文章核心观点 - 华尔街分析师预测凯悦酒店即将发布的季度报告中，每股收益为1.29美元，同比增长57.3%，营收为17.6亿美元，同比增长3%，过去30天该季度每股收益共识预测上调4.5%，且盈利预测的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要 [1] 公司业绩预测 - 预计季度每股收益1.29美元，同比增长57.3% [1] - 预计营收17.6亿美元，同比增长3% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预测上调4.5% [1] 公司关键指标预测 - 自有和租赁酒店营收预计3.1063亿美元，同比下降8.9% [2] - 其他营收预计4954万美元，同比下降30.2% [2] - 分销和目的地管理营收预计2.5533亿美元，同比下降6.5% [2] - 净管理、特许经营及其他费用营收预计2.7277亿美元，同比增长15.6% [3] - 可比全系统酒店平均每日房价预计210.71美元，去年同期为207.37美元 [3] - 可比全系统酒店入住率预计73.2%，去年同期为71.6% [3] - 可比全系统酒店每间可售房收入预计154.66美元，去年同期为148.39美元 [3] - 可比自有和租赁酒店平均每日房价预计287.07美元，去年同期为278.45美元 [3] - 可比自有和租赁酒店入住率预计76.2%，去年同期为74% [4] - 可比自有和租赁酒店每间可售房收入预计218.89美元，去年同期为205.96美元 [4] - 自有和租赁酒店总客房/单元预计达11057间，去年同期为13334间 [4] - 自有和租赁酒店总数预计达30家，去年同期为34家 [4] 公司股价表现 - 过去一个月凯悦酒店股价回报率为 -5.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [4] - 基于Zacks排名 3（持有），公司未来表现可能与整体市场一致 [4]

文章核心观点 - 凯悦酒店集团将于8月6日盘前公布2024年第二季度财报，公司有望实现盈利超预期，同时还介绍了其他具备盈利超预期潜力的公司 [1][6] 凯悦酒店集团财报情况 过往表现 - 上一季度公司调整后盈利和营收分别低于Zacks共识预期2.7%和0.4% [1] - 过去四个季度中，公司盈利两次超过共识预期，两次未达预期，平均超预期幅度为20.3% [1] 预期情况 - 过去30天里，Zacks对第二季度调整后每股收益（EPS）的共识预期从94美分升至1.29美元，较去年同期调整后EPS的82美分增长57.3% [2] - 营收共识预期为17.6亿美元，较去年同期增长3% [2] 影响因素 营收方面 - 休闲和商务旅行需求增加推动公司营收同比增长，墨西哥和加勒比地区休闲旅游需求增长，大中华区出境游至日本、泰国和韩国等市场强劲，带动入住率和平均每日房价（ADR）上升，推动可比系统每间可用客房收入（RevPAR）增长 [3] - 公司预计可比系统RevPAR同比增长5%至155.4美元，ADR同比增长2.1%至210.9美元，入住率同比提高200个基点至73.7% [3] - 公司对凯悦世界忠诚度计划的持续关注、地理扩张举措、无机增长战略和轻资产商业模式推动营收增长，全球旅游需求和净客房增长推动费用生成 [4] - 预计基础管理费、激励管理费和特许经营及其他费用分别同比增长11.8%至1.073亿美元、18.8%至7010万美元和8.4%至1.008亿美元，预计管理、特许经营及自有和租赁物业总数同比增长5.1%至1363家 [4] 利润率方面 - 公司净利润可能因总费用（包括基础和激励管理费、特许经营及其他费用）增加而同比上升，自有和租赁及分销收入增加以及其他运营举措也有推动作用，但部分被因工资及相关成本、营销成本和物业改善费用增加导致的一般及行政费用增加所抵消 [5] - 预计总直接和一般及行政费用同比增长3.3%至16.5亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）同比增长20.5%至3.289亿美元 [5] 盈利预测 - 公司盈利预测模型显示凯悦此次有望盈利超预期，积极的盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）的组合增加了盈利超预期的可能性 [6] - 公司的Earnings ESP为+48.96%，目前Zacks排名为3 [6][7] 其他有望盈利超预期的公司 麦迪逊广场花园体育公司（MSGS） - Earnings ESP为+203.00%，Zacks排名为3 [8] - 过去四个季度中，盈利两次超过Zacks共识预期，两次未达预期，平均负超预期幅度为496.2%，第二季度盈利预计同比增长184.6% [8] 希尔顿度假俱乐部（HGV） - Earnings ESP为+16.12%，Zacks排名为1 [8] - 第二季度盈利预计增长4.7%，过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为7.2% [8] 精选酒店国际公司（CHH） - Earnings ESP为+1.51%，Zacks排名为2 [9] - 第二季度盈利预计增长6.9%，过去四个季度中，盈利三次超预期，一次未达预期，平均超预期幅度为4.6% [9]

文章核心观点 - 2024年旅游和酒店行业显著反弹，尽管消费者信心下降但旅游需求仍强，推荐7月可购买的三只酒店股票 [1][2] 行业情况 - 2024年旅游和旅游业显著反弹，美国上半年消费趋势持续释放商务和休闲旅游的被压抑需求 [1] - 联合国UN Tourism预测今年国际旅游将达到疫情前水平，2024年第一季度亚洲和中东的持续复苏使旅游业达到疫情前水平的97% [1] - 本月消费者信心降至8个月低点66，但旅游和休闲行业可能保持相对稳定，消费者未放弃旅行计划 [2] 万豪国际（Marriott International） - 按可用房间数量计是全球最大酒店公司，运营万豪、喜来登和丽思卡尔顿等品牌，在139个国家拥有近8700处物业 [3] - 疫情后因运营表现强劲和可用房间增加而显著复苏，入住率和每间可售房收入（RevPAR）表现良好，管理层关注亚太和中东等高增长市场，忠诚度奖励计划有超2.03亿全球会员 [3] - 第一季度收入同比增长5%至15.4亿美元，新增4.6万间净新房，超20.2万间在建，国际RevPAR增长11%，亚太地区增长近17% [4] 洲际酒店集团（InterContinental Hotels Group） - 酒店行业主导企业，拥有洲际、假日酒店和皇冠假日等品牌，满足不同预算旅行者需求 [6] - 虽财务业绩强劲且全球布局广泛，但因总部在英国常被市场忽视，其收入、盈利增长和管道扩张带来长期增长机会 [6] - 2023年RevPAR同比增长16%，营业收入首次超10亿美元，新增556家酒店至管道；2024年第一季度欧洲、中东和非洲地区同比增长9%，全球入住率增至62% [7] 凯悦酒店（Hyatt Hotels） - 提供柏悦、君悦等豪华酒店和度假村，适合利用全球旅游反弹的投资者，注重提供豪华旅游体验，优先在国际市场尤其是亚洲和欧洲扩张，会员和管道呈两位数增长 [8] - 第一季度RevPAR同比增长5.5%，净收益同比飙升800%至5.22亿美元，管道房间达创纪录的12.9万间，会员增长22%至创纪录的4600万 [9]

文章核心观点 Hydro One Limited计划于2024年8月14日北美金融市场开盘前公布第二季度财务结果，管理层将在当天上午8点主持电话会议与投资界讨论结果和展望 [1] 公司信息 - 公司是安大略省最大的电力传输和分配供应商，拥有约150万客户，截至2023年12月31日资产约328亿加元，2023年年收入约78亿加元 [3] - 公司约9700名员工构建和维护安全可靠的电力系统，2023年在输配电网络投资约25亿加元，购买约25亿加元商品和服务支持经济 [3] - 公司普通股在多伦多证券交易所上市，Hydro One Inc.部分中期票据在纽约证券交易所上市 [4] 财务结果公布安排 - 2024年8月14日上午北美金融市场开盘前公布第二季度财务结果，结果摘要将通过新闻专线发布，完整管理层讨论与分析和财务报表将发布在www.hydroone.com/investors和www.sedarplus.com [1] 电话会议安排 - 2024年8月14日上午8点管理层将主持与投资界的电话会议讨论结果和展望，可通过公司网站投资者关系活动和演示部分收听直播，会议结束后可在同一链接收听重播 [1] - 北美金融界成员若想在电话会议提问，需使用注册链接获取个性化拨号详情，建议提前15分钟拨入，其他感兴趣方和媒体可仅收听 [2] 更多信息获取 - 可访问www.hydroone.com获取公司更多信息，包括证券申报文件、历史财务报告、公司治理实践、企业社会责任、客户解决方案及业务相关信息 [5]

文章核心观点 - 该公司通过收购Lindner Hotels AG旗下的me and all hotels品牌,旨在进一步拓展在欧洲的市场份额 [1][2][3][4][5] - 公司正在大力拓展全球业务,特别是在亚太、欧洲、非洲、中东和拉丁美洲等地区 [6][7][8] - 公司的资产轻资产模式和战略合作伙伴关系有助于推动业务扩张 [9] 公司概况 - 公司在2022年与Lindner Hotels合作,将其大部分酒店品牌整合进入World of Hyatt忠诚度计划 [2] - 收购后,me and all hotels将成为公司全球生活方式投资组合中的独立品牌,该投资组合在2017-2023年间客房数量增长了5倍 [2][3][4] - 公司在德国、柏林、汉堡、莱比锡和斯图加特等地拥有me and all hotels品牌的扩张管线 [3][4] - 截至2024年3月31日,公司有约670家酒店(约12.9万间客房)的管理或特许经营合同管线,预计2024年净客房增长率为5.5%-6% [8] 行业动态 - 公司正在积极拓展在新奥尔良的业务,新增Maison Métier和The Barnett两家酒店 [7] - 2024年第一季度,公司新增12家酒店(2,425间客房),包括在中国的5家UrCove酒店和肯尼亚的首家酒店 [7] - 公司股价在过去6个月内上涨16.9%,优于酒店行业11.1%的涨幅 [9]

文章核心观点 - 凯悦酒店集团通过新增附属酒店扩大在新奥尔良的品牌影响力，持续全球扩张计划，有望提升市场份额，公司股价表现良好 [1][4][5] 酒店扩张情况 新奥尔良市场 - 凯悦新增附属酒店Maison Métier和The Barnett，将加入凯悦独立酒店系列并参与凯悦天地忠诚度计划 [1] - Maison Métier位于卡伦德莱街，有67间豪华客房，预计2024年加入凯悦悠选酒店系列，其沙龙风格酒吧与巴黎公司合作 [2] - The Barnett位于仓库区，保留历史特色，预计2024年加入凯悦JdV酒店系列，设有现场音乐场地和餐饮空间 [3] 全球市场 - 公司计划在亚太、欧洲、非洲、中东和拉丁美洲进一步扩张 [4] - 2024年第一季度新增12家酒店（2425间客房），截至2024年3月31日有670家酒店（约129000间客房）的签约管道，预计2024年净客房同比增长5.5 - 6% [4] 股价表现 - 过去六个月公司股价上涨15.1%，跑赢Zacks酒店和汽车旅馆行业的10.9% [5] 评级与推荐 - 凯悦酒店目前Zacks评级为3（持有） [6] - 皇家加勒比邮轮公司Zacks评级为1（强力买入），过去一年股价上涨58.5%，2024年销售和每股收益预计分别增长16.8%和64% [6] - PlayAGS公司Zacks评级为1，过去一年股价上涨102.7%，2024年销售和每股收益预计分别增长6.5%和3000% [6] - Adtalem全球教育公司Zacks评级为1，过去一年股价上涨92.5%，2025财年销售和每股收益预计分别增长5.3%和16.6% [7]

文章核心观点 - 2024年酒店和汽车旅馆行业表现或受高成本、地缘政治风险和宏观经济不确定性影响，但行业参与者的扩张、转换、合作和忠诚度计划等举措有利，希尔顿、洲际酒店和凯悦酒店有望受益 [1] 行业描述 - 行业包括拥有、租赁、管理、开发和特许经营酒店的公司，还有度假所有权和交换公司、度假村运营商、住宿开发商等，部分酒店还为商务和个人旅行者提供住宿 [2] 行业趋势 高成本与通胀问题 - 高成本是行业参与者的担忧，劳动力成本因薪资和福利上升而增加，高通胀或抑制消费，地缘政治风险和宏观经济不确定性持续存在，食品饮料、非运营、装修成本和高利率也带来负面影响，周中旅行前景不确定 [3] RevPAR与ADR增长 - 2024年RevPAR和ADR预计同比增长，但增速较1月预测下降，RevPAR预计同比增长2%（1月预测4.1%），ADR预计增长2.1%（1月预测3.1%），可能是通胀抑制了中低收入美国人的旅行支出 [4] 数字化驱动增长 - 酒店业主注重平衡盈利能力和客户满意度，利用移动和网络入住、移动钥匙技术，加强基础设施、增加在线套餐销售、实现自助预订和实时报价，优化定价和商品销售能力，有望增加市场份额 [5] 行业排名与前景 - 行业的Zacks行业排名显示近期前景不佳，目前排名第215，处于250个Zacks行业的后14%，自2023年12月31日以来，2024年行业盈利预测下降0.2% [6] 行业市场表现与估值 市场表现 - 过去一年，行业表现优于板块，行业上涨32.8%，板块上涨5.9%，Zacks标准普尔500综合指数上涨24.7% [8] 估值情况 - 基于未来12个月的EV/EBITDA，行业目前估值为19.87倍，低于标准普尔500的25.63倍和板块过去12个月的9.32倍，过去五年行业估值最高23.97倍，最低10.02倍，中位数14.94倍 [9] 值得关注的股票 洲际酒店集团 - 受益于强劲需求和扩张努力，2024年第一季度美洲地区开业超3000间客房，同比增长超60%，目前Zacks排名2（买入），过去七天2024年盈利共识估计上调0.2%，预计2024年每股收益和销售额分别增长14.1%和26.6%，过去一年股价上涨54.7% [10] 凯悦酒店 - 受益于休闲散客需求、商务旅行需求复苏、集团旅行增加和忠诚度计划，专注新酒店开业和收购，预计2024年系统RevPAR同比增长3 - 5%，目前Zacks排名3（持有），过去七天2024年盈利共识估计上调1.2%，预计2024年每股收益增长35.9%，过去一年股价上涨36% [12] 希尔顿 - 受益于入住率和ADR提高带来的RevPAR改善，专注单位扩张、酒店转换、战略合作伙伴关系、忠诚度计划和轻资产商业模式，预计2024年第二季度系统RevPAR同比增长2 - 4%，2024年净单位增长6 - 6.5%，目前Zacks排名3，预计2024年每股收益增长13.9%，过去一年股价上涨52.2% [14]

文章核心观点 - 凯悦酒店股票自2024年初以来上涨近14%，与标普500指数表现大致相符，但当前股价被略微高估 [1][4] 股票表现 - 自2024年初以来凯悦酒店股票上涨近14%，同期竞争对手希尔顿酒店股票上涨约17% [1] - 从2021年1月初的75美元涨至目前的150美元左右涨幅达100%，同期标普500指数涨幅约45% [2] - 过去三年凯悦酒店股票每年都跑赢大盘，2021 - 2023年回报率分别为29%、 - 6%、44%，同期标普500指数回报率分别为27%、 - 19%、24% [2] 业务增长趋势 - 2024年第一季度凯悦酒店可比系统每间可用客房收入同比增长5.5%，由入住率和平均房价略有上升推动 [1] - 亚洲业务是增长的最大驱动力，大中华区出境游推动了日本、泰国和韩国等市场的增长，美洲业务也因前往墨西哥和加勒比地区的休闲旅游而保持强劲 [1] - 凯悦酒店预计2024年系统每间可用客房收入增长3% - 5%，全年净收入预计在11.35亿 - 11.95亿美元之间，高于2023年的约2.76亿美元 [1] 公司策略与发展 - 凯悦主要通过基于费用的收入、许可和其他服务盈利，这种轻资产策略有助于公司快速扩张 [3] - 2024年第一季度凯悦新增12家酒店共2425间客房，预计2024年净客房增长5.5% - 6% [3] - 凯悦近年来专注于交易活动，包括收购Mr & Mrs Smith预订平台和苹果休闲集团，预计到2025年超过80%的收益将来自费用，今年预计基于费用的收入为11亿 - 11.3亿美元 [3] 估值情况 - 凯悦当前股价约为每股149美元，按2024年预计收益计算市盈率约为40倍，高于同行，估值约为每股132美元，比当前市场价格低约11% [4]

文章核心观点 - 凯悦酒店集团专注轻资产模式、拓展市场及战略合作伙伴关系使其业绩受益 过去六个月股价涨幅超行业 二季度盈利预期上调 但成本上升和宏观经济不确定性影响公司前景 [1][2] 推动股价因素 轻资产商业模式 - 公司专注轻资产项目以增加各业务领域费用并减少自有房地产 2023 年轻资产收益占比达 76% 远高于 2017 年的 47% 2024 年一季度资产处置进展扩大了轻资产收益占比 [3] - 2024 年 4 - 5 月出售三家酒店获 5.35 亿美元 并签订长期管理或特许经营协议 一季度还签署一项资产买卖协议 完成后预计产生超 20 亿美元资产出售承诺剩余部分的收益 [4] 市场拓展计划 - 公司持续拓展全球业务 计划在亚太、欧洲、非洲、中东和拉丁美洲扩张 以增加市场份额和推动业务增长 [4] - 2024 年一季度新增 12 家酒店（2425 间客房） 截至 3 月 31 日有 670 家酒店（约 12.9 万间客房）的签约项目 预计 2024 年净客房增长率为 5.5 - 6% [5] 增值合作伙伴关系 - 5 月 27 日宣布与 Kiraku 的合资企业 ATONA 日式温泉旅馆品牌将于 2026 年在三地开业 [6] - 2023 年底收购 Mr & Mrs Smith 截至 3 月 31 日超 700 家相关酒店可通过凯悦渠道预订 公司拟提升平台酒店业主价值并为会员和客人增加选择 [6] 影响前景因素 高成本与费用 - 通胀环境使公司成本和费用增加 2024 年一季度利润率受房地产税、部分市场工资上涨及资产出售交易成本影响 [7] - 一季度直接、一般和行政总费用从去年的 16 亿美元增至 16.7 亿美元 主要因分销、行政及自有和租赁成本增加 [7] 宏观经济风险 - 部分地区利率上升使融资条件困难 公司国际业务易受地区经济状况影响 中东政治动荡、政府支出减少等影响旅游业 [8] - 公司面临利率和外汇汇率变化带来的市场风险 [8] 其他推荐股票 - 战略教育公司目前 Zacks 评级为 1（强力买入） 过去四个季度平均盈利超预期 36.2% 过去一年股价上涨 46.2% 2024 年销售额和每股收益预计分别增长 6.4% 和 33.3% [9] - 网飞公司目前 Zacks 评级为 1 过去四个季度平均盈利超预期 9.3% 过去一年股价上涨 52% 2024 年销售额和每股收益预计分别增长 14.8% 和 52.2% [9] - 皇家加勒比游轮有限公司目前 Zacks 评级为 1 过去四个季度平均盈利超预期 18.3% 过去一年股价上涨 66.1% 2024 年销售额和每股收益预计分别增长 16.8% 和 63.8% [10][11]

文章核心观点 - 公司通过大幅增加其全球扩张计划，达到了创纪录的129,000个房间，显示出其在酒店行业的领导地位和品牌吸引力 [1] - 公司致力于通过有机增长和战略收购，为投资者提供可持续的长期增长和价值 [2] 公司战略与扩张 - 公司自2017年以来，其扩张计划增长了约85%，达到了129,000个房间，创下了新纪录 [1] - 公司总裁兼CEO强调了公司的战略愿景，包括增强豪华选项、三倍增加度假村和五倍增加生活方式住宿 [1] - 公司计划在亚太、欧洲、非洲、中东和拉丁美洲市场进行扩张，以增加市场份额 [3] 忠诚计划与会员增长 - 公司的忠诚计划World of Hyatt自2017年以来会员数量增长了四倍，达到4600万全球会员 [1] - 该计划的每酒店会员数量比其主要竞争对手高出30%，显示出其吸引力和有效性 [1] 股票表现与市场动态 - 公司股票在过去一年中上涨了26.2%，超过了行业平均增长23.8% [3] - 公司在2024年第一季度新增了12家酒店（2,425个房间），使总酒店数量达到1,341家（323,405个房间） [3] - 该季度 notable 的开业包括Thompson Houston, Secrets Tides Punta Cana, Secrets Playa Blanca, Costa Mujeres和多个UrCove在中国以及Hyatt Regency Nairobi Westlands，这是公司在肯尼亚的第一家酒店 [3] 行业地位与未来展望 - 公司通过其全球扩张和卓越承诺，成为酒店行业创新和韧性的灯塔 [4] - 公司致力于通过其雄心勃勃的增长轨迹，塑造酒店行业的未来 [4]