文章核心观点 生物制药公司GENFIT宣布参加2025年欧洲肝脏研究协会（EASL）年会，将通过六篇海报展示急性-慢性肝衰竭（ACLF）最新研究，并举办多场活动凸显ACLF在肝病学界的重要性 [1] 各部分总结 海报 - 六篇海报被EASL年会接受展示，主要涵盖公司在ACLF领域的资产，包括ACLF真实世界数据的最新研究 [2] - 海报1研究 investigational drug VS - 01腹腔给药对急性失代偿期肝硬化患者累积代谢物的捕获情况 [3] - 海报2研究凋亡信号调节激酶1（ASK1）抑制剂SRT - 015在体内外病原体相关分子模式（PAMPs）诱导疾病模型中的疗效 [4] - 海报3研究NLRP3炎性小体启动和激活步骤的双重抑制剂CLM - 022作为急慢性炎症晚期肝病潜在治疗方法 [4] - 海报4研究NTZ在ACLF模型中通过调节氧化应激和DNA损伤信号通路减轻应激诱导的肝细胞死亡 [5] - 海报5利用真实世界数据的机器学习算法识别急性 - 慢性肝衰竭患者不良结局风险亚群 [6] - 海报6开发和验证两种基于NIS2 +®的模型用于检测代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）缓解和纤维化改善 [7] 活动 - 公司将参加EASL Studio会议，由Debbie Shawcross教授主持，与行业代表讨论“迈向代偿：扑灭引发失代偿和ACLF的火焰” [8] - 公司将于2025年5月7日与欧洲慢性肝衰竭研究基金会（EF CLIF）共同主办活动，探索最新科学见解和合作努力，首席科学官将更新公司ACLF产品线和研发计划 [10] - 公司将举办关键意见领袖（KOL）ACLF咨询委员会会议，汇聚欧美专家讨论潜在合作机会和倡议，如公司的真实世界数据项目 [11] - 2025年5月8日将举行UNVEIL - IT®研究会议，汇聚研究人员、关键意见领袖、研究团队成员和药剂师，并进行小组讨论 [13] - 公司将于2025年5月7日举办新的ACLF患者宣传委员会会议，从患者宣传角度讨论ACLF认知、信息差距、临床试验认知和监管参与等问题 [14] - 公司将于2025年5月8日参加关于“推进人工智能工具在肝病药物开发中的应用”的圆桌讨论 [15] 伊普森公司的最新研究 - 伊普森将于2025年5月10日11:15 CET展示其关于elafibranor的最新摘要数据，凸显其在原发性硬化性胆管炎（PSC）中的良好安全性和显著疗效 [16] EASL年会介绍 - EASL年会是重要国际会议，汇聚超8000名专业人士，是欧洲该领域最大活动，为期四天的互动会议为肝病界提供分享研究、建立人脉和与专家交流的机会 [17] ACLF疾病介绍 - ACLF是一种由肝脏和肝外器官功能障碍和衰竭组合定义的综合征，预后差，在肝硬化和急性肝失代偿患者中，可由感染等诱发事件触发，多器官功能进行性恶化，短期死亡率高（28天死亡率23% - 74%） [18] - 2021年，美国、欧盟4国和英国的ACLF患病率约为29.4万，预计到2036年将增至约30万患者，由于人口老龄化、脂肪性肝病、糖尿病、肥胖和饮酒率上升，发病率呈流行趋势增长（2006 - 2014年间增长26%） [18] GENFIT公司介绍 - 公司是晚期生物制药公司，致力于改善罕见、危及生命的肝病患者生活，在肝病研发领域有超二十年历史和坚实科学底蕴 [19] - 公司专注于ACLF，其ACLF产品线包括VS - 01、G1090N、SRT - 015、CLM - 022和VS - 02 - HE五个在研资产，其他资产针对胆管癌（CCA）、尿素循环障碍（UCD）和有机酸血症（OA）等疾病 [19][21] - 公司的Iqirvo®（elafibranor）获美国食品药品监督管理局、欧洲药品管理局和英国药品和保健品监管局加速批准用于原发性胆汁性胆管炎（PBC） [21] - 公司还有诊断产品线，包括用于代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）的NIS2 +®和专注血氨水平的TS - 01 [21] - 公司总部位于法国里尔，在巴黎、瑞士苏黎世和美国马萨诸塞州剑桥设有办事处，在纳斯达克全球精选市场和泛欧证券交易所巴黎B板块上市 [21] - 2021年，伊普森成为公司最大股东之一，收购公司8%的股份 [21]

文章核心观点 - 2025年4月29日生物制药公司GENFIT宣布向法国金融市场管理局提交2024年通用注册文件、向美国证券交易委员会提交截至2024年12月31日的20 - F表格年度报告 [1] 关于公司 - GENFIT致力于改善罕见、危及生命的肝病患者生活，是肝病研发先驱，有超二十年历史和坚实科学底蕴 [2] - 公司建立了多元化且快速扩张的研发项目组合，专注急性慢性肝衰竭（ACLF），其ACLF系列有五个在研资产，其他资产针对胆管癌、尿素循环障碍和有机酸血症等严重疾病 [2] - 公司在高潜力分子从早期到晚期开发及商业化前方面有专业能力，其药物Iqirvo（elafibranor）获美国FDA、欧洲EMA和英国MHRA加速批准用于PBC [2] - 公司还有诊断业务，包括用于代谢功能障碍相关脂肪性肝炎的NIS2 + 和专注血氨水平的TS - 01 [2] - 公司总部位于法国里尔，在法国巴黎、瑞士苏黎世和美国马萨诸塞州剑桥设有办事处，在纳斯达克全球精选市场和泛欧证券交易所巴黎B板块上市 [2] - 2021年益普生收购公司8%股份，成为最大股东之一 [2] 报告相关 - 年度报告可在GENFIT网站免费查看和下载，2024年注册文件也将在法国金融市场管理局网站公布，20 - F表格年度报告可在美国证券交易委员会网站查看 [2] - 2024年通用注册文件包含年度财务报告、年度管理报告、董事会公司治理报告、法定审计师关于年度和合并财务报表及关联方协议的报告、法定审计师费用汇总表 [4] 联系方式 - 投资者联系电话 + 33 3 20 16 40 00，邮箱investors@genfit.com [6] - 媒体关系联系人Stephanie BOYER，电话 + 33 3 20 16 40 00，邮箱stephanie.boyer@genfit.com [6] - 公司地址为法国59120 Loos的885 Avenue Eugène Avinée，电话 +333 2016 4000，网址www.genfit.com [6]

产品研发进展 - 2023年下半年，公司药物候选物VS - 01和GNS561分别进入2期和1b/2期试验[27] - 公司正在CCA伴有KRAS突变患者中开展GNS561与trametinib的1b/2期试验[56] - 公司正在开展基于药物重新定位的临床阶段项目，以开发用于ACLF的候选药物G1090N（NTZ），可能通过505(b)(2)监管途径寻求FDA批准[69] 产品获批情况 - 2024年6月，Iqirvo®（elafibranor）获美国FDA加速批准用于PBC [46] - 2024年9月，Iqirvo®（elafibranor）获欧盟委员会有条件市场批准用于PBC [46] - 2024年10月，Iqirvo®（elafibranor）获英国药品和保健品监管局批准用于PBC [46] - 2019年FDA授予elafibranor治疗PBC的突破性疗法认定[59] - elafibranor于2019年在美国和EEA获得治疗PBC的孤儿药认定，GNS561获美国治疗CCA的孤儿药认定，VS - 01获美国和EEA治疗ACLF及美国治疗高氨血症危机的孤儿药认定[67] - NIS4®技术已授权给Labcorp和Q2，Labcorp于2021年推出NASHNext®[81] 业务发展战略与预期 - 公司业务、未来收入和财务状况短期内主要取决于Iqirvo®（elafibranor）在PBC获批国家的商业成功[47] - 公司长期产品销售收入一定程度取决于Ipsen在其他国家为Iqirvo®（elafibranor）获监管批准和报销及商业化情况[48] - 公司长期还可能从与Terns Pharmaceuticals在大中华区的许可协议获得产品销售收入[48] - 公司未来资本资源很大程度取决于Iqirvo®（elafibranor）在PBC治疗中的商业成功，以及获得新的监管批准和报销的能力[73][74] 研发风险 - 药物开发是漫长、昂贵且不确定的过程，公司产品管线中多数候选药物处于早期阶段，风险较高[25][26][28] - 临床研究的启动、入组和完成可能因多种原因延迟或暂停，会增加产品开发成本并影响融资和获批能力[42][44] - 药品上市需获得FDA的新药申请批准或EC的上市许可，过程漫长、成本高且结果不确定[50][52] - 505(b)(2)新药申请可能引发专利诉讼，批准可能延迟长达30个月或更久[70] - 即使药物获批，监管机构可能限制适应症、要求添加警告标签、要求进行额外临床试验等，授权可能被撤回[53] - 组合疗法存在额外风险，如患者不耐受、联用药物批准被撤回等[55][57] - 产品候选药物可能有不良副作用，或致开发停止、延迟或限制销售[78] NIS4®技术相关风险 - NIS4®技术进一步开发需收集临床数据，可能面临样本获取不足问题[82][83] - NIS4®技术在未来验证研究中可能准确性、敏感性或特异性不足[84] - 开发NIS4®及其衍生品需监管批准，且依赖治疗MASH药物的商业成功[85] - IVD产品在EEA需通过合格评定程序获CE证书，在美国需获FDA批准/ clearance [88] - 目前公司无获批或CE标记的IVD测试，无法保证能开发出适销的IVD测试[90] 商业化风险 - 若在特定地区上市授权延迟或被拒、上市后研究不成功或商业成功有限，会严重影响公司资源分配[75] - 即使获批，产品候选药物可能面临竞争劣势，市场接受度低，收入受限[97] - 若无法建立销售、营销和分销能力，获批产品候选药物商业化可能失败[99] - 公司无销售、营销和分销经验，高度依赖合作伙伴，尤其是益普生的相关能力[101] - 自行销售产品需开发自身能力，与第三方合作可能降低收入和盈利能力，且限制产品营销控制权[102] 监管风险 - 获批产品受持续监管，可能面临上市后限制或撤市，不遵守规定会受处罚[103] - 获批产品的营销、标签、广告和推广受严格监管，违规推广非标签用途会担责[109] - 产品若贴CE标志在EEA销售，需进行昂贵的上市后测试和监控，出现问题会影响业务[111] - 产品获批后，公司和合作伙伴需在监管合规各方面投入时间、资金和精力[114] - 政府定价和报销限制及第三方支付方成本控制措施，可能影响产品创收能力[115] - 产品获批后商业化依赖第三方支付方的覆盖范围和报销水平，报销决策复杂且无统一政策[116] - 美国和国际的医疗立法和监管变化，可能导致更严格的覆盖标准和更低的报销水平[118] - 美国对药品定价实践的立法和执法关注增加，如《2022年降低通胀法案》影响公司提价能力[119] - 第三方支付方控制医疗服务成本等措施致诊断测试行业支付率降低和利用率下降，未来报销率可能降低，影响公司收入[122] 合作与外包风险 - 公司大量业务外包给第三方，无法有效控制其工作，可能影响产品开发和商业化[127][128][129][130] - 公司完全依赖第三方制造药品和诊断产品，若第三方供应不足或质量价格不符要求，会损害公司业务[132] - 公司与第三方签订合作、许可或联合营销协议，但可能无法从这些协议获得收入[140] - 新合作可能增加支出、稀释股权、扰乱管理团队或活动，且公司对合作者投入的控制有限[142] - 若分包商、服务提供商或合作者违约、破产等，公司可能无法找到合适替代者，影响产品开发和商业化[139] - 合作和许可协议存在多种风险，可能无法高效开发或商业化候选产品，还会降低公司创收和盈利的能力[143][144] - 公司在寻找合作伙伴方面面临竞争，若无法达成合作，可能无法推进候选产品和产生有意义的收入[145] 运营风险 - 原材料成本、能源成本增加或短缺会提高产品制造和开发成本，甚至导致停产[134] - 公司战略调整导致运营和组织发生重大变化，可能出现基础设施薄弱、运营失误等问题，影响业务战略实施[151][152] - 公司依赖合格管理人才，失去关键人员且无法吸引新人员会损害业务[153] - 公司使用危险化学品和生物材料，可能面临罚款、诉讼和声誉损害，合规成本高[154][155] - 公司内部信息技术系统及合作伙伴、供应商等的系统可能出现故障或安全漏洞，导致项目中断[160] - 公司面临网络安全威胁，可能导致数据丢失、业务中断、声誉受损等后果，且保险可能不足以弥补损失[161] - 谣言和虚假信息的传播，尤其是通过社交媒体，可能对公司声誉和证券价格产生不利影响[164] - 员工、合作伙伴和第三方不当使用社交媒体和移动技术，可能导致数据安全漏洞、商业秘密泄露等问题，影响公司声誉和业务[165] 知识产权风险 - 若公司无法获得和维持足够的专利保护，竞争对手可能开发和商业化类似产品，影响公司产品商业化能力[166] - 专利申请和审批过程昂贵且耗时，公司可能无法及时以合理成本提交和处理所有必要的专利申请[167] - 已发布的专利可能被挑战，法院或专利局可能认定其无效或不可执行，影响公司业务[172] - 美国专利法的变化，如从“先发明制”过渡到“先申请制”，可能影响公司获得、执行和捍卫专利的能力[174] - 美国最高法院的裁决缩小了某些情况下诊断方法和基因专利的保护范围，公司寻求工具和生物标志物专利保护可能不成功[175] - 欧盟委员会提议创建统一补充保护证书和修订制药立法，若被接受，可能减少公司产品的监管保护期限[176] - 若公司无法根据哈奇 - 韦克斯曼修正案等获得专利期限延长保护，业务可能受到重大损害[177] - 哈奇 - 瓦克斯曼修正案允许对获批产品的专利延长最多5年，若无法获得或延长期不足，公司产品专利权利执行期将缩短，可能减少产品收入[178] - 公司在全球并非所有司法管辖区寻求知识产权保护，美国和欧洲以外部分国家的知识产权保护范围可能较小，且专利保护需逐国申请，过程昂贵、耗时且结果不确定[184][185] - 第三方未来可能对公司发明的所有权或商业权利提出主张，若无法成功协商或出现纠纷，公司利用发明市场潜力的能力可能受限[187] - 生物制药行业存在大量知识产权诉讼，公司未来可能面临第三方诉讼，若开发活动被认定侵权，可能需支付巨额赔偿或寻求专利许可[188] - 公司商标和商号可能受到挑战、侵权等，若无法充分保护，可能无法在目标市场建立知名度，长期来看影响竞争力[192] 法律合规风险 - 公司需遵守透明度、道德和医疗保健法律法规，合规成本高，若违规可能面临刑事制裁、民事处罚等多种后果[193] - 美国以外，制药公司与医疗专业人员的互动受严格法律约束，如法国相关法律和英国《2010年反贿赂法》，违规可能导致声誉风险等[194] - 若公司业务安排被认定违反医疗保健法律法规，可能面临重大民事、刑事和行政处罚等，影响公司运营[196] - 公司及其服务提供商需遵守美国和欧盟的数据隐私法律法规，第三方管理公司大量个人数据，数据隐私违规可能对公司活动产生重大负面影响[197] - 2018年5月欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）生效，违规公司面临最高2000万欧元或前一财年全球年收入4%的罚款[199][200] - 公司若无法合法从欧洲经济区、英国或其他司法管辖区向美国传输个人数据，将面临运营中断、高额罚款等后果[202] - 欧洲经济区国家可制定关于“特殊类别个人数据”处理的法律，法国临床试验需遵守特定规定，这可能增加公司合规成本和风险[203] - 其他国家（如瑞士、英国和中国）已实施或考虑实施跨境数据传输限制和本地数据驻留法律，可能增加公司运营成本和复杂性[204] 财务数据关键指标变化 - 2023年公司净亏损2.8894亿欧元，2022年净亏损2.3719亿欧元，2024年净利润为150.7万欧元[214] 收入情况 - 公司从未从获批产品销售中获得直接利润，且短期内也无法实现盈利[215] - 近年来公司主要收入来自2019年与Terns Pharmaceuticals的许可协议一次性预付款，以及2021年与Ipsen的许可协议预付款和里程碑付款[216] - 公司与Labcorp/Covance和Q2关于NIS4®诊断技术的收入目前微不足道，其增长取决于多种外部因素[217] 历史项目与合作 - 2020年5月，elafibranor在MASH的3期RESOLVE - IT®试验中期分析未达主要替代疗效终点，项目停止开发[34] - 2020年中公司终止elafibranor在MASH的开发项目并重新定义战略优先级，2021年因市场融资受限签订许可和合作协议[151] - 2022年9月公司收购Versantis AG及其项目，2021年和2023年分别从Genoscience、Seal Rock Therapeutics和Celloram引进候选药物[152] - 2025年初公司获得Genoscience Pharma关于GNS561的所有知识产权，Genoscience将获得该产品销售净利润的25% [159] - 2021年公司起诉CymaBay Therapeutics, Inc.，指控其盗用ELATIVE® 3期临床试验方案概要，2023年2月达成保密和解协议，CymaBay未承认法律责任[181]

文章核心观点 - 公司宣布Ipsen将在2025年5月10日欧洲肝脏研究协会会议上公布elafibranor治疗原发性硬化性胆管炎（PSC）的最新数据，该数据显示其安全性良好且疗效显著 [1] 公司动态 - GENFIT是一家致力于改善罕见、危及生命肝病患者生活的生物制药公司，Ipsen将在2025年5月10日欧洲肝脏研究协会会议上公布elafibranor治疗PSC的最新数据 [1] - Ipsen的2期ELMWOOD试验结果显示，elafibranor治疗患者的碱性磷酸酶（ALP）有显著剂量依赖性降低，其他生化肝参数也有改善，增强肝纤维化（ELF）指标稳定，120mg剂量组患者瘙痒症状有改善 [2] - elafibranor由GENFIT研发，Ipsen于2021年获得其全球（除中国、中国香港、中国台湾和中国澳门）独家许可，自2024年6月起以Iqirvo®商标在美国、欧盟和英国上市销售用于治疗原发性胆汁性胆管炎（PBC） [3] - GENFIT首席执行官对Ipsen开发elafibranor的承诺表示满意，2期试验结果强化了对其治疗严重肝病潜力的信心 [4] 疾病介绍 - PSC是一种罕见慢性肝病，特征为胆管炎症和瘢痕形成，可导致肝损伤和肝衰竭，病因不明，常与其他自身免疫性疾病相关，目前无FDA或EMA批准的治疗方法 [5] 药物介绍 - elafibranor是一种口服过氧化物酶体增殖物激活受体（PPAR）激动剂，可调节胆汁酸合成、解毒和转运，降低胆汁毒性，改善胆汁淤积，还有抗炎作用 [6] - 2019年elafibranor获FDA突破性疗法认定，2024年分别获FDA加速批准、欧盟有条件批准和英国药品和保健品监管局批准用于治疗PBC，批准取决于临床获益的进一步验证 [6] 公司概况 - GENFIT是肝病研发先驱，有超二十年历史和坚实科学底蕴，目前拥有多元化且快速扩张的研发管线，专注于急性-慢性肝衰竭（ACLF） [7] - GENFIT的ACLF产品线有五个在研资产，其他资产针对胆管癌（CCA）、尿素循环障碍（UCD）和有机酸血症（OA）等疾病，还有诊断产品线 [8] - 2021年Ipsen收购GENFIT 8%股份成为其大股东之一，公司总部位于法国里尔，在多地设有办公室，在纳斯达克和泛欧证券交易所上市 [8]

文章核心观点 - 公司完成与HCRx的特许权融资交易及对2025 OCEANEs持有人的回购要约，非稀释性融资延长现金储备期至2027年后，支持研发并减少可转换债务 [7] 公司概况 - 公司是一家致力于改善罕见、危及生命的肝病患者生活的生物制药公司，在肝病研发领域有超二十年历史，研发组合多元化且快速扩张，专注急性-慢性肝衰竭（ACLF），还有诊断业务，总部位于法国里尔，在多地设有办公室，在纳斯达克和泛欧交易所上市，2021年益普生成为大股东之一 [13] 特许权融资交易 - 公司与HCRx完成特许权融资交易，获1.3亿欧元预付款，若达成近期里程碑，还有最多5500万欧元额外资金，HCRx从公司合作伙伴益普生的特许权使用费中获补偿和还款，累计付款有上限和时间限制，达到后未来特许权使用费归公司，公司保留益普生协议下里程碑付款权利，包括2025年预计的2655万欧元 [3] - 非稀释性融资安排使公司能在2027年底后支付运营费用和资本支出，基于当前假设和项目，不包括特殊事件，估算考虑2025年重大里程碑收入、特许权融资全额提取、OCEANEs回购及未回购部分到期偿还 [4] 2025 OCEANEs回购 - 3月10日债券持有人大会上，债券持有人一致批准公司对2025 OCEANEs条款和条件的修订，法定人数为95.79% [2] - 截至3月19日，2025 OCEANEs持有人行使回售权的债券共1882891份，占未偿还总数的99%，回购总价61664680.25欧元，预计3月26日结算，回购债券将被注销 [6][8] 同意费支付 - 公司将于4月14日支付3月10日债券持有人大会批准的同意费，记录日期为4月11日下午5点（巴黎时间），假设无转换且基于回购和注销后仍未偿还的2025 OCEANEs，同意费为17826.30欧元 [9] 交易顾问 - 荷兰银行担任公司唯一财务顾问，Goodwin Procter LLP担任主要法律顾问，Clifford Chance LLP担任融资方面特别法律顾问，Morgan, Lewis & Bockius LLP和Racine Avocats担任HCRx法律顾问 [11] - 法国外贸银行担任唯一征集顾问，协助公司获得2025 OCEANEs持有人同意及回购，CMS Francis Lefebvre担任公司在征集同意和回购方面的法律顾问 [12]

文章核心观点 2025年3月10日GENFIT公司2025 OCEANEs持有人大会上债券持有人投票通过公司提议的所有决议 公司可推进特许权融资收尾工作 后续将实施债券回购并支付同意费 [1][3] 分组总结 2025 OCEANEs持有人大会 - 2025 OCEANEs条款含消极质押条款 限制公司向债权人授予资产或收入担保权益 公司与HCRx的特许权融资需获债券持有人对该条款修订的批准 [2] - 公司向债券持有人提议的所有决议获100%投票通过 法定人数为95.79% 公司可推进特许权融资收尾工作 后续将发布新闻稿公布 [3] 回购实施 - 公司提议与2025 OCEANEs持有人签订看跌期权协议 无条件回购债券 价格为每债券32.75欧元 需获持有人大会对条款修订的批准和特许权融资完成 持有人行使期权截止日期为2025年3月19日 [4] - 回购结算预计于2025年3月26日进行 回购的2025 OCEANEs将被公司注销 [5] 同意费支付 - 公司承诺在2025 OCEANEs条款修订获批和特许权融资完成后 向回购注销后仍持有的持有人支付0.90欧元同意费 仅在回购完成后支付 [6] - 同意费预计于2025年4月14日支付 [7] 预期事件日程 - 2025年3月19日 相关2025 OCEANEs持有人行使看跌期权截止日期 债券持有人批准所有决议 预计不久完成特许权融资并收到首笔1.3亿欧元款项 完成后公司将实施回购并支付同意费 [8] - 2025年3月26日 回购结算日期 [9] - 2025年4月14日 同意费支付日期 [9] 公司介绍 - GENFIT是一家生物制药公司 致力于改善罕见、危及生命的肝病患者生活 研发历史超二十年 拥有多元化且快速扩张的研发项目组合 [9] - 公司专注于急性-慢性肝衰竭（ACLF） 其ACLF产品线有五个在研资产 其他资产针对胆管癌、尿素循环障碍和有机酸血症等疾病 [9] - 公司在高潜力分子研发和商业化前方面有专业能力 其药物Iqirvo®获美、欧、英监管机构加速批准 此外还有诊断产品线 公司总部位于法国里尔 多地设有办公室 并在纳斯达克和泛欧交易所上市 [9]

文章核心观点 - 生物制药公司GENFIT公布2024年12月31日现金状况和2024年全年营收情况，还提及已签署融资协议及后续财务沟通安排 [1][4] 现金状况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为8180万欧元，2023年12月31日为7780万欧元，2024年9月30日为9600万欧元 [1] - 2024年现金主要用于ACLF项目和胆管癌药物GNS561研发，8月收到的4870万欧元里程碑付款抵消了部分现金使用 [2] - 2025年1月30日，公司签署最高1.85亿欧元的特许权融资协议，预计能满足2027年底之后运营和资本支出需求，但融资完成需获得债券持有人批准及满足其他条件 [3] 营收情况 - 2024年营收6700万欧元，2023年同期为2860万欧元 [4] - 2024年营收中，4870万欧元为里程碑付款，270万欧元为特许权收入，1530万欧元为递延收入部分确认，10万欧元为服务收入，20万欧元为其他辅助活动收入 [5] - 2023年营收中，1330万欧元为里程碑付款，870万欧元为递延收入部分确认，650万欧元为服务收入，10万欧元为其他辅助活动收入 [6] 后续财务沟通 - 公司将于2025年4月24日发布2024年全年财务结果，2024年通用注册文件、年度财务报告和20 - F表格年度报告将于4月底发布 [9] 公司概况 - GENFIT致力于改善罕见、危及生命肝病患者生活，研发聚焦急性慢性肝衰竭，有多元化研发管线，还拥有诊断业务，总部位于法国里尔，在多地设有办公室，于纳斯达克和泛欧交易所上市，2021年益普生成为其大股东之一 [10]

文章核心观点 生物制药公司GENFIT宣布与2025 OCEANEs持有人签署看跌期权协议并召集持有人大会，回购需获大会批准及完成特许权融资，还公布了相关事件日程安排 [1][2][9] 分组总结 回购初步结果 - 公司向所有2025 OCEANEs持有人提议签署看跌期权协议，将无条件不可撤销回购债券，前提是获持有人大会批准修改条款及完成特许权融资 [2] - 公司已与持有人签署协议，涉及1,812,475份2025 OCEANEs，价格为每份32.75欧元，占未偿还债券的95.3%，持有人可在2025年3月19日前行使期权 [3] - 回购需获持有人大会批准修改条款及完成2025年1月30日宣布的特许权融资交易，回购的债券将被注销 [4] 2025 OCEANEs持有人大会召集 - 为获持有人对特许权融资的批准，公司召集于2025年3月10日举行持有人大会 [5] - 同意征求备忘录、首席执行官报告及法国法律要求文件将在公司网站等供持有人查阅，持有人可咨询文件了解参会方式 [6][7] - 大会结果和特许权融资完成情况将后续发布新闻稿公布 [7] 同意费相关 - 若条款修改获批准且特许权融资完成，公司将向回购注销后仍未偿还的2025 OCEANEs持有人支付0.90欧元同意费，已回购或转换的债券不获同意费，同意费在回购后支付 [8] 预期事件日程 - 2025年2月21日发布大会召集通知等文件，已签署协议代表95.3%未偿还债券，召集3月10日大会 [9] - 2025年3月10日举行持有人大会并发布结果新闻稿 [10] - 2025年3月19日为相关持有人行使看跌期权截止日期 [10] - 2025年3月26日为回购结算日期 [12] - 2025年4月14日为同意费支付日期 [12] 公司简介 - GENFIT是晚期生物制药公司，致力于改善罕见威胁生命肝病患者生活，在肝病研发领域有超二十年历史，有多元化快速扩张的研发管线 [10] - 公司专注急性-慢性肝衰竭，其相关产品线有五个在研资产，其他资产针对胆管癌等疾病，还拥有诊断产品线 [10] - 公司总部在法国里尔，在多地有办公室，在纳斯达克和泛欧证券交易所上市，2021年益普生成为大股东之一 [10]

文章核心观点 2025年2月14日，生物制药公司GENFIT宣布修订2025 OCEANEs回购提案的最终条款及同意费，该提案与公司和HealthCare Royalty的1.85亿欧元特许权融资交易相关，需2025 OCEANEs持有人批准条款修订，公司还将召开持有人大会并公布结果和融资交易完成情况 [1][2][7] 相关内容总结 特许权融资交易 - 2025年1月30日，公司与HealthCare Royalty达成最高1.85亿欧元的非摊薄上限特许权融资协议，显著延长现金储备期 [2] - HealthCare Royalty将从公司与Ipsen合作销售Iqirvo®的特许权使用费中获得补偿和还款，公司将相应应收款项转让给法国法律信托 [3] - 2025 OCEANEs条款中的消极质押条款限制公司授予担保权益，特许权融资交易完成需持有人批准条款修订，若完成公司将支付同意费 [4] 对2025 OCEANEs持有人的双重提案 - 公司和Natixis收集持有人反馈后，修订2月10日宣布的交易最终条款，提出以每债券32.75欧元回购或支付每债券0.90欧元同意费 [6][7] - 公司提议与持有人签订看跌期权协议，无条件回购债券，未签订或未行使期权的持有人将获同意费 [9] - 回购和支付同意费均需2025 OCEANEs持有人大会批准条款修订及特许权融资交易完成 [10] - 有兴趣参与回购的合格投资者联系公司或Natixis，零售持有人联系债券持有人代表 [11] - 同意费在回购后支付，已回购或转换的债券不获同意费 [12] - 若未偿还债券数量降至原发行数量15%（912,162份或更少）以下，公司承诺在债券到期前不行使清理赎回权 [13] 后续安排 - 未来几天公司将召开2025 OCEANEs持有人大会，预计3月初举行，将发布同意征求备忘录及相关文件 [14] - 大会结果和特许权融资交易完成情况将通过两份新闻稿公布 [14] 公司信息 - GENFIT是专注改善罕见、危及生命肝病患者生活的生物制药公司，研发历史超20年，研发组合多元化且快速扩张 [16] - 公司专注急性-慢性肝衰竭，其ACLF产品线有五个在研资产，其他资产针对胆管癌、尿素循环障碍和有机酸血症等疾病 [16] - 公司在高潜力分子研发和商业化前阶段有专业能力，Iqirvo®获美欧英监管机构加速批准，还有诊断产品线 [16] - 公司总部位于法国里尔，在多地设有办公室，在纳斯达克和泛欧证券交易所上市，2021年Ipsen成为大股东之一 [16]

文章核心观点 生物制药公司GENFIT宣布2025年OCEANEs回购提案最终条款及同意费支付事宜，该交易与公司和HealthCare Royalty的特许权融资协议相关，需2025年OCEANEs持有人批准条款修订 [1][2][4] 分组1：特许权融资协议 - 2025年1月30日公司与HealthCare Royalty达成最高1.85亿欧元的非摊薄上限特许权融资协议，显著延长公司现金储备期 [2] - HealthCare Royalty将从公司与Ipsen战略合作中Iqirvo®（elafibranor）销售特许权使用费中获得补偿和还款，公司将相应特许权应收款转让给法国法律信托以保障融资义务 [3] 分组2：2025年OCEANEs相关条款及交易 - 2025年OCEANEs条款含负面质押条款限制公司授予担保权益，特许权融资完成需持有人批准条款修订，若完成公司将向未回购债券持有人支付同意费 [4] - 公司提议与所有2025年OCEANEs持有人签订看跌期权协议，在条款修订获批和特许权融资完成后无条件回购债券，持有人在融资完成数天后可行使期权 [6] - 公司提出两个方案，以每债券32欧元价格回购或向未回购债券持有人支付每债券0.6欧元同意费，均需条款修订获批和特许权融资完成 [7][8] - 未签订看跌期权协议或未行使期权的持有人将获得同意费，同意费在回购后支付，已回购或转换的债券不获同意费 [9][11] - 若未偿还2025年OCEANEs数量占原发行数量15%或以下（即912,162份或更少），公司有按面值赎回的清理赎回权，公司承诺回购后至债券到期前不行使该权利 [12] 分组3：后续安排 - 未来几天公司将召开2025年OCEANEs持有人大会，预计3月初举行，将发布同意征求备忘录及法国法律要求文件，大会结果和特许权融资完成情况将分两次发布新闻稿 [13] 分组4：公司信息 - GENFIT是致力于改善罕见、危及生命肝病患者生活的生物制药公司，研发历史超二十年，有多元化快速扩张的研发管线，专注急性慢性肝衰竭，还有针对其他严重疾病的资产及诊断业务 [15] - 公司总部位于法国里尔，在多地设有办公室，在纳斯达克全球精选市场和泛欧证券交易所巴黎B板块上市，2021年Ipsen成为大股东之一，持股8% [15] 分组5：相关方信息 - Natixis担任唯一征集顾问协助公司征求2025年OCEANEs持有人同意和进行回购，CMS Francis Lefebvre担任公司法律顾问 [14] 分组6：联系方式 - 投资者联系电话+33 3 2016 4000，邮箱investors@genfit.com；媒体联系Stephanie Boyer，电话+333 2016 4000，邮箱stephanie.boyer@genfit.com [18]