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Flexsteel(FLXS) - 2024 Q1 - Quarterly Report
2023-10-31 16:00
Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ______________________________________ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 or Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 0-5151 ______________________________________ FLEXSTEEL INDUSTRIES, INC. (Exact Name ...
Flexsteel(FLXS) - 2023 Q4 - Annual Report
2023-08-24 16:00
回购计划 - 公司董事会批准了一项回购计划,授权公司在2025年1月19日前通过公开市场购买高达3000万美元的公司普通股[74] 销售额及利润 - 截至2023年6月30日,公司净销售额为3.937亿美元,较上一年净销售额下降了2.506亿美元,下降了27.7%[75] - 2023年6月30日结束的一年中,公司净销售额占比为100%,毛利率为18.0%,销售、一般和管理费用占比为16.0%[74] - 2023年6月30日结束的一年中,公司毛利率占净销售额的比例为18.0%,较上一年同期的13.4%增加了460个基点[76] - 2023年6月30日结束的一年中,销售、一般和管理费用支出较上一财年减少了390万美元,占净销售额的比例为16.0%[77] 财务表现 - 2023年6月30日结束的一年中,公司录得280万美元的收入,用于解决环境整治责任,净收入为1480万美元[79] - 2023年6月30日结束的一年中,公司所得的税收减免为560万美元,有效税率为-60.3%[80] - 2023年6月30日结束的一年中,公司每股稀释收益为2.74美元,较上一年的0.28美元增加了14.52美元[81] 资金流向 - 2023年6月30日结束的一年中,公司的运营现金流为2,298.9万美元,投资现金流为-445万美元,融资现金流为-1,735.8万美元[88] 融资情况 - 公司于2021年9月与富国银行签订了一项信贷协议,提供高达8500万美元的循环信贷额度,用于偿还对Dubuque Bank and Trust的债务和营运资金用途[94] - 公司于2023年6月30日的信贷协议下,尚有2830万美元未偿还[96] - 公司于2023年6月30日的信贷协议下,信用证总额为110万美元[97] 合同义务 - 公司于2023年6月30日的合同义务总额为82746000美元,其中1年内到期的为9391万美元[98] 未来规划 - 公司将在2024财年继续加强数字能力,重新构想客户体验,加强文化和人才[99] 风险管理 - 公司建立信用损失准备金以减少应收账款,根据历史数据和回收情况建立预期信用损失准备金[102] - 公司对长期资产进行定期评估,根据未来现金流预测进行评估[104] - 公司将退出或处置成本义务分为三类:强制性员工解雇福利、终止合同成本和其他相关成本[105] - 公司在2023年6月30日确定能够收回递延税款资产并撤销了递延税款估值准备金[108] - 公司认为市场风险主要受到利率、汇率和股价波动的影响,管理层认为这些因素不会对公司的经营业绩或现金流产生重大波动[109]
Flexsteel(FLXS) - 2023 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-08-23 05:58
财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额为1.058亿美元,符合公司指引范围,环比增长6.8% [8][25] - 全年营业利润为1050万美元,高于上年的660万美元 [12] - 毛利率在第四季度达到4%,处于指引范围的高端 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大型连锁店渠道占第四季度总销售额约5%,预计将在2024财年增长更快 [16][17] - 新推出的Flex小型现代化可模块化家具解决方案在大型连锁店和电商渠道均有良好表现 [18] - Zecliner睡眠解决方案单椅已获得500多家零售商订单,并签约多家区域睡眠连锁店 [19] - 新推出的Charisma品牌针对年轻消费者,有机会在短期内获得更多零售渠道 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度单位销量同比增长2%,销售额下降15%主要是由于价格下降,其中海运费附加费的取消导致收入减少约500万美元 [43][44][45] - 预计第一季度单位销量将同比增长低单位数,但总销售额将保持相对平稳 [29][30] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续投资于增长举措,如大型连锁店渠道、新品类等,同时专注于提升运营效率以扩大利润空间 [14][37] - 公司发布首份ESG报告,致力于可持续和负责任的商业实践,如推出使用再生塑料制成的座垫产品 [22][23][24] - 公司有信心在2024财年实现盈利改善和更强大的资产负债表 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临经济不确定性,但公司长期增长前景依然看好,正专注于战略增长举措并提高运营效率 [37][38] - 第一季度销售额和利润率预计将受到一些短期挑战,如汇率波动和需求放缓,但预计全年将呈现改善趋势 [31][32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Budd Bugatch 提问** 询问第四季度收入模式和单位量与价格的变化情况 [43][44][45][46][47] **公司回答** 第四季度单位销量同比增长2%,收入下降主要是由于价格下降,其中海运费附加费的取消是主要原因之一。公司对单位销量增长和订单增长情况感到乐观 [43][44][45][46][47] 问题2 **Budd Bugatch 提问** 询问毛利率改善的原因,以及未来改善空间 [52][53][54][55][56][57] **公司回答** 毛利率改善主要得益于各环节的运营效率提升,包括制造、采购和物流。未来公司有信心通过持续提升运营效率和销量带来的规模效应,将毛利率进一步提升至20%左右 [52][53][54][55][56][57] 问题3 **Anthony Lebiedzinski 提问** 询问增长举措对第四季度和2024财年的收入贡献 [68][69] **公司回答** 第四季度增长举措贡献约1000万美元收入,预计在2024财年将贡献3000万-4000万美元的增量收入,占总收入的15%左右 [68][69]
Flexsteel(FLXS) - 2023 Q3 - Earnings Call Transcript
2023-05-02 17:42
财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为9910万美元,较上年同期的1.404亿美元下降约4140万美元,降幅29.5%,但处于第二季度财报电话会议提供的9300万至1.03亿美元的指引范围内 [29] - 第三季度运营收入为210万美元,占销售额的2.1%,处于1%至2.5%的指引范围内;净收入为150万美元,摊薄后每股收益为0.28美元 [29] - 第三季度毛利率为18.8%,较上年同期提高310个基点,主要得益于持续关注管理费用和实现成本节约举措,但部分被销量下降、固定成本去杠杆化和竞争对手的激进定价行动所抵消 [50] - 第三季度SG&A费用比上年同期略高20万美元,主要是由于为推动增长计划而进行的投资支出 [50] - 公司本季度末现金余额为240万美元,营运资金为1.066亿美元,较季度内略有减少50万美元;本季度运营现金流为580万美元 [22] - 本季度末债务余额降至1770万美元,本季度额外减少未偿借款140万美元,自2022财年末以来已偿还债务2000万美元 [18][22] - 第四季度销售指引在1亿至1.1亿美元之间,较上一季度环比增长1%至11% [30] - 预计第四季度毛利率在17%至19%之间,运营收入占销售额的比例在2%至4%之间 [31][51] - 预计第四季度SG&A成本在1600万至1700万美元之间,高于第三季度 [7] - 预计到2023财年末债务水平在1000万至1800万美元之间,2023财年有效税率预计在27%至28%之间 [32] - 预计第四季度营运资金将成为现金使用项,主要受应收账款增加和库存适度增加推动,部分被应付账款增加所抵消;资本支出预计在100万至150万美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新推出的Zecliner睡眠解决方案躺椅3月开始发货,已与450多家零售商合作,多数已售罄初始订单,还与一家主要地区睡眠连锁店合作,并计划拓展该渠道的分销关系 [20] - 新推出的Flex小包裹当代模块化家具解决方案本月初在大型零售商渠道成功推出,销售速度远超预期,6月有另一场大型零售商活动,第四季度将加大在多个电子商务合作伙伴的分销拓展力度 [48] - 新推出的Charisma品牌针对年轻消费者的风格和价格偏好,初始推出反响良好,上周扩大产品供应,新增几款时尚的固定组合沙发,零售价低于1000美元,客户反馈强烈 [5] - 预计本财年大型零售商渠道销售额占公司总销售额的5%,2024财年计划继续积极增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务业务面临挑战,公司四大客户的数据表现不佳,目前处于低迷水平,甚至低于疫情前 [36] - 约三分之一的零售商仍有过多库存,销售速度慢于预期,因需求放缓,但一些实力较强的零售商感觉良好,开始对新产品进行再订购 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过投资增长计划、加强市场领导地位、创新和打造专注于提供卓越客户体验和强劲财务业绩的文化来实现未来增长 [6] - 增长计划集中在三个领域:新销售渠道、新产品类别和新消费群体,以扩大可寻址市场 [47] - 继续投资更新和发展核心业务,通过推出时尚的新产品设计和更具竞争力价格的产品来实现Flexsteel品牌的现代化,同时保持品牌的舒适和质量差异化 [28] - 行业短期内面临经济增长放缓和消费者需求减弱的挑战,但公司将专注于执行战略计划,投资人才、系统和运营能力,以实现长期销售和盈利目标 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战,但公司对第三季度的业绩感到满意,增长计划已开始带来可观收入,部分抵消了消费者需求放缓带来的挑战 [3] - 对公司业务的发展轨迹感到兴奋,预计第四季度将实现类似的季度环比增长,并在2024财年继续保持增长势头,即使面临预期的经济放缓带来的逆风 [19] - 对公司的增长轨迹充满信心,主要源于战略增长计划的早期成功和持续推进 [47] - 对2023财年前九个月取得的积极势头感到乐观,相信公司有实现长期盈利增长的潜力 [33] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受风险和不确定性影响,实际结果可能与陈述存在重大差异 [2][24] - 公司可能会提及非GAAP指标,相关财务和定量信息以及GAAP与非GAAP指标的调节可在公司网站的新闻与活动板块的新闻稿中查看 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度增长计划带来的收入有多少 - 公司全年增长计划预计带来约3000万美元的增量收入,第三季度粗略估计在1200万至1300万美元之间 [55] 问题: 如何看待后疫情时代传统零售商与电子商务销售的发展趋势 - 电子商务业务目前面临挑战,公司四大客户的数据表现不佳,处于低迷水平,但从长远来看,电子商务仍将是家具销售的重要组成部分 [36] 问题: 目前零售库存水平与几个月前相比如何 - 约三分之一的零售商仍有过多库存,销售速度慢于预期,因需求放缓,但一些实力较强的零售商感觉良好,开始对新产品进行再订购 [37] 问题: 毛利率同比增长的原因是什么,长期来看能否回到20%以上 - 毛利率增长得益于增长计划带来的可观收入和成本节约举措,但部分被固定资产去杠杆化所抵消;长期来看,公司认为有途径回到20%以上,但增长速度较慢 [59] 问题: 如何看待SG&A费用中核心支出与增长计划支出的关系 - 公司SG&A费用的增长将主要来自增长计划,核心业务将保持稳定,以确保其持续支持能力 [60]
Flexsteel(FLXS) - 2023 Q3 - Quarterly Report
2023-05-02 16:00
销售情况 - 2023年3月31日季度净销售额为9910万美元,较去年同期的1.404亿美元下降了29.4%[48] - 2023年3月31日季度净销售额为2.879亿美元,较去年同期的4.198亿美元下降了31.4%[56] 毛利率 - 2023年3月31日季度毛利率为18.8%,较去年同期的15.7%增加了310个基点[50] - 2023年3月31日季度毛利率为17.3%,较去年同期的13.1%增加了420个基点[57] 费用情况 - 销售、一般和管理费用占净销售额的比例为16.7%,较去年同期的11.6%增加了510个基点[52] - 2023年3月31日季度销售、一般和管理费用占净销售额的比例为16.0%,较去年同期的12.5%增加了350个基点[58] 税务和净收入 - 2023年3月31日季度所得税费用为400万美元,有效税率为21.0%,较去年同期的300万美元,有效税率为5.9%增加了[54] - 2023年3月31日季度净收入为150万美元,每股摊薄收益为0.28美元,较去年同期的530万美元,每股摊薄收益为0.82美元下降了[55] 现金流和贷款情况 - 2023年3月31日季度经营活动净现金流为3046.2万美元,较去年同期的-390.9万美元有了显著改善[65] - 截至2023年3月31日,公司在信贷协议下尚有1770万美元未偿还,不包括费用和信用证。截至2023年3月31日,贷款人持有的信用证总额为110万美元[75] 市场风险 - 公司认为市场风险不会对其经营业绩或现金流产生重大波动,主要风险包括政治问题、运输距离、港口员工谈判、政府规定、关税和进口税以及美元对外币汇率的显著波动[77] - 公司在2023年第一季度和2022年第一季度没有销售,但有以外币计价的采购和其他费用。与货币汇率和价格相关的市场风险不被认为是重大的[78] - 公司主要面临的市场风险是利率变动,截至2023年3月31日,公司在信用额度上尚有1770万美元未偿还,不包括费用和信用证[79]
Flexsteel(FLXS) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-02-07 20:16
财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额为9310万美元,同比下降34.3% [7][16] - 毛利率为17.0%,同比提高超过1000个基点,主要得益于有效降低附加费用、谨慎管控成本和应对价格竞争压力 [17] - 营业利润为380万美元,调整后营业利润为100万美元,占销售额1.0% [16] - 净利润为290万美元,调整后净利润为40万美元,每股收益为0.53美元 [16] - 公司现金余额为180万美元,工资资本为10710万美元,较上季度减少900万美元,主要由于存货减少1060万美元 [17][18] - 公司在第二季度减少了1090万美元的债务,占原有债务的36.1% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各业务线的数据和指标变化情况 [无相关内容] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有具体披露各市场的数据和指标变化情况 [无相关内容] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在进行组织架构调整,增加资源投入到新的增长机会,扩大销售团队,增加销售主管以获取更多市场份额,并投资支持产品管理、开发和工程的扩张 [9][11][12] - 公司正在加大对新销售渠道、新产品类别和新消费群体的投资,包括进入大型连锁店渠道、推出新品牌Charisma以及推出新型号Flex模块化家具 [13][14] - 公司认为当前宏观经济环境存在挑战,但仍在谨慎投资以确保长期盈利增长 [7][9][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前宏观经济环境和消费需求疲软给行业带来挑战,但公司正在采取措施应对,包括谨慎管控成本、偿还债务、保持流动性,同时审慎投资于增长机会 [7][8][23] - 管理层预计第三季度销售额将在9300万美元至10300万美元之间,营业利润率将在1.0%至2.5%之间,毛利率将在16.5%至18%之间 [18][19][20] - 管理层表示,随着增长计划的推进,公司的盈利能力将在下半年逐季改善,但仍受到需求疲软和价格竞争压力的影响 [19] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Anthony Lebiedzinski 提问** 询问零售渠道库存何时能恢复正常水平 [25] **Jerald Dittmer 回答** 公司在最近的西海岸市场调研中发现,零售商库存去化进度参差不齐,有的已经大幅下降,有的还需要6-9个月时间 [26][27] 问题2 **JP Geygan 提问** 询问公司新产品Flex和decline ar的影响,以及整体战略增长计划对公司的影响 [39][40] **Derek Schmidt 回答** 公司的增长计划将使未来2-3年内,公司在大型连锁店和电商渠道的销售占比大幅提高,同时也将提高年轻消费群体的销售占比。公司正在通过差异化创新来增强竞争优势 [41][42] 问题3 **JP Geygan 提问** 询问公司进入大型连锁店渠道对毛利率的影响,以及其他方面的挑战 [43] **Derek Schmidt 和 Jerald Dittmer 回答** 大型连锁店渠道的毛利率高于公司整体平均水平,公司正在通过这一渠道学习并提升自身的能力,如质量管理、供应链等,这些都将为公司的核心业务带来裨益 [44][45][46][47]
Flexsteel(FLXS) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2023-02-07 16:00
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 ______________________________________ FORM 10-Q ______________________________________ þ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended December 31, 2022 FLEXSTEEL INDUSTRIES, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Incorporated in the State of Minnesota 42-0442319 Incorporation or Organization) (State or other Jurisdiction of (I.R.S. Identific ...
Flexsteel(FLXS) - 2023 Q1 - Quarterly Report
2022-10-31 20:27
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 ______________________________________ FORM 10-Q ______________________________________ þ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ¨ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 0-5151 ______________________________________ FLEXSTEEL INDU ...
Flexsteel(FLXS) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2022-10-25 15:46
财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额为9570万美元,较上年同期的1.377亿美元下降约4200万美元或30.5%,但高于此前8000万 - 9000万美元的指引范围;与2020财年第一季度的疫情前销售相比,家居产品销售额增长650万美元或7.3% [18] - 第一季度公司实现营业收入40万美元,占销售额的0.4%,好于该季度负3.5% - 0%的指引范围;净收入为30万美元,摊薄后每股收益为0.05美元;调整后净收入为50万美元,调整后摊薄每股收益为0.09美元 [19][20] - 第一季度毛利润率为60%,较上年同期下降,主要因销量下降、固定成本去杠杆化、需求放缓导致的竞争定价压力以及国内运输费用持续通胀,部分被成本节约举措和较低的辅助费用抵消 [20] - 公司本季度末现金余额为400万美元,营运资金为1.161亿美元,较上季度减少930万美元,主要因库存减少1980万美元;本季度运营现金流为1300万美元 [21] - 本季度未偿还借款减少约20%或770万美元 [22] - 第二季度销售指引在8700万 - 9700万美元之间;预计营业收入占销售额的比例在负1.5% - 1.5%之间;预计毛利润率在14.5% - 16.5%之间;预计SG&A成本在1450万 - 1550万美元之间 [22][24][25] - 预计2023财年末债务水平在0 - 1200万美元之间;第二季度资本支出预计在50万 - 150万美元之间;2023财年有效税率预计在27% - 28%之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造业务表现强劲,同比增长7%,公司能够将生产前置时间缩短至三到四周;进口产品销售受到较大冲击,不仅受较高的海运运费影响,更重要的是零售库存过剩 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售商库存正在改善,但预计还需要两到四个月才能恢复正常,这将在短期内拖累第二季度销售;预计需求将在下半年企稳,增长举措将开始显现效益,实现季度环比增长 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略包括新销售渠道、新产品类别和新消费群体三个方面 [11] - 新销售渠道方面,与一家大型零售商取得突破,该零售商今年将销售有意义数量的Flexsteel品牌产品,涵盖三大主要产品类别,公司正投资该合作关系和新支持能力,有望使其成为本财年的前十大客户 [12] - 新消费群体方面,推出新品牌Charisma,针对年轻一代,提供价格实惠、时尚且高品质的家具,客户反馈良好,已有健康的订单积压,产品已开始生产,未来将每六到十二个月扩展产品线 [13][14] - 新产品类别方面,计划在第三季度推出新的Zecliner睡眠解决方案躺椅和Flex小型包裹现代模块化家具解决方案,产品已向客户展示并获得良好反馈 [15] - 公司持续推进成本节约举措,短期内节省的资金主要用于降价以应对定价压力,随着库存水平恢复正常和运输成本稳定,成本节约努力将转化为更高的毛利率 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业在2023财年剩余时间将面临挑战,经济放缓、持续的通胀压力和较低的消费者需求将在短期内继续对利润率构成压力 [28] - 公司对2022年秋季推出的新产品反响良好感到满意,有信心通过团队和长期优先事项实现长期盈利增长 [28] 其他重要信息 - 公司延迟了Mexicali工厂的开业,因需求放缓,该工厂为租赁设施,建筑已完工,未安装设备,目前按月确认租赁成本 [49][51][52] - 本季度末积压订单为5600万美元,预计年底积压订单将处于5000多万 - 6000万美元的中低端,恢复到疫情前的正常水平 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度收入超出指引上限的原因是什么? - 劳动节期间销售表现出色,零售商业绩良好;本季度零售商库存有所改善,带来一定销售提升,但零售商库存仍需两到四个月才能恢复正常 [30] 问题2: 目前业务是否回归到更正常的季节性模式? - 是的,公司在7月4日和劳动节看到销售模式回到2019年及以前的6 - 8个大销售时期的模式 [33] 问题3: 竞争定价压力对第一季度的影响有多大?单位销量下降与定价情况如何? - 竞争定价压力对利润率产生了几个百分点的影响,随着库存消化,将受益于较低的海运运费和低价产品,从而改善利润率;公司库存较峰值已下降超过7500万美元,未来几个月还需进一步降低 [34] - 单位和销售组合的差异较为稳定,制造业务表现强劲,同比增长7%,进口产品销售受海运运费和零售库存过剩影响较大 [35][36] 问题4: 下半年毛利率提升至中高个位数的主要驱动因素是什么? - 一是固定成本去杠杆化,随着业务增长举措推动销量增长,将有助于提高毛利率;二是解决海运运费和价格稳定问题 [37] - 零售商需要两到四个月来消化库存,行业库存恢复正常后,定价压力将显著减轻,有助于公司正常化利润率结构 [38] 问题5: 鉴于目前的库存减少情况,能否合理假设本财年末的库存情况? - 公司关注库存周转率和速度,最终库存情况取决于需求走向和下一财年第一季度的展望;目标是本财年总营运资金较2022财年末减少2500万 - 3500万美元 [39] 问题6: 能否给出集装箱费率和其他运输成本的具体金额? - 从越南、中国到洛杉矶、休斯顿等港口的运输成本已接近疫情前水平,下降速度很快;但从港口到配送中心和客户的运输成本仍然很高,包括辅助费用、劳动力和柴油成本 [41] 问题7: 劳动力可用性和成本如何影响损益表? - Juarez工厂的劳动力可用性持续强劲,Dublin工厂有稳定的劳动力,目前没有劳动力方面的担忧;墨西哥劳动力成本每年有20%以上的法定增长,但该地区劳动力成本仍具竞争力 [42] 问题8: 在劳动力成本法定加速增长的情况下,公司在生产率方面有何表现? - 尽管销量有所放缓,但所有工厂的生产率指标都达到了过去18个月以来的最高水平,公司在制造、物流和采购等方面实现了成本节约,使公司能够进行必要的降价以保持市场竞争力 [43] 问题9: 原材料价格上涨情况如何?公司采取了哪些策略来缓解? - 许多原材料价格开始回落,但尚未回到疫情前水平,近期没有出现大幅上涨,供应商与公司合作良好,价格有所缓和;目前主要的成本压力来自劳动力、物流和燃料 [44] 问题10: 销售额增长对毛利率的敏感度如何?销售额达到什么水平时,毛利率有望再次超过20%? - 随着库存消化,毛利率会有一定提升;随着销售额增长和新产品、新客户的加入,毛利率将逐步上升,但本财年不太可能超过20%,有望达到高个位数,明年计划突破20% [45] - 随着定价压力缓解,公司对增长举措充满信心,新产品反馈良好,若下半年经济无重大放缓,公司有能力实现业务增长并达到20%以上的毛利率 [47] 问题11: 新的Mexicali工厂情况如何?第一季度结果中是否包含学习曲线成本? - 由于需求放缓,公司推迟了Mexicali工厂的开业,该工厂是长期战略资产,开业时间将取决于业务增长举措的加速和产能接近情况 [49] 问题12: 公司是否拥有Mexicali工厂的土地?工厂是否已开始建设? - 工厂为租赁设施,建筑已完工,随时可投入使用 [51] 问题13: 由于工厂未运营,是否没有对其进行折旧? - 公司按月确认租赁成本,未安装设备,因此未对建筑物进行折旧 [51][52] 问题14: 第一季度末的积压订单是多少? - 第一季度末积压订单为5600万美元,预计年底积压订单将处于5000多万 - 6000万美元的中低端,恢复到疫情前的正常水平 [53]
Flexsteel(FLXS) - 2022 Q4 - Annual Report
2022-08-26 20:12
净销售额相关 - 2022财年净销售额为5.443亿美元,较上一年的4.789亿美元增长13.6% [77] - 2021财年净销售额为4.789亿美元,较上一年的3.669亿美元增长30.5% [85] - 2022年净销售额为5.44282亿美元,2021年为4.78925亿美元[153] - 2022年、2021年和2020年住宅产品净销售额分别为543,447千美元、476,519千美元和331,879千美元,合同产品净销售额分别为835千美元、2,406千美元和35,047千美元[182] - 2022财年各季度净销售额分别为1.37689亿美元、1.41668亿美元、1.40408亿美元、1.24517亿美元[254] - 2021财年各季度净销售额分别为1.05239亿美元、1.19106亿美元、1.18408亿美元、1.36172亿美元[254] 毛利率相关 - 2022财年毛利率为13.4%,较上一年的20.2%下降680个基点 [78] - 2021财年毛利率为20.2%,较上一年的14.5%增加570个基点 [86] - 2022年毛利为7268万美元,2021年为9673万美元[153] 销售、一般和行政费用相关 - 2022财年销售、一般和行政费用为12.3%,较上一年的14.2%下降190个基点 [79] 所得税相关 - 2022财年所得税费用为410万美元,有效税率为68.6%,上一年分别为840万美元和26.8% [82] - 公司因《CARES法案》将2019财年和2020财年净运营亏损(NOL)向前结转,分别记录了820万美元和450万美元的所得税应收款,已收到退款[220] - 截至2022年6月30日,公司对联邦和州递延所得税资产计提了980万美元的估值备抵[221] - 2022、2021和2020财年的所得税前收入(亏损)分别为590.3万美元、3146.7万美元和 - 3375.7万美元[222] - 2022、2021和2020财年的有效税率分别为68.6%、26.8%和20.5%[225] - 2022和2021年若确认未确认的税收优惠,将分别影响有效税率0.4万美元和0.6万美元[225] 净利润及每股收益相关 - 2022财年净利润为190万美元,摊薄后每股收益为0.28美元,上一年分别为2300万美元和3.09美元 [83] - 2022年净利润为185.3万美元,2021年为2304.8万美元[153] - 2022年综合收益为185.3万美元,2021年为2304.8万美元[154] - 2022年净收入为1,853千美元,2021年为23,048千美元,2020年亏损26,844千美元[161] - 2022财年9月30日基本每股收益为0.64美元,12月31日为 - 1.13美元,3月31日为0.84美元,6月30日为 - 0.05美元[254] - 2021财年9月30日基本每股收益为0.50美元,12月31日为1.17美元,3月31日为0.70美元,6月30日为0.85美元[254] - 2022财年9月30日摊薄每股收益为0.61美元,12月31日为 - 1.13美元,3月31日为0.82美元,6月30日为 - 0.05美元[254] - 2021财年9月30日摊薄每股收益为0.49美元,12月31日为1.13美元,3月31日为0.67美元,6月30日为0.81美元[254] 营运资金相关 - 2022年6月30日营运资金为1.254亿美元,较2021年6月30日的1.288亿美元减少340万美元 [92] 现金流量相关 - 2022财年经营活动提供的净现金为800万美元,投资活动使用的净现金为190万美元,融资活动使用的净现金为520万美元 [93] - 2021财年经营活动使用的净现金为3270万美元,投资活动提供的净现金为1610万美元,融资活动使用的净现金为3020万美元 [93] - 2022年经营活动提供的净现金为7,993千美元,2021年使用32,692千美元,2020年提供18,287千美元[161] - 2022年投资活动使用净现金1,916千美元,2021年提供16,062千美元,2020年提供16,785千美元[161] - 2022年融资活动使用净现金5,235千美元,2021年使用30,225千美元,2020年使用9,122千美元[161] - 2022年末现金及现金等价物为2,184千美元,2021年末为1,342千美元,2020年末为48,197千美元[161] 信贷协议相关 - 2021年9月8日公司与富国银行签订信贷协议,提供最高8500万美元的循环信贷额度,可发行最高500万美元的信用证,此前已发行的120万美元信用证视为未偿还[101] - 2022年4月18日公司对信贷协议进行首次修订,更改了“付款条件”的定义,进一步定义了违约或违约事件以及固定费用覆盖率的计算[102] - 截至2022年6月30日,信贷协议项下未偿还金额为3770万美元,不包括费用和信用证[103] - 截至2022年6月30日,富国银行未偿还的信用证总额为110万美元[104] - 信贷协议项下借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25%或1.50%,2022年6月30日的实际利率为3.04%[101] - 公司的主要市场风险是利率变化,2022年6月30日,其信贷额度上有3770万美元未偿还[122] - 2021年9月8日公司与富国银行签订信贷协议,提供最高8500万美元的循环信贷额度,可发行最高500万美元的信用证,此前已发行的120万美元信用证视为未偿还[216] - 截至2022年6月30日,信贷协议项下未偿还金额为3770万美元,不包括费用和信用证[218] - 截至2022年6月30日,富国银行未偿还信用证总额为110万美元[219] - 2022年6月30日,公司信贷额度未偿还余额为3770万美元[122] 经营租赁及相关义务相关 - 2022年6月30日,公司的经营租赁义务总计4494.4万美元,仓库管理义务为642.8万美元[106] - 2021年8月20日,公司签订墨西哥墨西卡利507,830平方英尺制造工厂的租赁协议,租赁期12年,自2022年8月1日至2034年6月30日,年租金320万美元[198] - 2022年6月30日,公司总租赁费用为787.3万美元,2021年为509.1万美元;未来最低租赁付款总额为4494.4万美元,租赁负债为4035.3万美元[199] 资本支出相关 - 2023财年,公司预计资本支出为400万至450万美元,其中约350万美元用于提高制造生产率,约50万美元用于制造软件维护和一般维护[109] 存货相关 - 截至2022年6月30日,公司的存货为1.412亿美元,采用先进先出法按成本或可变现净值孰低计量[132] - 2022年存货为1.41212亿美元,2021年为1.61125亿美元[151] - 2022年6月30日,公司存货总计14121.2万美元,较2021年的16112.5万美元有所下降[200] - 2022年6月30日,公司存货为1.412亿美元[132] 财务报表审计及内部控制相关 - 审计机构对公司2022年和2021年6月30日的合并财务报表以及2022年6月30日结束的三年期间的相关报表发表了无保留意见[127] - 截至2022年6月30日,公司维持了有效的财务报告内部控制[143] 其他资产及负债相关 - 2022年现金及现金等价物为218.4万美元,2021年为134.2万美元[151] - 2022年贸易应收账款为4110.6万美元,2021年为5598.6万美元[151] - 截至2019年6月30日,股东权益总额为205,427千美元,2020年为175,505千美元,2021年为167,968千美元,2022年为131,560千美元[156] - 2022、2021和2020财年,每股现金股息分别为0.60美元、0.45美元和0.71美元[156] - 截至2022年6月30日,公司客户存款为0.09百万美元,2021年6月30日为0.16百万美元[180] - 2022年6月30日,公司物业、厂房及设备净值为3854.3万美元,2020年确认1750万美元减值损失[202] - 公司计划在两年内产生约6000万美元税前重组及相关费用,截至2022年6月30日累计发生5940万美元[206] - 2022年公司重组及相关费用为73万美元,2021年为346.7万美元,2020年为3746.3万美元[207] - 截至2022年6月30日,公司应计重组成本余额为129万美元[209] - 2022年公司完成阿肯色州哈里森剩余设施出售,密西西比州斯塔克维尔资产仍在出售中,账面价值为61.6万美元[210][211] - 2022年6月30日,公司其他非流动资产总计194.1万美元,2021年为139.9万美元[212] - 2022年6月30日,公司应计其他负债总计866.4万美元,2021年为513.3万美元[213] 业务及市场相关 - 公司是美国最大的家具产品制造商、进口商和在线营销商之一,产品包括沙发、椅子等多种家具[164] - 公司合并财务报表包括其全资子公司的账户,所有公司间交易和账户在合并时已消除[165] - 公司运营一个可报告细分市场,即家具产品,无单一客户占净销售额超10%[193] 费用支出相关 - 2022年、2021年和2020年广告支出分别约为580万美元、390万美元和340万美元[185] - 2022年、2021年和2020年设计、研发成本支出分别约为290万美元、190万美元和400万美元[187] 保险相关 - 公司为个人医疗保健索赔超过175,000美元/计划年度购买特定止损保险,工伤赔偿保留每笔索赔的前250,000美元并购买超额保险[188] 股份相关 - 2020年6月1日董事会授权600万美元股份回购计划,8月20日授权800万美元,10月22日授权3000万美元,2022年1月20日授权3000万美元[194] - 截至2022年6月30日,公司在四个计划下共购买2,890,453股,成本为6640万美元,1月22日3000万美元计划还剩750万美元[194] - 2022年、2021年和2020年基本股分别为6,329千股、7,200千股和7,956千股,稀释股分别为6,503千股、7,468千股和7,956千股,反稀释股分别为67千股、671千股和634千股[192] 股票薪酬相关 - 2022、2021和2020财年的股票薪酬费用分别为100万美元、370万美元和460万美元[230] - 公司的长期激励补偿计划(LTIP)为2022 - 2024财年设定了基于调整后息税前利润(EBIT)的绩效目标,参与者可根据每年绩效目标的达成情况获得三分之一的奖励[232] - 截至2022年6月30日,未归属PSUs和相关未归属RSUs的未确认基于股票的薪酬为130万美元,预计在1.1年内确认[234] - 截至2022年6月30日,未与PSUs一起授予的未归属受限股和未归属RSUs的未确认基于股票的薪酬为35万美元,预计在0.9年内确认[236] - 2022、2021和2020财年授予的股票期权的加权平均授予日公允价值分别为无、6.77美元和1.77美元[238] - 截至2022年6月30日,期权的未确认基于股票的薪酬费用为6万美元,预计在0.7年内确认[240] - 截至2022年6月30日,计划外授予期权的未确认基于股票的薪酬费用为2万美元,预计在0.8年内确认[241] 其他费用相关 - 公司在2022、2021和2020财年的总匹配供款费用分别为200万美元、100万美元和230万美元[242] - 公司已从钢铁工人养老金信托基金退出,并支付了先前记录的120万美元退出负债,2022年6月30日止年度记录了20万美元的费用减少[246] 环保及诉讼相关 - 美国环保署估计Lane Street场地的修复总成本为360万美元,要求公司提供360万美元的财务担保[247][248