UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________ x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-36507 ____________________________________ ...

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度公司营收2.71亿美元、净利润1300万美元、调整后息税折旧摊销前利润4300万美元，2018年同期分别为2.47亿美元、1300万美元和3200万美元[112] - 2019年和2018年第一季度营收分别为2.71亿美元和2.47亿美元，同比增长10% [137][138] - 2019年和2018年第一季度净利润均为1300万美元，同比下降3% [137] - 2019年和2018年第一季度调整后EBITDA分别为4300万美元和3200万美元 [154] - 2019年和2018年第一季度服务成本分别为1.43亿美元和1.34亿美元 [141] - 2019年和2018年第一季度销售和管理费用分别为8900万美元和8100万美元 [143] - 2019年和2018年第一季度折旧费用分别为400万美元和200万美元 [144] - 2019年和2018年第一季度利息费用分别为1600万美元和不足100万美元 [149] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，现金和短期有价证券分别为3.48亿美元和3.05亿美元 [161] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，受第三方限制的净资产总额分别为1.97亿美元和1.87亿美元[166] - 2019年和2018年第一季度经营活动提供的净现金分别为5200万美元和4900万美元[168][169] - 2019年和2018年第一季度投资活动使用的净现金均为500万美元[168][172] - 2019年第一季度资本支出降至400万美元，2018年同期为500万美元，预计2019年全年资本支出约为3000 - 4000万美元[173] - 2019年和2018年第一季度证券买卖和到期的净现金流量分别为300万美元和100万美元[174] - 2019年第一季度其他投资活动使用的现金为300万美元[174] - 2019年和2018年第一季度融资活动使用的净现金分别为200万美元和3700万美元[168][175] - 2019年和2018年第一季度债务和融资租赁义务付款分别为200万美元和不足100万美元[175] - 递延收入较上年同期增加，主要因确认了4000万美元的合同负债[179] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度总运营收入中，67%来自现有客户续约，20%来自与现有房屋转售交易相关的新单位销售，12%来自直接面向消费者的销售，1%来自其他收入来源；2018年同期相应比例分别为66%、21%、12%和1%[113][114] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，家庭服务计划数量增长分别为5%和6% [141] - 截至2019年3月31日和2018年3月31日，客户留存率均为75% [141] 公司分拆相关情况 - 2018年10月1日ServiceMaster完成分拆，按比例向股东分配约80.2%的公司普通股[115] - 2019年3月27日ServiceMaster完成剩余16734092股公司股票的转让，实现公司与ServiceMaster的完全分离[116] - 2019年和2018年第一季度分拆费用分别为100万美元和700万美元，同期为实现分拆发生的增量资本支出均为200万美元，预计2019年剩余时间不会产生分拆费用[117] 协同效应与运营成本情况 - 2019年第一季度发生协同效应损失200万美元，预计2019年全年协同效应损失较2018年增加约300万美元，运营成本年化增加约700万美元[118] 季节因素对业务影响 - 2018年第一季度冬季寒冷、第二和第三季度夏季炎热，导致中央空调工单数量增加，合同索赔成本上升；2019年第一季度冬季温和，合同索赔成本下降[123] 行业整合机会 - 公司在2016年收购OneGuard和Landmark，预计家庭服务计划行业的高度分散性将继续带来进一步整合的机会[127] 财务指标使用说明 - 公司使用非公认会计准则财务指标调整后息税折旧摊销前利润来补充按照美国公认会计准则列报的业绩[129] 公司税收优惠情况 - 公司在德克萨斯州因运营一家获监管批准的专属保险公司，可免交75%的准备金[166] 2018年各季度营收、利润占比 - 2018年公司营收在第一、二、三、四季度的占比分别约为20%、28%、30%和22%，净利润占比分别约为11%、36%、40%和13%，调整后息税折旧摊销前利润占比分别约为13%、31%、36%和20%[122]

客户相关数据 - 公司每年服务超200万客户，覆盖美国50个州和哥伦比亚特区[18] - 2018年通过房地产渠道和直接面向消费者渠道获取的客户分别占客户群的47%和53%[31] - 2016年公司进行两笔关键收购，新增超10万客户[42] - 截至2018年12月31日，公司有210万客户，约67%的客户采用月度自动支付计划[50] 收入与利润数据 - 2018年公司66%的收入为经常性收入，与历史平均水平一致[19] - 2018年公司营收、净利润和调整后息税折旧摊销前利润分别为12.58亿美元、1.25亿美元和2.38亿美元[21] - 2007 - 2011年公司复合年营收增长率约4%，2011 - 2018年约9%[31] - 2018 - 2016年每年通过现有客户续约产生66%的收入，客户保留率从2007年的73%增长到2018年的75%[49] 专业承包商网络数据 - 2013 - 2018年，公司专业承包商网络从约10000家增长到超16000家[20] - 公司拥有超1.6万家优质预认证专业承包商公司，雇佣超4.5万名技术人员，预计约95%的承包商计划在未来两年维持或扩大合作[51] 市场规模与渗透率数据 - 美国住宅服务市场规模达4000亿美元，住宅服务计划类别目前规模为24亿美元，渗透率约4%[22] 现金流数据 - 2018年、2017年和2016年经营活动提供的净现金分别为1.89亿美元、1.94亿美元和1.55亿美元[32] - 2018年、2017年和2016年自由现金流分别为1.63亿美元、1.79亿美元和1.44亿美元[32] 住宅服务计划类别数据 - 2012 - 2018年，住宅服务计划类别规模从约300万户增长到500万户，公司提高了该类别收入份额[33] 在线业务数据 - 2018年约55%的房地产渠道订单在线下单，40%的直接面向消费者（DTC）销售在线录入，55%的服务请求量通过在线或交互式语音响应系统录入[36][55][57] 业务拓展计划 - 维修服务仅占美国家庭服务市场约25%，公司计划拓展家庭维护和改善服务[38] - 家庭服务计划类别目前涵盖500万家庭，按需家庭服务市场约有1.2亿家庭，公司计划2019年下半年试点按需服务，2020年扩大规模[39] 营销支出结构 - 2018年营销支出中数字占44%、直接占21%、广播占18%、社交媒体及其他占17%[43] 销售份额数据 - 2018年公司在房屋转售交易中销售计划的份额为33%，高于2012年的26%；DTC渠道客户占比53%，高于2007年的44%[45][47] 供应商支出数据 - 2018年供应商支出约占服务成本的20%，有五家全国性供应商的支出占比超5%[52] 利率互换与债务数据 - 2018年10月24日公司签订利率互换协议，10月31日生效，2025年8月16日到期，名义金额3.5亿美元，公司按3.0865%固定利率支付利息，按基于1个月伦敦银行同业拆借利率的浮动利率收取利息，该定期贷款信贷安排3.5亿美元的实际利率固定为3.0865%加2.50%的增量借款利差[321] - 截至2018年12月31日，利率每变动1个百分点，定期贷款信贷安排的年利息费用将变动约300万美元；假设所有循环贷款全部提取，循环信贷安排的年利息费用也将变动约300万美元[322] - 截至2018年12月31日，可变利率债务总计2.99亿美元，平均利率5.1%；固定利率债务总计7亿美元，平均利率6.2%[324] - 2018年12月31日止年度，利率互换在适用借款利差前的平均支付利率和平均收取利率分别为3.1%和2.3%[324] 法律法规影响 - 公司受联邦、州和地方法律法规约束，合规会增加运营成本，不合规可能面临罚款、失去执照等，对声誉、业务和财务状况产生重大不利影响[62] - 相关法律法规包括消费者保护、贸易行为、家庭服务计划等多方面[63] - 营销法规实施使公司更多依赖其他营销方法和渠道，违规可能面临罚款、诉讼等[64] 公司网站信息 - 公司网站为www.frontdoorhome.com，会在网站投资者板块免费提供年报、季报等报告[65] 经济影响 - 经济对可自由支配的消费者支出、劳动力工资等方面的影响，可能对公司未来经营业绩产生重大不利影响[318] 利率风险管理 - 公司通过可变利率和固定利率债务以及利率互换管理利率风险，不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具[320]