诉讼背景 - Fastly公司及其高管因涉嫌证券欺诈被起诉 指控其在2023年向投资者虚假陈述新客户获取将推动2024年收入增长 而实际上公司在大客户中的增长显著放缓 并失去了2023年通过整合获得的市场份额 [2] - 2024年5月1日 Fastly将2024财年收入预期下调3500万美元 并解释称主要原因是少数大客户收入减少 公司CFO表示大客户收入下降掩盖了新客户获取和产品管线的影响 [2] - 消息公布后 Fastly股价暴跌32% [2] 诉讼资格 - 在2024年2月15日至2024年5月1日期间购买Fastly普通股并遭受损失的投资者可能有资格参与诉讼 无论是否已出售投资 [3] 诉讼程序 - 申请成为首席原告的截止日期为2024年7月23日 在集体诉讼认证前 投资者不会被律师代表 不采取行动的投资者可作为缺席集体成员 [4] 举报人计划 - 掌握Fastly非公开信息的人士可协助调查或与律师合作向美国证券交易委员会提交举报报告 提供原始信息的举报人可能获得成功追偿金额的30%作为奖励 [5] 律所背景 - Block & Leviton是全美领先的证券集体诉讼律所之一 其律师已为受欺诈投资者追回数十亿美元 代表众多顶级机构投资者的利益 [6]

诉讼背景 - 针对Fastly公司及其部分高管提起集体诉讼 诉讼旨在代表在2024年2月15日至2024年5月1日期间购买或获得Fastly证券的所有个人和实体 要求赔偿因违反联邦证券法而造成的损失 [1][2] 诉讼指控 - 指控被告在诉讼期间对公司业务 运营和前景做出重大虚假和误导性陈述 [3] - 具体指控包括：Fastly实际上正在经历其最大客户增长显著放缓 并正在失去因2023年CDN整合趋势而获得的市场份额 [3] - 上述问题可能对公司收入增长产生重大负面影响 公司不太可能实现其先前发布的2024财年收入指引 [3] - 因此 公司的财务状况和/或前景被夸大 公司的公开声明在所有相关时间都存在重大虚假和误导性 [3] 诉讼进展 - 集体诉讼已经提起 投资者可在2024年7月23日前申请成为首席原告 [4] - 律所采用风险代理收费模式 仅在胜诉后收取费用 [5] 律所背景 - Bronstein Gewirtz & Grossman是一家全国知名的律所 专门处理证券欺诈集体诉讼和股东衍生诉讼 [6] - 该律所已为全国投资者追回数亿美元 [6]

公司和行业 - Parkev Tatevosian, CFA 未持有任何提及的股票 [1] - The Motley Fool 持有并推荐 Fastly 的股票 [1] - Parkev Tatevosian 是 The Motley Fool 的附属成员，可能因其推广服务而获得补偿 [1]

公司业绩表现 - Fastly Inc (FSLY) 公布的第一季度业绩表现不佳 每股亏损超出预期 尽管收入超出预期 但公司下调了全年收入预期 导致股价下跌34.3% 至8.50美元 创下52周新低 [2] - Qualcomm Inc (QCOM) 公布的第二季度业绩强劲 由于中国市场需求改善 公司上调了第三季度收入预期 股价上涨10.3% 至181.00美元 创下两年新高 [4][5] 分析师评级与目标价调整 - 美国银行全球研究将Fastly股票评级从“买入”下调至“表现不佳” 并将目标价从18美元下调至8美元 其他至少四名分析师也下调了目标价 [3] - 少于九名分析师上调了Qualcomm的目标价 其中Bernstein给出的最高目标价为220美元 [4] 期权交易活动 - Fastly的期权交易活跃 23,000份看涨期权和17,000份看跌期权成交 是日均成交量的3.3倍 最活跃的合约为5月3日到期的8.50美元看涨期权 [3] - Qualcomm的期权交易同样活跃 98,000份看涨期权和53,000份看跌期权成交 是日均成交量的3.6倍 最活跃的合约为5月3日到期的180美元看涨期权 [6]

公司业绩 - Fastly 2024年第一季度财报显示每股收益为-5美分，营收为1.3352亿美元，每股收益超出华尔街预期的-6美分，但营收略低于分析师预期的1.3387亿美元 [3][4] - 公司预计第二季度每股收益在-10美分至-6美分之间，营收在1.3亿美元至1.34亿美元之间，低于华尔街预期的每股收益-2美分和营收1.4016亿美元 [2] - 公司对2024年全年业绩的预期为每股收益在-12美分至-6美分之间，营收在5.55亿美元至5.65亿美元之间，低于分析师预期的每股收益-3美分和营收5.8459亿美元 [3] 市场反应 - Fastly股价在财报发布后下跌36.2%，延续了今年以来26.1%的跌幅 [5] 管理层评论 - Fastly CEO Todd Nightingale表示对第一季度运营表现感到满意，非GAAP运营亏损超出预期且运营现金流为正，但对营收增长前景不满意 [3]

William Farrington - William Farrington是一名资深的研究员和记者，曾在全球法律出版物工作，涵盖公共法律和并购等领域[1] Proactive的新闻团队 - Proactive的新闻团队遍布全球主要金融和投资中心，包括伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯[2] Proactive团队关注领域 - Proactive团队专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事，为激发私人投资者的热情提供内容[3] Proactive团队提供内容领域 - Proactive团队提供跨市场的新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域[4]

Fastly公司财务表现 - Fastly公司第一季度营收为1.335亿美元，虽然略低于预期，但仍在增长[3] - Fastly公司第一季度非GAAP毛利率达到58.8%，同比提高3.2个百分点，显示了盈利能力和效率的改善[4] - Fastly公司在第一财季实现了第四个连续的正调整EBITDA，达到370万美元，显示了盈利能力的积极趋势[6] Fastly公司市场反应 - Fastly公司第二季度营收预测导致股价暴跌30%，但全年营收预期仍然表现良好，显示了公司仍在增长，投资者过度悲观[7] - Fastly公司目前的市值相对于其营收估值的折扣率为30%，投资者基于恐惧而产生的情绪创造了增长投资机会[8] - Fastly公司的合理市值P/S比率仍然保持在4-5倍，对应每股19-23美元的合理市价，相对之前的22-26美元有所下调[10] Fastly公司风险评估 - Fastly公司最大的风险在于营收增长率放缓，如果未能稳步朝着GAAP盈利能力取得进展或利润率趋势逆转，将会影响投资者对公司的估值[11] - Fastly公司第一季度财报市场反应过度，股价暴跌三分之一，投资者过度恐慌，但公司的估值变得更具吸引力，风险收益比向上倾斜[12]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为1.335亿美元,同比增长14%,超过了公司指引中值 [11] - 毛利率为58.8%,同比提升320个基点,超出预期 [13] - 经营亏损为970万美元,优于公司指引范围 [13] - 调整后EBITDA为370万美元,同比由亏转盈 [14] - 经营活动现金流为1.11亿美元,同比大幅改善 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络服务收入为1.06亿美元,同比增长12% [42] - 安全业务收入为2460万美元,同比增长16% [42] - 其他业务收入为30万美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 前10大客户收入占比从40%下降至38% [28][43] - 企业客户数量为577家,净减少1家 [47] - 企业客户平均收入为84.6万美元,环比下降4% [47] - 净留存收入率为114%,环比上升1个百分点 [46] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进平台统一和扩展,提升自助采用和产品试用 [19] - Bot Management解决方案正式上线,扩大了公司的安全产品线 [20][21] - 渠道计划持续增长,第一季度渠道交易量和收入同比翻倍 [25] - 正在进行CEO和CRO的高管搜索,以加强公司的领导力 [26] - 面临来自大客户的价格压力和流量波动,正在调整与大客户的互动模式 [28][29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度收入指引为6%-9%同比增长,全年指引为11%同比增长,低于此前预期 [27][55][60] - 大客户收入下降是导致短期业绩下滑的主要因素,公司正在采取措施应对 [28][29][30] - 公司仍然坚定看好长期发展前景,将继续投资客户获取和产品创新 [32][33][34] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Rishi Jaluria 提问** 最近几个月价格环境是否有所恶化,公司有何应对措施 [65][66] **Todd Nightingale 回答** 大客户价格压力有所增加,但公司正在调整与大客户的互动模式以应对 [66][67] 问题2 **Frank Louthan 提问** 公司是否仍有信心实现全年自由现金流接近平衡的目标 [74][75] **Ronald Kisling 回答** 公司将继续严格管控开支,预计2024年自由现金流将接近平衡 [74][75] 问题3 **James Fish 提问** 公司对大客户收入的预测依据是什么,是否有最低承诺金额作为基础 [105][106][107][108] **Ronald Kisling 回答** 大客户收入预测主要基于客户的实际用量,并非最低承诺金额,存在一定不确定性 [106][107][130][131][132]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为1.3352亿美元 同比增长13.6% [1] - 每股收益为-0.05美元 较去年同期的-0.09美元有所改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.38% 每股收益超出预期28.57% [1] 客户数据 - 总客户数量为3290家 略高于分析师平均预期的3260家 [4] - 非企业客户营收为1146万美元 低于分析师预期的1230万美元 同比下降0.4% [5] - 企业客户营收为1.2206亿美元 高于分析师预期的1.2087亿美元 同比增长15.1% [6] 股价表现 - 过去一个月公司股价下跌2.2% 表现优于同期标普500指数4.1%的跌幅 [7] 分析师评级 - 公司目前获得Zacks评级为4级(卖出) 表明短期内可能表现不及大盘 [8]

公司业绩表现 - Fastly 2024年第一季度每股亏损0.05美元 低于市场预期的0.07美元 相比去年同期的0.09美元亏损有所改善 [1] - 本季度业绩超出预期28.57% 过去四个季度均超出市场预期 [2] - 第一季度营收1.3352亿美元 超出市场预期0.38% 同比增长13.5% 过去四个季度中有三次超出营收预期 [3] 市场表现与展望 - Fastly股价年初至今下跌28.9% 同期标普500指数上涨5.6% [4] - 当前市场预期下季度每股亏损0.02美元 营收1.4016亿美元 本财年每股亏损0.03美元 营收5.8503亿美元 [8] - 公司当前Zacks评级为4级(卖出) 预计短期内表现将弱于市场 [7] 行业情况 - Fastly所属的互联网软件行业在Zacks行业排名中位列前29% 研究表明排名前50%的行业表现优于后50% 优势超过2:1 [9] - 同行业公司Docebo预计本季度每股收益0.17美元 同比增长88.9% 营收5116万美元 同比增长23.4% [11]