公司基本信息 - 公司于2011年7月13日成立，自2013年12月31日结束的纳税年度起选择按房地产投资信托基金（REIT）纳税[269] - 公司发行的普通股在纽约证券交易所的交易代码为“GNL”，A类优先股交易代码为“GNL PR A”[269] - 公司A类累积可赎回优先股的票面利率为7.25%，每股面值0.01美元[266] - 公司普通股每股面值0.01美元[266] - 公司的物业由Global Net Lease Properties, LLC管理和租赁，顾问公司和物业管理公司与AR Global受共同控制[269] - 公司主要通过Global Net Lease Operating Partnership, L.P.开展业务，日常事务由Global Net Lease Advisors, LLC管理[269] 物业相关数据 - 截至2019年3月31日，公司拥有343处物业，可出租面积达2740万平方英尺，出租率为99.5%，加权平均剩余租期为8.1年[270] - 截至2019年3月31日，按直线法计算的年化租金收入百分比，公司55.8%的物业位于美国，44.2%位于欧洲[270] - 截至2019年3月31日，公司共有343处物业，总面积达27389千平方英尺，平均剩余租赁期限为8.1年[280] - 2014 - 2019年期间公司陆续收购多处物业，涉及美国、英国、荷兰、德国、法国、芬兰等国家[276][278][280] - 公司拟处置6处净租赁物业，美国2处合同销售总价约1490万美元，德国3处合同销售价1.35亿欧元，英国1处合同销售价720万英镑[315] 财务风险与限制 - 公司面临多种风险，如高管利益冲突、利率上升、汇率不利变化、无法按时获得足够物业收购项目等[266] - 公司的高级无抵押多货币信贷安排包括循环信贷安排和定期贷款安排，相关条款可能限制公司支付普通股、A类优先股或其他股票股息的能力[266] - 信贷安排限制公司支付的股息、赎回或回购股份不得超过四个连续财季调整后FFO的95%，特定情况下一个财季可至100%[357] - 2018年6月30日、12月31日及2019年3月31日所在季度，公司使用例外条款支付了介于调整后FFO 95% - 100%的股息[357] 收入与费用变化 - 2019年和2018年第一季度租户收入分别为7550万美元和6810万美元，增长主要源于净收购16处物业，部分被英镑和欧元兑美元汇率下降6.4%和7.6%抵消，2019年第一季度确认坏账费用10万美元[282] - 2019年和2018年第一季度物业运营费用分别为740万美元和750万美元，增长因可报销费用增加，部分被英镑和欧元兑美元汇率下降6.4%和7.6%抵消，2019年起坏账费用调整为收入调整项[283] - 2018年第一季度公司确认应收账款坏账费用4.3万美元，主要与一租户退租停付租金有关[284] - 2019年和2018年第一季度支付给关联方的运营费用分别为800万美元和680万美元，增长部分源于可变基础管理费增加100万美元[285] - 可变基础管理费增加是因A类优先股“随行就市”股权计划净收益160万美元和普通股“随行就市”股权发行计划收益1.501亿美元[286] - 2019年和2018年第一季度均未获得激励性薪酬[286] - 公司顾问协议要求每年支付1800万美元基础管理费（每季度450万美元）和可变基础管理费，激励性薪酬达标后以现金和股票支付[286] - 2019年第一季度物业管理费为140万美元，2018年同期为120万美元，增长主要源于自2018年3月31日以来净收购16处房产[287] - 2019年第一季度收购、交易及其他成本为30万美元，2018年同期为130万美元，2019年主要与终止前服务提供商有关，2018年主要与诉讼成本和外债再融资成本有关[288] - 2019年第一季度一般及行政费用为320万美元，2018年同期为210万美元，增长主要由于专业费用增加[289] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为3130万美元，2018年同期为2950万美元，增长源于净收购16处房产，部分被英镑和欧元兑美元平均汇率下降抵消，降幅分别为6.4%和7.6%[294] - 2019年第一季度利息费用为1520万美元，2018年同期为1300万美元，增长主要因平均借款增加，总债务从2018年3月31日的16亿美元增至2019年3月31日的17亿美元，加权平均有效利率从2.8%增至3.0%，部分被汇率下降抵消[295] - 2019年第一季度，收购、交易及其他成本为26.2万美元，2018年同期为132.5万美元[352] 房产处置与收益 - 2019年第一季度公司出售一处房产，合同销售总价950万美元，获利90万美元，2018年第一季度无房产处置[297] 现金流量情况 - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为2480万美元，2018年同期为4070万美元[302][303] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为2660万美元，2018年同期为7100万美元[304][305] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为240万美元，2018年同期为3260万美元[306][307] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为9530万美元和1.003亿美元[308] 股权与优先股发行 - 2019年第一季度，公司通过ATM计划出售7759322股普通股，总收益1.528亿美元，扣除佣金和发行成本后，已筹集ATM计划相关股权分配协议规定的全部1.75亿美元，新协议可再筹集至多2.5亿美元[316] - 2019年第一季度，公司通过优先股ATM计划出售68104股A类优先股，总收益170万美元，扣除佣金和发行成本[317] 债务情况 - 截至2019年3月31日，公司总债务为17亿美元，加权平均年利率为3.0%，包括11亿美元有担保抵押应付票据、2.604亿美元循环信贷安排借款和2.734亿美元定期贷款[319] - 2019年第一季度，公司循环信贷安排新增借款2600万美元，偿还1.3亿美元，4月和5月又分别借款2000万美元和7000万美元[319][320] - 截至2019年3月31日，公司83.7%的债务为固定利率或已互换为固定利率，加权平均年利率为3.0%，16.3%为可变利率债务，加权平均年利率也为3.0%[321] - 截至2019年3月31日，公司债务杠杆率为45.8%，债务加权平均到期期限为4.2年[322] - 2019年1月，公司用约1730万美元现金还清两笔到期抵押贷款[323] - 2019年2月6日，公司以芬兰5处物业作抵押借款7400万欧元（按当时汇率约合8420万美元），年利率为3个月欧元银行间拆放款利率加1.4%，约5920万欧元（按当时汇率约合6740万美元）通过利率互换协议固定利率为1.8%[324] - 2019年4月12日，公司以16处单租户净租赁办公和工业物业作抵押借款9750万美元，年利率为4.489%，到期日为2029年5月6日[325] 盈利指标情况 - 2019年第一季度，归属于普通股股东的净收入为579.1万美元，2018年同期为236.1万美元[352] - 2019年第一季度，FFO为3620.2万美元，2018年同期为3185.7万美元；Core FFO为3646.4万美元，2018年同期为3310.3万美元；AFFO为3950.4万美元，2018年同期为3508.1万美元[352] 股息支付情况 - 公司普通股历史上至2019年3月31日按年化每股2.13美元支付股息，自2019年4月5日起改为按季度支付，年化股息率不变[354] - 公司A类优先股每季度每股应计股息0.453125美元，相当于每股25美元清算优先权的7.25%[355] - 2019年第一季度，公司支付普通股股息4327万美元、A类优先股股息245.5万美元、LTIP单位持有人分配13.4万美元，总计4585.9万美元[359] - 2019年第一季度，支付股息的资金中，经营活动现金流提供2229.6万美元，占比48.6%，手头可用现金2356.3万美元，占比51.4%[359] 衍生工具收益情况 - 2019年第一季度，衍生工具收益为20万美元，包括未实现损失50万美元和已实现收益70万美元；2018年同期损失290万美元，包括未实现损失260万美元和已实现损失30万美元[353] 纳税相关情况 - 公司自2013年12月31日结束的纳税年度起选择按REIT纳税，需每年至少分配90%的REIT应税收入[362] - 公司国际资产和业务需在资产所在或业务开展的外国司法管辖区纳税[363] 其他情况 - 部分物业运营费用由租户承担，GSA物业部分费用不可报销[282][283] - 2019年3月31日公司的合同义务与2018年12月31日相比无重大变化[361] - 2019年第一季度末公司市场风险敞口与2018年末相比无重大变化[368] - 公司使用外汇衍生品管理外汇汇率波动风险[360] - 无重大影响投资者的表外安排[367] - 通胀可能对无指数递增条款的租约及物业维护运营成本产生不利影响[365] - 有关关联方交易、协议和费用的讨论见季报合并财务报表附注10 [366]

物业资产情况 - 截至2018年12月31日，公司拥有342处物业，可出租面积达2750万平方英尺，出租率为99.2%，加权平均剩余租赁期限为8.3年，55.7%的物业位于美国，44.3%位于欧洲[258] - 2018年，公司收购23处物业，出售2处物业[260] - 截至2018年和2017年12月31日，均无物业作为终止经营项目列报，且均有3处物业被指定为待售物业[270] - 2018年公司收购23处房产，处置2处，净增21处，使房产总数达342处[292] - 2017年，公司收购12处房产（净增11处），使物业组合总数达到321处；2016年末，通过合并收购15处房产，总价5.658亿美元，物业组合总数达到310处[322] - 2018年公司收购23处房产，花费4.796亿美元；签署协议拟收购3处净租赁房产，总价4200万美元[354] - 截至2018年12月31日，公司直接拥有的房地产物业和相关贷款按年化租金收入计算，55.7%位于美国，其余分布在芬兰（5.4%）、法国（4.4%）、德国（7.4%）、卢森堡（2.0%）、荷兰（6.1%）和英国（19.0%）[433] - 截至2018年12月31日，公司直接拥有的房地产物业按年化租金收入计算，资产类型集中在办公（53%）、工业/分销（39%）和零售（8%）[433] 财务数据关键指标变化 - 截至2018年和2017年12月31日，经审计的合并资产负债表中累计直线租金应收款分别为4720万美元和4270万美元[264] - 2018年和2017年，公司租金收入中未开票租金收入的影响分别为630万美元和1050万美元[264] - 2018年和2017年租金收入分别为2.653亿美元和2.425亿美元，增长主要源于净增21处房产和300万美元租赁终止费，以及英镑兑美元汇率平均上涨3.6%、欧元兑美元汇率平均上涨4.5%[293] - 2018年和2017年运营费用报销分别为1690万美元和1680万美元，增长源于净增21处房产和欧洲房产房地产税调整[294] - 2018年和2017年物业运营费用分别为2870万美元和2890万美元，减少源于汇率上涨，部分被净增21处房产影响抵消[295] - 2018年和2017年坏账费用分别为80万美元和120万美元[296] - 2018年和2017年支付给关联方的运营费用分别为2820万美元和2450万美元，增长源于可变基础管理费增加190万美元和净增21处房产带来的物业管理费增加[297][298] - 2018年公司记录160万美元减值费用和340万美元相关租赁无形资产注销[301] - 2018年和2017年收购、交易及其他成本分别为1390万美元和200万美元[302][303] - 2018年和2017年折旧和摊销费用分别为1.196亿美元和1.13亿美元，增长源于净增21处房产和汇率上涨[310] - 2018年和2017年利息费用分别为5800万美元和4850万美元，增长源于平均借款增加和有效利率提高，债务总额从15亿美元增至18亿美元，加权平均有效利率从2.8%增至3.1%，也受汇率上涨影响[311] - 2018年，公司房地产投资处置损失580万美元，其中俄亥俄州一处房产损失190万美元，加利福尼亚州一处房产损失380万美元；2017年，房地产投资处置收益110万美元[314][315] - 2018年和2017年，公司衍生工具收益分别为760万美元和损失830万美元[316] - 2018年和2017年，公司未指定外汇预付款和其他套期无效损失分别为40万美元和370万美元[317] - 2018年和2017年，公司所得税费用分别为240万美元和310万美元，2017年确认递延所得税收益100万美元[321] - 2017年和2016年，公司租金收入分别为2.425亿美元和2.04亿美元，运营费用报销分别为1680万美元和1010万美元，物业运营费用分别为2890万美元和1900万美元[323][324][325] - 2017年，公司确认坏账费用100万美元，导致投资组合总入住率从2016年末的100.0%降至2017年末的99.5%；物业运营费用回收率从2016年的53.2%提高到2017年的58.1%[326] - 2017年和2016年，公司利息费用分别为4850万美元和3910万美元，总合并债务分别为15亿美元和14亿美元，加权平均有效利率从2016年末的3.08%降至2017年末的2.77%[334][335] - 2017年房地产投资处置收益110万美元，2016年为1330万美元[337] - 2017年和2016年衍生品工具损失分别为830万美元和收益740万美元[338] - 2017年和2016年未指定外汇预付款和其他套期无效损失分别为370万美元和收益1010万美元[339] - 2017年和2016年所得税费用分别为310万美元和440万美元，2017年确认递延所得税收益100万美元[342] - 2018年、2017年和2016年经营活动提供的净现金分别为1.446亿美元、1.31亿美元和1.144亿美元[343][344][345] - 2018年、2017年和2016年投资活动使用的净现金分别为4579万美元、790万美元和提供1.341亿美元[346][347][348] - 2018年、2017年和2016年融资活动提供的净现金分别为3.122亿美元、使用3070万美元和使用2.367亿美元[349][350][351] - 2018 - 2016年归属于普通股股东的净收入分别为108.2万美元、2073.1万美元、4714万美元[391] - 2018 - 2016年FFO分别为13141.5万美元、13261.2万美元、12908.5万美元[391] - 2018 - 2016年Core FFO分别为14911.2万美元、13463.5万美元、13879.8万美元[391] - 2018 - 2016年AFFO分别为14733万美元、14065.2万美元、12706.1万美元[391] - 2018年收购、交易及其他成本为1385万美元，含诉讼费用等[391][398] - 2018年债务清偿损失为389.7万美元，含递延融资成本非现金注销和提前偿债预付罚金[391][398] - 2018年公司支付总股息1.578亿美元，其中普通股股息1.474亿美元，A类优先股股息980万美元，长期激励计划单位分配60万美元[399] - 2018年各季度支付普通股和A类优先股股息情况：一季度3.8443亿美元，二季度3.84亿美元，三季度3.9314亿美元，四季度4.1684亿美元，全年1.57841亿美元[400] - 2018年各季度运营现金流支付股息后占比分别为99.4%、69.2%、79.5%、92.9%，全年为85.4%；手头可用现金占比分别为0.6%、30.8%、20.5%、7.1%，全年为14.6%[400] - 截至2018年12月31日，公司估计未来合同义务总支付额为22.12549亿美元，其中1年内支付2.94535亿美元，1 - 3年支付6.96101亿美元，3 - 5年支付6.16603亿美元，5年以上支付6.0531亿美元[402] - 截至2018年12月31日，公司总债务本金现金流预计2019 - 2023年及以后分别为2.35026亿、2.09873亿、3.92823亿、3.01171亿、2.58933亿和3.8825亿美元，总计17.86076亿美元[416] 汇率相关情况 - 2018年，英镑兑美元平均汇率较去年同期上涨3.6%，欧元兑美元平均汇率较去年同期上涨4.5%[320] - 2017年英镑兑美元平均汇率较去年同期上涨4.9%，欧元兑美元平均汇率上涨2.1%；2016年英镑兑美元平均汇率下降9.3%，欧元兑美元平均汇率下降13.9%[341] 融资与债务情况 - 2018年第三季度，公司签订多租户抵押贷款，获得2.3亿英镑毛收入，用2.09亿英镑净收入偿还38处房产的未偿抵押贷款债务，记录费用390万美元[313] - 截至2018年12月31日，公司总债务为18亿美元，加权平均年利率为3.1%，其中79.9%为固定利率债务，加权平均年利率为3.0%，20.1%为可变利率债务，加权平均年利率为3.4%[364] - 截至2018年12月31日，公司债务杠杆率为49.3%，债务加权平均期限为4.2年[365] - 2018年1月26日，公司获得3280万美元多租户抵押贷款，固定利率4.3%，期限10年[366] - 2018年8月16日，公司获得2.3亿英镑多租户抵押贷款，利率为1.975%加3个月英镑LIBOR，2023年8月到期，80%本金通过掉期协议固定[367] - 2018年11月9日，公司获得9850万美元多租户抵押贷款，固定利率约4.9%，2028年12月到期[368] - 2018年11月14日，公司获得约7000万美元抵押贷款，固定利率4.6%，期限10年，用于收购冷库设施[369] - 2019年2月6日，公司获得7400万欧元（按当日汇率折合8420万美元）抵押贷款，利率为3个月欧元银行同业拆借利率加1.4%，约5920万欧元（按当日汇率折合6740万美元）本金通过掉期协议固定在1.8%[371] - 截至2018年12月31日，公司循环信贷额度下约有4220万美元可用于未来借款[375] - 2018年通过ATM计划出售164,927股普通股，获得毛收入350万美元；2019年1月出售7,759,322股，获得毛收入1.528亿美元[357][358] - 2018年11月28日，公司完成400万股普通股的承销公开发行，每股价格20.20美元，总收益8080万美元[360] - 2018年，公司通过优先股ATM计划出售7240股A类优先股，总收益20万美元[361] - 2019年1月公司通过ATM计划出售约780万股普通股，获净收益约1.512亿美元[398] 股息相关情况 - 公司普通股股息年化率为每股2.13美元，每月每股0.1775美元[394] - 公司A类优先股股息每季度每股0.453125美元，相当于每股25美元清算优先权的7.25% [395] - 信贷安排限制公司支付的股息、赎回或回购股份不得超过调整后FFO的95%，特定季度可达100% [397] 会计政策相关情况 - 租赁若满足不可撤销租赁期限超过资产使用寿命的75%，或最低租赁付款额的现值等于或超过租赁物业在租赁开始时公允价值的90%等条件，租户应将其分类为资本租赁[271] - 2018年1月1日后出售租赁房地产的收益，通常根据ASC 610 - 20的规定确认[272] - 2018年1月1日前出售房地产的收益，根据ASC 360 - 20的规定确认[273] - 建筑物折旧采用直线法，估计使用寿命最长为40年，土地改良为15年，固定装置和改良为5年，租户改良和租赁权益取使用寿命或剩余租赁期限较短者[281] - 截至2018年12月31日，公司评估商誉未发生减值[286] 风险管理相关情况 - 公司面临利率风险和外汇风险，会通过外汇远期合约对冲外汇现金流风险，通过利率互换或利率上限协议管理利率风险[410][411][413] - 公司若无法产生足够运营现金或维持信贷安排合规，可能需减少股息支付或寻找其他融资来源[399] - 利率变动1%，截至2018年12月31日，固定利率债务和已转换为固定利率的可变利率债务的估计公允价值将分别增加4290万或减少3250万美元[418] - 截至2018年12月31日，未对冲的可变利率债务的年度利息费用，利率每变动1%，将分别增加140万和减少60万美元[419] - 截至2018年12月31日，公司外币远期合约和看跌期权的总估计公允价值处于550万美元的净资产头寸[422] - 公司外国业务主要在欧洲，面临欧元和英镑汇率波动风险，通常通过匹配债务和租金义务货币及使用货币套期保值来管理风险[420] - 公司将信贷安排下的所有当前外汇提款指定为对外国子公司净投资的套期保值，截至2018年12月31日，无超过净投资的提款[421] - 公司通过签订外汇远期合约和看跌期权来对冲部分外汇现金流风险[422] - 公司预计在到期日偿还、再融资或展期部分贷款，但无法保证能以有利条件再融资，必要时将使用现金资源还款[429] 未来收支预测情况 - 截至2018年12月31日，公司外国业务未来五年及以后的最低租金分别为1.22074亿、1.2394亿、1.2493亿、1.24722亿、1.2097亿和3.70725亿美元，总计9.87361亿美元[424] - 截至2018年12