子公司Nextracker股权交易情况 - 2023年7月3日，子公司Nextracker完成后续发行，发行15,631,562股A类普通股，净收益5.51亿美元，公司获约4.95亿美元[130] - 2024年1月2日，公司完成Nextracker剩余权益剥离，股东每持有一股Flex普通股获约0.17股Nextracker A类普通股[132] - Nextracker历史业绩将从2024年3月31日结束的第四季度起作为终止经营项目列报[134] 公司整体收入情况 - 截至2023年12月31日的九个月，公司收入219亿美元，2023财年收入303亿美元[136] - 2023年第四季度净销售额为71亿美元，较2022年同期的78亿美元减少约7亿美元，降幅8%；2023年前九个月净销售额为219亿美元，较2022年同期的229亿美元减少约10亿美元，降幅4%[144][145] 各地区净销售额情况 - 2023年12月31日止三个月，美洲净销售额37.71亿美元，占比53%；亚洲19.97亿美元，占比28%；欧洲13.35亿美元，占比19%[136] - 2023年12月31日止九个月，美洲净销售额109.37亿美元，占比50%；亚洲66.86亿美元，占比31%；欧洲42.87亿美元，占比19%[136] 净物业和设备地区分布情况 - 截至2023年12月31日，墨西哥净物业和设备7.99亿美元，占比34%；美国3.49亿美元，占比15%；中国3.21亿美元，占比14%[136] 公司业务影响因素 - 公司业务受组件短缺、物流限制、地缘政治冲突等因素影响[128][129] 公司资本结构与财务状况 - 公司持续评估资本结构，认为当前财务状况和流动性足以支持未来承诺[127] 公司业务管理方法 - 公司采用投资组合方法管理服务，可根据客户需求调整业务组合[125] 公司成本销售情况 - 2023年第四季度成本销售总额为64亿美元，较2022年同期的72亿美元减少约8亿美元，降幅11%；2023年前九个月成本销售总额为199亿美元，较2022年同期的212亿美元减少约12亿美元，降幅6%[148][149] 公司毛利润情况 - 2023年第四季度毛利润增至6亿美元，占净销售额的9.0%，较2022年同期的7.5%提高150个基点；2023年前九个月毛利润增至19亿美元，占净销售额的8.6%，较2022年同期的7.5%提高110个基点[151][152] 公司前十大客户销售占比情况 - 2023年第四季度和前九个月，前十大客户分别占净销售额的35%和33%，2022年同期均约占35%，且无客户占比超10%[146] 各业务线净销售额变化情况 - 2023年第四季度，Flex Agility Solutions（FAS）净销售额减少约6亿美元，降幅14%；Flex Reliability Solutions（FRS）净销售额减少约3亿美元，降幅8%；Nextracker净销售额增加约2亿美元，增幅38%[144] - 2023年前九个月，FAS净销售额减少约13亿美元，降幅11%；FRS净销售额增加约1亿美元，增幅1%；Nextracker净销售额增加约4亿美元，增幅27%[145] 各业务线成本销售变化情况 - 2023年第四季度，FAS成本销售减少约5亿美元，降幅15%；FRS成本销售减少约3亿美元，降幅10%；Nextracker成本销售增加约6600万美元，增幅15%[148] - 2023年前九个月，FAS成本销售减少约13亿美元，降幅11%；FRS成本销售增加约2200万美元，增幅0.3%；Nextracker成本销售增加约9700万美元，增幅8%[149] 各业务线利润率情况 - 2023年第四季度，FAS部门利润率增至5.0%，较2022年同期提高50个基点；前九个月增至4.6%，较2022年同期提高20个基点[155] - 2023年第四季度，Flex Reliability Solutions部门利润率为5.4%，Nextracker部门利润率为22.8%；前九个月，Flex Reliability Solutions部门利润率为5.2%，Nextracker部门利润率为20.2%[155] - FRS业务板块利润率在2023年12月31日结束的三个月内从4.4%提升至5.4%，约增加100个基点；九个月内从4.9%提升至5.2%，约增加30个基点[156] - Nextracker业务板块利润率在2023年12月31日结束的三个月内从11.7%提升至22.8%，约增加1110个基点；九个月内从9.6%提升至20.2%，约增加1060个基点[157] 公司重组费用情况 - 2023年12月31日结束的三个月和九个月内，公司分别确认约7400万美元和1亿美元的重组费用，主要与员工遣散费有关[158] 公司销售、一般和行政费用情况 - 2023年12月31日结束的三个月内，销售、一般和行政费用（SG&A）约为3亿美元，占净销售额的3.7%，较2022年同期增加2100万美元；九个月内为8亿美元，占净销售额的3.7%，较2022年同期增加7700万美元[159] 公司无形资产摊销情况 - 2023年12月31日结束的三个月内，无形资产摊销从1900万美元降至1700万美元；九个月内从6200万美元降至5400万美元[161] 公司净利息费用情况 - 2023年12月31日结束的三个月内，净利息费用从5400万美元降至3600万美元；九个月内从1.5亿美元降至1.12亿美元[162][163] 公司综合有效税率情况 - 2023年12月31日结束的三个月和九个月内，综合有效税率分别为24%和2%，而2022年同期分别为10%和13%[166] 公司现金及借款情况 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物约为28亿美元，银行及其他借款约为34亿美元[168] 公司现金流量情况 - 2023年12月31日结束的九个月内，公司经营活动提供的现金为6亿美元，投资活动使用的现金为4亿美元，融资活动使用的现金为8亿美元[171][173][174] 公司普通股回购计划情况 - 截至2023年12月31日，公司董事会授权最高20亿美元的普通股回购计划，九个月内已支付7.81亿美元回购股份，剩余15亿美元额度可用于回购[180]

财务数据 - Flex第三季度总收入为71亿美元[14] - 核心Flex的营收为64亿美元[14] - 核心Flex的营业利润率为4.9%[14] - Flex的调整后每股收益为0.71美元[14] - Flex在可再生能源市场实现了超过10亿美元的收入[13] - Flex在云业务方面实现了非常强劲的增长[17] - 第三季度营收为71亿美元，毛利润为7.12亿美元，毛利率增加了10%[26] - 运营利润为4.77亿美元，运营利润率为6.7%[26] - 每股收益为0.71美元，同比增长15%[26] - Core Flex营收为64亿美元，运营利润率为4.9%[27] - Reliability Solutions营收为30亿美元，运营利润率为5.4%[29] - 预计第四季度Reliability Solutions营收将下降5%至10%[32] - 预计第四季度Agility营收将下降10%至20%[32] - 预计第四季度总营收为58亿至64亿美元，运营利润为3.05亿至3.55亿美元[33] - 预计全年总营收为277亿至283亿美元，调整后的运营利润率为5.7%至5.9%[34] - 预计全年Core Flex营收为260亿至266亿美元，调整后的运营利润率为4.8%至4.9%[35] 市场扩张和并购 - 公司对并购的姿态并未改变，目前没有大规模的收购计划，主要关注技术收购和其他小规模收购[47] - 公司对技术收购的兴趣主要集中在嵌入式电源和与超大规模和数据中心客户相关的产品业务[49] 未来展望 - 预计2022年良好的利润率扩张，中等增长的每股收益增长[43] - 预计未来能够达到5%的利润率，并且计划回购股票[44] - 云业务表现良好，预计2024财年云业务增长将远超过20%[54] - 预计2025财年云业务也将保持强劲增长，云业务将逐渐赶上企业IT业务[55] 新产品和新技术研发 - Flex与Nvidia合作开发ADAS和自动驾驶应用[20] - 公司计划继续投资于云计算和AI领域以及价值增值服务[77] - 公司将继续在电动化领域增加投资[78] - 公司在未来的投资重点将主要集中在云计算、价值增值服务和电动化领域[79]

文章核心观点 - 公司将于2024年1月31日收盘后公布2024财年第三季度财务结果，并于同日举行电话会议讨论结果 [1] 公司信息 - 公司是制造合作伙伴，助力不同客户群体设计和制造改善世界的产品 [2] - 公司通过分布在30个国家的全球员工的集体力量和负责任、可持续的运营，为不同行业和终端市场提供技术创新、供应链和制造解决方案 [2] 联系方式 - 投资者与分析师联系：副总裁David Rubin，电话(408) 577 - 4632，邮箱[email protected] [2] - 媒体与新闻联系：总监Yvette Lorenz，电话(415) 225 - 7315，邮箱[email protected] [2] 财务结果公布安排 - 2024年1月31日收盘后公布2024财年第三季度财务结果 [1] - 同日太平洋时间下午1:30（东部时间下午4:30）举行电话会议讨论结果 [1] 网络直播信息 - 直播演示将在公司投资者关系网站investors.flex.com上进行 [1] - 直播回放及相关支持材料将在活动结束后在该网站提供 [1]

文章核心观点 科技、供应链和制造解决方案公司Flex完成对Nextracker的分拆，将剩余股份剥离给股东，这影响了FLEX和NXT的股价走势 [1][2] 分拆情况 - Flex将能源解决方案公司Nextracker的剩余股份剥离给FLEX投资者，FLEX股东每持有一股可获得0.17股Nextracker股票，共向投资者发行74432619股Nextracker股票 [1] - 此次剥离后，Flex不再直接或间接持有NXT股票，也不拥有可兑换Nextracker股票的证券 [1] 股价影响 - FLEX和NXT股票在盘前交易活跃，FLEX股价先跌后涨，截至发文时上涨约2.1% [2] - NXT股票今日也有波动，周三开盘前下跌1.9%，正常交易时段股价可能有更多波动 [2]

分组1 - Flex今日宣布完成对Nextracker Inc.的剩余利益的分拆[1] - Flex股东将按比例获得Nextracker Class A普通股[2] - Flex不再持有Nextracker普通股或可转换为Nextracker普通股的证券[2] 分组2 - Flex是全球30个国家的制造合作伙伴，提供技术创新、供应链和制造解决方案[3]

公司概况 - Flex Ltd. 是一家全球领先的多元化制造合作伙伴，支持整个产品生命周期，提供先进的制造解决方案和全球供应链[70] - Flex Ltd. 在2023财年的营收为303亿美元，其中美洲占48%，亚洲占32%，欧洲占20%[78] - Flex Ltd. 通过全球制造基地为客户设计、制造、发货和服务消费者和企业产品，拥有超过100个工厂，遍布30个国家[78] 业务影响 - Flex Ltd. 持续关注并应对乌克兰冲突和以色列-哈马斯战争，目前对业务运营和财务表现没有实质影响，但未来影响仍不确定[75] 财务表现 - 2023年9月29日三个月期间，公司净销售额为75亿美元，较2022年9月30日三个月期间的78亿美元下降了4%[82] - 公司十大客户在2023年9月29日三个月期间占据了约33%的净销售额[84] - 2023年9月29日三个月期间，成本销售额为68亿美元，较2022年9月30日三个月期间的72亿美元下降了5%[85] - 毛利润在2023年9月29日三个月期间增加了1亿美元，占净销售额的8.9%，主要受到产品组合的有利影响[88] - 无形资产摊销费用在2023年9月29日结束的三个月期间为1,700万美元，较2022年9月30日结束的三个月期间的2,100万美元减少[93] - 利息净额在2023年9月29日结束的三个月期间为3,500万美元，较2022年9月30日结束的三个月期间的4,700万美元减少[94] - 其他费用（收入）净额在2023年9月29日结束的三个月期间为1,600万美元，较2022年9月30日结束的三个月期间的600万美元增加[95] - 三个月和六个月截至2023年9月29日的综合有效税率分别为-25%和-9%，较2022年9月30日结束的三个月和六个月的13%和14%明显降低[96] 现金流和股票回购 - 截至2023年9月29日，公司现金及现金等价物约为29亿美元，银行及其他借款约为34亿美元[97] - 截至2023年9月29日，公司通过运营活动提供的现金为4亿美元，主要受到净收入和折旧、摊销和股权激励等非现金费用的影响[99] - 截至2023年9月29日，公司的调整后自由现金流为1亿美元流入，较2022年9月30日的1亿美元流出有所改善[100] - 公司在2023年9月29日结束的六个月期间支付了5.06亿美元用于回购股票，截至该日，尚有18亿美元的股票可供回购[101] 合同和市场风险 - 截至2023年9月29日，公司没有重大变化的合同义务和承诺[102] - 截至2023年9月29日，公司对市场风险的敞口没有发生重大变化[103]

业绩总结 - 第二季度财报显示，总收入为75亿美元，较去年同期下降4%[12] - 核心业务收入为69亿美元，较去年同期下降5%[13] - 第二季度营收为75亿美元，符合预期[28] - 毛利润为6.76亿美元，毛利率为9%，较去年同期提高了130个基点[28] - 运营利润为4.39亿美元，运营利润率为5.9%，较去年同期提高了110个基点[28] - 每股收益为0.68美元，较上年同期增长了8%[28] 未来展望 - 预计新一代移动、云和数字健康市场将带来增长和利润率提升[16][17][19] - 公司计划在第四季度通过税收优惠的方式向股东分配其对Nextracker的剩余51%所有权[26] - 公司预计到2025财年每股收益将达到2.65美元，预计将通过营收增长、利润率扩张和股票回购来实现[54][55][56] 新产品和新技术研发 - 公司对未来汽车业务和新能源汽车市场持乐观态度，认为这是公司的增长机会[64][65] 市场扩张和并购 - 公司强调了对产品组合和运营策略的重视，以应对市场波动[53][60][62] 负面信息 - 公司预计消费类设备业务将下降25%，而之前预计下降幅度为中等水平[51] - 预计Reliability Solutions部门下一季度营收将下降高个位数至低两位数[37] - 预计Agility部门下一季度营收将下降中个位数至低20%[37]

业绩总结 - Q2 FY24总收入为75亿美元，同比下降4%[10] - Q2 FY24调整后营业收入为4.39亿美元，调整后营业利润率为5.9%[14] - Q2 FY24调整后净收入为3.03亿美元，调整后每股收益为0.68美元[10] - Q2 FY24的GAAP净收入为4.06亿美元，经营现金流为3.57亿美元[16] - Q2 FY24的调整后自由现金流为2.13亿美元[16] - Q2 FY24资本支出净额为1.44亿美元[16] - Flex的核心业务（不包括Nextracker）Q2 FY24收入为69亿美元，调整后净收入为2.49亿美元，调整后每股收益为0.56美元[10] - Nextracker的Q2 FY24收入为6亿美元，同比增长21%，调整后营业收入为1.12亿美元，调整后营业利润率为19.5%[15] 未来展望 - Q3 FY24财务指导显示，总收入预期为65亿至69亿美元，调整后的营业收入为3.75亿至4.25亿美元，调整后的每股收益为0.57至0.65美元[23] - FY24财务指导更新，总收入预期为281亿至288亿美元，调整后的营业利润率为5.8%至6.0%，调整后的每股收益为2.49至2.66美元[25] - Nextracker FY24财务指导显示，收入预期为23亿至24亿美元，EBITDA为3.9亿至4.4亿美元[25] - 核心Flex FY24财务指导显示，总收入预期为259亿至265亿美元，调整后的每股收益为2.05至2.18美元[25] 用户数据 - Flex在Q2 FY24的调整后毛利为6.76亿美元，毛利率为9.0%[14] - 总Flex的GAAP净收入为2.28亿美元，非GAAP净收入为3.03亿美元，非GAAP每股收益为0.68美元[37] - 总Flex的调整后营业利润率为5.9%，相比于GAAP营业利润率5.0%有所提升[34] 新产品和新技术研发 - Flex的汽车业务受电气化趋势推动，需求持续增长[17] - Nextracker预计将在FQ4进行免税分拆[28] 资本配置策略 - 公司在资本配置策略上专注于持续回购股票[28] 其他信息 - Q3财务指导中，利息支出为5000万美元，调整后的所得税率为11%[23] - Total Flex的收入为74.71亿美元，毛利润为6.76亿美元，运营收入为4.39亿美元[40] - Nextracker的收入为5.73亿美元，毛利润为1.53亿美元，运营收入为1.12亿美元[40] - Core Flex的收入为63.92亿美元，毛利润为5.23亿美元，运营收入为3.27亿美元[40] - Total Flex的净收入为3.03亿美元，摊薄每股收益为0.68美元[40] - Nextracker的净收入为0.54亿美元，摊薄每股收益为0.12美元[40] - Core Flex的净收入为2.49亿美元，摊薄每股收益为0.56美元[40] - Flex Agility Solutions的运营收入为1.68亿美元，运营利润率为4.6%[47] - Flex Reliability Solutions的运营收入为1.71亿美元，运营利润率为5.2%[47] - Nextracker的运营收入为1.12亿美元，运营利润率为19.5%[47]

公司业务概况 - Flex Ltd.是一家全球供应链解决方案提供商，2023年6月30日的三个月净销售额为73.36亿美元，2023财年净销售额为303亿美元[67] - Flex Ltd.的三个运营和报告部门分别是Flex Agility Solutions（FAS）、Flex Reliability Solutions（FRS）和Nextracker[61] 财务表现 - 2023年6月30日的净销售额为73.36亿美元，与2022年7月1日相比减少了不到1%[71] - Flex Ltd.的净利润占销售额的比例为2.9%[71] - Flex Ltd.的十大客户在2023年6月30日的净销售额中占比约为34%[72] - 2023年6月30日的销售成本为67亿美元，较2022年7月1日减少了1%[73] - 2023年6月30日的毛利润为6亿美元，占销售额的比例为8%[74] - Flex Agility Solutions的利润率为4.1%，Flex Reliability Solutions的利润率为5.0%[75] - Nextracker的利润率从2022年7月1日的7.6%增加至2023年6月30日的17.2%[76] - 2023年6月30日的重组费用约为2300万美元[77] - 2023年6月30日的销售、一般和管理费用占销售额的比例为3.7%[78] - 2023年6月30日的无形资产摊销额为2000万美元[79] 现金流量和资本结构 - 截至2023年6月30日，公司的现金流量表显示，经营活动提供的现金为600万美元，主要受到该期间净收入20亿美元和折旧、摊销、非现金租赁费用和股票补偿等非现金费用20亿美元的推动，部分抵消了净营运资本的变化[84] - 公司的净营运资本（NWC）作为衡量流动性的关键指标，于2023年6月30日为49亿美元，较2023年3月31日的52亿美元减少了3亿美元，主要受到现金减少、资本支出和股票回购导致的6亿美元减少的影响[84] - 公司调整后的自由现金流于2023年6月30日和2022年7月1日的三个月期间分别为负20亿美元和负10亿美元，主要受到资本支出的影响[84]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为73亿美元,与去年同期持平 [10] - 调整后营业利润率为5.1%,同比提升60个基点 [26] - 调整后每股收益为0.57美元,同比增长6% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可靠性解决方案业务收入增长11%,营业利润率提升至5% [27] - 敏捷解决方案业务收入下降10%,营业利润率维持在4.1% [28] - Nextracker业务收入增长21%,营业利润率达17.2% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费类电子和企业IT市场需求有所放缓 [12][32] - 医疗设备需求出现正常化,但整体医疗行业趋势良好 [17] - 电动车和ADAS客户需求保持强劲 [18][19] - 可再生能源相关业务收入超过12亿美元,预计将继续增长 [20][21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续专注于提供多样化的制造能力和服务,以满足全球客户的需求 [23] - 公司将继续利用核心能力和抓住长期行业趋势来创造价值 [23] - 公司在电动车、云计算和可再生能源等领域保持领先优势 [15][16][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动荡的宏观环境中保持稳健经营,各业务线表现相对符合预期 [12] - 公司对长期发展前景保持乐观,将继续投资于自动化和机器学习等技术 [29][36] - 公司将继续专注于提高利润率,并通过股票回购等方式回报股东 [36][87] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Delaney 提问** 询问公司各业务线的利润率情况 [39] **Paul Lundstrom 回答** 详细解释了各业务线利润率的变化情况和原因 [40][41][42][43] 问题2 **Ruplu Bhattacharya 提问** 询问公司的ROIC目标和提升ROIC的措施 [53] **Paul Lundstrom 回答** 表示公司的ROIC目标是保持在20%以上,并通过投资提升运营效率来实现 [54] 问题3 **Shannon Cross 提问** 询问公司如何看待政府刺激政策(IRA)对业务的影响 [82] **Revathi Advaithi 回答** 表示IRA将带来美国制造业的增长机会,公司正在积极配合客户在美国扩产 [83][84]