文章核心观点 Fiverr作为全球数字服务市场平台，使命是改变全球合作方式，虽面临宏观环境和AI带来的挑战，但AI总体带来积极影响，公司通过产品创新、业务拓展和有效财务管理，有望实现持续增长和盈利目标 [2][6][40] 公司概况 - Fiverr是全球数字服务市场平台，使命是改变全球合作方式，过去一年超400万全球客户与自由职业者合作 [2] - 创始人兼CEO Micha Kaufman有14年任职经验，CFO Ofer Katz自2017年全职任职 [3] AI对公司的影响 - AI服务GMV在1Q近乎翻倍，超5万客户订购，虽会取代部分工作，但创造更多新工作，总体积极 [6] - 除聊天机器人开发，模型训练、数据科学家、提示工程等AI服务需求旺盛 [10] - 平台有超1万AI专家，通过评级、审核技术和人工审核确保服务质量 [12] 服务分类与增长 - 服务分简单、中性、复杂三类，复杂服务占GMV超三分之一且保持两位数增长，未来人类参与的复杂服务需求将增加 [14][15] 产品与创新 - 去年起采用半年产品发布周期，减轻用户跟踪负担，让团队更专注重要功能开发，受团队好评 [19][20][22] - 7月产品发布有诸多亮点，如智能副驾驶引擎Neo和对机构的投资 [23] - 公司内部大量使用生成式AI，虽难衡量效率提升，但直观上提高生产力，尤其在营销领域 [24][26] 企业业务拓展 - 为拓展大中型企业客户，需尽早识别客户、提供多样化客户体验，如配备顾问、管理项目、提供技术支持等 [29][30][32] - 公司销售团队小，需求多为自然流量，关键是识别客户并提供合适服务 [34] 业务数据与趋势 - 1Q GMV加速增长，活跃买家数量下降但被单买家消费增长抵消，未来几个季度活跃买家数量预计无变化，宏观环境改善时有望吸引更多小企业客户 [36] - 卖家货币化计划增长强劲，Seller Plus服务和推广服务有进一步增长空间 [37] 宏观环境影响 - 公司业务受宏观环境影响大，小企业受宏观环境影响更明显，公司有望在宏观环境改善时率先受益 [38][39][40] 盈利能力与资本管理 - 公司EBITDA利润率达17%，通过规模扩张和严格管理有望实现25%的长期目标 [41][42] - 公司启动1亿美元股票回购计划，旨在实现股东价值最大化，未来将根据股价和市场情况重新评估 [45][46] - 公司资产负债表有7.5亿美元现金，加上自由现金流，有信心满足可转债到期和股票回购需求 [47] 产品应用与机会 - Neo利用AI处理平台交易数据，实现更精准匹配，有望提升转化率、留存率和客户终身价值 [48][49][53] - Fiverr Agencies在1月产品发布中推出，公司将开发更多工具，让机构在平台有更多控制权，并在合适时机推荐给客户 [54][56][57] 快速问答观点 - 宏观环境：保持不变 [58] - 单买家消费：上升 [60] - 复杂服务：上升 [61] - 抽成率：改善 [62] - 生成式AI：令人兴奋 [63] - 股票回购：正在进行 [64] - 工作民主化：支持 [65]

业绩总结 - Fiverr的AI服务在第一季度GMV几乎翻了一番，超过5万客户在Fiverr上订购了AI服务[7] - 复杂服务，即需要人类技能才能释放潜力的服务，以健康的两位数增长率增长，现在占GMV的三分之一以上[17] - 公司在困难环境下仍保持17%的EBITDA利润率[51] - 公司通过规模和纪律提高EBITDA，每个获得的客户都是盈利的[52] - 65%的业务来自重复客户，新获得的客户将成为未来的效率水平[53] 用户数据 - Fiverr平台上有超过1万名AI专家，他们通过技术和人工相结合的方式进行审核，确保提供高质量的工作[14] - 公司利用人工智能技术提高匹配和转化率[60] 未来展望 - Fiverr最近转向了半年度产品发布周期，以更好地推动产品创新并提高团队的工作效率[22] - Fiverr预计未来几个季度活跃买家数量不会有太大变化，但随着宏观环境的改善，可能会有更多中小型企业加入平台[44] - 公司对宏观经济和每位买家的支出持乐观态度[73][75] 新产品和新技术研发 - Fiverr内部大量使用生成式AI，提高了团队的生产力，减少了重复性工作，让团队更专注于创造性工作[30] - 公司推出了Fiverr Agencies，重点支持机构客户，提供更多工具和机会[68] 市场扩张和并购 - Fiverr的企业解决方案正在扩展，通过提供不同类型的客户体验，满足不同客户的需求，从而吸引更多中大型企业客户[37] 负面信息 - 公司启动了1亿美元的股票回购计划，认为股价非常便宜[56] - 公司有750亿美元的现金储备，加上自由现金流，足以满足转换和回购[58]

文章核心观点 - 分析师看好Fiverr公司的投资价值,认为其股价存在较大上涨空间[1][2] - Fiverr公司一季度业绩表现良好,收入增长6%,非GAAP净利润增长48%[3] - 分析师认为Fiverr公司的核心业务不会受到AI技术的严重冲击,因为复杂的专业服务仍需要人工完成[4][5] - 分析师认为Fiverr公司的估值较低,具有较大的投资潜力[6] 公司业绩分析 - Fiverr公司一季度收入增长6%,达到9350万美元[3] - Fiverr公司一季度非GAAP净利润增长48%,达到近2200万美元[3] - Fiverr公司一季度的GMV(商品交易总额)出现增长,结束了连续11个季度的下降趋势,这主要得益于复杂服务类别的双位数增长[4] 行业发展分析 - 分析师认为Fiverr公司的核心业务不会受到AI技术的严重冲击,因为复杂的专业服务仍需要人工完成[4][5] - 即使是一些简单的项目,AI生成的内容也往往存在质量问题,仍需要人工进一步完善[5] - 目前Fiverr平台上很多工作都是围绕着与AI功能进行协作、修复和改进[5]

分组1 - 《The Motley Fool》持有并推荐Fiverr International股票 [1] - Parkev Tatevosian是《The Motley Fool》的附属机构，推广其服务可能获得报酬 [1]

文章核心观点 - 2024年第一季度Fiverr财报结果一般但因市场预期低使股价上涨，虽有亮点但活跃买家下降且缺乏增长，投资者对其长期增长机会存疑 [1][2][6] 财务表现 - 第一季度营收9350万美元，同比增长6%，达管理层此前指引上限 [2] - 活跃买家平均在平台支出增加，公司提高了抽成率 [2] 用户情况 - 活跃买家从第四季度的410万降至第一季度的400万 [3] - 平台用户基数已停滞三年，专注高价值客户未带来有意义增长 [6] 股价与估值 - 截至美国东部时间下午1点，Fiverr股价上涨9%，盘中早些时候涨幅近16% [1] - 今日股价上涨前，Fiverr股票估值为往绩销售额的2.2倍，处于历史最低水平 [4] 公司优势 - 拥有强劲资产负债表和1亿美元股票回购计划 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为9350万美元,同比增长6.3%,达到指引上限 [21] - 2024年第一季度调整后EBITDA为1600万美元,超出指引范围,调整后EBITDA率为17.1% [21] - 2024年第二季度收入预期为9350万美元至9550万美元,同比增长5%至7% [27] - 2024年全年收入预期为3.81亿美元至3.87亿美元,同比增长5%至7% [28] - 2024年全年调整后EBITDA预期为6700万美元至7300万美元,调整后EBITDA率为18.2% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - GMV同比增长2%,较上季度1%的增速有所加快 [22] - 复杂服务业务保持健康的两位数增长,占平台超过三分之一 [22] - AI服务类别GMV同比增长95% [10] - 聊天机器人开发等AI服务需求强劲 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 活跃买家人数为400万,人均消费284美元,同比增长8%创历史新高 [23] - 年消费超500美元的高价值买家群体增长4% [23] - 公司正在英国、德国和法国等市场与当地网红合作开展营销活动,提升国际知名度 [17][18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进向上市场的战略,吸引更多中大型企业客户 [23][25] - 公司正在加大对AI技术的投入,开发新的AI匹配和推荐功能,提升客户体验 [11][14][15] - 公司正在加强对复杂服务的支持,包括推出项目管理等解决方案,并加大对代理商的合作 [44][50] - 公司认为AI是未来多年的重要增长动力 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境仍然充满挑战,但公司保持谨慎乐观,有信心执行好今年的战略 [21][94] - 公司将继续投资产品创新、数据和AI匹配以及品牌建设,以推动长期增长 [12][13][14][16] - 公司相信目前的股价水平为回购提供了良好机会,体现了对业务基本面的信心 [26] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ronald Josey 提问** 询问公司在AI领域的具体做法,包括专家网络规模及在聊天机器人等领域的项目情况 [32] **Micha Kaufman 回答** 公司看好AI服务的发展前景,正在大力发展AI相关服务,如聊天机器人等,并已建立了10,000多名AI专家的人才库 [34][35] 问题2 **Douglas Anmuth 提问** 询问公司在提升客户信任度和发展代理商业务方面的计划 [42] **Micha Kaufman 回答** 公司正在通过加强匹配算法、推出代理商解决方案等方式,提升客户对复杂服务的信任度,并看好代理商业务的发展前景 [43][44][45] 问题3 **Andrew Boone 提问** 询问公司在支持复杂服务方面的产品策略 [48] **Micha Kaufman 回答** 公司正在通过Fiverr Business Solutions等解决方案,提供项目管理等服务,满足客户对复杂服务的需求 [50][51][52]

文章核心观点 - Fiverr International 2024年第一季度财报显示营收和每股收益同比增长，部分指标超华尔街预期，近一个月股价表现优于大盘，当前评级为持有 [1][5][6] 财务数据 - 2024年第一季度营收9352万美元，同比增长6.3%，超Zacks共识预期1.17% [1] - 同期每股收益0.52美元，去年同期为0.36美元，未超共识预期 [1] 关键指标表现 - 抽成率32.3%，高于三位分析师平均预期的32.1% [4] - 活跃买家400万，低于三位分析师平均预期的406万 [4] - 每位买家支出284美元，高于三位分析师平均预期的280.96美元 [4] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为+5.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-0.3% [5] 股票评级 - 股票当前Zacks排名为3（持有），短期内表现可能与大盘一致 [6]

文章核心观点 - Fiverr国际公司本季度财报表现符合预期，股价走势受管理层财报电话会议言论影响，未来表现可参考盈利前景和行业情况；PetMed公司即将公布财报，市场对其盈利和营收有增长预期 [1][4][10] Fiverr公司情况 盈利情况 - 本季度每股收益0.52美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.36美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益0.52美元，实际为0.56美元，盈利惊喜率7.69%；过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年3月季度营收9352万美元，超出Zacks共识预期1.17%，去年同期为8796万美元；过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [3] 股价表现 - 自年初以来，Fiverr股价下跌约25.4%，而标准普尔500指数上涨8.8% [4] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议言论，投资者可参考公司盈利前景判断股票走向 [4][5] - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，Fiverr盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6][7] - 未来几个季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前市场对下一季度共识每股收益预期为0.60美元，营收9437万美元；本财年共识每股收益预期为2.39美元，营收3.8328亿美元 [8] 行业情况 行业排名 - Zacks行业排名中，互联网 - 商务行业目前处于250多个Zacks行业前28%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] 同行业公司情况 - 同行业的PetMed公司尚未公布截至2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.06美元，同比增长50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9][10] - PetMed公司预计本季度营收7245万美元，较去年同期增长16.1% [10]

营收数据关键指标变化 - 2024年第一季度营收9350万美元，较2023年第一季度的8800万美元增长6.3%[8] - 2024年第二季度营收指引为9350 - 9550万美元，同比增长5% - 7%；全年营收指引为3.81 - 3.87亿美元，同比增长5% - 7%[11] - 上调2024年营收和调整后EBITDA指引区间下限[4] 活跃买家与买家支出数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，活跃买家为400万，较2023年3月31日的430万减少6%[8] - 截至2024年3月31日，每位买家支出达284美元，较2023年3月31日的262美元增长8%[8] 利润数据关键指标变化 - 2024年第一季度GAAP净利润为80万美元，而2023年第一季度净亏损430万美元[8] - 2024年第一季度GAAP归属于普通股股东的净收入为788千美元，2023年同期为亏损4,272千美元；非GAAP净收入2024年为21,732千美元，2023年为14,643千美元[32] - 2024年第一季度非GAAP基本每股净收入为0.56美元，2023年为0.39美元；非GAAP摊薄每股净收入2024年为0.52美元，2023年为0.36美元[32][33] 调整后EBITDA数据关键指标变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1600万美元，2023年第一季度为1130万美元；调整后EBITDA利润率从2023年第一季度的12.8%升至2024年第一季度的17.1%[8] - 2024年第二季度调整后EBITDA指引为1600 - 1800万美元；全年调整后EBITDA指引为6700 - 7300万美元[11] - 2024年第一季度调整后EBITDA为16,019千美元，调整后EBITDA利润率为17.1%；2023年调整后EBITDA为11,298千美元，调整后EBITDA利润率为12.8%[34] - 公司无法对2024年第二季度、2024财年及长期的调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率指引与净收入进行调节[44] 股票回购计划 - 宣布授权最高达1亿美元的股票回购计划[3] SPB业务数据关键指标变化 - SPB同比增长8%，为一年多来最强劲增长[2] 毛利润与毛利率数据 - 2023年GAAP毛利润为72,290千美元，非GAAP毛利润为73,831千美元，非GAAP毛利率为83.9%[30] 费用数据关键指标变化 - 2024年第一季度GAAP研发费用为23,633千美元，非GAAP研发费用为16,596千美元；2023年GAAP研发费用为21,887千美元，非GAAP研发费用为15,894千美元[35] - 2024年第一季度GAAP销售和营销费用为42,152千美元，非GAAP销售和营销费用为38,452千美元；2023年GAAP销售和营销费用为42,050千美元，非GAAP销售和营销费用为38,279千美元[36] - 2024年第一季度GAAP一般及行政费用为16,451千美元，非GAAP一般及行政费用为8,300千美元；2023年GAAP一般及行政费用为15,499千美元，非GAAP一般及行政费用为8,360千美元[37] 非GAAP指标使用情况 - 公司使用非GAAP指标作为业绩补充衡量标准，用于规划、评估战略举措和资本支出等[38][40] 前瞻性陈述风险提示 - 报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，受多种风险和不确定因素影响[45]

文章核心观点 Fiverr International Ltd.将于5月9日公布2024年第一季度财报，公司预计营收同比增长4 - 6%，盈利有望大增，但受宏观经济不确定性影响，同时给出其他有盈利超预期潜力的公司 [1][2][13] Fiverr International Ltd.业绩预期 - 第一季度预计营收9150 - 9350万美元，同比增长4 - 6%，Zacks共识预期为9250万美元，同比增长5.1% [1] - 第一季度盈利预期为每股52美分，同比增长44.4%，过去30天预期未变，过去四个季度盈利均超预期，平均超22.4% [2] - 第一季度每位买家支出预期为280.96美元，同比增长7.2% [5] - 第一季度抽成率预期为32.1%，较去年同期扩大170个基点 [8] Fiverr International Ltd.增长驱动因素 - 对人工智能和复杂服务的投资增加、增值产品扩展推动营收增长 [3] - 营销努力和高端市场投资增加，积极影响每位买家支出 [4] - 核心市场的良好势头有助于营收增长 [6] - 卖家货币化计划推动抽成率上升 [7] - 人工智能服务业务的强劲势头促进营收增长 [9] - 对复杂服务的需求增长提升盈利能力 [10] - Fiverr Business Solutions的采用增加带来积极影响 [11] - Fiverr Enterprise凭借新策略在企业客户中获得动力 [12] - Fiverr Pro因人工智能辅助功能发展良好 [13] Fiverr International Ltd.面临挑战 - 第一季度宏观经济不确定性带来担忧 [13] Fiverr International Ltd.盈利预测模型情况 - Fiverr的盈利ESP为0.00%，Zacks排名为3，未满足盈利超预期条件 [14][15] 其他值得考虑的公司 - NVIDIA盈利ESP为+2.50%，Zacks排名为2，将于5月22日公布2025财年第一季度财报，盈利预期为每股5.49美元 [16][17] - Docebo盈利ESP为+8.00%，Zacks排名为3，将于5月9日公布2024年第一季度财报，盈利预期为每股17美分，同比增长88.89% [17][18] - Blink Charging盈利ESP为+5.88%，Zacks排名为3，将于5月9日公布2024年第一季度财报，亏损预期为每股26美分，较去年同期亏损收窄 [18][19]