业绩总结 - GPC第三季度总销售额为216.4亿美元，同比增长17.8%[14] - 调整后每股收益（EPS）为2.23美元，同比增长18.6%[29] - 自由现金流约为11亿美元[21] - 2022年第三季度的汽车和工业部门均创下季度销售记录[28] - 2022年预计总销售增长为15%至16%[50] - 2022年调整后每股收益预计为8.05美元至8.15美元[50] - 2022年现金流量预计为15亿至17亿美元[50] - 2022年自由现金流预计为12亿至14亿美元[50] 用户数据 - 公司在北美、欧洲和澳大利亚的收入占比分别为76%、14%和10%[24] - 2022年第三季度汽车部门净销售额为3,490,462千美元，较2021年同期增长约4.5%[58] - 2022年第三季度工业部门净销售额为2,184,812千美元，较2021年同期增长约2.3%[58] - 2022年第三季度总净销售额为5,675,274千美元，较2021年同期增长约3.5%[58] 新产品和新技术研发 - 2022年第三季度汽车部门利润为309,349千美元，较2021年同期增长约8.5%[58] - 2022年第三季度工业部门利润为242,505千美元，较2021年同期增长约9.5%[58] - 2022年第三季度总部门利润为551,854千美元，较2021年同期增长约5.5%[58] 财务状况 - 截至2022年9月30日，总债务为32亿美元，债务与调整后EBITDA比率为1.7倍[47] - GAAP净收入为1,186,724千美元，较去年同期增长[65] - EBITDA为1,986,156千美元，较去年同期增长[65] - 调整后的EBITDA为1,928,365千美元，较去年同期增长[65] - GAAP运营和非运营费用为1,561,731千美元，较去年同期增长10.6%[67] - 调整后的运营和非运营费用为1,558,269千美元，较去年同期增长15.4%[67] 未来展望 - 预计2022年持续经营活动提供的净现金为15亿至17亿美元[70] - 预计资本支出约为3.5亿美元[70]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为57亿美元，同比增长17.8%，其中可比销售额增长12.7%，收购贡献9.1%，外汇不利影响4% [36][37] - 毛利率为34.9%，同比下降60个基点，主要受供应商激励减少、外汇和销售组合变化影响，但数据驱动的定价和采购计划带来85个基点的积极影响 [38][39] - 调整后净利润为3.17亿美元，摊薄后每股收益为2.23美元，同比增长19% [41] - 第三季度经营活动现金流为4.54亿美元，前9个月为12亿美元，同比增长23%，预计全年经营活动现金流在15 - 17亿美元之间，自由现金流在12 - 14亿美元之间 [43] - 截至9月30日，应收账款增长17%，库存增长15%，应付账款增长15% [42] - 提高2022年全年调整后摊薄每股收益指引至8.05 - 8.15美元，同比增长16% - 18%，预计总销售额增长15% - 16% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第三季度总销售额为35亿美元，同比增加约2.85亿美元，增长8.9%，可比销售额增长9.2% [18] - 利润为3.09亿美元，运营利润率为8.9%，同比增加10个基点 [20] - 美国汽车销售增长约11%，可比销售增长约8%，各地区和产品类别销售表现良好，商业和零售客户销售均为正增长，数字渠道销售增长高个位数 [21] - 加拿大销售以当地货币计算增长约15%，可比销售增长13% [23] - 欧洲总销售额以当地货币计算增长约20%，可比销售增长7% [24] - 亚太汽车业务销售额以当地货币计算增长约16%，可比销售增长14% [25] 全球工业业务 - 第三季度Motion总销售额为22亿美元，增加约5.7亿美元，增长35.3%，可比销售额增长约20% [26][27] - 利润为2.43亿美元，占销售额的11.1%，同比增加80个基点 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场，年初至今行驶里程增加、汽车车龄老化、新车库存有限和二手车价格上涨，支撑了售后市场的健康需求 [12] - 工业市场，制造业和经济保持扩张，PMI高于50%，工业生产连续第九个季度增长，同比增长2.9% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行关键战略举措以提高市场份额，推动营收和利润增长，应对通胀、经济、地缘政治和供应链挑战 [11] - 推进技术发展，优化库存可用性、提高网络生产力和定价策略有效性 [11] - 进行战略收购，完成多项小型汽车商店集团收购，增加关键地区市场密度 [32] - 持续整合KDG，创造显著价值 [10] - 开设GPC全球技术中心，加速技术举措和能力建设 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年业绩持续增长感到满意，团队执行有效战略，汽车和工业业务表现出韧性 [8] - 尽管宏观环境动态变化，但团队将优先考虑客户，灵活应对，战略投资以巩固全球领先地位 [33] - 对汽车售后市场和工业领域的持续增长前景感到鼓舞，有信心实现长期销售、盈利增长和利润率扩张 [13][14] 其他重要信息 - 发布2022年可持续发展报告，关注改善多样性、减少碳排放和加强ESG治理 [15] - 员工参与度调查全球参与度得分达80%，计算并披露范围1和2的碳排放及温室气体减排计划 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析各业务板块毛利率表现的驱动因素 - 公司整体毛利率下降60个基点至34.9%，得益于日常战略定价和采购计划执行带来85个基点的改善 [52] - 毛利率受三个关键因素负面影响：供应商激励减少80个基点、外汇影响30个基点、工业业务表现和KDG收购带来35个基点拖累 [53] - 预计全年毛利率与第三季度和前9个月水平一致，第三季度整体利润率扩张40个基点至9.7%，预计第四季度也将如此 [54] 问题2: 第四季度有机增长是否会大幅减速，是实际情况还是保守估计 - 公司业务表现平衡且有韧性，但预测面临挑战，新指引考虑了年初至今的业绩、行业基本面和宏观因素 [57] - 第四季度指引受外汇、毛利率压缩和工作日减少影响，公司将谨慎应对，寻找增长机会和提高效率 [58] - 10月全球业务趋势良好，未出现放缓迹象，汽车业务第四季度表现仍将稳健 [59] 问题3: 工业业务是否感受到客户的谨慎态度，是否有实际变化 - 公司Motion团队整体情绪乐观，各客户和产品细分市场均有增长，未看到其他工业集团报告的情况 [66] - PMI仍在扩张，工业生产9月表现良好，10月初步数据显示业务将持续到第四季度 [66] - 工业团队销售节奏稳定，多数产品类别增长超过20%，各终端市场表现强劲，订单积压情况良好 [67] 问题4: 能否将业务板块利润率提升至两位数，是整体还是NAPA板块，驱动因素有哪些 - 公司正在研究业务的全部潜力，尚未确定目标，将在未来几个月进行评估 [68] - 公司有很多可自主控制的机会，如采购和品类管理、定价举措、供应链和配送中心现代化等 [68] 问题5: 汽车业务增长是否包括 discretionary 类别，与 defensive 类别相比如何，交易和客单价与上季度相比有无变化 - 美国汽车业务各细分市场表现良好，DIFM和DIY业务均为正增长，主要账户、车队和政府业务以及零售业务均有增长 [76] - 交易和客单价趋势与上季度一致，预期内交易减少、客单价上升，电池、过滤器、刹车等类别表现强劲 [76] - 配件类别（零售类别）有一定增长，属于 discretionary 性质 [76] 问题6: 预计第四季度通胀与第三季度持平，对2023年通胀缓和时间及对交易和客单价的影响有何看法 - 预计第四季度通胀与第三季度持平，意味着通胀在一定程度上稳定或缓和，但供应链传导需要时间 [81] - 2023年劳动力和产品成本仍将面临压力，公司将继续传递通胀影响以保护毛利率，专注于品类管理和定价行动 [81] 问题7: 请介绍欧洲汽车业务的自有品牌战略，消费者对NAPA品牌的接受度、占比及与传统产品的利润率差异 - NAPA品牌在欧洲的推广持续扩大，不仅进入新市场，还增加了产品类别，接受度超出预期，目前约占总业务的10% [87] - 欧洲业务第三季度表现强劲，当地货币增长超过20%，10月业务情况良好，公司对欧洲业务持乐观态度 [87] - 自有品牌利润率平均为中性，长期目标是随着品牌发展提高盈利能力 [89][90] 问题8: 二手车价格下跌和新车供应改善对汽车业务未来几年的影响 - 二手车价格下跌对业务整体影响不大，汽车业务的关键驱动因素是车辆平均车龄和行驶里程 [94] - 新车销售增加短期内对业务影响不大，长期来看是好事，因为未来这些新车将成为售后市场的客户 [94] 问题9: 汽车业务哪些类别市场份额不满意，最大机会是什么 - 公司在各产品类别均有广泛增长，未发现不满意的类别，若有库存机会可进一步改善，但不确定是否与需求驱动因素或战略有关 [96] 问题10: 如何平衡工业业务当前的强劲增长与宏观趋势的放缓 - PMI虽有缓和但仍高于50，业务仍在增长，Motion业务布局与过去不同，进入了输送、自动化和机器人等领域 [103] - 公司认为工业业务未来仍可保持6% - 8%的年增长率，不受PMI和工业生产数据的影响 [103] 问题11: 应付账款与库存比率较2019年提高，是结构性变化还是会回归历史水平 - 这与欧洲业务无关，业务因KDG收购发生了根本变化，但公司对营运资金指标满意，现金转换周期缩短了6天 [109] - 公司将继续优化库存管理，有信心实现全年自由现金流目标，并进行资本分配和股东回报 [109] 问题12: DIY业务表现良好的原因是什么 - 公司在全球零售业务的技术和数字化方面取得了进展，特别是在美国汽车和加拿大市场，对目录、搜索和产品数据质量的投资起到了作用 [112][113]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-5690 __________________________________________ GENUINE PARTS COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) _____________ ...

业绩总结 - GPC在2022年第二季度的总销售额为56亿美元，同比增长17%[27] - 调整后的每股收益为2.20美元，同比增长26%[27] - GPC的总收入为205亿美元，其中汽车占64%，工业占36%[15][17][19] - Q2 2022销售额为47.84亿美元，同比增长17.1%[49] - Q2 2022调整后每股收益为1.74美元，同比增长26.4%[49] - 2022年预计总销售增长率为12%至14%[53] - 2022年预计调整后每股收益为7.80美元至7.95美元[53] - 2022年预计现金流量为15亿至17亿美元[53] - 2022年净收入为1,102,951千美元，较2021年增长[60] - GAAP净收入为1,102,951千美元，较2021年同期的196,496千美元增长了460.5%[66] 用户数据 - GPC的市场资本化约为189亿美元[13] - GPC的股息收益率为2.7%[22] - GPC的员工总数约为53,000人[12] - GPC在北美的收入占比为75%[24] 财务数据 - 自由现金流约为10亿美元[21] - 截至2022年6月30日，总债务为33亿美元，债务与调整后EBITDA比率为1.8倍[50] - 2022年资本支出预计为3亿至3.5亿美元[54] - 预计2022年税率约为25%[54] - 调整后的EBIT为1,530,535千美元，较2021年同期的362,390千美元增长了322.5%[65] - 调整后的EBITDA为1,848,509千美元，较2021年同期的436,350千美元增长了324.5%[66] 部门表现 - 汽车部门销售额为34.67亿美元，同比增长8.5%[41] - 工业部门销售额为21.35亿美元，同比增长34.5%[46] - 汽车部门2022年总净销售额为13,137,782千美元，较2021年增长[60] - 工业部门2022年总净销售额为7,381,325千美元，较2021年增长[60] - 汽车部门2022年段利润为1,134,117千美元，段利润率为8.6%[60] - 工业部门2022年段利润为733,352千美元，段利润率为9.9%[60] - 2022年总段利润为1,867,469千美元，段利润率为9.1%[60] 其他信息 - 2022年现金股息为每股3.58美元，同比增长10%[52] - 调整后的运营和非运营费用占GAAP净销售的比例为27.6%，较2021年的28.1%下降了50个基点[67]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为56亿美元，同比增长17.1%，其中可比销售额增长11.5%，收购贡献8.8%，外币不利影响3.3% [43] - 毛利率为35%，较去年第二季度下降30个基点，符合预期，全年预计与2021年保持一致 [44][45] - 总运营和非运营费用约15亿美元，同比增长15%，占销售额的27.6%，低于去年的28.1% [46] - 部门利润为5.48亿美元，增长24%，部门利润率为9.8%，较去年增加60个基点，较2019年增加160个基点 [47] - 第二季度调整后净收入为3.13亿美元，摊薄后每股收益2.20美元，同比增长26% [50] - 6月30日应收账款余额增长18%，库存增长17%，应付账款增长14% [51] - 第二季度运营现金流为3.92亿美元，上半年为7.91亿美元，同比增长12%，全年预计运营现金流在15 - 17亿美元，自由现金流在12 - 14亿美元 [52] - 第二季度末可用流动性为20亿美元，债务与调整后EBITDA比率为1.8倍，略低于目标范围2 - 2.5倍 [52] - 2022年已投资1.53亿美元用于资本支出，投资16亿美元用于收购，向股东返还3.66亿美元，包括2.43亿美元现金股息和1.23亿美元回购94.3万股 [53][54] - 上调2022年全年调整后摊薄每股收益至7.80 - 7.95美元，预计总销售额增长12% - 14% [55][56] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第二季度总销售额为35亿美元，同比增加约2.71亿美元，增长8.5%，可比销售额增长8% [21] - 利润为3.23亿美元，运营利润率为9.3%，较去年同期增加20个基点 [23] - 美国市场销售额增长约11%，可比销售额增长7%，各地区和产品类别销售表现良好，商业和零售客户销售均为正增长，数字渠道销售增长低两位数 [24][25][26] - 加拿大市场销售额以当地货币计算增长约16%，可比销售额增长14%，两年累计增长26% [27] - 欧洲市场销售额以当地货币计算增长19%，可比销售额增长7%，两年累计增长超40% [29] - 亚太市场销售额以当地货币计算增长11%，可比销售额增长8%，两年累计增长26%，摩托车配件部门表现良好 [31][32] 全球工业业务 - 第二季度Motion总销售额为21亿美元，增加约5.47亿美元，增长34.5%，可比销售额（不包括KDG）增长18% [33] - 利润为2.25亿美元，占销售额的10.6%，创工业部门新高，较去年同期增加110个基点 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车市场：销售增长良好，各地区和产品类别表现均衡，商业业务增长强劲，数字渠道销售增长低两位数 [24][25][26] - 加拿大汽车市场：市场重新开放，销售增长显著，可比销售额和两年累计销售额均有较大提升 [27] - 欧洲汽车市场：尽管地缘政治环境复杂，但销售仍实现增长，各市场表现良好 [29][67] - 亚太汽车市场：商业和零售销售均表现出色，摩托车配件部门受益于门店扩张 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续执行关键战略举措，包括投资业务以提高产品需求预测准确性、改善填充率和优化网络布局，定价策略有效抵消产品通胀和运费上涨，并购战略成效显著 [8][9] - 继续探索收购目标，并购是全球增长战略的重要组成部分，同时推进NAPA品牌在国际市场的推广，投资B2B和B2C全渠道增强以及定价和产品类别管理策略升级 [9][10] - 行业竞争方面，公司认为市场定价环境合理，未受到竞争对手定价策略的明显影响，通过自身战略举措提升市场份额和竞争力 [108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 汽车和工业业务受益于一些积极因素，如汽车行驶里程和车龄增加、新车库存有限、二手车价格上涨，以及PMI显示制造业扩张和工业生产连续八个季度增长 [11][12] - 密切关注潜在的消费者逆风因素，如高通胀对汽油价格、运费和工资的影响，但将专注于战略举措，保持业务执行的灵活性 [12] - 对公司未来前景充满信心，认为团队能够应对宏观环境的变化，继续执行战略，实现增长和盈利目标，财务状况良好，有能力支持业务发展和回报股东 [57][125] 其他重要信息 - 第二季度财报包含两项非经常性项目，一是出售S.P. Richards房地产获得1.4亿美元现金收益和1.03亿美元非经常性收益，二是KDG收购相关成本约2500万美元，包括1700万美元非现金减值费用 [48][49] - 举办2022 NAPA Expo，展示了业务的热情和动力，推出新的Napa品牌活动“Get Up & Go” [13][14] - 积极践行负责任的ESG商业实践，包括制定碳排放减少战略和推动DE&I进展，将在2022年企业可持续发展报告中提供更多细节 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：美国NAPA业务DIY客户销售节奏及当前季度DIY业务变化情况 - 美国汽车业务整体在季度内月度表现一致，DIY业务在季度内有适度放缓，是基于同比基数原因，并非客户疲软，7月美国汽车业务趋势与第二季度相似 [61][63] 问题2：Motion业务是否有增长放缓迹象 - Motion业务在季度内表现强劲，各终端市场和产品类别均有广泛增长，7月延续了这种强劲态势，客户情绪谨慎但总体积极 [66] 问题3：欧洲业务在战争和能源价格影响下的表现 - 欧洲业务表现稳健，各市场销售均有增长，未受俄罗斯和乌克兰局势直接影响，虽关注能源问题，但公司业务并非能源依赖型，预计第三季度将延续良好表现 [67][68] 问题4：销售指引中业务增速放缓的原因 - 上半年业务表现超预期，但考虑到下半年经济环境收紧，如通胀、疫情、地缘政治和供应链约束等因素，需要平衡上半年的强劲势头和下半年的潜在风险，同时去年下半年表现出色，今年难以复制，因此适度调整增速预期 [73][74][75] 问题5：如何看待利率上升对利息费用的影响以及毛利率中供应商激励压力问题 - 公司资本结构良好，杠杆率为1.8倍，低于目标范围，债务结构近100%固定，加权平均利率2.3%，仅AR证券化项目有轻微压力；毛利率为35%符合预期，虽受供应商返利减少、外币和通胀影响，但团队在品类管理和定价方面的执行推动了显著的利润率提升，预计全年毛利率与2021年一致 [77][78][79] 问题6：通胀转向通缩时定价和利润率的变化以及各业务板块通胀对同店增长的贡献和未来趋势 - 预计通胀环境不会立即导致定价回调，成本变化在供应链中传导需要时间，公司将保持竞争力并关注市场；下半年通胀水平预计保持当前水平，GPC综合业务受通胀影响为中个位数，Motion工业业务为低个位数，全球汽车业务为高个位数 [84][85][86] 问题7：美国市场同SKU通胀下单位销售情况以及欧洲市场在能源问题下的表现 - 美国汽车业务表现平稳；欧洲市场与美国市场表现一致，汽车售后市场具有很强的韧性，即使出现衰退，公司业务预计仍将保持积极发展 [90][97] 问题8：供应链改善情况以及与目标或正常水平的对比 - 全球供应链在过去100天内稳定且略有改善，海运运费有所缓和，亚洲封锁情况缓解，但港口仍较拥堵，特别是东海岸，从港口到最终目的地的运输仍面临挑战 [99][100] 问题9：美国汽车业务区域销售差异以及是否有消费者转向低价产品的迹象 - 美国东半部销售表现良好，可能受西海岸较高燃油价格影响；未观察到消费者转向低价产品的明显迹象，汽车业务非 discretionary程度高，客户更关注产品可用性和服务 [101][102][103] 问题10：是否受到竞争对手定价策略影响以及汽车业务哪些举措将推动市场份额增长 - 未受到竞争对手定价策略的明显影响，市场定价环境合理；销售团队效率提升、定价工作和技术投资等举措正在转化为良好的发展势头，推动市场份额增长，这些举措在全球范围内都有积极作用 [108][109] 问题11：工业业务约一半为合同业务，对下半年的可见性以及各终端市场是否有疲软迹象 - 约一半工业业务为合同业务，目前未看到业务放缓迹象，部分业务在下半年仍有加速增长趋势 [110][111] 问题12：美国NAPA业务在高油价下下半年可比门店业务是否会面临压力以及供应情况改善对竞争环境的影响 - 公司认为美国汽车业务基本面依然强劲，汽油价格近期下降，行驶里程在5月略有增加，汽车平均车龄上升、报废率低、旅游需求积压等因素支撑市场表现，预计业务将继续良好发展；供应情况改善预计不会改变竞争环境，公司规模和全球关系是优势 [116][117][119]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF ☐ 1934 For the transition period from to Commission file number: 1-5690 __________________________________________ GENUINE PARTS COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) __________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为53亿美元，较去年增长19%，即增加8.3亿美元 [10][30] - 毛利率为34.6%，较去年第一季度提高10个基点 [30] - 总运营和非运营费用为14.8亿美元，较2021年增长18%，占销售额的27.9%，去年为28.1% [31] - 调整后每股收益为1.86美元，较去年的1.50美元增长24%，调整后净利润为2.66亿美元 [33] - 3月31日，应收账款总额增长18%，库存增长17%（不包括KDG为9%），应付账款增长16%，应付账款与库存比率为124%，与去年和12月31日持平 [35] - 3月31日总债务为35亿美元，较去年3月增加9亿美元，即增长34%，主要因与KDG收购相关的10亿美元新公共债务 [36] - 第一季度经营活动产生的现金为3.99亿美元，预计全年经营活动现金在15 - 17亿美元之间，自由现金流在12 - 14亿美元之间 [37] - 提高2022年全年业绩指引，预计总销售额增长10% - 12%，此前为9% - 11%；调整后摊薄每股收益为7.70 - 7.85美元，较2021年增长11% - 14%，此前为7.45 - 7.60美元 [40][43] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第一季度总销售额为33亿美元，较2021年增长11%，占公司总销售额的62%；同店销售额增长10% [10] - 细分市场中，加拿大总销售额增长14%，同店销售额增长13%；美国总销售额增长14.5%，同店销售额增长12%；欧洲总销售额增长14%，同店销售额增长7%；亚太地区总销售额增长10%，同店销售额增长8% [11][14][16] - 美国市场中，商业和零售客户销售均为正增长，商业销售两位数增长超过DIY；NAPA在线是增长最快的销售渠道，较去年增长近50%；AfterPay支付服务受消费者欢迎，推动客单价提高 [12] - 该业务板块利润为2.65亿美元，较去年增长12%，利润率为8.1%，较2021年提高10个基点，较2019年提高120个基点 [34] - 公司将汽车业务全年总销售额增长指引提高至5% - 7%，此前为4% - 6%；同店销售额增长指引提高至6% - 8%，此前为5% - 7% [41] 全球工业业务 - 第一季度总销售额为20亿美元，较去年增长34%，占公司总销售额的38%；不包括KDG，同店销售额增长16% [18] - 该业务板块利润为1.88亿美元，较去年增长50%，利润率提高至9.3%，较2021年提高100个基点，较2019年提高180个基点 [34] - 公司将工业业务全年总销售额增长指引提高至21% - 23%，此前为20% - 22%；同店销售额增长指引提高至5% - 7%，此前为4% - 6% [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 加拿大经济重新开放推动需求强劲，汽车业务总销售额增长14%，同店销售额增长13% [11] - 美国汽车业务总销售额增长14.5%，同店销售额增长12%；商业和零售客户销售均为正增长，多个产品类别销售强劲；NAPA在线增长近50%；AfterPay支付服务推动客单价提高 [11][12] 欧洲市场 - 汽车业务总销售额增长14%，同店销售额增长7%，七个市场均实现稳健增长 [14] - 新增Lausan，拓展西班牙和葡萄牙市场，预计将加强其市场领先地位 [15] 亚太市场 - 汽车业务总销售额增长10%，同店销售额增长8%，尽管面临疫情和洪水挑战，但商业和零售销售表现良好 [16][17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于关键战略优先事项，以应对供应链挑战和通胀压力，实现加速销售增长、提高毛利率和增强运营效率 [8][9] - 执行收购战略，工业团队推进KDG整合，汽车业务通过收购Lausan拓展欧洲市场 [9][15] - 重视ESG业务实践，2022年重点包括制定碳排放减少战略、设定减排目标以及推动DE&I进展 [19] - 战略举措包括人才与文化、销售有效性、技术（包括数据和数字）、供应链和新兴技术等方面，战略并购补充这些举措 [20] - 人才方面，新增Bert Nappier为CFO - Elect，Jeff England为美国汽车业务执行副总裁兼首席供应链官 [7][21] - 技术举措在B2B数字、库存商店系统、支付和劳动力管理平台等方面取得进展 [24] - 供应链举措推进良好，美国汽车配送设施应对需求，工业业务优化履行中心和网络，澳大利亚和新西兰的网络和自动化投资取得进展 [25] - 新兴技术举措取得进展，举办供应商理事会会议，执行库存策略，开展营销活动，增加新兴技术人才，推进商业合作讨论 [26] - 并购持续活跃，专注于增加现有优先市场密度、进入互补战略地区、增加新产品专业知识或能力；KDG整合和协同效应工作进展超预期 [27] - 行业竞争方面，美国汽车售后市场定价保持理性，未看到同行在商业端的相对价格投资迹象 [91][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到满意，各业务表现强劲，团队执行战略举措有效 [8][20] - 尽管面临供应链挑战和通胀压力，但公司有信心实现增长计划，财务状况支持投资和资本分配 [19][47][48] - 考虑到第一季度强劲表现和通胀因素，提高全年业绩指引 [40][43][54] - 认识到全球经济存在不确定性，但认为公司有财务实力和灵活性应对挑战，对未来前景持谨慎乐观态度 [47][48][79] 其他重要信息 - Carol Yancey将于5月底退休，Bert Nappier将于5月2日接任CFO [44] - 公司自1928年上市以来每年支付现金股息，2022年股息增长10%，为连续第66年增加股息 [39] - 第一季度资本支出为7800万美元，用于提高生产力的投资；投资14亿美元进行战略收购；支付1.16亿美元现金股息；使用7300万美元回购57万股，公司授权最多再回购1130万股 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高全年业绩指引，多少归因于Q1强劲表现、展望变化和通胀贡献？ - 第一季度强劲表现和持续势头在指引中有所体现，通胀高于Q4预期也有考虑，但通胀情况不稳定，公司认为当前指引范围合适 [54] 问题2: 高油价下里程数下降，但汽车业务仍有动力，为何里程数对需求影响不大及后续影响？ - 汽车售后市场有诸多利好因素，如需求积压、机票价格高、人们出行和返工需求增加、二手车价格高、新车库存不足等，将继续有利于汽车售后市场 [55] 问题3: 考虑成本通胀，各业务需要多少同店销售增长来实现盈利？ - 全年汽车业务同店销售增长6% - 8%、工业业务5% - 7%可实现盈利，公司运营利润率有所改善，且成本结构较2019年永久降低，3% - 4%的增长可带来运营利润率提升 [62] 问题4: AfterPay项目情况及新增200万SKU情况？ - AfterPay处于早期阶段，目前主要针对DIY客户，线上推广趋势良好，有助于获取新客户和提高客单价；收购KDG后，Motion团队与供应商的商业讨论活跃，新增200万SKU是积极趋势 [64][65] 问题5: 第二季度北美DIY业务情况，尤其考虑怪异的同比基数？ - 商业业务（DIFM）增长强劲，DIY业务保持高个位数增长，公司优势在DIFM业务，占比约80%；通胀可能促使人们更多进行DIY项目，预计业务组合将持续良好 [66] 问题6: 工业业务哪些行业加速增长，能源和农业子行业情况？ - 工业业务增长广泛，除两个行业为中高个位数增长外，其他均为两位数增长，石油和天然气、骨料、水泥、物流产品、设备和机械等行业增长显著 [71] 问题7: 3月美国NAPA业务加速原因，是专业（Pro）还是DIY推动，通胀影响及公司运营店和独立店差异？ - 公司运营店和独立店表现均良好；3月销售创纪录，各月均为两位数增长；DIFM业务增长强劲，DIY业务高个位数增长，主要得益于市场举措和团队工作，通胀影响较小 [73][74] 问题8: 投资界担忧衰退，公司领先指标是否有顾虑，展望是否保守？ - 公司认识到下半年经营环境可能更具挑战性，但认为全年指引审慎，美国工业业务仍强劲 [79] 问题9: 国际扩张是否还有容易进入的市场？ - 收购Lausan进入西班牙和葡萄牙市场，是现有市场的良好邻接市场，有发展机会；工业业务和各业务全球市场份额均较低，有扩张机会 [81][82] 问题10: 美国12%同店销售增长中市场份额情况，市场情况及价格动态？ - 作为四大公司中首个公布业绩的，难以确定市场份额变化，可能来自小区域竞争对手；汽车售后市场定价保持理性，各主要类别价格上涨 [91] 问题11: 欧洲业务节奏，东欧变化对西欧需求影响，NAPA品牌在欧洲销售占比？ - 欧洲业务第一季度表现良好，总销售额增长14%，同店销售额增长7%，但后续可能面临挑战，团队会灵活应对；NAPA品牌在欧洲业务中占比不到10%，已在多个国家推出，有增长空间 [92][93] 问题12: 供应链挑战下，公司是否看到企业增加国内生产活动，汽车业务高价格是否有需求破坏？ - 看到供应商社区对回流概念讨论更活跃，对Motion业务中期有利；第一季度汽车业务未看到消费者因价格高而降级消费，公司有应对策略 [99][100] 问题13: 工业业务第一季度利润率提升中，供应商返利和核心可持续成本削减各占多少？ - 工业业务同店销售增长带来SG&A杠杆效应，毛利率和SG&A对运营利润率提升贡献相当，供应商激励与同店销售增长同步，但不是提升比率的主要因素，预计良好表现将持续 [108] 问题14: 引入外部人才领导供应链的原因？ - 公司一直寻求增加优秀人才和专业知识，供应链技术是基础优先事项，引入人才有助于推动业务发展 [110] 问题15: 美国汽车业务是否看到同行在商业端的相对价格投资？ - 第一季度未看到同行在商业端的相对价格投资迹象，后续可能出现，但目前未观察到 [114] 问题16: KDG整合对工业业务利润率是否有提升，还是其他因素推动？ - 第一季度工业业务利润率提升主要来自核心Motion业务，KDG整合执行良好，完全协同后将对工业利润率有提升作用，目前仍处于早期阶段 [116]

业绩总结 - 2022年第一季度总销售额为53亿美元，同比增长19%[30] - 2022年第一季度GAAP净收入为2.46亿美元，GAAP稀释每股收益为1.72美元[30] - 调整后净收入为2.66亿美元，调整后稀释每股收益为1.86美元，同比增长24%[30] - 2022年第一季度的自由现金流约为11亿美元[21] - 2022年第一季度的分部利润率为8.6%，同比增长50个基点[30] - 2022年第一季度的总净销售额为53.95亿美元，较2021年第一季度的67.00亿美元下降约19.5%[59] - 2022年第一季度的净收入为2.46亿美元，较2021年第一季度的2.18亿美元增长12.8%[66] - 2022年第一季度的EBIT为3.46亿美元，较2021年第一季度的3.04亿美元增长13.8%[65] - 2022年第一季度的EBITDA为4.33亿美元，较2021年第一季度的3.76亿美元增长15.1%[66] 用户数据 - 汽车部门销售增长11%，同店销售增长10%，两年叠加增长19%[32] - 工业部门销售增长34%，同店销售增长16%，两年叠加增长14%[34] - 公司在北美、欧洲和澳大利亚的收入占比分别为75%、15%和10%[24] - 公司员工总数约为52000人[12] 未来展望 - 2022年预计总销售增长为10%至12%[51] - 2022年调整后的每股收益预计为7.70美元至7.85美元[51] - 预计2022年持续经营活动提供的净现金为15亿至17亿美元[71] - 预计2022年自由现金流为12亿至14亿美元[71] - 2022年资本支出预计为3亿至3.5亿美元[51] 新产品和新技术研发 - KDG收购的整合进展超出计划[52] 财务数据 - 调整后的毛利润为15.41亿美元，同比增长18.8%[45] - 现金及现金等价物为6亿美元，总资产为163亿美元[48] - GAAP毛利润为1,825,947千美元，较2021年增长285,132千美元，增幅为18.5%[67] - 调整后的毛利润为1,830,947千美元，较2021年增长290,132千美元，增幅为18.8%[67] - GAAP运营和非运营费用为1,500,231千美元，较2021年增长245,275千美元，增幅为19.5%[68] - 调整后的运营和非运营费用为1,479,316千美元，较2021年增长224,360千美元，增幅为17.9%[68] 负面信息 - 2022年第一季度净销售额为44.65亿美元，较2021年第一季度的53.95亿美元下降约17.5%[54] - 2022年第一季度汽车部门的利润率为8.6%，较2021年第一季度的8.0%有所上升[58] - 2022年第一季度工业部门的利润率为9.6%，较2021年第一季度的8.3%有所上升[58]

公司业务地点分布 - 公司在北美、欧洲和澳大拉西亚超10300个地点开展业务[62] 各业务线收入占比 - 2022年第一季度汽车零部件集团和工业零部件集团收入占比分别为62%和38%[63][64] 公司整体销售额情况 - 2022年第一季度销售额为53亿美元，同比增长18.6%，其中可比销售额增长12.3%，收购带来8.1%的收益，外币及其他因素产生1.8%的不利影响[69] 汽车零部件集团销售额情况 - 2022年第一季度汽车零部件集团销售额同比增长10.9%，可比销售额增长约10.3%，收购带来3.1%的收益，外币及其他因素产生2.5%的不利影响[70] 工业零部件集团销售额情况 - 2022年第一季度工业零部件集团销售额同比增长33.6%，收购带来17.9%的收益，可比销售额增长16.1%，外币产生0.4%的不利影响[71] 公司商品销售成本情况 - 2022年第一季度商品销售成本为35亿美元，同比增长18.6%，占净销售额的65.5%[72] 公司总运营费用情况 - 2022年第一季度总运营费用增至15亿美元，同比增长17.6%，占净销售额的比例降至28.3%[74] 汽车零部件集团部门利润情况 - 2022年第一季度汽车零部件集团部门利润同比增长12.3%，利润率增至8.1%[76] 工业零部件集团部门利润情况 - 2022年第一季度工业零部件集团部门利润同比增长50.3%，利润率增至9.3%[77] 公司净利润情况 - 2022年第一季度净利润为2.458亿美元，同比增长12.9%，摊薄后每股净利润为1.72美元，同比增长14.7%；调整后净利润为2.657亿美元，同比增长22.0%，每股净利润为1.86美元，同比增长24.0%[79][80] 公司现金余额情况 - 截至2022年3月31日，公司现金余额为6.108亿美元，较2021年12月31日减少1.039亿美元，降幅14.5%[85] 公司现金流量情况 - 2022年第一季度，经营活动提供净现金3.988亿美元，投资活动使用净现金14亿美元，融资活动提供净现金9.14亿美元[85] 公司资产负债项目变化情况 - 应收账款较2021年12月31日增加3.399亿美元，增幅18.9%；存货增加3.216亿美元，增幅8.3%；应付账款增加4.096亿美元，增幅8.5%[88] 公司总债务情况 - 截至2022年3月31日，公司总债务为35亿美元，较2021年12月31日增加11亿美元，增幅45.6%[88] 公司对金融机构付款义务及供应链金融结算情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司对金融机构的未偿还付款义务均为27亿美元；2022年和2021年第一季度通过供应链金融计划结算的金额分别为8.55亿美元和5.77亿美元[89] 公司总流动性情况 - 截至季度末，公司总流动性为20亿美元，包括14亿美元的循环信贷额度和6.108亿美元的现金及现金等价物[90] 公司应收账款销售协议修订情况 - 2022年1月3日，公司修订应收账款销售协议，将额度增加2亿美元，总额达10亿美元[92] 公司票据发行情况 - 2022年1月6日，公司发行5亿美元2025年到期、利率1.750%的无担保优先票据和5亿美元2032年到期、利率2.750%的无担保优先票据[93] 公司债务平均总成本情况 - 截至2022年3月31日，公司债务平均总成本为2.31%[94] 公司现金股息调整情况 - 2022年2月14日，公司宣布2022年定期季度现金股息提高10%，董事会将现金股息提高至每年每股3.58美元[96]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额48亿美元，同比增长13%；全年销售额189亿美元，同比增长14% [11][47] - 第四季度毛利率35.3%，较去年同期提高30个基点；全年毛利率35.2%，较去年提高70个基点 [47] - 第四季度总运营和非运营费用13.6亿美元，同比增长14%，占销售额的28%；全年费用53.1亿美元，同比增长13%，占销售额的28% [48][49] - 第四季度调整后每股收益同比增长18%；全年调整后净收入9.97亿美元，每股收益6.91美元，同比增长31% [11][54] - 第四季度净利润2.56亿美元，摊薄后每股收益1.79美元；全年净利润8.99亿美元，每股收益6.23美元 [54] - 第四季度末应收账款同比增长15%，库存同比增长11%，应付账款同比增长16%，应付账款与库存比率从118%提升至124% [58][59] - 第四季度末总债务24亿美元，较2020年12月下降10%；债务与调整后息税折旧摊销前利润比率从1.9倍降至1.4倍 [59] - 2022年初发行10亿美元新公共债务，总债务约34亿美元，预计债务与息税折旧摊销前利润比率为1.8倍 [60] - 第四季度运营现金流2.5亿美元，全年运营现金流13亿美元，自由现金流9.92亿美元 [60] - 2021年资本支出2.66亿美元，战略收购投资2.84亿美元 [61] - 2021年支付现金股息约4.66亿美元，2022年董事会批准每股3.58美元的年度股息，较2021年增长10% [62] - 第四季度回购40万股，花费5000万美元；全年回购260万股，花费3.34亿美元 [63] - 预计2022年总销售额增长9% - 11%，稀释后每股收益在7.45 - 7.60美元之间，同比增长8% - 10% [64] 各条业务线数据和关键指标变化 全球汽车业务 - 第四季度收入32亿美元，同比增长13%；全年利润利润率8.6%，较2020年提高60个基点，较2019年提高100个基点 [55][56] - 美国市场总销售额增长15%，同店销售额增长13%；加拿大市场总销售额增长11%，同店销售额增长9% [16] - 欧洲市场总销售额增长14%，同店销售额增长7%；英国和比荷卢地区增长超20% [19][20] - 亚太市场总销售额增长11%，同店销售额增长9%，两年累计增长25% [21] - NAPA在线B2C销售第四季度增长超40%，全年增长53%，是2019年销量的3倍 [18] 全球工业业务 - 第四季度收入16亿美元，同比增长13%；全年利润利润率9.4%，较2020年提高90个基点，较2019年提高130个基点 [22][57] - 连续三个季度实现两位数同店销售增长 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车市场各地区第四季度均实现两位数增长，东西海岸表现强劲 [77] - 欧洲汽车市场以专业安装维修（DIFM）业务为主，DIY业务较少；2021年七个市场均表现良好，英国和比荷卢地区增长超20% [19][20][78] - 亚太汽车市场商业和零售销售表现良好，得益于数字化战略、门店扩张和关键城市市场重新开放 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行关键战略优先事项，加速销售、提高毛利率和运营效率，实现销售和盈利双位数增长 [8] - 收购Kaman Distribution Group，整合到Motion业务，增强规模和市场领先地位 [10] - 持续推进战略增长举措，与供应商合作改善库存供应，采取定价行动应对通胀 [14] - 简化和整合运营，优化设施布局、调整团队结构、降低IT系统复杂性等 [33] - 以客户体验为核心，改进客户反馈计划，减少客户问题 [34] - 重视人才和文化，吸引和培养多元化人才，提升员工价值主张 [35][36] - 实施销售有效性举措，调整资源和策略，实现广泛盈利增长 [37] - 推进技术举措，投资数字、供应链和数据平台，支持全渠道客户体验 [39][40] - 加强供应链举措，投资供应链人才、库存、技术等，提高运营效率 [41] - 关注新兴技术，与新兴科技公司合作，制定电动汽车维修商品策略 [42] - 积极开展并购活动，寻找战略并购机会，扩大市场覆盖和产品服务 [25][43] - 汽车售后市场竞争环境理性，公司注重产品质量、供应和客户服务 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司团队克服全球供应链挑战、疫情干扰和通胀压力，取得出色业绩 [9] - 2022年公司有信心在汽车和工业业务上加速增长和提高盈利能力，实现KDG收购的协同效应 [71] - 预计2022年各市场将持续稳健增长，美国市场可能更强 [87] - 对DIY业务持续增长有信心，其增长得益于门店商品、培训和服务的改善 [89] - 2022年上半年通胀影响与2021年下半年相似，下半年将有所缓和 [92] - 供应链挑战主要集中在美国汽车业务，工业业务供应情况较好；对供应链改善持谨慎乐观态度 [109][110] 其他重要信息 - 2021年更新可持续发展报告，关注促进多样性、公平和包容，减少运营对环境的影响 [27] - 首席财务官Carol Yancey将于5月退休，Bert Nappier将接任 [28] - 第四季度新增13万个SKU到电子目录，新增超50家净新店，4月将推出新的AAA品牌高级电池 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：不同地区销售节奏是否有差异，工业部门是否也有地区差异 - 美国汽车业务各地区第四季度均实现两位数增长，工业业务各地区表现也非常好，未看到明显地区差异 [77] 问题2：2022年不同地区NAPA业务的相对增长潜力如何，美国DIY业务与商业业务的发展趋势 - 预计2022年各市场将持续稳健增长，整体在5% - 7%的范围，美国市场可能更强；DIY业务虽基数小，但团队采取的措施使其零售业务增长显著，预计将继续保持强劲 [87][89] 问题3：第四季度NAPA和Motion业务的通胀情况，以及对2022年的展望 - 第四季度全球汽车业务通胀为中个位数，美国汽车业务高于国际业务，全年约3%；全球工业业务为低个位数。预计2022年上半年通胀影响与2021年下半年相似，下半年将有所缓和，美国汽车业务通胀可能稍高 [91][92] 问题4：汽车业务市场份额的行业动态，以及欧洲NAPA自有品牌业务的情况和库存状况 - 美国汽车售后市场竞争环境理性，公司专注于产品质量、供应和客户服务；欧洲NAPA自有品牌业务推广顺利，不断扩展产品类别和市场，库存状况良好 [97][98][99][100] 问题5：如何看待2022年SG&A杠杆，以及美国供应链比其他地区更具挑战的原因和持续性 - 2021年第四季度SG&A面临逆风，但团队表现出色，2022年预计运营利润率将提高，SG&A将有所改善；美国供应链挑战主要是由于全球货运物流和西海岸港口拥堵，目前供应链状况正在改善，但成本仍高于历史平均水平 [106][107][108][109] 问题6：美国汽车售后市场供应链挑战缓解后，竞争环境是否会更具价格竞争性，以及KDG收购在2022年的销售和EPS贡献 - 价格不是汽车售后市场的主要驱动因素，预计竞争环境不会因供应链改善而发生重大变化；KDG预计为2022年带来约11亿美元的销售额，对EPS的影响约为0.10美元 [119][120][122] 问题7：公司供应链的最大风险是什么，如何看待直接从远东采购的策略，以及欧洲汽车市场的情况 - 供应链最大风险是内部人才，确保有足够人员处理增长的产品流量；公司已在中国深圳建立团队进行直接采购，效果良好；欧洲七个市场均为正增长，英国和比荷卢地区表现最强，预计2022年将延续这一趋势 [130][131][132][135] 问题8：目前并购环境是否比过去两年更具吸引力，以及与Wallbox合作的情况 - 并购环境更具吸引力，并购管道活跃，公司在汽车和工业业务方面被视为首选收购方；与Wallbox的合作并非独家，对DIY和DIFM业务都有影响，为NAPA拓展业务模式带来机会，相关讨论活跃，合作管道丰富 [140][141][142]