可变利率借款情况 - 截至2022年12月31日，公司可变利率借款为11.209亿美元，低于2021年12月31日的12.623亿美元[577] 利率互换情况 - 截至2022年12月31日，公司将总计5亿美元的浮动利率互换为固定利率，与2021年持平；其中4亿美元以LIBOR为参考利率，加权平均固定利率为1.80%，1亿美元以SOFR为参考利率，加权平均固定利率为1.97% [578][579] - 2022年公司利率互换资产头寸账面价值为3285.8万美元，2021年为260.8万美元；2022年无利率互换负债头寸，2021年为1036.4万美元；2022年和2021年分别录得利率互换净收益4010万美元和1150万美元[580] 利率变动对利息费用的影响 - 若适用的三个月美元LIBOR提高100个基点，2023 - 2027年及以后公司估计利息费用将分别增加1111.7万、952.5万、723.2万、457.8万、279.8万和136.7万美元，总计增加3661.7万美元[582] 外汇互换情况 - 截至2022年12月31日，公司美元兑挪威克朗互换合约名义金额为20万美元，低于2021年的240万美元；2022年互换合约公允价值为负债1万美元，2021年为应收款10万美元；2022年和2021年分别录得外汇互换净损失10万美元和20万美元[584] 通胀对成本的影响 - 2022年因通胀，公司备件运费和船员差旅费分别增加140万美元和420万美元；预计2023年船员费用最多增加6%，保险成本增加5% - 10%，每艘船干坞成本最多增加20% [587][588] 燃油互换情况 - 截至2022年12月31日，公司有未完成的燃油互换协议，名义数量约为2.68万公吨，2021年无未完成协议；2022年和2021年分别录得燃油互换净收益50万美元和20万美元[593] 远期运费协议投资组合情况 - 2022年公司远期运费协议（FFA）投资组合净亏损60万美元，2021年净收益1900万美元[596]

财务业绩 - 公司在2022年第四季度实现净利润6820万美元，每股收益0.34美元[20] - 公司2022年第四季度调整后EBITDA为1.124亿美元，较上一季度下降580万美元[21] - 公司2022年第四季度营业收入为2.50亿美元，同比下降34.6%[63] - 公司2022年全年营业收入为11.13亿美元，同比下降7.5%[63] - 公司2022年第四季度净利润为6,821万美元，同比下降66.5%[63] - 公司2022年全年净利润为4.62亿美元，同比下降12.4%[63] - 公司2022年第四季度每股收益为0.34美元，同比下降66.7%[63] - 公司2022年全年每股收益为2.29美元，同比下降16.1%[63] - 公司在2022年第四季度和全年的净收入分别为461.8百万美元和527.2百万美元[70] 船舶运营 - 公司2022年第四季度实现全船队平均日租金20,421美元，较上一季度下降[23] - 公司在2023年第一季度和第二季度分别有63%和19%的开普size船舶日租金预计分别为13,150美元和21,100美元[13][14] - 2022年第四季度干散货运输量同比下降0.8%至11.92亿吨，主要受到经济放缓和能源价格上涨的影响[38] - 2022年第四季度中国钢铁产量同比下降8.0%，但印度钢铁产量增长2.8%[39] - 2023年和2024年全球干散货吨海里需求预计将分别增长3.8%[47] - 干散货船队预计2023年和2024年将分别增长3.0%和1.9%，远低于过去十年的平均水平[49] - 新的能效标准EEXI和CII预计将在2023年和2024年各减少2.5%的有效船队供给[52] - 公司拥有平均船龄6.2年的大型干散货船队，48%的船舶配备脱硫装置，具有显著的竞争优势[54] - 2022年第四季度时间租船当量收入为180.2百万美元，全年时间租船当量收入为833.2百万美元[110][111] - 2022年第四季度Capesize船舶的日均时间租船当量收益率为21,399美元，Panamax和Ultramax船舶为18,992美元[113] - 2022年全年Capesize船舶的日均时间租船当量收益率为24,849美元，Panamax和Ultramax船舶为23,396美元[113] 资产管理 - 公司在2022年第四季度完成了两艘巴拿马型散货船的出售，获得了约2800万美元的出售收益[24] - 公司在2022年出售了5艘老旧船舶,共获得115百万美元的出售收益[72][73][75] - 公司在2022年12月31日拥有10艘在建的Kamsarmax型散货船,资本化成本为91.9百万美元[76] - 公司在2022年从关联方SFL公司租入8艘长期租船,其中7艘被分类为融资租赁[77] - 公司在2022年从联营公司SwissMarine获得22.4百万美元的投资收益[84] 融资活动 - 公司在2022年第四季度签订了一笔2.5亿美元的贷款融资,以优惠的条件为20艘开普size和巴拿马型散货船再融资[17] - 公司在2023年1月签署了一笔2.5亿美元的贷款融资,进一步降低了每日现金平衡成本[17] - 公司在2022年第四季度通过公开市场交易回购了40万股,累计回购46.2万股[15] - 公司在2023年2月以2.91亿美元收购了6艘新型208,000载重吨的新城型散货船[11] - 公司在2022年第四季度和全年的净现金流出用于融资活动为1.143亿美元，包括2320万美元的定期债务偿还和610万美元的融资租赁偿还[35] - 截至2022年12月31日，长期债务账面价值为11.209亿美元，融资租赁义务账面价值为1.06亿美元[36] - 公司在2022年第四季度以3.3百万美元回购了40万股自有股票[90] - 公司在2022年第四季度向股东派发了70.3百万美元的股息,每股0.35美元[91] - 公司在2023年1月签署了2.5亿美元的新融资,利率为SOFR+185个基点[100] - 公司在2023年2月以2.91亿美元收购了6艘新建的Newcastlemax型散货船[102][103] 未来展望 - 公司将继续向股东派发大部分收益作为股息[55] - 公司预计2023年上半年市场环境将较为疲软，下半年及2024年将逐步好转[55] - 公司调整后的EBITDA剔除了一些非现金和非经常性项目，以反映公司核心业务的持续经营业绩[105][106][107][108]

业绩总结 - 2022年第四季度净收入为6820万美元，每股收益为0.34美元[4] - 2022年全年运营收入为11.1304亿美元，较2021年减少8.1%[36] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.1244亿美元[35] - 2022年第四季度现金流为1.256亿美元[55] - 2022年第四季度流动性为2.35亿美元[57] 用户数据 - 2022年第四季度全舰队时间租船等值(TCE)率为24,262美元[52] - 2022年第四季度TCE（时间租船收入）为每艘船每日20421美元[36] - 2023年第一季度，Capesize船舶的日租金为13,150美元，Panamax船舶为14,900美元[50] - 预计2023年第一季度的TCE率将低于当前合同的水平[50] - 预计2023年第一季度的TCE率将高于市场平均水平[85] 资产与负债 - 2022年第四季度总资产为32.57亿美元，较第三季度减少6722万美元[5] - 2022年第四季度总负债和股东权益为32.57亿美元，较第三季度减少6722万美元[5] - 2022年第四季度的贷款价值比为44.5%[57] 市场扩张与并购 - 公司计划以2.91亿美元收购六艘现代纽卡斯尔最大型船舶[50] - 公司已进入2.5亿美元的融资协议，以重新融资20艘Capesize和Panamax船只[4] - 公司完成了对2008年和2009年建造的Panamax船只的销售，获得了有吸引力的价格[30] 股东回报 - 公司在2022年第四季度回购了462,085股股票，并宣布每股派息0.2美元[35] 其他信息 - 2022年第四季度航运费用为278.55百万美元，较2021年增加10.2%[36] - 2022年全球经济增长预计为5.2%[81]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为1.12亿美元，净利润为6800万美元，即每股0.34美元；2022年全年净利润为4.62亿美元，即每股2.30美元，股息为每股1.65美元 [14][18] - 第四季度总船队等效期租租金（TCE）率为20400美元，低于第三季度的23000美元，全年TCE为24300美元 [16] - 第四季度运营费用为5810万美元，低于第三季度的5930万美元；衍生品和其他金融收入收益为1100万美元，低于第三季度的1730万美元；联营公司投资收益为740万美元，高于第三季度的590万美元 [17][18] - 第四季度末现金为1.381亿美元，包括330万美元受限现金，未提取可用信贷额度为1亿美元；债务和融资租赁负债总计12亿美元，船队平均贷款价值比为44.5%；账面权益为19亿美元，权益与总资产比率约为59% [19] - 第四季度现金流量净额增加580万美元，经营活动产生的现金流量为1.256亿美元，高于第三季度的9870万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 好望角型船第四季度平均TCE费率为21400美元，低于第三季度的22700美元；巴拿马型船和超灵便型船组合第四季度平均TCE费率为19000美元 [16] - 第一季度已确保好望角型船63%的可用天数费率为13000美元/天，巴拿马型船73%的可用天数费率为15000美元/天；第二季度已确保好望角型船19%的可用天数费率为21000美元/天，巴拿马型船14%的可用天数费率为18000美元/天 [14][27] - 第四季度好望角型市场平均每天15000美元，巴拿马型市场平均每天16000美元 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年和2024年全球GDP预计增长约3%，新兴亚洲经济体预计增长超过5%，印度GDP预计增长超过6%，这将支持干散货商品需求 [3] - 好望角型市场去年上半年强于下半年，全球经济放缓、中国钢铁需求下降和拥堵缓解抑制了费率上涨；巴拿马型市场受美国海湾物流问题和谷物出口低迷影响，但俄罗斯与乌克兰战争造成的矿物流动低效有所缓解，煤炭需求持续 [21][53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司过去3年收购或订造34艘现代节能船舶，出售11艘老旧低效船舶，通过资产剥离为船队更新融资，使船队规模增长36%，同时支付8.4亿美元股息 [25] - 本周收购6艘现代纽卡斯尔型船，预计将提高现金流生成潜力，为2030年前减排30%的目标贡献2.5个百分点 [38] - 公司寻求在有吸引力的水平上确保固定支付合同，避免完全暴露于现货市场，第一季度66%的船舶天数已固定，平均约14000美元/天 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年初市场疲软是季节性因素和宏观经济因素导致，但中国重新聚焦增长将推动干散货市场反弹，长期干散货基本面依然强劲 [34][36] - 国际海事组织（IMO）2023年法规将降低船队效率，预计从明年起产生显著影响，结合积极的船舶供应形势和中国经济增长，市场前景乐观 [23][24] - 市场不需要惊人的增长，正常的需求增长就足以超过供应，创造强劲的供需基本面，预计将迎来长期可持续的健康盈利期 [55] 其他重要信息 - 运营费用方面，非干坞运营成本为每天6300美元，比上一季度高100美元/天，干坞成本为每天440美元，低于第三季度的790美元/天；一般及行政费用为500万美元，高于第三季度的480万美元，每日一般及行政费用为537美元/天 [2] - 公司回购46万股，并宣布连续第八个季度派息，第四季度每股派息0.20美元 [7] - 新收购的纽卡斯尔型船融资导致短期现金盈亏平衡点上升，再融资后将下降；预计未来再融资将缓解利率和通胀带来的成本增加 [8][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 干散货市场近期季节性低谷更明显、收益大幅下降的原因是什么？ - 今年年初市场异常疲软，主要原因是巴西铁矿石出口不足，市场活跃度低，且缺乏拥堵等因素的支撑；虽然铝土矿和煤炭运输量受影响较小，但没有铁矿石运输，市场难以好转 [61] 问题2: 钢铁价格和铁矿石价格上涨，但尚未转化为货运市场需求增长，租船方仍在观望，何时市场会好转？ - 需要消化一定的船舶积压量市场才会好转；虽然目前无法确定市场好转的具体时间，但从各种因素来看，市场有望好转；公司已为第二季度安排了一定量的煤炭运输，以等待中国市场对货运市场的影响显现；除铁矿石外，煤炭和铝土矿需求的增长也对市场有利 [62] 问题3: 中国重新开放澳大利亚煤炭进口，随着液化天然气价格下降，是否会出现从煤炭转向天然气的情况，对煤炭运输市场有何影响？ - 公司认为不会出现这种情况，俄乌冲突后能源供应安全成为首要议程，中国开放澳大利亚煤炭进口是因为进入增长阶段且国内煤炭生产不可持续；公司对煤炭需求持积极态度，认为最大的限制可能是供应方面 [63] 问题4: 排放法规未来几年对船队影响增大，对于最老旧的船舶有何计划，是否会进行改造、是否能合规，还是继续变现？ - 公司认为今年CII法规影响有限，因为合规门槛较低且市场疲软，船舶已处于慢速航行状态；未来门槛将逐年提高，老旧船队合规难度将增加；公司过去几年一直在出售老旧船舶，投资现代船舶；对于中间船龄的船舶，将进行升级改造；从长远来看，需要关注不同的推进系统，但在没有明确的未来技术之前，拥有最现代化、升级程度最高的船队是最佳选择 [47][65]

收入和利润（同比环比） - 第三季度2022年净收入为1.046亿美元，每股收益为0.52美元，相比第二季度2022年的净收入1.637亿美元和每股收益0.82美元有所下降[6][14] - 第三季度2022年调整后EBITDA为1.182亿美元，相比第二季度2022年的1.916亿美元下降7340万美元[6][14] - 第三季度总营业收入为2.82亿美元，同比下降27.2%（去年同期为3.88亿美元）[57] - 九个月累计营业收入为8.64亿美元，同比增长5.2%（去年同期为8.21亿美元）[57] - 第三季度净利润为1.05亿美元，同比下降46.5%（去年同期为1.95亿美元）[57] - 九个月累计净利润为3.94亿美元，同比增长21.7%（去年同期为3.23亿美元）[57] - 第三季度每股基本收益为0.52美元，同比下降46.4%（去年同期为0.97美元）[57] - 九个月累计每股基本收益为1.96美元，同比增长14.6%（去年同期为1.71美元）[57] - 第三季度总营业收入为2.82049亿美元，同比下降27.2%（2022年9月 vs 2021年9月）[102] - 九个月累计总营业收入为8.63898亿美元，同比增长5.2%（2022年 vs 2021年）[102] 成本和费用（同比环比） - 第三季度净期租和航次租船收入为2.8139亿美元，环比下降11.1%（2022年9月 vs 2022年6月）[102] - 第三季度TCE收入为1.9493亿美元，同比下降36.4%（2022年9月 vs 2021年9月）[102][106] - 九个月累计TCE收入为6.53015亿美元，同比增长1.8%（2022年 vs 2021年）[102][106] - 好望角型船舶第三季度TCE收入为1.15716亿美元，同比下降43.1%（2022年9月 vs 2021年9月）[106] - 巴拿马型/超灵便型船舶第三季度TCE收入为7921.4万美元，同比下降23.1%（2022年9月 vs 2021年9月）[106] 业务线表现 - 第三季度2022年Capesize和Panamax/Ultramax船舶的TCE费率分别为每天22,658美元和每天23,562美元，整体船队TCE费率为每天23,017美元[6] - 好望角型船舶日均TCE费率同比下降40.6%至22,658美元/天（2022年9月 vs 2021年9月）[106] - 巴拿马型/超灵便型船舶日均TCE费率同比下降4.7%至23,562美元/天（2022年9月 vs 2021年9月）[106] - 整体船队日均TCE费率同比下降28.7%至23,017美元/天（2022年9月 vs 2021年9月）[106] 船舶资产和处置 - 公司出售两艘Ultramax船舶Golden Cecilie和Golden Cathrine，获得2190万美元的收益，净现金收益为4300万美元[6][7] - 公司船队平均船龄约6.5年，为大型干散货船中船龄最低的上市船东之一[44] - 公司2022年前九个月处置老旧船舶并订购28艘现代化船舶[44] - 第三季度船舶处置收益为2186万美元，同比增长349.7%（去年同期为486万美元）[57] - 公司以5,200万美元总价出售三艘Panamax船舶，并记录950万美元收益[70]，另以6,300万美元出售两艘Ultramax船舶，获得2,190万美元收益[72] - 截至2022年9月30日，公司新造船资本化成本为7,360万美元，涉及10艘Kamsarmax型船舶[73] 管理层讨论和指引 - 预计2022年第四季度Capesize船舶75%的可用天数TCE费率为每天23,100美元，Panamax船舶78%的可用天数TCE费率为每天19,100美元[6][9] - 2023年第一季度Capesize船舶4%的可用天数TCE费率为每天21,300美元，Panamax船舶21%的可用天数TCE费率为每天21,150美元[6][10] - 公司宣布了一项高达1亿美元的股票回购计划[6][11] - 公司宣布1亿美元股票回购计划，最多回购1,000万股普通股[92] 股息和回购 - 公司宣布第三季度2022年每股现金股息为0.35美元，将于2022年12月5日左右支付[6][12] - 九个月累计股息支付达4.01亿美元，同比增长167%（去年同期为1.5亿美元）[61][63] - 公司2022年第三季度支付每股0.60美元股息，总计1.205亿美元[85] 债务和融资 - 长期债务从2021年底的11.56亿美元降至10.6亿美元，降幅8.3%[59] - 公司签订2.75亿美元信贷协议，利率为SOFR加190基点，用于再融资14艘Capesize船舶的2.656亿美元债务[84] - 截至2022年9月30日，公司长期债务账面价值为11.545亿美元，当前部分为9,450万美元[83] 现金和流动性 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.323亿美元，包括300万美元的限制性现金，相比2022年6月30日减少3610万美元[23] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.29亿美元，较2021年底下降34.4%[59][61] 市场环境 - 2022年第三季度大宗农产品海运量占总量的11.9%，环比下降2.7%，同比下降6.0%[35] - 全球干散货船队规模在2022年第三季度末达到9.641亿载重吨，季度净增640万载重吨[36] - 2022年第三季度新船订单量仅为340万载重吨，为2017年第一季度以来最低水平[36] - 全球干散货船队订单占现有船队比例降至7.3%，为30年来最低水平[36][41] - 国际货币基金组织预测2022年和2023年全球GDP增长率分别为3.2%和2.7%[38] - 印度2022年和2023年GDP预计分别增长6.8%和6.1%[38] - 2023年全球吨海里需求预计将反弹3.9%[38] - 全球干散货船队中约20%的船舶船龄超过15年，可能因能效新规提前淘汰[41] 其他财务数据 - 截至报告日期，公司船队包括95艘船舶，总载重吨位约为1360万dwt，另有10艘新造船订单，合同承诺金额为2.615亿美元[7][8][13] - 公司长期租赁11艘船舶，其中7艘为融资租赁，九个月内向关联方SFL支付2,300万美元租赁还款[74] - 公司对Eneti Inc.的投资因股价下跌导致九个月期间确认20万美元亏损[77]，对SwissMarine持股16.4%，账面价值4,900万美元[78] - 公司2022年第三季度每股收益基于加权平均流通股200,885,621股计算，九个月期间为200,656,500股[68] - 截至2022年9月30日，公司未行使股票期权为650,000份，其中第三季度和九个月期间分别稀释624,661股和547,143股[69]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.18亿美元，净利润为1.05亿美元，合每股0.52美元 [4] - 总船队等效期租租金（TCE）费率为每天2.3万美元，低于第二季度的2.94万美元；TCE收入为1.956亿美元，低于第二季度的2.5亿美元 [7] - 运营费用为5930万美元，高于第二季度的5040万美元；一般及行政费用为480万美元，低于第二季度的550万美元；租船费用为1920万美元，高于第二季度的1540万美元 [8][9] - 调整后EBITDA为1.182亿美元，低于第二季度的1.916亿美元；净财务费用为1440万美元，高于第二季度的1190万美元 [9][10] - 衍生品和其他金融收入收益为1730万美元，低于第二季度的1990万美元；净利润为1.046亿美元，合每股0.52美元 [11] - 现金净减少3610万美元；经营活动现金流为9870万美元，低于第二季度的1.555亿美元；融资活动现金流使用1.713亿美元；投资活动现金流提供3660万美元 [12] - 第三季度末资产负债表上现金为1.323亿美元，未提取可用信贷额度为1亿美元；债务和租赁负债总计13亿美元；平均船队贷款价值比为42%，高于第二季度末的37%；账面权益为19亿美元，权益与总资产比率约为58% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 好望角型船平均TCE费率为每天2.25万美元，巴拿马型船为每天2.35万美元，均高于基准指数 [4] - 第四季度已锁定75%好望角型船天数，平均每天2.3万美元；锁定78%巴拿马型船天数，平均每天1.9万美元 [4] - 明年第一季度已锁定4%好望角型船天数，平均每天2.1万美元；锁定20%巴拿马型船天数，平均每天2.1万美元 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度巴拿马型船市场保持坚挺，平均每天1.7万美元；好望角型船市场表现不佳，平均每天仅9000美元 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续剥离非核心和较旧吨位，利用坚挺的资产价格；专注于将资本返还给股东，宣布了高达1亿美元的股票回购计划和连续第七个季度股息，每股0.35美元 [3][5] - 公司会在费率有吸引力时寻求固定费率合同，平衡好望角型船和巴拿马型船两个细分市场的商业策略，以实现最低风险下的最大价值 [21] - 公司持续关注市场，寻找创造股东价值的机会，包括买卖船舶；认为剥离旧船、专注脱碳和船队现代化、降低平均船龄是正确的做法 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济因素给干散货市场带来短期需求压力，预计2023年初市场疲软，但长期干散货基本面依然强劲 [3] - 美国通胀率放缓，减轻了美联储继续加息的压力；中国宣布放宽部分新冠限制措施并出台支持房地产和基础设施行业的额外措施，预计2023年中国将逐步重新开放，刺激铁矿石和钢铁需求 [16][17] - 好望角型船订单量处于30年低点，新船交付时间至少在2024年或2025年，且国际海事组织（IMO）2023年法规将降低船队效率，供应方面形势乐观，正常需求增长足以超过供应，创造良好的供需基本面 [18][19] 其他重要信息 - 公司通过适时收购、规模经济、低一般及行政费用和获得有竞争力的融资，实现了行业低现金盈亏平衡点，现金流潜力巨大 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于股票回购和向股东返还资本的思考，以及是否已动用资金和当前如何考虑动用资金 - 宣布股票回购计划后有禁售期，尚未动用资金；宣布后股价未大幅低于资产净值（NAV），有一定支撑；公司将其作为资本配置策略的一部分，优先考虑股息分配，若股价低于NAV有价值，会抓住机会回购，预计市场疲软时会有机会以有吸引力的价格回购股票 [27][28] 问题2: 在市场疲软、二手船价格下跌的情况下，是否有机会收购船舶 - 公司会持续监测市场，寻找有吸引力的机会，包括买卖船舶；认为剥离旧船、专注脱碳和船队现代化、降低平均船龄是正确的做法，若有创造股东价值的机会会考虑 [29][30] 问题3: 关于IMO 2023法规，公司船队是否有受不利影响的船舶，以及对更广泛船队的影响（除减速航行外） - 公司船队平均船龄6年，处于有利地位，过去一年多对船队进行了大量投资和升级数字化，理论上船队平均CII评级为B，但实际得分取决于船队使用情况；部分约10年船龄的船舶需限制发动机最高速度，灵活性降低，但与全球船队相比，公司需做的改变极小，该法规会减少全球船队运力，对运费环境有积极影响 [35][37] - 预计会有船东安装节能设备，如螺旋桨涡流装置、低摩擦涂料等，这些升级可能延长干船坞停留时间，降低船队效率；全球约70% - 75%的船队不符合IMO 2023法规，需降低速度，市场强劲时该法规影响才会显现，且法规将在2023年逐步实施，2024年才会真正体现其全部影响 [38]

业绩总结 - 第三季度调整后EBITDA为1.182亿美元，较第二季度的1.916亿美元下降38.4%[11] - 公司报告第三季度净收入为1.046亿美元，每股收益为0.52美元，较第二季度的1.637亿美元和每股收益0.82美元下降36.0%[11] - 第三季度的运营收入为2.82049亿美元，较第二季度的3.16665亿美元下降34,616,000美元[13] - 第三季度的现金及现金等价物（包括受限现金）为1.32255亿美元，较第二季度的1.68321亿美元下降36,066,000美元[19] - 第三季度的总资产为33.24511亿美元，较第二季度的33.87705亿美元下降63,194,000美元[19] - 第三季度的每股分红为0.35美元[11] 用户数据 - Capesize和Panamax船只的报告TCE（时间租船等价）率分别为每日22,658美元和23,562美元[11] - 第四季度预计Capesize船只的TCE率为每日23,100美元，Panamax船只为每日19,100美元[11] - 预计2023年第一季度Capesize的日均租金为$21,200[28] - 2022年第四季度Capesize和Panamax的日均租金分别为$23,100和$19,100[28] - 2022年Capesize和Panamax船只的固定合同覆盖率分别为76%和78%[28] 未来展望 - 未来几年订单簿将继续下降，目前订单簿占全球船队的比例为6.9%[26] - 预计2023年需求将超过供应，利用率在2022年为86%[27] - 现代船队的年化自由现金流潜力达到$900百万，现金流收益率为36%[30] - 2022年公司现金流收益率为21%[30] - 公司在未来几个季度确保了显著的现金流[27] 新产品和新技术研发 - 公司完成了两艘Ultramax船只的出售，记录了2190万美元的收益，净现金收入为4300万美元[11] - 宣布了最高达1亿美元的股票回购计划[11]

业绩总结 - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.916亿美元，较2022年第一季度的1.494亿美元增长28.3%[7] - 公司在2022年第二季度的净收入为1.637亿美元，每股收益为0.82美元，较第一季度的1.253亿美元和0.63美元分别增长30.7%和30.2%[7] - 2022年第二季度的净运营收入为1.55773亿美元，较第一季度的1.02469亿美元增长52.0%[9] - 2022年第二季度的航运费用为66628千美元，较第一季度的56273千美元增加18.4%[9] - 2022年第二季度的总资产为33.87705亿美元，较第一季度的33.61441亿美元增长0.8%[12] - 公司在2022年第二季度的现金及现金等价物（包括受限现金）为168.3百万美元[10] 用户数据 - 2022年第二季度Capesize和Panamax船只的报告TCE（时间租船）费率分别为30661美元/天和27581美元/天[7] - 公司预计2022年第三季度Capesize和Panamax的TCE费率分别为27900美元/天（80%）和27100美元/天（96%）[8] - 2022年第三季度，Capesize船只的合同天数为80%，日租金为27,900美元，较市场高出12,000美元[29] - 2022年第四季度，Capesize船只的合同天数为25%，日租金为29,500美元[30] - 2022年第三季度和第四季度，Panamax船只的合同TCE收入约为2.35亿美元[32] - 2022年第三季度，96%的Panamax船只合同天数为27,100美元，较市场高出9,000美元[32] 未来展望 - 根据2023年IMO法规，航运速度下降趋势将加剧，导致有效船队供应减少[24] - 预计2023年需求将超过供应，支持持续强劲的运费环境，船队利用率预计将增加至86%[26] - 预计2022年现金流将超过2021年水平，显示出强劲的现金流潜力[32] 分红与现金流 - 公司宣布2022年第二季度每股派息0.60美元[8] - 2022年现金流预计为1.73亿美元，现金收益率为8%[33] - 2021年现金流为4.63亿美元，现金收益率为23%[33] - 2021年第四季度实现的现金流为7.45亿美元，现金收益率为36%[33] - 公司在2022年第二季度的债务到期情况显示，2024年前没有银行到期[13]

财务数据和关键指标变化 - Q2录得EBITDA为1.92亿美元，净利润为1.64亿美元，即每股0.82美元 [4] - Q2实现TCE收入2.5亿美元，高于Q1的2.085亿美元，总船队TCE费率为29400美元/天 [9] - Q2运营费用为5040万美元，较Q1的5820万美元减少780万美元，主要因干船坞船舶减少和新冠相关费用降低 [10] - Q2一般及行政费用为550万美元，略高于Q1的510万美元 [11] - Q2租船费用为1540万美元，高于Q1的1030万美元，主要反映平均期租费率上升 [12] - Q2调整后EBITDA为1.916亿美元，高于Q1的1.49亿美元 [12] - Q2财务费用为1190万美元，高于Q1的1000万美元，衍生品和其他金融收入为近2000万美元，低于Q1的3290万美元 [13] - Q2净利润为1.637亿美元，即每股0.82美元，宣布Q2股息为每股0.60美元 [14] - 现金净增加5260万美元，经营活动现金流为1.56亿美元，高于Q1的1.23亿美元，融资活动使用现金流为1.407亿美元，投资活动提供现金流为3780万美元 [15] - 季度末现金头寸为1.683亿美元，包括430万美元受限现金，未动用可用信贷额度为1亿美元，债务和租赁负债总计14亿美元，股权与总资产比率约为57% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - Capesize船平均期租费率等价为30600美元/天，首席Capesize费率比基准费率高9000美元/天，即44% [4] - Panamax船平均TCE为27600美元/天 [4] - Q3已为80%的Capesize船日锁定28000美元/天的费率，为96%的Panamax船日锁定27000美元/天的费率；Q4已为25%的Capesize船日锁定29000美元/天的费率，为27%的Panamax船日锁定22000美元/天的费率 [6][53] 各个市场数据和关键指标变化 - Q2 Panamax市场表现良好，平均每天26500美元，主要受煤炭需求和俄乌冲突后新贸易路线推动 [21] - Q2 Cape市场开局良好，5月峰值接近40000美元/天，但季末两个细分市场均因中国港口拥堵缓解和新冠相关效率问题改善而承压 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已剥离2艘2015年的Ultramax船，过去10个月共出售7艘船，以释放现金用于新造船计划，增加更现代和有竞争力的吨位 [5] - 公司承诺到2030年减排30%，到2050年实现净零排放 [5] - 公司不会在任何时候完全暴露于现货市场，会在最佳市场条件下签订固定合同，以降低风险、提高可见性和保护支付股息的能力 [34] - 公司将继续积极管理对两个细分市场的敞口，以最低风险获取最大价值 [36] - 公司将专注于现金流生成、收购、规模经济和获得有竞争力的融资，已实现行业低现金盈亏平衡点 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济背景不确定，但干散货基本面积极，主要受有吸引力的供应端驱动 [3] - 全球经济面临通胀、能源危机和货币政策收紧等挑战，短期内干散货需求前景黯淡，但预计全球经济明年增长2.9%，市场有望实现软着陆 [23] - 中国放松新冠限制、增加经济政策刺激措施和降低贷款利率，预计市场将在年底前反弹至更有利可图的水平 [24] - 干散货供应情况非常乐观，Capesize船订单量占全球船队的比例低于6%，处于30年低点，净供应极为有限，供应增长最少2.5年，可能更长 [26] - 2023年IMO 2023（EEXI）法规生效，预计至少73%的全球干散货船队不符合规定，多数船只可能采用发动机功率限制，这将降低船队效率，在市场向好时减少灵活性，预计2023年逐渐生效，2024年全面生效 [28][29] - 综合供需情况，预计将有一段可持续、健康盈利的时期，尽管面临宏观经济挑战，但干散货长期前景乐观 [31] 其他重要信息 - 公司已为2022年超过一半的可用船日锁定固定费率，Q3 85%的船队预订费率远高于市场，Q4超过25%的船队签订固定支付合同，费率远高于FFA远期曲线 [35][36] - 若达到年初至今的费率水平，公司未来12个月将产生4.63亿美元的自由现金流 [37] - 自2021年以来，公司已支付超过7.2亿美元的股息 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 请描述当前市场情况，Capesize船费率大幅下降，Panamax船市场疲软的原因是什么？ - 由于Capesize和Panamax市场存在相关性，Capesize市场危机影响了Panamax市场；俄乌冲突导致谷物运输量减少，对Panamax市场产生负面影响；港口拥堵缓解和运营效率提高，也给Panamax市场带来压力，但程度小于Capesize市场 [44][45] 问题: 当前市场疲软对二手船买卖市场的资产价值有何影响？ - 现货市场与二手船资产价格存在一定相关性，当前费率压力会使二手船买卖市场活跃度和价格在短期内降温，具体降温程度取决于船型、尺寸和船龄等因素 [46][47] 问题: 在资产价值可能下降的情况下，公司是否认为这是一个购买机会，还是更倾向于专注现金流和资本回报？ - 公司不会将当前情况视为购买二手船的机会，而是坚持过去6 - 8个月传达的战略，从扩张阶段转向收获阶段，继续寻找机会剥离老旧、高维护成本且不符合未来发展的船舶，预计市场将从当前水平复苏，届时可能是继续剥离船舶的好时机 [48][49]

Exhibit 99.1 INTERIM FINANCIAL INFORMATION GOLDEN OCEAN GROUP LIMITED First Quarter 2022 May 19, 2022 GOLDEN OCEAN GROUP LIMITED, FIRST QUARTER 2022 Hamilton, Bermuda, May 19, 2022 - Golden Ocean Group Limited (NASDAQ: GOGL / OSE: GOGL) (the "Company" or "Golden Ocean"), the world's leading owner of large size dry bulk vessels, today announced its unaudited results for the quarter ended March 31, 2022. Highlights Ulrik Andersen, Chief Executive Officer, commented: ▪ Net income of $125.3 million and earnings ...