财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入8500万美元，扣除与收购Signal Sciences相关的120万美元递延收入减记，同比增长14% [26] - GAAP毛利率为52.6%，去年同期为60.2%，包含与收购Signal Sciences相关的会计调整 [27] - 非GAAP毛利率为57.6%，去年同期为61.7%，下降是因持续投资基础设施和产能以满足客户需求 [28] - 本季度末现金、受限现金和投资共计11亿美元，资金充足以支持未来增长 [30] - 第三季度预计收入在8200万 - 8500万美元之间，非GAAP运营亏损在 - 2300万 - - 1900万美元之间，非GAAP净亏损每股在 - 0.21 - - 0.18美元之间 [32] - 2021年全年收入指引从3.8亿 - 3.9亿美元修订为3.4亿 - 3.5亿美元，非GAAP运营亏损从 - 5000万 - - 4000万美元修订为 - 7500万 - - 6500万美元，非GAAP净亏损每股从 - 0.21 - - 0.18美元修订为 - 0.65 - - 0.57美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全销售因下一代WAF实现强劲增长，WAF可通过亚马逊AWS市场购买 [16] - 客户数量从第一季度的2458个增长到第二季度的2581个，企业客户数量从395个增加到408个，第二季度企业客户平均支出为70.2万美元，与第一季度的70.5万美元相近 [22] - 美元净扩张率保持在126%，第二季度净留存率为93%，过去12个月净留存率为121% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是推动和保障现代数字体验，将通过运营严谨性、安全导向的市场策略和扩展Compute@Edge功能为客户和股东创造长期价值 [9] - 引入新的销售和财务高管，以推动销售和财务组织发展 [14][15] - 采用新的市场策略，通过渠道合作创造增长机会，如WAF可在亚马逊AWS市场购买 [16] - 推进Compute@Edge路线图，增加对JavaScript编程语言和本地测试的支持 [18] - 所有客户指标将合并Signal Sciences和Fastly的客户数据 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度的重大故障影响了Q2业绩，并对Q3和全年展望产生影响，但公司使命依然强劲且相关，有信心通过现有策略为客户和股东创造价值 [8][9] - 尽管近期面临挑战，但公司对客户流量在2021年回归网络仍有信心，不过时间晚于预期 [13] - 公司认为市场在增长，自身处于早期发展阶段，未来三到五年有望保持预期的增长模式 [91] 其他重要信息 - 6月初的重大故障由未发现的软件漏洞引发，公司在1分钟内检测到漏洞，49分钟内恢复95%的网络正常运行 [10] - 故障导致客户流量下降，公司向部分客户发放了信用额度，预计短期内会对收入产生下游影响 [11] - 有一个前十大客户在故障后尚未恢复流量，部分客户在下半年增加流量的时间存在不确定性 [12] - 公司将实施措施确保客户和用户网络的弹性，推动所有交付和安全产品向Compute@Edge平台迁移 [13][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对下半年客户流量增长的信心和可见性如何 - 公司对客户流量增长仍有较高信心，客户流量延迟与公司无关，是基于自身监管或许可等情况，且多数客户的时间安排基本确定，只是晚于预期，预计2022年这些交易将对收入产生重大影响 [38][39] 问题2: 今年剩余时间及未来的毛利率如何 - 从季节性来看，Q2收入相对平稳，2020年因疫情Q2收入表现异常，今年更为正常。毛利率与收入相关，通常收入在下半年会增长，从而带动毛利率提升。长期来看，公司对毛利率仍有信心，但今年的故障对Q2毛利率产生了异常影响 [40][41] 问题3: 为恢复未完全恢复流量客户的信心采取了哪些行动，以及对延迟客户回归的信心来源 - 延迟客户与故障无关。99%以上的企业客户已恢复并继续与公司共同增长，公司与客户保持密切沟通，客户理解故障的发生，并对公司的透明度表示赞赏。公司已完成短期补救措施，长期将推动所有产品向Compute@Edge平台迁移，以降低类似风险，希望在下个季度所有客户都能恢复流量 [45][49] 问题4: 故障相关的信用额度和成本能否量化，对本季度和全年的影响如何 - 故障影响包括未增加的流量导致的收入损失和发放的信用额度，这些都已反映在6月季度的财务数据中，信用额度相对较小，但影响了6月的收入，若没有故障，收入可能会更高 [51][52] 问题5: 年度收入指引下调4000万美元，客户延迟和前十大客户未恢复流量的影响各占多少 - 两者对收入指引下调都有重大影响，大致比例为60 - 40或50 - 50 [57] 问题6: Compute@Edge支持JavaScript对其长期前景的重要性如何 - 这对Compute@Edge非常重要，JavaScript是许多客户首选的编程语言，支持该语言有助于使平台更普及，吸引更多开发者，目前已看到相关项目的发展势头，成为公司与客户沟通的重要内容，是公司的差异化优势 [58][60] 问题7: 与故障相关的离开平台的客户去向如何，新客户洽谈是否受故障影响 - 目前未看到客户流失率有显著变化，客户流失率仍保持在较低水平。部分大客户项目延迟与公司内部工作和故障无关。客户选择公司是因为公司提供的先进功能，他们希望恢复使用平台 [66] 问题8: 能否量化Signal Sciences本季度的业绩，以及展望中的假设情况 - 年初预计Signal Sciences占全年收入的10%，Q1接近9%多，Q2预计达到10%。故障影响了传统业务收入，Signal Sciences仍按预期发展，许多新客户的签约是由其产品推动的，实际占比可能略高于10% [67] 问题9: Signal Sciences的需求情况如何，新业务与扩张业务的比例，以及自托管许可证产品与基于云的SaaS Web应用防火墙和DDoS解决方案的业务占比 - 需求非常高，从销售管道到成交交易都有持续增长势头。业务比例约为90% SaaS、10%许可证。公司的市场策略以安全为导向，将带来更多新业务，产品创新也将推动利润率和业绩提升 [72][74] 问题10: 目前网络规模达到145太比特每秒，日常使用约30太比特每秒，此时是否应继续建设更多容量，还是应专注于业务执行和市场推广；信用额度对本季度的影响能否量化，对Q3指引的影响如何 - 网络整体规模数据不能完全反映实际情况，公司会根据客户需求和战略布局建设容量，目前的资本支出与预期需求相符。芯片供应对所有供应商都是挑战，但公司通过良好的合作关系避免了本季度受影响。信用额度约占1%，更重要的是故障影响了流量恢复，进而影响了全年收入预期 [76][80] 问题11: 本季度净留存率降至93%的原因是什么，如何看待该指标的未来走势 - 净留存率指标比较的是2021年6月和2020年6月的情况，2020年6月因疫情收入表现异常好，2021年6月又受到信用额度的影响，导致该指标下降 [86][87] 问题12: 从长期来看，公司的增长模式如何 - 公司认为未来三到五年将保持预期的增长模式，市场在不断增长，数字转型加速带来了更多机会，公司目前处于早期发展阶段，有很大的增长空间 [91][94] 问题13: 前十大客户是否想回来，需要什么条件才能让其恢复流量 - 公司与该客户保持沟通，客户目前处于临时检查阶段，以确保补救措施到位，公司希望客户能恢复流量并继续合作 [97][98] 问题14: 客户是否会增加多源关系，在发生故障时切换到竞争对手是否容易 - 近期多家供应商都出现过故障，客户在考虑弹性规划时，希望利用公司平台的优势，探索在Fastly上实现弹性的不同方式，如拥有自己的数据副本等。公司认为客户不会选择性能和安全性较低的竞争对手，而是会探索新的解决方案 [101][104] 问题15: Compute@Edge的收入情况如何，增长速度怎样，何时能产生重大影响 - 公司认为2022年Compute@Edge将产生重大收入影响，目前已看到其带来的增长和价值 [106] 问题16: 公司有超过10亿美元现金，是否需要先解决业务问题再进行额外交易，还是可以同时进行 - 公司认为Signal Sciences的收购很成功，对进行更多交易有信心，目前公司业务正在转型，认为可以同时进行业务发展和交易 [110]

纪要涉及的公司 Fastly, Inc.（纽交所代码：FSLY） 核心观点和论据 1. **公司受市场误解但前景乐观** - 观点：市场对公司存在误解，认为公司仅受益于疫情，而未看到疫情后公司业务趋势加速，公司对未来发展极为乐观 [4][5][6] - 论据：公司提高年度业绩指引，且Q3和Q4业务呈加速态势；公司成立10年，上市后每年增长加速；目前公司企业客户不到400家，而潜在客户达数十万，处于发展早期，投资将带来巨大增长机会 [5][7] 2. **与编码社区关系重要，客户粘性强** - 观点：公司与编码社区关系紧密，客户群体差异化，业务优势明显，客户粘性和增长性强 [8] - 论据：公司在大型企业中有产品试用和使用群体，年度收入流失率低于1%，过去一年有出色的群组增长；在安全业务方面，能让客户先试用再决定，与新聘请的首席营收官共同推动业务加速，本季度新增客户数量令人鼓舞 [10][11] 3. **公司兼具自下而上和企业能力** - 观点：公司既有自下而上的业务活力，又具备企业级业务能力，在不同业务领域有独特发展模式 [15] - 论据：公司与客户的合作决策重要，常需与C级高管沟通；在SMB业务上，通过与Magento、Shopify、Wix等平台合作，以及与Microsoft、Github等建立深度合作关系，获取大量客户 [15][16][17] 4. **应用和架构发展带来高增长机遇** - 观点：全球应用数量增长和现代架构渗透率提升，为公司带来三位数的终端市场增长率 [18] - 论据：全球约有7 - 10亿应用，年增长率约30%；Kubernetes渗透率从2019年的15%以下提升至25%以上，预计2023 - 2024年将超过50% [18] 5. **边缘计算应用场景丰富且前景广阔** - 观点：边缘计算有多种应用场景，行业正从早期向大规模采用阶段过渡 [25][31] - 论据：包括电商个性化、数据合规、机器学习应用、安全决策等方面；竞争对手预计目前不到10%的应用在边缘，5年后将超过50% [24][25][26][29][30] 6. **边缘计算产品与竞争对手有差异** - 观点：公司边缘计算产品与竞争对手在性能、规模和安全性方面存在差异，以满足不同客户需求 [33] - 论据：对于规模小、安全要求低的客户，有轻量级解决方案；而对于大型企业客户，公司产品更注重高性能、高规模和高安全性，如采用WebAssembly技术，确保每个请求或响应在独立沙盒环境中 [33][34][35] 7. **公司在非视频市场有竞争优势** - 观点：公司在非视频市场具有竞争优势，不会像视频市场那样被完全商品化 [39] - 论据：历史上Akamai在非视频业务上多年保持高利润率，该市场难以进入，因为需要具备大规模交付高价值工作负载的能力；公司拥有130Tbps的独立网络，复制该网络需要数亿美元投资 [39][41] 8. **与云平台有协同合作关系** - 观点：公司与各大云平台有互补合作关系，能为客户提供更多选择 [44] - 论据：以与Google的合作为例，双方共同开拓市场，公司使用Google Cloud，满足客户对多模式环境的需求，帮助客户集中日志和关键安全工作负载 [45] 9. **Signal Science收购成效显著** - 观点：收购Signal Science超出预期，拓宽了公司安全平台，在安全市场有重要作用 [48] - 论据：收购后实现了良好的交叉销售和企业客户参与度，季度增长数据强劲；Signal Science的Web应用防火墙有效，误报率低，能有效阻止恶意行为，与Okta的合作也加强了安全数据共享 [48][50][51] 10. **安全业务各领域有发展机会** - 观点：Web应用防火墙、僵尸网络保护和DDoS保护三个安全领域都是公司的重点投资和增长领域 [53] - 论据：僵尸网络保护方面有优秀合作伙伴和技术团队，能实现全球覆盖；Web应用防火墙因Signal Science收购成为强大增长领域，未来在IT安全和隐私市场也有发展机会 [54][55] 11. **僵尸网络问题规模巨大** - 观点：僵尸网络问题严重，对企业造成巨大损失 [56] - 论据：部分案例中僵尸网络流量占比高达50%甚至更多，如限量版运动鞋销售、PS5销售等场景中，大量非法流量抢占资源，影响企业正常销售和客户体验 [57][58][59] 12. **服务网格更新是公司竞争优势** - 观点：公司在分布式全球服务网格更新方面有经验和能力，为客户提供价值，是竞争优势之一 [61] - 论据：公司拥有数千台分布在数千个地点的服务器，能为客户解决服务器位置和更新问题，确保服务水平协议（SLA）的执行，让客户无需担心业务变化和新地点的部署 [62] 其他重要但可能被忽略的内容 - 会议中分析师Alex Henderson提到可通过发送邮件至ahenderson@needhamco.com或使用下方问题框提问，鼓励观众积极参与互动 [2] - 会议最后因时间有限未深入讨论公司财务方面内容 [64]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ Securities registered pursuant to Section 12( ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-K ____________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) ________________ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as spec ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as spe ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-K ____________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact nam ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-Q ____________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38897 ____________________________ FASTLY, INC. (Exact name of registrant as spec ...