分组1 - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的附属成员 可能因推广其服务而获得报酬 [2] - The Motley Fool持有并推荐Fastly的股票 [1]

Parkev Tatevosian持仓情况 - Parkev Tatevosian, CFA在所提及的股票中没有任何持仓[1] The Motley Fool对Fastly的推荐 - The Motley Fool对Fastly有持仓并推荐[1] Parkev Tatevosian与The Motley Fool的关联 - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的关联方，可能会因为推广其服务而获得补偿[2]

股价表现 - Fastly (FSLY) 最新收盘价为 $12.60，较前一天下跌了1.33% [1] - Fastly 的股价在过去一个月中下跌了21.85%，落后于计算机和技术行业的涨幅2.19%以及标普500指数的涨幅3.27% [2] 财务预测 - Fastly 即将发布的财报显示预计每股收益为 -$0.07，较去年同期增长了22.22%，预计营收为 $133.09 亿美元，较去年同期增长了13.21% [3] - Zacks Consensus Estimates 预计全年每股收益为 -$0.03，营收为 $585.65 亿美元，较上一年分别增长了 +82.35% 和 +15.74% [4] 分析师评级 - 分析师对 Fastly 的预期变化也应引起投资者的注意，这些修订反映了近期业务趋势的变化 [5] - Zacks Rank 系统考虑了这些估计变化并提供了一个评级系统，Fastly 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold) [7] 行业排名 - 互联网 - 软件行业属于计算机和技术行业，目前的 Zacks Industry Rank 为 41，在所有 250+ 个行业中排名前 17% [8] - Zacks Industry Rank 评估了我们独特行业群体的实力，研究表明排名前50%的行业的表现比排名后50%的行业好一倍 [9]

行业背景 - 边缘计算市场预计到2030年将以每年37%的速度增长 人工智能的兴起可能进一步推动行业发展 因为客户希望将AI模型尽可能靠近用户运行 [1] Fastly公司表现 - 第四季度收入同比增长15%至1.38亿美元 低于行业增速 [3] - 第四季度毛利率仅为55% 在云计算股票中处于较低水平 [4] - 2023年自由现金流亏损约3190万美元 [5] - 2024年收入增长预期为15% 略低于2023年的17% [10] - 股价仅为2024年收入预期的3倍 远低于Cloudflare的20倍 [11] Cloudflare公司表现 - 第四季度收入同比增长32%至3.625亿美元 是Fastly的两倍多 [3] - 第四季度毛利率高达77% [4] - 2023年自由现金流盈利1.194亿美元 [5] - 2024年收入增长预期为27% [10] - 持续快速创新和迭代 经常推出新产品和服务 [6] - D1分布式数据库产品在长期公开测试后本月开始收费 [7] - 提供大量免费服务 便于用户试用 有助于将免费用户转化为付费用户 [8] 两家公司对比 - Cloudflare在客户获取和增长方面表现优异 而Fastly则面临增长困境 [2] - Cloudflare的资产负债表更强健 有更多资源投资新产品 [5] - Cloudflare的平台更易于使用 而Fastly则更偏向"联系销售"的模式 [9] - Fastly在各个方面都被Cloudflare超越 尽管其股价更便宜 [11]

市场背景 - 当前市场显示出疲软迹象，部分原因是高估值和获利回吐压力，甚至一些所谓的“Magnificent Seven”股票也不再表现强劲 [1] - 尽管市场疲软，但这为寻找具有长期上涨潜力的新股票提供了机会 [2] Fastly (FSLY) - Fastly 是一家为云计算平台和云应用提供支持的公司，业务涵盖流媒体、金融服务、电子商务、视频游戏等领域，提供网络安全解决方案、数据负载优化和边缘计算服务 [4][5] - 尽管公司在2020年因疫情封锁而股价飙升，但自2020年高点以来股价已下跌90%，主要原因是投资者难以支持其高估值 [6] - 自2020年以来，Fastly 的营收每个季度都在增长，预计2025年将实现首次盈利，未来两年营收增长率预计接近16% [7] - 全球边缘计算市场预计到2030年将以每年超过30%的速度增长，Fastly 的服务和产品具有长期增长潜力 [8] StoneCo (STNE) - StoneCo 是一家专注于巴西市场的公司，为中小型企业提供在线和离线销售平台、支付工具和基本银行服务 [9][10] - 巴西的GDP预计今年增长1.7%，电子商务市场预计到2026年增长14.3%，智能手机普及率预计到2025年达到83%，5G连接用户数到2030年可能增长五倍 [12] - StoneCo 是增加国际股票配置的明智选择 [13] Pfizer (PFE) - 由于新冠疫苗市场需求下降，Pfizer 的股价自2021年高点以来已下跌超过一半，2023年营收同比下降41% [15][16] - 剔除新冠相关收入后，Pfizer 2023年营收增长7%，2024年预计将实现小幅销售增长和盈利反弹 [17] - Pfizer 拥有包括肺炎疫苗 Prevnar、抗凝血药 Eliquis 和抗癌药 Ibrance 和 Xtandi 在内的重磅药物组合，目前正在进行106项临床试验，其中31项处于第三阶段 [18] - 尽管长期增长潜力有限，但 Pfizer 的股息收益率已超过6%，适合作为退休账户中的收入型投资 [20][21]

Cloudflare和Fastly的市场表现 - Cloudflare的股价在上市后上涨了超过550%，而Fastly的股价则低于其IPO价格约10%[2] - Cloudflare在过去四年中增长速度远远超过Fastly，2023年Cloudflare的营收达到13亿美元，而Fastly仅为5.06亿美元[3] - Cloudflare的客户留存率高于Fastly，Cloudflare的净留存率为115%，而Fastly为113%[5] 公司领导和盈利能力 - Cloudflare的CEO是共同创始人Matthew Prince，任职已有15年，公司没有遭受过类似规模的服务中断[4] - Cloudflare预计2024年营收将增长27%，而Fastly预计增长15%-17%[6] - Fastly的调整毛利率仍远低于Cloudflare，显示Fastly在CDN市场上缺乏定价权，Cloudflare自2022年以来已经在非GAAP基础上实现盈利，而Fastly仍未实现盈利[7] 预期盈利和估值 - Cloudflare预计2024年非GAAP每股收益将增长18%-20%，而Fastly预计非GAAP净亏损幅度较小[8] - Cloudflare的估值较Fastly更高，但由于Cloudflare在CDN市场上处于领先地位，且盈利能力有望显著提高，其高估值是合理的[9]

业绩总结 - Fastly在2023年的毛利率增长了250个基点[10] - Fastly预计在2024年再提高200个基点的毛利率[10] - Fastly的整体毛利率接近60%[11] 新产品和新技术研发 - Fastly的基础设施是软件定义的，通过软件提高了效率[13] - Fastly推出了One Fastly平台，统一了产品线，降低了客户获取和扩展的摩擦[27] 市场扩张和并购 - Fastly计划在2024年实现17%至21%的增长[17] - Fastly进行了一系列高管变动，包括任命新的首席产品官和首席营销官[18] - Fastly在2023年加倍投入合作伙伴参与和投资，合作伙伴的交易注册量增加三倍，带来了新的客户[39] - Fastly开始吸引超出安全领域的合作伙伴，如主流系统集成商，为公司开拓了巨大的客户群[40] - Fastly的打包方案使合作伙伴社区更高效运作，为终端客户提供了可预测的计费和简单的入门流程[41] - Fastly预计将看到越来越多新客户选择打包方案，以简化市场推广和购买决策[44] 未来展望 - Fastly计划开始全面披露安全收入，以便投资者更好地了解业务的发展[32] - Fastly认为边缘计算将成为未来的生活，投入大量资源发展边缘计算，以保持在这一领域的领先地位[54] - Fastly将继续投资于边缘计算，因为它相信边缘计算将在未来六年内实现超常增长[54] - Fastly将在G&A功能中看到效率提升，这将使公司更加高效，并有机会将节省的资源重新投入到市场推广和工程领域[59] - Fastly将继续与大型云服务提供商合作，将价值主张建立在提供最快、最安全、最吸引人的端用户体验的混合云架构上[63] - Fastly认为边缘计算市场正在经历与中心云市场十年前类似的发展，看到平台融合的趋势，而点解决方案无法竞争，但整体平台可以[65]

分组1 - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的附属成员 可能因推广其服务而获得报酬 [2] - 如果通过他的链接订阅 他将获得额外收入以支持其频道 [2] - 他的观点保持独立 不受The Motley Fool影响 [2] 分组2 - The Motley Fool持有并推荐Fastly股票 [1] - Parkev Tatevosian未持有任何提及的股票 [1]

Fastly股价表现 - Fastly自2019年IPO以来股价波动较大，从最高点$128.83下跌至目前约$14[1] - Fastly的竞争对手Cloudflare在IPO后表现更好，股价从$15上涨至约$100[2] Fastly业务状况 - Fastly的增长速度较慢，客户保留率低，运营利润率也较低[3] - Fastly的CEO辞职和服务中断导致投资者不安，宏观环境因素也对公司增长造成压力[3] - Fastly的业务在新CEO的领导下逐渐稳定，股价相对便宜，但仍落后于Cloudflare[4] Fastly财务状况 - Fastly从2019年到2023年的营收以26%的复合年增长率增长，客户数量和毛利率也有所提升[5] - 尽管营收增长健康，但Fastly的净亏损仍在扩大，即使排除股权激励，净亏损仍有所增加[6] - 与Cloudflare相比，Fastly的调整毛利率较低，且在非GAAP基础上仍未盈利[7] 市场预测 - 分析师预计Fastly未来几年的营收增长率较低，仍未盈利[9] - 预计Cloudflare未来几年的营收增长率将高于Fastly，市场份额也将远超Fastly[10] - 全球CDN市场预计未来十年将以16%的复合年增长率增长，如果Fastly能保持15%的年增长率，营收有望增至$2.4亿[11] 投资建议 - 尽管Fastly仍在吸引大型企业客户并逐渐稳定亏损，但Cloudflare可能是更好的CDN市场投资选择[12]

业绩总结 - Fastly的营收略低于预期，但股价上涨40%[5] - 新客户在第一年通常只贡献不到公司收入的10%，但第一年到第二年的收入增长率超过100%[32] - 公司的资本支出主要集中在计算功能上，目前资本密集度约占收入的6%至8%[42] 用户数据 - Fastly在过去三年中获得了31个新的企业客户，这是过去三年来新客户数量最高的一次[31] 未来展望 - Fastly看到了新客户采用和实施的快速增长的机会，这有可能导致收入增长超过或低于公司的预期范围[33] - Fastly认为边缘计算是推动AI使用的绝佳场所，特别是推理AI和生成AI[36] - Fastly预计2025年和2026年将开始看到AI在边缘计算平台上的重要部署，从而推动计算平台收入的加速增长[36] 新产品和新技术研发 - 公司的安全平台已经完整，未来可能会加强API安全等新兴安全领域[45] - 公司的下一代WAF产品被认为是业界领先的产品，大多数人同意这是目前最好的产品[60] - 公司在DDoS技术方面表现非常强大，虽然尚未将其产品化，但已推出了竞争力很强的产品[63] 市场扩张和并购 - 公司的渠道销售计划取得了成功，预计将在2025年前开始对收入做出实质性贡献[52] 负面信息 - 未提及 其他新策略和有价值的信息 - 公司在直播体育赛事领域有着重要参与，能够提供极低延迟的服务，为客户提供更好的体验[55] - 公司在高端市场看到了非常稳定的定价，尤其是在网络应用安全方面[58] - 公司的交付能力、可靠性、缓存效率以及低延迟等性能是推动销售和区分的关键因素[67]