财务数据关键指标变化 - 营收 - 2020财年营收为1641836000美元，2019财年为1584335000美元，2018财年为1371925000美元[191] - 2020财年总营收为16.41836亿美元，较2019财年的15.84335亿美元增加5750万美元，增幅3.6%，主要因光通信制造服务需求增加[272][276] - 2020财年公司收入为16.42亿美元[350] - 2020年公司营收为16.41836亿美元，2019年为15.84335亿美元，同比增长3.62%[360] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2020财年净利润为113479000美元，2019财年为120955000美元，2018财年为84167000美元[191] - 2020财年净利润为1.13479亿美元，较2019财年的1.20955亿美元减少747.6万美元，其他综合收益为123.9万美元，较2019财年的其他综合损失112.9万美元增加236.8万美元[272][285] - 2020年公司净利润为1.13479亿美元，2019年为1.20955亿美元，同比下降6.18%[360] - 2020、2019、2018年净收入分别为113,479千美元、120,955千美元、84,167千美元[367] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2020财年基本每股收益为3.07美元，2019财年为3.29美元，2018财年为2.26美元[191] - 2020年基本每股收益为3.07美元，2019年为3.29美元，同比下降6.69%[360] - 2020年稀释每股收益为3.01美元，2019年为3.23美元，同比下降6.81%[360] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物 - 截至2020年6月26日，现金及现金等价物为225430000美元，2019年6月28日为180839000美元，2018年6月29日为158102000美元[191] - 截至2020年6月26日和2019年6月28日，公司现金、现金等价物和短期投资分别为4.881亿美元和4.373亿美元，未偿还债务分别为5170万美元和6090万美元[297] - 2020财年、2019财年和2018财年现金及现金等价物加权平均利率分别为1.8%、1.9%和0.8%[298] - 截至2020年6月26日、2019年6月28日和2018年6月29日，现金、现金等价物和短期投资总额分别为4.881亿美元、4.373亿美元和3.324亿美元[325] - 2020、2019、2018年现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为232,832千美元、188,241千美元、161,433千美元[370] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金 - 2020财年经营活动提供的净现金为150660000美元，2019财年为147394000美元，2018财年为138080000美元[191] - 2020财年经营活动提供的净现金为1.507亿美元，较2019财年增加330万美元，增幅2.2%；2019财年较2018财年增加930万美元，增幅6.7%[304][305] - 2020、2019、2018年经营活动提供的净现金分别为150,660千美元、147,394千美元、138,080千美元[367] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金 - 2020财年投资活动使用的净现金为7120万美元，较2019财年减少2680万美元，降幅27.3%；2019财年较2018财年增加3940万美元，增幅67.2%[306][308] - 2020、2019、2018年投资活动使用的净现金分别为71,248千美元、98,067千美元、58,649千美元[367] 财务数据关键指标变化 - 融资活动净现金 - 2020财年融资活动使用的净现金为3530万美元，较2019财年增加1210万美元，增幅52.0%；2019财年较2018财年减少3090万美元，降幅57.1%[309][310] - 2020、2019、2018年融资活动使用的净现金分别为35,305千美元、23,223千美元、54,106千美元[370] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2020财年营收成本为14.55731亿美元，较2019财年的14.05111亿美元增加5060万美元，增幅3.6%，主要因销量成比例增加[272][277] - 2020财年SG&A费用为6837.4万美元，较2019财年的5506.7万美元增加1330.7万美元，增幅24.2%，主要因股份支付费用、商誉减值损失等增加[272][279] - 公司预计2021财年销售、一般和行政费用将比2020财年增加[194] - 公司预计员工成本在泰国和中国将增加[194] - 2020、2019和2018财年，计入收入成本的非高管员工奖金分别为460万美元、390万美元和350万美元[215] - 2020、2019和2018财年，计入收入成本的股份支付费用分别为610万美元、570万美元和680万美元[215] - 2020、2019和2018财年，计入SG&A费用的非高管和高管员工奖金分别为410万美元、370万美元和50万美元[220] - 2020、2019和2018财年，计入SG&A费用的股份支付费用分别为1610万美元、1150万美元和1580万美元[220] - 2020年公司销售、一般和行政费用为6837.4万美元，2019年为5506.7万美元，同比增长24.17%[360] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与营业利润 - 2020财年毛利润为1.86105亿美元，较2019财年的1.79224亿美元增加690万美元，增幅3.8%[272][278] - 2020财年营业利润为1.17402亿美元，较2019财年的1.22641亿美元减少523.9万美元[272][280] 财务数据关键指标变化 - 利息收入与费用 - 2020财年利息收入为759.2万美元，较2019财年的669.9万美元增加89.3万美元，主要因现金及现金等价物和短期投资平均余额增加[272][280] - 2020财年利息费用为304.4万美元，较2019财年的538.1万美元减少233.7万美元，主要因应用现金流套期会计减少利率互换按市值计价的未实现损失[272][281] - 2019财年利息收入从390万美元增至670万美元，增加280万美元[292] - 2019财年利息支出从360万美元增至540万美元，增加180万美元[293] - 2020年公司利息费用为304.4万美元，2019年为538.1万美元，同比下降43.43%[360] - 2020、2019、2018年支付的利息分别为1,688千美元、2,605千美元、2,219千美元[370] - 2020、2019、2018年收到的利息分别为9,676千美元、5,811千美元、3,945千美元[370] 财务数据关键指标变化 - 外汇损益 - 2020财年外汇净损失为379.7万美元，2019财年外汇净收益为140.6万美元，主要因2020财年远期合约按市值计价的未实现外汇损失增加[272][283] - 2019财年外汇净收益为140万美元，而2018财年外汇净损失为660万美元[294] - 2020年和2019年，与未指定为套期工具的衍生品相关的未实现损失为120万美元，未实现收益为480万美元[333] - 若2020年和2019年美元兑泰铢、人民币和英镑贬值10%，净美元头寸将分别减少约270万美元和40万美元[333] 财务数据关键指标变化 - 所得税相关 - 2020财年所得税前收入为1.19242亿美元，较2019财年的1.26233亿美元减少699.1万美元，2020财年和2019财年有效税率分别为4.1%和4.6%[272][284] - 2019财年有效税率为4.6%，2018财年为5.0%；2019财年净收入为1.21亿美元，占总收入7.6%，2018财年净收入为8420万美元，占总收入6.2%[296] - 泰国春武里园区特定产品制造项目的企业所得税豁免优惠持续至2026年6月，派恩赫斯特园区产品制造收入在2020年6月后至2025年6月有50%免税，泰国子公司当前企业所得税税率为20%[236] - 美国子公司当前企业所得税税率为21%[237] - 截至2020年6月26日，美国子公司为递延所得税资产设立全额估值备抵210万美元[256] - 截至2020年6月26日，英国子公司为递延所得税资产设立全额估值备抵160万美元[257] - 公司评估税务立场采用“更有可能”标准（即可能性大于50%）[258] - 2020、2019、2018年支付的税款分别为8,466千美元、7,637千美元、1,352千美元[370] 财务数据关键指标变化 - 其他综合收益与综合净收入 - 2020财年其他综合收益为123.9万美元，较2019财年的其他综合损失112.9万美元增加236.8万美元[272][285] - 2020年公司综合净收入为1.14718亿美元，2019年为1.19826亿美元，同比下降4.26%[360] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2020年6月26日公司总资产为13.81387亿美元，2019年6月28日为12.55318亿美元，同比增长10.04%[356] - 2020年6月26日公司股东权益为9.74409亿美元，2019年6月28日为8.63099亿美元，同比增长12.89%[356] - 截至2020年6月26日，泰铢资产为2.1617亿美元，占比41.8%；人民币资产为2.2402亿美元，占比43.3%；英镑资产为7726万美元，占比14.9%[224] - 截至2020年6月26日，泰铢负债为6.8039亿美元，占比89.5%；人民币负债为6036万美元，占比8.0%；英镑负债为1919万美元，占比2.5%[224] - 截至2020年6月26日，泰铢应付账款的外汇远期合约和期权合约未平仓金额为12.6亿美元；2019年6月28日，泰铢应付账款的外汇远期合约未平仓金额为7.2亿美元[224] 财务数据关键指标变化 - 资本支出 - 2020财年、2019财年和2018财年资本支出分别为51317千美元、20834千美元和30535千美元[320] 财务数据关键指标变化 - 利率敏感性 - 若2020财年、2019财年和2018财年整体利率下降10个基点，利息收入将分别减少约40万美元、30万美元和30万美元[325] - 若2020财年、2019财年和2018财年伦敦银行同业拆借利率上升100个基点，利息支出将分别增加约10万美元、60万美元和60万美元[326] 业务运营相关 - 疫情影响 - 2020年第一季度，中国子公司因疫情延长临时关闭约两周，3月初前不到90%的员工能返岗[198] - 2020年3月26日泰国政府宣布紧急状态，公司在泰实施安全协议维持运营[198] - 2020年上半年，公司服务需求有变化，供应链受疫情干扰，成本影响毛利率[200] 业务运营相关 - 地区收入占比 - 2020财年来自北美以外开票地的收入占比从2019财年的52.3%降至49.4%，亚太地区销售额下降4.7%，预计未来北美以外地区收入占比将继续降低[208] - 2020、2019和2018财年各地区收入占比中，北美分别为50.6%、47.7%、46.9%；亚太分别为33.7%、38.4%、37.8%；欧洲分别为15.7%、13.9%、15.3%[209] 业务运营相关 - 税务优惠 - 泰国春武里园区特定产品制造项目的企业所得税豁免优惠持续至2026年6月，派恩赫斯特园区产品制造收入在2020年6月后至2025年6月有50%免税，泰国子公司当前企业所得税税率为20%[236] 业务运营相关 - 会计政策与估计 - 2018年6月30日，公司采用修改后追溯法采用

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收4.05亿美元，超出指引区间上限500万美元，主要因供应限制影响小于预期，且季度末电信需求强于预期 [9] - 第四季度毛利率为11.8%，低于12% - 12.5%的目标，但较第三季度有所改善，公司预计2021财年恢复至目标区间 [10] - 第四季度SG&A费用占营收略低于3%，非GAAP净利润为每股0.96美元 [11] - 第四季度运营现金流为4600万美元，自由现金流为3100万美元；2020财年营收超16.4亿美元，非GAAP净利润为每股3.73美元，全年运营现金流达1.51亿美元，自由现金流为1.08亿美元 [12] - 第四季度GAAP净利润为2800万美元，即每股摊薄收益0.75美元，除股份支付费用、债务发行成本摊销外，还包括非经常性商誉减值费用和其他费用 [34] - 第四季度末现金、受限现金和投资达创纪录的4.955亿美元，较上季度增加约3000万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 光通信业务 - 光通信业务营收占总营收的78%，达3.15亿美元，较第三季度略有增长 [13] - 电信业务营收2.29亿美元，较第三季度增加超500万美元；数据通信业务营收8600万美元，环比增加100万美元 [14] - 基于硅光子学的光通信业务营收较第三季度增长4%，达9000万美元，占总营收的22%；QSFP28和QSFP56收发器营收较第三季度增长6%，较去年同期增长18%，达5400万美元，占总营收的13% [15] - 100G项目营收从第三季度的1.61亿美元略降至1.59亿美元；400G及以上速率产品营收环比增长50%，达4300万美元 [16] 非光通信业务 - 非光通信业务营收9000万美元，较第三季度的1.03亿美元有所下降，主要因工业激光和汽车市场营收预期环比下降 [17] - 工业激光业务营收4100万美元，第三季度为4600万美元；汽车业务营收2700万美元，第三季度为3100万美元；传感器业务营收300万美元，与上季度持平；其他业务营收1900万美元，环比减少300万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 电信和数据通信市场营收环比增长，工业激光和汽车市场营收环比下降 [13] - 预计第一季度电信市场将因库存问题缓解和需求增加而实现强劲增长；数据通信和工业激光营收预计略有下降；传统汽车市场营收疲软态势将持续，但先进汽车技术项目的增长将部分抵消这一影响 [14][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新产品引入（NPI）能力是赢得新业务的重要因素，公司在泰国、硅谷和以色列提供NPI服务，以色列业务已开始运营并获得ISO 9001认证，第四季度已完成首次客户营收发货 [19][20] - 公司成功转移Infinera的网络系统产品，目前正在转移思科产品，预计年底开始扩大产能；已开始对Pinehurst园区进行产能扩张，预计增加约10万平方英尺的制造空间，较当前该园区制造面积增加10% [23][24] - 2020财年有三家客户营收占比超10%，而2019年仅有一家，主要营收来源更加多元化；前十大客户营收占比为79% [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临新冠疫情挑战，但公司对所服务市场持乐观态度，预计2021财年将产生大量自由现金流，结合2020财年末近5亿美元的创纪录现金余额，公司资本状况良好 [21][25] - 董事会将股票回购授权增加至1亿美元，反映公司致力于通过投资长期增长为股东创造价值 [25] - 公司对2021财年第一季度业绩充满信心，预计营收在4.1亿 - 4.3亿美元之间，非GAAP净利润每股在0.93 - 1美元之间，GAAP净利润每股在0.77 - 0.84美元之间 [41] 其他重要信息 - 公司在设施内遵循严格安全程序，相关成本对毛利率有轻微影响，但运营效率提升使第四季度毛利率环比改善 [31] - 公司资本配置优先考虑维持营运资金和维护性资本支出，其次是风险缓解，包括外汇对冲和维持应对意外风险的资金余额 [37] - 除公开市场股票回购计划外，公司将评估实施10b5 - 1计划，以便在公开市场计划受限期间自动回购股票 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2021财年产能增加和资本支出情况 - 公司在Pinehurst园区增加约10万平方英尺制造空间，现有客户希望留在该园区，因此业务扩张时需在该园区扩大产能；Chonburi园区主要为新客户增加产能；市场需求增长推动产能增加，公司对需求趋势持乐观态度 [45][46][47] 问题2: 2021财年恢复目标毛利率的驱动因素 - 新冠疫情影响已成为业务常态，公司将通过运营效率提升抵消员工安全和社交距离相关成本；第四季度通过持续效率改善使毛利率提高约60个基点；第一季度通常面临年度费率增加和新冠相关费用的逆风，但公司将通过提高生产力和效率来抵消这些影响 [49][50][51] 问题3: 第四季度末电信需求强劲的原因 - 电信营收增长是由于上季度库存调整恢复正常，以及第四季度末和第一季度需求增长，特别是高端产品需求回升；电信需求增长较为广泛，难以确定是特定地区或客户推动，预计下一季度电信需求将继续保持强劲 [58][60] 问题4: 供应链现状及应对措施 - 公司对供应链保持高度警惕，虽对供应链情况有较好把握，但挑战依然存在；当前供应链挑战更广泛，影响营收产出的线性度，而非实际产出；公司与客户合作，让客户承诺在组件供应紧张时提前下单，以确保获得足够零部件 [62][63][68] 问题5: 2021财年税率指导 - 2020财年有效税率约为4.14%，略低于去年；从长期建模角度看，预计税率将维持在5%左右的较低水平 [72] 问题6: 系统业务在不同季度的贡献情况 - 本季度（9月季度）系统业务转移活动对营收影响不大，主要是转移和资格认证活动；12月季度开始有一定意义，3月和6月季度将变得相当显著；另一家客户的库存调整大部分已结束；公司认为系统业务是重要战略，有望受益于华为业务变动带来的机会 [74][78][80] 问题7: 系统业务从12月季度到3月季度的增长能否抵消正常季节性影响 - 可以这样理解，这种增长幅度能够抵消正常季节性影响 [82] 问题8: 电信业务增长的因素及各因素贡献比例 - 公司原预计新冠疫情在本季度影响约2500 - 3000万美元，但实际影响在1000 - 1500万美元左右；客户库存调整已基本自我修正；季度末高带宽、高速产品需求增加 [85][86] 问题9: 数据通信业务表现及展望的影响因素 - 历史价格侵蚀现象将趋于稳定，回到正常水平；部分客户特定项目处于过渡阶段，现有项目逐渐减少，新产品尚未完全弥补下降部分；总体对数据通信业务持乐观态度，认为未丢失市场份额 [89][90][91]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 27, 2020 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-34775 FABRINET (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 98-1228572 (State or oth ...

业绩总结 - 2020年第三季度收入为4.112亿美元，同比增长3%[13] - 第三季度非GAAP毛利为45.9百万美元，毛利率为11.2%，较去年同期的48.1百万美元和12.1%有所下降[13][14] - 第三季度非GAAP每股收益为0.92美元，与去年同期持平[13][14] - 2020年3月27日的收入为411,210千美元，较2019年12月27日的426,217千美元下降约2.6%[16] - 2020年3月27日的GAAP毛利润为44,336千美元，毛利率为10.8%[16] - 非GAAP毛利润为45,911千美元，非GAAP毛利率为11.2%[16] - 2020年3月27日的GAAP营业利润为27,225千美元，营业利润率为6.6%[17] - 非GAAP营业利润为33,724千美元，非GAAP营业利润率为8.2%[17] - 2020年3月27日的GAAP净利润为28,267千美元，稀释每股收益为0.75美元[18] - 非GAAP净利润为34,774千美元，非GAAP稀释每股收益为0.92美元[18] 用户数据 - 光学产品在2020年第三季度的收入占比为75%[19] - 数据通信产品在2020年第三季度的收入占比为28%[19] - 电信产品在2020年第三季度的收入占比为72%[19] 财务状况 - 截至2020年3月27日，现金及现金等价物为4.652亿美元[15] - 工作资本为3.336亿美元[15] - 固定资产净值为2.18亿美元[15] - 总债务为5470万美元[15] - 总股东权益为9.334亿美元[15] 市场挑战 - 公司在光通信、工业激光和传感器市场的需求受到新冠疫情影响[2] - 公司在多个国家的运营面临管理挑战，包括泰国、中国、美国和英国[2]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended December 27, 2019 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 001-34775 FABRINET (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 98-1228572 (State or other jurisdiction of incorporation or organi ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Commission File Number: 001-34775 FABRINET Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 27, 2019 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 98-1228572 (State or other jurisdiction of incorporation or organ ...

☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 28, 2019 Or Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-34775 FABRINET (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 98-1228572 (State or other jurisd ...

Table of Contents ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Commission File Number: 001-34775 FABRINET FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 29, 2019 OR (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 98-1228572 (State or other jurisdiction of incorporation or organizat ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended December 28, 2018 OR ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number: 001-34775 FABRINET (Exact name of registrant as specified in its charter) Indicate by check mark whether the registrant is a large accelerated filer, an ac ...