业绩总结 - 调整后收入为39亿美元，同比增长10%[3] - 有机收入增长为11%[3] - 调整后每股收益为1.40美元，同比增长20%[3] - 调整后营业利润率为32.0%，提升60个基点[3] - 2022年第一季度总收入为41.38亿美元，同比增长10%[28] - 第一季度的运营收入为8.46亿美元，运营利润率为20.5%[21] - 支付和网络部门第一季度收入为14.62亿美元，同比增长4%[29] - 商户接受部门第一季度收入为16.53亿美元，同比增长18%[28] - 财务技术部门第一季度收入为7.78亿美元，同比增长6%[27] - 2022年第一季度的GAAP净收入为669百万美元，较2021年第一季度的304百万美元增长了120.4%[32] - 2022年第一季度的GAAP每股收益（EPS）为1.02美元，较2021年第一季度的0.45美元增长了126.7%[32] - 2022年第一季度的EBITDA为1,738百万美元，较2021年第四季度的1,312百万美元增长了32.4%[37] 现金流与债务 - 自由现金流为6.03亿美元，转换率为65%[3] - 2022年第一季度自由现金流为603百万美元，较2021年第四季度的1,242百万美元下降了51.5%[42] - 债务与调整后EBITDA比率降至3.0倍[3] - 2022年第一季度的债务与调整后EBITDA比率为3.0倍，较2021年第四季度的3.1倍有所改善[37] - Fiserv的债务为21,070百万美元，较2021年第四季度的21,237百万美元下降了0.8%[37] 收购与市场扩张 - 完成了对Finxact的收购，增强云原生银行解决方案能力[3] - 预计2022年有机收入增长为7%至9%[16] - 2022年调整后每股收益预期为6.40至6.55美元，增长15%至17%[16] 其他成本与调整 - 第一季度的合并和整合成本为2200万美元[21] - 第一季度的裁员成本为5200万美元[21] - 第一季度的无形资产摊销费用为4.75亿美元[21] - 调整后的净收入为921百万美元，较2021年第四季度的1,041百万美元下降了11.5%[32] - 调整后的EBITDA为1,662百万美元，较2021年第四季度的1,817百万美元下降了8.5%[37] - 2021年调整后净收入为3,746百万美元，较GAAP净收入1,334百万美元高出179%[48] - 2021年调整后营业收入为5,212百万美元，调整后营业利润率为33.9%[54]

财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收162亿美元，运营收入23亿美元，持续经营业务提供的净现金40亿美元[16] - 2021年处理和服务收入占总营收的82%[16] - 2021 - 2019年国内产品和服务收入占总营收的比例分别为86%、87%、88%[16] - 2021 - 2019年国际产品和服务收入占总营收的比例分别为14%、13%、12%[16] - 2021年12月31日，商誉和无形资产占公司总资产的66%，这些资产主要与收购有关，减值会对经营业绩产生重大负面影响[165] - 2021年12月31日，公司约有212亿美元债务，债务可能影响公司财务状况和经营业绩[166] - 2021年12月31日，公司有29亿美元可变利率债务，利率每上升1%，年利息费用将增加2900万美元[169] - 截至2021年12月31日，公司普通股有1627名在册股东，且从未支付过股息，预计短期内也不会支付[191] - 2021年10 - 12月，公司分别回购7700股、5703300股、4202400股普通股，均价分别为94.76美元、99.49美元、102.80美元，累计回购9913400股[192] - 2020年11月19日，董事会授权最多回购6000万股普通股，该授权无截止日期[192] - 假设2016年12月31日投资100美元，到2021年12月31日，公司普通股价值195美元，标普500指数为233美元，纳斯达克美国基准交易处理服务指数为257美元[194][197] - 2021年，公司进行多笔收购，包括BentoBox、NetPay等，总收购价约8.82亿美元，扣除4300万美元收购现金及3600万美元先前持股公允价值，含3400万美元或有对价[209] - 2020年，公司收购MerchantPro、Bypass、Inlet，总收购价1.67亿美元，扣除200万美元收购现金，含4500万美元或有对价[210] - 2019年7月29日，公司以465亿美元总价收购First Data 100%已发行和流通的股票[211] - 2022年2月，公司达成最终协议，以约6.5亿美元收购Finxact剩余所有权权益[214] - 2020年7月1日，公司与美国银行解散Banc of America Merchant Services合资企业，公司持有51%控股权[215] - 合资企业解散，向美国银行转移价值按公允价值核算，确认税前收益3600万美元[215] - 合资企业转移价值相关税务费用为1300万美元[215] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司Acceptance业务通过多种渠道分销产品和服务，与数百家非银行销售团队合作[19][24] - 公司Fintech业务为全球金融机构提供核心账户处理及相关产品和服务[26] - 公司Payments业务为全球金融机构和企业客户提供数字支付交易处理产品和服务[33] - 公司网络和借记处理业务拥有并运营Accel、MoneyPass和STAR网络[35] - 公司信用处理业务通过专有外包服务平台等为金融机构等提供解决方案[36] - 公司账单支付解决方案业务为金融机构和企业提供电子账单、支付和展示服务，可帮助客户降低成本、加快收款、提高满意度[39] - 公司预付解决方案包括礼品卡和Money Network业务提供的储值卡，可简化支付分配、降低成本[42] - 公司业务包括商户受理、金融科技、支付与网络三个可报告细分市场，大部分收入来自多年期合同的经常性账户和交易费用[203][205] - 商户受理细分市场业务有一定季节性，第一季度收入通常最低，第四季度最高[203] 业务创新与发展 - 2021年公司推出Credit Choice，为社区金融机构提供信用卡发行即服务解决方案[35] 新冠疫情影响 - 自2020年初以来，新冠疫情对公司运营业绩产生负面影响，尤其是商户收单和支付相关业务[43] - 新冠疫情对公司业务产生负面影响，尤其在商户收单和支付相关业务[90][91] - 新冠疫情导致消费者退款增加、供应链中断、服务受限、客户付款延迟或违约等问题[91] - 公司为应对新冠疫情采取了一系列安全措施，并预计将持续实施[92] - 新冠疫情期间，政府出台大量法规影响公司运营，增加客户支持请求和合规成本[127] 公司战略框架 - 公司战略框架包括增加客户关系价值、创新、提高运营效率、进行投资组合管理和资本纪律[44][45][46][47] 行业需求与技术应对 - 金融科技行业动态变化，公司需持续强调解决方案开发以满足客户需求[49] - 公司持续开发、维护和增强产品与系统，以满足客户不断变化的技术需求[50] 业务资源依赖 - 公司业务依赖多种资源，包括第三方提供的产品和服务，公司认为有必要资源满足当前业务需求[51] 市场竞争情况 - 公司市场竞争激烈，主要竞争对手包括金融服务技术和支付系统提供商、数据处理公司等[53] - 公司所处市场竞争激烈，主要竞争对手包括金融服务技术和支付系统供应商等[95] - 公司可能面临与现有或潜在客户内部能力的竞争[95] - 金融服务、支付和技术行业参与者可能进行合并、合资等业务组合[95] - 公司无法保证能成功应对当前或未来的竞争[95] 法规合规风险 - 公司运营受美国联邦、州和地方法规以及其他国家法规的约束，不遵守规定可能导致处罚[58] - 公司提供的服务受各种隐私和信息安全法规的约束，这些法规复杂且不断演变，违规可能导致处罚[64] - 欧盟GDPR违规最高罚款为2000万欧元或公司综合全球收入的4%[67] - 若公司或合作第三方未遵守法律法规，可能面临诉讼、监管程序，损害客户关系和声誉，影响业务和财务状况[125][126] - 公司部分子公司需满足特定监管要求，如保持一定净资产和流动性水平、提交定期报告等[128] - 若未遵守支付卡网络和Nacha规则，可能被罚款、暂停或终止注册，影响业务和收入[133][135] - 《多德 - 弗兰克法案》及相关法规增加公司合规成本，可能影响借记卡网络业务[137] - 欧盟《通用数据保护条例》等法规影响公司数据处理和传输，合规可能带来高额费用[140][142] - 公司通过商户联盟持有竞争业务股权，需遵守反垄断要求，违规可能面临调查和处罚[144] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，若败诉可能需改变产品或服务、支付赔偿[145] - 税收法规变化、不确定性及税务审计不利结果可能增加公司税负，影响经营结果和现金流[147][150][152] 人员相关情况 - 截至2021年12月31日，公司全球员工超44000人，约18000人在美国境外工作[79] - 公司有8个员工资源小组，成员超7000人[83] - Mr. Hau自2016年起担任首席财务官，此前在多家公司任职[184] - Ms. Kereere自2021年12月起担任全球业务解决方案执行副总裁，此前在Visa和美国运通担任多个高级管理职位[185] 其他风险因素 - 若无法跟上技术变革，公司发展能力或受限，新产品和服务开发、营销或销售可能不成功[96] - 无法以有利条款续签客户合同，公司可能失去客户，经营业绩和财务状况或受不利影响[97] - 公司业务依赖商户关系和联盟，若无法维持，业务可能受不利影响[98] - 卡协会和借记卡网络费用或产品变化，可能增加公司成本，限制运营[102] - 银行和金融服务行业整合，可能减少公司客户，影响收入[103] - 系统和数据安全事件或技术风险，可能使公司承担责任，损害声誉[105] - 产品或服务实施或供应出现运营故障和中断，可能损害公司业务和声誉[107] - 全球金融系统其他参与者运营中断，可能阻碍公司产品和服务交付[110] - 依赖第三方提供产品和服务，若无法获得或第三方表现不佳，公司业务可能受重大不利影响[111] - 公司业务可能受美国和全球市场及经济状况、地缘政治风险不利影响[116] - 美国对从中国进口的部分产品加征关税，公司中国生产的硬件设备可能受影响，产品成本或增加[123][124] - 公司依赖高级管理和关键员工，未能吸引和留住人才可能对业务产生重大不利影响[153] - 商家可能无法履行义务，公司可能承担相关损失，影响业务和经营业绩[154] - 收购业务存在风险，包括承担意外负债和整合困难等，可能影响公司未来增长[159] - 公司面临欺诈风险，若无法有效管理和预防，可能增加退款负债或面临罚款等[155] 公司股权结构 - New Omaha Holdings L.P.持有公司约7.5%的流通股，其销售股份可能导致股价下跌[172] - New Omaha Holdings L.P.可在其持股比例降至5%以上时指定一名董事，股东协议将在其持股降至3%以下时终止[173] 公司房产情况 - 2021年12月31日，公司在全球拥有20处房产并租赁158处房产[176]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度和全年有机收入均实现11%的增长，处于7% - 12%预期区间的高端 [7] - 全年调整后营业利润率扩大250个基点 [7] - 调整后每股收益同比增长26%，达到5.58美元，高于5.25 - 5.45美元的原预期 [7] - 2021年第四季度调整后收入增长11%，超过40亿美元；全年调整后收入增长11%，达到154亿美元 [35] - 第四季度调整后营业收入增长11%，达到14亿美元，调整后营业利润率为35.6%；全年调整后营业收入增长19%，达到52亿美元，调整后营业利润率扩大250个基点至33.9% [36] - 预计2022年利润率将在去年基础上再扩大150个基点或更多 [36] - 第四季度调整后每股收益增长21%，达到1.57美元；截至12月31日，调整后每股收益增长26%，达到5.58美元 [37] - 第四季度自由现金流为12亿美元，同比增长18%，转化率为119%；全年自由现金流为35亿美元，净收入转化率为94% [38] - 预计2022年自由现金流转化率为净收入的95% - 100% [39] - 2021年通过并购投资约8.5亿美元，完成对BentoBox、NetPay和Integrity Payments的收购 [55] - 2021年通过股票回购向股东返还26亿美元，包括第四季度的10亿美元回购990万股，剩余超过4200万股的回购授权 [56] - 截至12月31日，未偿还债务为210亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率降至3.1倍 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第四季度和2021年有机收入分别增长19%和20% [16][40] - 全球交易量和交易额在第四季度分别增长13%和16%，全年分别增长13%和19%；剔除处理客户退出的影响后，第四季度分别增长18%和22%，全年分别增长17%和24% [40] - 第四季度末全球商户数量较去年同期增长10% [41] - Clover的总支付额（GPV）同比增长50%，年化达到2010亿美元 [41] - Carat的全渠道交易在第四季度增长26%，2021年增长51% [19][42] - 本季度通过Clover Connect的独立软件供应商（ISV）交易量同比增长64%，复合年增长率为53%；本季度签约45家ISV，全年签约总数达到187家 [43] - 第四季度调整后营业收入增长20%，达到5.33亿美元，调整后营业利润率提高60个基点至31.3%；全年调整后营业收入增长45%，达到20亿美元，调整后营业利润率提高540个基点至30.8% [44] 支付与网络业务 - 第四季度有机收入增长8%，全年增长6% [22][46] - 借记卡交易在第四季度增长14% [47] - Zelle交易在第四季度增长71%，使用Zelle的客户数量增长57% [50] - 第四季度调整后营业收入增长8%，达到7.13亿美元，调整后营业利润率下降20个基点至46.2%；全年调整后营业收入增长8%，达到26亿美元，调整后营业利润率提高80个基点至44.1% [52] 金融科技业务 - 第四季度和全年有机收入均增长4% [26][53] - 第四季度新增14家核心账户处理客户，全年核心业务签约48家，其中超过一半为竞争性收购 [26][53] - 第四季度移动存款较上年增长9%，自助ATM存款较去年增长52% [53] - 第四季度调整后营业收入增长6%，达到2.87亿美元，全年增长9%，达到11亿美元；第四季度调整后营业利润率提高80个基点至37.3%，全年扩大160个基点至35.8% [54] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资领先的商户操作系统Clover和Carat，拓展可寻址市场，为中小企业和企业客户推动增长 [16] - 收购BentoBox和NetPay，增强垂直领域的自助服务能力，通过退款推动新的资金流 [9] - 收购OnDot和SpendLabs，加强核心银行、支付处理和网络业务的客户价值主张 [10] - 完成Fiserv和First Data的整合，实现12亿美元的成本协同效应目标，比原承诺高出3亿美元，提前两年完成；实现4.8亿美元的收入协同效应，达到6亿美元增加承诺的80%，预计到今年年底实现全部6亿美元的收入协同效应，提前18个月完成 [11] - 宣布收购Finxact的剩余所有权权益，投资下一代金融技术，支持为客户持续创新和扩大总可寻址市场的战略 [12] - 预计2022年有机收入增长加速至7% - 9%，高于过去三年的平均水平，符合中期展望 [14] - 预计2022年调整后每股收益为6.40 - 6.55美元，增长15% - 17%，与2021年的26%增长相结合，将实现两年21%的复合年增长率，高于15% - 20%的中期展望区间上限 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情第二年结束，公司在实现增长议程方面取得成功，业务势头和投资为未来奠定了良好基础 [7][14] - 尽管Omicron在12月和1月产生了影响，但认为这是短期问题，预计随着季度推进情况将改善，各季度收入增长将在7% - 9%的范围内 [74][75] - 对2022年各业务板块实现有机收入增长充满信心，预计各业务板块的有机收入增长将在中期展望范围内 [57] 其他重要信息 - 公司将在未来几周举办投资者电话会议，聚焦商户收单业务，特别是Clover作为该业务板块和公司增长的关键驱动力 [58] - 公司注重企业社会责任，包括慈善、员工和社区参与，在多样性和包容性方面取得成果，如入选2022年彭博性别平等指数，连续第二年被评为LGBTQ + 平等最佳工作场所，自2020年以来已分配3500万美元用于帮助受疫情影响的少数族裔小企业 [60] - 第四季度，公司在《军事时报》最佳退伍军人雇主名单中排名第四，连续五年进入前五名，并在所属类别中排名第一；宣布延长与雪城大学退伍军人和军事家庭研究所的合作；在第四季度的捐赠活动中，员工捐赠和公司匹配捐赠为全球超过1200个社区团体做出了贡献 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年商户收单业务的展望，是否能恢复两位数增长，以及Clover和国际业务的增长驱动因素 - 公司预计商户收单业务将恢复到9% - 12%的中期增长区间，实现两位数增长 [64] - Clover的增长将在美国和全球扩张中实现，公司对其在海外的部署有清晰的可见性，同时还将受益于与Caixa和Dacia的合作，以及电子商务和ISV业务的发展 [65][66] 问题2: 为实现各业务板块的利润率目标，公司在哪些方面进行了更积极的投资 - 公司将继续在三个业务板块进行投资，以满足客户对数字化和移动化的需求，整合解决方案 [68][69] - 具体投资包括与银联和澳大利亚国民银行的合作项目，以及在CardHub、Ondot、SpendLabs等数字能力方面的投入，还有即将完成的Finxact收购 [69][70] 问题3: Omicron对12月和1月业务的影响，以及对第一季度各业务板块收入增长的影响 - Omicron对业务产生了影响，在12月和1月感受到了这种影响，尤其是在海外市场，但认为这是短期问题 [74] - 预计随着季度推进情况将改善，各季度收入增长将在7% - 9%的范围内，但1月业务稍弱可能会对第一季度产生一定影响 [74][75] 问题4: 支付业务在2022年加速和减速的因素，以及商户收单业务第一季度的季节性情况 - 支付业务中，借记卡业务可能会减速，但信用卡发卡业务的增长、账单支付业务的新合同以及CardHub等解决方案的影响将推动整体增长 [76] - 商户收单业务中，出售部分旧业务的影响较小，预计第一季度的季节性与以往相似 [77] 问题5: 资本配置方面，市场估值放缓是否带来更多收购机会，以及在收购、回购和债务偿还之间的灵活性 - 公司对资本配置有信心，认为能够在适当的时候部署资本以加速增长 [80] - 公司在整合收购资产方面表现良好，收购决策是经过战略考量的，同时也通过股票回购向股东返还资金，采取了平衡的资本配置方法 [81][82] 问题6: 通胀对各业务板块收入和成本结构的影响，以及调整后营业利润率扩张指导中是否考虑了通胀因素 - 商户业务中约65%的收入基于交易量定价，通胀将带来自然增长；金融科技业务中，核心账户处理部分的合同有较高比例包含CPI条款，也将受益于通胀 [88][89][90] - 公司在成本结构中考虑了通胀和人才竞争的因素，预计7% - 9%的收入增长将带来运营杠杆，同时公司有提高生产率的历史，有信心在2022年实现至少150个基点的利润率提升 [103][104][105] 问题7: 公司对业务的投资和资本密集度，以及自由现金流转化率目标是否会成为新常态 - 举办关于商户和Clover业务的电话会议的目标是让投资者更好地了解为每个客户创造的价值、Clover的影响以及电子商务业务的增长情况 [94] - 公司30亿美元的资本部署目标不变，2022年自由现金流转化率为95% - 100%，主要是由于加快收购整合、技术基础设施支出和房地产建设等因素，预计这些支出在年底将减少，自由现金流将发生变化 [95][97][101] 问题8: 通胀对成本结构的影响，以及2022年调整后营业利润率扩张指导中是否考虑了通胀因素 - 公司在成本结构中考虑了通胀和人才竞争的因素，预计7% - 9%的收入增长将带来运营杠杆，同时公司有提高生产率的历史，有信心在2022年实现至少150个基点的利润率提升 [103][104][105] 问题9: 2022年95% - 100%的自由现金流转化率目标是否会成为新常态 - 目前不认为这是新常态，随着技术基础设施和房地产支出在2022年底减少，预计自由现金流转化率将下降 [106]

业绩总结 - 调整后收入为40.2亿美元，同比增长11%[4] - 2021年第四季度总收入为42.57亿美元，同比增长11%[32] - 2021年全年总公司收入为162.26亿美元，同比增长9%[41] - 调整后每股收益为1.57美元，同比增长21%[4] - 2021年第四季度每股收益（EPS）为0.50美元，同比增长14%[47] - 2021年全年调整后每股收益（EPS）为5.58美元，同比增长26%[47] 用户数据 - 有机收入增长为11%[4] - 2021财年有机收入增长为11%，高于原先7%-12%的预期[5] - 商户接受部分的收入为17亿美元，同比增长18%[35] - 支付和网络部分的收入为15.36亿美元，同比增长9%[37] - 财务技术部分的收入为7.71亿美元，同比增长4%[39] 未来展望 - 2022年有机收入增长预期为7%-9%[28] - 2022年预计收入增长为7%至9%[57] - 2022年调整后收入预计增长为6%至8%[57] - 2022年预计调整后每股收益将排除非现金项目和其他费用[30] 成本协同与现金流 - 在2021年第四季度实现5000万美元的成本协同，提前两年完成12亿美元的合并成本协同目标[4] - 自由现金流为12.4亿美元，2021财年自由现金流为35.3亿美元[4] - 2021年第四季度自由现金流为1,242百万美元，较2020年第四季度的1,054百万美元增长了17.8%[54] - 2021年第四季度自由现金流转化率为119%，2020年为119%[54] 资本支出与摊销 - 2021年资本支出为1,160百万美元，2020年为900百万美元[54] - 2021年总摊销费用为2,747百万美元，2020年为2,734百万美元[55]

业绩总结 - 调整后收入为39.6亿美元，同比增长10%[3] - 内部收入增长为10%[3] - 调整后每股收益为1.47美元，同比增长23%[3] - 调整后营业利润率为34.2%，提升130个基点[3] - 2021年第三季度公司总收入为41.63亿美元，同比增长9.9%（Q3.20为37.86亿美元）[31] - 2021年截至第三季度的总收入为119.69亿美元，同比增长8.6%（YTD.20为110.20亿美元）[31] - 2021年第三季度的调整后营业收入为13.56亿美元，同比增长14.8%（Q3.20为11.81亿美元）[31] - 2021年第三季度GAAP净收入为4.28亿美元，同比增长62%[49] - 2021年前九个月GAAP净收入为10.01亿美元，同比增长52%[49] - 调整后净收入在2021年第三季度为9.87亿美元，同比增长20%[49] 用户数据 - 商户接受部门调整后收入为17.16亿美元，同比增长18%[11] - 支付和网络部门调整后收入为14.79亿美元，同比增长6%[15] - 财务技术部门调整后收入为7.61亿美元，同比增长5%[18] - 商户接受部门2021年第三季度收入为17.16亿美元，同比增长18.1%（Q3.20为14.54亿美元）[34] - 支付和网络部门2021年第三季度收入为14.71亿美元，同比增长6.0%（Q3.20为13.87亿美元）[37] - 财务技术部门2021年第三季度收入为7.61亿美元，同比增长4.7%（Q3.20为7.27亿美元）[39] 现金流与协同效应 - 年初至今自由现金流为23亿美元[3] - 已实现的合并收入协同效应为4.2亿美元，合并成本协同效应为11.6亿美元[3] - 第三季度实现的收入协同效应为9500万美元[3] - 2021年第三季度自由现金流为572百万美元，较2020年第三季度的939百万美元下降了39%[56] - 2021年截至第三季度的自由现金流为2290百万美元，较2020年同期的2594百万美元下降了12%[56] - 2021年第三季度自由现金流转化率为58%，较2020年第三季度的115%下降了57%[56] 未来展望 - 2021年调整后每股收益预期为5.55至5.60美元，较2020年调整后每股收益4.42美元增长26%至27%[59] - 由于Banc of America Merchant Services合资企业的解散，预计2021年GAAP收入增长将受到约1%的负面影响[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司调整后收入增长10%至近40亿美元，年初至今调整后收入增长11%至114亿美元 [36] - 第三季度调整后营业收入增长15%至14亿美元，调整后营业利润率提高130个基点至34.2%；年初至今调整后营业收入增长23%至38亿美元，调整后营业利润率扩大330个基点至33.2% [37] - 第三季度调整后每股收益增长23%至1.47美元，截至9月30日，调整后每股收益增长29%至4.01美元 [37] - 年初至今自由现金流为23亿美元，自由现金流转化率为85%，预计全年自由现金流转化率为95% - 100% [38] - 第三季度实现9500万美元的协同收入，迄今为止已实现4.2亿美元的协同收入，达到合并后五年6亿美元承诺的70% [7] - 9月30日总债务为210亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率降至3.2倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第三季度有机收入增长18%，年初至今增长21%，全球商户数量同比增长10% [11][39] - 全球交易量和交易笔数分别增长15%和12%，北美交易量和交易笔数分别增长14%和9%，若排除一个大型处理客户流失的影响，北美交易量和交易笔数增长将分别为19%和14% [12] - Clover平台总支付额（GPV）同比增长47%，年化达到1960亿美元，自2019年以来复合年增长率（CAGR）为39% [13] - Carat平台在第三季度赢得45个新的全球企业电子商务客户，全球电子商务交易量同比增长25%，全渠道交易如提前下单和线上购买线下取货增长35% [16][17] - Clover Connect平台ISV交易量同比增长71%，第三季度签约47个新ISV，年初至今签约总数达142个 [19] - 调整后营业收入在第三季度增长30%至5.52亿美元，调整后营业利润率提高300个基点至32.2%；年初至今调整后营业收入提高57%至15亿美元，调整后营业利润率增长710个基点至30.6% [40][41] 支付与网络业务 - 第三季度有机收入增长6%，年初至今增长5% [24][42] - 发行人解决方案业务受益于信贷持续复苏，通用信贷活跃账户数量实现高个位数增长 [25] - 卡服务业务有机收入增长快于整体支付业务平均水平，借记卡交易增长推动发卡和网络业务发展 [26] - 数字支付业务中Zelle交易在第三季度增长75%，活跃客户数量接近750个；预付业务因新客户赢得实现增长；账单支付业务增长慢于预期 [30][42] - 调整后营业收入在第三季度增长7%至6.5亿美元，调整后营业利润率提高50个基点至44.0%；年初至今调整后营业收入增长7%至19亿美元，调整后营业利润率提高110个基点至43.4% [44] 金融科技业务 - 第三季度有机收入增长4%，年初至今增长4% [31][44] - 第三季度新增14个核心账户处理客户，其中7个为竞争获取，2个为新成立客户 [31] - VNA平台取得成功，如赢得资产超过400亿美元的Valley National Bank和资产超过100亿美元的Dollar Bank；Ability数字银行平台势头良好，第三季度新增150笔销售，其中138笔来自现有客户 [31] - 调整后营业收入在第三季度增长4%至2.75亿美元，年初至今增长10%至7.94亿美元；调整后营业利润率在第三季度下降40个基点至36%，但与2019年第三季度相比，两年内调整后营业利润率提高560个基点，年初至今调整后营业利润率扩大190个基点至35.3% [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为商业和资金流动的操作系统，通过扩展平台捕捉新服务和新资金流，帮助客户增长，受益于经济复苏，持续投资于增长 [6] - 商户收单业务通过投资全渠道能力、围绕垂直和水平业务需求提供解决方案、捕捉新资金流实现增长，重点发展Clover、Clover Connect和Carat三个平台 [10] - 支付与网络业务预计全年有机收入增长率在5% - 8%的中期展望范围内，受益于新客户上线和先进数字产品的强劲需求 [43] - 金融科技业务通过提供创新产品、战略收购和整合周边解决方案、利用开发者社区和API门户推动收入增长 [33] - 公司在并购方面注重投资有机和无机增长，有能力整合资产并使其在生态系统中发展，同时保持平衡的资本配置策略 [68][69] - 公司将自身定位为金融科技的基础设施和赋能层，既与金融科技合作，也利用自身能力参与竞争，为客户提供更多选择 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和全年的业绩表现感到满意，有信心实现强劲的全年财务结果 [36] - 预计全年有机固定货币收入增长11%，调整后每股收益在5.55 - 5.60美元之间，较之前预期下限提高0.05美元，同比增长26% - 27% [9] - 尽管面临一些挑战，如刺激措施减少的宏观影响和账单支付业务增长缓慢，但公司各业务板块仍有增长动力，未来前景乐观 [43][30] 其他重要信息 - 公司将使用“有机固定货币收入”取代“内部收入”这一术语，计算方法不变 [5][35] - 公司在社会责任方面表现出色，获得多项荣誉，如2021年残疾平等指数最佳工作场所、全国黑人MBA协会年度合作伙伴银火炬奖等 [48] - 公司扩大了与服装品牌和创业中心的合作关系，扩展了“重返商业”计划至底特律、华盛顿特区、马里兰州、弗吉尼亚州以及英国 [49] - 公司完成了CDP提交，并首次在网站上公布了EEO - 1文件 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户收单业务定价和组合情况以及第四季度收益率展望 - 收益率变化主要归因于交易量和交易笔数的组合差异，以及中小企业与企业客户的组合变化，公司对整体表现和市场竞争力感到满意 [52] 问题2：大型处理客户流失对商户收单业务的影响 - 该客户通过合资企业处理业务，对实际收入影响很小，目前该客户已基本离开平台，未来不会再有下降 [56] 问题3：商户收单业务第四季度收入是否会环比增长以及支付业务2022年增长情况 - 预计今年第四季度商户收单业务与第三季度基本持平；支付业务2022年有多个增长驱动因素，如PayPal上线、新签大型美国电信客户、推出Credit Choice计划、CardHub产品全年贡献以及新客户上线等 [61][62][63][64] 问题4：公司收购战略以及是否加速偿还债务以应对大型交易 - 公司会继续进行有机和无机投资，注重整合资产并使其在生态系统中发展；目前杠杆率已显著降低，有能力进行收购，资本不会成为限制因素 [68][69][70] 问题5：大型处理客户流失的原因以及自由现金流转化率预期变化的原因 - 客户流失是因为其选择内部处理，并非竞争因素；自由现金流转化率预期变化是由于收入增长快于预期，且为增长进行了更多资本支出，包括新产品和服务开发以及收购整合 [74][76] 问题6：金融科技作为竞争对手和增长渠道的关系 - 公司将自身视为金融科技的基础设施和赋能层，既与金融科技合作，也利用自身能力参与竞争，为客户提供更多选择，不存在冲突 [79][80] 问题7：Clover平台的成功指标、增长预期、盈利能力以及市场替代机会 - Clover平台GPV增长良好，预计未来继续增长，公司通过增加功能和拓展渠道推动其发展；终端市场的变化对公司无明显影响，Clover是平台首选，市场干扰可能加速其增长 [83][84][85] 问题8：Clover平台的收入构成和分销渠道组合 - 公司各分销渠道均有增长，注重广泛的分销能力；未提供硬件、软件和处理收入的具体组合，但商户收单收入是主要部分，销售硬件可带来长期处理客户 [90][91] 问题9：电商客户添加竞争的先买后付解决方案对支付交易量的影响以及商户收单和资金来源组合情况 - 公司有多个推荐合作伙伴，为商户提供多种选择，保持与商户的关系；先买后付业务在整体交易中占比相对较小，目前未对业务产生重大影响，大部分先买后付活动通过卡支付完成 [95][96] 问题10：支付与网络业务和金融科技业务第四季度有机增长指引情况 - 金融科技业务全年预计在4% - 6%的中期展望范围内；支付业务预计在5% - 8%的中期展望范围内，较之前预期有所调整，年初至今为5% [101]

公司收购与出售情况 - 2021年1月22日至6月14日，公司收购Spend Labs、Pineapple Payments等多家企业，总收购价约5.24亿美元，扣除1900万美元收购现金，含3000万美元或有对价[154][155] - 2020年3月2日至5月11日，公司收购MerchantPro、Bypass等企业，总收购价1.67亿美元，扣除200万美元收购现金，含4500万美元或有对价[156] - 2021年10月18日，公司达成收购BentoBox协议，预计四季度完成，收购完成后将纳入商户受理板块[156] - 2020年2月18日，公司出售投资服务业务60%控股权，获税前收益4.28亿美元，相关税务支出1.12亿美元[159] - 2021年2月2日，Tegra118完成合并，公司额外注资2亿美元，获税前收益2800万美元，相关税务支出600万美元[159] - 2021年6月30日，公司出售InvestCloud全部股权，获4.66亿美元，税前收益3300万美元，相关税务支出800万美元[159] - 2021年收购SpendLabs、Pineapple Payments等公司，总收购价格为5.24亿美元；2020年收购Inlet、MerchantPro等公司，总收购价格为1.67亿美元[222][223] - 2020年2月出售投资服务业务60%的控股权，获得税前收益4.28亿美元；2021年6月出售InvestCloud全部股权，获得税前收益3300万美元[227] 业务板块相关情况 - 公司业务包括商户受理、金融科技和支付与网络三个可报告业务板块，以及企业及其他业务[149][152] - 公司持续审查业务组合，收购符合战略需求业务，剥离不符战略业务[153] 市场环境与风险情况 - 全球支付领域技术发展迅速，数字支付、电商和实时支付基础设施不断创新，竞争持续演变[161] - 美国金融机构数量因自愿并购持续下降，若客户因并购流失，公司会根据客户规模和合同终止时间收取合同终止费[166] - 2021年公司开始面临全球供应链中组件和投入品短缺和延迟问题，未来可能难以及时或以历史价格采购[173] - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，2021年前九个月市场风险定量和定性分析无重大变化[244][245] 财务数据关键指标变化（整体） - 2021年第三季度末三个月，公司总营收41.63亿美元，较2020年的37.86亿美元增长10%[181] - 2021年第三季度末三个月，公司运营收入6.36亿美元，较2020年的5.42亿美元增长17%[181] - 2021年第三季度末三个月，公司净收入4.46亿美元，较2020年的2.76亿美元增长62%[181] - 2021年前三季度总营收1.1969亿美元，较2020年增加949亿美元，增幅9%；第三季度总营收41.63亿美元，较2020年增加3.77亿美元，增幅10%[185][189][191] - 2021年前三季度总费用102.14亿美元，较2020年增加5.3亿美元，增幅5%；第三季度总费用增加2.83亿美元，增幅9%[197] - 2021年第三季度总营业收入增加9400万美元，增幅17%，前九个月增加4.19亿美元，增幅31%；总营业利润率在第三季度增加100个基点至15.3%，前九个月增加260个基点至14.7%[202] - 2021年前九个月利息净支出减少1200万美元，降幅2%[208] - 2021年和2020年前九个月其他收入相对稳定，其中2021年和2020年前九个月分别包含800万美元和300万美元的净外汇交易收益[209] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为27亿美元，较2020年的30亿美元下降9%；资本支出为8.14亿美元，较2020年的6.89亿美元增加18%[219] - 2021年和2020年前九个月分别回购了16亿美元和14亿美元的普通股，截至2021年9月30日，当前回购授权下约有5230万股剩余[221] - 截至2021年9月30日，短期和长期债务当期到期总额为4.49亿美元，2020年12月31日为3.84亿美元；长期债务总额为205.4亿美元，2020年12月31日为203亿美元[229] - 2021年9月30日，公司债务主要包括178亿美元固定利率优先票据和14亿美元美国商业票据未偿还借款[229] - 2021年前九个月，公司遵守所有金融债务契约，预计未来也将遵守未偿债务相关条款和条件[233] - 2021年9月30日，可变利率债务总额为24.94亿美元，其中外国信贷额度加权平均利率为29.39%，未偿还借款1.55亿美元；应收账款证券化贷款加权平均利率为0.93%，未偿还借款5亿美元等[234] - 截至2021年9月30日，FDR持有10亿美元应收账款用于证券化项目，以此为抵押借款5亿美元，应收账款融资协议下抵押能力为7.66亿美元，最大借款能力为5亿美元[235] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为9.33亿美元和9.06亿美元[238] - 截至2021年9月30日，公司商业票据信用评级为穆迪P - 2、标普A - 2；公司信用评级为穆迪Baa2（稳定展望）、标普BBB（稳定展望）[242][243] 财务数据关键指标变化（业务成本与费用占比） - 2021年第三季度末三个月，处理和服务业务营收34.07亿美元，占比81.8%，较2020年增长8%；产品业务营收7.56亿美元，占比18.2%，较2020年增长19%[181] - 2021年第三季度末三个月，处理和服务业务成本15.3亿美元，占相关营收的44.9%，较2020年增长10%；产品业务成本5.21亿美元，占相关营收的68.9%，较2020年增长8%[181] - 2021年前三季度处理和服务成本占处理和服务营收的比例降至45.1%，第三季度升至44.9%[198] - 2021年前三季度产品成本占产品营收的比例降至69.9%，第三季度降至68.9%[199] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用占总营收的比例降至35.8%，第三季度降至35.5%[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年前三季度Acceptance业务营收47.79亿美元，较2020年增加7.01亿美元，增幅17%；第三季度营收17.16亿美元，较2020年增加2.62亿美元，增幅18%[189][192] - 2021年前三季度Fintech业务营收22.51亿美元，较2020年增加9200万美元，增幅4%；第三季度营收7.61亿美元，较2020年增加3400万美元，增幅5%[189][194] - 2021年前三季度Payments业务营收42.97亿美元，较2020年增加2.04亿美元，增幅5%；第三季度营收14.71亿美元，较2020年增加8400万美元，增幅6%[189][195] - 2021年前三季度Corporate and Other业务营收6.42亿美元，较2020年减少4800万美元，减幅7%；第三季度营收2.15亿美元，较2020年减少300万美元，减幅1%[189][196] - 2021年第三季度Acceptance部门营业收入增加1.29亿美元，增幅30%，前九个月增加4.78亿美元，增幅49%；营业利润率在第三季度增加310个基点至32.2%，前九个月增加650个基点至30.6%[204] - 2021年第三季度Fintech部门营业收入增加1000万美元，增幅4%，前九个月增加7300万美元，增幅10%；营业利润率在第三季度下降40个基点至36.0%，前九个月增加190个基点至35.3%[205] - 2021年第三季度Payments部门营业收入增加4400万美元，增幅7%，前九个月增加1.38亿美元，增幅8%；营业利润率在第三季度增加50个基点至43.7%，前九个月增加130个基点至43.1%[206] 其他情况 - 2020年7月1日，公司与美国银行解散合资企业BAMS，获税前收益3600万美元，相关税务支出1300万美元[157] - 自2020年3月下旬起，公司商户收单和支付相关业务受疫情影响，支付量和交易量显著下降，2020年剩余时间及2021年前三季度部分恢复并持续增长[171] - 公司预计2021年底完成与第一数据收购相关的成本协同整合活动，此后收购和整合相关费用将减少[179] - 公司合并财务报表编制遵循美国公认会计原则，自2020年12月31日以来关键会计政策和估计无重大变化[174] - 2020年业务出售收益来自2月出售投资服务业务60%股权获利4.28亿美元和7月解散BAMS获利3600万美元[201] - 截至2021年9月30日，公司披露控制和程序有效，该季度财务报告内部控制无重大变化[247][248] - 管理层认为正常业务中诉讼产生的负债不会对合并财务报表产生重大不利影响[249]

公司业务收购与出售情况 - 2021年公司收购Spend Labs、Pineapple Payments等企业，总收购价约5.26亿美元，扣除1900万美元收购现金，含3300万美元或有对价[150][151] - 2020年公司收购MerchantPro、Bypass等企业，总收购价1.67亿美元，扣除200万美元收购现金，含4500万美元或有对价[152] - 2020年2月18日公司出售投资服务业务60%控股权，获税前收益5.84亿美元，税前利润4.28亿美元，相关税务支出1.12亿美元[155] - 2021年2月2日Tegra118完成合并，公司追加资本投入2亿美元，确认税前利润2800万美元，相关税务支出600万美元[155] - 2021年6月30日公司出售InvestCloud全部股权，售价4.66亿美元，税前利润3300万美元，相关税务支出800万美元[155] - 2021年，公司收购SpendLabs、Pineapple Payments等业务，总收购价约5.26亿美元（扣除收购现金1900万美元，含或有对价3300万美元）；2020年，公司收购Inlet等业务，总收购价1.67亿美元（扣除收购现金200万美元，含或有对价4500万美元）[213][214] - 2020年2月，公司出售投资服务业务60%控股权，税前收益4.28亿美元；2021年2月，Tegra118合并，公司确认税前收益2800万美元；2021年6月，公司出售InvestCloud全部股权，税前收益3300万美元[218] 公司合资企业变动情况 - 2020年7月1日公司与美国银行解散合资企业BAMS，公司持有其51%控股权[153] 公司业务板块情况 - 公司业务包括商户受理、金融科技和支付与网络三个可报告业务板块，以及企业及其他业务[145][148] 公司业务服务情况 - 公司是全球领先的支付和金融服务技术解决方案提供商，提供账户处理、数字银行等多种服务[144] 行业发展与市场环境情况 - 全球支付领域技术发展迅速，数字支付、电子商务和实时支付基础设施创新不断，竞争也在不断演变[156] - 移动和电子商务的快速增长和全球化为商户带来机遇，商户对简单、集成和现代的POS系统需求增加[158] - 过去25年美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降，主要因自愿并购[162] 公司财务数据关键指标变化（按季度和半年统计） - 2021年Q2处理和服务业务收入33.61亿美元，占比83.0%，同比增长16%；产品业务收入6.90亿美元，占比17.0%，同比增长20%；总收入40.51亿美元，同比增长17%[173] - 2021年Q2运营费用34.07亿美元，同比增长3%；运营收入6.44亿美元，同比增长290%；净收入2.84亿美元，同比大幅增长[173] - 2021年上半年处理和服务业务收入64.15亿美元，占比82.2%，同比增长8%；产品业务收入13.91亿美元，占比17.8%，同比增长10%；总收入78.06亿美元，同比增长8%[177] - 2021年上半年运营费用66.87亿美元，同比增长4%；运营收入11.19亿美元，同比增长41%；净收入6.02亿美元，同比增长56%[177] - 2021年第二季度总营收增加5.86亿美元，增幅17%；前六个月增加5.72亿美元，增幅8%[183] - 2021年第二季度总费用增加1.07亿美元，增幅3%；前六个月增加2.47亿美元，增幅4%[188] - 2021年第二季度运营收入增加4.79亿美元，增幅290%；前六个月增加3.25亿美元，增幅41%[193] - 2021年第二季度运营利润率增加1120个基点至15.9%；前六个月增加330个基点至14.3%[194] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，所得税（拨备）收益占所得税和未合并附属公司投资收益（亏损）前收益（亏损）的百分比分别为48.5%和337.5%；2021年和2020年前六个月分别为31.1%和11.5%[201] - 2021年和2020年第二季度，未合并附属公司投资收益（亏损）分别为4200万美元和 - 1000万美元；2021年和2020年前六个月分别为5800万美元和 - 1600万美元[204] - 2021年和2020年第二季度，非控股股东应占净收入（亏损）分别为1500万美元和700万美元；2021年和2020年前六个月分别为2900万美元和 - 800万美元[205] - 2021年和2020年第二季度，Fiserv公司摊薄后每股净收入分别为0.40美元和0.00美元；2021年和2020年前六个月分别为0.85美元和0.57美元[206] - 2021年和2020年前六个月，经营现金流分别为20.13亿美元和19.19亿美元，增长5%；资本支出分别为4.94亿美元和4.88亿美元，增长1%[209] - 2021年和2020年前六个月，公司资本支出分别约占总收入的6%和7%[210] 各条业务线数据关键指标变化（按季度和半年统计） - 2021年第二季度Acceptance业务营收增加4.43亿美元，增幅36%；前六个月增加4.39亿美元，增幅17%[185] - 2021年第二季度Fintech业务营收增加4000万美元，增幅6%；前六个月增加5800万美元，增幅4%[186] - 2021年第二季度Payments业务营收增加1.01亿美元，增幅8%；前六个月增加1.2亿美元，增幅4%[187] - 2021年第二季度Acceptance业务运营收入增加2.79亿美元，增幅114%；前六个月增加3.49亿美元，增幅62%[195] - 2021年第二季度Fintech业务运营收入增加2100万美元，增幅8%；前六个月增加6300万美元，增幅14%[196] - 2021年第二季度Payments业务运营收入增加8100万美元，增幅15%；前六个月增加9400万美元，增幅8%[197] 疫情对公司业务的影响 - 新冠疫情自2020年初起对全球经济和市场造成负面影响，公司商户收单和支付相关业务受冲击，2020年3月下旬起支付交易量和交易大幅下降[164][166] - 2020年剩余时间及2021年Q2商户收单交易和支付量部分恢复并持续增长，2021年上半年相关业务受疫情影响小于2020财年[166] - 公司预计2021年支付交易量和交易将继续改善，与目前的消费者和企业支出情况一致[166] 公司应对疫情措施 - 公司采取多项措施保障员工健康安全并维持业务连续性，包括让多数员工远程工作、取消非必要旅行等，2021年下半年将逐步重新开放部分设施[165] 公司会计政策情况 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则编制，自2020年12月31日年度报告以来，关键会计政策和估计无重大变化[168] 公司现金及债务情况 - 2021年6月30日，公司现金及现金等价物为8.41亿美元，循环信贷额度可用容量为24亿美元（商业票据计划未偿还借款指定额度11亿美元已扣除）[207] - 2021年6月30日，短期和长期债务当期到期总额为4.18亿美元，2020年12月31日为3.84亿美元；长期债务总额为204.25亿美元，2020年12月31日为203亿美元[220] - 2021年6月30日，债务主要包括178亿美元固定利率优先票据、11亿美元美国商业票据未偿借款和7.55亿美元可变利率定期贷款[220] - 2021年6月30日，可变利率债务加权平均利率和未偿借款分别为：外国信贷额度30.27%、1.31亿美元；应收账款证券化贷款0.95%、4.25亿美元；定期贷款安排1.33%、7.55亿美元；美国商业票据计划0.18%、10.6亿美元；可变利率债务总额23.71亿美元[225] - 2021年6月30日，FDR持有的应收账款证券化项目金额为11亿美元，借款4.25亿美元，应收账款融资协议下抵押品容量为8.4亿美元，最大借款容量为5亿美元[226] - 公司维持一项修订并重述的循环信贷安排，总承付额为35亿美元[228] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为8.41亿美元和9.06亿美元[229] 公司股票回购情况 - 2021年5月，公司从承销商处回购500万股普通股，总价5.88亿美元；2021年和2020年前六个月，公司分别回购12亿美元和14亿美元普通股[211][212] 公司债务契约遵守情况 - 2021年上半年，公司遵守所有金融债务契约，预计未来也将遵守未偿债务相关条款和条件[224] 公司信用评级情况 - 截至2021年6月30日，公司商业票据信用评级为穆迪P - 2、标普A - 2；企业信用评级为穆迪Baa2（稳定展望）、标普BBB（稳定展望）[233] 公司市场风险情况 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，2021年上半年市场风险定量和定性分析无重大变化[234][235] 公司内部控制情况 - 截至2021年6月30日，公司披露控制和程序有效，该季度财务报告内部控制无重大变化[237][238]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司调整后收入增长20%，调整后运营利润率增长510个基点，调整后运营收入增长41%，调整后每股收益增长47%至1.37美元，自由现金流近9亿美元，与去年持平，包含减少净运营亏损的影响，销售额增长31% [6] - 公司上调2021年内部收入增长预期至10% - 12%，此前为9% - 12%，上调调整后每股收益全年预期至5.50 - 5.60美元，此前为5.35 - 5.50美元，较去年增长24% - 27% [9] - 第二季度公司内部收入增长18%，年初至今增长11%，调整后运营收入增长41%至13亿美元，调整后运营利润率增长510个基点至33.9%，调整后每股收益增长47%至1.37美元，自由现金流8.97亿美元，与去年持平，年初至今增长4%至17.2亿美元，自由现金流转化率为97% [42][43][45] - 调整后运营亏损为1.24亿美元，与预期相符，较去年增加，主要因可变薪酬费用增加，调整后有效税率为21.3%，较去年增加80个基点，预计全年调整后有效税率与2020年相当，处于此前预测范围21% - 22%的低端 [56] - 第二季度回购500万股，花费5.88亿美元，授权回购股份剩余超5500万股，完成两项收购，剥离投资服务业务剩余权益，获税前收益4.66亿美元，6月30日未偿还债务为208亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润比率降至3.3倍 [57][58][59] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 内部收入同比增长41%，两年复合年增长率为13%，高于疫情前水平，北美和国际业务增长与板块平均水平基本一致，北美采购量增长33% [10] - 线下商务交易量较2020年增长46%，较2019年增长11%，线上商务交易量同比增长21% [12] - Clover平台总支付额（GPV）同比增长96%，自2019年以来复合年增长率为38%，年化达到1840亿美元，硬件出货量创纪录，已出货200万台设备 [14][47] - Carat平台赢得52个新的全球企业电子商务客户，在餐饮、杂货、零售等领域取得进展，处理线上电子福利转账（EBT）项目GPV达25亿美元，过去12个月处理加密钱包支付量超40亿美元，第二季度达20亿美元 [16][17][19] - Clover Connect平台独立软件开发商（ISV）交易量同比增长122%，本季度签约53个新ISV合作伙伴，年初至今达95个 [20] - 调整后运营收入增长135%至5.24亿美元，调整后运营利润率增长超12个百分点至31.4%，年初至今调整后运营收入增长80%至9.11亿美元，调整后运营利润率增长950个基点至29.7% [49] 支付与网络业务 - 内部收入增长7%，年初至今增长4%，借记卡交易量增长31%，Zelle交易同比增长94%，使用Zelle的客户数量增长88%，账单支付业务增长环比改善 [25][50] - 调整后运营收入增长14%至6.36亿美元，调整后运营利润率增长260个基点至44.6%，年初至今调整后运营收入增长8%至12亿美元，调整后运营利润率增长140个基点至43% [52] 金融科技业务 - 内部收入增长5%，年初至今增长4%，达到中期展望低端4% - 6%，新增10个核心账户处理客户，移动用户增长9%，移动存款增长12%，自助ATM存款增长70% [34][53][54] - 调整后运营收入增长8%至2.73亿美元，年初至今增长14%至5.19亿美元，调整后运营利润率增长80个基点至36.2%，年初至今增长300个基点至34.9% [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国经济持续复苏，其他地区复苏不均衡，数字商务转型推动消费者对全渠道无缝体验的需求 [7] - 7月商户业务增长较6月略有改善，与全年展望一致，交易量较2019年增长25% - 26% [97] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为商业操作系统，服务各类客户，专注增长、新服务、商业模式和相邻领域，执行战略以赢得业务和扩大市场份额 [8] - 商户收单业务国际市场战略聚焦与世界级银行合作和直接渠道拓展，利用通用平台和连接优势，本季度宣布与德意志银行成立合资企业，赢得花旗银行亚太地区业务，与巴西Caixa银行开展合作 [21][22] - 宣布与高盛建立战略合作伙伴关系，将跨境支付功能集成到B2B应收账款和应付账款解决方案SnapPay中 [23] - 支付与网络业务持续推进1.2亿信用卡发卡业务的客户上线，与创新型金融科技公司、数字银行和消费贷款机构建立合作关系，宣布增强数字银行和卡管理功能 [27][28][30] - 金融科技业务新增核心账户处理客户，拓展数字银行市场，推出Abiliti平台，拥抱开放战略，打造开发者工作室和金融科技应用市场 [35][37][38] - 公司在整合方面已实现超11亿美元成本节约，有望在年底前完成12亿美元成本协同目标，截至第二季度已实现3.25亿美元年度收入协同效应，预计将在合并后五年内达到或超过6亿美元目标 [39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩强劲，得益于经济持续复苏和业务战略的有效执行，预计未来将继续受益于数字商务趋势和市场需求增长 [6][7] - 尽管全球经济复苏不均衡，但公司各业务板块均实现增长，对全年业绩充满信心，上调内部收入增长和调整后每股收益预期 [9] - 公司将继续专注于创新、客户服务和资本配置，通过收购和整合提升竞争力，实现可持续增长 [83][84] 其他重要信息 - 公司被《福布斯》评为最佳多元化雇主，发布首份企业社会责任报告，扩大“重返商业”赠款计划，与纽约大都会队合作表彰小企业，在塔尔萨种族大屠杀百年纪念活动中授予企业赠款 [63][64][65] - 祝贺密尔沃基雄鹿队赢得NBA总冠军，Clover平台在雄鹿队主场Fiserv Forum部署，提供食品和饮料销售的无缝交易体验 [67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认商户收单业务两年复合年增长率13%，并分析北美和美国以外市场情况、业务可持续性及与疫情前差异 - 美国是复苏亮点，业务增长由平台和客户战略驱动，各地区复苏不均衡，13%是平均增长率，去年第二季度同比下降15%，今年同比增长41% [70][71] 问题2: 商户业务增长势头是否会使Q3和Q4表现优于Q2，以及KKR目前减持情况和后续想法 - 有可能Q3和Q4表现更好，但全球经济仍存在不确定性，KKR持股不足10%，计划在公开市场逐步出售股份，预计不会进行二次发售 [74][75] 问题3: 公司对新兴细分垂直领域（如在线赌博、受监管金融服务）的参与策略、利弊及对业务的帮助 - 公司业务覆盖所有垂直领域，具备多元化市场渠道和能力，会在有增长潜力的领域进行投资 [78][79] 问题4: 评估第二季度反向收入的时间安排及对季度环比增长的影响 - 去年第二季度反向收入有负面影响，今年第二季度反弹，下半年影响将减弱，约4个百分点的利润率改善来自品牌评估费，下半年会有一定逆风，但利润率仍将继续扩大 [80] 问题5: 公司资本分配优先级是否因股价和竞争对手资金流入情况而改变 - 公司将继续采取收购策略，整合硅谷数字技术，创造独特体验，同时以股票回购为资本部署基准，本季度既进行了收购，也回购了股份 [83][84][85] 问题6: 确认Clover本季度出货量创纪录，并询问市场份额获取对象、特定垂直领域及后续增长轨迹 - Clover是首选平台，凭借差异化产品和能力获得市场份额，同比96%的增长是与去年困难时期对比，过去两年复合年增长率为38%，预计将继续增长 [88][89] 问题7: 从结构角度分析金融科技业务在新竞争环境下实现4% - 6%或更高增长的资产、能力和信心 - 公司通过整合Ondot和SpendLabs等技术，为客户提供一体化数字体验，有望提高客户数字采纳率，周期性收入逆风将减弱，预计业务将保持中个位数增长 [92][94] 问题8: 对进行更多增强技术栈、促进收入增长的并购交易的看法 - 公司有成功的并购经验，如ISV战略和Clover平台，预计将继续进行类似收购，并使其快速实现增值，不会对每股收益造成稀释 [95] 问题9: 询问7月商户收单业务趋势、Delta变种影响及收入收益率动态，以及支付业务下半年加速增长的可见性 - 7月商户业务增长较6月略有改善，与全年展望一致，收益率在下半年将保持稳定，支付业务信贷业务有积极势头，借记卡网络增长强劲，预计将继续增长 [97][98][100] 问题10: 询问疫情后商户收单业务支付组合（数字与线下、借记卡与信用卡、中小企业与企业）的变化及对长期增长的影响 - 疫情加速了向数字化的转变，这种变化将持续，公司将继续关注移动优先能力和数字体验的整合 [102] 问题11: 美联储重新审视Durbin路由规则是否为STAR和Accel带来市场机会 - 这看起来是一个真正的机会，公司在欺诈和拒付管理方面的能力以及为大型发卡机构服务的能力使其有优势 [103][104]

业绩总结 - 调整后收入为38.6亿美元，同比增长20%[3] - 内部收入增长率为18%[7] - 调整后每股收益为1.37美元，同比增长47%[6] - 调整后营业利润率为33.9%，提升510个基点[8] - 自由现金流为9亿美元[3] - 2021年第二季度公司总收入为40.51亿美元，同比增长16.9%（2020年为34.65亿美元）[30] - 2021年上半年公司总收入为78.06亿美元，同比增长7.9%（2020年为72.34亿美元）[30] - 2021年第二季度的调整后运营收入为6.44亿美元，较2020年第二季度的1.65亿美元增长289.1%[30] - 2021年第二季度的GAAP净收入为2.69亿美元，2020年同期为2亿美元[44] 用户数据 - 商户接受度部门调整后收入为16.66亿美元，同比增长43%[10] - 支付和网络部门调整后收入为14.27亿美元，同比增长7%[15] - 财务科技部门调整后收入为7.54亿美元，同比增长6%[21] - 在商户接受部门，2021年第二季度收入为16.66亿美元，同比增长36.3%（2020年为12.23亿美元）[33] - 在支付和网络部门，2021年第二季度收入为14.21亿美元，同比增长7.6%（2020年为13.20亿美元）[35] - 财务技术部门2021年第二季度收入为7.54亿美元，同比增长5.6%（2020年为7.14亿美元）[37] 未来展望 - 2021年内部收入增长预期调整为10%-12%[27] - 2021年调整后营业利润率扩展展望超过250个基点[64] 现金流与盈利能力 - 2021年第二季度净现金来自经营活动为1,061百万美元，较2020年第二季度的1,031百万美元增长2.9%[51] - 2021年截至目前的自由现金流为1,718百万美元，较2020年同期的1,655百万美元增长3.8%[51] - 2021年第二季度的自由现金流转换率为97%，而2020年第二季度为142%[51] 其他信息 - 合并收入协同效应已实现3.25亿美元，合并成本协同效应超过11亿美元[3] - 2020年GAAP净收入归属于Fiserv为573百万美元，较2019年的394百万美元增长45.5%[51]