财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收69亿美元，同比增长9%，运营收入2.95亿美元，每股收益0.52美元，同比增长6%，自由现金流2.52亿美元且同比增长 [16] - 2022财年全年营收260亿美元，同比增长8%，运营收入11.69亿美元，同比增长13%，每股收益1.96美元，同比增长25%，自由现金流5.93亿美元 [17] - 第四季度净资本支出1.08亿美元，全年为4.31亿美元，占营收约1.7%，全年自由现金流转化率为63% [21] - 第四季度回购600万股，总计约1.05亿美元，全年花费6.86亿美元回购3800万股，约占流通股的8% [21] - 预计2023财年营收在277 - 287亿美元之间，调整后每股收益在2.09 - 2.24美元之间，中点约为2.16美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 可靠性业务 - 第四季度营收28亿美元，同比增长12%，运营收入1.4亿美元，运营利润率4.9% [18] - 全年营收106亿美元，运营利润率略升至5.1%，汽车业务营收同比增长15%，健康解决方案业务略有下降，工业业务营收同比增长17% [19] - 预计第一财季营收将实现高个位数至中两位数增长 [21] 敏捷业务 - 第四季度营收36亿美元，同比增长4%，运营收入1.52亿美元，同比增长约12%，利润率提高近30个基点至4.2% [18] - 全年营收140亿美元，运营利润率创纪录达到4.3%，同比提高1个百分点，CEC业务增长约3%，消费设备业务营收下降个位数，生活方式业务营收增长14% [20] - 预计第一财季营收将实现低个位数至高个位数增长 [22] NEXTracker业务 - 第四季度营收4.4亿美元，同比增长38%，调整后运营收入2200万美元，利润率受运费和物流成本影响 [18] - 全年营收15亿美元，同比增长约22%，运营利润率为6.2% [20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于下一代移动性、数字医疗和云扩展等关键终端市场，以实现可持续增长、提高利润率和创造股东价值 [13][14] - 公司通过加强核心能力、提供增值服务和扩大循环经济活动来赢得新业务 [11] - 公司执行资本分配战略，增加资本支出以支持有机增长，完成Anord Mardix收购，并回购创纪录的股票 [11] - 行业面临复杂性增加的挑战，公司凭借自身能力、全球布局和规模为客户解决问题，从而获得高价值增长机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观挑战，公司在2022财年仍取得出色业绩，团队表现卓越，与客户和供应商的合作关系得到加强 [7] - 公司预计2023财年将实现营收增长，各业务线有望受益于市场需求和项目推进 [21][22] - 公司有信心通过管理供应链效率和优化业务组合来提高利润率 [29] 其他重要信息 - NEXTracker的A类普通股首次公开募股的注册声明草案已提交给美国证券交易委员会，发行时间取决于市场和其他条件以及SEC的审查流程 [6] - 公司因在企业集成与技术、运营卓越和可持续性等方面的杰出领导和成就，获得三项制造领导力奖项 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年展望与分析师日讨论相比，营收和每股收益指引中点略高的原因 - 第四季度业绩略好于预期，部分营收延续至全年，目前每股收益中点与投资者日持平，对高个位数的营收增长和每股收益表现乐观 [27] 问题2: 影响EBIT利润率的逆风因素及2023财年的趋势 - 过去几年公司在应对宏观挑战时展现出提高利润率的能力，2023财年指引仍显示利润率改善，但季度间会因供应链效率问题有所波动，公司对实现全年利润率目标有信心 [29] 问题3: 库存积累是否开始带来好处以及未来策略 - 库存积累有助于在关键组件到货后满足客户需求，推动营收增长，预计年底库存将开始平衡，目标是将库存周转率恢复到理想水平 [31] 问题4: 客户是否提前付款以及客户存款是否增加 - 与2021年第四季度相比，2022年第四季度来自客户的营运资金预付款增长近3倍，接近10亿美元，有助于缓解库存增长的影响 [33] 问题5: 现金余额大幅增加的原因以及未来使用计划 - 公司在特殊环境下保持流动性以应对营运资金需求，预计2023年自由现金流为5.5亿美元，可能更多集中在下半年，目前现金余额较高是合理的 [36][37] 问题6: 2023财年指导是否考虑现金使用 - 指导假设股份数量不变，未考虑股份数量减少对每股收益的影响 [40] 问题7: 汽车销售增长能否持续 - 公司在电动汽车和连接移动性领域技术强大，与OEM和供应商关系良好，预计将继续跑赢行业 [42] 问题8: 2023财年营收指引上调的原因以及每股收益未调整的原因 - 第四季度业绩出色，各业务线需求积压，整体表现优于年初预期，预计未来几个季度将继续改善；每股收益方面，目前对利润率指导有信心，第一季度调整数据尚早，同时需考虑利息成本和税率的影响 [45][46] 问题9: 2023财年资本支出计划和投资领域以及并购可能性 - 因有机增长强劲，将继续在除消费设备外的五个业务部门进行资本投资，包括增加产能、提高生产力等；并购方面，不排除机会，但目前优先考虑股票回购 [49][50] 问题10: 即时交付模型是否需要调整以及合同是否应采用不同模式 - 即时交付模型将根据产品和供应链复杂性演变为混合模式；合同方面，特定成本可通过机制转嫁给客户，公司与客户保持良好关系以应对其他成本 [52][54] 问题11: 重新设计机会是否能带来更高利润率以及是否广泛存在 - 重新设计机会广泛存在于各个业务领域，客户希望通过重新设计获得更好的弹性，公司将确保实现双赢并提高利润率 [57] 问题12: 消费设备业务中未达盈利门槛的客户去向以及对行业定价环境的影响 - 行业整体变得更有纪律，未达门槛的业务会有其他合适的企业承接，部分客户会回来与公司合作，公司对消费设备业务的管理有助于提高整体利润率 [59] 问题13: 中国停产对本季度的影响以及是否已纳入第一季度展望 - 预计中国停产带来的效率低下问题至少在下个季度持续，主要影响工业业务，但公司凭借多元化业务组合能够应对，对全年利润率提升有信心 [61] 问题14: NEXTracker业务规模扩大后是否会变得不稳定 - 预计该业务将保持稳定增长，会计方法和业务规模的扩大有助于平滑项目波动，且业务有大量积压订单支持未来增长 [63][64]

业绩总结 - Nextracker自2015年起作为Flex的独立子公司，自2016年至今每年均盈利[10] - Nextracker在全球太阳能跟踪市场中占据第一，累计出货量超过50GW[10] 投资与合作 - Nextracker与TPG的合作投资额为5亿美元，隐含Nextracker的企业价值为30亿美元[9] - TPG的投资将用于支持Nextracker的增长并为Flex股东创造回报[9] 财务与运营 - Nextracker将开始作为单独的运营部门进行财务报告[9] - Nextracker的可转换优先证券年利率为5.0%，在合格首次公开募股时可转换为普通股[9] 管理与团队 - Nextracker的管理团队平均拥有20年的太阳能行业经验[10] - TPG在全球拥有约900名员工，280家活跃公司，年收入约为1200亿美元[12] - TPG在30多个国家设有办事处，拥有114名高级顾问[12] 产品与技术 - Nextracker的产品线包括太阳能跟踪器、软件和控制系统[10]

公司整体营收情况 - 公司2021财年营收241亿美元，2021年1 - 12月九个月营收192亿美元[146] - 2021年第四季度净销售额为66亿美元，较2020年同期的67亿美元下降约1亿美元，降幅2%；2021年前九个月净销售额为192亿美元，较2020年同期的179亿美元增加约13亿美元，增幅7%[158][159] 各地区净销售额情况 - 2021年10 - 12月美洲、亚洲、欧洲净销售额分别为26.81亿、25.48亿、13.90亿美元，占比分别为41%、38%、21%；2021年1 - 12月分别为78.65亿、72.60亿、40.65亿美元，占比分别为41%、38%、21%[147] - 2021年10 - 12月中国、墨西哥、美国净销售额分别为15.98亿、12.50亿、8.49亿美元，占比分别为24%、19%、13%；2021年1 - 12月分别为46.76亿、37.10亿、25.71亿美元，占比分别为24%、19%、13%[147] - 2021年第四季度，亚洲和欧洲净销售额各下降1亿美元，分别降至25亿和14亿美元，美洲净销售额增加1亿美元至27亿美元；2021年前九个月，美洲、亚洲和欧洲净销售额分别增加7亿、3亿和3亿美元，分别增至79亿、73亿和41亿美元[158][159] 各地区净物业和设备情况 - 截至2021年12月31日，墨西哥、美国、中国的净物业和设备分别为5.93亿、3.61亿、3.02亿美元，占比分别为28%、17%、14%[148] Nextracker业务相关情况 - 2022年2月1日，公司关联方出售Nextracker LLC 50万个A类优先股单位，总价5亿美元，TPG Rise投资约占Nextracker LLC的16.7%，暗示其价值30亿美元[143] - 公司持续评估Nextracker业务的替代方案，包括首次公开募股、出售、分拆等[142] 公司业务部门划分 - 公司业务分为Flex Agility Solutions和Flex Reliability Solutions两个可报告部门[137][138] 公司业务影响因素 - 新冠疫情导致全球供应链中断，组件短缺和物流成本增加，预计短期内仍将是逆风因素[141] - 公司经营成果受组件短缺、宏观经济环境、客户产品营销等多种因素影响[149][150] 公司业务管理方法 - 公司采用投资组合方法管理服务，可根据客户需求调整业务组合[140] 前十大客户占比情况 - 2021年第四季度和前九个月，前十大客户分别占净销售额的约35%；2020年第四季度和前九个月，前十大客户分别占净销售额的约36%和37%[160] 销售成本情况 - 2021年第四季度销售成本为61亿美元，较2020年同期的62亿美元下降约1亿美元，降幅1%；2021年前九个月销售成本为178亿美元，较2020年同期的167亿美元增加约11亿美元，增幅6%[162] 毛利润情况 - 2021年第四季度毛利润为5亿美元，占净销售额的7.4%，与2020年同期基本持平；2021年前九个月毛利润增至14亿美元，占净销售额的7.4%，较2020年同期的12亿美元和6.5%有所增加[164][165] 各业务部门净销售额变化情况 - 2021年第四季度，FAS业务净销售额下降约3亿美元，降幅7%；FRS业务净销售额增加约2亿美元，增幅5%；2021年前九个月，FAS业务净销售额增加4亿美元，增幅4%；FRS业务净销售额增加约9亿美元，增幅12%[158][159] 各业务部门利润率变化情况 - 2021年第四季度，FAS业务部门利润率从4.0%提高60个基点至4.6%，前九个月从3.1%提高120个基点至4.3%[168] - 2021年第四季度，FRS业务部门利润率从6.2%下降110个基点至5.1%，前九个月从6.1%下降70个基点至5.4%[169] 营业利润率情况 - 2021年第四季度营业利润率为3.7%，与2020年同期持平；2021年前九个月营业利润率为3.9%，高于2020年同期的2.7%[156] 净利润率情况 - 2021年第四季度净利润率为3.4%，高于2020年同期的3.2%；2021年前九个月净利润率为4.0%，高于2020年同期的1.9%[156] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年第四季度销售、一般和行政费用为2亿美元，占净销售额的3.4%，较2020年同期增加200万美元；2021年前九个月为6亿美元，占净销售额的3.3%，较2020年同期增加2000万美元[170] 无形资产摊销情况 - 2021年第四季度无形资产摊销降至1500万美元，前九个月降至4500万美元，较2020年同期均有所下降[171] 利息及其他净收支情况 - 2021年第四季度利息及其他净支出为800万美元，与2020年同期基本持平；2021年前九个月利息及其他净收入为1.03亿美元，2020年同期为支出5800万美元[172] 综合有效税率情况 - 2021年第四季度和前九个月综合有效税率分别为7%和9%，2020年同期分别为11%和18% [173] 公司现金及借款情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物约为26亿美元，银行及其他借款约为44亿美元，有20亿美元的循环信贷安排，无未偿还借款[175] 经营活动现金情况 - 2021年前九个月经营活动提供的现金为7亿美元，主要由该期间的8亿美元净收入和4亿美元非现金费用驱动[176] 净营运资金情况 - 截至2021年12月31日，净营运资金增至39亿美元，占年化净销售额的比例增至14.5%，较3月31日有所上升[177] 投资活动现金情况 - 2021年前九个月投资活动使用的现金为8亿美元，主要用于收购Anord Mardix和资本支出[178] 调整后自由现金流情况 - 2021年前九个月调整后自由现金流为3亿美元，2020年同期为5亿美元[180] 融资活动现金情况 - 2021年前九个月融资活动提供的现金为1亿美元，主要由新增债务和银行借款驱动，部分被回购普通股的现金支出抵消[181] 应收账款出售余额情况 - 截至2021年12月31日和2021年3月31日，公司应收账款保理计划下已出售应收账款的未偿还余额分别为4亿美元和2亿美元[190] - 截至各报告期，公司资产支持证券（ABS）计划下已出售应收账款无未偿还余额[190] 公司风险敞口情况 - 与截至2021年3月31日的财年相比，截至2021年12月31日的9个月内，公司在利率和汇率汇率风险敞口方面无重大变化[191]

业绩总结 - Q3 FY2022总收入为66.19亿美元，同比下降1.5%[11] - 调整后营业收入为2.98亿美元，同比下降4.3%[11] - 调整后净收入为2.51亿美元，同比上升5.5%[11] - 调整后每股收益为0.50美元，同比上升2.0%[11] - GAAP营业收入为2.51亿美元，较2020年同期增长43.4%[26] - 非GAAP营业收入为2.98亿美元，较2020年同期增长20.6%[26] - GAAP净收入为2.27亿美元，较2020年同期增长9.1%[28] - 非GAAP净收入为2.38亿美元，较2020年同期增长5.6%[28] 用户数据 - Flex Reliability Solutions部门收入为30亿美元，同比增长5.3%[14] - Flex Agility Solutions部门收入为36亿美元，同比下降6.6%[14] - Nextracker业务在Q3 FY2022的收入为3.4亿美元，同比增长17.2%[14] 未来展望 - 预计FY2022的收入在248亿至258亿美元之间[18] - 调整后每股收益预计在1.70至1.85美元之间[19] - Q4 FY2022的收入指导为62亿至66亿美元[21] 财务指标 - GAAP毛利润为4.91亿美元，占收入的7.4%[30] - 非GAAP毛利润为4.98亿美元，占收入的7.5%[30] - GAAP销售和管理费用为2.25亿美元，占收入的3.4%[30] - 调整后的自由现金流为3100万美元，较2020年同期下降89.3%[34] 其他信息 - 2021年12月31日的稀释每股收益为0.50美元，较2020年同期增长2.0%[28] - 2021年12月31日的总分部收入为2.98亿美元，较2020年同期增长20.6%[32]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收66亿美元，环比增长6%，高于此前指引区间上限，同比下降1个百分点 [5][8] - 调整后运营收入2.98亿美元，同比下降约4%，环比增长4% [8] - 调整后净利润2.38亿美元，较上年同期下降5%，环比增长约3% [8] - 调整后每股收益0.50美元，同比增长2%，环比增长4% [8] - 第三季度调整后毛利4.98亿美元，同比下降1600万美元，毛利率7.5%，较去年低约10个基点 [9] - 调整后销售、一般及行政费用（SG&A）总计2亿美元，较上年同期减少300万美元，占销售额的3%，处于3% - 3.2%目标范围的较好水平 [9] - 调整后运营利润率为4.5%，略有下降，但考虑到供应链持续紧张，表现强劲，处于指引上限 [9] - 净资本支出总计1.19亿美元，调整后自由现金流为3100万美元 [13] - 本季度在12月1日完成Anord Mardix收购时支付了5.23亿美元现金 [13] - 本季度债务状况有两项变动，总计7.09亿美元 [13] - 本财年第三季度回购了500万股股票，总计9000万美元，本财年已花费5.8亿美元，回购约3200万股股票，季度末董事会当前授权剩余约6亿美元 [13] - 季度末库存为60亿美元，库存周转率为4.4，低于上季度的4.8次 [14] - 本财年至今自由现金流总计3.4亿美元，继续目标本财年实现约5亿美元的自由现金流 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 可靠性业务（Reliability） - 营收30亿美元，同比增长约5%，各终端市场需求强劲 [10] - 调整后运营收入降至1.54亿美元，下降14%，调整后运营利润率为5.1% [10] 汽车业务（Automotive） - 本季度营收中个位数下降，潜在需求健康，但受持续供应挑战影响 [11] 健康解决方案业务（Health Solutions） - 表现好于预期，但较上年同期略有下降，主要因去年与新冠相关的重症护理业务高峰带来的高基数 [11] 工业业务（Industrial） - 销售强劲，中双位数增长，包括NEXTracker业务，该业务销售额实现高双位数增长，但受全球物流逆风影响，利润率承压，公司认为这是暂时的 [11] 敏捷业务（Agility） - 营收36亿美元，同比下降约6.5% [12] - 调整后运营收入为1.63亿美元，同比增长7%，运营利润率达到创纪录的4.6% [12] 消费电子与通信业务（CEC） - 需求非常强劲，特别是在云、5G和光学领域，但本季度因组件限制，销售略有下降 [12] 生活方式业务（Lifestyle） - 尽管面临困难的基数比较，但由于新产品投产、赢得新客户和潜在需求健康，营收略有增长 [12] 消费设备业务（Consumer Devices） - 营收双位数下降，主要因一个计划内项目完成 [12] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在3月下旬举行投资者日，讨论商业和技术能力投资与强劲的长期趋势相结合如何加速公司增长潜力 [19] - 投资于5G、光学、电气化和即时诊断等技术转型领域，有助于公司赢得重大项目，并在市场中占据有利地位 [19] - 过去几年的挑战凸显了强大全球供应链的必要性，这扩大了供应链和先进制造服务的整体市场，公司凭借相关能力赢得了新业务 [20] - 看好数字化、数据中心增长和基础设施投资等长期趋势，这些趋势推动了能源领域在住宅和公用事业规模的增长，也促进了公司的业务增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链环境面临挑战，但公司本财年第三季度表现强劲，展示了公司快速适应和克服宏观挑战的能力，与供应商的深厚长期关系也起到了帮助作用 [5][6] - 公司预计供应链挑战将在2022年末至2023年得到缓解，与行业整体预期一致 [31][32] - Omicron变体对公司业绩影响不大，因为公司85%的16.5万名员工已完全接种疫苗，约93%的员工至少接种了一剂 [33] - 公司对NEXTracker业务的增长前景非常乐观，该业务的订单和预订情况强劲，预计增长将持续甚至加速 [23] - 公司在电动汽车和自动驾驶领域投入大量技术资金，开发相关解决方案，随着内燃机汽车销量下降，电气化和自动驾驶将推动公司业务增长，且业务在全球分布良好 [35][36][37] 其他重要信息 - 公司宣布于4月28日向美国证券交易委员会（SEC）秘密提交了NEXTracker A类普通股首次公开募股的S - 1表格草案注册声明，首次公开募股及其时间取决于市场和其他条件以及SEC的审查程序 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：NEXTracker业务增长的驱动因素是什么，增长能否持续，以及利润率受物流成本影响的情况和改善预期 - 增长驱动因素包括疫情期间该业务的订单和预订情况良好，现在安装业务恢复，反映在增长数据上，且全球能源项目和基础设施投资也对其有利，预计增长将持续甚至加速 [23] - 利润率方面，公司表现优于同行，能够转嫁钢铁通胀、货运和物流成本，但存在时间差问题，随着通胀和物流问题缓解，利润率将得到改善 [24][25] 问题2：CEC业务中云业务的客户是否转向寄售模式，公司是否构建整个机架，以及该业务未来几个季度的增长预期 - 公司在CEC业务上几年前进行了调整，去年在云业务和5G业务上进行了大量投资，目前看到了增长效果，对云业务投资感到满意 [27] - 公司通常与客户合作，根据价值驱动来确定合适的合作模式，没有像一些同行那样大规模改变业务模式 [28] 问题3：公司目前面临的供应链情况如何，Omicron变体的影响，以及未来的预期 - 公司认为供应链挑战仍然存在且持续，行业普遍预计2022年末至2023年供应问题将得到缓解，公司的看法与之一致 [31][32] - Omicron变体对公司业绩影响不大，因为公司员工高接种率有助于维持业务表现 [33] 问题4：公司在电动汽车业务的情况，以及该业务占公司营收的规模 - 公司将在投资者日详细讨论电动汽车和自动驾驶业务，目前在该领域投入大量技术资金，开发相关解决方案，业务开始在公司业务中占比越来越大，随着内燃机汽车销量下降，电气化和自动驾驶将推动公司业务增长，且业务在全球分布良好 [35][36][37] 问题5：假期过后客户交货时间是否改善，购买行为是否改变，客户规划能力是否增强 - 客户交货时间没有显著变化，特别是生活方式业务中，客户或渠道层面的库存仍然非常低，客户希望有6 - 8周的库存，但实际只有0 - 2周，预计补货需求将在未来几个季度成为积极因素 [40] - 生活方式业务中的近岸生产工作也推动了项目和订单的增长 [41] 问题6：考虑到过去几年的情况，公司营运资金需求是否会在未来保持较高水平，还是随着情况正常化可以降低 - 目前库存水平较高，预计2023年随着供应限制改善，库存水平将开始正常化，公司目前的重点是满足客户需求，需要较高的库存水平，但仍能产生正现金流，并坚持本财年约5亿美元的自由现金流目标 [43] 问题7：生活方式业务的新客户和业务拓展情况，以及为什么3月季度的营收指引没有接近12月的营收 - 生活方式业务在2020年进行了业务组合调整，专注于大型客户，通过技术能力为客户提供增值服务，实现了与现有客户的深度合作和新客户的拓展，例如在液体分配和地板护理领域 [48][49] - 从历史数据看，从第三季度到第四季度营收通常会下降约10%，目前预计中点下降约3%，好于历史表现，主要受组件短缺改善和客户项目投产的推动，但芯片短缺问题在本日历年初仍将持续，需要几个季度才能缓解 [45][46] 问题8：公司认为业绩是由于强大的执行能力而非供应链挑战缓解的原因，以及公司能够获得零部件而其他OEM厂商面临困难的原因 - 公司认为供应和需求情况没有改变，供应仍然瓶颈，需求非常强劲 [51] - 公司的规模优势使其与供应商建立了深厚关系，能够与供应商和客户紧密合作，进行资源调配、替代方案评估等工作，同时工厂具备高度灵活性和高效执行能力 [51][52][53] 问题9：2023年自由现金流的季节性情况，是上半年会有更大规模的产生，还是接近年末会更趋于正常化 - 目前库存水平较高，预计在2023年几个季度内会下降，客户的现金预付款项会随着库存下降而减少，两者有一定抵消作用 [56] - 预计2023年现金流季节性与过去几年相似，倾向于下半年更多 [56] 问题10：公司如何对客户进行优先级排序，是否优先考虑高利润率业务，以及定价动态和是否因客户优先级获得额外利润 - 公司采用深入分析和专注的方法，根据供应商的产能和能力来确定优先级，而不是基于利润率，医疗业务通常会得到供应商的关注 [59] - 在价格方面，公司与客户采取合作方式，共同分担成本，客户理解公司的效率提升工作，并希望公司以正确的方式运营业务 [60][61]

业绩总结 - Q2 FY2021净销售额为59.85亿美元，同比下降2%[14] - 调整后净收入为1.58亿美元，同比下降12%[14] - 调整后每股收益为0.31美元，同比下降13.89%[14] - 调整后自由现金流为3.26亿美元，同比增长29.37%[17] - 总流动性（循环信贷和现金）为41亿美元[18] - 净债务与调整后EBITDA比率为1.1倍[19] 部门表现 - Flex Reliability Solutions部门收入为26.67亿美元，环比增长19%，同比增长6%[15] - Flex Agility Solutions部门收入为33.18亿美元，环比增长14%，同比下降7%[15] 未来展望 - 预计第三季度收入在60亿至64亿美元之间[21] - 预计调整后每股收益在0.34至0.40美元之间[21] 财务指标 - 2020年9月25日的GAAP毛利润为3.95亿美元，占收入的6.6%[35] - 非GAAP毛利润为4.23亿美元，占收入的7.1%[35] - 2020年9月25日的GAAP销售和管理费用为1.93亿美元，占收入的3.2%[35] - 非GAAP销售和管理费用为1.77亿美元，占收入的3.0%[35] - 2020年9月25日的EBITDA为3.16亿美元，调整后EBITDA为3.72亿美元[46] - 2020年9月25日的总债务为38.02亿美元，债务与EBITDA比率为3.8倍，调整后为2.9倍[46] - 2020年9月25日的净现金及现金等价物为23.59亿美元，净债务为14.43亿美元[46] - 2020年9月25日的净债务与EBITDA比率为1.4倍，调整后为1.1倍[46] - 2020年9月25日的基本每股收益为0.36美元，稀释每股收益为0.36美元[32]

公司整体营收情况 - 公司2021财年营收241亿美元，2021年10月1日止六个月营收126亿美元[128] - 2021年10月1日止三个月净销售额为62亿美元，较2020年9月25日止三个月的60亿美元增加约2亿美元，增幅4%；六个月净销售额为126亿美元，较2020年同期的111亿美元增加约14亿美元，增幅13%[139][140] 各地区净销售额情况 - 2021年10月1日止季度，美洲、亚洲、欧洲净销售额分别为26.05亿、23.47亿、12.77亿美元，占比分别为42%、38%、20%；2020年9月25日止季度对应数据分别为24.53亿、22.77亿、12.55亿美元，占比41%、38%、21%[129] - 2021年10月1日止半年，美洲、亚洲、欧洲净销售额分别为51.84亿、47.12亿、26.75亿美元，占比41%、37%、22%；2020年9月25日止半年对应数据分别为45.57亿、42.9亿、22.91亿美元，占比41%、39%、20%[129] - 2021年10月1日止季度，中国、墨西哥、美国净销售额分别为15.47亿、12.4亿、8.46亿美元，占比25%、20%、14%；2020年9月25日止季度对应数据分别为14.93亿、11.53亿、8.95亿美元，占比25%、19%、15%[129] - 2021年10月1日止半年，中国、墨西哥、美国净销售额分别为30.78亿、24.6亿、17.22亿美元，占比24%、20%、14%；2020年9月25日止半年对应数据分别为29.1亿、20.6亿、17.64亿美元，占比26%、18%、16%[129] - 2021年10月1日止三个月，美洲、亚洲和欧洲净销售额分别增至26亿美元、23亿美元和13亿美元，较2020年9月25日止三个月分别增加2亿美元、1亿美元和2200万美元；六个月分别增至52亿美元、47亿美元和27亿美元，较2020年同期分别增加6亿美元、4亿美元和4亿美元[139][140] 各地区净财产和设备情况 - 2021年10月1日，墨西哥、美国、中国净财产和设备分别为5.74亿、3.62亿、3.16亿美元，占比27%、17%、15%；2021年3月31日对应数据分别为5.53亿、3.61亿、3.31亿美元，占比26%、17%、16%[130] 公司收购情况 - 2021年10月宣布以5.4亿美元全现金交易收购Anord Mardix 100%有表决权股份，预计2022财年第三季度完成[126] 公司业务评估情况 - 公司持续评估Nextracker业务替代方案，包括首次公开募股等，但不确定能否推进[124] 公司运营影响因素 - 受新冠疫情影响，马来西亚部分工厂关闭或受限，全球供应链中断，预计短期内组件短缺和物流成本上升问题持续[122][123] 公司业务管理方法 - 公司采用投资组合方法管理服务，可根据客户需求调整业务组合以优化运营结果[121] 公司成本销售情况 - 2021年10月1日止三个月成本销售总额为58亿美元，较2020年9月25日止三个月的56亿美元增加约2亿美元，增幅3%；六个月成本销售总额为116亿美元，较2020年同期的104亿美元增加约12亿美元，增幅12%[143][144] - 2021年10月1日止三个月，FAS部门成本销售增加约5000万美元，增幅2%；FRS部门成本销售增加1亿美元，增幅6%；六个月，FAS部门成本销售增加约5亿美元，增幅8%；FRS部门成本销售增加7亿美元，增幅17%[143][144] 公司毛利润情况 - 2021年10月1日止三个月毛利润增至5亿美元，占净销售额的7.5%，较2020年9月25日止三个月的4亿美元和6.6%有所提升；六个月毛利润增至9亿美元，占净销售额的7.4%，较2020年同期的7亿美元和6.3%有所提升[146][147] 各部门利润率情况 - 2021年10月1日止三个月FAS部门利润率增至4.4%，较2020年9月25日止三个月的2.7%增加170个基点；六个月利润率增至4.2%，较2020年同期的2.6%增加160个基点[150] - 2021年10月1日止三个月FRS部门利润率降至5.4%，较2020年9月25日止三个月的6.7%减少130个基点；六个月利润率降至5.6%，较2020年同期的6.0%减少40个基点[151] 公司重组费用情况 - 2021年10月1日止三个月和六个月，公司确认约900万美元的重组费用；2020年9月25日止三个月和六个月，分别确认约3500万美元和4500万美元的重组费用[152] 公司前十大客户销售占比情况 - 2021年10月1日止三个月和六个月，公司前十大客户分别占净销售额的36%和35%；2020年9月25日止三个月和六个月，分别占净销售额的39%和38%[141] 各部门净销售额情况 - 2021年10月1日止三个月，FAS部门净销售额增加1亿美元，增幅4%；FRS部门净销售额增加约1亿美元，增幅5%；六个月，FAS部门净销售额增加6亿美元，增幅10%；FRS部门净销售额增加约8亿美元，增幅16%[139][140] 公司销售、一般及行政费用情况 - 2021年10月1日止三个月销售、一般及行政费用为2亿美元，占净销售额3.4%，较2020年9月25日止三个月增加2000万美元；六个月为4亿美元，占净销售额3.3%，较2020年9月25日止六个月增加3000万美元[153] 公司无形资产摊销情况 - 2021年10月1日止三个月无形资产摊销降至1500万美元，六个月降至3000万美元，主要因部分无形资产已全额摊销[154] 公司利息及其他净额情况 - 2021年10月1日止三个月利息及其他净额为收入1.34亿美元，六个月为收入1.11亿美元，主要因巴西税务机关批准“信贷修复”申请获得1.49亿美元税收抵免收益[155] 公司综合有效税率情况 - 2021年10月1日止三个月和六个月综合有效税率分别为9%和10%，2020年9月25日止三个月和六个月分别为26%和25%，主要因收入的司法管辖区组合变化等[158] 公司现金及借款情况 - 截至2021年10月1日，公司现金及现金等价物约25亿美元，银行及其他借款约38亿美元，有20亿美元循环信贷安排，到期日为2026年1月，无未偿还借款[159] 公司经营活动现金情况 - 2021年10月1日止六个月经营活动提供现金5亿美元，主要因该期间净收入5亿美元加非现金费用3亿美元，被净营运资金变动抵消[160] 公司净营运资金情况 - 截至2021年10月1日，净营运资金增至32亿美元，占年化净销售额比例增至13.0%，主要因库存增加13亿美元，部分被净应收账款减少5亿美元和应付账款增加6亿美元抵消[161] 公司投资活动现金情况 - 2021年10月1日止六个月投资活动使用现金2亿美元，主要因物业及设备资本支出2亿美元[161] 公司调整后自由现金流情况 - 2021年10月1日止六个月调整后自由现金流为3亿美元，与2020年9月25日止六个月基本一致[164] 公司融资活动现金情况 - 2021年10月1日止六个月融资活动使用现金5亿美元，主要因回购普通股支付现金5亿美元[165]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收62亿美元，同比增长4%，但环比下降2%，主要因全球供应链中断 [7][15] - 调整后营业利润2.86亿美元，同比增长16%；调整后净利润2.33亿美元，调整后每股收益0.48美元，同比分别增长29%和33% [15] - 第二季度GAAP净利润3.36亿美元，受益于1.49亿美元的增值税间接税抵免 [16] - 第二季度调整后毛利润4.81亿美元，同比增加5800万美元，毛利率7.7%，同比上升60个基点 [17] - 销售、一般和行政费用（SG&A）总计1.95亿美元，较上年同期增加1800万美元，占销售额的3.1%，处于3% - 3.2%的目标范围内 [17] - 调整后营业利润率4.6%，同比上升50个基点 [17] - 调整后自由现金流9000万美元，本财年至今自由现金流超3亿美元 [8] - 本季度净资本支出9000万美元 [22] - 本季度末库存52亿美元，库存周转率为4.8，低于上季度的5.6 [23] - 预计本财年第三季度营收在61亿 - 65亿美元之间，调整后营业利润在2.5亿 - 2.9亿美元之间 [26] - 预计利息及其他费用约4000万美元，税率维持在10% - 15%指导范围的高端 [26] - 预计调整后每股收益在0.38 - 0.44美元之间，基于4.87亿加权平均流通股计算，GAAP每股收益预计在0.3 - 0.36美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 Flex Reliability - 营收28亿美元，增长4.7%，调整后营业利润1.51亿美元，调整后营业利润率5.4%，利润率下降130个基点 [17] - 汽车业务营收本季度增长3%，但受原始设备制造商（OEM）意外停产增加的不利影响 [18] - 健康解决方案业务营收下降11%，因去年同期新冠相关重症护理业务达到峰值 [18] - 工业销售强劲，低两位数增长，主要由电动汽车充电、可再生能源、半导体和机器人等关键领域的增长带动 [18] Agility - 营收34亿美元，同比增长3.6%，调整后营业利润1.53亿美元，同比增长73%，营业利润率达创纪录的4.4% [19] - 消费电子（CEC）需求整体健康，但出货量受组件供应限制，导致销售额略有下降 [19] - 生活方式业务营收增长16%，得益于新产品投产、新客户获取和潜在需求的健康增长 [19] - 消费设备业务营收略有上升，新兴市场需求复苏，但部分被计划项目初期的组件供应限制所抵消 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在发现合适的高利润率机会时，进行有机或无机增长投资，特别是在关键增长垂直领域 [11] - 近期达成收购Anord Mardix的最终协议，该公司是关键电力解决方案市场的领导者，此次收购将关键电力与公司核心云业务相结合，扩大业务版图，预计交易将增加调整后每股收益，并在明年实现中两位数的EBITDA利润率 [12][13] - 公司致力于提高业务组合和运营效率，在适当的时候返还资本，并为增长进行投资 [13][14] - 公司积极应对全球供应链和物流问题，与客户合作，利用全球供应链帮助客户解决供应短缺问题，包括双重采购、区域化生产和产品重新设计 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本财年第二季度因供应链问题面临挑战，如供应商最后一刻取消订单、物流意外情况和汽车OEM短期停产等，导致未达到营收目标，因此谨慎调整剩余两个季度的营收目标，但需求依然强劲 [9] - 公司订单强劲，受商业举措、技术转型和区域化等因素驱动，终端市场的渠道补货需求推动近期需求增长，公司能够很好地应对全球供应链和物流问题，供应链弹性、生产区域化和产品重新设计能力为客户提供了更高价值，符合长期增长战略 [10][11] - 尽管面临挑战，团队在本财年第二季度仍实现了出色的调整后毛利率和营业利润率，长期来看，随着进入2023财年，预计将实现强劲的现金流，但在本财年剩余时间内，由于组件短缺和物流问题，营运资金和现金流可能面临压力，本财年自由现金流预计约为5亿美元 [21][23] 其他重要信息 - 10月18日，公司宣布达成收购Anord Mardix的最终协议，本次电话会议提供的指引不包括该待定收购的影响 [4] - 4月28日，公司就Nextracker A类普通股的首次公开发行向美国证券交易委员会（SEC）机密提交了S - 1表格的注册声明草案，首次公开发行及其时间取决于市场和其他条件以及SEC的审查程序，公司将评估合适的交易时机，但仍致力于推进该交易，根据SEC规定，目前不会就Nextracker的申报发表进一步声明或回答额外问题 [5] - 8月年度股东大会后，公司董事会授权了一项10亿美元的新股票回购计划，本财年第二季度回购了1800万股，总计约3.28亿美元，本财年上半年共花费4.9亿美元，回购约2700万股 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：为何认为通常季节性较弱的第四季度营收能环比增长？ - 营收受供应而非需求限制；有一个相当重要的超大规模项目在第三季度开始投产，进入第四季度及以后将趋于稳定，增加营收 [30][31] 问题2：降低营收指引但维持每股收益指引，为何对运营利润率有信心？对积压订单和利润率指引的信心来源是什么？ - 公司最初预计全年营收250 - 260亿美元时，利润率在4.4% - 4.6%，目前该利润率目标不变，高于去年，且营业利润将增长1亿美元 [33] - 基于上季度回购大量股票，加权平均流通股数量减少，以及利息、外汇等因素带来的些许利好，有信心实现每股收益1.7 - 1.85美元的目标 [34] - 公司对终端市场有深入洞察，各终端市场存在渠道补货需求，如汽车行业经销商库存处于两年低点，未来营收有望增长 [35] - 公司业绩执行出色，利润率表现良好，有提升空间；需求强劲，若供应情况改善，需求将推动营收增长 [36][37] 问题3：消费电子（CEC）业务的需求强度和组件供应限制情况如何？进入2022年，供应限制是否有缓解迹象？ - CEC业务需求强劲，受宏观因素如超大规模增长、5G加速等驱动，但各细分领域均受供应链限制影响，包括云、网络、服务器和存储等，目前尚未看到供应限制缓解迹象 [40][41][42] 问题4：除供应问题外，Flex在汽车业务尤其是电动汽车领域的内容机会如何？ - 今年汽车业务订单创历史新高，特别是在自动驾驶和电动汽车领域，且订单地域分布广泛；公司与一家电池公司合作，为电动汽车提供相关内容，在电动汽车领域定位良好，并将继续寻求技术合作 [44][45] 问题5：公司如何了解到Anord Mardix这一潜在收购资产？这是否预示着公司未来并购战略的方向，即更关注产品型业务而非组装业务？ - 公司在超大规模和托管服务领域进行系统集成工作，Anord Mardix在该领域提供关键电力解决方案，与公司业务具有协同效应，且公司具备强大的物流和模块化解决方案能力，有助于其成功；此类高利润率且技术和系统集成契合的收购是公司未来希望进行的方向 [48][49][50] 问题6：根据第四季度营收环比增长但每股收益环比基本持平的指引，是否意味着第四季度存在增量成本或利润率压力？ - 公司给出的是谨慎指引，预计能够实现；从第二季度到第三季度，供应链挑战导致利润率有所下降，预计第四季度这种情况会持续，但不会显著恶化 [52] 问题7：公司对物流挑战和通胀的可见性如何？面对疫苗强制接种等问题，有哪些物流解决方案？与客户就通胀问题的沟通情况如何？合同中是否有应对措施？ - 公司对供应链有深入了解，但由于即使缺少一个组件也可能导致产品无法组装，且供应商可能因最后一刻的问题取消订单，因此难以准确预测；疫苗强制接种主要影响美国地区，占公司整体员工比例较小，公司已有应对计划，这些情况已在营收指引中谨慎考虑 [54][55][56] - 公司能够将通胀成本转嫁给客户，在应对通胀问题上反应迅速，系统地向客户传递索赔和定价信息，通胀成本转嫁率较高，合同内外都能实现合理定价，因此利润率表现良好 [58] 问题8：2022财年指引是否包含Anord Mardix收购的成本影响？何时能看到该业务的利润率贡献？公司资本分配优先级是否发生变化？ - 2022财年指引未包含该收购影响，预计交易将在第四季度末（11月、12月左右）完成，2022财年第四季度（截至3月）可能为公司增加约1亿美元营收，2023财年预计每股收益增加0.05 - 0.1美元 [61] - 公司资本分配原则不变，将保持纪律性和机会主义，平衡内部投资、外部投资和股票回购或资本返还；公司认为Anord Mardix收购是一笔好交易，同时上季度回购大量股票是因为认为公司被低估 [62][63] 问题9：工业业务的广泛需求体现在哪些方面？哪些领域表现强劲？该业务受组件供应影响是否较小？ - 工业业务需求广泛，涵盖电力、资本设备和核心工业设备等领域，去年订单良好，目前需求持续增长 [66] - 工业业务受组件供应限制较大，但由于其高混合、低产量的特点，更多依赖于半导体供应商，这些供应商的投资承诺可能使供应情况较早改善 [67] 问题10：供应链问题对运营利润的具体影响如何量化？Flex是否有能力比其他公司更快地为客户弥补损失，还是应将当前情况视为新的业务起点？ - 第二季度Reliability业务利润率下降的三分之二来自物流和Nextracker的成本压力，此外，汽车OEM停产和业务组合变化也有一定影响；预计第三季度运营利润率中点为4.3%，低于上季度的4.6%，主要受物流成本和业务组合变化影响 [71][72] - 公司在第二季度营收超62亿美元且同比增长4%，表现优于多数同行，原因在于供应链执行出色，与供应商关系良好，能更好地了解投资和承诺情况，以及商业市场战略带来的新订单和增长机会；公司有信心继续表现出色并超越同行 [75][76] 问题11：随着企业更多地进行本地化采购，Flex能否更好地利用未充分利用的工厂，如瓜达拉哈拉的工厂，从而在成本加成模式下提高运营利润率？ - 公司过去几年通过提高效率实现了120个基点的利润率提升；未来，生产向北美转移将提高墨西哥和美国工厂的生产率和利用率，带来营收增长和效率提升，从而增加利润率 [78][79]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收63亿美元，环比增长1%，同比增长23% [8][13] - 调整后营业利润率4.6%，核心营业利润率（不包括Nextracker贡献）4.4% [8] - 调整后每股收益0.46美元，高于去年第一季度的0.23美元和2020财年第一季度的0.27美元 [8] - 调整后自由现金流2.19亿美元 [8] - 调整后营业利润同比增长78%至2.9亿美元，利润率扩张140个基点 [13] - 调整后净利润2.3亿欧元，调整后每股收益同比增长98%和100% [14] - 第一季度GAAP净利润2.6亿美元，比调整后净利润低2400万美元 [14] - 第一季度调整后毛利润4.76亿美元，同比增加1.58亿美元，调整后毛利率扩张130个基点 [15] - 调整后SG&A支出1.86亿美元，占销售额的2.9%，同比下降 [15] - 第一季度末库存44亿美元，库存周转率为5.6次，低于上季度的6.1次，但高于去年的5.3次 [20] - 净资本支出1.15亿美元 [21] - 本季度股票回购支出1.62亿美元，回购900万股 [21] - 预计2022年全年调整后自由现金流与2021年大致持平，但第二季度会有压力 [20] - 预计第二季度营收在61亿 - 65亿美元之间，调整后营业利润在2.5亿 - 2.9亿美元之间 [24] - 预计第二季度调整后每股收益在0.37 - 0.43美元之间，GAAP每股收益在0.29 - 0.35美元之间 [24] - 上调全年营收指引至255亿 - 265亿美元，营业利润率指引至4.5% - 4.7%，每股收益指引至1.70 - 1.85美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 Flex Reliability - 营收29亿美元，同比增长30% [16] - 汽车业务营收同比翻倍，增长100% [16] - 健康解决方案业务营收同比增长9% [16] - 工业业务营收同比增长20% [17] - 调整后营业利润1.7亿美元，调整后营业利润率5.8%，同比提高70个基点 [17] Flex Agility - 营收34亿美元，同比增长18% [18] - CEC业务营收同比持平 [18] - 生活方式业务营收同比增长36% [18] - 消费设备业务营收同比增长50% [18] - 调整后营业利润1.37亿美元，调整后营业利润率4%，连续三个季度保持该水平 [18] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借近10000人的供应链专业团队和先进系统工具，在全球供应链和物流挑战中具备竞争优势，能快速适应全球变化 [9] - 公司致力于深化与客户和供应商的关系，向高价值业务转型，赢得新业务并扩大与现有合作伙伴的合作范围 [12] - 公司认为下一波外包的驱动因素包括对更具弹性和敏捷性的供应链的需求、额外区域化生产的要求以及更可持续方法的需求 [12] - 公司有机业务增长强劲，各业务板块表现良好，有很大的有机增长空间，但也有进行股票回购或有机收购的资金实力和选择权 [40][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链和物流问题仍是挑战，为近期带来不确定性，但公司凭借专业团队和经验能够应对 [9] - 尽管面临挑战，公司对全年业绩持乐观态度，预计需求强劲，但第二季度仍会受到组件短缺、物流逆风以及持续的新冠疫情影响 [21] - 公司认为物流问题是暂时的，随着现有合同到期和新合同定价，物流成本影响将在未来几个季度得到缓解 [38] - 预计第二季度供应链挑战达到最严重程度，随后在第三和第四季度逐渐改善，下半年利润率有望提升 [72] 其他重要信息 - 公司曾于4月28日宣布向美国证券交易委员会机密提交Nextracker A类普通股首次公开募股的S - 1表格草案，IPO及其时间取决于市场和其他条件以及SEC的审查流程 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 九月季度利润率指引环比下降但同比上升的原因，是否两个业务都有压力，是否与固定价格成本和医疗保健利用率有关 - 从第一季度到第二季度，利润率环比会有下降，两个业务都有压力。敏捷业务方面，CEC业务有压力；可靠性业务方面，汽车业务受行业组件短缺和生产效率问题影响。但即使在指引中点，第二季度的营业利润率仍将是公司历史上第二季度的最高水平，公司对全年和第二季度仍持积极态度 [29][30][31] 问题2: 库存因供应问题季度环比上升，未来与客户合作及获得补偿以实现营运资金目标的策略 - 公司通过供应链团队和商业团队的协调，从客户处获得库存补偿，现金流量表现良好。客户对这种方式接受度高，未来随着情况稳定，公司目标是降低库存 [33] 问题3: 更高的运费对Nextracker利润率的影响程度，以及认为物流挑战在第二季度触底的依据 - Nextracker作为供应链公司，有成熟的套期保值做法和成本转嫁机制，大部分商品通胀已得到抵消。物流问题是暂时的，现有合同到期和新合同定价后，成本影响将在系统中得到消化，公司预计未来几个季度能克服物流成本问题 [37][38] 问题4: 公司目前专注于长生命周期和市场的增长战略下，是否考虑无机增长，以及关注的收购领域和目标市场 - 公司有机业务增长强劲，各业务板块表现良好，有很大的有机增长空间。但公司现金状况良好，有进行股票回购或有机收购的选择权。如果有合适的技术投资机会，公司也会考虑 [40][42] 问题5: 从中期到长期来看，公司利润率可持续性的影响因素，是否有需要关注的潜在抵消因素 - 目前利润率指引中已考虑了供应链的低效因素，随着这些问题的改善，利润率有提升空间。从长期来看，公司作为制造企业，在提高工厂生产率和效率方面还有很大潜力，且公司专注于正确的增长和业务组合，利润率有望继续提升 [46][47][48] 问题6: 公司对今年下半年和明年组件供应环境的预期，哪些市场目前受限最严重，以及各终端市场何时能获得所需供应 - 公司预计第二季度是最具挑战性的季度，随着测试产能的增加，未来几个季度将开始复苏。医疗和汽车市场恢复较快，科技和工业市场恢复时间较长，因为其规模较大。整体来看，第二季度可能是供应问题的底部，之后会逐渐稳定，但明年仍会有波动 [50][51][52] 问题7: 随着疫情结束，与客户关于迁出中国或其他地区以及外包的讨论情况 - 与客户的对话主要围绕如何使供应链更具弹性，包括贸易问题导致的区域化和疫情引发的将供应链靠近终端客户的考虑。这些讨论已转化为实际行动，推动公司的订单管道和预订量达到创纪录水平，且各行业都有涉及 [54][55][56] 问题8: 本季度营运资金历史表现强劲，是否会回归均值，以及各组成部分的情况和推动因素 - 本季度营运资金表现良好，现金流量为2.19亿美元。第一季度的库存压力将持续到第二季度，可能导致第二季度自由现金流有压力。但全年来看，公司维持自由现金流与去年基本持平的指引，公司注重营运资金管理，激励计划旨在推动良好的营运资金和现金流表现 [58] 问题9: 销售季度环比大致持平，利润中点下降2000万美元是否都与供应链有关，是否限制了满足客户预测的上行空间 - 利润下降主要与供应链有关，不会限制满足客户预测的上行空间，关键在于能否找到组件以及供应商和客户能否找到其他供应商提供组件进行最终组装。公司供应链团队能力出色，有应对计划 [60][61][63] 问题10: 医疗保健业务本季度持续获胜的具体含义，包括赢得的项目类型和工程方面的成功情况 - 健康解决方案业务自疫情开始就注重订单管道和预订量，公司在该领域的能力得到客户认可。近期在各个领域都有获胜项目，包括关键护理、糖尿病护理、成像等，且大部分项目正在加速推进 [65][66] 问题11: 公司如何提高效率，是否有更多重组机会，最终运营结构如何，以及对增长的影响 - 公司在提高毛利率方面取得了显著进展，未来将继续通过优化业务组合和提高工厂生产率和效率来提升毛利率。不认为会有重大重组，相关调整将通过业务周期进行管理 [69][70] 问题12: 下半年指引中隐含的利润率提升的关键顺风因素 - 供应链挑战和成本逆风在第二季度可能达到最严重程度，第三和第四季度将逐渐改善，减少工厂的低效情况。同时，新的项目加速推进，有助于提升利润率。此外，CC业务在下半年将因组件供应改善而增强，汽车业务也将有更多机会 [72][73][74] 问题13: Nextracker的SEC审查流程是否完成，是否仅等待市场条件 - 公司无法对审查流程发表评论，情况变化时会告知 [76] 问题14: 客户面临短缺和高运费压力，是否加速了客户将物流和制造外包的兴趣，公司是否有定价权及相关例子 - 客户与公司就供应链风险和规划进行了广泛讨论，各业务和客户群体都有涉及。公司有定价权，因为客户希望避免再次陷入供应困境，愿意为公司的解决方案付费。例如，生活方式业务的客户希望产品更接近销售点，并获得全生命周期解决方案 [79][80][81] 问题15: 预计营收和利润率提高的情况下，自由现金流与2021财年持平，是否应预期自由现金流转化率也提高，以及资本支出指引 - 第二季度自由现金流会有压力，供应链环境特别是组件短缺情况仍不稳定。如果下半年情况改善，公司会更新指引。目前预计自由现金流与去年持平是谨慎的指引。资本支出占销售额的2%左右，有助于公司对业务进行战略增长投资 [84] 问题16: 提到的过渡性成本是指运费还是组件成本，是否预计这些成本在未来几个季度会下降 - 半导体组件价格上涨会持续一段时间，公司会将其转嫁给客户。对于大宗商品如钢铁，公司在Nextracker业务中能将成本按合同转嫁。运费可能是唯一需要几个季度才能通过合同解决逆风影响的方面。公司会尽快转嫁价格上涨，且价格上涨会持续 [87][88] 问题17: 鉴于公司在过去几个季度的表现，成为值得信赖的供应链合作伙伴，从中期来看，公司是否有能力在营收方面超越行业 - 公司有信心在中期实现超越行业的增长，本季度整体增长率强劲，订单管道和预订量良好，客户认可公司的执行能力，愿意与公司共同成长 [91]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2021财年营收241亿美元，2021年第二季度（截至7月2日）营收63亿美元[107] - 2021年第二季度（截至7月2日）净销售额为63亿美元，较2020年同期的52亿美元增长约11亿美元，增幅21%[119] - 2021年第二季度销售成本为59亿美元，较2020年同期的48亿美元增加约11亿美元，增幅23%[122] - 2021年第二季度毛利润增至5亿美元，占净销售额的7.4%，2020年同期为3亿美元，占比5.9%，毛利率提高150个基点[125] - 2021年第二季度销售成本占净销售额的92.6%，毛利润占比7.4%；2020年同期销售成本占比94.1%，毛利润占比5.9%[117] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用占净销售额的3.2%，无形资产摊销占比0.2%；2020年同期分别为3.7%和0.3%[117] - 2021年第二季度利息及其他净支出占净销售额的0.3%，税前收入占比3.7%；2020年同期分别为0.6%和1.3%[117] - 2021年第二季度所得税拨备占净销售额的0.4%，净利润占比3.3%；2020年同期分别为0.3%和1.0%[117] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为2亿美元，占净销售额的3.2%，较2020年同期增加1000万美元[129] - 2021年第二季度和2020年同期无形资产摊销均为1500万美元[130] - 2021年第二季度利息及其他净支出为2200万美元，2020年同期为3100万美元[131] - 2021年第二季度和2020年同期综合有效税率分别为12%和23%[133] - 截至2021年7月2日，公司现金及现金等价物约为27亿美元，银行及其他借款约为38亿美元[134] - 2021年第二季度末至7月2日的三个月内，经营活动净现金使用量为3.34亿美元，2020年6月26日为6.29亿美元；调整后自由现金流为2.19亿美元，2020年为7400万美元[139] - 2021年第二季度末至7月2日的三个月内，融资活动现金使用量为2亿美元，主要用于回购普通股[139] - 截至2021年3月31日，约15亿美元的外国收益被视为在新加坡境外无限期再投资[140] - 2021年第二季度末至7月2日和2020年6月26日的三个月内，参与计划的供应商累计应付款分别约为3亿美元和2亿美元[141] - 截至2021年7月2日，公司未偿还的短期融资安排无借款[142] - 公司董事会授权最高5亿美元的普通股回购计划，2021年第二季度末至7月2日的三个月内，已支付2亿美元回购股份，平均价格为每股17.97美元，截至该日，仍有2亿美元额度可用于回购[144] - 自2021年3月31日以来，公司的合同义务和承诺无重大变化[145] - 截至2021年7月2日和3月31日，应收账款保理计划下出售的应收账款未偿还余额均为2亿美元[146] - 2021年第二季度末至7月2日的三个月内，公司在利率和外汇汇率市场风险敞口与2021财年相比无重大变化[147] 各地区业务数据关键指标变化 - 2021年第二季度美洲地区净销售额25.79亿美元，占比41%；亚洲地区23.65亿美元，占比37%；欧洲地区13.98亿美元，占比22%[107] - 2021年第二季度中国净销售额15.31亿美元，占比24%；墨西哥12.21亿美元，占比19%；美国8.76亿美元，占比14%[108] - 截至2021年7月2日，墨西哥净财产和设备5.55亿美元，占比27%；美国3.6亿美元，占比17%；中国3.23亿美元，占比15%[109] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度FAS和FRS业务净销售额分别为34.32亿美元和29.1亿美元，占比分别为54%和46%；2020年同期分别为29.12亿美元和22.41亿美元，占比分别为57%和43%[119] - 2021年第二季度FAS和FRS业务部门收入分别为1.37亿美元和1.7亿美元，利润率分别为4.0%和5.8%；2020年同期分别为7200万美元和1.15亿美元，利润率分别为2.5%和5.1%[127] 公司业务战略与运营情况 - 公司持续评估Nextracker业务的替代方案，包括首次公开募股、出售、分拆等[104] - 受新冠疫情影响，公司在马来西亚、巴西和印度的部分制造工厂出现关闭和限制情况[102]