模块介绍 - FranklinCovey公司推出了新模块“Navigating Difficult Conversations: Turn Tension Into Progress”[1] - 该模块旨在帮助员工处理困难对话，提供心态、技能和工具，以克服情绪紧张[1][3] 目的与效果 - 该模块旨在帮助员工管理情绪紧张，进行协作对话，转变对困难对话的恐惧和回避为推动重要问题进展的方式[1][3] - 建立信任和尊重是处理困难对话的关键，避免对话可能导致生产力下降、关系受损、团队动态受损等问题[1][4]

经纪推荐 - 投资者通常依赖华尔街分析师的推荐来决定是否买入、卖出或持有股票[1] - 目前，Franklin Covey的平均经纪推荐（ABR）为1.00，表示强烈买入[2] - 经纪推荐趋势显示应购买Franklin Covey，但不应仅凭此信息做投资决定[4] - 经纪公司对所覆盖股票存在强烈的正面偏见，通常给予“强烈买入”推荐[5] 投资决策 - 建议使用Zacks Rank来验证ABR，以做出盈利性投资决策[7] - ABR和Zacks Rank虽然都在1-5范围内显示，但是它们是完全不同的度量[8] - 经纪公司分析师的推荐往往过于乐观，而Zacks Rank则受益于盈利预期修订[10] - Zacks Rank对所有提供当年盈利预期的股票都应用不同等级，保持平衡[12] 预测与评级 - ABR和Zacks Rank在新鲜度方面存在关键差异，Zacks Rank更及时预测未来股价[13] - Franklin Covey的盈利预期保持不变，可能导致股价在短期内与整体市场表现一致[15] - 根据盈利预期的变化，Franklin Covey被评为Zacks Rank 3（持有），建议对其ABR持谨慎态度[16]

新销售培训解决方案 - FranklinCovey宣布推出全新的销售培训解决方案，名为Helping Clients Succeed®: Strikingly Different Selling[1] - 该解决方案融合了先进技术，经过六年的实地研究，发现几乎所有销售团队面临的挑战和复杂问题都可以通过应用其中的原则、实践和流程来解决[2] - 该解决方案通过强大的FranklinCovey Impact Platform提供，使领导者和团队能够在工作中无缝学习，已有超过70%的客户采用率[3] - 该解决方案帮助销售团队从众多竞争对手中脱颖而出，通过以客户为中心的方法，成为值得信赖的顾问，提供可预测的销售结果[4]

文章核心观点 - 富兰克林柯维公司近期受关注，可考虑影响其股价表现的关键因素，其Zacks排名为3（持有），短期内或与大盘表现一致 [1][18] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -9.8%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 +5%，公司所属的Zacks咨询服务行业上涨0.8% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司未来盈利预测的变化，盈利预测上调会使股票公允价值上升，推动股价上涨，盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关 [3][4] - 本季度公司预计每股收益0.05美元，同比变化 -58.3%，过去30天Zacks共识估计未变 [5] - 本财年共识盈利估计为1.69美元，同比变化 +36.3%，过去30天估计未变 [6] - 下一财年共识盈利估计为2.01美元，较一年前预期变化 +18.6%，过去一个月估计未变 [7] - 公司Zacks排名为3（持有） [8] 预计营收增长 - 本季度公司共识销售估计为6203万美元，同比变化 +0.4%；本财年和下一财年估计分别为2.9955亿美元和3.3133亿美元，变化分别为 +6.8%和 +10.6% [10] 上次财报结果和惊喜历史 - 公司上一季度报告营收6840万美元，同比变化 -1.4%，每股收益0.36美元，去年同期为0.32美元 [11] - 报告营收较Zacks共识估计有 +3.83%的惊喜，每股收益惊喜为 +89.47% [12] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益估计，两次超过共识营收估计 [13] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，比较公司估值倍数的当前值与历史值及同行值，有助于判断股票是否合理估值 [14][15] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为B，表明其股价相对于同行有折扣 [16][17]

公司股价表现 - 最新交易时段富兰克林柯维（FC）收于38.26美元，较前一交易日收盘价下跌1.11%，表现逊于标准普尔500指数当日0.13%的涨幅，道指上涨0.13%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌0.32% [1] - 过去一个月公司股价下跌8.53%，未跟上商业服务板块5.03%的涨幅和标准普尔500指数2.99%的涨幅 [2] 公司盈利与营收预期 - 即将公布的财报中公司预计每股收益（EPS）为0.05美元，较上年同期下降58.33% [3] - 最新共识估计公司营收将达6203万美元，较上年同期增长0.43% [4] - 整个财年Zacks共识估计公司每股收益为1.69美元，营收为2.9955亿美元，分别较上年增长36.29%和6.78% [5] 分析师评级与估值 - 分析师对富兰克林柯维的预估修正反映近期业务趋势变化，积极的修正表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [6] - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），富兰克林柯维目前Zacks评级为3（持有），过去一个月Zacks共识每股收益预估保持不变 [8] - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为22.86，高于行业平均的21.42 [9] - 公司目前PEG比率为1.14，咨询服务行业昨日收盘时平均PEG比率为1.33 [10] 行业排名情况 - 咨询服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名为193，处于所有250多个行业的后24% [11] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks评级从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [12]

公司股价表现 - 富兰克林柯维（FC）最新交易日收盘价为39.33美元，较前一交易日上涨1.16%，表现优于标准普尔500指数当日0.96%的涨幅，道琼斯指数当日上涨0.4%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨1.3% [1] - 过去一个月，公司股价下跌3.91%，表现逊于商业服务板块5.87%的涨幅和标准普尔500指数3.69%的涨幅 [2] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为0.05美元，较去年同期下降58.33%；预计收入为6203万美元，较去年同期增长0.43% [3] - 年度预期方面，Zacks共识预测每股收益为1.69美元，收入为2.9955亿美元，较去年分别增长36.29%和6.78% [4] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估保持不变，公司目前Zacks评级为3（持有） [7] - 公司目前远期市盈率为22.97，高于行业平均的21.47；PEG比率为1.15，而咨询服务行业平均PEG比率为1.3 [7][8] 行业排名情况 - 咨询服务行业属于商业服务板块，当前Zacks行业排名为219，在超过250个行业中排名后14% [9] - Zacks行业排名基于行业内个股的平均Zacks评级计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [10]

文章核心观点 文章围绕富兰克林柯维公司（Franklin Covey）展开，介绍其股价表现、盈利预期、估值情况等，并提及相关行业排名，为投资者提供参考 [1][3][8] 公司股价表现 - 最新交易日收盘价39.33美元，较上一交易日下跌0.38%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克指数 [1] - 过去一个月股价下跌1.4%，跑输商业服务板块和标普500指数 [2] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益0.05美元，同比下降58.33%；营收6203万美元，同比增长0.43% [3] - 全年预计每股收益1.69美元，营收2.9955亿美元，分别同比增长36.29%和6.78% [4] 分析师评级与股价关系 - 分析师估计的变化与即将到来的股价表现有直接关系，Zacks Rank系统考虑这些变化并给出评级 [6] - 过去30天Zacks共识每股收益估计未变，公司目前Zacks Rank为3（持有） [7] 公司估值情况 - 公司远期市盈率23.33，高于行业平均的21.66 [8] - 公司PEG比率1.17，低于咨询服务行业平均的1.32 [9] 行业排名情况 - 咨询服务行业属于商业服务板块，目前Zacks行业排名178，处于250多个行业的后30% [10] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks Rank，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]

销售额及订阅服务 - 公司第一季度销售额为6840万美元，略高于去年同期的6940万美元[44] - 订阅和订阅服务销售额达到5480万美元，较去年同期增长4%[44] - All Access Pass (AAP)订阅销售增长13%，订阅服务销售增长5%[45] - 国际许可证分部销售额在2024财年第一季度增长3%，主要归因于增加的AAP销售、版税收入和服务销售[66] 财务状况 - 截至2023年11月30日，已签订的订阅和未计入账的递延订阅收入总额增长12%，达到1.697亿美元[48] - 第一季度现金流从300万美元增加至1740万美元[58] - 公司截至2023年11月30日可用流动性接近1亿美元，包括3400万美元现金和6250万美元未动用的信贷额度[60] 教育部门表现 - 教育部门收入增长3%，达到1470万美元[46] - 教育部门销售额在2023年11月30日的季度增长3%，主要由于增加的国际版税和增加的会员订阅收入，部分抵消了某些材料销售的减少[69] - 教育部门毛利润增加主要是由于之前描述的销售增长[70] - 教育部门SG&A费用增加主要是由于新人员的增加和薪酬计划的变更[71] 费用及税收 - 折旧费用在2023年11月30日的季度为110万美元，较上一财年同期的120万美元减少，主要是由于某些资产的完全折旧[72] - 我们预计2024财年的折旧费用将约为580万美元，取决于我们在2025财年租赁协议结束时可能需要的租赁改善[73] - 摊销费用在2024财年第一季度与去年持平，为110万美元。我们预计确定寿命无形资产的摊销费用将在2024财年达到420万美元[74] - 利息收入主要由于利率上升而增加[75] - 利息支出与去年相比减少了0.1百万美元，主要是由于按照正常业务支付的贷款和融资义务减少[76] - 我们2023年11月30日的税前收入为530万美元，所得税费用为40万美元，有效税率为8.1%，低于去年同期的23.0%[77] 公司财务及债务 - 公司没有运营任何制造、采矿或其他资本密集型设施，也没有构建任何特殊目的实体，或参与任何可能使我们面临潜在未披露负债或对我们的流动性造成不利后果的商品交易活动[98] - 公司的主要现金需求包括联营和顾问报酬、信息技术支出、内容开发成本、所得税和合同义务[98] - 公司的长期债务主要包括应付的贷款、公司总部设施的长期租赁协议、从Strive Talent, Inc.收购的固定利率应付票据，以及先前业务收购导致的递延付款和潜在的有条件支付[106]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为6840万美元,高于预期 [15] - 过去12个月总收入增长860万美元或3%至2.796亿美元,过去两年增长4.24亿美元或18% [15] - 调整后EBITDA为1100万美元,高于预期 [16] - 过去12个月调整后EBITDA增长380万美元或9%至4760万美元,过去两年增长1340万美元或39% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业业务北美地区收入为3840万美元,与上年基本持平,但上年同期增长16% [54] - 企业业务国际地区收入下降6%至600万美元,主要是由于非订阅业务下降 [58] - 教育业务收入增长3%至1700万美元,上年同期增长23% [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国和日本市场正在逐步恢复,日本业务接近恢复到疫情前水平 [142][143] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于帮助组织实现需要全员集体行动的战略性和持久性结果,这是公司的独特战略定位 [19][22][23] - 公司的收入引擎和商业模式都非常强大,为未来持续增长奠定了基础 [20][21][36] - 公司正在不断提升客户平均合同金额、提高客户续约率、增加多年合同占比等 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,预计下半年收入将实现显著增长,调整后EBITDA将达到5450万-5800万美元 [12][50][67] - 管理层认为,公司的独特战略定位、强大的收入引擎和商业模式将推动未来持续增长 [19][20][36] - 管理层表示,公司将继续大幅回购股票,因为相信公司的现金流和增长前景 [48][49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dave Storms 提问** 询问公司在经济环境不确定的情况下,客户的反应和需求情况 [77][78] **Paul Walker 回答** 公司目前看到客户预算和计划相对稳定,需求保持良好,公司的解决方案仍然受到客户的欢迎 [77][78] 问题2 **Nehal Chokshi 提问** 询问公司Q1的自由现金流表现是否符合预期 [95][96] **Steve Young 回答** Q1自由现金流表现良好,超出预期,主要得益于应收账款、应付账款等营运资本的积极变化 [95][96] 问题3 **Alex Paris 提问** 询问公司在教育业务方面新签约学校的交付情况 [148][149][150][151] **Sean Covey 回答** 由于新签约学校大多在年底签约,导致无法在当年暑期完成培训交付,这将在今年得到弥补,公司正在努力尽早签约新学校 [148][149][150][151]

业绩总结 - Q1 FY23的收入为271.0百万美元，相较于Q1 FY22的237.1百万美元增长了14.0%[3] - Q1 FY24销售额为6840万美元，同比下降1.4%，LTM销售额为2.796亿美元，同比增长3.2%[106] - Q1 FY24毛利为5230万美元，毛利率为76.4%，同比增长0.4个百分点[106] - Q1 FY24调整后EBITDA为1100万美元，同比下降4.4%[106] - 2023财年自由现金流为1369.8万美元[90] - 2023年11月30日的净收入为485.1百万美元，较2022年11月30日的466.7百万美元增长了4.0%[134] - 基本每股收益为0.37美元，较2022年同期的0.34美元增长了8.8%[134] 用户数据 - 85%的学校保留率截至2023年8月31日[63] - FY 24第一季度递延订阅收入余额为87.2百万美元，较FY 23的76.7百万美元增长13.7%[127] - FY 2022的教育订阅合同收入为39.3百万美元，FY 2023的Q4为47.6百万美元，增长21.1%[112] 未来展望 - 2023财年资本支出为450万美元，预计2024财年将达到700万至900万美元[83] - 2023财年折旧费用为430万美元，预计2024财年将达到580万美元[93] - 2023财年有效税率预计在28%至32%之间[82] 新产品和新技术研发 - 递延和未开票的订阅收入为169.7百万美元[8] - 多年合同的收入占比为60%[55] - 递延收入（已开票和未开票）增长29%[63] 市场扩张和并购 - 公司在Q1 FY 24的北美收入主要来自美国和加拿大的直接销售，包括政府销售[178] - 公司在Q1 FY 24的合同总额包括已开票金额和未开票递延收入的变化，显示出客户合同的增长[175] 负面信息 - Q1 FY24调整后EBITDA利润率为16.0%，较FY 23的16.5%略有下降[129] - FY 24第一季度签署的总合同为51.6百万美元，较FY 23的67.6百万美元下降23.6%[120] - 公司的总股东权益为70.50亿美元，较2023年8月31日的78.65亿美元下降了10.4%[131] 其他新策略和有价值的信息 - 自2016财年到Q1 FY24的自由现金流为204.3百万美元[54] - 公司在Q1 FY 24的未开票递延收入为38百万美元，显示出未来的收入潜力[169] - 公司在Q1 FY 24的经营SG&A为非GAAP财务指标，通常不包括股票补偿和一次性费用[176]