租赁与服务部门资产与业务规模 - 截至2020年2月29日，租赁与服务部门拥有约10300辆轨道车，并为约389000辆轨道车提供管理服务[112] 积压订单情况 - 截至2020年2月29日，轨道车制造积压订单约30800辆，估计价值31.6亿美元，其中约9%的积压订单和6%的估计积压价值与巴西制造业务相关；船舶积压订单为5900万美元[113] 公司整体财务数据季度对比 - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，公司收入从6.59亿美元降至6.24亿美元，降幅5.3%；收入成本从6.05亿美元降至5.38亿美元，降幅11.1%；归属于公司的净利润从276.5万美元增至1362.9万美元，增幅392.9%[118][122] 车轮、维修与零部件部门季度数据变化 - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，车轮、维修与零部件部门收入从1.25亿美元降至9122.5万美元，降幅27.2%，主要因需求降低、维修店减少和废金属价格下降[118][125] - 2020年2月29日止三个月车轮、维修及零件业务收入较2019年同期减少3410万美元，降幅27.2%[137][138] 公司收入成本季度变化原因 - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，收入成本下降11.1%，主要因车轮、维修与零部件部门成本下降28.8%和制造部门成本下降4.7%[126] 制造部门季度数据变化 - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，制造部门收入从4.76亿美元增至4.90亿美元，增幅2.9%，主要因产品组合变化和收到1290万美元客户订单合同修改费，但被轨道车交付量下降17.8%部分抵消[130][132] - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，制造部门收入成本从4.43亿美元降至4.22亿美元，降幅4.7%，主要因轨道车交付量下降17.8%，被产品组合变化部分抵消[130][133] - 2020年2月29日止三个月与2019年2月28日止三个月相比，制造部门营业利润从1399万美元增至4610.5万美元，增幅229.6%[130] - 2020年2月29日止三个月制造利润率占收入百分比较2019年同期增加6.9%[134] - 2020年2月29日止三个月制造营业利润较2019年同期增加3210万美元，增幅229.6%[135] 疫情对公司业务的影响 - 公司预计COVID - 19疫情及相关政府措施将对业务产生负面影响，相关影响预计在2020年5月31日止季度的报告中体现[115] 公司业务运营情况 - 公司业务属于关键基础设施领域，美国、墨西哥、欧洲、巴西和土耳其的制造、维修和车轮车间在加强安全协议下继续运营[115] 租赁及服务业务季度收入变化 - 2020年2月29日止三个月租赁及服务业务收入较2019年同期减少1470万美元，降幅25.6%[137][145] 销售及行政费用季度变化 - 2020年2月29日止三个月销售及行政费用为5460万美元，占收入8.8%，较2019年同期增加670万美元，增幅14.0%[150] 设备处置净收益季度变化 - 2020年2月29日止三个月设备处置净收益为670万美元，较2019年同期的1210万美元减少[151] 利息及外汇费用季度变化 - 2020年2月29日止三个月利息及外汇费用较2019年同期增加340万美元[152] 有效税率季度变化 - 2020年2月29日止三个月有效税率为28.9%，较2019年同期的25.5%增加[153] 非合并附属公司收益季度变化 - 2020年2月29日止三个月来自非合并附属公司的收益为170万美元，而2019年同期亏损80万美元[157] 归属于非控股股东权益净收益季度变化 - 2020年2月29日止三个月归属于非控股股东权益的净收益为640万美元，较2019年同期的300万美元增加[158] 公司整体财务数据半年对比 - 2020年2月29日止六个月公司营收13.93207亿美元，较2019年同期的12.63194亿美元增长1.30013亿美元，增幅10.3%[165] - 2020年2月29日止六个月公司营收成本12.14682亿美元，较2019年同期的11.36817亿美元增长7786.5万美元，增幅6.8%[165] - 2020年2月29日止六个月公司利润率为12.8%，较2019年同期的10.0%提升2.8个百分点[165] - 2020年2月29日止六个月归属于Greenbrier的净利润为2129.8万美元，较2019年同期的2072.1万美元增加57.7万美元，增幅2.8%[165] 制造业务半年数据变化 - 2020年2月29日止六个月制造业务营收11.4731亿美元，较2019年同期增长1.99502亿美元，增幅21.0%，主要因铁路车辆交付量增加10.3%和产品组合变化[173][175] - 2020年2月29日止六个月制造业务成本10.04221亿美元，较2019年同期增长1.4342亿美元，增幅16.7%，主要因铁路车辆交付量增加10.3%[173][176] - 2020年2月29日止六个月制造业务运营利润9924.8万美元，较2019年同期增长4840.3万美元，增幅95.2%，主要因铁路车辆交付量增加[173][178] 车轮、维修及零部件业务半年数据变化 - 2020年2月29日止六个月车轮、维修及零部件业务营收1.77833亿美元，较2019年同期减少5598.8万美元，降幅23.9%，主要因需求降低、维修店减少和废金属价格下降[180][181] - 2020年2月29日止六个月车轮、维修及零部件业务成本1.66265亿美元，较2019年同期减少5316.8万美元，降幅24.2%，主要因轮对、部件和零件数量减少及维修店减少[180][182] - 2020年2月29日止六个月车轮、维修及零部件业务运营利润443.4万美元，较2019年同期减少163.6万美元，降幅27.0%，主要因业务量减少和废金属价格下降[180][184] 租赁与服务业务板块半年数据变化 - 租赁与服务业务板块2020年2月29日止六个月收入6806.4万美元，较2019年同期减少1350.1万美元，降幅16.6%[186] - 租赁与服务业务板块2020年2月29日止六个月收入成本4419.6万美元，较2019年同期减少1238.7万美元，降幅21.9%[186] 销售与管理费用半年变化 - 销售与管理费用2020年2月29日止六个月为1.09亿美元，较2019年同期增加1063.7万美元，增幅10.8%[193] 设备处置净收益半年变化 - 设备处置净收益2020年2月29日止六个月为1070万美元，较2019年同期的2650万美元减少1580万美元[194] 利息和外汇费用半年变化 - 利息和外汇费用2020年2月29日止六个月为2546.1万美元，较2019年同期增加1182万美元[195] 有效税率半年变化 - 2020年2月29日止六个月有效税率为24.6%，较2019年同期的27.9%下降3.3个百分点[196] 非合并附属公司收益半年变化 - 非合并附属公司收益2020年2月29日止六个月为270万美元，较2019年同期亏损30万美元实现扭亏为盈[200] 非控股权益应占净收益半年变化 - 非控股权益应占净收益2020年2月29日止六个月为2270万美元，较2019年同期的840万美元增加1430万美元[201] 现金及现金等价物和受限现金情况 - 2020年2月29日现金及现金等价物和受限现金为1.785亿美元，较2019年8月31日减少1.6亿美元[203] 高级有担保信贷安排情况 - 截至2020年2月29日，高级有担保信贷安排总计7.06亿美元，可用额度4.511亿美元[211] 公司应收票据情况 - 截至2020年2月29日，公司有来自非合并巴西铸件和零部件制造商Amsted - Maxion Cruzeiro的450万美元应收票据[220] 公司商誉余额情况 - 截至2020年2月29日，公司商誉余额为1.297亿美元，其中制造业板块为8640万美元，车轮、维修与零部件板块为4330万美元[240] 外汇远期合约情况 - 截至2020年2月29日汇率下，外汇远期合约名义金额总计5410万美元，用于购买波兰兹罗提、出售欧元和英镑，以及购买墨西哥比索、出售美元[242] 外国子公司净资产及汇率影响 - 截至2020年2月29日，外国子公司净资产总计1.523亿美元，美元相对外币升值10%将导致权益减少1520万美元，占公司总权益的1.2%[243] 公司债务利率情况 - 公司通过利率互换协议将2.557亿美元的浮动利率债务转换为固定利率债务，截至2020年2月29日，65%的未偿债务为固定利率，35%为浮动利率[244] - 截至2020年2月29日，浮动利率统一提高10%将导致每年额外产生约50万美元的利息费用[244] - 公司通过利率互换协议将2.557亿美元浮动利率债务转换为固定利率债务[244] - 2020年2月29日，公司65%的未偿债务为固定利率，35%为浮动利率[244] - 2020年2月29日，浮动利率统一提高10%将导致约50万美元的额外年度利息支出[244] 公司契约限制情况 - 公司的循环信贷和经营信贷额度以及应付票据包含对公司及其子公司的契约限制，截至2020年2月29日，公司遵守所有此类限制性契约[216] 公司债务处理计划 - 公司可能回购、赎回或交换证券以减少债务或改善资产负债表，交易金额可能重大[217] 公司外汇风险应对措施 - 公司通过与金融机构签订外汇远期合约，减轻非功能货币交易的风险敞口[218] 公司资金充足性预计 - 公司预计现有资金、经营活动产生的现金以及融资活动所得款项，足以满足未来十二个月的债务偿还、营运资金、资本支出、对非合并联营公司的投资和股息需求[221] 公司披露控制和程序评估 - 公司管理层评估本报告期结束时披露控制和程序有效[246] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2020年2月29日的季度，公司财务报告内部控制无重大变化[247] 法律诉讼事项信息引用 - 本季度报告第二部分其他信息中法律诉讼事项引用第一部分合并财务报表附注15披露的信息[249]

The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q2 2020 Results Conference Call April 7, 2020 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - VP and Treasurer Bill Furman - Chairman and CEO Lorie Tekorius - President and COO Adrian Downes - SVP and CFO Conference Call Participants Justin Long - Stephens, Inc. Allison Poliniak - Wells Fargo Bascome Majors - Susquehanna Ken Hoexter - Bank of America Merrill Lynch Steve Barger - KeyBanc Matt Elkott - Cowen Operator Hello and welcome to The Greenbrier Companies Sec ...

业绩总结 - 第二季度调整后净收益为1530万美元，每股摊薄收益为0.46美元，剔除ARI整合相关费用0.05美元[4] - 第二季度毛利率为13.8%，调整后EBITDA利润率为11.5%，得益于产品组合改善和合同修改相关的客户付款[32] - 2020财年已实现710万美元的协同效应[39] - 2020年第二季度，调整后的EBITDA为71.6百万美元[63] 用户数据 - 截至2020年2月29日的新铁路货车订单积压达到30800辆，估计价值为32亿美元[4][5] - 2020年2月29日的铁路货车积压单位为30800辆，显示出未来收益的可见性[12][28] - 2020年第二季度，租赁和服务部门的收入为489.9百万美元，较2019年第四季度的802.1百万美元下降39.0%[59] - 2020年第二季度，交付的铁路车数量为3,700辆，较2019年第四季度的7,300辆下降49.6%[59] 未来展望 - 公司采取了迅速的行动以实现效率，旨在维持收入生成操作和流动性[6] - 计划在2020财年削减20%的制造劳动力，主要在墨西哥[16] - 所有非必要的资本支出已被取消，预计2020财年的资本支出约为1000万美元[16][45] 新产品和新技术研发 - 新铁路车订单积压在2020年第二季度为3,160辆，较2019年第四季度的3,280辆下降3.6%[59] 负面信息 - 2020年第二季度，租赁和服务部门的毛利为67.6百万美元，毛利率为13.8%[59] - 2020年第二季度，资本支出为12.8百万美元，较2019年第四季度的24.3百万美元下降47.4%[59] - 2020年第二季度，管理车队的利用率为88.7%[60] - 2020年第二季度，净资本支出为-12.3百万美元[60] 其他新策略 - 每股季度股息为0.27美元，将于2020年5月13日支付给截至2020年4月22日的股东[4]

The Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q1 2020 Results Conference Call January 8, 2020 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - Vice President and Treasurer Bill Furman - Chairman and CEO Lorie Tekorius - President and COO Adrian Downes - Senior Vice President and CFO Conference Call Participants Bascome Majors - Susquehanna Justin Long - Stephens Inc Matt Elkott - Cowen Steve Barger - KeyBanc Allison Poliniak - Wells Fargo Ari Rosa - Bank of America Merrill Lynch Operator Hello, and welcome to ...

公司积压订单情况 - 截至2019年11月30日，公司铁路车辆制造积压订单约28,500辆，估计价值30.9亿美元，其中约4%的积压订单和2%的估计积压价值与巴西制造业务有关；船舶积压订单为8000万美元[103] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第四季度公司总营收7.69359亿美元，较2018年同期的6.04523亿美元增长27.3%；总成本6.7717亿美元，较2018年同期的5.3199亿美元增长27.3%；归属于公司的净利润766.9万美元，较2018年同期的1795.6万美元下降57.3%[110] - 2019年和2018年第四季度利润率均为12.0%[115] - 销售和行政费用在2019年11月30日止三个月为5440万美元，占收入7.1%，较2018年同期增加390万美元，增幅7.8%[139] - 设备处置净收益在2019年11月30日止三个月为400万美元，较2018年同期的1440万美元减少[140] - 利息和外汇费用在2019年11月30日止三个月较2018年同期增加840万美元，主要因外汇损失和新增债务利息[141] - 2019年11月30日止三个月有效税率为20.7%，较2018年同期的28.5%下降[143] - 非控股权益净收益在2019年11月30日止三个月为1630万美元，较2018年同期的540万美元增加[147] - 2019年11月30日现金及现金等价物和受限现金为2.623亿美元，较8月31日减少7620万美元[149] - 2020年1月7日宣布季度股息为每股0.27美元，较之前的每股0.25美元增加[154] 制造业务线数据关键指标变化 - 2019年第四季度制造业务营收6.57367亿美元，较2018年同期的4.71789亿美元增长39.3%；成本5.81912亿美元，较2018年同期的4.17805亿美元增长39.3%；运营利润5314.3万美元，较2018年同期的3685.5万美元增长44.2%；交付量5900辆，较2018年同期的4200辆增长40.5%[119] - 制造业务利润率从11.4%升至11.5%[115] 车轮、维修与零部件业务线数据关键指标变化 - 2019年第四季度车轮、维修与零部件业务营收866.08万美元，较2018年同期的1085.43万美元下降20.2%；成本818.92万美元，较2018年同期的1009.78万美元下降18.9%；运营利润111.4万美元，较2018年同期的324.7万美元下降65.7%[126] - 车轮、维修与零部件业务利润率从7.0%降至5.4%[115] - Wheels, Repair & Parts运营利润在2019年11月30日止三个月较2018年同期减少210万美元，降幅65.7%[130] 租赁与服务业务线数据关键指标变化 - 2019年第四季度租赁与服务业务营收253.84万美元，较2018年同期的241.91万美元有所增长；成本133.66万美元，较2018年同期的132.07万美元有所增长；运营利润120.18万美元，较2018年同期的109.84万美元有所增长[107] - 截至2019年11月30日，租赁与服务部门拥有约9300辆铁路车辆，并为约38.5万辆铁路车辆提供管理服务[102] - Leasing & Services板块收入在2019年11月30日止三个月较2018年同期增加120万美元，增幅4.9%[132][134] - Leasing & Services板块运营利润在2019年11月30日止三个月较2018年同期减少770万美元，降幅44.2%[132][137] 营收增长原因 - 2019年第四季度营收增长主要因制造业务营收增长39.3%，部分被车轮、维修与零部件业务营收下降20.2%抵消[113] 成本增长原因 - 2019年第四季度成本增长主要因制造业务成本增长39.3%，部分被车轮、维修与零部件业务成本下降18.9%抵消[114] 净利润下降原因 - 归属于公司的净利润下降主要因非控股权益净利润增加、设备处置净收益减少和利息及外汇增加，部分被利润率增加抵消[116] 公司应收票据情况 - 截至2019年11月30日，公司对非合并巴西铸件和零部件制造商Amsted - Maxion Cruzeiro的应收票据为450万美元，对非合并巴西铁路车辆制造商Greenbrier - Maxion的应收票据余额为1800万美元[165] 公司商誉余额情况 - 截至2019年11月30日，公司商誉余额为1.295亿美元，其中制造业部门为8620万美元，车轮、维修和零部件部门为4330万美元[187] 公司外汇远期合约情况 - 截至2019年11月30日，外汇远期合约的名义金额总计7140万美元，用于购买波兰兹罗提、出售欧元和英镑，以及购买墨西哥比索和出售美元[187] - 公司通过与金融机构签订外汇远期合约，减轻非功能货币交易的风险敞口[164] 公司外国子公司净资产情况 - 截至2019年11月30日，外国子公司的净资产总计1.572亿美元，若美元相对外币升值10%，公司权益将减少1570万美元，占总权益的1.2% [188] 公司债务情况 - 公司通过利率互换协议将2.586亿美元的浮动利率债务转换为固定利率债务，截至2019年11月30日，66%的未偿债务为固定利率，34%为浮动利率[189] - 截至2019年11月30日，若浮动利率统一提高10%，公司每年将增加约60万美元的利息支出[189] - 公司可能回购、赎回或交换证券以减少债务或改善资产负债表，交易金额可能重大[163] 公司资金需求情况 - 公司预计现有资金、运营现金流及融资活动所得款项，足以满足未来十二个月的债务偿还、营运资金、资本支出、对非合并附属公司的投资及股息需求[166] 公司会计控制措施情况 - 2019年11月30日止三个月，公司实施了与采用新租赁会计准则（ASC 842）相关的控制措施[192] - 2019年11月30日止三个月，公司实施与采用新租赁会计准则相关的控制[192] 公司内部控制评估情况 - 公司管理层评估披露控制和程序有效，能确保信息及时记录、处理、汇总和报告[191] - 2019年11月30日止季度，公司财务报告内部控制无其他重大影响的变化[192] 公司法律诉讼信息引用情况 - 本季度报告第二部分其他信息中法律诉讼事项引用第一部分合并财务报表附注15披露的信息[194]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549-1004 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended August 31, 2019 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 for the transition period from to Commission File No. 1-13146 THE GREENBRIER COMPANIES, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) Oregon 93-0816972 (State of Incorpor ...

Greenbrier Companies, Inc. (NYSE:GBX) Q4 2019 Earnings Conference Call October 25, 2019 11:00 AM ET Company Participants Justin Roberts - VP, Corporate Finance & Treasurer William Furman - Chairman & CEO Lorie Tekorius - President & COO Adrian Downes - CFO, CAO & SVP Conference Call Participants Justin Long - Stephens Inc. Matthew Elkott - Cowen and Company Ann Marie Ott - Susquehanna Financial Group Allison Poliniak - Wells Fargo Securities Kenneth Hoexter - Bank of America Merrill Lynch Matthew Brooklier ...