业绩总结 - 2022年第一季度的订单总量为16.7 GW，自上次财报电话会议以来增加了11.9 GW[5] - 2022年第一季度的生产量约为2.1 GW，出货量约为1.7 GW[5] - 2022年第一季度净销售额为3.67亿美元，较2021年第四季度下降了54%[17] - 2022年第一季度毛利率为3.1%，较2021年第四季度下降了24.1%[17] - 2022年第一季度净亏损为4300万美元，每股亏损为0.41美元[17] - 2022年第一季度每股亏损为0.41美元，符合内部预期[27] 生产与运营 - 制造能力利用率为96%，调整计划停机后为110%[5] - 每天生产21.9 MW，制造良率为97.2%[5] - 模块的平均功率为455瓦，98%的模块在445到465瓦的范围内[5] 财务状况 - 现金及可市场证券总额为15.58亿美元，较2021年第四季度减少了2.73亿美元[19] - 总资产为73.99亿美元，较2021年第四季度减少了1.5亿美元[19] 未来展望 - 2022年净销售额指导范围为24亿至26亿美元，保持不变[22] - 2022年毛利率指导范围为1.55亿至2.15亿美元，保持不变[22] - 2022年运营费用指导范围为3.65亿至3.8亿美元，保持不变[22] - 2022年运营收入指导范围为5500万至1.5亿美元，保持不变[22] - 2022年每股收益指导范围为0.00至0.60美元，保持不变[22] - 2022年净现金余额指导范围为11亿至13.5亿美元，保持不变[22] - 2022年资本支出指导范围为8.5亿至11亿美元，保持不变[22] - 2022年出货量指导范围为8.9GW至9.4GW，保持不变[22] 合同与预订 - 截至目前，净预订量为11.9GW，年初至今的预订量为16.7GW，当前合同积压为36.4GW[29]

财务数据和关键指标变化 - Q1净销售额为3.67亿美元，较上一季度减少5.4亿美元，主要因模块销量降低、平均模块ASP下降以及日本剩余业务运营收入减少 [43] - Q1模块业务收入为3.55亿美元，上一季度为6.9亿美元；Q1毛利率为3%，上一季度为27%；Q1模块业务毛利率为3%，上一季度为21%，受400万美元未充分利用费用和销售运费保修费用影响 [43] - SG&A和R&D费用总计6400万美元，较上一季度减少约400万美元，主要因R&D测试费用降低；生产启动费用为700万美元，较上一季度增加200万美元，因第三家工厂启动成本增加 [44] - Q1运营亏损为5800万美元，包括折旧和摊销6500万美元、未充分利用和生产启动费用1100万美元、股份支付费用400万美元以及出售某些O&M合同收益200万美元；Q1录得税收优惠1900万美元，上一季度为税收支出3600万美元；Q1每股亏损0.41美元，上一季度摊薄后每股收益为1.23美元 [45] - 本季度末现金、可交易证券和受限现金余额为16亿美元，上一季度末为18亿美元；第一季度末总债务为2.52亿美元，较上一季度末增加1200万美元，主要与日本的贷款提取有关；净现金头寸减少约2.85亿美元至13亿美元；第一季度运营现金流使用1.39亿美元，资本支出1.55亿美元 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自3月财报电话会议以来预订11.9吉瓦，第一季度发货约1.7吉瓦，总合同积压量达36.4吉瓦；Q1产量约2.1吉瓦，国内制造保持强劲 [12] - 预计出售日本项目开发和O&M业务，预计以美元计算的税前收益为2.19 - 2.7亿美元，但出售时间和货币市场状况可能影响收益 [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场需求持续，预订机会达54.1吉瓦，其中23.7吉瓦处于中后期机会，包括北美16.1吉瓦、印度5.4吉瓦、欧盟1.7吉瓦和其他地区0.5吉瓦；印度市场潜力大，有望在未来几个季度实现多吉瓦的预订 [28] - 跨洋货运市场价格处于历史高位，运输成本和运输时间显著高于历史正常水平，如Q1从东南亚到西海岸的运输时间平均超过130天，2020年约为60天 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用灵活的合同方式，合同基线ASP反映当前产品价值，有潜力因产品或技术改进、抵消销售费率和铝利润率侵蚀风险而增加，吸引寻求长期确定性和价值的客户 [7][9] - 继续评估进一步扩张机会，新工厂预计代表最低生产成本，靠近需求地，增长有望提供显著的增量贡献毛利；与工具和设备供应商保持沟通，确保其能支持潜在扩张 [15][16] - 技术方面，期待Series 7模块玻璃面积比Series 6 plus模块大14%，设计上安装系统将针对不同地区优化；研发团队在开发CadTel半导体的双面属性上取得进展；评估利用CadTel高带隙优势进入住宅太阳能市场的前景，与SunPower讨论开发先进住宅太阳能板 [17][19][20] - 美国方面，支持《维吾尔强迫劳动预防法》，呼吁制定有意义和持久的太阳能产业政策，欢迎商务部对晶体硅进口的反规避调查，认为这有助于解决不公平贸易问题 [30][32] - 欧洲方面，看到可再生能源部署加速、对战略脆弱性的认识提高以及跨大西洋双边关系加强的趋势，这些因素将推动太阳能市场发展 [38] - 印度方面，认为印度通过贸易保障、制造激励和清洁能源目标促进国内制造的模式值得借鉴，印度预计到2025年新增40吉瓦电池产能和50吉瓦组件产能 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年盈利面临挑战，但预订进展良好，对未来发展充满信心；相信灵活的合同方式将继续吸引客户，公司在技术和市场方面具有优势 [7][9] - 全球市场对太阳能的需求强劲，特别是在绿色氢和绿色氨等新兴领域，公司作为太阳能模块供应商将受益于这一趋势 [58][59] - 尽管面临供应链和物流挑战，但公司预计2022年每瓦生产成本将降低4% - 6%，每瓦销售成本保持不变；对2023年及以后的发展机会感到兴奋，Series 7模块将带来更低的成本和更高的利润 [60][63] 其他重要信息 - 公司继续推进与客户合同的修订，预计这些修订将影响2022年的收入和毛利约6000万美元 [22] - 公司是第一家也是目前唯一一家加入负责任商业联盟（RBA）的大型太阳能制造商，认为透明度和可追溯性对行业的社会运营许可至关重要 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除了已提及的每瓦0.03美元的ASP上涨潜力，还有哪些因素可能带来更多上涨空间？反规避调查如何影响基础ASP？Q1的ASP是多少，Q2和Q3预计如何？ - 未包含在每瓦0.03美元估计中的因素包括国内内容，若从俄亥俄州工厂采购产品，合同中有相关溢价条款；反规避调查表明市场需求强劲，公司产品定价改善，技术调整器、销售费率和铝价因素可能使当前定价每瓦增加0.06美元；Q1按销售基础计算的ASP约为0.27美元多，销量下降受季节性、运输条款和运输时间影响，毛利率受销量和产品组合影响 [55][56][60][61] 问题2: 结合技术进步，当前情况与之前模块毛利率目标（大于25%）相比如何？如何考虑在立法和监管利好背景下的产能扩张？ - 不考虑销售费率影响，当前毛利率约为17% - 18%，加上技术调整器可达到或超过25%；若本季度有商品调整器，毛利率可增加10个百分点；随着销售 volume 增长，毛利率将得到改善；公司希望需求驱动供应，目前订单势头良好，预计到年中2024年基本售罄，甚至在2025年有更有利的地位；考虑在印度、美国和欧洲三个主要市场进行产能扩张，以靠近终端市场，减少海运成本影响；公司与供应商就关键工具进行沟通，确保有能力支持进一步扩张 [67][68][71][74][75] 问题3: 有多少合同和积压订单采用了新的定价结构？2022年的发货和收入确认节奏如何？ - 销售运费调整器涉及约23吉瓦，铝调整器涉及约11吉瓦，技术调整器预计可覆盖约16吉瓦，但在披露中包含约10吉瓦；未来签订的合同大多将采用新结构，但部分客户可能选择支付更高价格以获得固定价格；发货和收入确认预计呈现后端集中的特点，但由于运输时间和销售费率的不确定性，具体数字存在变数 [78][79][82] 问题4: EPC合作伙伴在产品以外的领域（电缆、劳动力、机架等）情况如何？公司是否会考虑利用资产负债表杠杆来推动制造扩张？ - EPC合作伙伴面临与公司相同的供应链挑战，一些小部件可能成为项目的主要约束；到年底，公司将为两个新的Series 7工厂花费约10亿美元，符合年底净现金余额预测；明年业务应产生现金，公司有能力对印度工厂进行债务融资，增加一座工厂不会对资产负债表造成压力；若有机会大幅增加产能，可能需要更多资本，但目前资本市场对公司开放 [85][86][87][89] 问题5: 36吉瓦的模块发货量中，12吉瓦新预订的合同调整器情况如何？设备供应商的交货时间和瓶颈在哪里？ - 11.9吉瓦在季度末后预订，其中11.1吉瓦有铝调整器；所有12吉瓦都有销售运费保护，形式为调整器或客户承担运输责任；36吉瓦中，23吉瓦有销售运费保护，11吉瓦有铝调整器，约16吉瓦有技术调整器，但披露中包含约10吉瓦，12吉瓦新预订的技术调整器将在下个季度披露；设备供应商的挑战包括芯片依赖和玻璃供应问题，但团队正在努力解决，确保项目进度 [94][95][96][98]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为3.67亿美元，较2021年同期的8.034亿美元下降54%[159] - 2022年第一季度毛利润率为3.1%，较2021年同期的23.0%下降19.9个百分点[160] - 2022年第一季度销售成本占净销售96.9%，2021年为77.0%[182] - 2022年第一季度毛利润占净销售3.1%，2021年为23.0%[182] - 2022年第一季度销售成本为3.55577亿美元，较2021年同期的6.18607亿美元减少2.6303亿美元，降幅43%；占净销售额的比例从77.0%升至96.9%[190] - 2022年第一季度毛利润为1146.3万美元，较2021年同期的1.84767亿美元减少1.73304亿美元，降幅94%；占净销售额的比例从23.0%降至3.1%[193] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为3672.8万美元，较2021年同期的5208.7万美元减少1535.9万美元，降幅29%；占净销售额的比例从6.5%升至10.0%[195] - 2022年第一季度研发费用为2710.8万美元，较2021年同期的1987.3万美元增加723.5万美元，增幅36%；占净销售额的比例从2.5%升至7.4%[197] - 2022年第一季度生产启动费用为733.8万美元，较2021年同期的1135.4万美元减少401.6万美元，降幅35%；占净销售额的比例从1.4%升至2.0%[199] - 2022年第一季度业务销售净收益为190.7万美元，较2021年同期的1.50895亿美元减少1.48988亿美元，降幅99%；占净销售额的比例从18.8%降至0.5%[201] - 2022年第一季度外汇净损失为419.8万美元，较2021年同期的259.5万美元增加160.3万美元，增幅62%[204] - 2022年第一季度利息收入为232.5万美元，较2021年同期的95.6万美元增加136.9万美元，增幅143%[206] - 2022年第一季度净利息费用为286.5万美元，较2021年同期的299.6万美元减少13.1万美元，降幅4%[208] - 2022年第一季度其他净收入为 - 21.2万美元，较2021年同期的844.8万美元减少866万美元，降幅103%[210] - 2022年第一季度所得税收益较2021年同期增加6598.9万美元，增幅142%，有效税率从18.1%升至31.1%[213] - 截至2022年3月31日，公司现金及有价证券为15亿美元，较2021年12月31日的18亿美元减少[216] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为1.38839亿美元，较2021年同期的2.79478亿美元减少[224] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为294.4万美元，2021年同期为提供2.71838亿美元[224] - 2022年第一季度融资活动净现金提供量为576.4万美元，2021年同期为使用3145.1万美元[224] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度，公司净销售中模块业务为3.54881亿美元，其他业务为1215.9万美元，总计3.6704亿美元[187] - 与2021年第一季度相比，2022年第一季度模块业务净销售减少1.798亿美元，主要因销售量降22%和平均售价降15%[187] - 与2021年第一季度相比，2022年第一季度其他业务净销售减少2.56545亿美元，主要因上一时期美国某些项目销售[187] 产能相关数据 - 截至2022年3月31日，公司所有工厂的6系列铭牌总产能为7.9GW[161] - 2022年第一季度生产了2.1GW太阳能组件，较2021年同期的6系列组件产量增长19%[161] - 公司预计2022年生产8.2GW至8.8GW的6系列和6 Plus系列组件[161] - 公司正在美国建设第三家制造工厂，在印度建设第一家制造工厂，预计分别于2023年上半年和下半年投产，新增产能6.6GW[163] - 公司计划通过建设新厂将制造产能扩大6.6GW[180] - 公司计划投资约14亿美元，在美国和印度新建工厂，将太阳能制造产能扩大6.6GW，预计分别于2023年上半年和下半年投产[219] 产品优势相关 - 公司CdTe模块使用的半导体材料约为传统晶体硅太阳能模块的2%[167] - 公司认为自己是太阳能行业中每瓦组件成本最低的制造商之一[167] - 公司太阳能模块在许多气候条件下相对于竞争的晶体硅太阳能模块具有一定的能源生产优势[168] - 公司太阳能模块在第一年保证至少达到其标注功率输出额定值的98%，在长达30年的有限功率输出保修期内，每年的衰减系数在0.3%至0.5%之间[169] 市场环境相关 - 未来十年美国煤电厂预计退役约50GW，太阳能潜在市场显著增加[173] - 美国国会2021年提出立法，满足条件的太阳能项目投资税收抵免可延长至40%，为期10年[174] 销售合同相关 - 截至2022年3月31日，公司已签订25.4GW太阳能模块销售合同，总价69亿美元，预计2025年前确认收入[177] - 基于潜在技术改进，合同模块量或带来最高3亿美元额外收入，大部分在2023和2024年确认[177] 资本支出与协议相关 - 2022年资本支出预计为9 - 11亿美元，包括新建工厂及设备升级[219] - 公司剩余的基板玻璃和盖板玻璃供应协议采购额预计分别约为16亿美元和3.59亿美元，截至2022年3月31日终止协议的总罚金最高为3.07亿美元[219] 基金与投资相关 - 截至2022年3月31日，太阳能组件回收信托基金包括2.202亿美元受限有价证券和350万美元受限现金，回收负债为1.375亿美元[220] - 截至2022年3月31日，太阳能项目开发和运营的净资本投资分别为3.061亿美元和3130万美元[222]

First Solar, Inc. (NASDAQ:FSLR) Q4 2021 Earnings Conference Call March 1, 2022 4:30 PM ET Company Participants Mitch Ennis - Investor Relations Mark Widmar - Chief Executive Officer Alex Bradley - Chief Financial Officer Conference Call Participants Philip Shen - ROTH Capital Partners Joseph Osha - Guggenheim Partners. Keith Stanley - Wolfe Research J.B. Lowe - Citi Ben Kallo - Baird Operator Good afternoon everyone and welcome to First Solar’s Fourth Quarter 2021 Earnings Call. This call is being webcast l ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark one) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-33156 First Solar, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 20-4623678 (State or other jurisdiction of i ...

First Solar, Inc. (NASDAQ:FSLR) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 4:30 PM ET Company Participants Mitch Ennis - Investor Relations Mark Widmar - Chief Executive Officer Alex Bradley - Chief Financial Officer Conference Call Participants Philip Shen - ROTH Capital Partners Julien Dumoulin-Smith - Bank of America J.B. Lowe - Citi Ben Kallo - Baird Maheep Mandloi - Credit Suisse Operator Good afternoon everyone and welcome to First Solar's Third Quarter 2021 Earnings Call. This call is being we ...