全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年营收增长12%，达创纪录的2.503亿美元，超营收指引上限[3][6][16] - 2024年调整后EBITDA为1.353亿美元，利润率54%，较2023年的1.167亿美元增长16%[3][22] - 2024年净亏损6320万美元，2023年为2470万美元，主要因债务清偿损失和外汇汇率波动[21] - 2024年全年总营收250349000美元，2023年全年223808000美元[34] - 2024年全年净亏损63164000美元，2023年全年24718000美元[34] - 2024年全年调整后EBITDA为135341000美元，2023年全年116717000美元[39] - 2024年12月31日止十二个月总服务收入为237689美元，2023年同期为204196美元[41] - 2024年12月31日止十二个月总营收为250349美元，2023年同期为223808美元[41] - 2024年12月31日止十二个月商业物联网平均用户数为509452，2023年同期为481859[41] - 2024年12月31日止十二个月商业物联网ARPU为4.29美元，2023年同期为3.95美元[41] - 2024年12月31日止十二个月SPOT平均用户数为241980，2023年同期为260141[41] 第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度营收6120万美元，较上年同期增长17%，服务收入增长18%[9][10] - 2024年第四季度调整后EBITDA为3040万美元，较2023年同期的2510万美元增长21%[15] - 2024年第四季度服务收入57681000美元，2023年同期48951000美元[34] - 2024年第四季度总运营费用65426000美元，2023年同期64402000美元[34] - 2024年第四季度EBITDA为 - 22968000美元，2023年同期10580000美元[39] - 2024年12月31日止三个月总服务收入为57681美元，2023年同期为48951美元[41] - 2024年12月31日止三个月总营收为61176美元，2023年同期为52409美元[41] - 2024年12月31日止三个月商业物联网平均用户数为514918，2023年同期为492143[41] - 2024年12月31日止三个月商业物联网ARPU为4.17美元，2023年同期为4.05美元[41] - 2024年12月31日止三个月SPOT平均用户数为235785，2023年同期为254464[41] 资产负债相关数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3.912亿美元，2023年同期为5670万美元[23] - 2024年12月31日债务本金总额为4.175亿美元，2023年12月31日为3.987亿美元[26] - 2024年12月31日现金及现金等价物391164000美元，2023年12月31日56744000美元[36] - 2024年12月31日总资产1710237000美元，2023年12月31日924309000美元[36] - 2024年12月31日总负债1351354000美元，2023年12月31日545330000美元[36] - 2024年12月31日加权平均流通股（基本）125877000股，2023年12月31日122334000股[34] 现金流相关数据关键指标变化 - 2024年运营现金流4.392亿美元，融资现金流1.572亿美元，用于2.606亿美元的资本支出[23] 客户现金付款数据关键指标变化 - 自2024年11月更新服务协议执行以来，公司收到客户现金付款总计6.89亿美元[25] 未来财务预测数据关键指标变化 - 2025年营收预计在2.6亿至2.85亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为50%[3][27]

公司业务创新 - 公司推出基于低地球轨道卫星星座的先进双向卫星物联网解决方案，适用于多个行业 [1] - RM200M模块是首个集成多种功能的卫星模块，可实现先进双向通信，已被部分公司应用于业务中 [2][3] - XCOM RAN解决方案将助力5G架构，满足关键任务应用需求，有零售商计划2025年全面部署 [5] 公司战略合作 - 公司与Hawk Networks合作，简化其Band 53频谱接入方式，利于网络扩展 [6] - 公司与Peiker Holding GmbH合作，保障车辆通信和安全 [7] 公司基本情况 - 公司总部位于美国路易斯安那州科文顿，为120多个国家的商业和休闲用户提供卫星语音和数据服务 [4] - 公司产品包括移动和固定卫星电话、单工和双工卫星数据调制解调器及灵活服务套餐 [4] 公司业绩与股价 - 公司将于今日收盘后公布2024年第四季度业绩 [7] - 公司目前Zacks排名为3（持有），过去六个月股价上涨16.5%，低于行业41.4%的涨幅 [8] 行业相关股票 - 行业内部分排名较好的股票有InterDigital、Iridium Communications和Flex Ltd [9] - InterDigital目前Zacks排名为1（强力买入），2025年每股收益共识预期为9.30美元，过去六个月股价上涨55.2% [9][10] - Iridium Communications目前Zacks排名为2（买入），2025年每股收益共识预期为0.92美元，过去六个月股价上涨26.9% [9][11] - Flex Ltd目前Zacks排名为2（买入），2025财年每股收益共识预期为2.61美元，过去六个月股价上涨24.7% [9][12]

文章核心观点 - 全球星公司（Globalstar）将于2月27日收盘后公布2024年第四季度财报，其营收有望增长，但面临成本和竞争压力，同时近期有多项业务进展和合作，模型预测此次财报难超预期，还推荐了其他可能超预期的股票 [1][2][11] 财报信息 - 全球星公司定于2月27日收盘后公布2024年第四季度财报 [1] - 扎克斯（Zacks）共识预期营收为6120万美元，同比增长16.73%，第四季度每股亏损6美分，较去年同期改善60% [2] - 过去四个季度中，公司有三次财报符合扎克斯共识预期，一次未达预期，过去一年股价下跌17.4%，而扎克斯卫星与通信行业增长46.9% [3] 影响因素 积极因素 - 服务收入增加和用户设备销售强劲，有望推动公司第四季度营收增长 [4] - 政府和消费市场批发服务表现良好，公司已进入全面开发系统的阿尔法测试阶段，预计第四季度与关键客户进入贝塔测试 [5] - XCOM RAN解决方案将助力5G架构，满足自动化和工业需求，一家全球零售商已开始部署，计划2025年全面实施 [6] - 公司的n53频段是稳定增长的频谱资源，与XCOM RAN结合，已在12个国家部署，服务约10亿人 [7] 消极因素 - 为支持增值投资而增加的运营成本，可能对利润率造成压力 [7] - 宏观经济不确定性和卫星行业的激烈竞争，可能带来不利影响 [7] 重大进展 - 2025年2月7日，公司将上市地点转至纳斯达克，董事会授权进行普通股反向拆分，以提高流动性和吸引机构投资者 [8] - 2025年1月7日，公司与Peiker Holding Gmbh合作，将基于卫星的紧急服务和远程信息处理功能集成到车辆中 [8] - 2024年12月20日，公司在投资者日活动中分享未来增长路线图，并提供更新后的财务展望 [10] - 2024年12月19日，公司与Hawk Networks合作，简化对其53频段频谱的访问，实现更高效、灵活的频谱接入和网络扩展 [10] 模型预测 - 模型预测全球星公司此次财报不会超预期，因其盈利预期偏差（Earnings ESP）为0.00%，扎克斯评级为3（持有） [11] 推荐股票 - 金贝尔皇室合作伙伴公司（Kimbell Royalty Partners）盈利预期偏差为+24.32%，扎克斯评级为1（强力买入），2月27日公布财报，预期每股收益19美分，营收8030万美元，过去一年股价上涨4.2% [12][13] - 戴科姆工业公司（Dycom Industries）盈利预期偏差为+4.97%，扎克斯评级为2（买入），2月26日公布第四季度财报，长期盈利增长率为16.49%，预期每股收益91美分，同比增长15.2%，过去一年股价上涨38.2% [13][14] - 帕西拉生物科学公司（Pacira BioSciences）盈利预期偏差为+2.34%，扎克斯评级为1（强力买入），2月27日公布第四季度财报，预期每股收益86美分，同比下降3.4%，过去一年股价下跌15.1% [14][15]

公司动态 - Globalstar业务持续推进，正筹备发射新卫星星座并开始部署XCOM RAN技术，但因市场对其D2D业务乐观情绪消退而被忽视 [1] 投资理念与策略 - Narweena是专注寻找因对企业长期前景理解不足而产生市场错位的资产管理公司，认为通过识别进入壁垒市场中有长期增长机会的企业可获超额风险调整回报 [2] - Narweena研究流程聚焦公司和行业基本面以发掘独特见解，风险偏好高、投资期限长，追求深度低估股票，覆盖倾向小市值股票和竞争优势不明显的市场 [2] 行业趋势 - 人口老龄化、低人口增长和生产率增长停滞将带来不同投资机会，许多行业可能面临停滞或长期衰退，竞争减少或提升企业业绩，部分企业则面临成本上升和规模不经济问题 [2] - 经济日益由轻资产企业主导，基础设施投资需求随时间下降，大量资本追逐有限投资机会，推高资产价格并压缩风险溢价 [2] 分析师背景 - Richard Durant拥有阿德莱德大学工程和金融本科学位（荣誉学位）、南洋理工大学MBA学位（院长荣誉榜），并通过CFA考试 [2]

文章核心观点 卫星通信公司Globalstar从纽交所退市后于周二在纳斯达克上市，公司CEO解释上市原因，且公司股价午盘涨超10%，此外公司还与苹果、MDA Space达成大额交易并推进卫星功能开发 [1][2][3] 公司上市情况 - 卫星通信公司Globalstar从纽交所退市后于周二在纳斯达克上市 [1] - 公司CEO称因进行反向拆分后股价处于1美元左右被视为低价股，部分投资者无法投资，所以选择在纳斯达克上市 [1] - 公司CEO与公司周二上午敲响纳斯达克开市钟，股票午盘交易中上涨超10% [1] 公司合作情况 - 去年11月公司与苹果签署15亿美元协议，为iPhone服务扩展提供资金 [2] - 2022年公司与iPhone推出紧急卫星短信功能 [2] - 周一公司与MDA Space签署11亿美元协议，后者成为公司下一代低地球轨道星座的主承包商 [3] 公司业务进展 - 公司正在开发卫星功能，让客户在无手机信号区域使用手机，马斯克的Starlink也与T-Mobile有类似举措 [3] - 公司CEO表示已在卫星项目上投入一段时间 [3] - 公司CEO称面向客户的业务定价仍是“未经证实的商业模式”，公司会继续优化客户需求 [3]

文章核心观点 T-Mobile宣传与SpaceX Starlink的直连手机（DTC）服务广告使自身股价上涨 3%，同时卫星通信公司AST SpaceMobile和Globalstar股价涨幅更大，T-Mobile广告或为这两家公司免费宣传，使它们股票更具价值 [1][2][3][9][10] 分组1：T-Mobile广告及服务情况 - T-Mobile在橄榄球比赛投放广告宣传与Starlink的DTC合作服务，称将发射“数百颗”DTC卫星创建自动连接现有手机的太空网络 [1][4] - T-Mobile确认与Starlink的DTC卫星手机服务已开始公测，2025年7月前美国手机用户可免费注册该服务，之后仅限T-Mobile客户，包含在“Go5G Next”等套餐中或作为其他套餐附加服务 [5][6] 分组2：股价表现 - 截至周一美国东部时间上午10:50，T-Mobile股价上涨3%，AST SpaceMobile股价涨幅达23%，Globalstar股价上涨11.3% [2][3] 分组3：对其他公司影响 - Globalstar与苹果合作，AST SpaceMobile与AT&T和Verizon合作，T-Mobile广告或试图从AT&T和Verizon抢夺客户，但也为Globalstar和AST SpaceMobile免费宣传其DTC服务 [7][8][9]

文章核心观点 - 分析师将描述Globalstar业务领域及对公司未来影响并给出投资观点 [1] 分析师背景 - 分析师2016年以个人价值投资者身份进入投资领域，2022年成立投资公司Libra Capital [1] - 分析师在投资前会深入研究公司并撰写文章，“持有”文章意味着不碰该股票，认为有更好投资机会 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对GSAT股票有长期持仓 [2]

文章核心观点 - Globalstar与Peiker合作保障汽车通信和安全，结合双方专长为汽车行业提供先进解决方案，同时Globalstar凭借卫星创新推动增长，其股票表现良好，还推荐了其他科技股 [1][6][9] 合作情况 - Globalstar与Peiker合作结合卫星通信专长和汽车远程信息处理及应急服务专长，为汽车行业增强安全和连接性 [1] - Peiker的Polestar远程信息处理系统基于手机技术和GPS，为现代应急呼叫服务提供框架 [2] - Globalstar有20年提供救生应急解决方案经验，其SPOT卫星信使全球救援达10000次，还提供卫星物联网解决方案 [3] - 合作旨在立足欧洲汽车市场，Peiker作为纽带促进卫星服务引入和分销，支持技术实施并贡献产品开发资源 [4] - 双方结合专长为欧洲汽车制造商和消费者提供满足特定需求的先进解决方案，卫星通信对运输行业现代化至关重要 [5] 业务发展与财务预期 - Globalstar利用差异化产品和服务组合推动长期增长，业务覆盖政府、批发、零售、物联网等多个领域 [6] - 2024年12月投资者日活动上，公司承诺推进地面无线和移动卫星服务，渗透消费和商业物联网新兴市场 [7] - 重申全年营收指引2.45 - 2.50亿美元，调整后EBITDA利润率54%；预计2025年营收2.60 - 2.85亿美元，调整后EBITDA利润率约50% [7] - 未来公司预计营收超4.95亿美元，调整后EBITDA利润率超54%，地面频谱和XCOM RAN有额外增长潜力 [8] 股票表现与推荐 - Globalstar目前Zacks排名3（持有），过去六个月股价飙升55.9%，行业增长26.9% [9] - 推荐InterDigital、Ubiquiti和Qualcomm，InterDigital和Ubiquiti Zacks排名1（强力买入），Qualcomm排名2（买入） [10] - InterDigital是先进移动技术先驱，设计开发多种先进技术解决方案，长期增长预期17.44% [11] - Ubiquiti有效管理全球分销网络，上季度盈利超预期20.9%，全球业务模式灵活适应市场变化 [12] - Qualcomm凭借5G发展、高可见性和多元化收入流有望实现长期营收目标，正向智能边缘连接处理器公司转型 [13]

5G架构与技术创新 - Globalstar的XCOM RAN解决方案旨在增强5G架构，专注于关键任务应用，满足自动化和工业需求，适用于仓库自动化、工业4.0、制造、港口和物流设施等高价值领域 [1] - XCOM RAN解决方案已在12个国家部署，覆盖约10亿人口，包括美国、加拿大和墨西哥的全面覆盖 [2] - Band n53与XCOM RAN结合，作为5G创新的关键推动力，其资产价值在美国范围内估计为每MHz-POP 5美分至2美元，相当于每股1至4美元 [2] 物联网与卫星服务 - 商业物联网是Globalstar的关键增长驱动力，2023年服务约48.1万台活跃设备，年服务收入达2300万美元，预计总市场规模为24亿美元 [6] - Globalstar的低地球轨道卫星网络提供全球资产连接，支持运输、供应链物流、车队管理、动物追踪和汽车物联网等领域 [6] - 公司正在投资新兴的双向技术，以提升产品能力，包括成本、尺寸、重量和功率的改进，旨在提高每用户平均收入并扩大市场机会 [6] 财务表现与增长预期 - Globalstar预计未来收入将翻倍，超过4.95亿美元，调整后EBITDA利润率超过54% [8] - 2024年公司确认全年收入指导为2.45亿至2.5亿美元，调整后EBITDA利润率为54% [19] - 2025年收入预计在2.6亿至2.85亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为50% [19] 市场扩展与合作伙伴关系 - Globalstar在零售消费者领域取得显著成就，2023年服务收入达4400万美元，活跃用户约26万，2024年庆祝了1万次救援里程碑 [16] - 公司与Parsons合作，加强公共部门和国防应用的市场地位 [17] - 通过批发客户协议，公司保留100%的陆地、移动卫星服务和其他收入，同时将85%的网络容量分配给批发客户，保留15%给直接移动卫星服务客户 [7] 股票表现与投资机会 - Globalstar股票在过去六个月上涨84%，远超行业26.9%的增长率 [10] - 公司计划覆盖25%的总可寻址市场，包括制造、港口与海运、仓储等领域，预计2025年至2030年复合年增长率为30% [15]

文章核心观点 Globalstar与Hawk Networks合作优化Band 53频谱接入方式，推动电信行业创新和部署，公司凭借Band 53频谱等策略发展良好，股票表现出色，同时还介绍了其他几只可考虑的科技股 [1][5][8] 合作情况 - Globalstar与Hawk Networks合作，提供更高效灵活的频谱接入方式，消除传统采购的延迟和复杂性，满足连接需求 [1][2] - Hawk Networks通过Althea Core和Althea平台提供综合连接解决方案，简化频谱接入，推进无线连接 [4] 频谱优势 - Globalstar的Band 53频谱具有可靠性、广泛覆盖和灵活性，适用于多种应用，可用于室内外，在美国和11个其他国家可用 [3] - Band 53的多功能性使其成为运营商、有线电视公司和系统集成商的首选，XCOM RAN产品增强其在密集环境中的容量，是私人5G网络的关键推动者 [5] 其他合作与成果 - 第三季度Globalstar与Liquid Intelligent Technologies合作，授予后者XCOM RAN 5G私人网络解决方案在高增长市场的独家分销权，可能还包括Band 53频谱和物联网解决方案 [6] - 公司完成Band n53频谱的首次5G数据通话，下载速度达100 Mbps，上传速度达60 Mbps，可支持先进应用 [7] 股票表现 - Globalstar目前Zacks排名为2（买入），过去六个月股价飙升71.3%，而行业增长为26.9% [8] 其他可考虑股票 - Gilat Satellite Networks Ltd.（GILT）、Blackbaud, Inc.（BLKB）和PROS Holdings, Inc.（PRO）目前Zacks排名均为2 [10] - Gilat Satellite 2024年每股收益（EPS）共识估计为48美分，过去30天未变，上一季度盈利惊喜达75%，过去六个月股价上涨29.4% [11] - Blackbaud 2024年EPS共识估计为4.08美元，过去60天未变，过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识估计，平均惊喜为4.29% [11] - PROS Holdings过去四个季度中有三个季度盈利超Zacks共识估计，平均惊喜为134.72%，上一季度盈利惊喜为55.56%，过去三个月股价飙升22.8% [12]