文章核心观点 - 公司出售Worldpay控股权后重新聚焦核心业务，虽估值不完美但基本面驱动因素良好，有望受益于银行IT支出增长，长期或实现约4%的增长，EBITDA利润率和自由现金流利润率将提升，公允价值接近84美元 [1][6] 核心业务情况 - 银行解决方案业务市场份额高，约60%的大型银行与公司合作，约80%的部门收入来自核心处理等经常性来源，核心和数字服务份额约19%，大型银行外包业务份额超70%，增长一定程度受限于基础交易量，需通过交叉销售、赢得更多IT外包等实现增长 [2] 支付业务增长 - 公司在支付收入机会中的市场份额仅约5%，是关键增长机会，银行因基础设施投资和运营成本压力倾向于外包支付业务，大型银行在内部支付处理能力建设上投入巨大，为公司创造服务机会，如摩根大通2023年IT投资超150亿美元，约一半用于新数字产品和服务，公民金融集团2023年运营费用达55亿美元 [3][4] 非传统贷款和资本市场增长机会 - 地区银行希望在支付、资本市场和资产管理等领域扩大业务，私募股权等也参与私人信贷业务竞争，公司的资本市场解决方案业务提供端到端处理解决方案等，可满足相关机构需求，摩根士丹利预计私人信贷规模将从2024年的约1.5万亿美元增长到2028年的2.8万亿美元，为公司带来平台和处理收入机会 [5] 公司展望 - 今年早些时候公司出售55%的Worldpay股权，交易收入超120亿美元，部分资金用于大规模股票回购，预计2024年回购超40亿美元，未来Worldpay贡献将作为非控股权益收入核算，虽对交易结构存疑，但看好重新聚焦业务后的公司，预计银行部门实现4%的增长，公司整体长期约4%增长，EBITDA利润率将从2024财年的约40.75%提高到2027财年的超42%，推动自由现金流利润率达20%以上，实现高个位数到低两位数的自由现金流增长，支持并购、再投资和股东回报，基于贴现现金流和EV/EBITDA方法得出公允价值接近84美元 [6] 总结 - 公司与上次分析时不同，虽此前因Worldpay面临挑战，但目前重回更好发展路径，虽增长潜力可能不大，但实现潜力的可能性更高，当前股价在70美元中段，84美元的短期目标价有一定吸引力，公司强大的市场份额和大量经常性收入支持其实现超预期收入增长和利润率提升 [7]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）因各业务强劲的经常性收入增长、交叉销售等举措有望受益，虽短期平台升级有成本增加风险但长期增长可期；全球支付公司、MoneyLion、Envestnet等公司也有较好的盈利和营收增长预期 [3][6][13] 富达国民信息服务公司（FIS）情况 业务增长 - 各业务板块经常性收入增长强劲，银行板块新销售加速和聚焦高增长领域将推动营收增长，预计2024年银行调整后收入增长3%-3.5%，中期收入增长3.5%-4.5% [3] - 2024年第一季度资本市场收入持续增长，预计该板块2024年收入增长6.5%-7%，中期收入增长7.5%-8.5%，有1亿美元向银行解决方案客户交叉销售资本市场产品的机会 [9] - 向资本市场客户交叉销售银行产品有3亿美元的收入机会 [16] 战略举措 - 专注顶级战略合作伙伴关系和未来可靠的底层技术，在加密市场的业务拓展值得称赞，与多家加密货币平台合作，升级移动银行应用并推出Atelio，预计到2025年嵌入式金融潜在市场收入约2300亿美元 [4] - 剥离非核心资产以提高效率和盈利能力，2024年第一季度完成对Worldpay多数股权的剥离 [10] 财务表现 - 2024年每股收益预计为4.97美元，较上年估计数字增长47.5%，收入预计约101亿美元，过去四个季度中两次盈利超预期，两次未达预期 [15] - 2024年第一季度以股票回购形式向股东返还14亿美元，以股息形式返还2.09亿美元，管理层目标到2024年底通过股票回购向股东返还至少40亿美元，2024年目标股息支付率为35%，股息收益率为1.9%高于行业平均的0.8% [17] 评级与股价 - 目前Zacks评级为3（持有），过去一年股价上涨43.4%，而行业上涨17.9% [14] 其他公司情况 全球支付公司（GPN） - 2024年每股收益共识估计为11.63美元，同比增长11.6%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度为1.1%，收入共识估计为92亿美元，较上年增长6.5% [6] MoneyLion公司（ML） - Zacks评级为1（强力买入），当前年度底线共识估计同比改善131.3%，当前年度营收共识估计为5.248亿美元，同比增长23.9% [11][12] Envestnet公司（ENV） - Zacks评级为2（买入），2024年每股收益共识估计为2.62美元，同比增长23.6%，过去四个季度三次超盈利预期，一次符合预期，平均超预期幅度为9.4%，当前年度收入共识估计为14亿美元，较上年增长9.6% [11][19]

文章核心观点 - 自富达国民信息服务公司（Fidelity National Information Services）上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约2.4%跑赢标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，公司一季度业绩有亮点也有挑战，未来有盈利增长预期且获分析师上调预期 [1][21] 一季度财报情况 整体业绩 - 2024年第一季度调整后每股收益（EPS）为1.10美元，超Zacks共识预期14.6%，但同比下降14.7%；营收同比下降29.6%至25亿美元，超共识预期的24亿美元 [2] - 营收成本为15.5亿美元，同比下滑1.2%；销售、一般和行政费用同比增长10.8%至5.73亿美元，高于预期的5.249亿美元；净利息费用同比下降45.8%至7700万美元，低于预期的9500万美元 [4] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）同比增长8%至9.75亿美元，超预期的9.662亿美元；调整后EBITDA利润率为39.5%，同比提高200个基点 [5] 各业务板块表现 - 银行解决方案部门营收同比增长2%至16.8亿美元，超Zacks共识预期和公司预期；调整后EBITDA为7.45亿美元，超共识预期；调整后EBITDA利润率为44.3%，同比提高350个基点 [6] - 资本市场解决方案部门营收为7.06亿美元，一季度同比增长7%，超Zacks共识预期；调整后EBITDA为3.35亿美元，未达共识预期；调整后EBITDA利润率同比下降80个基点至47.4% [7] - 企业及其他部门营收为7700万美元，同比下降12%，超Zacks共识预期和公司预期；调整后EBITDA亏损为1.05亿美元，亏损幅度大于Zacks共识预期 [8] 财务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为33亿美元，高于2023年末的4.4亿美元；总资产为359亿美元，低于2023年末的551亿美元 [9] - 长期债务（不包括流动部分）为106亿美元，低于2023年末的130亿美元；长期债务流动部分总计5.87亿美元；2023年末无短期借款 [9] - 总股本为180亿美元，低于2023年末的191亿美元；第一季度经营活动产生的净现金为2.06亿美元，同比下降29.2%；自由现金流同比下降44.8%至9500万美元 [10] 股东回报与资本部署 股东回报 - 第一季度公司通过14亿美元的股票回购和2.09亿美元的股息向股东返还16亿美元 [11] 资本部署目标 - 管理层计划到2024年底通过股票回购向股东返还至少约40亿美元，其中包括2024年第一季度进行的14亿美元回购 [12] - 公司重申目标是实现股息支付率为调整后净收益（不包括权益法投资收益/损失）的35% [12] 企业转型计划 - 公司重申目标是到2024年底实现10亿美元的现金节约，其中超过75%为运行率现金节约；预计2024年调整后EBITDA同比增加2.8亿美元 [13] 业绩展望 第二季度展望 - 管理层预计营收在24.65 - 24.90亿美元之间；调整后EBITDA预计在9.8 - 9.95亿美元之间；调整后EPS预计在1.21 - 1.25美元之间；调整后EBITDA利润率预计在39.8 - 40%之间 [14] - 银行解决方案部门营收预计同比增长2 - 2.5%，资本市场解决方案业务预计增长7 - 8% [14] 2024年全年指引 - 预计营收在101 - 101.5亿美元之间，中点较2023年的98亿美元增长3.1% [15] - 银行解决方案和资本市场解决方案部门预计分别同比增长3 - 3.5%和6.5 - 7% [15] - 2024年调整后EBITDA预计在41 - 41.4亿美元之间，中点较2023年的40亿美元增长3.7%；调整后EBITDA利润率预计在40.6 - 40.8%之间 [16] - 调整后EPS指引上调至4.88 - 4.98美元之间，中点较2023年的3.37美元飙升46.3%；预计受益于较低的有效税率、利息费用和流通股数量；45%的Worldpay股权预计2024年产生4 - 4.15亿美元收入 [17] - 2024年净利息费用预计在3.2 - 3.25亿美元之间 [17] 分析师预期与评分 预期变动 - 过去一个月，分析师预期向上修正，共识预期变动了8.45% [18] VGM评分 - 公司目前增长评分为B，动量评分较差为D，价值评分为B，处于该投资策略前40%；总体VGM评分为B [20] 综合评级 - 公司Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [21] 行业内其他公司表现 - 同属Zacks金融交易服务行业的面包金融控股公司（Bread Financial Holdings）过去一个月上涨2.5%；该公司2024年第一季度营收为9.91亿美元，同比变化-23.1%；每股收益为2.73美元，去年同期为9.08美元 [22] - 本季度面包金融预计每股收益为1.45美元，较去年同期变化+14.2%；Zacks共识预期在过去30天变化+10.9%；基于预期修正的总体方向和幅度，该公司Zacks排名为3（持有），VGM评分为B [23]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）推出移动银行应用升级版本，满足市场需求，有望提升客户满意度、吸引新客户、增加收入并防范网络安全威胁 [1][2][3] 产品相关 - FIS为金融机构客户推出移动银行应用FIS Digital One Flex Mobile 6.0，满足移动银行服务需求 [1] - 该产品以用户为中心设计，功能改进，符合用户偏好，有助于提升客户满意度 [2] - 产品是一体化平台，提供移动和在线数字银行服务，提高管理效率和客户支持 [4] - 新增生物识别、用户ID和密码重置功能，提升易用性和安全性 [4] - 增强账单支付、转账和贷款支付等功能，还有运行余额、显示路由和账号等实用特性 [4] 公司影响 - 提供前沿数字解决方案有助于公司留住和吸引客户，通过许可协议、订阅费等增加收入 [3] - 产品强调防范欺诈，帮助金融机构绕过网络安全威胁，保护客户数据 [3] 价格表现 - 过去一年富达股价上涨38.4%，高于行业19%的涨幅 [5] 评级与推荐 - 富达目前Zacks排名为3（持有） [7] - 商业服务领域中，MoneyLion排名1（强力买入），Global Payments和WEX排名2（买入） [8] - MoneyLion今年底线预计同比改善131.3%，营收预计达5.248亿美元，同比增长23.9% [9] - Global Payments 2024年每股收益预计为11.63美元，同比增长11.6%，过去四个季度均超预期，平均超1.1%，营收预计达92亿美元，同比增长6.4% [10] - WEX 2024年每股收益预计为16.26美元，同比增长9.8%，过去四个季度三次超预期，平均超3.3%，营收预计达27亿美元，同比增长7.6% [11]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司凭借相关举措和市场机遇有望实现增长，当前股票值得投资，同时也存在短期成本增加等需关注因素，还推荐了其他相关优质股票 [1][2] 公司概况 - 公司市值425亿美元，为金融服务业提供银行和支付技术解决方案、处理服务和信息服务 [2] Zacks排名与股价表现 - 公司目前Zacks排名为2（买入），过去三个月股票上涨19%，而行业下跌0.8% [3] 2024年预测与业绩惊喜历史 - Zacks对公司2024年每股收益的共识估计为4.93美元，较上年估计数字增长46.3%，预计2024年营收约为101亿美元，公司在过去四个季度中两次超出盈利预期，两次未达预期 [5] 增长驱动因素 银行业务 - 公司各业务板块经常性收入强劲增长，银行板块执行良好且账户增加将推动营收增长，预计2024年银行调整后营收增长3% - 3.5%，近期银行业不确定性使平台服务账户增加，推动银行营收增长，现有客户增长、高增长产品贡献和小规模收购预计将推动中期营收增长3.5% - 4.5% [6] 资本市场业务 - 2024年第一季度资本市场营收持续增长，预计该板块2024年营收增长6.5% - 7%，对人工智能和区块链等新兴平台的持续投资将为服务增值，拓展占总板块营收30%的非核心子板块前景良好，管理层预计中期营收增长7.5% - 8.5%，向资本市场客户交叉销售银行产品有3亿美元营收机会 [7] 战略合作与新兴业务 - 公司专注顶级战略合作伙伴关系和未来技术以拓展业务，在加密市场影响力扩大，与Crypto.com、OKCoin等合作支持全球扩张，与NYDIG合作可能增加Digital One Mobile应用流量，近期推出Atelio使客户能嵌入金融服务，预计到2025年嵌入式金融潜在市场营收约2300亿美元 [8] 股东回报 - 第一季度公司以股票回购形式向股东返还14亿美元，以股息形式返还2.09亿美元，管理层目标是到2024年底通过股票回购至少向股东返还约40亿美元，2024年目标股息支付率为35%，股息收益率为1.9%，高于行业平均的0.8% [9] 资产处置 - 2024年第一季度公司完成对Worldpay多数股权的剥离 [10] 潜在问题 - 公司在成功整合数据中心和现代化IT基础设施后，正进行平台和应用的多年现代化计划，短期内升级可能导致成本增加，但长期战略行动将推动增长 [11] 其他可考虑股票 MoneyLion Inc. (ML) - Zacks排名为1（强力买入），当前年度底线预计同比改善131.3%，当前年度营收预计为5.248亿美元，同比增长23.9% [12][13] Global Payments Inc. (GPN) - Zacks排名为2，2024年每股收益预计为11.63美元，同比增长11.6%，过去四个季度均超出预期，平均惊喜为1.1%，2024年营收预计为92亿美元，同比增长6.5% [12][14] WEX Inc. (WEX) - Zacks排名为2，2024年每股收益预计为16.27美元，同比增长9.9%，过去四个季度三次超出盈利预期，一次未达预期，平均惊喜为3.3%，当前年度营收预计为27亿美元，同比增长7.6% [12][15]

文章核心观点 金融科技公司富达国民信息服务公司（Fidelity National Information Services Inc）股价升至2023年2月以来最高水平，出现“买入”信号，有望继续上涨 [1] 股价表现 - 公司股价在财报发布后跳空高开，升至2023年2月以来最高水平 [1] - 股价在财报发布后重新获得50日移动均线支撑，但76美元的水平限制了进一步上涨 [1] 波动率指标 - 公司的Schaeffer波动率指数（SVI）为22%，高于过去一年仅4%的读数，表明在波动率预期低迷的情况下，短期溢价相对有吸引力 [2] - 过去五年中，该股票在接近新高且SVI处于年度区间底部20%的情况下，有四次股价在75%的时间里上涨，平均一个月涨幅为3.95% [3] 期权交易情况 - 短期交易者中看跌期权受欢迎，根据其Schaeffer看跌/看涨未平仓合约比率（SOIR）高于过去12个月的所有其他读数，情绪的转变可能有助于公司股价进一步上涨 [4]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）2024年第一季度财报发布后股价上涨，调整后每股收益指引上调和EBITDA利润率扩张提升投资者信心，但专业服务收入负增长和收入组合不利部分抵消了业绩 [1] Q1业绩 - 调整后每股收益为1.10美元，超Zacks共识预期14.6%，但同比下降14.7% [1] - 收入同比下降29.6%至25亿美元，超共识预期的24亿美元 [2] - 收入成本为15.5亿美元，同比下滑1.2%；销售、一般和行政费用同比增长10.8%至5.73亿美元，高于预期；净利息费用同比下降45.8%至7700万美元，低于预期 [3] - 调整后EBITDA同比增长8%至9.75亿美元，超预期；调整后EBITDA利润率为39.5%，同比提高200个基点 [4] 各部门更新 银行解决方案部门 - 收入同比增长2%至16.8亿美元，超Zacks共识预期和公司预期 [5] - 调整后EBITDA为7.45亿美元，超共识预期和公司预期；调整后EBITDA利润率为44.3%，同比提高350个基点 [5] 资本市场解决方案部门 - 收入为7.06亿美元，第一季度同比增长7%，超Zacks共识预期 [6] - 调整后EBITDA为3.35亿美元，未达共识预期；调整后EBITDA利润率同比下降80个基点至47.4% [6] 企业及其他部门 - 收入为7700万美元，同比下降12%，超Zacks共识预期和公司预期 [7] - 调整后EBITDA亏损为1.05亿美元，亏损幅度大于Zacks共识预期 [7] 财务更新（截至2024年3月31日） - 现金及现金等价物为33亿美元，高于2023年末的4.4亿美元；总资产为359亿美元，低于2023年末的551亿美元 [8] - 长期债务（不包括流动部分）为106亿美元，低于2023年末的130亿美元；长期债务流动部分为5.87亿美元；2023年末无短期借款；总股本为180亿美元，低于2023年末的191亿美元 [9] - 第一季度经营活动产生的净现金为2.06亿美元，同比下降29.2%；自由现金流同比下降44.8%至9500万美元 [10] 股票回购与股息更新 - 第一季度通过14亿美元的股票回购和2.09亿美元的股息向股东返还16亿美元 [12] 资本配置目标 - 管理层计划到2024年底通过股票回购向股东返还至少约40亿美元，其中包括2024年第一季度进行的14亿美元回购 [13] - 公司重申目标是实现股息支付率为调整后净收益（不包括权益法投资收益/损失）的35% [13] 企业转型计划更新 - 公司重申目标是到2024年底实现10亿美元的现金节约，其中超过75%为运行率现金节约；预计2024年调整后EBITDA同比增加2.8亿美元 [14] 2024年第二季度展望 - 预计收入在24.65 - 24.90亿美元之间；调整后EBITDA预计在9.80 - 9.95亿美元之间；调整后每股收益预计在1.21 - 1.25美元之间；调整后EBITDA利润率预计在39.8 - 40%之间 [15] - 银行解决方案部门收入预计同比增长2 - 2.5%，资本市场解决方案业务预计增长7 - 8% [16] 2024年指引 - 预计收入在101 - 101.5亿美元之间，中点较2023年的98亿美元增长3.1% [17] - 银行解决方案和资本市场解决方案部门预计分别同比增长3 - 3.5%和6.5 - 7% [18] - 调整后EBITDA预计在41 - 41.4亿美元之间，中点较2023年的40亿美元增长3.7%；调整后EBITDA利润率预计在40.6 - 40.8%之间 [19] - 调整后每股收益指引上调至4.88 - 4.98美元之间，中点较2023年的3.37美元增长46.3%；预计受益于较低的有效税率、利息费用和流通股数量；预计2024年对Worldpay的45%所有权将产生4 - 4.15亿美元的收入；净利息费用预计在3.2 - 3.25亿美元之间 [20] Zacks评级 - 富达国民目前Zacks评级为2（买入） [21] 其他商业服务行业发布情况 万事达卡（MA） - 2024年第一季度调整后每股收益为3.31美元，超Zacks共识预期2.8%，同比增长18% [23] - 净收入为63亿美元，同比增长10%，超共识预期0.4%；本地货币基础上的总美元交易量第一季度增长10%至23万亿美元；跨境交易量本地货币基础上增长18%；增值服务和解决方案净收入为24亿美元，同比增长16%；运营收入同比增长15%至36亿美元；运营利润率为56.8%，同比提高220个基点 [24][25] 全球支付公司（GPN） - 2024年第一季度调整后每股收益为2.59美元，超Zacks共识预期7.5%，同比增长21.6% [26] - 调整后净收入同比增长6.6%至21.8亿美元，超共识预期的21.7亿美元；调整后运营收入为9.496亿美元，同比增长7.6%；调整后运营利润率同比提高40个基点至43.5%；商户解决方案部门第一季度调整后收入为16.8亿美元，同比增长15.6%，调整后运营收入同比增长14.8%至7.904亿美元；发卡行解决方案部门报告调整后收入为5.156亿美元，同比增长5.2% [26][27] 西联汇款（WU） - 2024年第一季度调整后每股收益为0.45美元，超Zacks共识预期12.5%，同比增长近5% [28] - 总收入按报告基础同比增长超1%，按调整基础同比增长3%至近10.5亿美元，超Zacks共识预期3.9%；调整后运营利润率为19.7%，同比下降80个基点；消费者汇款（CMT）部门报告收入为9.62亿美元，同比增长3%，运营收入同比增长6%至1.876亿美元，运营收入利润率为19.5%；CMT部门交易同比增长6%；品牌数字收入按报告和调整基础均增长9% [28][29]

文章核心观点 - 富达国民信息服务公司（FIS）2024年第一季度财报显示营收下降、盈利减少，但均超市场预期，部分业务指标表现良好，股票近一个月表现不佳但评级为买入 [1][2][8] 营收与盈利情况 - 2024年第一季度营收24.7亿美元，同比下降29.7% [1] - 同期每股收益1.10美元，去年同期为1.29美元 [1] - 营收超扎克斯共识预期0.85%，每股收益超预期14.58% [2] 关键业务指标表现 - 银行解决方案业务营收16.8亿美元，略超七位分析师平均预期，同比变化-0.1% [5] - 企业及其他业务营收7700万美元，超分析师平均预期，同比增长35.1% [6] - 资本市场解决方案业务营收7.06亿美元，略超分析师平均预期，同比增长6.5% [7] 股票表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为-3.6%，同期扎克斯标准普尔500综合指数变化为-0.4% [8] - 股票目前扎克斯评级为2（买入），有望近期跑赢大盘 [8]

公司整体业务布局与规模 - 公司在全球有1500名销售和关系经理，业务覆盖约150个国家和地区，拥有25000名技术人员，2023年国际收入达20亿美元[13] - 公司服务的一家跨国银行资产超2500亿美元，自1988年成为客户，使用公司超100项服务[45] - 公司拥有25000名技术人员，每年处理的交易量可观，每月API调用次数多，超90%的工作负载迁移到云[66][72] - 公司存储和分析的数据超200PB，拥有45014个虚拟CPU [66] - 公司为美国大型和地区性银行提供服务，核心客户占比58%，每年处理交易达8万亿笔，服务资产超170亿美元[106] - 公司为超3000家金融服务公司和信用合作社、超4900家大中小型银行、超1800家金融科技公司等提供服务[108] 公司财务目标与资本规划 - 公司将2026年运营支出节省目标提高至7.9亿美元，降低业务资本密集度，将2024年股票回购目标提高至40亿美元，2024年目标资本回报超过48亿美元[23] - 公司股息目标为调整后净收入（不包括Worldpay EMI）的35%派息率，2024 - 2026年目标资本回报超80亿美元[52] 公司市场规模与潜在机会 - 2023年公司在不同资金状态市场的总潜在市场（TAM）分别为：资金静止时153亿美元、资金流动时533亿美元、资金运作时953亿美元；对应收入分别为2283亿美元、4.33亿美元、2773亿美元[35] - 公司大型美国银行客户中存在4亿美元交叉销售机会[42] - 约30%的客户采用公司多种解决方案，2017 - 2023年每位客户收入增长6%，深化银行解决方案与资本市场产品客户关系有1亿美元机会[145] - 交易与资产服务、财资与风险、商业贷款、汽车与设备金融2024年总目标市场（TAM）分别为120亿美元、110亿美元、130亿美元，2020 - 2023年TAM增长对应的收入复合年增长率（CAGR）分别为14%、11%、15%[146] 公司业务线收入与增长情况 - 2023年公司通过银行业务和资本市场业务服务客户，总收入95亿美元（不包括公司及其他收入），其中银行业务收入67亿美元，调整后收入复合年增长率（CAGR）为3%；资本市场业务收入28亿美元，调整后收入复合年增长率为6%[36] - 2023年银行业务解决方案中，资金静止、资金流动、财富与退休业务的收入占比分别为40%、50%、10%，美国目标市场规模（TAM）分别为150亿美元、530亿美元、60亿美元，2024 - 2026年TAM增长率分别为3%、5%、3%[107] - 2023年银行业务解决方案调整后息税折旧摊销前利润（Adj. EBITDA）利润率为43.5%，经常性收入为67亿美元，2021 - 2023年调整后收入复合年增长率（CAGR）为3%[107] - 2022 - 2024E年银行解决方案收入分别为66亿美元、67亿美元、约69亿美元，2023 - 2024E年调整后收入增长率分别为4.9%、约3.3%[110] - 支付业务中，信用和借记卡发卡处理量达9000亿美元，全国性信用和借记卡网络年处理量1000亿美元，应收账款处理量2万亿美元，每年处理35亿笔支付项目[119] 公司业务指标对比变化 - 2023年第一季度较2023年第一季度，专用客户覆盖率增加54%；2023年较2021年，产品实施完成率增加26%[113] - 2023年较2022年，销售团队生产力增加110，销售利润率增加15个基点，深化与银行解决方案产品客户关系有3亿美元机会[115] - 2023年较2021年，大型银行数字收入增长19%，管理的总存款达1万亿美元，大型银行客户占比50%[118] - 2023年较2021年，发卡处理量增长5%，核心客户和非核心客户切换至FIS处理带来额外机会[120] - 2023年较2022年，优质回报网络收入同比增长36%，积分兑换量达240亿，5500万持卡人有资格参与[122] 公司整体财务数据表现 - 2020 - 2023/2024年公司收入增长率为5.2% / 6.5%，2025 / 2026年预计为7.5% - 8.5%；调整后息税折旧摊销前利润（Adj. EBITDA）利润率2020 - 2023年为48%，2024年约50%，2025 / 2026年超50%；经常性收入占比2020 - 2023年为68%，2024年约72%，2025 / 2026年约75%[149] - 2023年各季度实际营收分别为35.1亿美元、37.46亿美元、36.9亿美元、37.33亿美元，均超出对应季度展望[189] - 2023年公司实际营收146.8亿美元，超出展望（142 - 144.5亿美元）；调整后营收增长率为2%，超出展望（ - 1% - 1%）；调整后息税折旧摊销前利润为61.54亿美元，超出展望（59 - 61亿美元）；调整后息税折旧摊销前利润率为41.9%，在展望（41.5% - 42.2%）范围内；调整后每股收益为6.17美元，超出展望（5.7 - 6美元）[192] - 2024年第一季度公司实际营收24.6亿美元，超出展望（24.3 - 24.55亿美元）；调整后营收增长率为3.3%，超出展望（2.5% - 3.5%）；调整后息税折旧摊销前利润为9.75亿美元，超出展望（9.55 - 9.7亿美元）；调整后息税折旧摊销前利润率为39.5%，在展望（39.3% - 39.5%）范围内；调整后每股收益为1.1美元，超出展望（0.94 - 0.97美元）[192] - 公司连续四个季度营收、调整后息税折旧摊销前利润、调整后每股收益等指标超出展望，2024年第一季度后实现连续五个季度超出展望[190][193] - 2024财年调整后营收为101 - 101.4亿美元[199][200] - 2024财年银行业务解决方案营收为41 - 41.4亿美元[199] - 2024财年调整后营收增长率为4.0% - 4.5%[200] - 2024财年调整后EBITDA利润率为40.6% - 40.8%[200] - 2024财年调整后EBITDA利润率扩张20 - 40个基点[200] - 2024财年调整后每股收益为4.88 - 4.98美元[200] - 2024财年调整后每股收益增长率为45% - 48%[200] - 2024财年正常化每股收益增长率为10% - 12%[198][200] - 2024财年调整后每股收益比原预期高0.22美元[200] 公司技术与运营相关情况 - 2023年公司在网络安全方面增加投入，主动修复漏洞，阻止恶意请求，部署AI机器人，减少重大故障复发[70] - 2024年公司技术资本分配中，高增长产品占比34%，较2022年增加10个百分点，占技术资本份额达44% [80] - 公司交付高增长产品成果显著，2023年功能交付速度提升20 - 40%，客户净推荐值（NPS）得分提高25个百分点，缺陷主动检测和预防率达70%，功能交付可预测性提高15% [95] - 公司云中有超200PB数据，通过GenAI试点项目在交易（超5000亿美元）中预防欺诈，提高开发人员生产力，加速客户问题解决，减少安全事件[101] 公司战略与行动举措 - 公司聚焦高增长、高利润率机会，提高销售生产力，分离Worldpay，引入新领导人才，推动组织效率提升[18] - 2023年公司采取多项行动，包括维持高质量经常性收入增长、资源分配至高信心增长机会、推动组织效率提升、重启股票回购计划并提高2024年目标等[187] - 2024财年增长驱动因素包括银行业务、资本市场和利润率扩张[197] 公司财务状况变化趋势 - 公司2022 - 2023年销售利润率增加，增长产品份额提升，技术资本支出有现金节省[20] - 公司2024年预计实现自由现金流转换（不包括Worldpay Adj. EMI），排除2023年与飓风救济相关的延迟纳税2个百分点的收益[21] 公司资本支出与解决方案规划 - 公司将70%以上的资本支出用于新解决方案，30%的解决方案可在公共云使用；曾将75%的资本支出用于现代化，目标是90%以上解决方案可在公共云使用，现代化资本支出占比50%[149] 公司未来增长预期 - 2025 / 2026年公司预计实现7.5% - 8.5%的可预测和可持续增长，新解决方案带来的增长最高可达3.5%[151]

业务出售情况 - 2024年1月31日公司完成Worldpay Sale，出售Worldpay Merchant Solutions业务55%股权，企业价值185亿美元，含10亿美元或有对价，净现金收益超12亿美元，出售产生4.66亿美元损失，保留45%非控股权益[121][124] 收入增长影响因素 - 2024年第一季度，大型银行交易销售周期长，市场通胀率高，利率上升影响利息支出，使用部分出售所得偿还债务降低未来利息支出，外汇波动略有正向影响，综合因素使收入增长率放缓[123] 持续运营收入来源 - 公司持续运营收入主要来自技术和处理解决方案、交易处理费、专业服务和软件许可费，大部分收入来自美国客户，且历史上多为定期合同带来的经常性收入[122] 业务优势与应对策略 - 公司协助金融机构等迁移到外包集成技术解决方案，受益于多年期经常性收入流，可缓解经济和市场变化影响[125] - 公司持续投资现代化、创新和集成解决方案，内部开发主要涉及各业务板块核心系统现代化等[126] - 消费者偏好从传统银行服务转向数字银行解决方案，公司为美国大型地区性银行提供Digital One平台，并向社区银行客户扩展功能[127][128] - 银行业整合可能对金融科技行业盈利不利，但特定并购交易可能对公司业务有益，公司会提供其他竞争解决方案以降低风险[129] - 近期美国银行倒闭对公司影响有限，公司客户高度多元化，单一客户收入占比不超2023年持续运营收入的约2%，有望继续为多数倒闭银行提供服务[130] 公司增长驱动因素 - 公司增长受客户业务增长、内部新解决方案开发、销售和营销努力以及收购等因素驱动[120] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司除法律要求外不承担更新陈述义务[115][116][118] 整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营收24.67亿美元，较2023年的23.97亿美元增长7000万美元，增幅3%[135] - 2024年第一季度公司毛利润9.15亿美元，较2023年的8.28亿美元增长8700万美元，增幅11%，毛利率从35%提升至37%[135] - 2024年第一季度公司运营收入3.61亿美元，较2023年的3.11亿美元增长5000万美元，增幅16%，运营利润率从13%提升至15%[135] - 2024年第一季度净利息支出从1.42亿美元降至7700万美元，减少6500万美元[142] - 2024年第一季度其他收入（支出）净额从3600万美元降至1.54亿美元，减少1.18亿美元，主要因债务清偿损失约1.74亿美元[142][143] - 2024年第一季度所得税拨备从3700万美元降至2600万美元，减少1100万美元，有效税率从28%降至20%[144] Worldpay股权及收益情况 - 截至2024年3月31日，公司持有Worldpay 45%股权，2 - 3月公司在Worldpay的净收入份额作为股权投资收益（损失）列报[146] 已终止运营业务财务数据 - 2024年1月，已终止运营业务收入4.03亿美元，较2023年第一季度的11.13亿美元减少；税前收益1.82亿美元，较2023年第一季度的5500万美元增加；处置税前损失4.66亿美元；所得税拨备（收益）为 - 9.91亿美元；税后收益7.07亿美元，较2023年第一季度的4400万美元减少[148] 各业务线数据关键指标变化 - 银行解决方案业务 - 2024年第一季度银行解决方案业务收入16.84亿美元，较2023年的16.46亿美元增长3800万美元，增幅2%[157] - 2024年第一季度银行解决方案业务调整后EBITDA为7.45亿美元，较2023年的6.71亿美元增长7400万美元，增幅11%，调整后EBITDA利润率从40.8%提升至44.3%[157] 各业务线数据关键指标变化 - 资本市场解决方案业务 - 资本市场解决方案业务2024年第一季度收入7.06亿美元，较2023年的6.63亿美元增长4300万美元，增幅7%；调整后EBITDA为3.35亿美元，较2023年的3.2亿美元增长1500万美元，增幅5%；调整后EBITDA利润率为47.4%，较2023年的48.2%下降80个基点[160] 各业务线数据关键指标变化 - 企业及其他业务 - 企业及其他业务2024年第一季度收入7700万美元，较2023年的8800万美元减少1100万美元，降幅12%；调整后EBITDA为 - 1.05亿美元，较2023年的 - 9100万美元减少1400万美元[162] 公司资金状况 - 截至2024年3月31日，公司可用流动性为78亿美元，包括33亿美元现金及现金等价物和45亿美元循环信贷额度；债务总额为112亿美元，有效加权平均利率为2.9%[166] 股息支付情况 - 公司将于2024年6月24日向6月10日收盘时登记在册的股东支付每股0.36美元的季度股息[168] 股票回购情况 - 2021年1月董事会批准的股票回购计划，截至2024年3月31日约3400万股可供回购，2024年计划回购约40亿美元股票，其中第一季度已回购14亿美元[169] 现金流量与资本支出情况 - 2024年和2023年第一季度经营活动产生的现金流量分别为2.06亿美元和2.91亿美元，减少8500万美元[170] - 2024年和2023年第一季度资本支出（不包括某些硬件和软件的其他融资义务）分别约为2.02亿美元和1.93亿美元[172] 收购与出售现金情况 - 2024年第一季度新收购使用约5600万美元现金（扣除收购的现金）；2024年Worldpay出售获得约128亿美元现金收益，剥离31亿美元现金、现金等价物和受限现金[173] 历史期权赎回支出 - 2023年为赎回2020年Virtus收购相关的看跌期权支付1.73亿美元[175] 合同义务情况 - 截至2024年3月31日的三个月，公司合同义务与2023年年报相比无重大变化，除合并财务报表附注9披露外[177]