or ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934. Commission File Number:1-35327 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the fiscal year ended December 31, 2021, Genie Energy Ltd. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 45-2069276 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收增长2%，毛利率扩大220个基点至28.8%，年末资产负债表为多年来最强 [9] - 第四季度合并营收增长5.3%至8470万美元，全年合并营收攀升1.9%至3.637亿美元 [26][27] - 第四季度合并毛利润增长53%至2960万美元，全年合并毛利润增长10.3%至1.049亿美元 [28][29] - 第四季度合并SG&A费用增长4.4%至1890万美元，全年合并SG&A费用下降1.9%至7170万美元 [30][31] - 第四季度合并运营收入增加940万美元至1070万美元，调整后EBITDA增至1250万美元；全年合并运营收入为3310万美元，调整后EBITDA为3770万美元 [31][33] - 2021年持续经营业务摊薄后每股收益为0.90美元，2020年为0.41美元；已终止业务贡献额外0.21美元，2020年为0.03美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 Genie Retail Energy（GRE） - 第四季度营收下降2.9%至6790万美元，全年营收增长2.4%至3.118亿美元 [26][27] - 第四季度毛利润增长31.3%至2340万美元，全年毛利润增长2.9%至9090万美元 [28][29] - 第四季度SG&A费用增长21%至1530万美元 [30] - 第四季度运营收入和调整后EBITDA分别攀升至830万美元和880万美元 [32] Genie Retail Energy International（GREI） - 第四季度营收增长64.3%至1550万美元，全年营收增长62.8%至4440万美元 [26][27] - 第四季度毛利润增长223%至590万美元，全年毛利润增长147.3%至1120万美元 [28][29] - 第四季度SG&A费用下降51.8%至110万美元 [30] - 第四季度运营收入从去年同期亏损54.7万美元增至470万美元，调整后EBITDA从4.6万美元增至490万美元 [32] Genie Renewables - 第四季度营收增长19%至130万美元，全年营收有所下降 [26][27] - 第四季度毛利润增至28.8万美元，全年毛利润增长26%至280万美元 [28][29] - 第四季度运营亏损从去年同期120万美元减至43.9万美元 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - GRE中期至长期战略是在市场条件允许时，通过在现有州获取份额、拓展到新州以及向现有客户提供更多产品和服务来实现机会性增长；在市场条件不利时，会采取措施减缓增长并保护利润率 [11][12] - GREI有机会在未来几年扩展到其他几个欧洲国家，潜在总可寻址市场将超过2200万块电表 [13] - Genie Renewables重新聚焦太阳能项目而非面板制造，并利用强大资产负债表通过项目融资向太阳能价值链上游迈进 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管能源市场持续波动、价格高企以及俄乌冲突，但公司管理层有信心第一季度业绩强劲，会根据当前政治环境调整短期和中期风险管理决策 [18] - 强大的资产负债表和财务状况使公司能够重新投资于销售和营销活动，扩大美国和斯堪的纳维亚的零售客户群；Genie Renewables也处于增长的有利位置 [19] 其他重要信息 - 2021年公司出售日本业务并有序退出英国市场，将英国业务列为已终止业务，同时受到冬季风暴Uri影响，公司将在提交10 - K报告后在网站发布备考信息 [7][8] - 公司恢复普通股股息，目前股息收益率近5%，并宣布授权在未来回购优先股，预计第二季度开始 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 优先股回购计划如何进行，是否打算回购所有优先股 - 董事会授权每季度回购至多100万美元的优先股，目前尚未开始回购，计划在第二季度启动，董事会有权随时更改计划 [39] 问题2: 除寻找新机会外，是否有可能提高股息 - 公司几周前刚恢复股息，目前不打算立即更改，但董事会会在后续季度重新讨论 [41] 问题3: 是否考虑进行视频通话 - 公司认为这是个好主意，会考虑用于未来的电话会议 [42] 问题4: 可再生能源业务积压订单的收入确认节奏如何 - 可再生能源业务从销售到收入确认的过程为：与客户签订建造太阳能阵列合同，进行规划和许可，然后开始执行建造计划，收入按项目完成的里程碑阶段确认；积压的约10兆瓦、价值1500万美元的项目收入确认时间取决于多种因素，若按预期时间完成建设，该收入数字应能实现 [46][47] 问题5: 可再生能源项目的毛利率和SG&A情况如何 - 第四季度可再生能源业务毛利率约为25%，预计未来也会维持该水平；SG&A主要是销售人员费用，项目建设成本计入商品成本 [48] 问题6: 可再生能源业务的长期计划以及社区太阳能项目情况 - 社区太阳能业务主要涉及三个方面：锁定有利地区的项目建设地点并完成规划、许可和工程等前期工作；对符合回报要求的项目进行自我融资；参与客户获取，为太阳能项目寻找电力和天然气的消费者 [50] 问题7: GRE业务第四季度SG&A费用为何上升 - 客户获取在当前环境下仍有挑战，但公司在第四季度加大投入以加速销售活动，同时商业渠道也有一定增长，因此SG&A费用上升 [52] 问题8: 如何解释SG&A费用增加与RCEs下降的情况 - RCEs下降一方面是由于部分聚合交易客户到期，另一方面是公司战略决策，允许部分盈利能力不强的客户不续约；公司采取结构化投资组合方法，在有机会获取高利润率客户时会增加投入，在可提高利润率时也会适当缩减客户基础 [53] 问题9: 第四季度有多少聚合客户到期 - 约4万个聚合客户在第四季度到期 [55] 问题10: 退出英国市场还有哪些剩余事项 - 公司在英国的业务目前处于托管状态，母公司除配合托管方工作外，不会产生新的退出成本，正努力加快退出进程 [56]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2021年第三季度电力收入同比下降3.9%至8280万美元，天然气收入同比增长29.1%至352万美元[183] - 2021年前九个月电力收入同比增长3.7%至2.18亿美元，天然气收入同比增长7%至2588万美元[183][184] - 公司2021年第三季度运营收入为687.3万美元，同比下降19.0%[222] - 公司2021年前九个月净亏损从2020年同期的1349.8万美元扩大至27.5万美元，降幅达98.0%[222] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2021年第三季度员工相关费用增加60万美元，营销费用增加20万美元，SG&A费用占总收入比例从15.3%升至16.7%[198] - 2021年前九个月营销费用增加150万美元，SG&A费用占比从15.3%升至16.7%[199] - 2021年前九个月电力业务单位成本同比上升7.3%，导致毛利率下降3.8个百分点[194] - 天然气平均单位成本在2021年第三季度同比下降96.2%，主要由于天然气对冲公允价值有利波动[195] 业务线表现（美国零售能源业务GRE） - 公司在美国零售能源业务(GRE)占2021年前九个月合并收入的70.5%，2020年同期为85.0%[162] - 2021年第三季度纽约市场占GRE总电表数的18.0%，贡献收入1280万美元(季度)和4010万美元(九个月)[173] - 康涅狄格州Town Square业务占GRE总电表数的9.0%，2021年前九个月贡献收入2490万美元[177] - 2020年第一季度GRE天然气收入的47.7%来自供暖需求高峰季，2020年第三季度电力收入的31.8%来自制冷高峰季[163] 业务线表现（国际业务） - GRE国际部门电力收入在2021年第三季度同比激增275.4%至2099.8万美元，前九个月增长319.7%至7270.1万美元[200] - Orbit Energy在2021年前九个月为GRE国际贡献6720万美元收入，同时增加5880万美元成本[208][210] - GRE国际部门因英国市场恶化计提670万美元资产减值，包括商标和客户关系等[212] 业务线表现（可再生能源部门） - 2021年3月将Genie Energy Services更名为Genie Renewables，持有CityCom Solar 93.5%股权和Prism 60%股权[159] - Genie可再生能源部门2021年前九个月收入同比下降74.4%，成本相应下降83%[214] 地区表现（美国） - 2021年德克萨斯州冬季风暴Uri导致公司利润减少约1300万美元[164]，后续通过立法补偿约340万美元[165][166] - Residents Energy在2021年前九个月在康涅狄格州的零售能源服务总收入为20万美元[178] - Residents Energy因违规营销活动被PURA罚款150万美元，并自愿退出康涅狄格州市场36个月[178][179] 地区表现（国际） - 英国能源市场恶化导致公司退出该市场，资产减值670万美元[167] - 日本电力交易所价格飙升至2390美元/兆瓦时，导致2021年第一季度额外成本增加250万美元[203] - 公司以5700万日元（约520万美元）出售Genie日本业务，确认税前收益420万美元[204] 客户和运营指标 - 2021年第三季度电力客户平均消费量同比下降3.5%，但平均电价同比上涨5.2%[183] - 2021年第三季度天然气客户平均消费量同比增长0.6%，平均费率同比上涨18.1%[185] - 截至2021年9月30日，电力客户数量为28.9万，天然气客户数量为7.2万，总计量表数量为36.1万[187] - 2021年第三季度平均月流失率上升至4.0%，高于2020年同期的3.7%[188] 毛利率变化 - 2021年第三季度电力业务毛利率同比上升8.4个百分点至37.1%，天然气业务毛利率同比上升58.8个百分点至98%[192] - 2021年前九个月天然气平均单位成本同比下降15.6%，同时客户平均费率小幅上升推动毛利率增长[196] 现金流和资本结构 - 截至2021年9月30日，公司持有3400万美元无限制现金及现金等价物[231] - 公司2021年前九个月经营活动现金流从2020年同期的2403.8万美元大幅下降至8.6万美元[233][234] - 截至2021年9月30日，公司营运资金为4440万美元[232] - 公司2021年前九个月资本支出为20万美元，预计2021年全年资本支出在30万至60万美元之间[242] 投资和资产处置 - 公司完成出售日本业务Genie Japan(原持股98.8%)[158] - 公司2021年5月以520万美元出售Genie Japan子公司，获得净收益450万美元[244] - 公司持有的Rafael Holdings股票和认股权证在2021年第三季度产生531.2万美元未实现亏损[222][227] 采购和债务 - 截至2021年9月30日，公司有2.199亿美元的采购承诺，其中1.707亿美元用于电力采购[238] - 截至2021年9月30日，公司有1340万美元的未偿还绩效债券[256] 股息和股票回购 - 公司在2021年9月30日止的九个月内支付了每股0.4782美元的季度基础股息，总计110万美元，用于2012-A系列优先股[245] - 公司在2020年9月30日止的九个月内支付了每股0.245美元的季度股息，总计640万美元，用于A类和B类普通股[247] - 公司在2021年9月30日止的九个月内回购了622,932股B类普通股，总计380万美元[248] - 公司在2020年9月30日止的九个月内回购了224,944股B类普通股，总计160万美元[248] - 截至2021年9月30日，公司仍有530万股B类普通股可用于回购[248] 敏感性分析 - 假设2021年9月30日止的三个月中，GRE部门的单位毛利与2020年同期相同，电力销售毛利将减少820万美元，天然气销售毛利将减少230万美元[258] - 假设2021年9月30日止的九个月中，GRE部门的单位毛利与2020年同期相同，电力销售毛利将增加720万美元，天然气销售毛利将减少240万美元[258] - 假设2021年9月30日止的三个月中，GRE国际部门的单位毛利与2020年同期相同，电力销售毛利将减少630万美元，天然气销售毛利将增加30万美元[259]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司合并收入增长18%，达到1.13亿美元，主要由GREI推动，其收入从去年同期的580万美元增至2550万美元 [20] - Genie Retail Energy收入下降3%，至8600万美元，主要因电力服务电表和用电量下降 [21] - 可再生能源业务收入从去年同期的160万美元降至130万美元 [23] - 合并毛利增长55%，达到4240万美元，毛利率扩大700个基点 [24] - 合并SG&A从1880万美元增至2890万美元，主要因GRE International合并Orbit Energy所致 [25] - 合并运营收入为690万美元，去年同期为850万美元 [26] - 调整后EBITDA增长58.5%，达到1500万美元，去年同期为950万美元 [27] - 摊薄后每股亏损0.10美元，去年同期每股收益0.24美元 [27] - 季度末，现金、受限现金和有价证券总计4860万美元，营运资金为4440万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Genie Retail Energy：第三季度实现创纪录的40%毛利率和23%调整后EBITDA利润率，客户获取未完全恢复到疫情前水平，但流失率保持在4%，低于疫情前水平 [13] - Genie Retail Energy International：电表基数增长近6%，尽管英国市场情况不佳，但仍报告了强劲的毛利率，年初至今实现运营收入400万美元 [13] - Genie Renewables：收入下降，但利润率有所改善，公司正拓展高利润率的可再生能源业务，包括商业太阳能装置、社区太阳能项目和系统融资 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场：过去8周面临挑战，监管机构决定不提高价格上限，导致19家能源供应公司申请破产，Orbit运营亏损从去年的420万美元增至今年的1640万美元 [6][7] - 美国市场：Genie Retail Energy业务运营的17个州及华盛顿特区，电力服务电表和用电量下降，但天然气表和每表用电量增加，单位用电量高于疫情前水平 [21] - 斯堪的纳维亚市场：Genie Retail Energy International业务已实现调整后EBITDA为正，预计2022年盈利能力将增强，长期来看有机会扩展到其他欧洲国家 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划有序退出英国市场，将Orbit的运营结果归类为终止经营，未来不再对该业务进行投资 [7] - Genie Retail Energy业务将在市场条件允许时，通过在现有州获取份额、拓展新州以及向现有客户提供更多产品和服务来实现增长，在市场条件不利时，将采取措施减缓增长并保护利润率 [10] - Genie Retail Energy International业务将在短期内专注于斯堪的纳维亚市场，预计2022年盈利能力将增强，长期有机会扩展到其他欧洲国家 [11] - Genie Renewables业务将继续专注于客户获取和新项目开发，并开始有限度地为太阳能系统提供融资，以提高新项目的中标率和项目回报 [12][15] - 公司认为其多元化的市场和地理布局、强大的无债务资产负债表以及对冲和风险管理策略是竞争优势，有助于公司实现业务增长和投资其他有吸引力的机会 [9][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对自身潜力感到兴奋，期待在下个季度更新业绩和增长计划，以及英国市场的发展情况 [16] - 公司认为其资产组合在能源领域提供了有吸引力的投资机会，多元化布局降低了风险 [9] - 公司预计退出英国市场后，将减少持续的现金消耗，提高调整后EBITDA [29] 其他重要信息 - 公司获得德州政府190万美元的冬季风暴Uri费用报销，此前已获得150万美元，资金预计在2022年上半年到位 [35][36] - 公司回购了23万股普通股，花费140万美元，约合每股6.08美元 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1：英国市场的价格上限规则是在公司收购Orbit股权之前还是之后实施的？ - 价格上限是在2017年公司进入市场后不久实施的，实施后公司仍有不错的利润率，但当前情况是不可预见的，监管机构的应对不当 [33] 问题2：公司何时会更新英国市场的情况？更新内容包括什么？ - 公司将更新何时停止服务客户以及是否有额外的资产减记，但认为不会有负面现金影响 [34] 问题3：德州冬季风暴的救济进展如何？ - 公司本季度获得德州政府190万美元的救济，此前已获得150万美元，资金预计在2022年上半年到位，公司将继续与行业代表合作争取更多救济 [35][36] 问题4：公司是否有计划增加股票回购？ - 公司董事会授权可进行股票回购，将在认为股价有吸引力时进行，但无法确定具体计划 [38] 问题5：如何说服普通股投资者像优先股投资者一样对公司有信心？ - 公司需要执行计划，避免受到罕见事件的影响，通过几个季度的业绩表现，有望让市场做出积极反应 [39] 问题6：公司是否在其他市场面临类似英国的价格上限？是否计划进入有价格上限的市场？ - 公司目前所处的其他市场没有类似的价格上限，目前也没有计划进入有价格上限的市场，英国市场的价格上限是在公司进入后实施的，这可能会影响公司进入该市场的决策 [40][41] 问题7：公司对股息的看法如何？董事会是否有意先缩减普通股数量再恢复股息？ - 公司尚未讨论恢复股息的问题，预计在下个季度之后会进行讨论，此前暂停股息时表示需要几个季度来考虑 [44]

财务数据关键指标变化（收入和利润） - 电力收入在2021年6月30日结束的三个月内同比增长1.3%至6189.5万美元，主要因每千瓦时平均售价上涨3.9%[182] - 天然气收入在同期下降5.8%至508.2万美元，主要因消费量下降9.3%但每热姆售价上涨9.3%[184] - 公司2021年第二季度运营收入为135.6万美元，同比下降50.3%[220] - 公司2021年上半年净亏损521.9万美元，同比下降143.7%[220] - 公司2021年第二季度未实现市场权益证券投资收益为291.5万美元[220][224] - 公司2021年上半年出售子公司获得收益422.6万美元[220][225] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2021年上半年电力成本同比激增25.9%，主要受德克萨斯冬季风暴影响导致单位成本上涨14.8%[191][194] - 客户获取费用在2021年6月30日结束的三个月内同比增加160万美元[198] - 销售、一般及行政费用占公司总收入的百分比从2020年6月30日结束的三个月的16.7%上升至2021年同期的19.1%[198] - 营销费用在2021年6月30日结束的六个月内同比增加80万美元[199] - 股票薪酬费用在2021年6月30日结束的六个月内为110万美元，2020年同期为90万美元[219] 各条业务线表现 - 2021年第一和第二季度，GRE的收入分别占公司合并收入的67.6%和80.8%[162] - 2021年第一季度，GRE的天然气收入中47.7%在第一季度产生，而电力收入中31.8%在第三季度产生[163] - GRE国际部门电力收入在2021年6月30日结束的三个月内同比增加1658.8万美元，增幅343.4%[200] - GRE国际部门天然气收入在2021年6月30日结束的六个月内同比增加1848.6万美元，增幅100%[200] - Residents Energy在2021年6月30日结束的三个月和六个月内，康涅狄格州的零售能源服务收入分别为10万美元和20万美元[177] 各地区表现 - 2021年6月30日止的三个月和六个月期间，纽约州分别贡献了1030万美元和2740万美元的总收入，占GRE总电表服务的18.6%和总住宅客户等效(RCEs)的14.9%[172] - 2021年6月30日止的三个月和六个月期间，Town Square在康涅狄格州的客户分别贡献了650万美元和1590万美元的总收入，占GRE总电表服务的10.0%和总RCEs的11.1%[176] - 日本电力交易所价格波动导致2021年第一季度运营成本增加约250万美元[202] 管理层讨论和指引 - 公司正在考虑通过分拆GRE International为独立上市公司来增强股东价值[161] - 2021年5月，公司完成了对Genie Japan的出售[158] - PURA对Residents Energy提出150万美元罚款要求，公司最终在2021年第一季度计提30万美元和解准备金[177] - 2021年6月，Residents Energy以支付30万美元并自愿退出康涅狄格市场36个月的条件达成和解[178] - 公司2021年计划资本支出在50万至100万美元之间[233] 其他重要内容 - 公司2021年第二季度客户流失率同比下降，部分原因是竞争对手暂停了面对面营销计划[152] - 2021年德克萨斯州冬季风暴Uri导致公司三个月和六个月的合并利润分别受到约100万美元和1300万美元的影响[164] - 根据德克萨斯州众议院法案4492，公司有权收回因冬季风暴Uri产生的150万至260万美元成本，并在2021年6月30日止的三个月和六个月期间记录了150万美元的收入成本减少[166] - 公司87.2%的净应收账款参与应收账款购买(POR)计划，相关成本在2021年三个月和六个月期间约占GRE收入的1.0%[167] - 总客户电表数从2021年3月31日的37.3万下降至6月30日的36.1万，降幅3.2%[186] - 2021年第二季度平均月流失率降至3.8%，较2020年同期的3.9%有所改善[187] - 电力业务毛利率从2020年上半年的28.1%骤降至2021年同期的17.0%[192] - RCE（零售客户当量）从2021年3月的34.7万下降至6月的33万，降幅4.9%[189][190] - 天然气平均单位成本在2021年6月30日结束的六个月内同比下降3.8%[196] - GRE国际部门服务的电表数量从2020年12月31日的19.5万下降至2021年6月30日的19.2万[204] - 公司2021年6月30日现金及现金等价物余额为3140万美元[226] - 公司2021年6月30日营运资本为4130万美元[227] - 公司2021年上半年经营活动现金流为-587.1万美元，同比下降143.1%[228][229] - 公司2021年6月30日有1.45亿美元采购承诺，其中9010万美元用于电力采购[232] - 公司2021年3月行使认股权证购买Rafael公司43,649股B类普通股，总行权价100万美元[234] - 公司于2019年12月11日对Catskill Hudson Bank的595万美元应付票据进行再融资，剩余未偿余额为90万美元，分10年按月等额偿还，固定年利率为475%[246] - 2020年10月16日，公司全额偿还了归类为持有待售负债的应付票据，本金金额为80万美元[246] - 截至2021年6月30日，公司未偿还的履约保证金总额为1380万美元[247] - 公司通过使用看跌期权、看涨期权和互换等工具对电力和天然气价格进行对冲，以降低价格波动对业务的影响[251] - 公司未对期权或互换应用套期保值会计，公允价值的按市值计价变动在合并运营报表中计入收入成本[251]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度合并收入同比增长28%，达到9800万美元，创历史同期最高水平 [34] - 合并毛利润同比增长22%，达到2400万美元 [39] - 合并销售、一般和行政费用从1600万美元增至2240万美元 [39] - 合并营业收入为140万美元，去年同期为270万美元 [40] - 调整后息税折旧及摊销前利润为310万美元，去年同期为350万美元 [41] - 摊薄后每股收益为0.19美元，去年同期为0.06美元 [42] - 截至6月30日，现金、受限现金和可交易股权证券总计5090万美元，较三个月前的4170万美元大幅增加 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 国际零售能源业务（Genie Retail Energy International） - 收入从去年同期的500万美元增至2800万美元，若不考虑合并Orbit Energy收入的影响，同比仍增加800万美元 [34][35] 美国零售能源业务（Genie Retail Energy） - 收入同比增长1%，达到6700万美元 [36] - 每电表的电力和天然气消费量均较去年同期增加，但总服务电表数减少，该季度电表净计数下降，客户流失率超过新客户签约率，且客户流失和新客户签约均低于历史水平 [36][37] 可再生能源业务（Genie Renewables） - 收入从去年同期的460万美元降至230万美元，去年同期交付了一笔低利润率的大型太阳能电池板制造订单 [38] - 连续第二个季度实现营业利润和调整后息税折旧及摊销前利润为正 [41] 公司战略和发展方向及行业竞争 公司战略和发展方向 - 美国零售业务策略是在现有16个市场中伺机获取更多份额，利用现有客户基础和营销能力推出新产品和服务，并在条件允许时拓展至新州 [16] - 国际零售业务方面，在英国和斯堪的纳维亚的非管制市场持续投资以实现客户增长和利润率提升，斯堪的纳维亚战略是集中企业职能以提高运营效率，未来拓展至丹麦、挪威等其他市场 [17][19] - 可再生能源业务计划利用美国现有地理覆盖范围和销售渠道，提供一系列住宅和商业太阳能解决方案，争取在太阳能价值链中占据更大份额以推动增长和提高利润率 [19][20] - 正在对业务进行战略审查，评估将国际业务与美国业务分离的机会，可能通过向现有股东分拆新的上市公司来实现，以释放股东价值 [23] 行业竞争 - 美国零售能源业务竞争环境分散，大型企业较少，独立小企业众多，公司的竞争优势包括无需借款即可自我融资扩张的能力、强大的风险管理和交易计划、数据和分析能力以及各销售渠道的丰富经验 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到新冠疫情影响，2021年第二季度业务表现强劲，美国零售业务盈利能力强，国际业务收入和毛利润增加，可再生能源部门实现盈利且未来有望实现收入和毛利润增长 [25][27] - 美国上门营销业务受政府限制尚未完全恢复，但正在增长，其增长仍取决于疫情发展 [26] - 期待就潜在分拆和其他举措提供更多更新 [27] 其他重要信息 - 出售日本业务获得420万美元收益，预计德州政府签署的救济立法将提供至少150万美元的救济，若资金分配符合公司预期，该部分救济可能增至250万美元，此外，德州副州长承诺未来几个月召开特别会议解决2月风暴带来的其他问题，公司将积极争取更多救济 [25][56][57] 问答环节所有提问和回答 问题1: 出售日本业务为该季度每股收益增加了多少美分？ - 公司表示出售日本业务收益约为420万美元，但无法当场提供每股增加的美分数，财务总监将在会后跟进 [47] 问题2: 业务拆分和分拆是否有时间表？ - 公司希望在未来几周向市场更新时间安排，有可能提前完成分拆，但具体情况取决于未来几周的进展 [48] 问题3: 美国是否有新市场拓展计划？ - 本季度暂无全新市场拓展计划，但将在现有市场启用部分未使用过的强大销售渠道，预计很快在佐治亚州开展电话营销 [49] 问题4: 经历德州极端天气事件后，公司是否会恢复股息支付和股票回购？ - 公司本季度回购了39.3万股股票，股票回购计划将继续以机会主义方式进行；股息支付仍暂停，公司认为目前资金用于公司增长更有利，未来将持续评估 [50][51] 问题5: 公司是否考虑进入以色列电力市场？ - 公司两三年前曾进行过相关探索性对话，当时认为市场规模较小且电信企业等参与者具有先发优势，进入并盈利难度较大，随着市场正式开放，未来几个月或明年将再次进行探索性对话 [53] 问题6: Ness 10油井具体发现了什么？ - 公司在Ness 10油井寻找可自由流入井中的液态烃类石油，但未发现有商业开采价值的物质，仅发现了一些有机物质，目前公司没有足够资源和合适团队继续寻找，且考虑到油气行业发展趋势，认为此时参与不合适 [54][55] 问题7: 公司从德州高价能源救济中预计还能获得多少？ - 公司认为已签署的救济法案至少能获得150万美元，若资金按公司预期分配，该部分可能增至250万美元；德州副州长承诺未来几个月召开特别会议解决其他问题，公司将积极争取更多救济，但在会议召开和法案出台前暂无更多信息 [56][57] 问题8: 关于日本业务净收入和每股收益的计算是否正确？ - 财务总监表示不太清楚提问者的计算逻辑，指出营业利润和净收入之间的差异不仅涉及日本业务，还包括可交易证券的按市值计价，出售日本业务的收益约为420万美元 [59] 问题9: 公司不支付股息导致股价下跌，分拆公司能否增加股东价值？ - 公司感谢投资者的评论，但未对该问题进行具体回应 [60][61]

财务数据和关键指标变化 - 合并收入增长30%，达到1.35亿美元 [14] - 合并毛利减少1140万美元，降至1750万美元 [16] - 合并SG&A从1950万美元增至2410万美元 [17] - 合并运营亏损总计660万美元，去年同期运营收入为920万美元，减少1580万美元 [18] - 调整后EBITDA为负450万美元，去年同期为正1030万美元，减少1490万美元 [18] - 稀释后每股亏损0.09美元，去年同期每股收益0.20美元 [21] - 季度末，现金、受限现金和可交易股权证券总计4170万美元，营运资金为3540万美元，非流动负债为350万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 Genie Retail Energy - 收入增长15%，达到9100万美元 [14] - 运营收入从1300万美元降至120万美元 [19] - 调整后EBITDA从1330万美元降至150万美元，若不计德州冬季风暴影响，调整后EBITDA约为1450万美元 [19] Genie Retail Energy International - 收入从去年同期的700万美元增至4200万美元 [15] - 运营亏损为670万美元，去年同期为250万美元 [20] Genie Renewables - 收入从去年同期的1800万美元降至250万美元 [16] - 运营收入从34.2万美元增至55.9万美元 [21] - 毛利率从9%增至45% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续对国际业务进行战略审查，平衡短期现金生成优势与资本需求，以优化长期增长 [8] - 专注于Genie Renewables中利润率更高的机会，扩大太阳能解决方案业务的地理覆盖范围，并评估增加这些解决方案垂直整合的机会 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受德州和日本异常恶劣天气事件影响，行业承担了不成比例的财务负担，希望立法、监管变化或诉讼能提供实质性缓解 [6] - 尽管第一季度天气事件有影响，但公司基础业务依然强劲，目标是年底资产负债表比年初更强 [6] - 对今年剩余时间感到兴奋，全球客户群达到历史峰值，业务日益多元化，正在开发多个有潜力的增长机会 [10] - 2021年下半年，预计加速现金生成，加强资产负债表，并审慎投资增长机会 [22] 其他重要信息 - 公司在季度结束后进行了一笔私下交易，购买了近14.7万股股票 [10] - 公司暂停了股息发放，但会继续考虑向股东返还价值的替代方式 [10] 问答环节所有提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 1-35327 GENIE ENERGY LTD. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) | Delaware | 45-2069276 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of incorporation or orga ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the fiscal year ended December 31, 2020, or ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934. Commission File Number:1-35327 Indicate by check mark whether the registrant has submitted electronically, if any, every Interactive Data File required to be submitted pursuant to Rule 405 of Regulation ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司合并收入增加2100万美元至1.03亿美元，全年合并收入增加6400万美元至3.79亿美元 [29][33] - 2020年第四季度，公司合并毛利润为2200万美元，与去年同期持平，全年合并毛利润增加1480万美元至9770万美元 [35][37] - 2020年第四季度，公司销售、一般及行政费用（SG&A）增加340万美元至2270万美元，全年SG&A增加430万美元至7700万美元 [38] - 2020年第四季度，公司合并运营亏损为110万美元，去年同期为运营收入230万美元，全年运营收入增加950万美元至1930万美元 [39][40] - 2020年第四季度，公司调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为69.3万美元，去年同期为81.5万美元，全年调整后EBITDA增加1390万美元至2400万美元 [41] - 2020年第四季度，公司摊薄后每股收益从去年同期的零增至0.01美元，全年摊薄后每股收益从2019年的0.10美元增至0.44美元 [41] - 截至12月31日，公司现金、现金等价物、受限现金和短期投资总计4830万美元，营运资金总计3820万美元，季度末无债务，非流动负债总计380万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 Genie Retail Energy（GRE） - 2020年第四季度，GRE收入减少400万美元至7000万美元，主要因天然气销售减少 [30] - 2020年全年，GRE收入增加1900万美元至3.05亿美元，因疫情导致居家办公使每电表用电量增加 [33] - 2020年第四季度，GRE毛利润减少430万美元至1770万美元，因每千瓦时销售毛利下降 [35] - 2020年全年，GRE毛利润增加760万美元，因疫情后每电表用电量增加 [37] - 2020年第四季度，GRE运营收入为510万美元，低于去年同期的820万美元，因每千瓦时销售毛利下降和天然气销售减少 [39] - 2020年全年，GRE运营收入增加920万美元至3640万美元，因用电量增加部分抵消了每千瓦时销售毛利的收窄 [40] GRE International - 2020年第四季度，GRE International收入增加2600万美元至3200万美元，因纳入Orbit Energy结果和Lumo Energia服务电表数量增加 [31] - 2020年全年，GRE International收入增加3300万美元至5000万美元，主要因第四季度合并Orbit Energy结果 [34] - 2020年第四季度，GRE International毛利润为440万美元，去年同期为负28.8万美元，因纳入Orbit Energy的利润贡献和Lumo Energia经济效益改善 [36] - 2020年全年，GRE International毛利润增加680万美元至720万美元，因业务增长和合并Orbit Energy [37] - 2020年第四季度，GRE International运营亏损为290万美元，去年同期为320万美元 [40] Genie Energy Services - 2020年第四季度，Genie Energy Services收入从120万美元降至87.6万美元，因去年同期Prism Solar与摩根大通的太阳能电池板合同收入未重复 [32] - 2020年全年，Genie Energy Services收入增加1200万美元至2400万美元，几乎完全因为2020年上半年确认的摩根大通合同收入 [34] 各个市场数据和关键指标变化 美国市场 - 尽管面临全球疫情挑战，公司2020年在美国国内增加2.8万个RCEs，年底达到33.7万个RCEs，但第四季度从35万个RCEs有所下降 [9] 国际市场 - 2020年，GRE International服务的RCEs数量增加58%，第四季度增加12%，年底达到10.3万个RCEs，其中斯堪的纳维亚业务对RCE增长贡献最大 [10] 德州市场 - 2月中旬，德州遭遇冬季风暴，导致电力需求激增，供应失衡，PUC操纵现货市场价格，从通常的每兆瓦时低于50美元涨至9000美元，并由ERCOT维持五天 [11][12] - 风暴前一周，辅助服务费用约为每兆瓦时2美元，风暴期间飙升至超过2万美元 [13] - 公司因辅助服务费用空前增加、人为维持的高供应价格和极高的用电量而遭受重大损失，截至目前，供应商BP提供的信息显示，风暴造成的成本约为1280万美元 [14][15] 日本市场 - 日本电力市场因发电机无法满足近期寒潮导致的需求激增，日本电力交易所价格飙升至每兆瓦时2390美元 [20][21] - 公司在日本的子公司Genie Japan受到影响，预计损失约250万美元 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司管理层和董事会已采取计划，补充现金储备，谨慎发展美国核心业务，同时最大化现金生成，采取运营措施降低风险，重新评估表现不佳的资产，改革或放弃高风险的长期机会 [23] - 公司暂停普通股股息，以最大化发展产生现金而非消耗现金的业务的能力，同时利用机会推进其他增长业务，如可再生能源需求，以更好地适应能源市场向可再生能源和其他清洁能源供应源的转变 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对德州和日本的结果感到失望，但有信心通过专注于表现最佳的资产为股东带来良好回报 [25] - 尽管面临疫情挑战，公司在2020年仍增加了全球客户基础，有信心在2021年继续取得成功 [7][10] 其他重要信息 - 第四季度，公司收购了英国REP业务Orbit Energy的全部权益，并于10月8日开始合并其结果 [28] - 公司不再将Genie Oil and Gas作为单独业务部门报告，其成本主要与第四季度的油井测试和运营关闭有关，相关费用计入公司整体结果 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 无回答 [46]