Welcome to First Watch Supplemental Information Q3 2022 CAUTIONARY NOTE ON FORWARD-LOOKING STATEMENTS AND NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Forward-Looking Statements In addition to historical information, this presentation may contain a number of "forward-looking statements" as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements include, without limitation, information concerning First Watch Restaurant Group, Inc.'s ("First Watch") possible or assumed future results of ope ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月25日，公司总资产为10.90478亿美元，较2021年12月26日的10.46917亿美元增长4.16%[10] - 截至2022年9月25日，公司总负债为5.70207亿美元，较2021年12月26日的5.42488亿美元增长5.11%[10] - 截至2022年9月25日，公司总权益为5.20271亿美元，较2021年12月26日的5.04429亿美元增长3.14%[10] - 2022年第13周，公司总营收为1.86852亿美元，较2021年同期的1.57441亿美元增长18.68%[12] - 2022年前39周，公司总营收为5.44417亿美元，较2021年同期的4.38573亿美元增长24.13%[12] - 2022年第13周，公司净收入为4.6万美元，较2021年同期的78.3万美元下降94.12%[12] - 2022年前39周，公司净收入为739.3万美元，较2021年同期的254.6万美元增长190.38%[12] - 2022年9月25日，公司普通股发行和流通数量为5911.6723万股，较2021年12月26日的5904.8446万股增加0.12%[10] - 2022年第13周，公司基本每股净收入为0美元，2021年同期为0.02美元；2022年前39周，基本每股净收入为0.13美元，2021年同期为0.06美元[12] - 2022年第13周，公司摊薄每股净收入为0美元，2021年同期为0.02美元；2022年前39周，摊薄每股净收入为0.12美元，2021年同期为0.06美元[12] - 39周内，2022年9月25日净收入739.3万美元，2021年9月26日为254.6万美元[16] - 2022年9月25日经营活动提供的净现金为4664.4万美元，2021年9月26日为4426.5万美元[16] - 2022年9月25日投资活动使用的净现金为4570万美元，2021年9月26日为2742.4万美元[16] - 2022年9月25日融资活动使用的净现金为343.7万美元，2021年9月26日为383.6万美元[16] - 截至2022年9月25日和2021年12月26日，应收账款分别为343.2万美元和445万美元[30] - 2022年9月25日现金及现金等价物和受限现金期末余额为4962.2万美元，2021年9月26日为5210.2万美元[16] - 2022年9月25日支付的利息现金为280万美元，2021年为1476.3万美元[16] - 截至2022年9月25日，累计负债为2368.4万美元，较2021年12月26日的1588.9万美元有所增加[31] - 2022年第13周和39周的有效所得税税率分别为96.7%和40.1%，与2021年同期的40.5%和50.9%不同[45] - 2022年第三季度基本每股净收益为0.13美元，2021年为0.06美元；摊薄后每股净收益2022年为0.12美元，2021年为0.06美元[50] - 2022年第三季度系统销售额从2021年的1.974亿美元增至2.352亿美元，增长19.2%[56] - 2022年第三季度总收入从2021年的1.574亿美元增至1.869亿美元，增长18.7%[56] - 2022年第三季度同店销售额增长12.0%（相对于2019年第三季度增长32.7%）[56] - 2022年第三季度同店客流量增长3.7%（相对于2019年第三季度增长7.0%）[56] - 2022年第三季度营业利润率为1.4%，2021年为4.6%[56] - 2022年第三季度餐厅层面营业利润率为17.3%，2021年为19.5%[56] - 2022年第三季度净收入为4.6万美元，2021年为80万美元[56] - 截至2022年9月25日的13周和39周，全系统销售额分别为235,231千美元和680,588千美元，较2021年同期的197,409千美元和548,005千美元有所增长[71] - 截至2022年9月25日的13周和39周，同店销售额增长率分别为12.0%和17.0%，同店客流量增长率分别为3.7%和10.6%[71] - 截至2022年9月25日的13周和39周，营业收入分别为2,621千美元和15,434千美元，营业利润率分别为1.4%和2.9%[71] - 截至2022年9月25日的13周和39周，餐厅层面营业利润分别为31,872千美元和98,390千美元，利润率分别为17.3%和18.3%[71] - 截至2022年9月25日的13周和39周，净收入分别为46千美元和7,393千美元，利润率分别为—%和1.4%[71] - 截至2022年9月25日的13周和39周，调整后EBITDA分别为17,023千美元和54,176千美元，利润率分别为9.1%和10.0%[71] - 2022年截至9月25日的13周和39周，公司运营收入分别为262.1万美元和1543.4万美元，较去年同期的715.3万美元和2331万美元下降63.4%和33.8%，运营收入占餐厅销售额的百分比也分别下降3.2%和2.5%[114] - 2022年截至9月25日的13周和39周，公司利息费用分别为136.2万美元和349.4万美元，较去年同期的605.1万美元和1865.6万美元下降77.5%和81.3%[117] - 2022年截至9月25日的13周和39周，公司其他收入净额分别为11.6万美元和39.5万美元，较去年同期的21.5万美元和53.6万美元下降46.0%和26.3%[119] - 2022年截至9月25日的13周和39周，公司所得税费用分别为132.9万美元和494.2万美元，较去年同期的53.4万美元和264.4万美元变化情况为无意义和增长86.9%，有效所得税税率分别变化56.2%和 - 10.8%[121] - 2022年截至9月25日的13周和39周，公司净收入分别为4.6万美元和739.3万美元，较去年同期的78.3万美元和254.6万美元变化情况均无意义，净收入占总收入的百分比分别下降0.5%和增长0.8%[123] - 2022年截至9月25日的13周和39周，餐厅层面运营利润分别为3187.2万美元和9839万美元，较去年同期的3024万美元和8623万美元增长5.4%和14.1%，运营利润率分别下降2.2%和1.7%[127] - 2022年截至9月25日的13周和39周，调整后EBITDA分别为1702.3万美元和5417.6万美元，较去年同期的1695.2万美元和5213.4万美元增长0.4%和3.9%，调整后EBITDA利润率分别下降1.7%和1.9%[131] - 2022年13周和39周运营收入下降主要因商品和供应通胀、餐厅工资和人员增加、运营成本上升及行政费用增加，部分被菜单提价和餐厅销售及特许经营收入增加抵消[114][115] - 2022年13周和39周利息费用下降主要因未偿债务减少和利率降低[117] - 2022年13周净收入和利润率下降主要因运营收入减少、二次发行成本和所得税费用增加，部分被利息费用降低抵消；39周净收入和利润率增加主要因利息费用降低，部分被运营收入降低、交易费用增加和所得税费用增加抵消[124][125] - 2022年9月25日13周和39周运营收入分别为262.1万美元和1543.4万美元，2021年同期分别为715.3万美元和2331万美元；2022年13周和39周运营收入利润率分别为1.4%和2.9%，2021年同期分别为4.6%和5.4%[140] - 2022年9月25日13周和39周餐厅销售额分别为1.84亿美元和5.36亿美元，2021年同期分别为1.55亿美元和4.32亿美元[140] - 2022年9月25日13周和39周递延租金费用（收入）分别为63.1万美元和176.2万美元，2021年同期分别为 - 24.4万美元和 - 197.8万美元[140] - 2022年39周经营活动提供的现金从2021年同期的4430万美元增至4660万美元，主要因净收入增加480万美元和非现金费用影响1220万美元，部分被经营资产和负债净变化1460万美元抵消[145] - 2022年39周投资活动使用的现金从2021年同期的2740万美元增至4570万美元，主要因资本支出增加以支持餐厅增长和新餐厅技术[146] - 2022年39周融资活动使用的现金从2021年同期的380万美元降至340万美元，主要因长期债务还款时间因素，部分被应付票据还款抵消[147] 公司餐厅业务数据关键指标变化 - 截至2022年9月25日和2021年12月26日，公司分别运营356家和341家自有餐厅，分别拥有103家和94家加盟店[21] - 截至2022年9月25日，公司拥有356家自营餐厅和103家加盟店，共459家餐厅分布在29个州[54][56] - 截至2022年9月25日的13周和39周，餐厅销售额分别为183,978千美元和536,329千美元，较2021年同期增长18.6%和24.1%[74][76] - 截至2022年9月25日的13周和39周，特许经营收入分别为2,874千美元和8,088千美元，较2021年同期增长21.8%和25.6%[74][80] - 截至2022年9月25日的13周和39周，食品和饮料成本分别为44,578千美元和129,200千美元，较2021年同期增长24.3%和34.0%[82] - 2022年截至9月25日的13周和39周，劳动及其他相关费用分别为6.13亿美元和17.51亿美元，较上年同期增长21.1%和28.2%，占餐厅销售额的比例分别增长0.7%和1.0%[87] - 2022年截至9月25日的13周和39周，其他餐厅运营费用分别为2968.5万美元和8576.1万美元，较上年同期增长24.2%和23.7%，13周占餐厅销售额的比例增长0.7%，39周持平[91] - 2022年截至9月25日的13周和39周，占用费用分别为1509.1万美元和4431.8万美元，较上年同期增长8.0%，占餐厅销售额的比例分别下降0.8%和1.2%[96] - 2022年截至9月25日的13周和39周，开业前费用分别为149万美元和356.9万美元，较上年同期增长情况分别无意义和增长38.7%[99] - 2022年截至9月25日的13周和39周，一般及行政费用分别为2168.9万美元和6319.4万美元，较上年同期增长27.4%和42.5%[102] - 2022年截至9月25日的13周和39周，折旧和摊销分别为820.3万美元和2530.2万美元，较上年同期增长5.8%和5.6%[106] - 2022年截至9月25日的13周和39周，资产减值和处置损失分别为33.8万美元和26.1万美元，较上年同期变化情况无意义[108] - 2022年截至9月25日的13周和39周，净交易费用分别为141.9万美元和197.6万美元，较上年同期变化情况无意义[112] - 2021年9月26日至2022年9月25日期间新开23家餐厅[88] 公司租赁业务数据关键指标变化 - 截至2022年9月25日，租赁资产总计3.50698亿美元，租赁负债总计4.00741亿美元，较2021年12月26日均有增长[32] - 2022年第13周和39周的租赁总费用分别为1649.5万美元和4800.7万美元，高于2021年同期的1476.1万美元和4309.5万美元[33] - 2022年39周内，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为14.8年，融资租赁为3.0年；经营租赁加权平均折现率为8.6%，融资租赁为7.7%[34] - 截至2022年9月25日，未来最低租赁付款总额为7.40955亿美元，其中经营租赁为7.39243亿美元，融资租赁为171.2万美元[36] 公司股权及相关业务数据关键指标变化

Welcome to First Watch Supplemental Information Q2 2022 CAUTIONARY NOTE ON FORWARD-LOOKING STATEMENTS AND NON-GAAP FINANCIAL MEASURES Forward-Looking Statements In addition to historical information, this presentation may contain a number of "forward-looking statements" as defined in the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements include, without limitation, information concerning First Watch Restaurant Group, Inc.'s ("First Watch") possible or assumed future results of ope ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度同店销售额同比增长13.4%，较2019年增长30.2%，主要驱动力为客流量增长 [12] - 同店客流量较2021年增长8.1%，较2019年增长7.4%，且呈现逐季度改善趋势 [13] - 餐厅级营业利润率为18.2%，年初至今为18.9%，符合预期 [15] - 食品和饮料成本占餐厅销售额比例上升至24.9%，主要由于商品成本通胀达17.7% [42] - 劳动力和相关费用占餐厅销售额比例为32.3%，劳动力通胀维持在8%-10%区间 [43] - 调整后EBITDA为1780万美元，餐厅级营业利润为3310万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 酒精饮料项目已在75%的门店推出，计划年底前完成全面覆盖 [29] - 厨房显示系统(KDS)已部署在200家门店，超出原定年底覆盖50%门店的目标 [30] - 2021年新开门店的平均单店营业额(AUV)表现优于系统内其他门店 [28] - 酒精饮料在提供服务的门店中销售占比从最初的4%提升至6.5% [134] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售和客流增长在所有运营市场均表现一致，无区域性差异 [56][62] - 堂食恢复率达到2019年水平的93%，外卖销售额保持稳定 [41] - 新进入市场如北卡罗来纳州阿什维尔和芝加哥地区表现良好 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 坚持保守定价策略，2021年未提价，2022年仅提价3.9%，以保持价值主张 [16] - 长期目标是在美国开设2200家门店 [34] - 通过季节性菜单和创新菜品(如Quesabirria-style Barbacoa Benedict)保持竞争力 [22] - 与V基金会合作，每售出一份儿童餐捐赠0.25美元用于儿科癌症研究 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为大部分食品通胀已见顶，预计成本将逐步正常化 [17] - 员工配置水平稳定，小时工配置率93%，每家门店经理数2.8人 [25] - 预计全年同店销售额增长从高个位数上调至13%-15% [48] - 预计全年总收入增长从超过15%上调至约20% [49] - 预计全年调整后EBITDA从6700-7100万美元上调至7000-7200万美元 [50] 其他重要信息 - 任命Bumble Inc首席人事官Stephanie Lilak为独立董事 [31] - 2022年上半年已向V基金会捐赠30万美元 [32] - 计划2022年新开30-35家直营店和8-13家加盟店 [50] - 资本支出预计在6000-7000万美元之间 [50] 问答环节所有的提问和回答 关于客流增长和持续性 - 客流增长无地域限制，公司有长期增长历史 [56] - 菜单创新、服务质量和品牌重塑共同推动增长 [57] 关于新店表现 - 2021年新店表现优于系统平均水平 [60] - 新店成熟期从预期的1年缩短至7-8个月 [60] - 选址过程数据驱动，确保新店成功率 [61] 关于定价策略 - 7月再次提价3.9%，全年累计提价约8% [70] - 保守定价策略旨在保持价值主张 [70] 关于劳动效率 - 当前93%的配置率下仍能推动收入增长 [72] - KDS系统初步显示票务时间改善 [137] 关于经济放缓下的韧性 - 差异化品牌定位和"负担得起的奢华"概念提供韧性 [80] - 2008-2010年经验显示消费者会转向高性价比选择 [81] 关于商品成本展望 - 预计商品通胀已见顶，但全年仍将保持两位数 [89] - 约50%的商品已锁定价格或采用固定价格公式 [85] 关于酒精饮料计划 - 酒精饮料销售占比从4%提升至6.5% [134] - 2023年可能加大营销力度 [136] 关于国际扩张 - 目前专注于美国本土市场，国际扩张不在近期计划中 [147]

公司整体财务指标变化 - 截至2022年6月26日，公司总资产为10.80248亿美元，较2021年12月26日的10.46917亿美元增长约3.18%[10] - 截至2022年6月26日，公司总负债为5.63126亿美元，较2021年12月26日的5.42488亿美元增长约3.80%[10] - 截至2022年6月26日，公司总权益为5.17122亿美元，较2021年12月26日的5.04429亿美元增长约2.52%[10] - 2022年6月26日，公司普通股发行和流通数量为5907.5562万股，较2021年12月26日的5904.8446万股增加约0.05%[10] - 截至2022年6月26日和2021年12月26日，公司应收账款分别为386.9万美元和445万美元[32] - 截至2022年6月26日和2021年12月26日，公司应计负债分别为2134.8万美元和1588.9万美元[33] - 截至2022年6月26日，总租赁资产为345,358千美元，总租赁负债为393,047千美元，较2021年12月26日的326,887千美元和370,698千美元有所增长[34] - 截至2022年6月26日，公司现金及现金等价物为5360万美元，未偿还借款9880万美元，循环信贷额度可用7500万美元[145] 公司营收与净收入变化 - 2022年第13周，公司总营收为1.84453亿美元，较2021年同期的1.53963亿美元增长约20.45%[12] - 2022年第26周，公司总营收为3.57565亿美元，较2021年同期的2.81132亿美元增长约27.20%[12] - 2022年第13周，公司净收入为270.7万美元，较2021年同期的380.5万美元下降约28.86%[12] - 2022年第26周，公司净收入为734.7万美元，较2021年同期的176.3万美元增长约316.73%[12] - 2022年6月26日结束的26周，公司净收入为734.7万美元，2021年同期为176.3万美元[18] - 2022年第二季度系统销售额从2021年同期的1.926亿美元增长20.0%至2.312亿美元[59][74] - 2022年第二季度总收入从2021年同期的1.540亿美元增长19.8%至1.845亿美元[59] - 2022年6月26日结束的13周和26周，餐厅销售额分别为1.81682亿美元和3.52351亿美元，较去年同期增长19.8%和27.2%，主要因同店销售增长和新增18家餐厅[80][81] - 2022年6月26日结束的13周和26周，特许经营收入分别为277.1万美元和521.4万美元，较去年同期增长21.8%和27.9%，主要因加盟店销售额增加和新增11家加盟店[84] - 2022年6月26日结束的13周和26周，总收入分别为1.84453亿美元和3.57565亿美元，较去年同期增长19.8%和27.2%[78] - 2022年6月26日结束的13周和26周，净利润分别为270.7万美元和734.7万美元，占总收入的比例分别为1.5%和2.1%[78] - 2022年第二季度净利润为270万美元，摊薄后每股收益0.05美元，低于2021年同期的380万美元和每股0.08美元[53][59][74] - 13周内净利润从380.5万美元降至270.7万美元，降幅28.9%；26周内从176.3万美元增至734.7万美元[127] - 13周内净利润占总收入百分比从2.5%降至1.5%，降幅1%；26周内从0.6%增至2.1%，增幅1.5%[127] 公司每股净收入变化 - 2022年第13周，公司基本每股净收入为0.05美元，2021年同期为0.08美元[12] - 2022年第26周，公司基本每股净收入为0.12美元，2021年同期为0.04美元[12] 公司现金流变化 - 2022年6月26日结束的26周，经营活动提供的净现金为3181.2万美元，2021年同期为3042.8万美元[18] - 2022年6月26日结束的26周，投资活动使用的净现金为2694.5万美元，2021年同期为1952.4万美元[18] - 2022年6月26日结束的26周，融资活动使用的净现金为316.5万美元，2021年同期为171.7万美元[18] - 截至2022年6月26日的二十六周，经营活动提供的现金从2021年同期的3040万美元增至3180万美元[148] - 截至2022年6月26日的二十六周，投资活动使用的现金从2021年同期的1950万美元增至2690万美元[149] - 截至2022年6月26日的二十六周，融资活动使用的现金从2021年同期的170万美元增至320万美元[150] - 公司经营活动现金增加主要由于净收入增加560万美元和非现金费用增加780万美元，部分被经营资产和负债净变化1200万美元抵消[148] - 公司投资活动现金增加主要是为支持餐厅增长和新餐厅技术而增加资本支出[149] 公司餐厅业务数据变化 - 截至2022年6月26日和2021年12月26日，公司分别运营350家和341家自有餐厅，分别拥有99家和94家加盟店[23] - 2022年6月26日结束的26周，餐厅销售总额为3.52351亿美元，2021年同期为2.77054亿美元[31] - 2022年6月26日结束的26周，特许经营收入总额为521.4万美元，2021年同期为407.8万美元[31] - 2022年第二季度同店销售额增长13.4%（相对于2019年第二季度增长30.2%）[59] - 2022年第二季度同店客流量增长8.1%（相对于2019年第二季度增长7.4%）[59] - 2022年第二季度新开9家餐厅，其中5家自营，4家加盟[59] - 截至2022年6月26日，公司拥有350家自营餐厅和99家加盟店，共449家餐厅分布在28个州[57][59][74] - 2022年6月26日结束的13周和26周，食品和饮料成本分别为4521.9万美元和8462.2万美元，较去年同期增长34.6%和39.8%，占餐厅销售额的比例分别升至24.9%和24.0%，主要因市场通胀和餐厅销售增加[86][87] - 2022年6月26日结束的13周和26周，劳动力及相关费用分别为5868.7万美元和1.13829亿美元，较去年同期增长27.7%和32.4%，占餐厅销售额的比例分别升至32.3%和32.3%，主要因工资和员工数量增加及新增18家餐厅[91][92][93][94] - 2022年6月26日止十三周其他餐厅运营费用为2875.9万美元，较上年同期的2342.3万美元增长22.8%；二十六周为5607.6万美元，较上年同期的4544.3万美元增长23.4%[97] - 2022年6月26日止十三周其他餐厅运营费用占餐厅销售额的比例为15.8%，较上年同期的15.4%增加0.4%；二十六周为15.9%，较上年同期的16.4%减少0.5%[97] - 2022年6月26日止十三周占用费用为1484.4万美元，较上年同期的1376.5万美元增长7.8%；二十六周为2922.7万美元，较上年同期的2706.6万美元增长8.0%[103] - 2022年6月26日止十三周占用费用占餐厅销售额的比例为8.2%，较上年同期的9.1%减少0.9%；二十六周为8.3%，较上年同期的9.8%减少1.5%[103] - 2022年6月26日止十三周开业前费用为109.4万美元，较上年同期的89.9万美元增长21.7%；二十六周为207.9万美元，较上年同期的206.3万美元增长0.8%[106] - 13周内餐厅运营利润从3406.6万美元降至3307.9万美元，降幅2.9%；26周内从5599万美元增至6651.8万美元，增幅18.8%[131] - 13周内餐厅运营利润率从22.5%降至18.2%，降幅4.3%；26周内从20.2%降至18.9%，降幅1.3%[131] 公司租赁相关数据变化 - 2022年6月26日结束的十三周和二十六周，总租赁费用分别为15,895千美元和31,512千美元，高于2021年同期的14,359千美元和28,334千美元[36] - 2022年6月26日结束的二十六周，经营租赁和融资租赁的现金支付分别为20,229千美元和76千美元，融资现金流为252千美元[37] - 截至2022年6月26日，经营租赁和融资租赁未来最低租赁付款总额分别为731,894千美元和1,889千美元，现值分别为391,368千美元和1,679千美元[39] 公司股权与薪酬相关数据变化 - 2022年6月26日结束的二十六周，根据2021年股权计划授予1,002,239份基于时间的股票期权奖励，授予日加权平均公允价值为12.58美元[41] - 2022年6月26日结束的十三周和二十六周，授予38,311份受限股票单位，授予日加权平均公允价值为14.36美元[45] - 2022年6月26日结束的十三周和二十六周，基于股票的薪酬费用分别为280万美元和510万美元，高于2021年同期的20万美元和30万美元[46] - 截至2022年6月26日，未确认的基于股票的薪酬费用中，股票期权为14,309千美元，受限股票单位为508千美元[47] 公司税前收入与所得税相关数据变化 - 2022年6月26日结束的十三周和二十六周，税前收入分别为4,043千美元和10,960千美元，所得税费用分别为 - 1,336千美元和 - 3,613千美元，有效所得税税率分别为33.0%和33.0%[48] - 13周内所得税费用从228.5万美元降至133.6万美元，降幅41.5%；26周内从211万美元增至361.3万美元，增幅71.2%[126] - 13周内有效所得税率从37.5%降至33%，降幅4.5%；26周内从54.5%降至33%，降幅21.5%[126] 公司运营收入与利润率相关数据变化 - 2022年第二季度运营收入利润率为2.8%，低于2021年同期的8.1%[59][74] - 2022年第二季度餐厅层面营业利润率为18.2%，低于2021年同期的22.5%[59][74] - 2022年6月26日结束的13周和26周，营业总成本分别为1.794亿美元和3.44752亿美元，占总收入的比例分别为97.3%和96.4%[78] - 2022年6月26日止十三周运营收入为505.3万美元，较上年同期的1231.2万美元减少59.0%；二十六周为1281.3万美元，较上年同期的1615.7万美元减少20.7%[119] - 13周内调整后EBITDA从2220万美元降至1778.9万美元，降幅19.9%；26周内从3518.2万美元增至3715.3万美元，增幅5.6%[135] - 13周内调整后EBITDA利润率从14.4%降至9.6%，降幅4.8%；26周内从12.5%降至10.4%，降幅2.1%[135] 公司成本通胀与提价情况 - 公司预计今年剩余时间市场商品成本通胀率为15.0% - 17.0%，且配送燃油附加费会增加[88] - 公司预计餐厅劳动力成本通胀率将保持在8.0% - 10.0%[95] - 2022年6月实施第三方配送销售菜单提价，7月下旬餐厅菜单提价3.9%以抵消通胀成本[82] 公司资本支出与流动性情况 - 公司现金主要用于餐厅开发、收购或改造的资本支出、租赁义务、偿债和战略基础设施投资[145] - 公司预计2022年资本支出约为6000万至7000万美元，主要用于新餐厅项目、计划改造和新餐厅技术[147] - 公司管理层认为目前的总可用流动性足以满足短期和长期流动性需求，但会定期评估改善流动性状况的机会[146] 公司内部控制与法律诉讼情况 - 公司披露了内部控制存在的重大缺陷，包括缺乏有效内部控制环境、对期末财务报告流程控制不足等[157][158] - 公司已采取措施补救内部控制重大缺陷，包括招聘人员、设计和实施正式程序和控制等[161] - 公司目前认为日常业务中的法律诉讼最终解决不会对财务状况产生重大不利影响，但索赔数量或金额大幅增加可能产生不利影响[164] 公司其他费用变化 - 2022年6月26日止十三周一般及行政

财务数据和关键指标变化 - 第一季度同店销售额同比增长27.2%，相比2019年同期增长26.1%，主要由同店客流量增长3.4%驱动 [25] - 系统总销售额达2.14亿美元，总收入1.73亿美元，同比增长36% [26] - 餐厅层面营业利润率为19.6%，超出预期 [25][38] - 调整后EBITDA为1940万美元，调整后EBITDA利润率为11.2% [44] - 食品和饮料成本占餐厅销售额的23.1%，较2021年第四季度下降50个基点 [42] - 劳动力及相关费用占餐厅销售额的32.3%，较2021年第四季度下降50个基点 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新餐厅表现优异，年化销售额超过现有餐厅的平均单位销售额 [27] - 酒精饮料已在70%的门店推出，饮料整体销售占比提升 [81][87] - 季节性菜单创新如Purple Haze果汁成为永久菜单项，带动增量销售 [32] - 外卖销售额占比稳定在22%左右 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度在五个州七个市场开设了七家新餐厅，系统总数达到441家 [26][27] - 新餐厅覆盖从圣路易斯到迈阿密再到匹兹堡等多个市场，表现一致优异 [27] - 工作日早餐和午餐时段增长快于周末时段 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划到2022年开设30-35家直营餐厅和8-13家特许经营餐厅 [47] - 长期目标为国内餐厅数量增长至约2200家 [27] - 厨房显示系统(KDS)已在65家餐厅上线，计划年底前覆盖半数直营餐厅 [33][34] - 采用"城市农场"设计风格的门店已覆盖全系统 [112] - 强调员工发展和文化，获得ADP颁发的"工作文化奖" [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2022年全年同店销售额增长为高个位数，收入增长超过15% [47] - 预计商品通胀率为10%-13%，劳动力成本占比年底将回升至34%左右 [48] - 资本支出预计在6000万至7000万美元之间 [49] - 尽管宏观经济环境充满挑战，但未观察到消费者行为变化，客单价仍在上升 [57][95] - 参考2008/2009年经济下行期间的表现，公司对抵御经济衰退持乐观态度 [93][95] 其他重要信息 - 3月份销售激增带动业绩超预期，且增长势头延续至第二季度 [39][45] - 1月份菜单价格上涨3.9%，管理层认为仍有定价空间 [41] - 第一季度商品篮子通胀率约为15% [42] - 第二季度初商品成本通胀较第一季度增加130个基点 [45] - 员工流动率优于行业平均水平10个百分点 [91] 问答环节所有的提问和回答 关于业绩和展望 - 未公开4月同店销售额具体数据 [51] - 重申全年指引而非上调，部分原因是1.3百万美元的G&A时间差影响 [56] - 3月销售激增主要带来劳动力效率提升，但需补充人员以维持服务水平 [52][100] 关于成本和通胀 - 商品成本主要通过30-45天短期合约管理，部分商品如鸡蛋和土豆有长期合约 [53][90] - 包装成本持续上升，但通过外卖附加费基本抵消 [83] - 第二季度通胀预计与第一季度相似，约15% [61] 关于扩张和竞争 - 开发管道充足，2023-2024年项目储备良好，未看到选址竞争加剧 [65][68] - 新餐厅选址策略和设计升级带动业绩，如更大露台和室内外吧台 [70] - 数字营销和品牌知名度提升有助于新店开业表现 [71] 关于技术和运营 - KDS系统提升高峰期吞吐量，母亲节当天两家配备KDS的门店销售额最高 [73] - 未观察到服务水平下降，NPS评分逐月提高 [99] - 劳动力配置持续优化，跨店员工共享是优势之一 [101] 关于消费者行为 - 未发现消费者缩减支出的迹象，客单价仍在上升 [57] - 吸引更年轻、数字化程度更高的消费群体 [21][107] - 工作日时段增长快于周末，受益于远程工作趋势 [108]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年3月27日，公司总资产为10.49336亿美元，较2021年12月26日的10.46917亿美元增长0.23%[10] - 截至2022年3月27日，公司总负债为5.37973亿美元，较2021年12月26日的5.42488亿美元下降0.83%[10] - 截至2022年3月27日，公司总权益为5.11363亿美元，较2021年12月26日的5.04429亿美元增长1.37%[10] - 截至2022年3月27日和2021年12月26日，应收账款分别为302.7万美元和445万美元[31] - 截至2022年3月27日和2021年12月26日，应计负债分别为1753.5万美元和1588.9万美元[32] - 截至2022年3月27日和2021年12月26日，租赁资产分别为3.32816亿美元和3.26887亿美元，租赁负债分别为3.77976亿美元和3.70698亿美元[33] - 截至2022年3月27日，未来运营和融资租赁最低租赁付款总额分别为7.14637亿美元和207.3万美元，现值分别为3.76149亿美元和182.7万美元[37] - 截至2022年3月27日，公司现金及现金等价物为4650万美元，未偿还借款为9940万美元，循环信贷额度可用资金为7500万美元[124] 公司营收与利润关键指标变化 - 2022年第13周，公司总营收为1.73112亿美元，较2021年同期的1.27169亿美元增长36.13%[12] - 2022年第13周，公司净利润为464万美元，而2021年同期净亏损204.2万美元[12] - 2022年第13周，公司基本每股净收益为0.08美元，2021年同期基本每股净亏损为0.05美元[12] - 2022年3月27日和2021年3月28日结束的13周内，总营收分别为1.73112亿美元和1.27169亿美元[30] - 2022年第一季度总营收从1.272亿美元增至1.731亿美元，增长36.1%[54] - 2022年第一季度净利润为460万美元，摊薄后每股收益0.08美元；2021年第一季度净亏损200万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[54] - 2022年第一季度调整后EBITDA从1300万美元增至1940万美元[54] - 2022年3月27日结束的十三周内，全系统销售额为2.14121亿美元，2021年同期为1.57964亿美元，同比增长约35.5%；全系统餐厅数量为441家，2021年同期为415家[64] - 2022年3月27日结束的十三周内，营业收入为776万美元，利润率为4.5%；2021年同期分别为384.5万美元和3.1%[64][68] - 2022年3月27日结束的十三周内，净收入为464万美元，利润率为2.7%；2021年同期净亏损204.2万美元，利润率为 - 1.6%[64][68] - 2022年3月27日结束的十三周内，餐厅销售额为1.70669亿美元，2021年同期为1.25366亿美元，同比增长36.1%，其中堂食销售额增长52.5%，外卖销售额增长1.3%，外带销售额下降4.2%[68][70] - 2022年3月27日结束的十三周内，特许经营收入为244.3万美元，2021年同期为180.3万美元，同比增长35.5%，其中特许权使用费和系统基金贡献增长37.1%，初始费用下降5.9%[68][72] - 2022年3月27日止十三周经营收入为776万美元，较上年同期的384.5万美元增加101.8%，经营收入利润率从3.1%提升至4.5%[99] - 2022年3月27日止十三周净利润为464万美元，上年同期净亏损204.2万美元，净利润率从 - 1.6%变为2.7%[109] - 2022年3月27日止十三周调整后EBITDA为1936.4万美元，较上年同期的1298.2万美元增加49.2%，调整后EBITDA利润率从10.2%提升至11.2%[115] - 截至2022年3月27日，餐厅层面营业利润为3343.9万美元，2021年3月28日为2192.4万美元；餐厅层面营业利润率为19.6%，2021年为17.5%[122] 公司现金流关键指标变化 - 2022年第13周，公司经营活动产生的净现金为798.9万美元，较2021年同期的582.9万美元增长37.06%[18] - 2022年第13周，公司投资活动使用的净现金为1145.8万美元，较2021年同期的1059.3万美元增长8.17%[18] - 2022年第13周，公司融资活动使用的净现金为187.4万美元，较2021年同期的85.2万美元增长120%[18] - 2022年第13周，公司现金及现金等价物和受限现金净减少534.3万美元，2021年同期净减少561.6万美元[18] - 13周内经营活动提供的现金在2022年3月27日结束时增至800万美元，2021年3月28日为580万美元[127] - 13周内投资活动使用的现金在2022年3月27日结束时增至1150万美元，2021年3月28日为1060万美元[128] - 13周内融资活动使用的现金在2022年3月27日结束时增至190万美元，2021年3月28日为90万美元[129] - 2022年3月27日结束的13周内经营活动现金增加主要因净收入增加670万美元和非现金费用增加540万美元，部分被经营资产和负债净变化 - 990万美元抵消[127] - 2022年3月27日结束的13周内投资活动现金增加主要因资本支出增加以支持餐厅增长和新技术[128] - 2022年3月27日结束的13周内融资活动现金增加主要因应付票据还款[129] 公司餐厅运营关键指标变化 - 截至2022年3月27日和2021年12月26日，公司分别运营346家和341家自有餐厅，分别拥有95家和94家加盟店[23] - 2022年第一季度系统销售额从1.58亿美元增至2.141亿美元，增长35.6%[54] - 2022年第一季度同店销售额增长27.2%（相对于2019年第一季度增长26.1%）[54] - 2022年第一季度同店客流量增长21.9%（相对于2019年第一季度增长3.4%）[54] - 2022年第一季度营业利润率为4.5%，2021年第一季度为3.1%[54] - 2022年第一季度餐厅层面营业利润率从17.5%增至19.6%[54] - 截至2022年3月27日，公司有346家自营餐厅和95家加盟店，共441家餐厅[52][54] - 2022年3月27日结束的十三周内，同店销售额增长27.2%，同店客流量增长21.9%；2021年同期分别为14.1%和2.2%[64][65] - 2022年3月27日和2021年3月28日结束的13周内，总租赁费用分别为1561.7万美元和1397.5万美元[35] - 2022年3月27日和2021年3月28日结束的13周内，运营租赁加权平均剩余租赁期限分别为15.2年和16.1年，融资租赁分别为3.3年和4.2年[36] - 2022年3月27日和2021年3月28日结束的13周内，运营租赁加权平均折现率分别为8.9%和9.1%，融资租赁分别为7.8%和8.0%[36] 公司成本与费用关键指标变化 - 2022年3月27日结束的十三周内，食品和饮料成本为3940.3万美元，占餐厅销售额的23.1%；2021年同期分别为2691.6万美元和21.5%，同比增长46.4%[68][74] - 2022年3月27日结束的十三周内，劳动力及相关费用为5514.2万美元，占餐厅销售额的32.3%；2021年同期分别为4004.9万美元和31.9%，同比增长37.7%[68][77] - 2022年3月27日结束的十三周内，其他餐厅运营费用为2731.7万美元，占餐厅销售额的16.0%；2021年同期分别为2202万美元和17.6%，同比增长24.1%[68][81] - 2022年3月27日结束的十三周内，占用费用为1438.3万美元，占餐厅销售额的8.4%；2021年同期分别为1330.1万美元和10.6%，同比增长8.1%[68][85] - 2022年3月27日止十三周一般及行政开支为1956.3万美元，较上年同期的1195.3万美元增加63.7%，主要因股票薪酬费用、薪酬开支、营销支出、保险费用和法律会计费用增加[91] - 2022年3月27日止十三周折旧及摊销为822.3万美元，较上年同期的778.6万美元增加5.6%，主要因与新店开业相关的资本支出折旧增加[93] - 2022年3月27日止十三周资产减值及处置损失为7.9万美元，较上年同期的12.4万美元减少36.3%，损失与固定资产的报废、更换和处置有关[95] - 2022年3月27日止十三周净交易费用为25.7万美元，上年同期为1.1万美元，主要包括一家公司自营餐厅关闭的终止费用[97][98] - 2022年3月27日止十三周利息费用为100.6万美元，较上年同期的631.6万美元减少84.1%，主要因未偿还债务减少和新信贷协议下利率降低[102] - 2022年3月27日止十三周其他收入净额为16.3万美元，较上年同期的25.4万美元减少35.8%[104] - 2022年3月27日止十三周所得税费用为17.5万美元，上年同期为收益227.7万美元，有效所得税税率从7.9%变为32.9%[106][107] 公司股权与薪酬相关情况 - 2022年3月27日结束的13周内，公司根据2021年股权计划授予999277份基于时间的股票期权奖励，截至该日，2021年股权计划下共有3034795股普通股可供授予[39] - 2022年3月27日未确认的基于股票的薪酬费用约为1760万美元，将在约1.6年的加权平均期间内确认[43] 公司资本支出与流动性情况 - 2022年资本支出预计约为6000万 - 7000万美元，主要用于新餐厅项目、改造和餐厅新技术[126] - 公司认为现有现金流、信贷额度和现金等价物至少未来12个月能满足流动性需求，若需额外资金将通过债务、股权或两者结合获取[125]

First Watch Restaurant Group, Inc. (NASDAQ:FWRG) Q4 2021 Earnings Conference Call March 23, 2022 8:00 AM ET Company Participants Raphael Gross - ICR Chris Tomasso - Chief Executive Officer and President Mel Hope - Chief Financial Officer Conference Call Participants Andy Barish - Jefferies Jeffrey Bernstein - Barclays Andrew Charles - Cowen Gregory Francfort - Guggenheim Securities Sara Senatore - Bank of America Brian Vaccaro - Raymond James Jared Graber - Goldman Sachs Disclaimer*: This transcript is desi ...

餐厅运营数据 - 2021年每家餐厅日均营业7.5小时，平均年销售额达180万美元[16] - 截至2021年12月26日，公司在28个州共有435家餐厅，其中341家为公司自营，94家为加盟店[17] - 2021年公司新开22家自营餐厅，年化平均单店销售额为200万美元，比现有自营餐厅平均单店销售额高约11.0%[20] - 公司计划在2022 - 2024年开设超过130家自营餐厅[22] - 截至2021年12月26日和2020年12月27日，公司系统内22%的餐厅为加盟店[89] - 截至2021年12月26日，美国东南部的餐厅约占公司系统内餐厅总数的42%，佛罗里达州的餐厅约占24%[97] 员工相关情况 - 截至2021年12月26日，公司约有10000名员工，无员工加入集体谈判协议[25] - 每家餐厅约有20 - 30名员工，由总经理领导[26] - 2021年公司总经理的离职率比餐厅行业相应细分市场的平均水平低近30%，总经理的平均任期约为五年[35] - 公司高管和关键员工平均行业经验超15年，运营总监平均任期约10年[39] 加盟商相关情况 - 截至2021年12月26日，公司有15家加盟商，经营94家餐厅，现有加盟商有49个新餐厅开发义务[32] - 每家餐厅的初始加盟费为35000 - 40000美元，加盟商需支付4.0% - 4.5%的特许权使用费，并贡献1.0% - 3.0%的销售额用于系统基金[34] - 加盟商财务困境或关闭餐厅会导致公司特许经营收入减少[89] - 与加盟商关系不佳会导致公司特许经营收入和市场份额下降[91] 公司社会责任活动 - 2020年9月公司推出beabetterhuman活动，包括六部分的互动网络系列，探讨无意识偏见、特权和心理健康等敏感话题[36] - 2021年成立新导师计划The Rising 20，助力少数族裔员工发展[37] - 2021年CEO和首席人力官开展W.H.Y. Tour，与小时工进行17次90分钟通话[38] 公司发展历程 - 公司于2017年8月10日在特拉华州成立，2019年12月20日更名，2021年10月完成首次公开募股[47] 公司面临的风险 - 新冠疫情高峰时公司所有直营店关闭，加盟店同店销售额下降[56] - 公司易受经济条件和消费者偏好变化影响，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[61] - 政府监管可能因饮食健康态度变化或新信息影响公司业务[62] - 公司面临众多风险，包括新冠疫情、经济条件、市场竞争、供应链等[55] - 公司需遵守广泛的联邦、州和地方法律法规，新法规可能影响业务或合规成本[40][41] - 公司增长策略包括在现有和新市场开设新餐厅，但可能面临无法按时按预算开业、新餐厅表现不及预期等问题，影响因素包括房地产成本增加、供应链中断等[66][67] - 公司餐厅集中在美国东南部，进入新市场会面临招聘困难、劳动力成本增加、消费者对品牌不熟悉等挑战[69] - 公司现有管理、财务和信息系统可能不足以支持扩张计划，若不能有效管理增长，会对业务和运营结果产生不利影响[70] - 在现有市场开设新餐厅可能导致销售蚕食，影响现有餐厅的运营结果和同店销售增长[71] - 餐厅所在零售、生活方式和娱乐中心的访客数量下降，会对餐厅销售产生负面影响，原因包括经济政治条件、消费者偏好变化等[72] - 公司同店销售增长可能低于预期，新冠变种及相关限制可能阻碍增长举措的实施[73] - 营销计划和限时新菜品可能不成功，无法达到预期的销售和利润增长，未来营销支出增加会带来更大财务风险[74] - 食品成本变化会对公司业务和财务状况产生不利影响，包括原材料价格上涨、供应短缺等，提高菜单价格不一定能抵消成本增加[75][77] - 新餐厅可能不盈利或关闭，过去餐厅的表现不能代表未来，其盈利能力受消费者品牌认知、经济条件等因素影响[78] - 公司面临激烈竞争，竞争对手在资源、品牌知名度等方面具有优势，若不能有效竞争，会对业务和财务状况产生不利影响[82] - 食品安全问题可能导致食品价格和供应受影响、负面宣传、餐厅关闭、销售或盈利能力下降[86][87] - 供应商或分销商无法履行义务会导致公司供应短缺和成本上升[93][94] - 社交媒体负面评论会损害公司声誉和业务，公司社交媒体策略可能不成功[100] - 信息技术系统故障或网络安全漏洞可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[102] - 公司可能需投入大量资金和资源应对潜在、已发生的安全漏洞及后果[104] - 若无法成功升级或扩展技术能力，公司可能无法把握市场机会、有效管理成本和交易数据等[105] - 不遵守隐私、数据保护等相关法律法规，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[106] - 未遵守支付卡行业规则和要求，可能损害公司品牌、声誉和业务，还可能导致罚款或被排除在适用卡品牌之外[108] - 公司依赖多种营销和广告技术，若无法遵守相关法律法规，可能面临财务处罚和法律责任[109] - 若各州改变无人认领财产法或公司对礼品卡赎回可能性的估计不准确，公司未赎回礼品卡的负债可能大幅增加[114] - 若无法有效保护知识产权，可能对公司业务产生重大不利影响，包括品牌价值受损和市场接受度下降[115] - 知识产权相关诉讼若败诉，可能导致销售和收入下降，并产生重大费用[116] - 公司依赖高管和关键员工，失去他们可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[117] - 新冠疫情导致招聘困难、人才竞争激烈、工资通胀，或影响开店和销售，增加劳动力成本[119] - 公司发展中若无法维持企业文化，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[120] - 员工工会化可能扰乱运营、增加成本，新市场或现有市场建筑公司工会化会使餐厅建设成本大幅增加[121][122] - 就业和劳动法律相关事项可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，诉讼成本高且可能导致高额赔偿[123][125] - 公司面临员工或他人诉讼风险，诉讼结果难评估，超出保险范围的判决或负面宣传会产生重大不利影响[125][126] - 劳动力短缺、成本增加或医疗成本上升会对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[127] - 公司大量小时工工资基于最低工资，最低工资提高会增加劳动力成本，可能影响经营利润率和销售[128] - 公司许多餐厅租约为10年不可撤销租约，到期可能无法续租，关闭或搬迁餐厅会产生成本和风险[129] - 公司销售酒精饮料受相关法规监管，违规或无法获得许可证会产生重大不利影响，“ dram shop ”法规诉讼可能影响业务[130][131] 公司财务数据 - 截至2021年12月26日，公司有3.452亿美元商誉和1.378亿美元 indefinite - lived 无形资产，2021年未识别出减值迹象[137] - 截至2021年12月26日，公司未偿还债务本金总额（不包括融资租赁负债、融资义务、未摊销债务折扣和递延发行成本）为1亿美元[151] - 2021年10月6日的新信贷协议提供1亿美元定期贷款A安排和7500万美元循环信贷安排[152] - 新信贷协议要求公司维持合并基础上的最大总租金调整后净杠杆比率和最低固定费用覆盖率，自2022年3月27日结束的财季起每季度末测试[152] - 2018财年合并财务报表中应计项目和现金流量表进行了调整，2017、2019和2021财年所得税相关项目也有调整[142][147] - 英国金融行为监管局计划在2021年底逐步淘汰LIBOR，2021年12月31日1周和2个月美元LIBOR停止提供，其余美元LIBOR将于2023年6月30日后不再提供[155] - 公司新信贷协议贷款使用LIBOR加点定价，协议包含LIBOR后备条款，可在特定LIBOR终止事件发生时用担保隔夜融资利率或其他替代基准利率替换[155] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法获得或无法以有利条件获得[150] - 公司已确定财务报告内部控制存在重大缺陷，包括内部控制环境、期末财务报告流程、所得税会计和信息技术一般控制等方面[140][141][147] - 公司已采取措施补救重大缺陷，但不能保证成功或避免未来出现新的重大缺陷[144][145] - 若无法成功补救现有重大缺陷或识别新的重大缺陷，可能导致投资者失去信心、股价下跌、受到监管机构调查或无法在纳斯达克上市[148] 公司上市相关情况 - 公司作为新兴成长型公司，最长可维持五年，或在满足特定条件时提前结束，如年度总收入超10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[161] - Advent间接实益拥有约79%的已发行在外普通股，可能影响公司重大决策和股价[171][172][176] - 公司预计在可预见的未来不会对普通股支付股息，新信贷协议限制了支付现金股息的能力[174] - 公司季度经营业绩可能因季节性等因素大幅波动，可能低于分析师和投资者预期，导致股价下跌[175] - 公司首次公开募股中出售的普通股除关联方持有的外可自由转让，约79%由Advent间接实益拥有，未来可按规则转售[176] - 公司管理层缺乏管理上市公司的经验，现有资源可能不足以履行上市公司义务[158] - 作为新兴成长型公司，公司可享受某些报告要求豁免，但可能影响股票吸引力和交易活跃度[159] - 公司已不可撤销地选择不利用新兴成长型公司在采用新会计准则方面的豁免[160] - 特拉华州法律、公司章程和债务协议可能阻碍收购，影响投资者获得溢价的机会[162][163][164] - 公司章程指定特定类型诉讼的专属法院，可能限制股东选择有利司法论坛的能力[165][166][167][168] - 公司有232,508,151股已授权但未发行且未根据2021年和2017年股权计划预留发行的普通股，发行这些股票会稀释现有股东的所有权百分比[181] - 作为上市公司，公司需承担遵守相关法律法规的成本，这可能损害业务和经营业绩，未来还需招聘更多员工以满足要求，会增加成本和费用[182] - 公司的税务义务、有效税率波动以及递延所得税资产的实现可能导致经营业绩波动，有效税率受多种因素影响，未来税收立法可能产生负面影响[184][185] 配送中心及供应商情况 - 截至2021年12月26日，公司使用15个附属配送中心，每个配送中心为核心食材储备2 - 3周的库存[93] - 截至2021年12月26日，佛罗里达的配送中心为30%的公司自有餐厅供货，这些餐厅在2021年的销售额占公司餐厅销售总额的31%，其他14个配送中心为另外70%的公司自有餐厅供货，销售额占比69%[93] - 截至2021年12月26日，公司大部分猪肉和鸡蛋分别从两家供应商采购，大部分牛油果从一家供应商采购，所有咖啡从一家供应商采购[94]

餐厅规模与布局 - 截至2021年9月26日，公司在28个州共有428家餐厅，其中337家为公司自有，91家为加盟店[62] - 公司计划在2022 - 2024年开设超过130家公司自有餐厅[69] 财务关键指标变化 - 2021年第13周（截至9月26日）与2020年同期相比，总收入增长57.8%，达到1.574亿美元[64] - 2021年第13周（截至9月26日）营业利润率为4.6%，而2020年为 - 8.8%（2019年为 - 3.4%）[64] - 2021年第13周（截至9月26日）净利润为80万美元，摊薄后每股0.02美元，而2020年净亏损1110万美元，摊薄后每股 - 0.25美元（2019年净亏损700万美元，摊薄后每股 - 0.16美元）[64] - 2021年第13周（截至9月26日）调整后EBITDA从260万美元增至1700万美元（2019年为770万美元）[64] - 13周内系统销售额2021年9月26日为197409000美元，2020年9月27日为124718000美元；39周内分别为548005000美元和291008000美元[81] - 13周内运营收入2021年为7153000美元，利润率4.6%，2020年亏损8616000美元，利润率 - 8.8%；39周内分别为23310000美元和亏损42493000美元，利润率分别为5.4%和 - 18.5%[81][84] - 13周内净收入2021年为783000美元，利润率0.5%，2020年亏损11141000美元，利润率 - 11.2%；39周内分别为2546000美元和亏损42563000美元，利润率分别为0.6%和 - 18.3%[81][84] - 13周内调整后EBITDA2021年为16952000美元，利润率10.8%，2020年为2582000美元，利润率2.6%；39周内分别为52134000美元和亏损9221000美元，利润率分别为11.9%和 - 4.0%[81] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，特许经营收入分别为235.9万美元和643.7万美元，较上年同期增长69.0%和86.6%[92] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，食品和饮料成本分别为3587.1万美元和9638.3万美元，较上年同期增长62.7%和81.7%[94] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，食品和饮料成本占餐厅销售额的比例分别为23.1%和22.3%，上年同期分别为22.4%和23.1%[94][96] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，劳动力及其他相关费用分别为3411.5万美元和13658.6万美元，较上年同期增长48.3%和62.4%[99] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，劳动力及其他相关费用占餐厅销售额的比例分别为32.6%和31.6%，上年同期分别为34.7%和36.6%[99] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，其他餐厅运营费用分别为2418.5万美元和7100万美元，较上年同期增长21.6%和64.5%[104] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，其他餐厅运营费用占餐厅销售额的比例分别为15.6%和16.4%，上年同期分别为20.2%和18.8%[104] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，占用费用分别为1312.7万美元和4195.6万美元，较上年同期增长8.2%和9.5%[110] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，占用费用占餐厅销售额的比例分别为9.2%和9.7%，上年同期分别为13.3%和16.7%[110] - 2021年9月26日止十三周和三十九周，一般及行政费用分别为1134.7万美元和4436万美元，较上年同期增长50.0%和31.9%[113] - 2021年前39周一般及行政费用增加，其中薪酬增加1070万美元，营销支出增加170万美元，咨询等费用减少140万美元，2020年同期递延发行成本注销200万美元[114] - 2021年截至9月26日的13周和39周，折旧和摊销分别为820.3万美元和2396.5万美元，较上年同期增长4.5%和4.8%[116] - 2021年截至9月26日的13周和39周，资产减值和处置损失分别为9.8万美元和26.1万美元，39周较上年同期减少7.4%[118] - 2021年截至9月26日的13周和39周，交易费用（收入）净额分别为12.6万美元和75.2万美元[122] - 2021年截至9月26日的13周和39周，经营收入（亏损）分别为715.3万美元和2331万美元，上年同期为亏损[124] - 2021年截至9月26日的13周和39周，利息费用分别为605.1万美元和1865.6万美元，较上年同期增长3.8%和13.1%[127] - 2021年截至9月26日的13周和39周，其他收入净额分别为21.5万美元和53.6万美元，39周较上年同期增长32.3%[129] - 2021年截至9月26日的13周和39周，所得税费用（收益）分别为53.4万美元和264.4万美元，上年同期为收益[131] - 2021年截至9月26日的13周和39周，有效所得税税率分别为40.5%和50.9%，上年同期为22.6%和27.4%[132] - 2021年截至9月26日的13周和39周，净收入（亏损）分别为78.3万美元和254.6万美元，上年同期为亏损[134] - 2021年13周，净收入78.3万美元，调整后EBITDA为1695.2万美元，调整后EBITDA利润率为10.8%，总收入1.57441亿美元[146] - 2021年39周，净收入254.6万美元，调整后EBITDA为5213.4万美元，调整后EBITDA利润率为11.9%，总收入4.38573亿美元[146] - 2020年13周，净亏损1114.1万美元，调整后EBITDA为258.2万美元，调整后EBITDA利润率为2.6%，总收入9974.9万美元[146] - 2020年39周，净亏损4256.3万美元，调整后EBITDA为 - 922.1万美元，调整后EBITDA利润率为 - 4.0%，总收入2.32995亿美元[146] - 2019年13周，净亏损703万美元，调整后EBITDA为774.8万美元，调整后EBITDA利润率为7.1%，总收入1.09646亿美元[147] 同店销售与客流量指标变化 - 2021年第13周（截至9月26日）同店销售额增长46.2%（与2019年相比增长19.7%）[64] - 2021年第13周（截至9月26日）同店客流量增长40.1%（与2019年相比增长4.8%）[64] - 同店销售额增长13周内2021年为46.2%，2020年为 - 17.2%；39周内分别为75.0%和 - 34.8%[81] - 同店客流量增长13周内2021年为40.1%，2020年为 - 24.3%；39周内分别为61.6%和 - 38.7%[81] 餐厅层面营业指标变化 - 2021年第13周（截至9月26日）餐厅层面营业利润率从9.9%提高到19.5%（2019年为16.0%）[64] - 13周内餐厅层面运营利润2021年为30240000美元，利润率19.5%，2020年为9762000美元，利润率9.9%；39周内分别为86230000美元和14202000美元，利润率分别为20.0%和6.2%[81] - 2021年13周，餐厅层面营业利润为3024万美元，餐厅层面营业利润率为19.5%，餐厅销售额为1.55082亿美元[153] - 2021年39周，餐厅层面营业利润为8623万美元，餐厅层面营业利润率为20.0%，餐厅销售额为4.32136亿美元[153] - 2020年13周，餐厅层面营业利润为976.2万美元，餐厅层面营业利润率为9.9%，餐厅销售额为9835.3万美元[153] - 2020年39周，餐厅层面营业利润为1420.2万美元，餐厅层面营业利润率为6.2%，餐厅销售额为2.29546亿美元[153] 首次公开募股情况 - 2021年10月5日，公司完成首次公开募股，出售1087.785万股普通股，发行价为每股18美元，扣除承销折扣和佣金后净收入1.821亿美元[66][67] - 2021年10月5日公司完成首次公开募股，出售10,877,850股普通股，每股发行价18美元，获得净收益1.821亿美元[163] 非堂食销售情况 - 39周内非堂食销售2021年为105000000美元，2020年为46700000美元；13周内分别为31800000美元和29500000美元[90] 资金与信贷情况 - 截至2021年9月26日，公司现金及现金等价物为5190万美元，高级信贷安排下未偿还借款为2.889亿美元，可用额度为2110万美元[165] - 公司预计2021财年资本支出约为3000万至3500万美元，主要由经营活动产生的现金提供资金[166] - 高级信贷安排原定于2023年8月21日到期，除循环信贷安排外，本金按原本金的0.25%按季度支付，承诺费按未使用承诺的1%按年支付，循环信贷安排的承诺费为初始循环信贷承诺的0.50%[169] - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，未使用借款额度均为2112万美元[170] - 2021年10月6日，公司间接子公司FWR与美国银行等签订信贷协议，包括1亿美元定期贷款A安排和7500万美元循环信贷安排，贷款于2026年10月6日到期[172] - 新定期贷款安排从2022年3月28日开始按季度分期偿还本金，首年约为贷款本金的2.50%，次年为5.00%，第三年为5.00%，第四年为7.50%，第五年为10.00%[173] 现金流量情况 - 截至2021年9月26日和2020年9月27日的39周内，经营活动提供的现金分别为4426.5万美元和 - 2039.3万美元，投资活动使用的现金分别为 - 2742.4万美元和 - 2232.8万美元，融资活动使用的现金分别为 - 383.6万美元和7416.7万美元[175] - 2020年9月27日结束的39周内，公司通过发行优先股获得4000万美元收益并发行长期债务[177] 表外安排情况 - 截至2021年9月26日和2020年12月27日，除正常业务中为租赁提供担保的信用证外，公司没有表外安排[180]