文章核心观点 Groupon宣布进行1.97亿美元融资交易，包括与部分2026年可转换优先票据持有人交换票据及发行新的2027年可转换优先担保票据，介绍了交易相关条款及用途等信息 [1][2] 交易内容 - 公司与部分2026年可转换优先票据持有人达成协议，将1.7626亿美元的2026年票据交换为同等本金的2027年可转换优先担保票据 [1] - 向部分参与者发行并出售本金2100万美元的2027年票据，获得2000万美元现金收益 [1] 交易预期 - 交易预计在满足惯例成交条件后迅速完成，公司预计向参与者发行约1.9726亿美元本金的2027年票据 [2] - 公司打算将认购交易发行2027年票据的净收益用于一般公司用途 [2] 2027年票据条款 - 公司将订立契约确定2027年票据条款，年利率6.25%，半年付息一次，2027年3月15日到期，可提前转换或回购 [3] - 若公司无法遵守契约中关于资产出售和质押的约定，2027年票据将按年利率2.5%计收额外利息，条件满足后停止计息 [4] - 2027年票据初始转换率为每1000美元本金兑换33.333股公司普通股，初始转换价格约为每股30美元，较2024年11月11日前20日成交量加权平均价格溢价约184% [5] 转换条件 - 2026年12月15日前，满足特定股价条件、交易价格条件或发生特定公司事件时可转换 [6] - 2026年12月15日及之后至到期日前第二个交易日，持有人可随时转换 [6] - 公司发生“重大变更”，持有人可要求公司按本金加应计未付利息回购 [7] - 发生“全额补足重大变更”，公司在特定情况下会增加转换股份数量 [7] 其他信息 - 2027年票据及可转换普通股未在美国证券交易委员会注册，需满足相关条件才可发售 [8] - 2027年票据由公司部分全资国内子公司担保，以公司及担保人大部分资产的第一优先担保权益作抵押 [9] - J. Wood Capital Advisors LLC和Jefferies LLC担任交易顾问，Winston & Strawn LLP担任法律顾问 [10]

文章核心观点 - 2024年第三季度Groupon营收处于指引低端但EBITDA高于指引高端，国际本地业务有挑战也有进展，公司对未来发展持乐观态度 [2][3] 财务业绩 - 2024年第三季度营收处于指引低端，EBITDA高于指引高端 [2] - 国际本地业务收入下降13%，排除意大利后下降2% [2] 平台进展 - 北美移动网页和桌面流量100%已迁移至新前端平台 [2] 融资情况 - 宣布1.97亿美元融资交易 [2] 公司表态 - 首席执行官Dusan Senkypl表示尽管有挑战但对未来乐观，平台转型和客户体验提升为可持续增长奠定基础，国际本地业务有积极迹象，新功能获积极反馈，公司致力于持续改进和创新 [3] 公司介绍 - Groupon是受信任的本地市场平台，消费者可购买服务和体验 [4]

成本节约与重组计划 - 2022成本节约计划包括2022重组计划等 预计全球减少约1150个职位 截至2023年3月31日大部分已完成 其余预计2024年底完成 自2022重组计划开始已产生2130万美元税前费用[151] 不同时期的营收情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的总营收分别为114479美元和362178美元 2023年同期分别为126474美元和377194美元[158] - 北美地区2024年第三季度总营收为8688.9万美元较2023年同期下降8.5%[170] - 北美地区2024年前九个月总营收为27.938亿美元较2023年同期下降0.2%[170] - 国际业务2024年第三季度总毛收入为9.8329亿美元较2023年同期下降18.0%[175] - 国际业务2024年前九个月总毛收入为30.1181亿美元较2023年同期下降18.1%[175] - 国际业务2024年9月30日止三个月营收较去年同期减少390万美元[180] - 国际业务2024年9月30日止九个月营收较去年同期减少1440万美元[182] - 2024年前三季度国际业务营收占比约22.9%[123] 不同时期的毛利润情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的毛利润分别为102895美元和326119美元 2023年同期分别为110678美元和328354美元[158] 不同时期的调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的调整后息税折旧摊销前利润分别为14767美元和50763美元 2023年同期分别为18221美元和28515美元[158] - 2024年第三季度调整后EBITDA为14767千美元2023年同期为18221千美元2024年前九个月调整后EBITDA为50763千美元2023年同期为28515千美元[199] 不同时期的自由现金流情况 - 2024年9月30日止三个月和九个月的自由现金流分别为 - 19666美元和 - 22660美元 2023年同期分别为 - 17975美元和 - 148402美元[158] - 2024年第三季度自由现金流为（16258千美元）2023年同期为（13855千美元）2024年前九个月自由现金流为（11069千美元）2023年同期为（132485千美元）[213] 北美地区业务数据 - 北美地区2024年9月30日止三个月总毛收入较去年同期下降8.0% 九个月下降1.7%[165] - 北美地区2024年9月30日止三个月总单位数较去年同期下降6.4% 九个月下降4.7%[165] - 北美地区2024年9月30日止三个月TTM活跃客户较去年同期下降2.8%[166] - 北美地区2024年第三季度营销费用为2.8643亿美元较2023年同期增长50.8%[172] - 北美地区2024年第三季度贡献利润为4.9095亿美元较2023年同期下降22.7%[172] 国际业务数据 - 国际业务2024年第三季度总业务量为2868较2023年同期下降26.6%[175] - 国际业务过去十二个月活跃用户2024年为529.7万较2023年下降19.3%[176] - 2024年9月30日止三个月营销费用较去年同期减少23.1%[183] - 2024年9月30日止九个月营销费用较去年同期减少20.5%[183] - 2024年9月30日止三个月贡献利润较去年同期减少4.1%[183] - 2024年9月30日止九个月贡献利润较去年同期减少9.9%[183] 综合运营费用情况 - 2024年9月30日止三个月综合运营费用较去年同期减少2.4%[186] - 2024年9月30日止九个月综合运营费用较去年同期减少12.2%[186] 其他净收入情况 - 2024年9月30日止三个月其他净收入为2242.9万美元[192] - 2024年9月30日止九个月其他净收入为526.4万美元[192] 所得税拨备与有效税率情况 - 2024年第三季度所得税拨备为2321千美元较2023年同期817千美元增长184.1%2024年前九个月所得税拨备为17802千美元较2023年同期4258千美元增长[194] - 2024年第三季度有效税率为13.8%2023年同期为 - 2.0%2024年前九个月有效税率为156.1%2023年同期为 - 5.5%[194] 净收入情况 - 2024年第三季度净收入为14522千美元2023年同期为 - 40806千美元2024年前九个月净收入为 - 6396千美元2023年同期为 - 81423千美元[199] 投资活动现金情况 - 2024年第三季度投资活动现金使用3442千美元2023年同期为5469千美元2024年前九个月投资活动现金使用3070千美元2023年同期为16965千美元[213] 融资活动现金情况 - 2024年第三季度融资活动现金使用691千美元2023年同期为现金提供1183千美元2024年前九个月融资活动现金提供32929千美元2023年同期为现金使用30953千美元[213] 公司现金余额情况 - 截至2024年9月30日公司现金余额总计1.597亿美元[209] 公司面临的税务索赔情况 - 公司面临外国税收评估索赔金额为1.254亿美元（1.121亿欧元）[210] 公司意大利子公司支付计划 - 公司意大利子公司Groupon S.r.l. 2024年和2025年按分期计划应支付金额分别为380万美元和1470万美元[211] 2024年前三季度各类活动净现金情况 - 2024年前三季度运营活动使用的净现金为1110万美元，较前期1.325亿美元有所改善，得益于2022年重组计划的成本削减措施[116] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为310万美元，较前期1700万美元有所改善，得益于无形资产出售净收益及相关资产购买减少[117] - 2024年前三季度融资活动提供的净现金为3290万美元，较前期使用3100万美元有所改善，得益于配股收益[118] 公司资本运作情况 - 2024年1月完成8000万美元普通股配股[119] - 2024年2月用配股收益中的4310万美元提前终止信贷协议下的进一步信贷获取承诺[120] - 2021年发行2.3亿美元2026年到期票据，公司持续考虑资本市场以优化资本结构[121] 公司汇率风险相关情况 - 截至2024年9月30日，受外汇风险的子公司净营运资本赤字为730万美元，10%汇率不利变动会使其增加70万美元[125] 公司债务情况 - 截至2024年9月30日，2026年票据本金总额2.3亿美元，固定利率，利率变动不影响财务报表[126] - 截至2024年9月30日，公司有510万美元租赁义务，利率风险不大[126] 公司收入获取方式 - 公司通过代表第三方商家销售商品或服务赚取佣金来获得收入[157] 营销费用评估方式 - 公司将营销费用作为毛利润的百分比进行评估以衡量营销支出对毛利润表现的推动作用[159]

2024年第三季度营收情况 - 2024年第三季度全球营收1.145亿美元同比下降9%（汇率中性为10%）[3] - 2024年第三季度国际本地营收2350万美元下降13%（汇率中性为14%）不含意大利下降2%[7] - 2024年第三季度北美营收8690万美元下降9%[5] - 2024年三季度营收114479美元2023年同期为126474美元[38] - 2024年前三季度营收362178美元2023年同期为377194美元[38] - 北美地区2024年Q3总营收较去年同期下降8.5%[41] - 国际业务2024年Q3总营收较去年同期下降12.5%（排除外汇影响）[41] - 公司综合业务2024年Q3总营收较去年同期下降9.5%[41] 2024年第三季度活跃用户情况 - 2024年第三季度北美活跃用户1020万较上一年下降2%[6] - 2024年第三季度国际活跃用户530万较上一年下降19%[8] - 2023年Q3 - 2024年Q3北美活跃客户数从10.4降至10.2国际从6.6降至5.3总活跃客户数从17.0降至15.5[42] 2024年第三季度利润相关情况 - 2024年第三季度调整后息税折旧摊销前利润1480万美元[5] - 2024年第三季度净收入1450万美元上年同期净亏损4080万美元[4] - 2024年三季度净收入（亏损）为14522美元2023年同期为 -40806美元[38] - 2024年前三季度净收入（亏损）为 -6396美元2023年同期为 -81423美元[38] - 2024年前三季度净亏损6396千美元2023年同期净亏损81423千美元[39] - 2024年前三季度折旧和摊销为21903千美元2023年同期为34110千美元[39] - 2024年前三季度股票补偿为17682千美元2023年同期为13771千美元[39] - 2023年Q3 - 2024年Q3调整后息税折旧摊销前利润分别为18221美元26938美元19401美元16479美元14767美元[45] - 2023年Q3净亏损40806千美元2023年Q4净利润28489千美元2024年Q1净亏损11506千美元2024年Q2净亏损9412千美元2024年Q3净利润14522千美元[45] 2024年第三季度每股收益情况 - 2024年三季度基本每股净收入（亏损）为0.35美元2023年同期为 -1.31美元[38] - 2024年前三季度基本每股净收入（亏损）为 -0.22美元2023年同期为 -2.68美元[38] 2024年9月30日财务状况 - 2024年9月30日现金及现金等价物为159710美元2023年12月31日为141563美元[37] - 2024年9月30日总资产为548014美元2023年12月31日为570956美元[37] - 2024年9月30日总负债为507804美元2023年12月31日为611268美元[37] - 2024年9月30日股东权益（赤字）为40210美元2023年12月31日为 -40312美元[37] - 2024年9月30日现金及现金等价物为159710千美元[40] - 2024年9月30日受限现金为28506千美元[40] 2024年前三季度现金流情况 - 2024年前三季度经营活动现金净流出11069千美元2023年同期净流出132485千美元[39] - 2024年前三季度投资活动现金净流出3070千美元2023年同期净流出16965千美元[39] - 2024年前三季度融资活动现金净流入32929千美元2023年同期净流出30953千美元[39] - 2023年Q3经营活动现金净流出13855千美元2023年Q4净流入54500千美元2024年Q1净流出10111千美元2024年Q2净流入15300千美元2024年Q3净流出16258千美元[46] - 2023年Q3 - 2024年Q3自由现金流分别为 - 17975千美元51132千美元 - 13820千美元10826千美元 - 19666千美元[46] - 2023年Q3 - 2024年Q3投资活动现金净流出5469千美元净流入15568千美元净流出3931千美元净流入4303千美元净流出3442千美元[46] 公司业务调整情况 - 公司退出意大利本地业务[7] 公司未来活动安排 - 公司将参加投资者会议[13] 2024年第三季度业务单位数情况 - 2023年Q3 - 2024年Q3北美本地单位数从5426波动至5376商品单位数从706降至379旅行单位数从79降至61总单位数从6211降至5816[42] - 2023年Q3 - 2024年Q3国际本地单位数从3306波动至2475商品单位数从550降至352旅行单位数从49波动至41总单位数从3905降至2868[42] - 2023年Q3 - 2024年Q3综合本地单位数从8732波动至7851商品单位数从1256降至731旅行单位数从128降至102总单位数从10116降至8684[42] 2023 - 2024年各季度员工数情况 - 2023年Q3 - 2024年Q3销售部门员工数从659波动至716其他部门从1763降至1434总员工数从2422降至2150[42] 2024年第三季度毛利与贡献利润情况 - 北美地区2024年Q3本地业务总毛利润较去年同期下降5.9%[41] - 国际业务2024年Q3本地业务总毛利润较去年同期下降11.3%[41] - 公司综合业务2024年Q3本地业务总毛利润较去年同期下降7.2%[41] - 北美地区2024年Q3贡献利润较去年同期下降22.7%[41] 2024年第三季度现金运营与自由现金流情况 - 公司2024年Q3净现金运营活动提供（使用）较去年同期下降17.3%[41] - 公司2024年Q3自由现金流较去年同期下降9.4%[41] 公司债券发行情况 - 公司进行1.9726亿美元2027年票据发行交易[11][12]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报将于11月12日公布，虽有部分业务增长驱动因素，但面临诸多挑战，投资者应谨慎观望，待有可持续营收增长和运营效率改善迹象时再考虑投资 [1][14][15] 业绩预期 - 2024年第三季度公司预计营收在1.14 - 1.20亿美元，同比下降5 - 10%，Zacks共识预期营收为1.1902亿美元，同比下降5.89% [3] - 共识预期每股亏损25美分，去年同期每股亏损12美分 [3] - 上一季度公司盈利意外为负100%，过去四个季度中三次超Zacks共识预期，一次未达，平均为107.77% [4] 盈利预测模型 - 公司此次盈利超预期无定论，目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为4（卖出） [5] 增长驱动因素 - 北美地区本地业务势头良好，有望成为本季度公司主要增长动力 [6] - 重建绩效营销渠道、减少促销支出依赖、通过销售转型提高供应质量，有助于2024年第三季度营收增长 [6] - 企业客户需求上升，有望成为本季度公司发展顺风因素 [7] - 公司“活动”业务增长势头良好，有助于本季度营收增长 [7] - 公司借助人工智能改进交易推荐，有望提升第三季度业绩 [7] 发展阻碍因素 - 商品类别业务疲软、国际市场走弱，是公司主要逆风因素，国际营收共识预期为2900万美元，同比下降8.1% [8] - 云迁移项目导致网站稳定性问题，严重影响公司业绩 [8] - 商品营收共识预期为456万美元，较去年同期下降33.5% [9] - 公司商业模式依赖每日交易，受宏观经济影响大 [9] - 公司所处市场竞争激烈，面临Yelp、Rakuten等竞争对手 [10] - 市场不确定性、通胀、衰退担忧、消费者需求和支出模式变化，影响公司近期前景 [10] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今下跌14.6%，表现逊于Zacks零售批发板块25.3%的回报率 [11] - 公司远期市盈率为29.26倍，高于Zacks互联网商务行业的25.36倍，估值偏高 [12] 投资考量 - 公司2024年第三季度财报或反映其在竞争激烈的本地商业环境中持续挣扎，虽有运营调整举措，但业务模式仍面临挑战，盈利前景不明，若营收持续下滑，股价可能进一步下跌 [14] 结论建议 - 鉴于公司运营逆风及增长轨迹不明，投资者在2024年第三季度财报公布前应谨慎，建议观望，待有可持续营收增长和运营效率改善迹象时再考虑投资 [15]

公司股价表现 - 公司最近一个交易日收盘价为10.90美元，较前一交易日上涨1.63%，表现优于标准普尔500指数当日0.74%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨3.67%，超过零售批发板块3.49%的涨幅和标准普尔500指数3.16%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司将于2024年11月12日公布财报，分析师预计每股收益0.06美元，同比增长150%，预计营收1.1902亿美元，较上年同期下降5.89% [2] - 整个财年，Zacks共识预测每股收益0.47美元，营收5.1106亿美元，较前一年分别变化+190.38%和 -0.75% [3] 分析师评级与模型 - 分析师对公司的预测调整与近期股价表现直接相关，Zacks Rank模型纳入这些变化并提供评级系统 [4] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），评级为1的股票自1988年以来平均年回报率为+25%，公司目前Zacks Rank为2（买入） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为22.81，而行业平均远期市盈率为26.1，公司股价相对于行业有折价 [6] 行业排名情况 - 互联网商务行业属于零售批发板块，当前Zacks行业排名为55，在超250个行业中排名前22% [6] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测Groupon即将发布的季度财报中每股收益同比增长150%，但营收同比下降5.9%，还给出了各业务指标的预测，过去一个月公司股价表现优于标普500，基于Zacks排名未来可能跑赢市场 [1][5][7] 盈利预测 - 分析师预测Groupon即将发布的季度财报中每股收益为0.06美元，同比增长150% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计无修订 [2] 营收预测 - 预计营收达1.1902亿美元，同比下降5.9% [1] - 分析师预计“北美总业务收入”达9021万美元，同比变化-5% [5] - 预计“国际本地收入”达2647万美元，同比变化-1.6% [5] - 预计“国际总业务收入”达2900万美元，同比变化-8.1% [5] - 预计“北美商品收入”达290万美元，同比变化-23.8% [6] - 预计“国际商品收入”达154万美元，同比变化-49.6% [6] - 预计“北美本地收入”达8325万美元，同比变化-6% [6] 股价表现与排名 - 过去一个月Groupon股价回报为+3.7%，跑赢Zacks标普500综合指数的+3.2% [7] - Groupon的Zacks排名为2（买入），未来可能跑赢整体市场 [7]

文章核心观点 - 市场预计Groupon在2024年第三季度营收下降时实现同比盈利增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级来提高投资成功率，Groupon和Cars.com目前难以确定能否超预期盈利 [1][2][15] 分组1：Groupon业绩预期 - 预计2024年11月12日公布的第三季度财报中，每股收益0.06美元，同比增长150%，营收1.1902亿美元，同比下降5.9% [2][3] - 过去30天该季度每股收益共识预期未变，反映分析师重新评估初始预期 [4] 分组2：盈利预期偏差模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计，正偏差理论上预示实际盈利可能超预期，该模型对正偏差预测力强 [6][7] - 正偏差结合Zacks评级1、2、3时，股票超预期盈利概率近70%，负偏差难以预测超预期盈利 [8][9] 分组3：Groupon盈利预测 - Groupon最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差为 -133.33%，目前Zacks评级为2，难以确定能否超预期盈利 [10][11] - 上一季度预计每股亏损0.01美元，实际亏损0.02美元，盈利惊喜为 -100%，过去四个季度三次超预期 [12][13] 分组4：Cars.com业绩预期 - 预计2024年第三季度每股收益0.44美元，同比增长528.6%，营收1.7937亿美元，同比增长2.9% [17] - 过去30天每股收益共识预期下调5%，盈利预期偏差为0.00%，Zacks评级为4，过去四个季度均未超预期盈利，难以确定能否超预期 [18]

核心观点 - Groupon宣布2024年第三季度财报发布日期并将召开电话会议讨论结果 [2] 关于财报发布 - Groupon将于2024年11月12日周二股市收盘后发布2024年第三季度财报 [2] 关于电话会议 - 公司将于美国东部时间下午5点召开电话会议讨论财报结果 [2] 关于会议直播与回放 - 可在investor.groupon.com观看电话会议网络直播 会议结束后可通过同一链接观看回放以及获取其他发布材料 [3] 关于公司概况 - Groupon是一个受信任的本地市场 消费者可在此购买服务和体验 网址为www.groupon.com 在纳斯达克上市 股票代码为GRPN 更多信息可访问press.groupon.com [4]

文章核心观点 - 分析Groupon股票表现、盈利预期、估值等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股票表现 - 最新交易日Groupon收盘价为10.34美元，较上一交易日涨0.73%，跑赢标普500指数（日涨幅0.41%），道指涨0.69%，纳斯达克涨0.8% [1] - 过去一个月，Groupon股票涨12.87%，跑赢零售批发板块（跌1.22%）和标普500指数（跌0.97%） [1] 盈利预期 - 即将发布的财报中，分析师预计Groupon每股收益0.06美元，同比增长150%，预计营收1.1902亿美元，同比降5.89% [2] - 全年Zacks共识预测Groupon每股收益0.47美元，营收5.1106亿美元，分别较上一年变化+190.38%和 -0.75% [3] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对Groupon预测的近期修订，积极的修订表明对公司业务前景乐观 [4] - Zacks Rank模型考虑预测变化并提供评级系统，Groupon目前Zacks Rank为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益预测无变化 [5][6] 估值情况 - Groupon目前远期市盈率为21.83，低于行业平均的23.66，处于折价交易 [7] - 互联网 - 商务行业属于零售批发板块，当前Zacks行业排名74，位居超250个行业前30% [7] - Zacks行业排名衡量行业组内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [8]