高流动性投资组合与可变利率债务情况 - 截至2021年3月31日，高流动性投资组合未偿还金额为15亿美元，平均回报率为1%[288] - 截至2021年3月31日，可变利率债务未偿还金额约为6亿美元[289] 到期票据未偿还债务公允价值情况 - 截至2021年3月31日，2023年2月、2025年6月、2026年2月、2029年6月和2030年5月到期票据的未偿还债务的近似平均公允价值为债务面值的111.8%[289] 未到期外汇合约情况 - 截至2021年3月31日，未到期外汇合约的名义金额总计89亿美元[292] - 截至2021年3月31日，公司未到期外汇衍生合约的总名义金额为89亿美元[459] 客户相关应计项目情况 - 截至2021年3月31日，客户相关应计项目总计2.42亿美元[302] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为26.37亿美元，2020年为19.23亿美元[307] - 2021年和2020年，公司现金及现金等价物分别为26.37亿美元、19.23亿美元[335] - 2021年末现金及现金等价物为26.37亿美元，2020年末为19.23亿美元，2019年末为16.97亿美元[316] 应收账款净额情况 - 截至2021年3月31日，应收账款净额为41.06亿美元，2020年为24.36亿美元[307] 存货情况 - 截至2021年3月31日，存货为38.95亿美元，2020年为37.85亿美元[307] - 2021年和2020年，公司存货分别为38.95亿美元、37.85亿美元[337] 总资产与总负债和股东权益情况 - 截至2021年3月31日，总资产为158.36亿美元，2020年为136.9亿美元[307] - 截至2021年3月31日，总负债和股东权益为158.36亿美元，2020年为136.9亿美元[307] 净销售额与总营收情况 - 2021年净销售额为241.24亿美元，2020年为242.10亿美元，2019年为262.11亿美元[309] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司总营收分别为241.24亿美元、242.10亿美元和262.11亿美元[400] 净利润情况 - 2021年净利润为6.13亿美元，2020年为0.88亿美元，2019年为0.93亿美元[309] 每股收益情况 - 2021年基本每股收益为1.23美元，2020年为0.17美元，2019年为0.18美元[309] - 2021财年基本每股收益为1.23美元，稀释每股收益为1.21美元；2020财年基本和稀释每股收益均为0.17美元；2019财年基本和稀释每股收益均为0.18美元[421] 综合收益情况 - 2021年综合收益为7.09亿美元，2020年为2400万美元，2019年为2800万美元[311] 股东权益总额情况 - 截至2021年3月31日，股东权益总额为34.36亿美元[314] 各活动净现金情况 - 2021年经营活动提供的净现金为1.44亿美元，2020年使用的净现金为15.33亿美元，2019年使用的净现金为29.71亿美元[316] - 2021年投资活动使用的净现金为2.02亿美元，2020年提供的净现金为22.79亿美元，2019年提供的净现金为32.53亿美元[316] - 2021年融资活动提供的净现金为7.43亿美元，2020年使用的净现金为5.08亿美元，2019年使用的净现金为3000万美元[316] - 2021年现金及现金等价物净增加7.14亿美元，2020年增加2.26亿美元，2019年增加2.25亿美元[316] 公司组织结构调整情况 - 公司在2021财年第一季度对组织结构进行调整，分为Flex Agility Solutions和Flex Reliability Solutions两个运营和报告部门[317][318] 坏账准备情况 - 2019 - 2021财年，公司坏账准备年初余额分别为6000万美元、9100万美元、9600万美元，年末余额分别为9100万美元、9600万美元、6100万美元[331] 前十大客户占净销售额比例情况 - 2019 - 2021财年，公司前十大客户分别占净销售额的43%、39%、36%[332] FAS部门客户占应收账款净额总额比例情况 - 2021年和2019财年，公司FAS部门某一客户分别占应收账款净额总额的约11%；2020财年，FAS部门另一客户占应收账款净额总额的约10%[332] 物业和设备情况 - 2021年和2020年，公司物业和设备净值分别为20.97亿美元、22.16亿美元[341] - 2019 - 2021财年，公司物业和设备折旧费用分别约为4.334亿美元、4.224亿美元、4.223亿美元[341] 会计准则采用情况 - 公司自2018年4月1日起采用ASC 606会计准则，使用修改后的追溯法[328] 合并财务报表情况 - 公司合并财务报表包含Flex及其多数股权子公司的账户，以美元表示金额[322] 商誉情况 - 2021和2020财年公司商誉在3月31日的余额分别为10.90亿美元和10.65亿美元[349] 无形资产摊销情况 - 2021、2020和2019财年无形资产摊销费用分别为6180万美元、6410万美元和7440万美元[353] - 2021财年完全摊销的无形资产总账面价值为1690万美元，还记录了1140万美元的外币折算调整[353] - 预计收购无形资产未来年度摊销费用2022 - 2026财年及以后分别为5400万、4600万、4400万、3900万、1800万和1200万美元，总计2.13亿美元[354] 对非合并公司投资情况 - 2021年3月31日和2020年3月31日公司对非合并公司的投资分别为1.028亿美元和1.281亿美元[356] 投资相关收益与减值情况 - 2021财年公司确认与权益法投资相关的收益为8350万美元，确认非核心投资减值3650万美元[357] - 2020财年公司确认总减值9770万美元，主要与Elementum和其他非核心投资有关[357] - 2019财年公司确认与投资减值和处置相关的净费用约1.93亿美元[358] 对Bright Machines投资情况 - 2019财年第一季度公司向Bright Machines转移了账面价值约3500万美元的资产，换取优先股和控股权[363] - 2018年6月29日前Bright Machines获第三方投资，公司投票权降至50%以下，不再拥有控股权并对其进行了脱表处理[364] - 公司对Bright Machines非控股权益的公允价值在剥离时约为1.28亿美元，剥离时确认约8700万美元收益[365] - 2020财年，公司回购Bright Machines优先股，收到约4400万美元对价，确认2300万美元费用[367] - 2021财年，公司记录约3500万美元费用，与优先股预期注销和市场估值变化有关[368] 客户营运资金预收款与应计费用情况 - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，客户营运资金预收款分别为4.715亿美元和2.642亿美元，客户相关应计费用分别为2.42亿美元和1.951亿美元[369] 经营租赁相关情况 - 2019年4月1日采用ASC 842后，公司确认6.58亿美元额外经营负债，对应使用权资产6.24亿美元和递延收益2200万美元[372] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，当前经营租赁负债分别为1.276亿美元和1.141亿美元[372] - 2021财年和2020财年，经营租赁成本分别为1.52亿美元和1.63亿美元[384] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，经营租赁使用权资产分别为6.42亿美元和6.05亿美元，经营租赁负债分别为6.9亿美元和6.43亿美元[385] - 2021财年和2020财年，经营租赁现金支付分别为1.52亿美元和1.5亿美元，使用权资产取得分别为1.59亿美元和0.99亿美元[386] - 2020财年公司售后回租物业，收到现金6960万美元，记录递延收益3270万美元[386] 合同负债情况 - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，合同负债（递延收入）分别为4.354亿美元和3.668亿美元，其中分别有3.765亿美元和3.615亿美元计入其他流动负债[397] 总股份支付费用情况 - 2021财年、2020财年和2019财年，公司总股份支付费用分别为7900万美元、7100万美元和7600万美元[403] 股份授予计划情况 - 截至2021年3月31日，公司在2017年计划下约有2480万股可供授予[404] 受限股单位（RSU）奖励相关情况 - 截至2021年3月31日，与所有计划下未归属受限股单位（RSU）奖励相关的未确认补偿成本约为1.241亿美元，将在约1.9年的加权平均期间内直线摊销[406] - 2021财年、2020财年和2019财年授予的受限股单位（RSU）奖励，其服务期为三年[410] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司估计受限股单位（RSU）奖励公允价值时，预期波动率分别为52.8%、38.8%和27.4%[412] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司估计受限股单位（RSU）奖励公允价值时，平均同行波动率分别为35.9%、24.9%和25.6%[412] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司估计受限股单位（RSU）奖励公允价值时，平均同行相关性分别为0.7、0.5和0.5[412] - 2021财年、2020财年和2019财年，公司估计受限股单位（RSU）奖励公允价值时，无风险利率分别为0.3%、1.8%和2.7%[412] - 2021财年授予1098.2109万股未归属受限股票单位（RSU）奖励，授予价格为每股11.04美元；年末未归属RSU奖励为1730.8625万股，价格为每股11.14美元[414] - 2021财年授予的1100万份未归属RSU奖励中，约940万份为无绩效或市场条件的普通未归属RSU奖励，平均授予日价格为每股10.37美元；约160万份授予关键员工，归属取决于市场条件，平均授予日公允价值估计为每份15.03美元[414] - 截至2021年3月31日财年末，所有计划下的1730万份未归属RSU奖励中，约340万份授予关键员工，归属取决于市场条件[415] - 2021、2020和2019财年，公司所有计划下归属的RSU奖励的总内在价值分别为6860万美元、4170万美元和8020万美元[419] 净现金支付情况 - 2021财年净现金支付利息1.47亿美元、所得税1.05亿美元；2020财年净现金支付利息1.72亿美元、所得税9900万美元；2019财年净现金支付利息1.9亿美元、所得税1.34亿美元[426] - 2021财年未支付的财产和设备采购为1.02亿美元，2020财年为1.04亿美元，2019财年为1.12亿美元；2019财年对Bright Machines的非现金投资为1.28亿美元[426] 银行借款和长期债务情况 - 截至2021年3月31日，公司银行借款和长期债务为37.83亿美元，非流动部分为35.15亿美元；截至2020年为28.38亿美元，非流动部分为26.89亿美元[430] - 截至2021年3月31日和2020年，公司长期债务的加权平均利率分别为4.3%和4.0%[430] - 公司银行借款和长期债务的预定还款总额为38.04亿美元，其中2022财年为2.68亿美元，2023财年为5.31亿美元等[432] 信贷安排情况 - 2021年1月公司签订2026年到期的2026信贷安排，额度20亿美元，取代原17.5亿美元的2022信贷安排[436] - 2026信贷安排下借款利率按基准利率或LIBOR加适用利差，适用利差为0.250% - 0.875%或1.250% - 1.875%，按信用评级而定[437] - 公司需为2026信贷安排未使用部分支付季度承诺费，费率为0.15% - 0.30%，按信用评级而定[437] - 2026信贷安排下利率利差、承诺费和信用证使用费会因公司是否达成可持续性目标而上下调整，最高分别为0.05%和0.01% [438] 票据发行与赎回情况 - 2013年2月公司发行5亿美元4.625% 2020年到期和5亿美元5.00% 2023年到期的票据，2020财年赎回2020年到期票据[441][44

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收63亿美元，环比下降6.8%，好于典型季节性表现，同比增长14% [8] - 调整后运营利润率达创纪录的4.9%，调整后每股收益为0.49美元，高于去年第四季度的0.28美元，为连续第三个季度创纪录 [8] - 调整后自由现金流为1.35亿美元 [8] - 2021财年全年营收241亿美元，与去年基本持平；全年调整后运营利润率创纪录达4.3%，同比提高60个基点；调整后每股收益为1.57美元，同比提高28%；全年调整后自由现金流为6.77亿美元 [9] - 第四季度调整后营业利润同比增长50%至3.1亿美元，利润率扩大110个基点 [19] - 第四季度调整后净利润为2.48亿美元，调整后每股收益同比分别增长73%和75% [19] - 第四季度调整后毛利润为5.05亿美元，同比增加1.13亿美元，调整后毛利率扩大至创纪录的8.1% [20] - 调整后销售、一般和行政费用为1.95亿美元，占销售额的3.1%，低于去年同期且在目标范围内 [21] - 2021年全年自由现金流转化率达85%，调整后自由现金流与GAAP净利润之比为110% [28] - 第四季度末库存为39亿美元，环比增长5%，同比增长3%，库存周转率为6.1次，低于上一季度的6.8次，但高于去年同期的5.5次 [28] - 第四季度资本支出净额为3100万美元，全年资本支出低于往常 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 可靠性业务 - 第四季度营收28亿美元，环比下降2%，同比增长11%，旗下三个业务部门营收均同比增长 [21] - 汽车业务营收同比增长20%，为三年来最强劲的季度表现 [21] - 健康解决方案业务营收同比增长25%，重症监护业务持续高位运行，慢性护理相关产品逐步推进 [22] - 工业业务营收同比实现低个位数增长，可再生能源业务因比较基数困难而下降 [23] - 调整后运营利润为1.9亿美元，调整后运营利润率为6.7%，同比提高20个基点 [23] - 2021年全年营收增长约5%，健康解决方案业务增长25%至25亿美元，汽车业务下降7%至25亿美元，工业业务增长3%至56亿美元 [26] 敏捷业务 - 第四季度营收34亿美元，同比增长17%，环比下降10%，旗下三个业务部门营收均同比增长 [24] - 消费电子与通信业务同比增长11%，受云基础设施、5G部署和企业IT支出改善推动 [24] - 生活方式业务同比增长22%，得益于新业务拓展和高端耐用品需求强劲 [24] - 消费设备业务同比增长24%，受益于消费者支出的持续复苏 [24] - 调整后运营利润为1.36亿美元，调整后运营利润率连续第二个季度达到4% [25] - 2021年全年营收下降4%至135亿美元，消费设备业务下降25%，部分被消费电子与通信业务和生活方式业务的增长所抵消 [27] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施多年转型战略，重新定义终端市场重点，改善业务组合，提升运营执行能力，培养包容性高绩效文化 [9] - 专注于特定子市场，结合技术投资和产品开发，利用公司的交付模式创造持久竞争优势 [10] - 健康解决方案业务聚焦医疗设备、器械和下一代药物输送，在呼吸机项目和慢性护理相关产品方面取得成功 [11] - 汽车业务关注电动化、智能化和自动驾驶领域，在四个业务支柱均有斩获，与多家企业建立合作关系 [12] - 工业业务专注于工业设备、资本设备、电力系统、可再生能源和电网边缘等领域，在新垂直领域取得进展 [14] - 敏捷业务通过双管齐下的战略提高生产力和成本纪律，在关键增长市场取得胜利 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为全球组件短缺和疫情等挑战是暂时的，对未来充满信心 [9] - 需求环境在短期和长期内均呈积极态势，公司有能力应对不确定性 [15] - 2022财年，公司预计营收在250 - 260亿美元之间，调整后运营利润率在4.4% - 4.6%之间，全年调整后每股收益在1.60 - 1.75美元之间 [33] 其他重要信息 - 4月28日，公司向美国证券交易委员会机密提交了NEXTracker A类普通股首次公开募股的S - 1表格草案，具体时间取决于市场和其他条件以及SEC的审查流程 [5] - 公司在ESG方面有近20年的努力，近期设定了2030年更宏伟的目标，并加入了科学碳目标倡议 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待企业IT支出和刺激计划对公司的影响 - 企业支出方面，第四季度CEC业务增长11%，企业支出呈个位数增长，未来几个季度有望回升；刺激计划方面，虽希望从中受益，但目前未看到直接关联 [36][37] 问题2: 公司在汽车领域未来的角色定位及项目机会来源 - 公司汽车业务涵盖纯合同制造、联合设计制造和自主设计，未来将向价值链上游移动，在电动汽车和自动驾驶领域发挥更重要作用；项目机会来自传统OEM和新进入者 [39][40][43] 问题3: 如何提高2022财年的盈利质量以及Q1业绩环比未增长的原因 - 公司将严格控制非GAAP调整项，关注长期利润率扩张，适时进行高回报的重组投资；Q1业绩环比未增长是由于Q4业绩强劲、有利的业务组合消失以及供应链挑战带来的成本压力 [44][48][49] 问题4: 第一季度利润率下降是否与业务组合有关，以及对2022财年各季度利润率的看法 - Q1利润率下降与业务组合变化和组件短缺带来的成本压力有关，但Q1利润率中点为4.3%，是公司历史上最强的Q1表现；全年利润率中点约为4.5%，公司将谨慎应对全球不确定性和组件短缺问题 [52][53][54] 问题5: 2022财年对各业务板块的投资偏好 - 公司希望每个业务板块都能提升自身表现；大型资本支出和并购投资将更多考虑可靠性业务，包括核心工业、汽车和健康解决方案领域，同时支持敏捷业务增长和提高利润率 [56][57][58] 问题6: 为何提供全年业绩展望以及各季度是否有异常季节性因素 - 提供全年展望是为了向行业最佳实践看齐，公司认为有足够的可见性来考虑疫情和组件短缺等因素；Q1和Q2的比较基数异常，Q3和Q4将趋于正常 [60][61][64] 问题7: 云业务的增长情况、市场份额变化以及竞争优势 - 云业务市场空间大，公司专注于为能带来盈利的关键客户提供价值，不与亚洲ODM竞争；云业务的增长得益于数据中心需求和行业趋势 [66][67] 问题8: 2022年自由现金流预计持平的原因以及是否向客户收取库存押金 - 尽管营收增长，但供应链压力导致营运资金需求增加，公司将努力实现自由现金流目标；公司会尽量向客户收取预付款或押金，但并非所有客户都愿意支付 [68][69][73] 问题9: 公司是否因供应链管理能力获得市场份额以及定价和利润率情况 - 公司在供应链管理方面表现出色，获得客户认可，有望获得市场份额；公司能够有效应对定价压力，预计核心运营利润率全年仍将保持在4%以上，且生产率和效率将持续提高 [76][77][81] 问题10: 提供全年业绩展望是否证明了管理层的战略规划 - 这证明了管理层的战略规划，公司通过减少业务波动性、提高终端市场可见性，对业务前景充满信心，且订单需求强劲，无取消订单情况 [83][84][85]

业绩总结 - 2021财年第四季度净销售额为62.66亿美元，同比增长14.2%[18] - 调整后营业收入为3.10亿美元，调整后净收入为2.48亿美元，调整后每股收益为0.49美元[18] - 2021财年总收入为241亿美元，同比下降0.4%[23] - 2021财年GAAP净收入为6.13亿美元，GAAP每股收益为1.23美元[26] - 2021财年调整后毛利率和调整后营业利润率均创下历史新高[13] - 2021财年现金流表现强劲，调整后自由现金流为6.77亿美元[26] - 2021财年末现金持有量达到26亿美元，创历史新高[13] 用户数据 - Flex Agility Solutions部门收入同比增长15%至25%[28] - Flex Reliability Solutions部门收入同比增长11.1%至28亿美元[22] 未来展望 - Q1 FY2022的收入预期为59亿至63亿美元[30] - FY2022的收入预期为250亿至260亿美元[32] - 调整后的营业收入预期为2.4亿至2.8百万美元[30] - 调整后的每股收益预期为0.34至0.40美元，增长幅度为15%至25%[30] - GAAP税前收入预期为1.6亿至2亿美元[30] - GAAP每股收益预期为0.26至0.32美元[30] - 调整后的营业利润率预期为4.4%至4.6%[32] - 调整后的每股收益预期为1.60至1.75美元[32] - GAAP每股收益预期为1.30至1.45美元[32] - 预计每年调整后的每股收益增长超过10%[31] 其他信息 - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面表现优异，连续三年获得A评级[14]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收超67亿美元，环比增长12%，同比增长4% [7] - 调整后运营利润率为4.6%，包含宏观挑战、新产品计划及取消紧缩措施的影响 [7] - 调整后每股收益为0.49美元，高于去年第三季度的0.38美元 [7] - 调整后自由现金流为2.89亿美元，展现出强劲的现金流生成能力 [7] - 调整后运营收入同比增长22%至3.11亿美元，利润率扩张60个基点 [14] - 调整后净利润为2.51亿美元，调整后每股收益同比分别增长30%和29% [15] - 第三季度GAAP净利润为2.08亿美元，低于调整后净利润 [15] - 调整后毛利润为5.14亿美元，同比增加5500万美元，调整后毛利率上升50个基点至7.6% [16] - 调整后SG&A支出与去年持平，占销售额的3% [17] - 库存为37亿美元，环比增长2%，同比持平，库存周转率为6.8次，较上一季度增加0.5次 [21] - 第三季度净资本支出总计6500万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 可靠性业务 - 营收29亿美元，环比增长8%，同比增长2% [17] - 汽车业务营收同比高个位数增长，各地区均有改善，美洲地区领先 [18] - 健康解决方案销售额同比两位数增长，关键护理产品、诊断和患者监测项目需求持续 [18] - 工业业务同比高个位数下降，受客户特定逆风及可再生能源业务对比基数影响，但部分被其他业务增长抵消 [18] - 调整后运营利润为1.78亿美元，调整后运营利润率为6.2%，同比下降40个基点 [19] 敏捷业务 - 营收38亿美元，环比增长16%，同比增长6% [19] - 生活方式业务同比增长10%，得益于高端音频、地板护理和家电终端市场的持续强劲 [19] - CEC业务同比低个位数增长，受云服务和关键基础设施带动，企业IT支出与市场整体情况一致 [20] - 消费设备业务同比高个位数增长，受益于消费者支出和需求的季节性增长 [20] - 调整后运营利润为1.53亿美元，调整后运营利润率为4%，受强劲销量和产品组合驱动 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极评估NEXTracker业务的战略选择，包括通过首次公开募股、出售、分拆或其他交易进行全部或部分分离 [6] - 持续投资于技术和能力，以在高价值市场实现增长，如健康解决方案、汽车电气化和工业领域 [28][45] - 注重组合管理，调整业务组合以实现长期增长和股东价值最大化 [43] - 公司认为行业不需要新的产能，M&A战略将聚焦于可靠性领域的高价值技术和产品收购 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是季节性最强的季度，公司在挑战环境中执行出色，满足了改善的需求，实现了营收增长 [8] - 新冠疫情第二波带来地区封锁，供应链约束增加了不确定性，但公司已预期并应对这些挑战，整体环境仍在改善，机会在增加 [11][12] - 公司对战略和执行充满信心，为客户提供的价值将随着投资的增加而提升 [28] - 预计第四季度组件短缺将对业务构成逆风，但公司已在指导中考虑了这些影响 [24] 其他重要信息 - 公司于1月7日推出并完成了20亿美元的可持续发展挂钩5年期循环信贷安排，取代了之前的17.5亿美元安排，这是科技行业首个ESG挂钩贷款 [13] - 公司在电子制造子行业中排名第一，在全球近13000家公司中排名前50，由Sustainanalytics评级 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三月季度展望的保守态度是否来自客户，是否看到订单重新安排或推迟 - 公司未看到客户需求推迟，但供应商无法交付部分组件，客户的其他供应商也存在短缺，导致整个供应链受限，目前未看到订单取消，只有订单转移，情况每天都在变化，公司会谨慎监测 [30] 问题2: 客户是否要求公司为未来季度储备库存，这对公司近期现金流有何影响 - 公司在管理客户需求方面有经验，目前看到订单增加可能导致库存增加，但会运用智能决策，已在第四季度营运资金指标中考虑这些因素 [32][33] - 第四季度营收、成本和资产负债表可能受到一定负面影响，这些已在指导中考虑 [34] 问题3: 供应链问题的高峰是否会在第一季度，还是会在三月季度后恶化 - 难以评估，不同组件情况不同，芯片短缺可能在下半年缓解，组装和测试产能可能在第一季度末至第二季度增加，总体来看，预计第二季度末情况会有所改善，但仍需持续观察 [37][38] 问题4: NEXTracker业务的营收和EBITDA规模，以及公司考虑战略选择的关键因素和决策时间 - 营收预计超过10亿美元，运营利润率与行业同行相当，为两位数，暂无更新 [40] - 公司会全面评估各种选择，以实现股东价值最大化，决策将考虑对股东和公司的长期影响，包括回购和并购投资，决策时间不确定，但会尽快推进 [40][41] 问题5: 过去6个月公司考虑释放NEXTracker价值的原因，以及汽车业务是否获得了市场份额 - 公司一直注重运营和组合管理，评估业务组合以确定长期发展方向，推出可靠性和敏捷业务，考虑NEXTracker的战略选择是正常的业务决策 [43] - 汽车业务在过去几年增长强劲，近两个季度快速复苏，在电气化和自动驾驶领域获得了市场份额，公司将继续在电气化领域大力投资 [45] 问题6: 运营利润率同比提高60个基点的具体原因，以及未来1 - 2年利润率目标的可持续性，健康解决方案业务的增长是否会持续 - 利润率增长得益于销量、产品组合、生产力提升，以及Agility业务利润率的增长，公司将继续管理业务组合，提高可靠性业务的占比 [50][51] - 健康解决方案业务在2021财年受益于新冠相关需求，未来几个季度随着新冠需求下降，新业务项目将带来增长，但增长速度可能会放缓，基础业务预计未来3 - 4年将保持两位数增长 [52][53] - 公司战略有效，长期运营利润率目标为中个位数，具有可持续性 [54] 问题7: 公司对行业并购的看法，NEXTracker战略选择是否存在协同效应，SG&A目标、剩余重组成本和新冠成本的量化 - 公司认为行业不需要新的产能，并购战略将聚焦于可靠性领域的高价值技术和产品收购 [57] - NEXTracker战略选择的协同效应较小 [58] - SG&A目标为3%，已接近最佳水平，难以进一步降低，剩余重组成本预计为2000 - 3000万美元，第四季度可能会有收益抵消，净重组成本接近0，公司将继续关注工厂生产力 [60][61] 问题8: 供应链是否存在过度盈利情况，企业支出在第四季度的表现及重启的关键驱动因素 - 公司不存在过度盈利情况，仍面临新冠成本和物流成本的逆风，这些成本可能会转嫁给原始设备制造商 [64][65] - 企业支出同比略有下降，预计第四季度仍将保持这种趋势，未来随着人们返回办公室和需求释放，可能会出现反弹，但目前仍不确定 [68] 问题9: NEXTracker的成功是否会促使公司培育非竞争性品牌并进行分拆，政府政策变化对公司的影响 - 公司认为每个业务单元应独立表现，为整体增加价值，目前没有全面改变战略的计划 [71] - 公司支持拜登政府在可持续发展和气候变化方面的措施，希望贸易政策更加积极，同时认为制造业回流趋势将持续，公司有能力帮助客户应对这一趋势 [73][74] 问题10: 工业业务各细分市场的相对增长率，可靠性解决方案利润率下降的情况是否会在第四季度改善 - 第三季度可再生能源业务因税收政策面临逆风，电力业务核心部分增长中个位数，第四季度电力业务预计持平，可再生能源业务预计持平但核心部分高个位数增长，所有细分市场在2021财年均将实现正增长 [77][78][79] - 可靠性解决方案利润率下降主要受汽车产品过渡和健康解决方案投资的影响，长期来看情况会改善，随着健康解决方案业务的增长，将对整体利润率产生积极影响 [81][82]

业绩总结 - Flex Reliability Solutions部门的收入为29亿美元，环比增长8%，同比增长2%[12] - Flex Agility Solutions部门的收入为38亿美元，环比增长16%，同比增长6%[12] - 总销售额为67.2亿美元，环比增长12%，同比增长4%[15] - 调整后的运营收入为3.11亿美元，同比增长22%[15] - GAAP净收入为2.08亿美元，GAAP每股收益为0.41美元[15] - 调整后的每股收益为0.49美元，同比增长29%[15] - 调整后的运营利润率同比扩展60个基点，达到4.6%[16] 现金流与费用 - 调整后的自由现金流为2.89亿美元[17] - 2020年12月31日的GAAP毛利为4.79亿美元，占收入的7.1%[33] - 非GAAP毛利为5.14亿美元，占收入的7.6%[33] - 2020年12月31日的GAAP销售和管理费用为2.22亿美元，占收入的3.3%[33] - 2020年12月31日的重组费用为2900万美元，2019年同期为1400万美元[33] - 2020年12月31日的股权激励费用为600万美元，2019年同期为400万美元[33] 未来展望 - 预计下一季度收入在56亿到60亿美元之间[20] - 预计调整后的每股收益在0.32到0.38美元之间[20] 股本信息 - 2020年12月31日的股本摊薄每股收益为0.49美元，2019年同期为0.31美元[31] - 2020年12月31日的基本股份数量为500百万，稀释股份数量为508百万[31] 现金流变化 - 2020年12月31日的净现金流入为3.48亿美元，而2020年9月25日为2.65亿美元，2020年6月26日为负6.29亿美元[40] - 调整后的自由现金流为2.89亿美元，而2020年9月25日为3.26亿美元，2020年6月26日为负7400万美元[40] 分部经营情况 - 2020年12月31日的总分部经营收入为3.11亿美元[39] - Flex Agility Solutions的经营利润率为4.0%[39] - Flex Reliability Solutions的经营利润率为6.2%[39]

公司组织结构调整 - 2021财年第一季度公司组织结构调整，按两个可报告业务部门报告财务业绩，分别是Flex Agility Solutions和Flex Reliability Solutions[134][135] - 公司自2021财年第一季度起调整组织结构，按两个运营和报告部门报告财务业绩，分别为Flex Agility Solutions和Flex Reliability Solutions[248] - 公司于2021财年第一季度对组织结构进行调整，修订了报告单元，并于2020年4月1日完成了商誉的临时减值测试，未发现减值[263][264] 新冠疫情相关成本及影响 - 截至2020年12月31日的九个月内，公司与COVID - 19相关的成本超过1.4亿美元，主要包括加强健康和安全协议、额外劳动激励等费用[140] - 新冠疫情对公司业务和运营结果产生重大不利影响，包括制造服务中断、产能利用率下降、供应链中断等[203][204] - 公司在编制财务报表时需进行多项估计和假设，受COVID - 19影响，这些估计可能会发生变化[254] 净销售额相关数据 - 2020年第四季度净销售额较上年同期增加3亿美元，而截至2020年12月31日的九个月内净销售额较上年同期下降9亿美元，主要因FAS部门的消费设备业务下滑[142] - 2020年第四季度美洲地区净销售额25.62亿美元，占比38%；亚洲地区26.95亿美元，占比40%；欧洲地区14.63亿美元，占比22%[148] - 截至2020年12月31日，中国净销售额46.31亿美元，占九个月总销售额的26%；墨西哥32.37亿美元，占比18%；美国27.28亿美元，占比15%[148] - 2020年第四季度净销售额为67亿美元，较2019年同期的65亿美元增长约3亿美元，增幅4%；2020年前九个月净销售额为179亿美元，较2019年同期的187亿美元减少约9亿美元，降幅5%[158][159] - 2020年第四季度，欧洲净销售额增加1.94亿美元至15亿美元，亚洲增加1.32亿美元至27亿美元，美洲减少6800万美元至26亿美元；2020年前九个月，亚洲净销售额减少5.25亿美元至70亿美元，美洲减少5.42亿美元至71亿美元，欧洲增加2亿美元至38亿美元[158][159] - 2020年第四季度和前九个月，公司前十大客户分别占净销售额的36%和37%；2019年同期分别占40%和39%[160] - 2020年第四季度净销售额为67.2亿美元，较2019年同期的64.61亿美元增长4%；2020年前九个月净销售额为178.58亿美元，较2019年同期的187.25亿美元下降4.63%[231] - 2020年12月31日FAS、FRS、Flex的总计金额分别为38.34亿美元、28.86亿美元、67.2亿美元，2019年12月31日对应金额分别为36.31亿美元、28.3亿美元、64.61亿美元[279] 营收数据 - 2020年九个月公司营收为179亿美元，2020财年营收为242亿美元[147] 业务板块净销售额数据 - 2020年第四季度，Flex Agility Solutions（FAS）业务净销售额增长2.03亿美元，增幅5.6%；Flex Reliability Solutions（FRS）业务净销售额增长5600万美元，增幅2.0%；2020年前九个月，FAS业务净销售额下降11亿美元，降幅9.5%，FRS业务净销售额增长1.92亿美元，增幅2.4%[158][159] 销售成本数据 - 2020年第四季度销售成本为62亿美元，较2019年同期的60亿美元增长约2亿美元，增幅3%；2020年前九个月销售成本为166亿美元，较2019年同期的176亿美元减少约10亿美元，降幅5%[162][163] - 2020年第四季度，FAS业务销售成本增长1.49亿美元，增幅4%；FRS业务销售成本增长5500万美元，增幅2%；2020年前九个月，FAS业务销售成本下降10亿美元，降幅10%，FRS业务销售成本增加2.08亿美元，增幅3%[162][163] 毛利润数据 - 2020年第四季度毛利润增至4.79亿美元，占净销售额的7.2%，较2019年同期的4.3亿美元（占净销售额的6.7%）增加4900万美元，毛利率提高50个基点；2020年前九个月毛利润增至12亿美元，占净销售额的6.5%，较2019年同期的10亿美元（占净销售额的5.2%）增加2.05亿美元，毛利率提高130个基点[165][166] 重组成本数据 - 2020年前九个月重组成本为6300万美元，低于2019年同期的1.75亿美元，减少1.12亿美元[166] - 2020年第四季度和前九个月，公司分别确认约3000万美元和7500万美元的重组费用；2019年同期分别为1500万美元和1.99亿美元[174][175] 客户资产减值及库存减记 - 2019年因客户财务困难产生9500万美元客户资产减值费用及库存减记[163][166] 经营部门业绩评估 - 经营部门业绩根据税前经营贡献即部门收入评估，部门收入定义为净销售额减去销售成本、部门销售及一般管理费用[168] 业务板块收入及利润率数据 - 2020年第四季度，Flex Agility Solutions（FAS）业务板块收入为1.53亿美元，利润率为4.0%，较2019年同期的2.7%提升130个基点；前九个月收入为3.13亿美元，利润率为3.1%，较2019年同期的2.7%提升40个基点[169] - 2020年第四季度，Flex Reliability Solutions（FRS）业务板块收入为1.78亿美元，利润率为6.2%，较2019年同期的6.6%下降40个基点；前九个月收入为4.72亿美元，利润率为6.1%，较2019年同期的6.2%下降10个基点[169][170] 折旧费用数据 - 2020财年，FAS业务板块折旧费用为2.18亿美元，FRS业务板块为1.73亿美元，公司及其他为0.32亿美元，总计4.22亿美元[173] 销售、一般和行政费用数据 - 2020年第四季度，销售、一般和行政费用（SG&A）为2.22亿美元，占净销售额的3.3%，较2019年同期增加400万美元；前九个月为6.06亿美元，占净销售额的3.4%，较2019年同期减少2700万美元[176][177] 无形资产摊销费用数据 - 2020年第四季度，无形资产摊销费用为1600万美元，与2019年同期持平；前九个月为4700万美元，较2019年同期的4900万美元略有下降[178] 利息及其他净费用数据 - 2020年第四季度，利息及其他净费用为700万美元，较2019年同期的5000万美元减少；前九个月为5800万美元，较2019年同期的1.53亿美元减少[179] 综合有效税率数据 - 2020年第四季度和前九个月，综合有效税率分别为11%和18%，2019年同期分别为23%和65%[181] 现金及现金等价物、借款及信贷额度数据 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物约为26亿美元，银行及其他借款约为38亿美元，有17.5亿美元的循环信贷额度且无未偿还借款；2021年1月，公司签订了20亿美元的新信贷协议[182] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为26.11亿美元，3月31日为19.23亿美元[228] - 2021年1月，公司签订20亿美元2026年1月到期的新信贷安排，取代之前17.5亿美元的信贷安排[196] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2020年前九个月，经营活动使用现金1700万美元，投资活动使用现金2.26亿美元；净营运资金从2020年3月31日的14亿美元增至27亿美元，占年化净销售额的比例从6.3%增至10.1%[184][185][186] - 截至2020年12月31日的九个月，调整后自由现金流为5.42亿美元，2019年同期为5.38亿美元[187][188] - 截至2020年12月31日的九个月，融资活动提供的现金为8.93亿美元，主要来自发行2026年和2030年票据获得的14亿美元净收益，部分被偿还定期贷款的4.33亿美元和回购普通股的3800万美元现金支出抵消[188][189] - 2020年九个月经营活动净现金使用为1700万美元，2019年为16.99亿美元；投资活动净现金提供（使用）为 - 2.26亿美元，2019年为22.61亿美元；融资活动净现金提供（使用）为8.93亿美元，2019年为 - 4.62亿美元[245] - 2020年九个月现金及现金等价物净增加为6.88亿美元，期初为19.23亿美元，期末为26.11亿美元；2019年净增加为9200万美元，期初为16.97亿美元，期末为17.89亿美元[245] 短期融资产品及应收账款出售数据 - 截至2020年12月31日，公司将短期融资产品ABS项目余额从3月31日的7.98亿美元降至7960万美元[187] - 截至2020年12月31日和2020年3月31日，资产支持证券化计划和应收账款保理计划下出售应收账款的未偿还余额分别为1亿美元和12亿美元[197] 全球支付服务计划供应商应付款数据 - 2020年12月31日止三个月和九个月，参与全球支付服务计划的供应商累计应付款分别约为3亿美元和7亿美元，2019年同期分别约为2亿美元和6亿美元[192] 普通股回购计划数据 - 公司董事会授权最高5亿美元的普通股回购计划，截至2020年12月31日的九个月，已支付3800万美元以平均每股15.73美元的价格回购股份，该计划下还有4.62亿美元可用于回购[195] - 2020年8月7日，公司董事会授权回购至多5亿美元的流通普通股，这符合股东批准的回购不超过已发行普通股20%的授权[214] - 2020年9月26日至12月31日，公司共回购2396057股普通股[213] - 截至2020年12月31日，根据当前计划还有4.62亿美元的股份可用于回购[214] - 2020年10月31日至11月27日，公司回购1849898股，每股均价15.53美元[213] - 2020年11月28日至12月31日，公司回购546159股，每股均价16.39美元[213] - 2020年第四季度公司回购了200万股普通股，成本为3800万美元；2020年前九个月回购了200万股，成本为3800万美元[237][238] 公司股份及权益相关数据 - 截至2021年1月25日，公司流通在外的普通股数量为499172368股[222] - 截至2020年12月31日，公司普通股发行数量为5.49211158亿股，流通数量为4.98971803亿股；截至2020年3月31日，发行数量为5.47665632亿股，流通数量为4.97426277亿股[229] - 截至2020年12月31日，公司股东权益为33.81亿美元，较2020年3月31日的28.31亿美元增长19.43%[229] - 2019年3月31日流通股数量为517，金额为61.36亿美元，股东权益为29.72亿美元；2019年12月31日流通股数量为504，金额为60.16亿美元，股东权益为28.99亿美元[243] 净利润、每股收益及综合收益数据 - 2020年第四季度净利润为2.08亿美元，较2019年同期的1.11亿美元增长87.39%；2020年前九个月净利润为3.73亿美元，较2019年同期的0.39亿美元增长856.41%[231] - 2020年第四季度基本每股收益为0.42美元，较2019年同期的0.22美元增长90.91%；2020年前九个月基本每股收益为0.75美元，较2019年同期的0.08美元增长837.5%[231] - 2020年第四季度综合收益为2.79亿美元，较2019年同期的1.35亿美元增长106.67%；2020年前九个月综合收益为5.26亿美元，较2019年同期的0.25亿美元增长2004%[234] 基于股票的薪酬及其他综合收益数据 - 2020年第四季度基于股票的薪酬为2500万美元；2020年前九个月为6200万美元[237][238] - 2020年第四季度其他综合收益为7100万美元；2020年前九个月为1.53亿美元[237][238] 净收入、折旧等费用及现金流量数据 - 2020年九个月净收入为3.73亿美元，2019年为3900万美元；2020年折旧、摊销和其他减值费用为5.26亿美元，2019年相同[245] 财年季度天数数据 - 2021财年第一季度于2020年6月26日结束，包含87天；2020财年第一季度于2019年6月28日结束，包含89天；2021财年和2020财年第二季度均包含91天；2021财年第三季度包含97天，2020财年第三季度包含95天[251] 会计准则采用及影响数据 - 公司于2021财年第一季度采用ASU 2020 - 04和ASU 2016 - 13，对合并财务报表影响

新冠疫情相关成本 - 2021财年上半年，公司与新冠疫情相关的总成本超过1.3亿美元，主要包括加强健康和安全协议、增加劳动力激励、增加供应链成本等[142] 净销售额变化 - 截至2020年9月25日的三个月和六个月期间，净销售额分别下降0.1亿美元和11亿美元，主要因FAS部门下滑[144] - 2020年9月25日止三个月净销售额为60亿美元，较2019年同期的61亿美元减少约1亿美元，降幅2%[157] - 2020年9月25日止六个月净销售额为111亿美元，较2019年同期的123亿美元减少约11亿美元，降幅9%[158] 收入数据 - 2020年6个月期间收入为111亿美元，2020财年收入为242亿美元[147] 各地区净销售额占比 - 截至2020年9月25日的三个月，美洲、亚洲、欧洲净销售额分别为24.53亿美元（占比41%）、22.77亿美元（占比38%）、12.55亿美元（占比21%）；六个月期间分别为45.57亿美元（占比41%）、42.9亿美元（占比39%）、22.91亿美元（占比20%）[148] - 截至2020年9月25日的三个月，中国、墨西哥、美国净销售额分别为14.93亿美元（占比25%）、11.53亿美元（占比19%）、8.95亿美元（占比15%）；六个月期间分别为29.1亿美元（占比26%）、20.6亿美元（占比18%）、17.64亿美元（占比16%）[148] 各地区净财产和设备占比 - 截至2020年9月25日，墨西哥、美国、中国的净财产和设备分别为5.36亿美元（占比25%）、3.65亿美元（占比17%）、3.46亿美元（占比16%）[149] 组织结构调整 - 2021财年第一季度，公司对组织结构进行调整，财务业绩按Flex Agility Solutions和Flex Reliability Solutions两个可报告部门报告[134] 业务管理方法 - 公司采用投资组合方法管理服务，可根据客户需求调整业务组合[139] 业务重组 - 2020财年上半年，因地缘政治和不确定性，公司减少对高波动性产品的风险敞口并重组业务[140] 资本结构评估 - 公司持续评估资本结构，认为当前财务状况和流动性足以满足未来承诺[146] 销售成本变化 - 2020年9月25日止三个月销售成本为56亿美元，较2019年同期的58亿美元减少约2亿美元，降幅4%[156][162] - 2020年9月25日止六个月销售成本为104亿美元，较2019年同期的116亿美元减少约12亿美元，降幅10%[163] 毛利润及毛利率变化 - 2020年9月25日止三个月毛利润增至3.95亿美元，占净销售额的6.6%，较2019年同期的1.89亿美元和3.1%有所提升，毛利率提高350个基点[156][165] - 2020年9月25日止六个月毛利润增至6.98亿美元，占净销售额的6.3%，较2019年同期的5.42亿美元和4.4%有所提升，毛利率提高190个基点[166] 各部门收入及利润率 - 2020年9月25日止三个月FAS部门收入为8800万美元，利润率为2.7%；FRS部门收入为1.79亿美元，利润率为6.7%[168] - 2020年9月25日止六个月FAS部门收入为1.6亿美元，利润率为2.6%；FRS部门收入为2.94亿美元，利润率为6.0%[168] - FRS业务板块利润率在2020年9月25日结束的三个月内从6.3%提升40个基点至6.7%，在六个月内从6.1%下降10个基点至6.0%[169] 各业务板块净销售额占比 - 2020财年，Flex Agility Solutions净销售额为140.53亿美元，占比58%；Flex Reliability Solutions净销售额为101.57亿美元，占比42%[171] 重组费用 - 2020年9月25日结束的三个月和六个月内，公司分别确认约3500万美元和4500万美元的重组费用，预计2021财年剩余时间还将确认约6000万美元[173] 销售、一般和行政费用变化 - 2020年9月25日结束的三个月内，销售、一般和行政费用为1.93亿美元，占净销售额3.2%，较2019年同期减少1200万美元；六个月内为3.84亿美元，占净销售额3.4%，较2019年同期减少3100万美元[175][176] 无形资产摊销变化 - 2020年9月25日和27日结束的三个月内，无形资产摊销均为1600万美元；六个月内，从3300万美元微降至3100万美元[177] 利息及其他净支出变化 - 2020年9月25日结束的三个月和六个月内，利息及其他净支出分别为2200万美元和5100万美元，较2019年同期的5000万美元和1.03亿美元减少[178][179] 综合有效税率变化 - 2020年9月25日结束的三个月和六个月内，综合有效税率分别为26%和25%，2019年同期分别为 - 22%和 - 128%[181] 现金及借款情况 - 截至2020年9月25日，公司现金及现金等价物约24亿美元，银行及其他借款约38亿美元，有17.5亿美元循环信贷额度且无未偿还借款[182] 现金流量情况 - 2020年9月25日结束的六个月内，经营活动使用现金3.65亿美元，投资活动使用现金1.58亿美元[183][185] - 2020年9月25日结束的六个月内，调整后自由现金流流入2.52亿美元，2019年同期为3.01亿美元[186] - 2020年9月25日，经营活动使用的净现金为3.65亿美元，2019年9月27日为16.48亿美元；调整后的自由现金流为2.52亿美元，2019年为3.01亿美元[187] - 截至2020年9月25日的六个月内，融资活动提供的现金为9.4亿美元，主要来自发行2026年和2030年票据获得的14亿美元收益，部分被偿还2022年6月到期的定期贷款支付的4.33亿美元现金抵消[187] 外国收益再投资 - 截至2020年3月31日，约14亿美元的外国收益被视为在新加坡以外无限期再投资[189] 供应商应付款情况 - 2020年9月25日结束的三个月和六个月内，参与计划的供应商累计应付款分别约为2亿美元和5亿美元；2019年9月27日结束的三个月和六个月内分别约为2亿美元和3亿美元[191] 股份回购计划 - 公司董事会授权回购不超过5亿美元的流通普通股，截至2020年9月25日，该计划下有5亿美元的股份可用于回购，2020年6月27日至9月25日期间未进行回购[195][206] 票据发行与贷款偿还 - 2021财年上半年，公司发行了6.75亿美元利率为3.750%、2026年2月到期的票据和6.5亿美元利率为4.875%、2030年5月到期的票据，并偿还了4.33亿美元2022年6月到期的定期贷款[197] 应收账款出售余额 - 截至2020年9月25日和2020年3月31日，资产支持证券化计划和应收账款保理计划下出售应收账款的未偿还余额分别为2亿美元和12亿美元[198] 公司控制和程序情况 - 截至2020年9月25日，公司披露控制和程序有效，能确保信息及时记录、处理、汇总和报告，并传达给管理层[200] 财务报告内部控制变化 - 2020年9月25日结束的季度内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响的变化[201] 市场风险敞口变化 - 2020年9月25日结束的六个月内，公司在利率和外汇汇率市场风险敞口与2020年3月31日财年相比无重大变化[199] 债券利率 - 公司发行的2026年到期全球债券利率为3.750%[209] - 公司发行的2030年到期全球债券利率为4.875%[209] 股权奖励计划文件修订 - 公司修订并重述2017年股权奖励计划文件于2020年6月26日归档[209] 报告签署 - 公司首席执行官和首席财务官于2020年10月30日签署报告[210] 十大客户销售占比 - 2020年9月25日和2019年9月27日止的三个月和六个月内，公司十大客户分别占净销售额的约39%和38%[159] 单一客户销售占比情况 - 2020年9月25日止三个月和六个月内，无客户占净销售额超过10%[159]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收近60亿美元，环比增长16%，同比下降2% [16] - 调整后营业利润2.47亿美元，较去年增加2000万美元，调整后净利润1.8亿美元，调整后每股收益0.36美元，同比增长16% [16] - 第二季度GAAP净收入1.13亿美元，低于调整后净收入，主要因2400万美元基于股票的薪酬、1400万美元无形资产净摊销以及约3000万美元净重组和其他费用 [17] - 预计Q2至Q4仍有1亿美元成本 [17] - 第二季度调整后毛利4.23亿美元，同比增加，利润率提高30个基点至7.1% [17] - 调整后SGA费用同比下降5%至1.77亿美元，占销售额比例下降10个基点至3% [19] - 调整后营业利润2.47亿美元，季度增长9%，利润率同比提高40个基点至4.1% [19] - 调整后自由现金流3.26亿美元，受益于严格的资本支出，公司基本结构能在未来季度实现80%或更高的调整后自由现金流转化率 [23] - 第二季度末库存36亿美元，环比增长4%，同比下降3%，库存周转率为6.3次，较上一季度增加1次 [23] - 本季度净资本支出6900万美元，近期将控制削减幅度在折旧水平或以下，同时为核心增长领域提供资金 [24] - 预计第三季度企业营收在60 - 64亿美元之间，调整后营业利润在2.35 - 2.75亿美元之间，营业利润率扩大 [31] - 预计第三季度利息及其他费用在4000 - 4500万美元之间，税率在10% - 15%之间，调整后每股收益在0.34 - 0.40美元之间，GAAP每股收益在0.21 - 0.27美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 可靠性业务（Reliability） - 本季度营收27亿美元，较第一季度增长19%，同比增长6%，主要因汽车业务复苏，但汽车营收同比仍为高个位数下降，预计短期内低于疫情前水平 [19][20] - 健康解决方案销售额同比增长超30%，工业业务同比低个位数增长，可再生能源和电力解决方案增长强劲，但资本设备业务仍面临压力 [20][21] - 调整后营业利润1.79亿美元，调整后营业利润率6.7%，较第一季度有显著改善 [21] 敏捷业务（Agility） - 营收33亿美元，环比增长14%，同比下降7% [22] - CEC和Lifestyle业务营收同比低个位数增长，CEC受益于网络和云客户的关键基础设施需求，Lifestyle业务因消费者在地板护理、小家电和高端音频解决方案等领域支出增加而有所恢复，消费设备业务同比下降约30%，主要因新兴市场需求疲软 [22] - 调整后营业利润8800万美元，调整后营业利润率2.7%，CEC和Lifestyle业务因销量改善表现良好，但消费设备业务面临挑战 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 各终端市场均有环比改善，可靠性业务在健康解决方案持续强劲及汽车业务反弹带动下，营收和利润同比均增长；敏捷业务因居家办公和学习趋势及消费者支出改善，营收环比增长，但新兴市场复苏缓慢致同比仍下降 [8][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正进行多年转型，战略是向高价值机会迁移，通过六个多元化业务进入目标市场，每个业务有独特垂直产品，由全球供应链和统一技术卓越性支持，以提供特定领域可持续价值并推动盈利增长 [11] - 公司将通过改变业务组合、进行技术和投资组合投资，使公司更像多元化制造企业而非传统EMF企业 [12][13] - 公司注重人才和文化建设，培养包容、多元化的高绩效工作场所，确保有合适人才实施战略 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战和机遇，但公司坚定战略方法，有信心克服挑战并找到发挥自身优势的新机会 [12] - 预计第三季度敏捷业务营收环比低至高个位数增长，可靠性业务营收环比低至中个位数增长；全年全球汽车产量预计下降高个位数；健康解决方案业务第三季度环比低至中个位数下降，预计下半年部分关键护理产品需求下降，择期手术需求将恢复但仍处于早期阶段；工业业务第三季度环比低至中个位数增长 [29][30][31] - 下半年健康解决方案中与COVID相关的临时和急性护理产品需求可能在第三季度末下降，择期相关医疗产品有望回归，但因多地COVID水平上升，预计电医疗市场要到下一财年初才会反弹；其他终端市场预计会有一些追赶需求开始正常化，第四季度趋势大致符合典型季节性下降 [33] - 由于疫情和地缘政治不确定性，公司暂不提供第四季度或2021财年全年指导 [34] 其他重要信息 - 公司股票回购计划自3月暂停，现认为可见性有所改善，将在第三和第四季度谨慎恢复回购 [25] - 公司资本结构平衡灵活，债务到期时间分散，近期无重大到期债务，且到期债务不超过预期年度调整后自由现金流；8月发行5.75亿美元长期债务，延长加权平均到期时间至近六年，同时保持杠杆中性；用部分收益偿还资产支持证券（ABS）计划未偿还余额，偿还2022年到期的4.33亿美元定期贷款；现金和流动性状况良好，有17.5亿美元未提取循环信贷额度 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍Nextracker业务规模、利润率情况，以及是否考虑进一步财务披露或分拆以释放价值？ - Nextracker业务全球市场份额排名第一，过去五年一直如此，已在五大洲项目中安装约40GW以上智能太阳能跟踪器，除跟踪器产品外还有软件True capture；过去几年营收从数亿美元增长至超10亿美元，运营利润率与行业同行相当，处于两位数范围；公司会持续管理投资组合，寻找投资机会并以最佳方式实现资产货币化，为股东创造最大长期价值，但不会受外部干扰，会专注于业务建设 [39][40][41] 问题2: Nextracker业务是否资本密集，其资产负债表上的债务情况，以及未来几年增长所需的资本支出？ - 太阳能业务总体上是轻资产行业，Nextracker业务与行业情况相符，公司未提供更多关于债务和资本支出的具体信息 [45] 问题3: 敏捷解决方案业务中CTG、前CPG和CEC业务的精简是否完成？ - 公司六个业务单元已明确界定，会持续优化业务组合，向高价值客户转移，管理无长期价值的客户，但认为大规模精简已基本完成，日常管理仍会持续进行 [47] 问题4: 从战略角度，是否会考虑剥离可靠性解决方案和敏捷解决方案业务中的资产以释放股东价值？ - 若资产在外部有更高价值，公司会考虑货币化，但从长期股东价值角度，也会专注于在医疗、汽车和工业等可靠性业务领域投资，推动增长和盈利，需全面看待战略执行 [49][50] 问题5: 如何衡量Nextracker业务是否获得公平价值？ - 公司会参考所在领域独立企业的估值来衡量各业务价值，认为Nextracker是优质资产，会综合考虑资产货币化和投资，以实现长期股东价值 [53] 问题6: 第四季度季节性变化是否与历史数据（环比下降5% - 15%）一致？ - 从历史数据看，从第三财季到第四财季，营收因季节性因素通常会有10% - 12%的环比下降，预计本财年第四季度不会有显著变化；公司业务组合调整减少了部分季节性影响，但因处于假期后且受COVID影响，仍存在一定季节性和预测不确定性 [55][56] 问题7: 敏捷解决方案业务中数据通信、电信、云业务以及基础设施产品、网络、服务器、存储业务是否有好转迹象？ - 未看到该业务立即好转迹象，客户反馈也一致；预计关键基础设施投资将继续体现在云业务上，但企业支出仍将疲软；从第二季度到第三季度，CEC业务预计大致持平 [59][60] 问题8: 随着 austerity措施取消，未来一两个季度SG&A费用应如何考虑？ - 未来SG&A费用占比可参考6 - 8个月前的3% - 3.2%；因austerity措施取消和COVID成本持续存在，会有一定压力；从第三季度到第四季度，销量变化不大，COVID影响中性，但austerity措施取消和其他生产力因素可能带来一定逆风，公司会严格控制可控成本 [62][63] 问题9: 美国大选后新一届国会和总统组成对公司有何影响，如绿色基础设施支出？ - 贸易方面，无论特朗普连任还是新政府上台，预计对中国的关注仍将持续，客户对区域化的讨论也将继续；绿色投资对公司有利，公司能源业务将从中受益 [65] 问题10: Nextracker业务营收具体比10亿美元高多少，以及是否应根据市场估值剥离该资产？ - Nextracker业务营收略超10亿美元，运营利润率为两位数且与行业同行相当；公司会综合考虑资产货币化和投资，以实现长期股东价值，不会单纯依据市场估值做决策 [67] 问题11: 可靠性解决方案业务利润率改善是由于业务组合、自然运营杠杆还是成本控制？汽车业务全年同比下降的外部因素是什么？ - 可靠性业务利润率改善是多方面因素共同作用，健康解决方案业务表现强劲，工业业务表现符合预期，汽车业务从第一季度低谷反弹但仍同比下降，COVID成本和汽车业务收益相互抵消部分影响，公司运营管理更严格也有帮助；汽车业务全年同比下降主要因市场整体下滑，预计全球汽车产量同比下降18%，但公司因在电气化、连接性和电子组件等领域的布局，表现会优于市场整体 [71][72][73] 问题12: 公司12月季度汽车业务环比低个位数增长，低于第三方机构预测的9% - 10%，原因是什么？ - 汽车业务从第一季度低谷大幅反弹，第三季度预计继续环比低至中个位数增长，但整体仍低于疫情前水平；第三方机构仍预测汽车行业低于疫情前水平且同比下降高个位数；公司可能更保守，原因包括管理订单时间、供应限制等，若供应限制改善，实际表现可能更好 [78][79][80] 问题13: 公司今年是否会像过去一样受益于主要游戏机在假期季的增长？ - 公司不确定在该领域的业务规模，认为其对公司影响不大 [82] 问题14: 本季度哪些业务表现超出预期，当前季度哪些业务有最大增长机会？ - 本季度汽车业务表现远超预期，Lifestyle业务因家电和地板护理业务持续强劲表现良好，CEC业务因基础设施投资实现大量出货；未来希望汽车业务继续反弹，但需关注中国供应限制和欧洲COVID相关情况 [85][86] 问题15: 新CFO认为公司最大机会在哪里？ - 新CFO惊讶于公司虽具备强大能力和规模，但部分业务利润率处于低个位数，关注如何通过严格执行提高利润率、改变业务组合，使公司成为更可预测、高盈利的企业 [88][89] 问题16: 公司认为自己更像多元化制造企业而非EMS企业，能举例说明类似的公司吗？ - 公司敏捷业务类似传统EMF或合同制造业务，可靠性业务（如健康解决方案、汽车和工业）类似多元化工业企业，具有技术投资大、客户合作周期长、制造工艺复杂等特点，可靠性业务应获得多元化工业企业的估值倍数，敏捷业务目前是传统EMS倍数，但随着业务管理改进会发生变化 [92][93][94]

公司业务部门调整 - 2021财年第一季度公司调整组织结构，按两个可报告业务部门报告财务业绩，分别为Flex Agility Solutions（FAS）和Flex Reliability Solutions（FRS）[124] 疫情相关成本 - 第一季度与新冠疫情相关的成本从3月季度起环比大致翻倍，超过1亿美元[133] 地区净销售额分布 - 截至2020年6月26日的三个月内，中国净销售额为14.17亿美元，占比27%；墨西哥为9.07亿美元，占比18%；美国为8.69亿美元，占比17%等[137] 地区物业和设备净值分布 - 2020年6月，墨西哥的物业和设备净值为5.43亿美元，占比25%；中国为3.75亿美元，占比17%；美国为3.75亿美元，占比17%等[138] 财务关键指标变化（截至2020年6月26日三个月与2019年同期对比） - 截至2020年6月26日的三个月，净销售成本率为93.9%，2019年同期为93.5%[145] - 截至2020年6月26日的三个月，毛利润率为5.9%，2019年同期为5.7%[145] - 截至2020年6月26日的三个月，销售、一般和行政费用率为3.7%，2019年同期为3.4%[145] - 截至2020年6月26日的三个月，所得税前收入率为1.3%，2019年同期为1.0%[145] - 截至2020年6月26日的三个月，净利润率为1.0%，2019年同期为0.7%[145] 公司财务状况与流动性 - 公司预计当前财务状况和流动性来源足以满足未来承诺[136] 2020年第二季度净销售额情况 - 2020年第二季度净销售额为52亿美元，较2019年同期的62亿美元减少约10亿美元，降幅17%[147] 前十大客户净销售额占比 - 2020年和2019年第二季度，前十大客户分别占净销售额的39%和42%，无单一客户占比超10%[148] 2020年第二季度毛利润情况 - 2020年第二季度毛利润降至3.04亿美元，占净销售额5.9%，较2019年同期减少4900万美元，毛利率提升20个基点[150][151] 2020年第二季度业务板块收入与利润率 - 2020年第二季度FAS和FRS业务板块收入分别为7200万美元和1.15亿美元，利润率分别降至2.5%和5.1%，较2019年同期分别下降30和60个基点[153][154] 2020财年折旧费用 - 2020财年折旧费用总计4.22407亿美元，其中FAS、FRS和其他分别为2.17678亿、1.7296亿和3176.9万美元[159] 2021财年第一季度重组费用 - 2021财年第一季度确认少量重组费用，预计剩余时间将确认约1亿美元，主要为员工遣散费[162] 2019年第二季度重组费用 - 2019年第二季度公司确认5620万美元重组费用，包括3080万美元现金费用和2540万美元非现金费用[163] 2020年第二季度销售、一般和行政费用 - 2020年第二季度销售、一般和行政费用为1.91亿美元，占净销售额3.7%，较2019年同期减少1900万美元[164] 2020年第二季度无形资产摊销 - 2020年第二季度无形资产摊销降至1500万美元，较2019年同期减少200万美元[165] 综合有效税率变化 - 2020年和2019年第二季度综合有效税率分别为23%和30%，2020年税率降低主要因收入辖区结构变化[169] 公司现金及借款情况 - 截至2020年6月26日，公司现金及现金等价物约为19亿美元，银行及其他借款约为36亿美元，有17.5亿美元循环信贷安排且本季度末无未偿还借款[170] 2020年第二季度经营活动现金使用情况 - 2020年第二季度，公司经营活动使用现金6.29亿美元，主要因应收账款现金流出及减少资产支持证券（ABS）计划余额所致[171] 净营运资金变化 - 2020年6月26日，公司净营运资金从3月31日的14亿美元增加至25亿美元，占年化净销售额的比例从6.3%增至11.9%[173] 2020年第二季度投资活动现金使用情况 - 2020年第二季度，公司投资活动使用现金1亿美元，主要用于物业和设备的资本支出[174] 2020年第二季度调整后自由现金流情况 - 2020年第二季度，公司调整后自由现金流为净使用7400万美元，而2019年同期为流入1.14亿美元[175] 2020年第二季度融资活动现金提供情况 - 2020年第二季度，公司融资活动提供现金7.41亿美元，主要来自2026年和2030年票据发行所得款项[176] 全球支付服务计划供应商应付款 - 截至2020年6月26日和2019年6月28日，参与全球支付服务计划的供应商累计应付款分别约为2亿美元和1亿美元[180] 普通股回购计划 - 公司董事会授权最高5亿美元的普通股回购计划，截至2020年6月26日，尚有3.15亿美元额度可用于回购[184] 2021财年第一季度票据发行 - 2021财年第一季度，公司发行4.25亿美元利率3.750%、2026年2月到期的票据和3.25亿美元利率4.875%、2030年5月到期的票据[185] 资产支持证券化及应收账款保理计划未偿还余额 - 截至2020年6月26日和3月31日，资产支持证券化计划和应收账款保理计划下已出售应收账款的未偿还余额分别为4亿美元和12亿美元[187]

业绩总结 - Q1 FY2021净销售额为61.76亿美元，同比下降17%[23] - 调整后营业收入为2.08亿美元，调整后净收入为1.38亿美元，调整后每股收益为0.27美元[23] - GAAP净收入为4500万美元，GAAP每股收益为0.09美元[23] - 调整后自由现金流为负7400万美元，主要受到营运资本变化的影响[29] - 预计下个季度收入将在54亿到57亿美元之间，调整后营业收入在1.8亿到2.2亿美元之间[36] 用户数据 - Flex Reliability Solutions部门收入为22.41亿美元，环比下降12%，同比下降1%[27] - Flex Agility Solutions部门收入为29.12亿美元，环比下降1%，同比下降25%[27] 财务状况 - 公司总流动性为37亿美元，其中包括7亿美元的未提取资产支持证券（ABS）[33] - 公司的净债务与调整后EBITDA比率为1.3倍，平均债务成本为3.8%[34] - 2020年6月26日的总债务为3,585,449千美元[62] - 2020年6月26日的净债务为1,650,368千美元[62] - 2020年6月26日的净债务与EBITDA比率为2.2倍[62] 运营表现 - 生产能力的改善推动了出货量的增长，关键基础设施需求持续强劲[35] - 2020年6月26日的GAAP毛利润为303,553千美元，占收入的5.9%[53] - 非GAAP毛利润为318,012千美元，占收入的6.2%[53] - 2020年6月26日的GAAP销售和管理费用为190,721千美元，占收入的3.7%[53] - 非GAAP销售和管理费用为155,140千美元，占收入的3.0%[53] - 2020年6月26日的EBITDA为216,857千美元[62] - 2020年6月26日的净现金流为629,390千美元[59] - 调整后的自由现金流为73,567千美元[59]