February 2023 GENERATING LONG-TERM VALUE INTERNATIONALLY www.grantierra.com GENERAL ADVISORY | --- | --- ...

财务数据关键指标变化 - 2022年公司总石油产量为8,692,689桶，其中Acordionero油田占比最高达52%（4,491,574桶）[67][72] - 2022年原油平均销售价格为每桶81.84美元，较2021年（60.12美元）和2020年（32.38美元）分别增长36.2%和152.7%[67] - 2022年单桶运营成本为19.85美元，较2021年（18.70美元）上升6.1%，但低于2020年（16.67美元）[67] 业务线表现 - 2022年钻井活动总量为34口（哥伦比亚32口，厄瓜多尔2口），较2021年（22口）增长54.5%[69] - 截至2022年底公司净生产井数量为253口（哥伦比亚251口，厄瓜多尔2口），其中包含63口注水/注气井[70] - 公司91%的租赁面积位于哥伦比亚（1,362,219英亩），其中未开发面积占比82%（1,119,817英亩）[71] 地区表现 - 2022年哥伦比亚产量占公司总产量99%，其中Putumayo盆地Chaza区块和Suroriente区块分别贡献25%和14%[72] - 公司100%的收入与布伦特或WTI原油的美元价格相关，在哥伦比亚的收入100%以美元计价[283] - 公司面临来自哥伦比亚国家石油公司Ecopetrol等竞争对手的挑战，后者控制该国主要管道和炼油基础设施[82] 销售与合同 - 2022年MMV和Putumayo产区的原油销售协议均与国际营销商签订，协议有效期至2025年3月31日[75] - 哥伦比亚原油销售价格以ICE Brent为基准，收入以美元结算，运输成本分别以美元（管道）和哥伦比亚比索（卡车）计价[76] - 公司持有3份参与合同，勘探期通常为4年，并可延长最多2年，2021年第二季度已获得所有3份合同的2年勘探期延长[87] - 勘探期结束后，开发计划获批后开采期通常持续20年[87] 汇率与财务风险 - 哥伦比亚比索兑美元每升值1比索，递延税资产余额产生约6千美元汇兑收益，应付税款产生约7千美元汇兑损失[284] - 截至2022年12月31日，公司信贷额度未提取（2021年为6750万美元）[285] - 公司投资组合对利率10%的变动不敏感，不持有任何交易性投资[287] - 原油价格波动是主要市场风险，收入基于布伦特油价并根据品质调整[282] 人力资源 - 截至2022年12月31日，公司拥有336名全职员工（2021年为319名），其中96名在卡尔加里总部，235名在哥伦比亚，5名在厄瓜多尔[91] 环境与社会责任 - 公司实施ISO14001:2015认证的环境管理体系，定期进行空气、土壤和水质测试[90] - 公司拥有健康安全环境管理政策和计划，定期向高管和董事会委员会报告[90]

Gran Tierra Energy Inc. (NYSE:GTE) Q3 2022 Results Conference Call November 3, 2022 11:00 AM ET Company Participants Gary Guidry - President & Chief Executive Officer Ryan Ellson - Executive Vice President & Chief Financial Officer Paul Baker - Director of Asset Management Conference Call Participants Oriana Covault - Balanz Werner Riding - Peel Hunt Josef Schachter - Schachter Energy Research Survey Matias Castagnino - BCP Securities Roman Rossi - Canaccord Genuity Jose Maria Silva - BTG Pactual Garrett Fe ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number 001-34018 GRAN TIERRA ENERGY INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 98-04799 ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为5300万美元 较上季度增长275% 较去年同期净亏损1800万美元大幅改善 [7] - 每股收益为0.14美元 较上季度的0.04美元显著提升 [7] - 平均石油产量达30,607桶/天 环比增长4% 同比增长33% 创2019年第四季度以来最高季度产量 [8] - 运营净回值为每桶59.62美元 环比增长14% 同比增长81% 创2014年第三季度以来最高水平 [9] - 运营现金流达1.04亿美元 同比增长345% 环比增长19% 创2013年第一季度以来最高纪录 [10] - 每股运营现金流为0.28美元 较去年同期的0.06美元和上季度的0.23美元均有显著提升 [10] - 资本支出为6500万美元 较上季度的4100万美元增加 主要因Costayaco和Acordionero油田开发计划完成 [11] - 已全额偿还2.07亿美元信贷额度 现金余额达1.09亿美元 净债务为4.91亿美元 [12][13] - 第二季度年化净债务与EBITDA比率低于1倍 长期目标在布伦特60美元/桶假设下维持低于1倍 [13] - 上半年对冲损失约2600-2700万美元 第二季度受到一定影响 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - Acordionero油田开发效率提升 新井钻井时间降至3.9天 平均钻井时间从5天减少至4.5天 降幅10% [16] - Acordionero单井钻井成本降至120万美元 较原预算降低9% [17] - 2022年计划已完成第16口井的开发 [17] - Costayaco油田开发计划已完成 5口井均在上半年完井 通过优化和技术应用实现成本节约 [18] - Truco勘探井为干井 相关资本支出约1000万美元 [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 厄瓜多尔Chanangue区块Bocachico-1勘探井场地建设处于最后阶段 预计第三季度开始钻井 [19] - 哥伦比亚Putumayo盆地ALEA-1848A区块Rose-1勘探井已开始场地建设 计划第三季度钻井 [20] - 厄瓜多尔Oriente盆地基础设施完善 成功勘探后可立即进行长期测试并产生销售收入 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划维持7500万至1亿美元现金余额以保证流动性 超额现金将用于强化资产负债表 股票回购和增值机会 [14] - 专注于优化现有资产净现值的增长资本投入 [39] - 聚合物驱油技术在Acordionero进行先导试验 可能改变未来2-5年的产量目标 [56] - 正与承购商讨论对冲安排 评估最优结构 [50] - 考虑发行7500万至1.25亿美元的新信贷额度替代原有额度 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 正在评估哥伦比亚新政府税收改革提案的影响 目前认为矿区使用费以实物支付方式对公司影响有限 [23][26] - 预计随着下半年产量增加 单位举升成本将下降 仍维持在全年11-13美元/桶的目标范围内 [28] - 密切关注哥伦比亚和厄瓜多尔的监管环境变化 可能根据情况重新分配资本 [32] - 与厄瓜多尔当地土著社区保持良好关系 对运营能力感到满意 [42][43] - 对正在钻探的勘探前景质量感到兴奋 目标规模在800万至3000万桶之间 [74] 其他重要信息 - 年底目标净债务降至4亿美元左右 [38] - 预计2022年底产量达到32,000-34,000桶/天 [56] - 维持2022年2.2-2.4亿美元资本支出指引 [63] - 债券交易价格约为面值的85% 债券回购是考虑选项之一 [40][58] - 2025年债券到期 公司对用自由现金流全额偿还的能力感到满意 [67][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 哥伦比亚税收改革对EBITDA和有效税率的影响 - 税收改革仍处于提案阶段 需要经过议会辩论 公司正在评估影响 [23] - 矿区使用费以实物支付 公司认为目前影响有限 [26] 问题: 单位举升成本高于全年指引的原因及展望 - 预计随着产量增加 单位成本将下降 全年目标维持11-13美元/桶 [28] 问题: 厄瓜多尔勘探成功后的资本分配计划 - 如哥伦比亚监管环境变化 将重新分配资本至厄瓜多尔 [32] - 厄瓜多尔区块已获得全部环境影响评估 可快速推进 [34] 问题: 净债务削减目标和资本分配优先级 - 年底目标净债务降至4亿美元 [38] - 资本分配平衡于强化资产负债表 增长资本和股票回购 [39] - 债券交易价格折扣较大 回购是考虑选项之一 [40] 问题: 厄瓜多尔社会动荡对运营的影响 - 与当地社区保持良好关系 对运营能力感到满意 [42][43] 问题: 勘探资本支出细节和干井位置 - 1000万美元勘探资本支出主要与Truco干井相关 位于Costayaco-Moqueta产区附近 [48] 问题: 厄瓜多尔勘探井测试和投产时间 - 基础设施完善 成功后可立即进行长期测试并销售 [49] 问题: 对冲策略和计划 - 正与承购商讨论对冲安排 评估最优结构 [50] 问题: 对冲损失影响 - 上半年对冲损失约2600-2700万美元 [55] 问题: 2022年底产量指引 - 预计达到32,000-34,000桶/天 [56] 问题: 债券回购可能性 - 债券交易价格折扣较大 回购是考虑选项之一 [58] 问题: 新信贷额度规模和资本支出指引 - 新信贷额度规模在7500万-1.25亿美元之间 [63] - 维持2.2-2.4亿美元资本支出指引 [63] 问题: 2025年债券到期处理策略 - 对用自由现金流全额偿还的能力感到满意 [67] - 此前交换要约旨在提供更流动性债券 但未达目标 [69] 问题: 勘探井预期规模和结果公布时间 - 目标规模800万-3000万桶 [74] - 预计第三和第四季度公布结果 [75]

收入和利润（同比环比） - 2022年第二季度净利润为5300万美元，而2021年同期净亏损为1760万美元[61] - 2022年第二季度税前利润为9160万美元，相比2021年同期的840万美元亏损显著改善[61] - 2022年第二季度净利润为5297.2万美元，相比2021年同期的亏损1762.7万美元，增长401%[66][67] - 公司2022年上半年净收入为6709.1万美元，而2021年同期净亏损为5504.9万美元[103] - 2022年第二季度运营净收入同比增长143%至1.638亿美元，环比增长20%[61] - 2022年第二季度运营净回报（非GAAP）为1.63778亿美元，同比增长143%，上半年为3.00578亿美元，同比增长132%[67] - 2022年6月30日止的三个月中，运营净回报同比增长143%至1.6378亿美元，每桶运营净回报从40.13美元增至78.77美元[72] - 2022年上半年调整后EBITDA为2.5949亿美元，较2021年同期的7820.3万美元增长232%[103] - 调整后EBITDA同比增长286%至1.401亿美元，环比增长17%[61] - 2022年上半年EBITDA（非GAAP）为2.52798亿美元，相比2021年同期的5078.3万美元增长398%[66] 成本和费用（同比环比） - 资本支出同比增长74%至6519万美元，主要用于Acordionero和Costayaco油田的钻探计划[61] - 2022年第二季度资本支出为6519.9万美元，同比增长74%[66] - 2022年6月30日止的三个月中，运营费用同比增长50%至3950万美元，每桶运营费用从15.62美元增至19.00美元，主要由于工作量增加和电力成本上升[76] - 2022年6月30日止的六个月内，运营费用同比增长31%至7440万美元，每桶运营费用从16.24美元增至18.04美元[77] - 2022年第二季度运营费用为3949.4万美元，同比增长50%，主要由于产量增加和成本上升[67] - 运输费用同比下降16%，环比下降11%，得益于运输路线优化[61] - 2022年6月30日止的三个月中，运输费用同比下降16%至250万美元，每桶运输费用从1.79美元降至1.21美元[79] - 2022年6月30日止的三个月中，折旧、折耗及摊销(DD&A)费用同比增长46%至2893万美元，每桶DD&A费用从17.23美元增至20.31美元[82] - 2022年6月30日止的三个月中，一般及行政(G&A)费用(含股权激励)同比增长9%至984万美元，但每桶G&A费用从5.37美元降至4.73美元[86] - 2022年上半年资本支出为1.0668亿美元，较2021年同期的7481.1万美元增长43%[103] 石油销售和产量 - NAR产量同比增长22%至23,215桶/日，主要得益于Acordionero和Costayaco油田的成功钻探[61] - 石油销售额同比增长113%至2.058亿美元，主要受布伦特油价上涨62%和销量增长驱动[61] - 2022年第二季度石油销售收入为2.05785亿美元，同比增长113%，上半年销售收入为3.80354亿美元，同比增长98%[67] - 2022年第二季度日均原油销售量（BOPD）为22,847桶，同比增长24%，上半年日均销售量为22,790桶，同比增长18%[67][69] - 2022年6月30日止的三个月中，石油销售额同比增长113%至2.0578亿美元，主要由于布伦特油价上涨62%和销售量增加24%，但被质量和运输折扣增加13%部分抵消[74] - 2022年6月30日止的六个月内，石油销售额同比增长98%至3.8035亿美元，主要由于布伦特油价上涨61%和销售量增加18%，但被质量和运输折扣增加22%部分抵消[74] - 2022年第二季度布伦特原油平均价格为每桶111.98美元，同比增长62%[67] - 公司所有收入均以美元计价，与布伦特或WTI油价挂钩[107] - 公司主要市场风险来自油价波动，收入与ICE布伦特价格挂钩并每月根据质量调整[106] 现金流和债务 - 运营现金流同比增长345%至1.036亿美元，环比增长19%[61] - 2022年第二季度自由现金流为3840万美元，部分用于债务削减[61] - 2022年第二季度自由现金流（非GAAP）为3842.6万美元，相比2021年同期的亏损1411.2万美元显著改善[66] - 2022年上半年运营资金流为1.9094亿美元，较2021年同期的5224.5万美元增长265%[104] - 2022年上半年债务偿还额为6752.5万美元，较2021年同期的1512.6万美元增长346%[103] - 公司2022年上半年现金及现金等价物净增加8312.3万美元，较2021年同期的603.2万美元增长1278%[103] - 截至2022年6月30日，公司现金及等价物为1.08558亿美元，较2021年底增长316%[98] - 公司已全额偿还循环信贷额度，并计划获取新的较小规模信贷额度[98][99] - 截至2022年6月30日，公司循环信贷额度余额为零（2021年12月31日为6750万美元）[109] - 截至2022年6月30日，公司有6.25%和7.75%的优先票据各3亿美元未偿还[100] 特许权使用费和外汇 - 2022年第二季度特许权使用费占权益产量（WI）的24%，高于2021年同期的18%[69] - 特许权使用费占生产的比例在2022年6月30日止的三个月和六个月内分别增至24%和23%，相比2021年同期有所上升，与基准油价上涨和哥伦比亚价格敏感的特许权制度一致[70] - 美元对哥伦比亚比索在2022年第二季度升值10%，上半年累计升值4%[89] - 美元对加元在2022年第二季度升值3%，上半年累计升值2%[89] - 2022年上半年商品价格衍生品亏损2661.1万美元，外汇衍生品亏损0美元[91] - 外汇风险主要来自美元对哥伦比亚比索的汇率波动，影响公司以当地货币计价的税务负债[108] - 2022年6月30日止的三个月中，外汇损失为270万美元，而2021年同期为10万美元损失[88] 税务和其他财务数据 - 2022年上半年所得税费用为7820.6万美元，有效税率为54%，高于哥伦比亚35%的税率[92][93] - 2021年上半年有效税率为-48%，主要由于4490万美元的对冲亏损和2770万美元的融资成本[94] - 公司在2022年第二季度钻探了14口井，其中9口为开发井，1口勘探井为干井[97] - 2022年第二季度资本支出为6520万美元，其中哥伦比亚开发钻井和完井支出3460万美元[97]

收入和利润 - 公司2022年第一季度净收入为1410万美元，相比2021年同期的净亏损3740万美元，实现扭亏为盈[63] - 公司2022年第一季度税前收入为5370万美元，相比2021年同期的税前亏损2880万美元显著改善[63] - 公司运营净收益同比增长117%至1.373亿美元，环比增长32%[63] - 2022年第一季度净收入1411.9万美元，2021年同期净亏损3742.2万美元[104] 现金流 - 公司经营现金流同比增长201%至8730万美元，环比上一季度增长34%[63] - 公司2022年第一季度自由现金流达到4580万美元，为自2012年第四季度以来的最高水平[63] - 2022年第一季度运营资金流为8731万美元，较2021年同期的2897.3万美元增长201%[105] 调整后EBITDA - 公司调整后EBITDA同比增长185%至1.194亿美元，环比增长46%[63] - 2022年第一季度调整后EBITDA为1.19378亿美元，较2021年同期的4190.4万美元增长185%[104] 石油销售收入 - 公司石油销售收入同比增长83%至1.746亿美元，环比增长19%[63] - 2022年第一季度石油销售收入同比增长83%至1.745亿美元，主要受布伦特油价上涨60%及销量增长12%驱动[69][76] 运营净回酬 - 运营净回酬（非GAAP指标）同比大幅增长117%至1.373亿美元，每桶净回酬增长93%至67.12美元[69][74] 产量和销量 - 公司2022年第一季度净平均产量（NAR）为22,833桶/天，同比增长11%，但环比下降3%[63] - 日均销售量（NAR）同比增长12%至22,730桶/日，主因油田钻探和修井计划成功实施[69][71] - 特许权使用费占权益前产量比例从16%升至22%，反映哥伦比亚油价敏感型特许权制度的影响[71][72] 成本和费用 - 公司2022年第一季度资本支出为4150万美元，同比增长11%，环比增长3%[63] - 运营费用总额增长16%至3440万美元，但每桶成本仅增长4%至16.82美元[69][79] - 折旧、折耗及摊销（DD&A）费用同比增长31%至4096万美元，每桶成本增长17%至20.02美元[69][84] - 运输费用同比增长13%至283万美元，主因卡车运价上涨及卡车运输量占比提升至53%[69][80][81] - COVID-19相关成本同比下降53%至53.5万美元，全部计入运营活动[69][83] - 公司第一季度G&A费用（不含股权激励）同比增长14%至778万美元，环比下降8%[86] - 包含股权激励的G&A费用同比增长18%至1234万美元，环比增长20%[86][87] - 2022年第一季度资本支出4148.3万美元[104] 衍生工具和外汇 - 衍生工具损失同比减少10%至2144万美元，外汇收益372.5万美元（去年同期为损失1308万美元）[69] - 外汇收益370万美元，较去年同期1310万美元损失显著改善[88] - 美元对哥伦比亚比索贬值6%，对加元贬值2%[89] - 衍生品工具损失2144万美元，同比减少9%[90] - 截至2022年3月31日，公司持有5,000桶/日的三向领子期权，行权价分别为64美元/桶（卖出看跌）、74美元/桶（买入看跌）和91.72美元/桶（卖出看涨）[103] - 公司持有3,000桶/日的互换合约，加权平均价格为80.77美元/桶，期限为2022年4月1日至6月30日[103] - 公司持有1,000桶/日的延期看跌期权，行权价70美元/桶，权利金4美元/桶[103] - 商品衍生品头寸导致当前负债1890万美元[103] 税务 - 所得税费用同比激增357%至3954万美元，其中当期所得税费用2083万美元（2021年同期为零）[69] - 当期所得税费用2083万美元，去年同期为零[91] - 有效税率74%，远高于哥伦比亚35%法定税率[91][92] 债务和流动性 - 公司偿还了循环信贷额度中的2750万美元，并将余额降至1000万美元[63] - 现金及等价物增长125%至5871万美元[96] - 循环信贷额度提取4000万美元，可用额度1.1亿美元[96][100] - 2022年第一季度债务偿还2752.5万美元[104] - 循环信贷设施未偿还余额4000万美元（2021年12月31日为6750万美元）[113]

February 2022 CREATING VALUE IN COLOMBIA & ECUADOR www.grantierra.com GENERAL ADVISORY | --- | --- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission file number 001-34018 GRAN TIERRA ENERGY INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...

Gran Tierra Energy Inc. (NYSE:GTE) Q3 2021 Results Conference Call November 2, 2021 11:00 AM ET Company Participants Gary Guidry - President and CEO Ryan Ellson - EVP and CFO Conference Call Participants David Herzberg - Stifel Josef Schachter - Schachter Energy Operator Good morning, ladies and gentlemen, and welcome to Gran Tierra Energy's Results Conference Call for the Third Quarter 2021. My name is Vic, and I will be your coordinator for today. [Operator Instructions] I would like to remind everyone th ...