UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) | Delaware | | | | 77-0181864 | | --- | ...

业绩总结 - Q2 FY22收入为6.95亿美元，同比增长11%[24] - Q2 FY22净收入为2.55亿美元，同比增长19%[24] - Q2 FY22每股收益（EPS）为0.43美元，同比增长19%[24] - Q2 FY22毛利为6.07亿美元，毛利率为87.3%[24] - Q2 FY22运营利润率为52.2%，同比提升200个基点[24] - FY21总收入为25.56亿美元，FY22 Q1和Q2分别为6.91亿美元和6.95亿美元[49] - FY21净收入为8.66亿美元，FY22 Q1和Q2分别为2.48亿美元和2.55亿美元[55] 用户数据 - 直接客户数量在Q2 FY22增加了178K，年增长2.6M，达到了23.2M[7] - 合同负债在Q2 FY22为$1,213百万，同比下降13%[57] - Q1 FY22的预订金额为$660百万，同比增加12%[57] 未来展望 - Q3 FY22预计收入在6.95亿至7.05亿美元之间，同比增长9%至11%[45] - 全年FY22预计收入增长在9%至10%之间，EPS在1.70至1.75美元之间[47] - 预计NortonLifeLock的管理层和运营战略不会发生重大变化[76] - 预计NortonLifeLock不会进行重大收购或处置[76] 新产品和新技术研发 - 预计NortonLifeLock的产品或流程不会出现意外的技术或网络问题[77] 负面信息 - NortonLifeLock的财务表现不会受到重大不利事件的影响[74] - 假设中提到，市场和客户需求的条件不会发生重大变化[74] 其他新策略和有价值的信息 - 最近12个月的非GAAP EBITDA为$1,492百万[63] - 预计NortonLifeLock的股息或资本政策不会发生重大变化[77] - NortonLifeLock的利润预测不应被视为对未来财年的盈利预测或估计[79]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended October 1, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) | Delaware | | | | 77-0181864 | | --- | -- ...

财务数据和关键指标变化 - Q2营收6.95亿美元，同比增长11%，增长广泛分布于各地区和产品 [8][24] - 预订量增长7%，受续约努力、产品供应扩展和国际扩张支持 [25] - 总直接客户账户增至2330万，同比增加260万，环比增加17.8万，实现连续八个季度净直接客户增加 [10][25] - 运营指标保持强劲，用户留存率达85% [25] - 每月每用户平均收入（ARPU）环比增至8.85美元，直接业务收入增长9% [26] - Q2运营利润率为52%，同比提高200个基点，毛利率为87%，一般及行政费用占收入不到5% [29] - Q2净收入为2.55亿美元，同比增长19%，摊薄后每股收益（EPS）为0.43美元，同比增长19%，处于指引范围高端 [30] - Q2运营现金流为6000万美元，自由现金流为5900万美元，年初至今运营现金流为3.18亿美元，与净收入改善和增长相符 [31] - Q2末公司拥有超过15亿美元现金，净债务杠杆约为2倍，保持了较强的流动性和健康的资产负债表 [31] - Q2以每股0.125美元的常规季度股息形式向股东返还约7300万美元 [31] - 预计Q3非GAAP营收在6.95 - 7.05亿美元之间，同比增长9% - 11%，非GAAP EPS在0.42 - 0.44美元/股之间 [33] - 预计全年非GAAP营收同比增长9% - 10%，非GAAP EPS在1.70 - 1.75美元之间 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者业务营收占比最大，Q2增长9%，ARPU环比略有增长，新客户留存稳定 [11] - 国际业务扩张在Q2实现两位数增长，身份保护业务已在欧洲和亚洲20多个国家推出 [12] - 合作伙伴业务连续四个季度实现两位数营收增长，Q2增长25%，员工福利渠道表现强劲，并拓展至加拿大市场 [13] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于通过改善客户体验、扩展集成网络安全平台、加速产品创新来推动增长，从核心安全向基于信任的数字解决方案转变 [7] - 持续投资多渠道策略，评估全球潜在机会和市场，以扩大合作伙伴业务 [14] - 加速产品创新管道，推出保护消费者设备、隐私和身份的产品 [15] - 拟与Avast合并，以加速网络安全创新，预计2022年中完成交易 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q2开局受夏季需求疲软和疫情后重新开放影响，但季度末业务势头强劲 [10] - 尽管面临通胀、外汇汇率波动和疫情等宏观因素影响，公司仍成功应对并达到预期 [34] - 对与Avast的合并充满热情，认为合并将加速网络安全创新，为消费者提供更多价值 [22][23] 其他重要信息 - 发布了首份环境、社会和治理报告，展示了公司在建设安全、包容和可持续未来方面的承诺 [19] - 获2021年商业智能集团销售和营销技术奖，因其升级客户服务运营和开发新内部销售平台 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细解释预订量指标，以及与账单增长的对比和与之前季度的比较 - 公司表示Q2预订量增长7%符合内部模型，Q2通常是季节性较轻的季度，外部搜索流量指标显示搜索量低于上一年同期，且市场竞争导致广告支出增加 [41] - 考虑到公司的 recurring 业务模式和客户续约时预订金额的增加，结合去年Q1和Q2的净新增客户数量，得出7%的预订量增长结果 [42][43] - 从多季度趋势来看，收入和预订量趋势相似，公司虽不指导预订量，但预计其与下季度9% - 11%的收入增长趋势相近 [44] 问题2: 国际业务目前占比多少，长期来看能达到多少，是更侧重于杀毒市场还是身份监控市场 - 国际业务目前约占公司业务的30%，公司收购Avila以加速国际增长 [46] - 最初在海外市场的产品不包含身份元素，现在正构建产品组合，从安全保护扩展到数字保护和恢复服务 [46] - 从长期来看，海外市场有巨大的结构性增长机会，与Avast的合并将使业务更加平衡，预计美国和国际业务占比将达到40:60 [47] 问题3: 诺顿生活锁在考虑下一个财年续约定价方面有什么想法 - 公司的首要目标是扩展网络安全平台，将投资于免费增值模式，并将其扩展到更多国家和领域 [54] - 定价方面，有促销价和正常建议零售价，会根据成本、通胀和竞争情况动态调整，同时遵循为会员提供价值的原则，随着产品和价值的增加，引导客户升级到更高级别的会员 [55]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Quarterly Period Ended July 2, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of the registrant as specified in its charter) | Delaware | | | | 77-0181864 | | --- | --- | ...

业绩总结 - 财政2022年第一季度，收入为6.91亿美元，同比增长13%，按不变汇率计算增长11%[17] - 财政2022年第一季度，净收入为2.48亿美元，同比增长32%[17] - 每股收益（EPS）为0.42美元，同比增长35%[17] - 直接客户数量达到2300万，同比增长260万[17] - 直接客户收入为6.11亿美元，同比增长11%[26] - 运营利润为3.54亿美元，同比增长22%[17] - 运营利润率为51.2%，同比上升410个基点[18] - 现金流来自运营为2.58亿美元[35] - 预计财政2022年第二季度收入在6.90亿至7.00亿美元之间，同比增长10%至12%[39] - 公司现金及现金等价物为12.45亿美元，流动性强[35] 财务数据 - 2021财年总收入为25.56亿美元，2022财年第一季度收入为6.91亿美元[41] - 2021财年净收入为8.66亿美元，2022财年第一季度净收入为2.48亿美元[44] - 2021财年每股收益（EPS）为1.44美元，2022财年第一季度每股收益为0.42美元[41] - 2021财年毛利为22.26亿美元，2022财年第一季度毛利为5.99亿美元[41] - 2021财年运营收入为12.71亿美元，2022财年第一季度运营收入为3.54亿美元[43] - 2021财年运营费用占收入的37.4%，2022财年第一季度运营费用占收入的35.5%[41] - 2021财年利息支出为1.35亿美元，2022财年第一季度利息支出为300万美元[44] - 2021财年EBITDA为13.16亿美元，2022财年第一季度EBITDA为3.58亿美元[41] - FY22 Q1的GAAP收入为686百万美元，同比增长12%[46] - FY22 Q1的报告账单为652百万美元，同比增加9%[46] - FY22 Q1的预订金额为660百万美元，同比增加12%[46] - FY22 Q1的合同负债为1,231百万美元，同比下降3%[46] - FY22 Q1的非GAAP EBITDA为320百万美元[50] - 最近12个月的非GAAP EBITDA为1,299百万美元[51] 未来展望 - 2022财年非GAAP收入增长预期为8%-10%[40] - FY22的每股收益（EPS）预期为1.65至1.75美元[60] - FY22 Q2的非GAAP每股收益（EPS）预期为0.41至0.43美元[60] 其他信息 - NortonLifeLock的财务表现将不会受到重大不利事件的影响[63] - 外汇汇率不会发生重大变化，从而对NortonLifeLock的收入或成本基础产生显著影响[64] - NortonLifeLock的运营将不会受到重大立法或监管要求的影响[65] - 预计不会有重大收购或处置[67] - NortonLifeLock的利润预测已根据上述假设正确编制，并与公司的会计政策一致[69]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收6.91亿美元，同比增长13%，高于指引区间上限 [21] - 季度预订量增长12%，增长受各地区和产品的广泛优势推动，包括外汇带来的2个百分点积极影响 [22] - 净收入2.48亿美元，同比增长32%；摊薄后每股收益0.42美元，同比增长35%，处于指引区间高端 [29] - Q1运营现金流2.58亿美元，自由现金流2.57亿美元；Q1末总现金超12亿美元，未动用循环信贷额度10亿美元 [30] - 预计Q2非GAAP营收在6.9 - 7亿美元之间，同比增长10% - 12%；非GAAP每股收益在0.41 - 0.43美元之间 [34] - 重申全年非GAAP指引，营收同比增长8% - 10%以上，每股收益在1.65 - 1.75美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者业务营收占比最大，Q1增长11%；全球扩张有效，国际业务创纪录增长，国际增速再次超过美洲；直接业务在多个国家实现两位数增长 [14] - 合作伙伴业务连续第三个季度实现两位数营收增长，Q1增长29%，关键渠道推动增长；员工福利渠道持续两位数增长，管道扩大；在关键欧洲国家实现两位数零售增长 [15][25][26] - 直接客户数量环比增加超15万，同比增加超250万，总数达2310万，连续第7个季度实现净新增 [16] - 客户留存率稳定在85%，月均每用户收入（ARPU）环比升至8.84美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确认正与Avast董事会就可能的合并进行深入讨论，并购是战略关键部分，会谨慎对待并着眼长期 [7] - 专注产品和服务创新，Q1推出4款新产品，数量是去年同期两倍；推出与Avira的首款集成产品Game Optimizer，以及Norton Crypto [11][12] - 扩大整体消费者覆盖范围，利用Avira的免费增值模式拓宽覆盖范围，加速免费用户向付费用户转化 [14] - 构建全面的市场进入模式，扩大与联想的OEM业务合作；继续探索各种途径接触客户，建立和拓展长期合作伙伴关系，提高网络安全意识 [15] - 认为网络安全市场仍未充分渗透，将投资创新、营销和市场进入模式，利用资产负债表进行资本配置，包括无机投资、股票回购和股息分配 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年开局强劲，Q1业绩符合短期和长期承诺，在不可预测的宏观环境和向疫情后环境过渡中保持增长势头 [10] - 直接面向消费者的网络安全需求是全球机遇，Q1业绩证明了这一不断演变且未充分渗透的机会 [10] - 对未来机遇感到兴奋，将基于可扩展的基础延续增长势头 [35] 其他重要信息 - 本季度电话会议提及的最终指标均为非GAAP指标，所有增长率均为同比，非GAAP与GAAP指标的调节信息包含在新闻稿中 [4] - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与当前预期存在重大差异 [5] - Q1以定期季度股息形式向股东返还约7400万美元，每股普通股股息0.125美元；Q1末当前股票回购计划剩余约18亿美元，将择机部署 [32] - 董事会批准Q2定期季度现金股息，每股普通股0.125美元，9月15日支付，8月23日收盘时登记在册的股东可获 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待核心业务净新增客户的季节性，以及本季度留存率情况 - 从季节性看，Q1通常较低，去年Q1处于疫情核心阶段，本季度Q1符合预期；留存率稳定在85%，公司重点是推动新客户获取和保留现有客户，通过创新产品和优质服务提高留存率并优先获取新客户 [36] 问题2: 除并购外，如何考虑未来资本配置的优先级 - 整体战略是投资创新、推出更多产品重新定义网络安全，投资营销和更坚实的市场进入模式；资本配置主要用于无机投资（并购等）、股票回购和股息分配，将以平衡和长期的方式使用这三个方面 [37][38] 问题3: 分析师日提到并购对每股收益的贡献，收购规模如何影响收益翻倍的时间和贡献，稀释因素如何考虑 - 公司受严格规则限制，无法谈论具体案例；重申长期战略包括业务增长、效率提升和资本使用，资本配置包括股票回购和并购，所有这些杠杆都应有助于实现长期目标 [41] 问题4: 重新涉足PC OEM渠道的机会如何，是否会更积极推进，如何看待该渠道的经济模式 - 过去Symantec在该渠道占主导，该渠道前期需更多投资，长期客户价值有长尾效应；公司会考虑所有市场进入渠道，只要在短期、中期或长期财务上合理，就会发展多元化分销渠道；与联想的合作及现有渠道关系很重要，会继续创造利润表空间发展各渠道 [45][46][47] 问题5: 留存率整体保持强劲，能否提供更多关于疫情初期订阅客户的留存情况以及Avira的情况 - 本季度是自去年疫情封锁期首次完整的12个月回顾，尽管Q1季节性较低，但仍实现了同比和环比增长，符合预期；疫情期间首次签约客户的续约率稳定，虽低于平均85%，但与前几年同期水平相当；Avira留存率略低于Norton平均水平，但差距不大，整体业务留存率维持在85%，且Avira在客户获取和留存方面表现稳定，同时公司在提高其免费转付费转化率方面取得进展 [50][52][53] 问题6: ARPU环比增长，此前一段时间未增长，有何趋势或值得关注的点 - 收购Avira后，其ARPU约为Norton的一半，拉低了整体ARPU；随着继续获取新客户，首年ARPU低于多年期，但Norton 360的小幅持续提升和产品组合的向上销售抵消了这一不利因素，ARPU仍有良好发展势头 [55][56] 问题7: 订阅用户新增数量的下降，多少是由于后疫情需求趋势，多少是由于典型的Q4到Q1季节性因素 - 本季度新增15万用户，虽低于上季度Q4，但在季节性较低的Q1是强劲表现，符合计划；无法确定后疫情市场开放和夏季人们减少数字生活使用的影响程度，预计冬季业务会比夏季更活跃 [58][59] 问题8: 合作伙伴收入持续强劲增长，占整体收入比例较低，是什么推动了近期合作伙伴业务增长 - 公司认为市场未充分渗透，机会巨大；增加了部分渠道的销售能力，如员工福利渠道持续两位数增长，OEM业务虽小但有提升空间，xSP业务也在增长；近期实施了按国家的战略，协调各渠道投资，取得了成效，未来会继续投资市场进入组织 [60][62][63] 问题9: 如何看待Avira在欧洲终端市场的情况，包括核心杀毒软件的市场份额以及在该地区交叉销售身份监控产品的机会 - 公司认为网络安全市场更广泛，杀毒软件接近免费或商品化，需求在于围绕身份、隐私和新数字服务构建网络安全平台；欧洲市场受身份和隐私新担忧驱动，公司在许多国家推出了监控服务，试图围绕Norton身份构建更丰富的产品组合；将身份监控产品交叉销售到Avira免费安装用户基础上有巨大潜力，但需要多个季度来构建产品、提高认知度和推动转化 [66]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended April 2, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 000-17781 NortonLifeLock Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 77-0181864 (State or other ju ...

业绩总结 - Q4FY21消费者收入（非GAAP）为6.77亿美元，同比增长11%[10] - FY21消费者收入（非GAAP）为25.56亿美元，同比增长5%[10] - Q4FY21运营收入为3.42亿美元，同比增长34%[5] - FY21运营收入为12.71亿美元，同比增长46%[5] - Q4FY21净收入为2.34亿美元，同比增长40%[5] - FY21净收入为8.66亿美元，同比增长50%[5] - Q4FY21的稀释每股收益为0.40美元，同比增长53.8%[5] - Q4FY21的现金流来自经营活动为3.56亿美元，较Q4FY20的负1.77亿美元增加[7] - Q4FY21的自由现金流为3.55亿美元，较Q4FY20的负1.77亿美元增加[7] - Q4FY21毛利润为5.73亿美元，毛利率为85.2%[11] - Q4FY21总运营费用为3.07亿美元，较Q3FY21的2.72亿美元增长12.9%[11] 用户数据 - Q4FY21的合同负债为12.65亿美元，同比增长17.6%[6] - Q4FY21的直接客户的平均收入每用户（ARPU）是根据该期间的直接客户收入除以平均直接客户数量计算的[24] - 公司年度保留率定义为截至最近完成的财务期间，直接客户中超过一年任期的客户数量与一年前的总直接客户数量之比[24] 未来展望 - Q4FY21的持续经营收入为2.08亿美元，较Q3FY21的1.73亿美元增长20.2%[11] - Q4FY21净收入为6.72亿美元，较Q3FY21的6.39亿美元增长5.2%[11] 新产品和新技术研发 - Q4FY21研发费用为6,800万美元，较Q3FY21的7,100万美元下降4.2%[11] 其他新策略和有价值的信息 - 公司FY21的总运营费用为1,293百万美元，较FY20的1,742百万美元下降了25.8%[14] - FY21的销售和营销费用为576百万美元，较FY20的701百万美元下降了17.8%[14] - FY21的研发费用为267百万美元，较FY20的328百万美元下降了18.6%[14] - FY21的利息费用为144百万美元，较FY20的196百万美元下降了26.5%[14] - 公司在评估管理绩效时使用非GAAP财务指标，并将其与GAAP财务指标结合使用[21]

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：网络安全行业 - 公司：NortonLifeLock Inc. (NLOK) 纪要提到的核心观点和论据 公司业绩与目标 - 核心观点：公司过去一年取得显著增长，未来目标是实现客户数量翻倍、两位数增长以及EPS翻倍 [5][6] - 论据：上一季度账单收入增长17%，收入增长11%；过去一年直接客户数量增加近300万，达到2300万；计划在未来三到五年内将客户数量从5000万增加到1亿，实现两位数增长并使EPS翻倍 增长驱动因素 - 核心观点：公司增长主要围绕国际市场渗透、产品与服务创新以及合作伙伴关系拓展三个方面 [12][13][14] - 论据：目前70%的业务集中在美国，国际市场有巨大增长空间，收购Avira后在欧洲市场实现了两位数增长；推出了Privacy Monitor Assistant等新产品，受到市场欢迎；与多家公司建立合作关系，如与Visa合作保护用户在线支付时的身份安全 客户留存率 - 核心观点：公司平均客户留存率达到85%，但首年留存率较低，未来将通过产品、品牌、服务和市场策略等方面提升留存率 [15][16][17] - 论据：首年留存率比平均留存率低10个百分点；通过简化产品选择、加强客户互动以及提供优质的客户服务等方式，可以提高客户留存率 收入增长预期 - 核心观点：公司预计未来实现两位数收入增长，不同增长区间受多种因素影响 [22][24] - 论据：下一季度预计增长10% - 12%，全年预计增长8% - 10%；核心业务投资、并购活动以及市场拓展等因素将影响增长速度 成本与投资 - 核心观点：公司将继续投资于产品和技术创新、销售和营销，以推动增长 [29][30] - 论据：核心业务的高毛利率为投资提供了资金支持；将多元化销售和营销渠道，以适应消费者在线行为的变化 可持续增长动力 - 核心观点：公司的可持续增长动力来自于产品、品牌、服务和市场策略等方面的持续优化 [36][37][38] - 论据：过去一年公司在这些方面取得了显著进展，未来将继续加强；国际市场拓展、产品组合扩张以及客户参与度提升等因素将推动可持续增长 产品创新与拓展 - 核心观点：公司有能力进行产品创新和拓展，进入数字身份、在线声誉、反欺凌和访问管理等领域 [47][48][49] - 论据：通过提高运营效率，释放了更多的资源用于产品投资；拥有8000万用户基础，可以进行小规模测试并快速推广成功的产品 并购与资本配置 - 核心观点：并购是公司增长的重要加速器，公司将灵活配置资本以实现增长目标 [27][51][52] - 论据：过去一年通过并购Avira获得了160万客户，并提高了利润率；未来将根据市场情况，灵活选择并购或股票回购等方式进行资本配置 国际市场机会 - 核心观点：国际市场是公司的重要增长机会，将通过品牌建设、合作伙伴关系和本地化服务等方式实现增长 [69][71][73] - 论据：公司在国际市场的渗透率较低，有巨大的增长空间；Norton品牌在国际市场具有较高的知名度和影响力；通过与当地合作伙伴合作，可以更好地了解市场需求并提供本地化服务 客户留存与ARPU提升 - 核心观点：提高客户留存率和ARPU是公司实现增长的关键，将通过产品升级、交叉销售和向上销售等方式实现 [100][101][113] - 论据：Norton 360平台的客户中有80%处于较低价格层级，有很大的提升空间；通过提高客户对产品的认知度和使用体验，可以促进客户升级到更高价格层级 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司在处理Avira收购整合时，86天内完成了后端业务整合，实现了协同效应 [58] - 公司将用户留存率作为重要指标，而非单纯关注美元留存率，体现了以客户为中心的经营理念 [95] - 公司认为网络安全市场目前渗透率较低，不到5%的有数字生活的人支付网络安全计划费用，市场潜力巨大 [11][108]