公司运营与疫情应对 - 公司约8000名员工，多数已转为居家办公以保障安全[126] - 2020年第一季度起，公司业务受疫情影响，支付服务量和收入减少[123] - 公司采取多项措施应对疫情，包括保障员工安全、确保业务连续性、管理流动性、控制费用和收紧信贷等[126][128] 地区板块调整与收入占比 - 公司运营结果报告从两个地区板块（北美和国际）调整为三个（北美、巴西和国际）[131] - 2019年，美国、巴西和英国业务合计占公司约87%的收入[132] - 2020年第三季度，北美、巴西和国际板块净收入分别为3.838亿、0.796亿和1.219亿美元，占比分别为65.6%、13.6%和20.8%；2019年同期分别为4.427亿、1.066亿和1.318亿美元，占比分别为65.0%、15.6%和19.4%[138] - 2020年前九个月，北美、巴西和国际板块净收入分别为11.76亿、2.537亿和3.419亿美元，占比分别为66.4%、14.3%和19.3%；2019年同期分别为12.575亿、3.159亿和3.766亿美元，占比分别为64.5%、16.2%和19.3%[138] - 2020年前九个月综合净收入为17.72亿美元，2019年为19.5亿美元；美国市场收入10.9亿美元占比62%，巴西2.54亿美元占比14%，英国1.93亿美元占比11%，其他地区2.35亿美元占比13% [213] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，公司净收入为5.853亿美元，净利润为1.888亿美元，摊薄后每股收益为2.19美元；2019年同期分别为6.81亿、2.258亿美元和2.49美元[141] - 2020年前九个月，公司净收入为17.715亿美元，净利润为4.944亿美元，摊薄后每股收益为5.68美元；2019年同期分别为19.5亿、6.596亿美元和7.33美元[141] - 2020年第三季度，公司合并净收入为5.853亿美元，较2019年同期减少9580万美元，降幅14.1%[175][179] - 2020年前三季度净收入4.944亿美元，较上年同期减少1.652亿美元，降幅25.0%[204] - 2020年前三季度综合运营收入6.783亿美元，较上年同期减少2.323亿美元，降幅25.5%[204] - 2020年前三季度综合营收17.715亿美元，较上年同期减少1.784亿美元，降幅9.2%[204][206] - 2020年第三季度净收入1.888亿美元，较上年同期减少3700万美元，降幅16.4%[197] - 2020年前九个月综合净收入为17.72亿美元，2019年为19.5亿美元[213] - 2020年前九个月净收入为4.944亿美元，较2019年减少1.652亿美元，降幅25.0% [228] - 2020年前三季度，公司调整后净收入为7.03856亿美元，上年同期为7.75744亿美元；调整后摊薄每股净收入为8.09美元，上年同期为8.62美元[270] - 2020年第三季度，公司调整后净收入为2.41935亿美元，上年同期为2.8059亿美元；调整后摊薄每股净收入为2.8美元，上年同期为3.1美元[270] - 2020年前三季度，公司净收入为4.94365亿美元，上年同期为6.59563亿美元[270] - 2020年第三季度，公司净收入为1.88817亿美元，上年同期为2.25805亿美元[270] 各地区业务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，北美地区净收入为3.838亿美元，较2019年同期减少5890万美元，降幅13.3%[175][180] - 2020年第三季度，巴西地区净收入为7960万美元，较2019年同期减少2700万美元，降幅25.3%[175][181] - 2020年第三季度，国际地区净收入为1.219亿美元，较2019年同期减少990万美元，降幅7.5%[175][182] - 2020年前三季度北美市场营收11.76亿美元，较上年同期减少8160万美元，降幅6.5%[204][209] - 2020年前三季度巴西市场营收2.537亿美元，较上年同期减少6210万美元，降幅19.7%[204][210] - 2020年前三季度国际市场营收3.419亿美元，较上年同期减少3470万美元，降幅9.2%[204][211] 产品类别收入占比 - 公司收入主要来自燃料、企业支付、通行费、住宿和礼品五个产品类别，占比分别约为44%、18%、12%、9%和7%[144][145][146][147][149] - 其他产品收入占比11%，包括远程信息处理、维护、食品、工资卡解决方案和运输相关服务[150] - 2020年前九个月燃料收入7.97亿美元占比45%，企业支付3.19亿美元占比18%，通行费2.15亿美元占比12%，住宿1.5亿美元占比8%，礼品1.08亿美元占比6%，其他1.82亿美元占比10% [214] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度燃料业务净收入2.551亿美元，较2019年的2.956亿美元下降14%[151] - 2020年第三季度企业支付业务净收入1.065亿美元，较2019年的1.2亿美元下降11%[151] - 2020年第三季度通行费业务净收入6760万美元，较2019年的8870万美元下降24%[151] - 2020年第三季度住宿业务净收入5290万美元，较2019年的5640万美元下降6%[151] - 2020年第三季度礼品业务净收入3910万美元，较2019年的4850万美元下降19%[151] - 2020年第三季度，燃料业务的预估及宏观调整后收入为2.624亿美元，上年同期为2.956亿美元；企业支付业务为1.065亿美元，上年同期为1.2亿美元；收费业务为9160万美元，上年同期为8870万美元；住宿业务为5290万美元，上年同期为7820万美元；礼品业务为3910万美元，上年同期为4850万美元；其他业务为6560万美元，上年同期为7190万美元；合并净收入为6.18亿美元，上年同期为7.029亿美元[266] - 2020年第三季度，燃料业务报告收入为2.551亿美元，上年同期为2.956亿美元；企业支付业务为1.065亿美元，上年同期为1.2亿美元；收费业务为6760万美元，上年同期为8870万美元；住宿业务为5290万美元，上年同期为5640万美元；礼品业务为3910万美元，上年同期为4850万美元；其他业务为6410万美元，上年同期为7190万美元；合并净收入为5.853亿美元，上年同期为6.81亿美元[266] 外汇与燃料价格影响 - 2020年和2019年前九个月约62%和60%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[161] - 2020年和2019年第三季度约11%和13%的净收入受燃料价格变化直接影响[164] - 2020年和2019年第三季度约7%和5%的净收入受燃料价格价差直接影响[165] 公司收购与出售情况 - 自2002年以来公司完成超80次公司和商业账户组合收购[166] - 2020年9月17日，公司签署协议以约4.5亿美元收购跨境支付解决方案提供商AFEX，交易预计2021年完成[170][259] - 2019年公司完成收购，总收购价约4.16亿美元，其中收购NvoicePay约2.08亿美元，收购Travelliance约1.1亿美元[170] - 2020年第三季度，公司出售一项交易性证券投资；2019年第二季度，出售对Masternaut的投资，2019年对该投资额外减值1560万美元[173] 公司费用指标变化 - 2020年第三季度，公司处理费用为1.199亿美元，较2019年同期减少1520万美元，降幅11.2%[175][188] - 2020年第三季度，公司销售费用为4680万美元，较2019年同期减少500万美元，降幅9.7%[175][189] - 2020年第三季度，公司一般及行政费用为9090万美元，较2019年同期减少720万美元，降幅7.3%[175][190] - 2020年第三季度净利息支出3140万美元，较上年同期减少510万美元，降幅14.0%[193] - 2020年前九个月处理费用为4.748亿美元，较2019年增加9030万美元，增幅23.5% [218] - 2020年前九个月销售费用为1.45亿美元，较2019年减少790万美元，降幅5.2% [219] - 2020年前九个月一般及行政费用为2.837亿美元，较2019年减少1390万美元，降幅4.7% [220] - 2020年前九个月折旧及摊销费用为1.901亿美元，较2019年减少1560万美元，降幅7.6% [221] - 2020年前九个月净利息支出为9950万美元，较2019年减少1560万美元，降幅13.6% [225] - 2020年前九个月所得税拨备为1.25亿美元，有效税率20.2%，较2019年增加530万美元，增幅4.4% [227] - 2020年前三季度，公司股票薪酬费用为3506.9万美元，上年同期为4612万美元；无形资产、应收账款溢价、递延融资成本和折扣摊销为1.46995亿美元，上年同期为1.63048亿美元；投资损失（收益）为 - 3000.8万美元，上年同期为1566万美元；整合和交易相关成本为1103.5万美元，上年同期为0；重组及相关成本为491.2万美元，上年同期为0；法律和解/诉讼为 - 298.9万美元，上年同期为347.4万美元；客户应收账款核销为9005.8万美元，上年同期为0[270] - 2020年第三季度，公司股票薪酬费用为1190.5万美元，上年同期为1527.3万美元；无形资产、应收账款溢价、递延融资成本和折扣摊销为4907.8万美元，上年同期为5290.7万美元；投资损失（收益）为133万美元，上年同期为0；整合和交易相关成本为176.8万美元，上年同期为0；重组及相关成本为18.5万美元，上年同期为0；法律和解/诉讼为204.8万美元，上年同期为0[270] - 2020年前三季度，公司税前调整总额为2.55072亿美元，上年同期为2.28302亿美元；税前调整的所得税影响为 - 5542.9万美元，上年同期为 - 4902.3万美元；离散税项影响为984.8万美元，上年同期为 - 6309.8万美元[270] - 2020年第三季度，公司税前调整总额为6631.4万美元，上年同期为6818万美元；税前调整的所得税影响为 - 1319.6万美元，上年同期为 - 1517.7万美元；离散税项影响为0，上年同期为178.2万美元[270] 公司现金流与资本支出情况 - 2020年9月30日公司总流动性约16亿美元，包括信贷安排下约8亿美元和可用现金7.89亿美元 [235] - 2020年前九个月经营活动净现金流入12.147亿美元，较2019年同期的7.911亿美元增加[239] - 2020年前九个月投资活动净现金使用7460万美元，较2019年同期的3.835亿美元减少[240] - 2020年前九个月融资活动净现金使用12.219亿美元，较2019年同期的2.605亿美元增加[241] - 2020年前九个月资本支出为5500万美元，较2019年同期的4870万美元增加630万美元，增幅13.0%[242] 公司信贷与还款情况 - 截至2020年9月30日，信贷协议下循环信贷额度12.85亿美元、定期贷款A额度32.25亿美元、定期贷款B额度3.5亿美元[243] - 截至2020年9月30日，定期贷款A借款30亿美元、定期贷款B借款3.381亿美元[249] - 2020年前九个月，定期贷款本金还款1.236亿美元、循环信贷额度本金还款13亿美元、摆动信贷额度本金还款9280万美元[250] 公司股票回购情况 - 截至2020年10月22日，股票回购计划规模增至41亿美元，已回购14435566股，花费30亿美元，剩余约10.6亿美元额度[255] 报告相关说明 - 报告包含前瞻性陈述，其基于初步信息、内部估计和管理假设等，受诸多不确定因素影响[272] - 报告使用非GAAP财务指标，以补充评估公司整体运营表现，增强投资者对业务和运营结果的理解[272] 公司市场风险情况 - 截至2020年9月30日，公司市场风险较2019年12月31日年度报告披露情况无重大变化[273]

公司员工与办公情况 - 公司有8000名员工，为应对疫情让大部分员工居家办公[135] 业务地区调整 - 2020年第一季度公司报告的运营和可报告业务部门调整为北美、巴西和国际三个地区[140] 各地区业务收入占比及变化（按季度和上半年） - 2019年美国、巴西和英国业务占公司总收入约87%[141] - 2020年Q2北美、巴西和国际业务净收入分别为3.574亿、0.751亿和0.926亿美元，占比分别为68.1%、14.3%和17.6%；2019年同期分别为4.179亿、1.036亿和1.256亿美元，占比分别为64.6%、16.0%和19.4%[146] - 2020年上半年北美、巴西和国际业务净收入分别为7.921亿、1.741亿和2.2亿美元，占比分别为66.8%、14.7%和18.5%；2019年同期分别为8.148亿、2.093亿和2.448亿美元，占比分别为64.2%、16.5%和19.3%[146] 公司整体财务指标变化（按季度和上半年） - 2020年Q2公司净收入为5.251亿美元，净利润为1.585亿美元，摊薄后每股收益为1.83美元；2019年同期净收入为6.471亿美元，净利润为2.617亿美元，摊薄后每股收益为2.90美元[149] - 2020年上半年公司净收入为11.862亿美元，净利润为3.055亿美元，摊薄后每股收益为3.50美元；2019年同期净收入为12.689亿美元，净利润为4.338亿美元，摊薄后每股收益为4.84美元[149] - 2020年Q2公司调整后净利润为1.974亿美元，摊薄后每股收益为2.28美元；2019年同期调整后净利润为2.567亿美元，摊薄后每股收益为2.85美元[150] - 2020年上半年公司调整后净利润为4.619亿美元，摊薄后每股收益为5.29美元；2019年同期调整后净利润为4.952亿美元，摊薄后每股收益为5.52美元[150] - 2020年第二季度公司合并净收入为5.251亿美元，较2019年的6.471亿美元下降19%；按预计和宏观调整后为5.471亿美元，较2019年的6.621亿美元下降17%[158] - 2020年和2019年上半年约62%和60%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[170] - 2020年和2019年第二季度约11%和13%的净收入受燃料价格变化直接影响；上半年同样比例分别为11%和13%[173] - 2020年和2019年第二季度约11%和5%的净收入受燃料价格价差直接影响；上半年同样比例分别为9%和5%[174] - 2020年第二季度公司合并收入为5.251亿美元，较2019年同期减少1.219亿美元，降幅18.8%[187] - 2020年第二季度处理费用为1.213亿美元，较2019年同期增加80万美元，增幅0.7%[188][201] - 2020年第二季度销售费用为4240万美元，较2019年同期减少950万美元，降幅18.3%[188][202] - 2020年第二季度一般及行政费用为8670万美元，较2019年同期减少2000万美元，降幅18.8%[188][203] - 2020年第二季度折旧和摊销费用为6220万美元，较2019年同期减少870万美元，降幅12.3%[188][204] - 2020年第二季度投资收益为3370万美元，源于对bill.com的投资市值增长[205] - 2020年第二季度净利息支出为3240万美元，较上年同期减少710万美元，降幅18.0%，主要因LIBOR下降[206] - 2020年第二季度所得税拨备为5310万美元，有效税率为25.1%；2019年同期所得税收益为440万美元，有效税率为(1.7)% [211] - 2020年第二季度净利润降至1.585亿美元，较上年同期减少1.032亿美元，降幅39.4% [211] - 2020年第二季度合并营业收入为2.128亿美元，较上年同期减少8450万美元，降幅28.4%；运营利润率为40.5%，上年同期为45.9% [212] - 2020年上半年合并净收入为11.862亿美元，较上年同期减少8270万美元，降幅6.5%，主要因新冠疫情致销量下降[220] - 2020年上半年运营收入为4.138亿美元，较上年同期减少1.677亿美元，降幅28.8%；运营利润率为34.9%，上年同期为45.8% [218] - 2020年上半年公司净收入11.86亿美元，2019年同期为12.69亿美元[226][227] - 2020年上半年处理费用3.55亿美元，较2019年同期增加1.054亿美元，增幅42.2%[230] - 2020年上半年销售费用9820万美元，较2019年同期减少290万美元，降幅2.9%[231] - 2020年上半年净利息费用6810万美元，较2019年同期减少1050万美元，降幅13.4%[236] - 2020年上半年所得税拨备7840万美元，有效税率20.4%，较2019年同期增加2560万美元，增幅48.6%[241] - 2020年上半年净收入3.055亿美元，较2019年同期减少1.282亿美元，降幅29.6%[242] - 2020年上半年综合运营收入4.138亿美元，较2019年同期减少1.677亿美元，降幅28.8%[243] - 2020年Q2净利润为158,488千美元，2019年同期为261,651千美元；2020年上半年净利润为305,548千美元，2019年同期为433,758千美元[282] - 2020年Q2基于股票的薪酬为8,989千美元，2019年同期为18,306千美元；2020年上半年为23,164千美元，2019年同期为30,847千美元[282] - 2020年Q2无形资产摊销等费用为47,875千美元，2019年同期为56,623千美元；2020年上半年为97,917千美元，2019年同期为110,141千美元[282] - 2020年Q2投资收益为(33,709)千美元，2019年同期无数据；2020年上半年为(31,338)千美元，2019年同期为15,660千美元[282] - 2020年Q2调整后净利润为197,425千美元，2019年同期为256,739千美元；2020年上半年为461,922千美元，2019年同期为495,154千美元[282] - 2020年Q2调整后摊薄每股净收益为2.28美元，2019年同期为2.85美元；2020年上半年为5.29美元，2019年同期为5.52美元[282] 公司收入产品类别占比 - 公司收入主要来自燃料、企业支付、通行费、住宿和礼品五个产品类别，占比分别约为47%、18%、12%、8%和5%[152][153][154][155][157] 公司收购与出售情况 - 2002年以来公司完成超80次公司和商业账户组合收购[175] - 2019年公司完成收购的总购买价格约为4.16亿美元，其中收购NvoicePay约2.08亿美元，收购Travelliance初步总价约1.1亿美元[179][180] - 2019年第二季度公司出售Masternaut投资，当年额外减值1560万美元，累计减值损失1.363亿美元[184] 公司金融合约与安排 - 2019年1月22日公司签订三份互换合约，旨在减少20亿美元浮动利率债务利息支付现金流的可变性[176] 各业务线数据关键指标变化（第二季度） - 燃料业务2020年第二季度净收入2.498亿美元，较2019年的2.951亿美元下降15%；交易次数99.7万次，较2019年的125.3万次下降20%[158] - 企业支付业务2020年第二季度净收入9260万美元，较2019年的1.122亿美元下降18%；消费额136.71亿美元，较2019年的202.44亿美元下降32%[158] - 通行费业务2020年第二季度净收入6480万美元，较2019年的8620万美元下降25%；平均每月标签数530万个，较2019年的500万个增长5%[158] - 住宿业务2020年第二季度净收入4060万美元，较2019年的5020万美元下降19%；客房入住晚数46万晚，较2019年的43万晚增长8%[158] - 燃料交易业务2020年第二季度调整后收入2.438亿美元，2019年为2.913亿美元；报告收入2.498亿美元，2019年为2.951亿美元[276] - 企业支付业务2020年第二季度调整后支出9370万美元，2019年为1.122亿美元；报告支出9260万美元，2019年为1.122亿美元[276] - 通行费业务2020年第二季度调整后收入8870万美元，2019年为8620万美元；报告收入6480万美元，2019年为8620万美元[276] - 住宿业务2020年第二季度调整后收入4070万美元，2019年为6490万美元；报告收入4060万美元，2019年为5020万美元[276] - 礼品交易业务2020年第二季度调整后收入2650万美元，2019年为3570万美元；报告收入2650万美元，2019年为3570万美元[276] - 其他业务2020年第二季度调整后收入5370万美元，2019年为7180万美元；报告收入5080万美元，2019年为6760万美元[276] 各地区业务收入变化（第二季度和上半年） - 2020年第二季度北美地区收入为3.574亿美元，较2019年同期减少6050万美元，降幅14.5%[188][193] - 2020年第二季度巴西地区收入为7510万美元，较2019年同期减少2840万美元，降幅27.5%[188][194] - 2020年第二季度国际地区收入为9260万美元，较2019年同期减少3300万美元，降幅26.3%[188][195] - 2020年上半年北美市场净收入为7.921亿美元，较上年同期减少2270万美元，降幅2.8%，主要因新冠疫情致销量下降[223] - 2020年上半年巴西市场净收入为1741万美元，较上年同期减少3520万美元，降幅16.8%，主要因新冠疫情和汇率不利影响[224] - 2020年上半年国际市场净收入为2.2亿美元，较上年同期减少2480万美元，降幅10.1%，主要因新冠疫情和汇率不利影响[225] 公司流动性与资金情况 - 截至2020年6月30日，公司总流动性约19亿美元[247] - 2020年6月30日，公司信贷安排下可用资金约11亿美元，可用现金7.66亿美元[249] - 2020年4月，公司修订信贷协议，增加2.5亿美元364天循环信贷安排，截至8月10日未提取资金[249] 公司股票回购情况 - 2020年第二季度，公司回购约12.7万股用于员工股票销售，花费3220万美元，截至6月30日，当前股票回购计划剩余授权约2.941亿美元[249] - 公司董事会批准股票回购计划，2019年10月22日将规模增加10亿美元至31亿美元，已回购13435651股，花费28亿美元，剩余2.941亿美元可用于未来回购[267] - 2019年12月18日公司与第三方金融机构达成加速股票回购协议，交付5亿美元现金，按每股285.70美元收到1431989股，2020年2月20日完成协议，按每股311.08美元收到175340股[270] 公司现金流量与资本支出情况 - 2020年上半年，经营活动提供净现金8.022亿美元，高于2019年同期的5.5亿美元[251] - 2020年上半年，投资活动使用净现金3740万美元，低于2019年同期的2.829亿美元[252] - 2020年上半年，融资活动使用净现金10.324亿美元，高于2019年同期的1.515亿美元[255] - 2020年上半年，资本支出3690万美元，较2019年同期减少490万美元，降幅15.3%[256] 公司债务情况 - 2020年6月30日，定期贷款A未偿还借款30亿美元，定期贷款B未偿还借款3.389亿美元[263] - 2020年上半年，公司对定期贷款、循环信贷安排和摆动信贷安排分别进行了8240万美元、7.266亿美元和5590万美元的本金偿还[264] - 2020年4月24日，公司将证券化安排承诺从12亿美元降至10亿美元，该安排将于2020年11月14日到期[266] 公司会计政策情况 - 2020年第二季度公司未采用、更改关键会计政策及应用[272] 报告相关说明 -

公司人员情况 - 公司全球有8000名员工，多数已转为居家办公以应对疫情[142] 各地区业务板块收入占比及变化 - 2020年第一季度，公司北美、巴西和国际业务板块净收入分别为4.347亿美元、0.99亿美元和1.274亿美元，占比分别为65.8%、15.0%和19.3%；2019年同期分别为3.969亿美元、1.057亿美元和1.192亿美元，占比分别为63.8%、17.0%和19.2%[154] - 2019年美国、巴西和英国市场合计占公司收入约87%[148] - 2020年第一季度北美市场净收入4.347亿美元，较2019年同期增加3780万美元，增幅9.5%[194] - 2020年第一季度巴西市场净收入9900万美元，较2019年同期减少670万美元，降幅6.4%[194] - 2020年第一季度国际市场净收入1.274亿美元，较2019年同期增加820万美元，增幅6.9%[194] 公司整体财务关键指标变化 - 2020年第一季度公司净收入为6.611亿美元，净利润为1.471亿美元，摊薄后每股收益为1.67美元；2019年同期分别为6.218亿美元、1.721亿美元和1.93美元[157] - 2020年第一季度公司调整后净收入为2.645亿美元，调整后摊薄后每股收益为3.00美元；2019年同期分别为2.384亿美元和2.67美元[158] - 2020年第一季度公司合并净收入为6.611亿美元，较2019年的6.218亿美元增长6%；按预计和宏观调整后为6.668亿美元，较2019年的6.362亿美元增长5%[166] - 2020年第一季度公司合并净收入6.611亿美元，较2019年同期增加3930万美元，增幅6.3%[194] - 2020年第一季度处理费用2.337亿美元，较2019年同期增加1.046亿美元，增幅81.0%[194] - 2020年第一季度销售费用5590万美元，较2019年同期增加660万美元，增幅13.4%[194] - 2020年第一季度一般及行政费用1.061亿美元，较2019年同期增加1330万美元，增幅14.4%[194] - 2020年第一季度投资损失240万美元，较上年同期的1600万美元减少1330万美元，降幅84.9%[213] - 2020年第一季度其他收入净额为940万美元，上年同期其他费用净额为20万美元[214] - 2020年第一季度净利息支出3570万美元，较上年同期的3910万美元减少340万美元，降幅8.6%[215] - 2020年第一季度所得税拨备2520万美元，较上年同期的5710万美元减少3190万美元，降幅55.8%；有效税率为14.6%，上年同期为24.9%[219] - 2020年第一季度净收入1.471亿美元，较上年同期的1.721亿美元减少2500万美元，降幅14.6%[220] - 2020年第一季度合并经营收入2.01亿美元，较上年同期的2.842亿美元减少8320万美元，降幅29.3%；经营利润率为30.4%，上年同期为45.7%[221] - 2020年第一季度，经营活动提供的净现金为4.2亿美元，上年同期为2.975亿美元；投资活动使用的净现金为1870万美元，上年同期为1450万美元；融资活动使用的净现金为3.145亿美元，上年同期为2.729亿美元[230] - 2020年第一季度资本支出1830万美元，较上年同期的1450万美元增加380万美元，增幅25.9%[234] - 2020年第一季度燃料交易收入报告值为2.921亿美元，2019年为2.83亿美元[253] - 2020年第一季度企业支付支出报告值为1.199亿美元，2019年为9640万美元[253] - 2020年第一季度通行费标签收入报告值为8300万美元，2019年为8890万美元[253] - 2020年第一季度住宿收入报告值为5700万美元，2019年为4180万美元[253] - 2020年第一季度礼品交易收入报告值为4240万美元，2019年为4840万美元[253] - 2020年第一季度其他交易收入报告值为6670万美元，2019年为6340万美元[253] - 2020年第一季度合并收入报告值为6.611亿美元，2019年为6.218亿美元[253] - 2020年第一季度净收入为1.4706亿美元，2019年为1.72107亿美元[259] - 2020年第一季度调整后净收入为2.64495亿美元，2019年为2.38415亿美元[259] - 2020年第一季度调整后摊薄每股净收入为3.00美元，2019年为2.67美元[259] 各业务线收入占比及创收方式 - 燃料业务约占公司收入的44%，通过多种项目费用和交换费创收[160] - 企业支付业务约占公司收入的18%，主要通过交易交换收入和固定费用创收[161] - 通行费业务约占公司收入的13%，主要通过固定费用和交换费创收[162] - 住宿业务约占公司收入的8%，主要通过交易差价和网络及附属服务费用创收[163] - 礼品业务约占公司收入的6%，主要通过礼品卡交易处理和卡片销售及附属服务固定费用创收[165] 各业务线关键指标变化 - 2020年第一季度燃料业务净收入为2.921亿美元，较2019年的2.83亿美元增长3%；交易次数为118.4万次，较2019年的121.2万次下降2%；每笔交易净收入为2.47美元，较2019年的2.33美元增长6%[166] - 2020年第一季度企业支付业务净收入为1.199亿美元，较2019年的0.964亿美元增长24%；消费额为179.17亿美元，较2019年的155.29亿美元增长15%；每美元消费净收入为0.67%，较2019年的0.62%增长8%[166] - 2020年第一季度通行费业务净收入为0.83亿美元，较2019年的0.889亿美元下降7%；平均每月标签数为540万个，较2019年的500万个增长12%；每个标签净收入为15.28美元，较2019年的17.94美元下降15%[166] - 2020年第一季度住宿业务净收入为0.57亿美元，较2019年的0.418亿美元增长36%；客房入住晚数为59万晚，较2019年的40万晚增长48%；每间客房入住晚净收入为9.68美元，较2019年的10.48美元下降8%[166] - 2020年第一季度礼品业务净收入为0.424亿美元，较2019年的0.484亿美元下降12%；交易次数为281.9万次，较2019年的330.8万次下降15%；每笔交易净收入为0.15美元，与2019年持平[166] - 2020年第一季度其他业务净收入为0.667亿美元，较2019年的0.634亿美元增长5%；交易次数为12万次，较2019年的12.4万次下降4%；每笔交易净收入为5.58美元，较2019年的5.1美元增长9%[166] 收入受外汇及燃料价格影响情况 - 2020年和2019年第一季度约60%的收入以美元获得，不受外汇汇率影响[177] - 2020年和2019年第一季度分别约11%和13%的净收入受燃料价格变化直接影响[178] - 2020年和2019年第一季度分别约8%和5%的净收入受燃料价格价差直接影响[180] 公司收购及出售情况 - 2019年公司完成收购总价约4.16亿美元[185] - 2019年4月1日收购NvoicePay，总价约2.08亿美元；10月1日收购Travelliance，总价约1.1亿美元[186] - 2019年第二季度公司将Masternaut投资出售给米其林集团，当年对其追加减值1560万美元，累计减值损失1.363亿美元[187] 公司现金及信贷情况 - 截至2020年3月31日，公司现金余额总计15.522亿美元，其中约4.816亿美元受限；信贷安排下可用资金约3.52亿美元[227] - 2020年4月，公司完成2.5亿美元过渡贷款，截至5月11日未提取[228] - 截至2020年3月31日，信贷协议下高级担保信贷安排总额48.6亿美元，包括12.85亿美元循环信贷安排、32.25亿美元定期贷款A安排和3.5亿美元定期贷款B安排[235] - 2019年11月14日，信贷协议第七次修订将定期贷款B的利差从2.00%降至1.75%[235] - 2020年4月24日，信贷协议第八次修订增加2.5亿美元循环D安排，其到期日为2021年4月23日[235] - 截至2020年3月31日，定期贷款A利率为2.49%，定期贷款B利率为2.74%，所有循环安排的未使用信贷安排费用率为0.30%[235] - 截至2020年3月31日，定期贷款A未偿还借款30亿美元（扣除折扣），定期贷款B未偿还借款3.397亿美元（扣除折扣）[240] - 2020年第一季度，公司在定期贷款、循环安排和摆动信贷安排分别偿还本金4120万美元、2.045亿美元和2990万美元[241] - 2020年4月24日，公司将证券化安排额度从12亿美元降至10亿美元，该安排将于2020年11月14日到期[243] 公司股票回购情况 - 截至2019年10月22日，公司股票回购计划授权总额增至31亿美元，已回购1330.8964万股，花费28亿美元，剩余3.263亿美元可用于未来回购[244] - 2019年12月18日，公司签订5亿美元加速股票回购协议，2020年2月20日完成，共获得160.7329万股[247]

公司业务地理分布与收入占比 - 公司产品在82个国家使用，2018年美国、巴西和英国合计占公司约88%的收入[137] - 按地理区域划分，2019年美国收入4.14亿美元占61%，巴西1.06亿美元占16%，英国6800万美元占10%，其他9300万美元占14%；2018年美国收入3.91亿美元占63%，巴西9200万美元占15%，英国6300万美元占10%，其他7300万美元占12%[175] 公司交易业务数据 - 2018年公司在网络内处理约29亿笔交易，其中约14亿笔与礼品产品线相关[138] 公司不同时期不同地区净收入情况 - 2019年第三季度北美和国际业务净收入分别为4.427亿美元和2.383亿美元，占比分别为65.0%和35.0%；2018年同期分别为4.128亿美元和2.068亿美元，占比分别为66.6%和33.4%[143] - 2019年前三季度北美和国际业务净收入分别为12.576亿美元和6.924亿美元，占比分别为64.5%和35.5%；2018年同期分别为11.480亿美元和6.421亿美元，占比分别为64.1%和35.9%[143] 公司不同时期净收入、净利润及调整后净利润情况 - 2019年第三季度公司净收入为6.810亿美元，2018年同期为6.196亿美元[144] - 2019年前三季度公司净收入为19.500亿美元，2018年同期为17.901亿美元[144] - 2019年第三季度公司净利润为2.258亿美元，2018年同期为1.577亿美元[144] - 2019年前三季度公司净利润为6.596亿美元，2018年同期为5.095亿美元[144] - 2019年第三季度公司调整后净利润为2.806亿美元，2018年同期为2.466亿美元[145] - 2019年前三季度公司调整后净利润为7.757亿美元，2018年同期为7.179亿美元[145] 公司各业务线2019年第三季度净收入变化情况 - 2019年第三季度燃料净收入为2.956亿美元，较2018年的2.832亿美元增长4%；按调整后数据计算，2019年为2.997亿美元，较2018年的2.723亿美元增长10%[154] - 2019年第三季度企业支付净收入为1.385亿美元，较2018年的1.055亿美元增长31%；按调整后数据计算，2019年为1.394亿美元，较2018年的1.12亿美元增长24%[154] - 2019年第三季度企业支付消费额为184.17亿美元，较2018年的138.17亿美元增长33%；按调整后数据计算，2019年为185.74亿美元，较2018年增长34%[154] - 2019年第三季度通行费净收入为8870万美元，较2018年的7640万美元增长16%；按调整后数据计算，2019年为8930万美元，较2018年增长17%[154] - 2019年第三季度住宿净收入为5640万美元，较2018年的4800万美元增长17%[154] - 2019年第三季度礼品净收入为4850万美元，较2018年的5670万美元下降14%；按调整后数据计算，2019年较2018年的5780万美元下降16%[154] - 2019年第三季度其他业务净收入为5340万美元，较2018年的4980万美元增长7%；按调整后数据计算，2019年为5460万美元，较2018年的5090万美元增长7%[154] 公司2019年第三季度合并净收入情况 - 2019年第三季度合并净收入为6.81亿美元，较2018年的6.196亿美元增长10%；按调整后数据计算，2019年为6.878亿美元，较2018年的6.175亿美元增长11%[154] 公司收入受外汇汇率和燃料价格影响情况 - 2019年和2018年前三季度约60%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[158] - 2019年和2018年第三季度分别约13%和14%的净收入受燃料价格变化直接影响；前九个月分别约13%和15%受影响[158] 公司收购与出售业务情况 - 2019年10月1日，公司以约1.2亿美元收购美国航空住宿供应商Travelliance；4月1日，以约2.08亿美元（净现金收购410万美元）收购美国企业应付账款自动化供应商NvoicePay，还收购了英国小型维护软件平台和美国工资卡供应商相关业务，总价约1.04亿美元（净现金）；2018年完成收购总价1680万美元（净现金收购1100万美元），递延付款390万美元，投资其他业务420万美元，支付前期收购卖方票据160万美元[162] - 2018年10月出售Chevron投资组合，第四季度税前收益1.528亿美元[163] 公司2019年第三季度各区域收入增长原因分析 - 2019年第三季度合并收入6.81亿美元，较2018年同期的6.196亿美元增加6150万美元，增幅9.9%，主要因有机增长约11%、2019年收购贡献约900万美元，宏观环境和外汇汇率分别产生约700万美元负面影响，燃料价差和价格影响相抵，2018年第四季度燃料投资组合处置减少约1100万美元[166][167] - 2019年第三季度北美市场收入4.427亿美元，较2018年同期的4.128亿美元增加2990万美元，增幅7.2%，主要因有机增长约8%、2019年收购贡献约800万美元，宏观环境产生约100万美元负面影响，燃料价差和价格影响相抵，2018年第四季度燃料投资组合处置减少约1100万美元[167][172] - 2019年第三季度国际市场收入2.383亿美元，较2018年同期的2.068亿美元增加3160万美元，增幅15.3%，主要因有机增长约17%、2019年收购贡献约100万美元，宏观环境产生约600万美元负面影响[167][173] 公司按产品类别收入占比情况 - 按产品类别划分，2019年燃料收入2.96亿美元占44%，企业支付1.38亿美元占20%，通行费8900万美元占13%，住宿5600万美元占8%，礼品4800万美元占7%，其他5300万美元占8%；2018年燃料收入2.83亿美元占46%，企业支付1.05亿美元占17%，通行费7600万美元占12%，住宿4800万美元占8%，礼品5700万美元占9%，其他500万美元占8%[177] 公司2019年第三季度各项费用变化情况 - 2019年第三季度处理费用1.35亿美元，较2018年同期的1.284亿美元增加660万美元，增幅5.2%，主要因业务有机增长和2019年收购相关费用约400万美元，外汇汇率波动和坏账费用减少分别产生约100万美元和200万美元有利影响[178] - 2019年第三季度销售费用5180万美元，较2018年同期的4480万美元增加700万美元，增幅15.6%，主要因特定业务额外支出和2019年收购相关费用约300万美元，外汇汇率波动产生约100万美元有利影响[179] - 2019年第三季度利息费用3650万美元，较2018年同期的3610万美元增加40万美元，增幅1.2%，主要因2019年收购和LIBOR上升[183] 公司不同时期不同时长净收入、运营收入及利润率情况 - 2019年9月30日止三个月，公司净收入增至2.258亿美元，较2018年同期的1.577亿美元增加6810万美元，增幅43.2%[189] - 2019年9月30日止三个月，公司运营收入为3.291亿美元，较2018年同期的2.811亿美元增加4810万美元，增幅17.1%，运营利润率从45.4%提升至48.3%[190] - 2019年9月30日止三个月，北美地区运营收入为2.07亿美元，较2018年同期的1.778亿美元增加2920万美元，增幅16.4%，运营利润率从43.1%提升至46.8%[192] - 2019年9月30日止三个月，国际地区运营收入为1.222亿美元，较2018年同期的1.033亿美元增加1890万美元，增幅18.2%，运营利润率从50.0%提升至51.3%[193] - 2019年9月30日止九个月，公司净收入为6.596亿美元，较2018年同期的5.095亿美元增加1.501亿美元，增幅29.5%[196] - 2019年9月30日止九个月，公司运营收入为9.106亿美元，较2018年同期的8.06亿美元增加1.047亿美元，增幅13.0%，运营利润率从45.0%提升至46.7%[196] - 2019年9月30日止九个月，北美地区运营收入为5.636亿美元，较2018年同期的4.951亿美元增加6850万美元，增幅13.8%[196] - 2019年9月30日止九个月，国际地区运营收入为3.471亿美元，较2018年同期的3.109亿美元增加3620万美元，增幅11.6%[196] - 2019年9月30日止九个月，公司综合收入从17.901亿美元增至19.5亿美元，增加1.599亿美元，增幅8.9%[196][197] - 2019年9月30日止九个月，北美地区收入从11.48亿美元增至12.576亿美元，增加1.095亿美元，增幅9.5%；国际地区收入从6.42亿美元增至6.924亿美元，增加5040万美元，增幅7.8%[196][202][203] 公司2019年综合净收入及各业务占比情况 - 2019年综合净收入19.5亿美元，2018年为17.9亿美元，其中燃料业务2019年净收入8.74亿美元占比45%，2018年为8.27亿美元占比46%[208] 公司2019年前九个月各项费用变化情况 - 2019年前九个月处理费用从3.561亿美元增至3.846亿美元，增长2850万美元或8.0%[209] - 2019年前九个月销售费用从1.359亿美元增至1.529亿美元，增长1700万美元或12.5%[210] - 2019年前九个月利息费用从1.003亿美元增至1.151亿美元，增长1480万美元或14.8%[216] - 2019年前九个月所得税拨备从1.886亿美元降至1.197亿美元，减少6890万美元或36.5%，有效税率从27.0%降至15.4%[219] 公司2019年前九个月净收入及综合运营收入变化情况 - 2019年前九个月净收入从5.095亿美元增至6.596亿美元，增长1.501亿美元或29.5%[220] - 2019年前九个月综合运营收入从8.06亿美元增至9.106亿美元，增长1.047亿美元或13.0%，运营利润率从45.0%增至46.7%[221] 公司现金余额及持有情况 - 截至2019年9月30日，公司现金余额总计14.659亿美元，其中约4.071亿美元受限，国外子公司持有8.713亿美元现金及现金等价物[226] 公司不同时期不同活动净现金情况 - 2019年前九个月经营活动提供的净现金为7.911亿美元，2018年为5.554亿美元[228] - 2019年前九个月投资活动使用的净现金为3.835亿美元，2018年为7130万美元[232] - 2019年前九个月融资活动净现金使用量为2.605亿美元，低于2018年同期的3.563亿美元[233] 公司2019年前九个月资本支出情况 - 2019年前九个月资本支出为4870万美元，较上年同期减少760万美元，降幅13.6%[234] 公司信贷协议相关情况 - 截至2019年9月30日，信贷协议下高级担保信贷额度为48.6亿美元，包括12.85亿美元循环信贷额度、32.25亿美元定期贷款A额度和3.5亿美元定期贷款B额度[235] - 2019年8月2日，信贷协议第六次修订，增加7亿美元定期贷款A额度[235] - 截至2019年9月30日，定期贷款A利率为3.54%，定期贷款B利率为4.04%，未使用信贷额度费用率为0.30%[235] 公司定期贷款未偿还借款及还款情况 - 截至2019年9月30日，定期贷款A未偿还借款为31亿美元，定期贷款B为3.417亿美元[241] - 2019年前九个月，定期贷款本金还款9730万美元，循环A、B、C设施和摆动线循环设施分别还款11.77亿美元、7.803亿美元、3500万美元和1.015亿美元[242] 公司债务利息支付对冲情况 - 2019年1月22日，公司签订三份掉期合约，对冲20亿美元可变利率债务利息支付现金流波动[243] 公司证券化设施计划费用率情况 - 截至2019年9月30日，证券化设施计划费用率为2.06%加0.88%，未使用设施费用率为0.40%[245] 公司股票回购计划情况 - 2019年10月22日，公司董事会批准股票回购计划增加10亿美元，可回购总额达31亿美元，已回购923.876万股，花费16亿美元，

公司业务地理分布与收入占比 - 公司产品在82个国家使用，2018年美国、巴西和英国合计占公司约88%的收入[126] - 2019年Q2北美和国际业务净收入分别为4.179亿美元和2.292亿美元，占比分别为64.6%和35.4%；2018年同期分别为3.709亿美元和2.14亿美元，占比分别为63.4%和36.6%[132] - 2019年H1北美和国际业务净收入分别为8.148亿美元和4.541亿美元，占比分别为64.2%和35.8%；2018年同期分别为7.352亿美元和4.353亿美元，占比分别为62.8%和37.2%[132] - 按地理区域划分，2019年第二季度美国收入3.89亿美元，占比60%；巴西1.03亿美元，占比16%；英国7000万美元，占比11%；其他8500万美元，占比13%[160] - 2019年上半年合并净收入为12.69亿美元，2018年同期为11.7亿美元，美国市场收入占比最大，2019年为60%，2018年为59%[186] 公司整体财务关键指标变化 - 2019年Q2公司净收入6.471亿美元，2018年同期为5.85亿美元；2019年H1净收入12.689亿美元，2018年同期为11.705亿美元[133] - 2019年Q2公司净利润2.617亿美元，2018年同期为1.769亿美元；2019年H1净利润4.338亿美元，2018年同期为3.518亿美元[133] - 2019年Q2公司摊薄后每股净利润2.9美元，2018年同期为1.91美元；2019年H1摊薄后每股净利润4.84美元，2018年同期为3.78美元[133] - 2019年Q2公司调整后净利润2.567亿美元，2018年同期为2.378亿美元；2019年H1调整后净利润4.952亿美元，2018年同期为4.713亿美元[134] - 2019年Q2公司调整后摊薄每股净利润2.85美元，2018年同期为2.57美元；2019年H1调整后摊薄每股净利润5.52美元，2018年同期为5.07美元[134] - 2019年第二季度公司净收入6.471亿美元，较2018年同期增长6210万美元，增幅10.6%；运营收入2.973亿美元，增长3250万美元，增幅12.3%；净利润2.617亿美元，增长8480万美元，增幅47.9%[154][155] - 2019年第二季度处理费用1.205亿美元，较2018年同期增长930万美元，增幅8.3%；销售费用5190万美元，增长780万美元，增幅17.8%；一般及行政费用1.068亿美元，增长1040万美元，增幅10.7%；折旧及摊销费用7090万美元，增长230万美元，增幅3.3%[154][162][163][164][165] - 2019年第二季度利息支出为3950万美元，较上年同期的3320万美元增加640万美元，增幅19.2%[166] - 2019年第二季度所得税收益为440万美元，上年同期所得税拨备为5430万美元；2019年第二季度实际税率为 - 1.7%，上年同期为23.5%[168] - 2019年第二季度净利润增至2.617亿美元，较上年同期的1.769亿美元增加8480万美元，增幅47.9%[172] - 2019年第二季度营业利润为2.973亿美元，较上年同期的2.648亿美元增加3250万美元，增幅12.3%；营业利润率为45.9%，上年同期为45.3%[173] - 2019年上半年北美地区营业收入为1.842亿美元，较上年同期的1.614亿美元增加2280万美元，增幅14.1%；营业利润率为44.1%，上年同期为43.5%[175] - 2019年上半年国际业务营业收入为1.131亿美元，较上年同期的1.034亿美元增加970万美元，增幅9.4%；营业利润率为49.4%，上年同期为48.3%[176] - 2019年上半年合并收入从11.705亿美元增至12.689亿美元，增加9840万美元，增幅8.4%[181] - 2019年上半年北美地区收入从7.352亿美元增至8.148亿美元，增加7960万美元，增幅10.8%[183] - 2019年上半年国际业务收入从4.353亿美元增至4.541亿美元，增加1880万美元，增幅4.3%[184] - 2019年上半年处理费用从2.277亿美元增至2.496亿美元，增幅9.6%；销售费用从9110万美元增至1.011亿美元，增幅11.0%；一般及行政费用从1.868亿美元增至1.996亿美元，增幅6.8%；折旧及摊销费用从1.401亿美元降至1.384亿美元，降幅1.3%[190][191][192][193] - 2019年上半年利息费用从6420万美元增至7860万美元，增幅22.4%，主要因额外借款和LIBOR上升[197] - 2019年上半年所得税拨备从1.087亿美元降至5270万美元，降幅51.5%，有效税率从23.6%降至10.8%[201] - 2019年上半年净收入从3.518亿美元增至4.338亿美元，增幅23.3%[202] - 2019年上半年合并营业收入从5.249亿美元增至5.815亿美元，增幅10.8%，运营利润率从44.8%增至45.8%[203] - 2019年上半年北美地区营业收入从3.173亿美元增至3.566亿美元，增幅12.4%，运营利润率从43.2%增至43.8%[204] - 2019年上半年国际地区营业收入从2.075亿美元增至2.249亿美元，增幅8.4%，运营利润率从47.7%增至49.5%[205] - 2019年上半年经营活动净现金流入从2.751亿美元增至5.5亿美元，投资活动净现金使用从4960万美元增至2.829亿美元，融资活动净现金使用从1.048亿美元增至1.515亿美元[210][211][212] - 2019年上半年资本支出为3200万美元，较上年同期的3460万美元减少260万美元，降幅7.6%[213] - 2019年上半年经营活动提供净现金5.5亿美元，2018年同期为2.751亿美元；投资活动使用净现金2.829亿美元，2018年同期为4960万美元；融资活动使用净现金1.515亿美元，2018年同期为1.048亿美元[215] - 2019年Q2调整后净收入为256739千美元，2018年为237796千美元[240] - 2019年Q2调整后摊薄每股净收入为2.85美元，2018年为2.57美元[240] 各业务线交易数据 - 2018年公司在网络内处理约29亿笔交易，其中约14亿笔与礼品产品线相关[127] 公司收费模式 - 公司从客户和合作伙伴收取交易费、卡费等多种费用，从商户和第三方网络赚取交易差价及网络费用[138][139] 各业务线净收入变化 - 2019年Q2燃料净收入2.951亿美元，较2018年同期的2.781亿美元增长6%；按调整后数据计算，净收入2.909亿美元，较2018年同期的2.678亿美元增长9%[143] - 2019年Q2企业支付净收入1.271亿美元，较2018年同期的9960万美元增长28%；按调整后数据计算，净收入1.285亿美元，较2018年同期的1.023亿美元增长26%[143] - 2019年Q2通行费净收入8620万美元，较2018年同期的8010万美元增长8%；按调整后数据计算，净收入9400万美元，较2018年同期的8010万美元增长17%[143] - 2019年Q2住宿净收入5020万美元，较2018年同期的4460万美元增长13%[143] - 2019年Q2礼品净收入3570万美元，较2018年同期的3330万美元增长7%；按调整后数据计算，净收入较2018年同期的3480万美元增长2%[143] - 2019年Q2其他业务净收入5270万美元，较2018年同期的4920万美元增长7%；按调整后数据计算，净收入5440万美元，较2018年同期的5020万美元增长8%[143] - 2019年Q2公司合并净收入6.471亿美元，较2018年同期的5.85亿美元增长11%；按调整后数据计算，净收入6.538亿美元，较2018年同期的5.798亿美元增长13%[143] - 按产品类别划分，2019年第二季度燃料收入2.95亿美元，占比45%；企业支付1.27亿美元，占比20%；通行费8600万美元，占比13%；住宿5000万美元，占比8%；礼品3600万美元，占比6%；其他5300万美元，占比8%[160] - 2019年Q2燃料业务报告收入为295.1美元，2018年为278.1美元[234] - 2019年Q2企业支付交易业务报告收入为127.1美元，2018年为99.6美元[234] - 2019年Q2企业支付支出业务报告金额为19780.1，2018年为13778.1[234] - 2019年Q2通行费标签业务报告收入为86.2美元，2018年为80.1美元[234] - 2019年Q2住宿业务报告收入为50.2美元，2018年为44.6美元[234] - 2019年Q2礼品交易业务报告收入为35.7美元，2018年为33.3美元[234] - 2019年Q2其他1交易业务报告收入为52.7美元，2018年为49.2美元[234] - 2019年Q2合并报告收入为647.1美元，2018年为585.0美元[235] 外汇与燃料价格对收入影响 - 2019年和2018年上半年约60%和59%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[147] - 2019年和2018年Q2约13%和15%的净收入受燃料价格变化直接影响；2019年和2018年上半年同样约13%和15%的净收入受燃料价格变化直接影响[147] - 2019和2018年截至6月30日的三个月及六个月，燃料价格差分别直接影响约5%的净收入[150] 公司收购情况 - 自2002年以来公司完成超75次公司及商业账户组合收购，2019年4月1日收购NvoicePay，总价约2.19亿美元；同日收购小型国际业务，总价约3200万美元；7月5日收购SOLE Financial，总价约7400万美元；2018年完成收购总价1680万美元，另有递延付款390万美元、投资420万美元、支付卖方票据160万美元[150][151] 公司金融合约与利率情况 - 2019年1月22日公司签订三份利率互换现金流合约，以减少20亿美元浮动利率债务利息支付现金流的可变性[150] - 2019年1月22日公司签订三份利率互换现金流合约，在截至2019年6月30日的三个月里，产生额外利息支出40万美元，较20亿美元借款的平均伦敦银行间同业拆借利率高出0.08%[167] - 2019年6月30日，定期贷款A、循环信贷A和循环信贷C利率为3.90%，循环信贷B美元借款利率为3.94%，英镑借款利率为2.23%，定期贷款B利率为4.40%，外国摆动信贷利率为2.17%，未使用信贷安排费用率为0.30%[217] - 2019年1月22日，公司签订三份利率互换现金流合约，对冲20亿美元可变利率债务利息支付现金流波动[225] - 证券化安排计划费用率在2019年6月30日为2.42%加0.88%，2018年12月31日为2.52%加0.89%，未使用安排费用率为0.40%[227] 公司信贷协议情况 - 公司与金融机构签订43.3亿美元信贷协议，包括12.85亿美元循环信贷、25.25亿美元定期贷款A和3.5亿美元定期贷款B[214][217] - 2019年6月30日，定期贷款A借款25亿美元，定期贷款B借款3.425亿美元，循环信贷A借款3.95亿美元，循环信贷B借款3.447亿美元，循环信贷C借款3500万美元，循环信贷B摆动信贷借款3360万美元[221] - 2019年上半年，定期贷款本金还款6490万美元，循环信贷A还款5.82亿美元，循环信贷B还款4.455亿美元，摆动信贷循环安排还款1190万美元[222] - 2019年8月2日，公司完成信贷协议第六次修订，增加7亿美元定期贷款A[224] 公司股票回购计划 - 公司董事会批准股票回购计划，可在18个月内回购至多21亿美元普通股，已回购16亿美元，还可回购5.45亿美元[228] 公司纳税情况 - 公司在多个司法管辖区纳税，随着盈利在不同司法管辖区间波动，有效税率也会波动[150] 公司现金余额情况 - 截至2019年6月30日，公司现金余额为14.886亿美元，其中受限现金3.183亿美元，国外子公司永久再投资现金8.501亿美元，信贷安排可用额度约4.78亿美元

公司业务覆盖与交易情况 - 公司产品在全球82个国家使用，美国、巴西和英国合计占2018年约88%的收入[123] - 2018年公司在网络内处理约29亿笔交易，其中约14亿笔与礼品产品线相关[124] 净收入相关数据变化 - 2019年第一季度净收入为6.218亿美元，2018年同期为5.855亿美元[130] - 2019年第一季度调整后净收入为2.384亿美元，2018年同期为2.335亿美元[131] - 2019年第一季度净收入6.367亿美元，较2018年同期的5.76亿美元增长11%；2019年前三个月净收入6.218亿美元，较2018年同期的5.855亿美元增长6%[142] - 2019年第一季度公司合并净收入为6.218亿美元，较2018年同期增长3630万美元，增幅6.2%[153][154] - 2019年第一季度公司合并预估和宏观调整后收入为6.367亿美元，报告收入为6.218亿美元；2018年对应数据分别为5.76亿美元和5.855亿美元[209] 净利润与每股净利润相关数据变化 - 2019年第一季度净利润为1.721亿美元，2018年同期为1.749亿美元[130] - 2019年第一季度摊薄后每股净利润为1.93美元，2018年同期为1.88美元[130] - 2019年第一季度调整后摊薄后每股净利润为2.67美元，2018年同期为2.50美元[131] - 2019年第一季度净收入降至1.721亿美元，较2018年同期减少280万美元，降幅1.6%[173] - 2019年第一季度净利润为172,107千美元，2018年同期为174,937千美元[214] - 2019年第一季度调整后净利润为238,415千美元，2018年同期为233,506千美元[214] - 2019年第一季度调整后摊薄每股净收益为2.67美元，2018年同期为2.50美元[214] 各地区业务净收入数据变化 - 2019年第一季度北美和国际业务净收入分别为3.969亿美元和2.249亿美元，占比分别为63.8%和36.2%；2018年同期分别为3.643亿美元和2.212亿美元，占比分别为62.2%和37.8%[129] - 2019年第一季度北美地区收入为3.969亿美元，较2018年同期增长3260万美元，增幅9.0%[153][156] - 2019年第一季度国际市场收入为2.249亿美元，较2018年同期增长370万美元，增幅1.7%[153][157] 各业务线净收入数据变化 - 2019年第一季度燃料业务净收入2.83亿美元，较2018年同期的2.654亿美元增长7%；前三个月净收入2.791亿美元，较2018年同期的2.548亿美元增长10%[141] - 2019年第一季度企业支付业务净收入1.103亿美元，较2018年同期的9480万美元增长16%；前三个月净收入1.12亿美元，较2018年同期的9480万美元增长18%[141] - 2019年第一季度通行费业务净收入8890万美元，较2018年同期的8950万美元下降1%；前三个月净收入1.032亿美元，较2018年同期的8950万美元增长15%[141] - 2019年第一季度住宿业务净收入4180万美元，较2018年同期的3940万美元增长6%；前三个月净收入4180万美元，较2018年同期的3940万美元增长6%[141] - 2019年第一季度礼品业务净收入4840万美元，较2018年同期的4860万美元基本持平；前三个月净收入4840万美元，较2018年同期的4980万美元下降3%[141] - 2019年第一季度其他业务净收入4940万美元，较2018年同期的4770万美元增长4%；前三个月净收入5210万美元，较2018年同期的4770万美元增长9%[141] 收入计价与受影响情况 - 2019年和2018年第一季度约60%和59%的收入以美元计价，不受外汇汇率影响[146] - 2019年和2018年第一季度约13%和14%的净收入受燃料价格变化直接影响[148] - 2019年和2018年第一季度约5%和4%的净收入受燃料价格价差直接影响[148] 各项费用数据变化 - 2019年第一季度处理费用为1.291亿美元，较2018年同期增长1260万美元，增幅10.8%[153][161] - 2019年第一季度销售费用为4930万美元，较2018年同期增长220万美元，增幅4.6%[153][162] - 2019年第一季度一般及行政费用为9280万美元，较2018年同期增长240万美元，增幅2.7%[153][163] - 2019年第一季度折旧和摊销费用为6740万美元，较2018年同期减少410万美元，降幅5.7%[153][164] - 2019年第一季度利息费用为3910万美元，较2018年同期增长800万美元，增幅25.7%[153][166] - 2019年第一季度所得税拨备为5710万美元，较2018年同期增长280万美元，增幅5.1%[153][168] - 2019年第一季度基于股票的薪酬为12,541千美元，2018年同期为14,403千美元[214] - 2019年第一季度无形资产摊销等费用为53,518千美元，2018年同期为60,444千美元[214] - 2019年第一季度投资减值为15,660千美元，2018年同期无此项[214] - 2019年第一季度无重组成本，2018年同期为1,929千美元[214] - 2019年第一季度税前调整总额为81,719千美元，2018年同期为76,776千美元[214] - 2019年第一季度税前调整的所得税影响为 - 15,411千美元，2018年同期为 - 18,207千美元[214] 投资与运营相关数据 - 2019年第一季度投资损失为1570万美元，主要是远程信息处理投资减值[165] - 2019年第一季度综合运营收入为2.842亿美元，较2018年同期增加2410万美元，增幅9.3%；运营利润率为45.7%，2018年同期为44.4%[174] - 2019年第一季度北美市场运营收入为1.724亿美元，较2018年同期增加1650万美元，增幅10.6%；运营利润率为43.4%，2018年同期为42.8%[176] - 2019年第一季度国际市场运营收入为1.118亿美元，较2018年同期增加760万美元，增幅7.3%；运营利润率为49.7%，2018年同期为47.1%[177] 现金与资本相关数据 - 截至2019年3月31日，公司现金余额总计13.726亿美元，其中约3.151亿美元为受限现金[178] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为2.975亿美元，较2018年同期的2.007亿美元有所增加[183] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为1450万美元，较2018年同期的2270万美元有所减少[184] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为2.729亿美元，较2018年同期的9900万美元有所增加[185] - 2019年第一季度资本支出为1450万美元，较2018年同期减少70万美元，降幅4.7%[186] 信贷与费用率相关数据 - 截至2019年3月31日，公司在定期A贷款上的借款余额为25亿美元，定期B贷款为3.448亿美元，循环A信贷安排为4900万美元，循环B信贷安排为1599万美元，循环C信贷安排为350万美元，循环B摆动信贷安排为307万美元[193] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，计划费用分别为2.53%加0.88%和2.52%加0.89%，未使用信贷安排费用率均为0.40%[197][198] - 截至2019年3月31日，证券化信贷安排相关的未摊销债务发行成本为110万美元[198] 股票回购相关数据 - 公司董事会批准股票回购计划，可在18个月内最多回购21亿美元普通股，2019年1月23日授权增加5亿美元，此前已回购16亿美元，到2020年2月1日前还可回购5.45亿美元[201] - 2018年12月14日，公司签订加速股票回购协议回购2.2亿美元普通股，交付2.2亿美元现金，按176.91美元股价收到1057035股，2019年1月29日完成协议，按187.27美元加权平均股价又收到117751股[202] - 自计划开始，公司已回购9052163股，总价16亿美元[203] 业务调整后收入与指标数据 - 2019年第一季度燃料业务，预估和宏观调整后收入为2.791亿美元，报告收入为2.83亿美元；2018年对应数据分别为2.548亿美元和2.654亿美元[208] - 2019年第一季度企业支付 - 交易业务，预估和宏观调整后收入为1.12亿美元，报告收入为1.103亿美元；2018年收入为9480万美元[208] - 2019年第一季度企业支付 - 支出业务，预估和宏观调整后关键绩效指标为15813.7，报告指标为15529.5；2018年指标为13398.0[208] 非GAAP指标定义 - 非GAAP指标调整后净收入定义为剔除特定非现金费用、摊销费用和非经常性项目后的净收入，调整后摊薄每股净收入为调整后净收入除以加权平均摊薄流通股数[211][212] 摊薄股份数据 - 2019年第一季度摊薄股份为89,244千股，2018年同期为93,250千股[214]

业务地理覆盖与收入占比 - 公司产品在82个国家使用，美国、巴西和英国在2018年合计占公司约88%的收入[18] 交易数据 - 2018年公司在网络内处理约29亿笔交易，其中约14亿笔与礼品产品线相关[19] 产品线收入占比 - 燃料支付产品线是公司最大的产品类别，2018年约占公司收入的45%[29] 合作伙伴关系 - 公司与超770家各种规模的燃料营销商合作，与主要石油公司合作伙伴的合同初始期限为5 - 10年，当前剩余期限为1 - 8年[32][33] - 公司与大型石油公司的协议初始期限通常为5 - 10年，当前剩余期限约为1 - 8年[187] 网络站点信息 - 美国Fuelman网络与超9300家个体商户协商了卡接受和结算条款，提供约55000个加油站和25000个维修站点[35] - 美国Comdata网络与超8700家美国和加拿大的卡车停靠站和燃料商户协商了卡接受和结算条款[36] - 美国和加拿大的Commercial Fueling Network由超2500个CFN成员拥有的加油站组成[36] - 美国Pacific Pride Fueling网络由超230个加盟商拥有的超1100个加油站组成[37] - 公司在美国和加拿大发行的联名万事达卡产品可在超175000个加油站和469000个维修地点使用，启用附加功能后可在约1090万个地点使用[39] - 公司在英国发行的Visa支付网络产品包括约8400个加油站和超1400个维修地点[41] - 住宿支付产品线使用超22500家酒店，其中美加签约网络有15400家酒店[52] - 电子收费和停车支付产品在巴西专有网络为超420万客户处理收费交易，覆盖99%收费公路[57] - 虚拟卡产品网络约有80万商家接受支付[65] - 采购和T&E卡在美国和加拿大约1090万个地点被接受[66] - 跨境支付服务可向超200个国家、超140种货币的接收方付款[70] - 礼品支付产品管理和处理服务覆盖60个国家[75] - 车队维护产品通过英国约9100个服务中心处理交易[81] - 墨西哥Efectivale网络有超45700个食品地点、7800个加油站和5900家餐厅[82] - 墨西哥Carnet网络约有49000个食品地点和12000个加油站[83] - 巴西VB分销网络为约26000个客户分发交通卡和代金券，与超1400个公共交通机构协商[84] 坏账费用 - 2018年和2017年坏账费用分别为6440万美元和4490万美元，分别占账单的6个基点和7个基点[107] - 2018年和2017年，公司坏账费用分别为6440万美元和4490万美元，分别占总账单的6个基点和7个基点[177] 技术支出 - 2018年公司在技术方面的资本和运营支出超过2.1亿美元[113] 授权业务正常运行时间 - 2018年公司授权业务的正常运行时间为99.9%[116] 收购情况 - 自2002年以来，公司已完成超过75次公司和商业账户组合的收购[120] 营销渠道 - 公司拥有产品特定网站，如fuelman.com、checkinncard.com等，专注特定产品并提供深度信息[93] - 公司拥有营销门户，如fleetcardsUSA.com和fuelcards.co.uk，为车队运营商提供信息[94] - 公司通过邮件和电子邮件直接向潜在客户营销，并测试不同方案以提高销售转化率[96] - 公司在销售点提供营销资料，包括“自取”申请表、泵顶广告和店内广告[97] 客户服务 - 公司有专门的实施团队负责为每个客户账户建立系统设置，并提供培训和技术支持[100] - 公司为大客户分配指定的账户经理，作为单一联络点并提供多项服务[101] 法律法规影响 - 违反TCPA的法定罚款为每次违规500至1500美元[130] - 2020年生效的CCPA将规范消费者数据的收集和使用，公司需更新业务实践和系统[127] - 2018年5月GDPR取代旧指令，对个人数据处理有诸多义务和增强规定，违规制裁力度加大[128] - 2016年7月欧洲议会通过NIS指令，8月生效，旨在提升欧盟网络安全水平[127] - 2011年7月美联储发布借记卡交换费最终规则，公司多数借记卡交易可获豁免，预计无重大直接影响[145] - 2016年10月CFPB发布最终规则，为预付金融产品创建保护措施，2018年1月发布最终修正案，生效日期延至2019年4月[152] 合规情况 - 公司子公司Comdata Inc.符合PCI 3.2标准，其合规证明列于万事达卡合规服务提供商列表[132] - 公司通过子公司注册为“货币服务业务”，并建立反洗钱合规计划[141] 法律风险 - 公司可能因违反UDAAP面临执法行动和损失，部分州法律也禁止不公平和欺骗性商业行为[133] - 公司可能受美国无人认领或遗弃财产（无主物）法律约束，需向政府移交特定财产，可能接受各州审计[151] 员工数量 - 截至2018年12月31日，公司约有7580名员工，其中约2590名位于美国[157] 收入与燃料价格关系 - 2018年，约14%的合并收入直接受燃料绝对价格影响[173] - 2018年，约5%的合并收入来自与燃料价格价差相关的交易[176] 逾期费用和财务费用收入占比 - 截至2018年12月31日，逾期费用和财务费用收入占合并收入的6%[180] 管理层信息 - 公司首席执行官Ronald F. Clarke年龄为63岁，首席财务官Eric R. Dey年龄为59岁等[163] - Ronald F. Clarke自2000年8月起担任首席执行官，2003年3月被任命为董事会主席[163] - Eric R. Dey自2002年11月起担任首席财务官[164] - Kurt P. Adams于2015年9月加入公司，担任Comdata企业支付总裁[165] - John S. Coughlin自2010年9月起担任全球企业发展执行副总裁[166] 战略关系收入占比 - 2018年公司与大型石油公司的前三大战略关系占合并收入不到6%[187] 未偿还债务 - 截至2018年12月31日，公司在信贷安排和证券化安排下有大约47.8亿美元的未偿还债务[207] 合同期限 - 公司与燃料商和服务车库的合同初始期限通常为1 - 2年，与住宿供应商的合同初始期限通常为1年[191] 市场竞争风险 - 市场竞争加剧可能导致定价压力增大、利润率降低、销售和营销费用增加以及市场份额无法增长或流失[186] 战略关系依赖风险 - 公司依赖战略关系，失去这些关系可能对经营业绩产生不利影响[187] 商户关系依赖风险 - 公司依赖商户关系来发展业务，无法维持和拓展这些关系可能影响闭环车队卡和住宿卡业务[190] 经济状况影响 - 经济状况下滑会对公司业务、经营业绩和财务状况产生不利影响[195] 新业务拓展风险 - 公司拓展新业务若无法成功整合，可能对经营业绩和财务状况产生不利影响[199] 证券化安排风险 - 公司通过证券化安排满足大部分营运资金需求，该安排每三年续签一次，未来能否按可接受条款续签无法保证[210]