销售发票 [43] - 公司目标是2024年实现8000万欧元的收入，2025年实现超过1.4亿欧元的收入 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术销售方面，第四季度宣布签订700万欧元的技术销售合同，预计到2025年底有200兆瓦的潜在技术销售，第三方技术销售预计超过30兆瓦 [16][20] - 项目开发方面，公司有1.5吉瓦的开发管道，Fusion Fuel Spain的项目管道已增长到500兆瓦 [15][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司核心市场为葡萄牙、西班牙、意大利、美国和加拿大，预计在这些市场有技术销售和项目开发机会 [60] - 西班牙增加了可用的赠款，并重新开放一些项目的资助申请 [68] - 加拿大正在推动通过40%的氢能投资税收抵免，以降低资本支出 [70] - 美国加利福尼亚州的低碳燃料标准信用推动了氢能加注基础设施的移动市场，其他州也在讨论复制该模式 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式正从技术公司向解决方案提供商转变，专注于小型到中型项目，特别是小于10兆瓦的项目 [37] - 计划通过投资Benavente扩大生产，并通过HEVO - Chain扩大可寻址市场，将核心市场扩展到整个欧洲和北美 [38] - 创建多个开发合作伙伴关系，包括Fusion Fuel Spain和专注于北美市场的开发公司 [39] - 商业策略包括确保承购协议和签订EPC合同以降低建设风险，同时通过出售技术、土地和利用赠款实现股东价值最大化 [19] - 公司认为其技术优势和项目开发管道使其在市场竞争中脱颖而出 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业处于新兴阶段，赠款对项目可行性至关重要，公司将继续争取赠款 [31] - 预计2024年实现现金流自给自足并实现正净收入，若成功将成为行业首批实现该目标的公司之一 [45] - 认为IRA推动了欧洲和其他市场对氢能行业的支持，预计欧洲将继续增加对氢能行业的支持，包括需求侧支持 [66][68] 其他重要信息 - 公司核心产品为HEVO - Solar和HEVO - Chain，前者是集成太阳能制氢发电机，后者是集装箱式PEM解决方案，可使用任何能源 [33][34] - 公司与多个合作伙伴开展合作，如与Duferco的合作预计在2024年和2025年带来更多机会，与全球设备提供商的合作将有助于拓展物流和移动应用市场 [17][78] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Dourogás承购协议的持续时间、考虑的体积和价格，以及氢气如何从埃武拉运输到注入地点 - 计划通过管道将氢气从埃武拉运输到注入地点，正在与当地管道运营商合作连接到电网 协议是基于市场价格的合同，基于前瞻性天然气定价和碳抵消 体积基于项目提名，目前埃武拉项目有足够的产量，未来有机会通过该协议扩大销售 [52] 问题: C5资金是在达到最终投资决策（FID）时全部收到，还是在达到某些里程碑时分配 - 公司正在与Black & Veatch完成概念研究，计划下个月做出决定，与合作伙伴进入下一阶段工作，后续电话会议将提供更多时间安排指导 [63] 问题: Exolum的收入确认时间线 - 一旦项目验收开始即可确认收入，这取决于调试过程，3月将开始调试过程 [74] 问题: 对欧盟针对美国通胀削减法案（IRA）的最新政策发展的看法，是否预计近期会有额外资金或商业机会 - IRA对行业有积极推动作用，促使欧洲和澳大利亚等市场加强对氢能行业的支持 预计欧洲将继续增加对氢能行业的支持，包括需求侧支持，西班牙已增加赠款，葡萄牙预计今年将进行氢气拍卖 [66][68] 问题: 客户对HEVO - Chain的反应或早期兴趣迹象 - HEVO - Chain受到了现有合作伙伴和新客户的关注，其模块化、可扩展的特点使其在受限电力和矿产解决方案等市场具有独特优势，公司对其在移动市场和欧洲市场的应用机会感到兴奋 [87] 问题: 加利福尼亚州贝克斯菲尔德项目达到FID需要什么条件，以及预计何时实现 - 目前没有相关报告，预计在2024年末至2025年初在加利福尼亚州实现 [73] 问题: 第一季度及以后是否有额外减值的预期 - 目前阶段没有额外减值的预期，如果有应在第四季度确认 [76] 问题: 每兆瓦的开发经济效益预期，以及前期将产生的成本和可能由资产负债表支持的情况 - 每个项目都不同，未来项目达到最终投资决策时，将在演示中突出显示，包括技术销售、融资、开发费用和股权回报等方面 [79] 问题: 关于摩洛哥、中东、印度、澳大利亚等地的合作计划 - 公司在这些地区有合作伙伴关系，目前依靠合作伙伴推动项目成熟，未来会披露进展情况 公司目前资源有限，将重点关注葡萄牙、西班牙、意大利、美国和加拿大的近期机会 [82][100] 问题: 幻灯片5上的氢气平准化成本图表是针对HEVO - Solar、HEVO - Chain还是两者 - 该图表反映的是HEVO - Solar的估计成本，氢气平准化成本高度依赖于产品部署地点 [83] 问题: 公司是否在与潜在资本合作伙伴进行讨论 - 在项目方面，计划通过合作伙伴关系为开发成本提供资金 在公司层面，正在考虑多种资本选择，以确保公司有效资本化 [94] 问题: 未来演示是否可以提供经常性收入与一次性收入的洞察 - 公司会记录该需求，以供未来参考 [98]

业绩总结 - 公司在2022年第四季度的营业损失为12,938,000欧元，相较于2022年第三季度的7,449,000欧元有所增加[36] - 2022年第四季度的总资产为62,450,000欧元，较2022年第三季度的60,084,000欧元有所增长[38] - 公司在2022年第四季度的销售成本为5,847,000欧元，较2022年第三季度的1,172,000欧元显著增加[36] - 公司在2022年第四季度的运营费用为6,946,000欧元，较2022年第三季度的4,690,000欧元有所上升[36] 用户数据与市场展望 - 公司预计2023年将投资1500万欧元于研发和Benavente，以提升制造能力至200 MW[53] - 预计2023年公司的毛利将随着HEVO-Chain的部署而增加，目标为2500万欧元[53] - 公司在2023年的订单集中在五个项目上，其中四个已签约，预计总电解能力为14.65 MW，预计收入为38.5百万欧元[68] - 公司2023年收入目标为确认订单，2024年管道中有确认订单[74] 新产品与技术研发 - HEVO-Chain预计将成为10 MW以下项目的行业领先解决方案，计划在2024年部署，电解能力为10.4 MW，预计收入为30百万欧元[68] - 公司计划将生产能力扩展至100 MW，并引入O2捕集系统[74] 市场扩张与合作 - 公司与Duferco Energia SpA达成协议，计划开发意大利绿色氢气市场，并获得了3600万欧元的资助[15] - 公司在西班牙宣布了一项价值500万欧元的有条件技术销售合同，涉及一个3.2 MW的绿色氢气项目[34] - 公司与KEME Energy签署了价值200万欧元的技术销售合同，涉及葡萄牙的绿色氢气项目[34] - 公司与Electus Energy达成协议，开发位于加利福尼亚贝克斯菲尔德的75 MW绿色氢气项目[34] 财务与资产状况 - 公司在2022年第四季度的运营费用增加了226万欧元，主要由于HEVO技术的摊销费用、咨询和专业费用、研发成本及外包生产合作伙伴的预留产能成本增加[17] - 公司在2022年第四季度录得的库存减值总额为293万欧元，其中包括对Exolum项目的减值费用为372万欧元[17] - 公司在2022年第四季度收到了379万欧元的增值税报销[18] - 公司在2022年第四季度的HEVO技术支出为261万欧元，净摊销费用后为72万欧元[18] - 公司在2022年第四季度的应付账款中，供应商欠款为604万欧元，剩余部分主要与IFRS 16租赁相关[18] - 公司在2022年第四季度的总资产中，使用IFRS 16租赁标准确认的使用权资产为853万欧元[18] - 公司在2022年第四季度的资产负债表中，包含Benavente工厂的413万欧元、Évora示范工厂的737万欧元和Sines的HEVO-Sul项目的897万欧元[18] 未来展望 - 预计到2025年，通过技术销售和项目收入流，公司将产生约200 MW的副产品[67] - 公司在2024和2025年的技术销售管道预计为230 MW，其中30 MW来自纯第三方项目[68] - 公司已确保超过5000万欧元的补助金，用于项目开发和技术销售[67] - 目前的项目开发组合包括在2023年和2024年开始建设的项目[74] - 公司在项目开发中寻求关键地点、许可证、补助金和销售机会，以创造价值[69] - 公司在全球拥有150多名员工，分布在三个大洲[67]

公司业务拓展与项目合作 - 2022年11月23日公司推出HEVO - Chain系统进入集中式电解槽市场，该系统由16个微电解槽互连，电解能力11.2千瓦，每天产氢5.6千克，预计2024年下半年投入商业使用[13] - 2022年11月28日公司与Electus Energy达成独家合资协议，开发75兆瓦、价值1.8亿美元的绿色氢项目，预计每年产绿氢达9300吨，2024年初达成最终投资决策，2025年上半年投产[13] - 2022年11月28日，公司与Electus Energy成立合资企业，项目预计年产9300吨绿氢，需约1.8亿美元投资，预计2024年初决策，2025年上半年调试[116] - H2Evora项目由15台HEVO - Solar发电机组成，每年将生产15吨绿色氢气，每年避免排放135吨二氧化碳[103] - 绿气项目有40台HEVO - Solar发电机，每年约产45吨绿氢[105] - 2022年第三季度，公司开始首个第三方技术销售项目建设，预计2023年第一季度完成并调试[106] - HEVO - Sul项目预计需约1200万欧元资本支出，已获环境许可，预计2023年上半年作出最终投资决策[107] - 公司两个项目共获批约670万欧元赠款，两个项目共需约1450万欧元资本支出，预计2023年安装系统[109] - 2022年9月29日，公司与Gedisol Energiá达成技术销售协议，项目预计年产200吨绿氢，预计2023年上半年作出最终投资决策[110] - 2022年10月6日，公司与KEME Energy达成协议，项目预计年产77吨绿氢，预计2023年初建设，下半年商业运营[112] - 2022年11月18日，公司与Duferco Energia达成协议，首个项目预计2024年上半年安装，年产约46吨绿氢[113] - 2022年11月21日，公司参与的四个西班牙项目预入选获最高1290万欧元赠款，预计产生3170万欧元收入[114] - 公司与东芝能源系统与解决方案公司签署谅解备忘录，探索绿氢领域合作机会[135] - 公司获葡萄牙政府1000万欧元赠款用于开发6.6MW HEVO - Industria绿氢项目[136] - 公司获批3600万欧元赠款用于“Sines Green Hydrogen Valley Alliance”项目[137] - 3600万欧元赠款中，2250万欧元用于H2 HEVO - SINES项目，350万欧元用于研发[138] 财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，无形资产为528.1万欧元，较2021年12月31日的384.7万欧元增长37.28%；固定资产为2826.7万欧元，较2021年12月31日的1811.1万欧元增长56.07%[15] - 2022年前九个月营收为0，销售成本为117.2万欧元，毛亏损117.2万欧元；2021年前九个月营收和销售成本均为0[16] - 2022年前九个月经营亏损1608.6万欧元，较2021年同期的1960.8万欧元减少18%；净融资收入608.4万欧元，较2021年同期的1802.6万欧元减少66.25%[16] - 2022年前九个月税前亏损1052.4万欧元，较2021年同期的158.2万欧元增加565.23%；综合总亏损1055.8万欧元，较2021年同期的158.2万欧元增加567.38%[16] - 2022年前九个月经营活动净现金使用量为2336万欧元，较2021年同期的1562.4万欧元增加49.52%；投资活动净现金流入1728万欧元，2021年同期为净现金使用4396.6万欧元；融资活动净现金提供187.2万欧元，2021年同期为982.3万欧元[18] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为361万欧元，较期初的768.1万欧元减少52.99%[18] - 截至2022年9月30日，集团累计亏损1.7499亿欧元，自成立以来一直存在经营亏损，预计未来仍会有净亏损[28] - 2022年9月30日公司现金及现金等价物为360万欧元，预计可获赠款、出售并回租生产设施、提取营运资金信贷额度及项目相关收入，将为运营提供至少一年的充足流动性[29] - 2022年前九个月公司授予员工、董事和顾问59,441个受限股单位（RSUs），2021年无；截至9月30日，RSUs相关总费用为41万欧元（2021年：17万欧元），未摊销补偿费用为47万欧元，预计在1.9年的剩余平均归属期内确认[34][35] - 2022年前九个月公司授予员工、董事和顾问2,128,554份期权，2021年无；截至9月30日，期权相关总费用为222万欧元，未摊销补偿费用为901万欧元，预计在2.92年的剩余加权平均归属期内确认[36][40] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司未确认的递延税资产分别为360万欧元和170万欧元，主要与税务亏损有关[47] - 2022年和2021年前九个月，公司葡萄牙业务法定税率为21%，爱尔兰贸易公司企业所得税税率为12.5%，其他非贸易来源税率为25%[46] - 截至2022年9月30日，无形资产成本总计529.7万欧元，摊销总计1.6万欧元，账面价值总计528.1万欧元；截至2021年12月31日，成本总计385.2万欧元，摊销总计0.5万欧元，账面价值总计384.7万欧元[48] - 2022年第四季度，公司开始摊销大部分产品开发成本，摊销年限为3至5年[49] - 2022年前九个月和2021年前九个月公司无收入，产生税务亏损，2022年前九个月记录了与葡萄牙机动车税相关的少量当期税费，各期均未确认递延税费用[45] - 2022年和2021年股份支付费用分别为263.3万欧元和489.6万欧元[44] - 截至2022年9月30日，物业、厂房及设备账面净值为2.8267亿欧元，2021年12月31日为1.8111亿欧元[51] - 2022年9月30日止九个月和2021年同期，物业和设备折旧费用分别为9万欧元和3万欧元[51] - 2022年9月30日止九个月，公司就贝纳文特生产设施提交赠款申请，金额达80万欧元[52] - 截至2022年9月30日，预付款项和其他应收款为1.0873亿欧元，2021年为0.8472亿欧元[54] - 截至2022年9月30日，贸易和其他应付款为0.3416亿欧元，2021年为0.2877亿欧元[55] - 2022年第三季度埃克索鲁姆项目开工，相关库存减值117万欧元，预计损失在188万至258万欧元之间[57] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，流通在外认股权证均为886.9633万份，行使价为每股11.50美元[63] - 2022年9月30日和2021年12月31日，认股权证公允价值分别为1.07美元和1.95美元[65] - 截至2022年9月30日，公司金融资产按公允价值计量且其变动计入当期损益的投资已全部处置[53] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物账面价值为0.361亿欧元，2021年为0.7681亿欧元[72] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司的美元和欧元现金余额分别约为210万美元和2290万美元，以及110万欧元和1480万欧元[77] - 2022年和2021年，基本和摊薄后A类普通股每股亏损分别为0.80欧元和0.12欧元，加权平均普通股数量分别为13189385股和13123723股[79] - 2022年和2021年，反稀释工具中认股权证分别为8869633份和8869633份，受限股票单位（未发行）分别为96484份和17695份等[81] - 截至2022年9月30日，集团与MagP的最低承诺约为252万欧元，至2023年3月31日合同结束[82] - 截至2022年9月30日，公司代Fusion Fuel Spain支付的成本0.3万欧元已作为贷款预付款处理，还有0.8万欧元的承诺[83] - 公司与Exolum的合同预计收入约190万欧元，预计损失188 - 258万欧元，2022年前九个月为此项目记录的总费用约190万欧元[91][93] - 2022年前九个月，母公司总综合亏损约1060万欧元，主要包括管理费用1157万欧元等；2021年前九个月总综合亏损约158万欧元，主要包括管理费用492万欧元等[94][95] - 2022年和2021年前九个月，研发费用分别为304万欧元和229万欧元[97] - 2022年9月30日后，公司收到增值税退款317万欧元[99] - 截至2022年9月30日，母公司现金约361万欧元，其他资产约5647万欧元，负债约1632万欧元[130] - 管理层认为公司截至2022年9月30日的营运资金及赠款能提供至少一年的运营流动性[140] - 公司预计通过多种方式寻求额外资金以支持2023年底及以后的运营[141] 股票出售情况 - 2022年7月11日至9月30日，公司出售295,269股A类普通股，净收益2,204,959美元，平均售价7.35美元/股，支付佣金66,149美元；10月3日至11月14日，出售386,657股，净收益1,480,833美元，平均售价4.02美元/股，支付佣金44,425美元[32] - 2022年7月11日至9月30日，公司出售295,269股A类普通股，净收益220.4959万美元，均价7.35美元/股[139] - 2022年10月3日至11月14日，公司出售386,657股A类普通股，净收益148.0833万美元，均价4.02美元/股[139] - 公司与B. Riley Securities等签订协议，可出售总价达3000万美元的A类普通股[139] 会计政策相关 - 公司按国际会计准则34编制未经审计的中期简明合并财务报表，除引入一项关于亏损合同准备的会计政策外，重大会计政策与2021年相比无重大变化[22][25]

业绩总结 - 公司在Q3 2022的运营亏损为5,527,000欧元，相较于Q2 2022的4,897,000欧元有所增加[16] - 公司在Q3 2022的营业费用为4,649,000欧元，较Q2 2022的3,943,000欧元增加了约18%[16] - 公司在Q3 2022的预税亏损为1,637,000欧元，而Q2 2022则为盈利2,157,000欧元[16] - 公司在Q3 2022的现金及现金等价物为3,610,000欧元，较Q2 2022的1,996,000欧元显著增加[21] - 公司在Q3 2022的总资产为61,299,000欧元，较Q2 2022的63,094,000欧元有所下降[21] - 公司在Q3 2022的非流动资产总额为33,608,000欧元，较Q2 2022的32,002,000欧元有所增加[21] - 公司在Q3 2022的库存为12,037,000欧元，较Q2 2022的9,490,000欧元增加了约27%[21] - 公司在Q3 2022的衍生金融工具（认股权证）公允价值为9,736,000欧元，较Q2 2022的13,577,000欧元下降了约28%[21] 补助与项目 - 公司在Q3 2022获得了来自PRR的1,000万欧元的补助资金，用于开发HEVO-Industria项目[15] - 截至2022年9月30日，预计总补助收入为78,711,000欧元，其中已批准的补助总额为48,711,000欧元，已开票金额为3,460,000欧元[29] - POSEUR项目获得的补助为4,291,000欧元，已开票金额为2,646,000欧元[29] - AICEP项目的总补助为9,300,000欧元，其中现金部分为4,400,000欧元，已提交的索赔总额为800,000欧元[30] - HEVO-Industria项目获得的补助为10,000,000欧元，预计每年生产764吨绿色氢气[31] 未来展望 - 预计2023年收入为40,000,000欧元，约三分之一的收入来自技术销售，其余来自公司自有开发项目[34] - 2023年技术销售管道中，西班牙项目的电解能力总计为18.1 MW，预计总金额为45,000,000欧元[36] - 2023年项目开发管道的总电解能力为170 MW，资本投资为416,000,000欧元，预计补助为14,290,000欧元[38] - 在美国加利福尼亚州Bakersfield的项目预计将达到75 MW，年产9,300吨绿色氢气，预计在2024年上半年达到最终投资决定[43] - 意大利市场的扩展将通过与Duferco Energia SpA的商业协议进行，计划在Giammoro进行1.25 MW的试点项目，预计年产46吨绿色氢气[47] 新产品与技术研发 - HEVO-Chain氢气单元的电解能力为11.2 kW，最大能耗为47.4 kWh/kg，电化学效率最低为70.2%[58] - HEVO-Chain每24小时可生产5.6 kg的氢气[58] - Benavente工厂的年生产能力已安装约100 MW，目标在2025年底达到500 MW的年生产能力[62] - 公司在Benavente持有1200万欧元的库存，以显著降低2023年的生产风险[62] - HEVO-Chain系统设计为可扩展，最多可在19英寸机柜中无缝集成8个模块，或在多兆瓦集装箱解决方案中集成超过250个模块[58] - 公司计划在2023年启动太阳能浓缩线的生产[62] - HEVO-Chain的模块化设计使其在集中式PEM电解器中具备市场领先的成本/kW[58] - 公司在2022年完成Benavente工厂的全面投产[68] 其他信息 - 公司致力于在2022年和2023年填补确认订单的管道[68] - 公司实施了严格的安全协议，确保全公司零安全事故[69]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度运营亏损550万欧元，运营费用460万欧元，二季度到三季度费用增加主要因贝纳文特项目上线增加员工数量及相关假期补贴税务规定 [14] - 本季度税前损益受流通认股权证公允价值变动这一非现金项目显著影响，产生380万欧元正向影响，使本季度税前亏损降至160万欧元 [16] - 公司总资产6100万欧元，负债约1560万欧元 [17] - 持有1200万欧元库存和约300万欧元供应商预付款，应收账款含370万欧元待收款，三季度增值税应收款余额650万欧元，部分报销申请已获批，资金流入将在四季度体现 [19][20] - 已发行股份和认股权证余额相对稳定，为1340万股，三季度通过ATM机制出售约30万股，平均价格7.35美元，四季度出售40万股，平均价格4美元，年初至今通过ATM机制以每股6.3美元的平均价格筹集约370万欧元 [24] - 预计2022年营收可能低于200万欧元，四季度可能确认的营收仅与埃克索鲁姆项目的部分收入有关 [125] 各条业务线数据和关键指标变化 技术销售业务 - 2023年技术销售聚焦伊比利亚半岛，超18兆瓦容量项目共743个单元，预计为公司带来超4500万欧元潜在收入，这些项目附带1500万欧元赠款 [38] - 葡萄牙与凯梅的两个项目已获赠款和土地，第一个凯梅项目已进入环境许可阶段，预计2023年上半年达成最终投资决策 [40] - 西班牙项目组合已入选PERTE计划，正在敲定赠款，部分项目无需销售协议，因公司是最终用户或已锁定客户 [40][41] 开发项目业务 - 2023年计划达成最终投资决策的项目均已获得赠款和土地，包括两个移动项目和三个工业项目 [44] - 辛斯地区项目分三个阶段建设，总产能达85兆瓦，第一阶段已获环境许可，正完成可行性阶段，预计2023年上半年达成最终投资决策；第二阶段已启动环境许可程序，计划2023年下半年达成最终投资决策 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 伊比利亚市场 - 2023年业务重点聚焦葡萄牙和西班牙，公司多数员工位于伊比利亚半岛，有利于项目成功实施 [34] - 2023年项目管道中约三分之一为第三方客户销售，其余为公司自有项目，计划出售给第三方 [33] 北美市场 - 凭借《降低通胀法案》带来的激励政策，公司宣布进军北美市场，已在加利福尼亚州获得早期机会，项目总产能超75兆瓦，计划2024 - 2025年投产 [35] - 首个项目与Electus Energy合作，位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德，产能75兆瓦，预计2024年达成最终投资决策，2025年投入商业运营 [50][51][52] 意大利市场 - 与杜弗科能源建立合作，计划在意大利和中东及北非地区开展技术销售和项目开发 [56] - 计划2024年在西西里岛杜弗科的贾莫罗工厂安装50台HEVO - Solar装置，作为试点项目 [57] - 目标是到2024年底在意大利南部建立多达四个移动氢燃料加注站 [58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于开发和提供经济高效的清洁氢解决方案，加速全球能源转型，核心是一家工业技术公司，拥有自主研发并商业化的小型PEM电解槽技术 [6] - 采用小型化、大规模生产的差异化策略，消除氢生产和分销的部分成本和复杂性，提供定制化的共址解决方案 [7] - 2023年目标实现超4000万欧元总收入，通过向第三方客户进行技术销售以及将现有自有项目出售给金融投资者来达成 [30] - 对项目管道进行风险评估，重点关注土地获取、赠款、许可完成和客户锁定四个特征，以确定项目达成最终投资决策的可能性并合理分配资源 [30][31] - 持续推进技术创新，开发出HEVO - Chain产品，拓展集中式PEM市场，计划2024年开始工业化生产和商业运营 [65][73] - 计划扩大生产能力，到2023年底使贝纳文特工厂年产能达100兆瓦，到2025年底达500兆瓦 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球宏观经济环境高度不确定，但绿色氢市场在欧洲和北美将长期受益于巨大的财政激励，公司市场机会前所未有的光明 [80][81] - 《降低通胀法案》是氢市场的重大变革因素，公司进入美国市场的时机恰到好处，HEVO - Chain产品也将对公司产生积极深远影响 [77] 其他重要信息 - 公司获得葡萄牙复原与复苏计划第14部分1000万欧元赠款，用于辛斯项目，并在三季度启动马德里埃克索鲁姆技术销售项目 [10] - 近期宣布两份技术销售合同，总价值700万欧元，分别位于葡萄牙和西班牙，并通过与杜弗科能源的协议开拓意大利市场 [11] - 推出HEVO - Chain，这是公司首个集中式电解槽，基于一系列小型化单元协同工作，有望在未来几年颠覆PEM电解槽市场 [13] - 贝纳文特工厂的售后回租交易预计12月完成，将为公司带来大量现金收入 [18] - 公司积极申请赠款，已申请近8000万欧元赠款（不包括IPCEI申请），目前已获批1900万欧元赠款，另有350万欧元投资赠款已申请，近期又获得3000万欧元赠款，相关信息预计本周公布 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 展望2025年或2030年，HEVO - Solar和HEVO - Chain哪款产品将成为公司主要收入来源？ - 短期内HEVO - Solar将占大部分收入，因现有生产设施支持；未来随着HEVO - Chain产能提升，其可能超越HEVO - Solar，因其目标市场更大，不受太阳能辐射和土地要求限制 [84] 问题: 是否有计划在氢生产链上推出其他产品？ - 短期内公司将继续基于HEVO小型电解槽的优势开发解决方案，预计不会推出非HEVO核心产品，但可能有结合HEVO的变体解决方案，中期内HEVO - Solar和HEVO - Chain是两大主要项目，此外增加氧气捕获系统可能带来增量收入 [85][86][87] 问题: 西班牙H2 Pioneros计划中，公司参与的四个项目是要么全部入选要么全部落选，还是可以部分入选？ - 每个项目独立评估，若一个项目获得赠款推进，其他三个未入选，公司仍会将该项目作为第三方技术销售推进 [89] 问题: 贝克斯菲尔德项目会是HEVO - Chain和HEVO - Solar的混合项目吗？ - 公司已聘请Black & Veatch进行初步概念研究和预可行性工作，将评估采用HEVO - Solar项目、集中式HEVO - Chain搭配传统太阳能，或两者结合的方案，后续会更新进展 [92] 问题: 与Electus Energy的合资企业是50 - 50股权结构吗？该项目预计资本投资如何融资？ - 计划建立50 - 50的合资企业，目前已就项目开发成本的融资达成安排，正与金融投资者积极讨论合作，接近最终投资决策时将锁定并确保融资，公司将以第三方技术销售形式出售设备并获得股权收益，Electus已为其部分安排好融资，且该项目经济吸引力大，融资难度不大 [96][97] 问题: 与杜弗科的50台HEVO - Solar西西里岛试点项目协议是否最终确定？ - 目前处于谅解备忘录或意向书阶段，双方正共同开展工程工作，以申请意大利即将推出的赠款计划，提交赠款申请后将签订第三方技术销售协议，计划在未来几个月将其转化为具有约束力的协议 [99] 问题: 就更广泛的项目管道和收入确认时间而言，应将商业运营日期作为收入确认时间的指导，还是会在该日期之前确认收入？ - 公司计划在后续展示中用最终投资决策日期代替商业运营日期，未来项目达到最终投资决策时将获得分期付款，以保持营运资金库存接近零，技术销售在交付设备时开始确认收入，到商业运营日期时应已确认大部分收入，收入确认可能从最终投资决策开始 [100][101][102] 问题: 《降低通胀法案》是与Electus合作及贝克斯菲尔德项目的主要驱动因素吗？商业讨论是否在该法案宣布之前就已开始？ - 与Electus的讨论始于2022年春季，早于法案通过，但法案通过后，3美元/公斤的生产税收抵免、太阳能投资税收抵免以及加州低碳燃料标准信用加速了合作讨论，推动项目在北美开展 [104][105] 问题: 能否提供2023年4000万欧元收入估计的细分情况？ - 因尚未确定自有项目金融投资者的安排，以第三方技术销售管道的90%成交率作为参考，下一次季度更新有望更多讨论金融投资者参与情况并更新预测 [106] 问题: 到目前为止，贝纳文特工厂已投资多少资金？ - 到目前为止已投资约1010万欧元，预计2023年还将投资约1500万欧元，1010万欧元包括房地产投资，售后回租交易预计12月完成，届时这笔投资将转化为公司的现金收入 [108] 问题: 最可能或最优的资本筹集路径和时间安排是什么？ - 理想方式是将应收账款转化为现金流入，包括增值税、赠款、技术销售款项等，同时将库存转化为现金；此外，售后回租是一种选择，未来随着市场对公司地位的认可，将考虑通过债务、股权等方式筹集资金以支持2023年及以后的增长计划，公司注重资本成本，也会考虑引入传统基础设施投资者的资金，未来项目融资有望实现基于债务的项目融资 [109][110][112] 问题: 公司今年的当前生产能力以及对2023年的预期如何？ - 2023年理论上全年可用生产能力接近40 - 50兆瓦，但实际产量将取决于项目需求，公司会避免过度生产，目前因部分项目未获许可，生产能力有所保留，公司项目管道健康且库存充足，有望满足项目交付需求，同时考虑到库存成本，会按需生产 [114][115] 问题: 其他赠款申请下列出的3000万欧元估计是否指第五部分？ - 目前无法披露相关信息，需等待相关实体允许披露项目细节，预计本周公布 [116] 问题: 之前未在表格中列出的IPCEI赠款潜在规模如何？ - IPCEI项目总规模超5亿欧元，赠款规模约1.5亿欧元，公司处于IPCEI申请的第三轮，结果待公布，但因时间不确定且可能对数据产生较大影响，未将其列入列表，公司仍在积极推进该项目 [118][119][120] 问题: 基于HEVO - Solar技术在高直接辐射地区的优势，公司是否看到来自中东和北非地区对该技术的需求或兴趣增加？是否正在积极寻求这些国家的潜在机会？ - 公司一直在积极寻求中东和北非地区的机会，但在确保土地、补贴、启动许可等必要条件之前未披露相关信息，目前仍在关注摩洛哥、埃及的机会，杜弗科在突尼斯和阿尔及利亚也有潜在合作机会 [122] 问题: 从突尼斯到意大利的跨地中海管道是天然气管道还是氢气管道？这些管道能输送的氢气比例是多少？ - 这些是天然气管道，预计氢气混合比例低于5%，具体输送能力待定，公司目前更关注意大利方面的情况，随着项目推进，获取更多土地和项目信息后会分享相关内容 [124] 问题: 2022年的估计收入是多少？ - 2022年估计收入可能低于200万欧元，四季度可能确认的收入仅与埃克索鲁姆项目的部分收入有关，未来公司希望将许多目前作为HPAs的项目转让给金融合作伙伴，从而确认技术销售和开发项目的收入 [125][126]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度录得运营亏损480万欧元，其中400万欧元与运营费用相关，包括190万欧元的人员成本和130万欧元的非经常性专业管理成本以及年度公司和法定审计、备案及相关法律费用 [19] - 记录了15万欧元的基于股份的费用，这是非现金费用，与受限股票单位和期权有关，预计未来几年会持续产生 [20] - 因市场波动，确认了670万欧元的未偿还认股权证公允价值变动的正向影响，这是会计确认，非现金项目 [21] - 因现金和短期头寸的正向外汇变动获得50万欧元收益，同时有17万欧元与西班牙合资企业相关的费用 [21] - 季度末现金及现金等价物为1060万欧元，预计下半年供应链支出将大幅减少 [22] - 季度末资产为6300万欧元，其中3200万欧元与PPE资产相关，持有约2100万欧元的库存材料、预付款和应收账款 [23] - 第二季度末流通股数量不变，受限股票单位比第一季度增加约7000个，第三季度流通股会因ATM设施和员工股票归属而略有增加 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 技术和生产方面，Benavente工厂已开始大规模生产HEVO电解槽，完成了与Black & Veatch的技术和制造流程评估，TUV SUD对HEVO - Solar单元的性能跟踪显示其表现比预期高10%，还提交了两项专利 [15][16] - 项目方面，在葡萄牙获得C - 14和C - 5项目奖励，7月和8月通过ATM发行筹集约200万美元，持续进行各类战略合作伙伴关系讨论 [17][18] - 商业方面，目标是2023年确认超2500份订单，2024年约4700份，有七个第三方销售项目处于更高级开发阶段，代表超2500万欧元潜在收入，已获得超4000万欧元赠款 [34][36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在葡萄牙、西班牙、意大利、希腊、美国和加拿大等市场开展业务，尤其关注葡萄牙市场，在美国因《降低通胀法案》获得生产税收抵免和投资税收抵免等机会 [34][47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于开发和交付具有成本效益的清洁氢解决方案，以加速全球能源转型，采用分散式、模块化的独特方法，专注于技术销售、自身项目开发、移动领域和战略工业枢纽 [10][11][34] - 目标是在葡萄牙建立移动骨干网络，并以此为蓝图拓展到其他战略市场，同时成为战略和重工业地区脱碳解决方案的重要参与者 [35] - 行业中多数企业采用大规模集中式项目，公司的分散式方法可避免高额基础设施投资和物流成本，为客户提供从小规模起步并随市场需求增长的选择 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 股权市场今年对成长型企业不利，但欧洲能源危机和美国《降低通胀法案》放大了公司的机会，公司认为绿色氢未来前景光明，其HEVO - Solar解决方案具有独特优势 [4] - 行业处于发展初期，立法和监管环境正在追赶市场发展，随着赠款发放，项目推进将加快 [81][82][83] 其他重要信息 - 2022年核心里程碑包括Benavente工厂HEVO生产上线，其余生产线预计明年第一、二季度上线；已获得Benavente工厂赠款；下半年开始设计氧气捕获装置，计划2023年进行原型制作；多个项目的开发和实施正在进行中 [50][51][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于C - 5赠款的审批流程和最终审批金额的确定因素 - C - 5是动员议程中的赠款组成部分，涉及约90家公司与政府的讨论，需所有讨论完成后才能确认最终价值，预计9月沟通，但时间不受公司控制，已确认会获得奖励，目前不确定金额 [57] 问题: Benavente项目获得剩余35万欧元赠款需满足的里程碑以及税收抵免的运作方式 - 税收抵免是针对公司利润，有效期至2032年；获得剩余赠款需按支出比例申请报销，随着第一、二季度生产线交付，预计提交报销申请 [58] 问题: 若需求大幅增加，生产的提速速度 - 目前已有第一条生产线，复制现有生产线开发第二、三条生产线可能需约一年时间，但公司正在研究新解决方案，有望更快、更便宜地扩大生产规模，预计后续分享相关信息 [61] 问题: 演示文稿中EPC交钥匙项目的含义，是潜在自有项目还是技术销售项目 - EPC交钥匙项目是技术销售项目，包括提供支持、赠款申请、开发、许可，以及建设整个项目，涵盖所有平衡工厂设备，而非仅HEVO - Solar技术 [62] 问题: 技术销售中，不同项目HEVO - Solar的隐含成本不同的原因 - 部分项目包含压缩、存储等额外设备和平衡工厂设备，导致单位成本上升 [63] 问题: 关于战略合作伙伴关系的流程以及公司和高管团队的考虑 - 公司与潜在战略合作伙伴进行了多方面的对话，包括技术提供商、对HEVO - Solar解决方案感兴趣的公司、对项目管道感兴趣的基础设施基金等；合作伙伴可能需要第三方对公司技术和生产流程的验证，公司已通过Black & Veatch和TUV SUD获得相关确认；C - 5赠款对项目经济情况有重要影响，战略合作伙伴关系评估流程正在推进，希望年底前提供更多披露；公司财务状况良好，有多种融资选择，董事会将决定融资组合 [65][66] 问题: 公司相对于同行被低估，此时使用ATM发行进一步稀释股东权益是否违背常理，是否应寻找大合作伙伴或专注于技术销售组合 - ATM发行是公司的一种机会主义工具，可在有市场兴趣时使用，也有助于寻找合适的合作伙伴，避免仓促决策；公司已建立库存，下半年投入将减少；赠款资金到位时间比预期慢，公司正在探索以赠款和应收账款进行债务融资，以减少短期资金需求 [68][69][70] 问题: 公司是否倾向于使用自有资金进行项目开发 - 公司认识到项目开发资本密集，正在与基础设施基金和其他股权来源积极讨论替代方案，以使用第三方资本为大部分资本成本提供资金，减轻资产负债表压力 [73] 问题: 公司模块化技术在小规模项目中是否存在单位成本增加的情况，以及开发大型项目时的规模经济情况 - 与同行一样，公司在压缩、存储或净化等平衡工厂设备方面会从规模扩大中受益，但电解槽技术在小规模项目（如Evora的15个单元）中也能以既定价格竞争 [75] 问题: 公司技术和绿色氢在什么价格下可实现盈利 - 在欧洲，向天然气电网注入氢气的市场价格（考虑天然气10年期货价格和碳税减免）超过4.75美元/千克，公司的平准化成本约为3美元/千克；移动领域在加气站的价格高达8 - 10美元/千克，公司仍可盈利且低于市场价格；在美国和其他市场，在不考虑《降低通胀法案》激励措施的情况下，公司在某些市场的移动领域也能以低于当前市场价格竞争 [77][78] 问题: 公司在欧盟和美国具有成本优势，但市场为何迟迟未实现，尤其是在欧盟 - 行业内多数企业专注于大规模集中式项目，存在土地、许可和复杂性等问题，公司的方法可降低风险；行业处于发展初期，立法和监管环境正在改善；客户希望等待赠款确定后再推进项目 [81][82][83] 问题: Evora项目的进展情况 - Evora项目已获得生产氢气和连接电网的所有许可证，燃料电池准备好连接，等待葡萄牙监管公司进行实际电网连接，预计最早下周开始向储存罐生产氢气，连接电网后开始向电网销售电力 [85] 问题: 公司技术避免运输成本的优势是否仅限于阳光充足的国家或地区 - 公司专注于太阳能辐射强的市场，以提供最佳优势，因为公司技术在太阳能辐射强的地区不仅能生产更多绿色氢，而且成本更低，在供应受限的早期阶段，需将有限的太阳能单元分配到能获取最大价值的地区 [88][89] 问题: 公司目前的员工数量 - 公司目前有140名员工，主要由Benavente生产设施驱动，研发、EPC和商业行政团队也占一定比例 [90] 问题: Benavente工厂的建设过程和近期节奏 - 电解槽生产已上线，接下来两条生产线是太阳能聚光器模块生产；当前合作制造设施可生产太阳能聚光器小单元，能满足项目需求；关键是第一、二季度太阳能聚光器小单元生产线和模块生产线上线，之后Benavente工厂将实现120兆瓦的全产能生产 [91]