财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度总营收2.781亿美元，同比增长29%，环比增长10% [26] - 产品营收1.958亿美元，产品订单出货比为1.18；服务营收达创纪录的8230万美元，服务订单出货比为1.34 [30][31] - 经常性收入达7800万美元，占总营收的28%，环比和同比均增长6% [28] - 非GAAP每股收益为0.19美元，高于去年同期的0.03美元和上一季度的0.16美元；2021财年非GAAP每股收益增至0.57美元，高于2020财年的0.12美元 [28][29] - 第四季度非GAAP运营利润率达13.4%，创公司纪录；全年运营利润率为10.9%，首次实现双位数非GAAP运营利润率 [37] - 第四季度运营现金流达5700万美元，自由现金流达5220万美元；2021财年运营现金流创纪录达1.445亿美元，自由现金流达1.274亿美元 [39] - 现金转换周期降至22天，低于上一季度的31天 [40] - 第四季度末现金及等价物为2.47亿美元，高于上一季度末的2.03亿美元；净债务降至略低于1亿美元，低于上一季度的1.48亿美元；杠杆比率降至2 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务连续四个季度超预期，新云订阅订单同比增长111%，总云管理订阅业务年化订单超1亿美元，年化营收超7000万美元 [11][27] - 有线业务营收同比增长55%，环比增长21%；无线业务受供应限制影响，营收同比增长1%，环比下降12% [30] - 服务业务营收同比增长11%，环比增长7%，主要受云订阅业务推动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 从垂直市场来看，教育市场增长最快，服务提供商、制造、政府、交通物流等领域也表现强劲；体育娱乐业务同比增长三位数 [33] - 市场份额数据显示，公司在云网络领域排名第二，去年市场份额为11% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将投资业务，利用向软件服务和云迁移的长期趋势，投资人才和新项目以推动SaaS客户成功，将客户体验作为核心竞争力 [22][23] - 在服务提供商业务方面，公司已实现5G增长机会的初始订单和营收，预计2022财年5G业务将超2000万美元 [24] - 公司在云驱动的企业网络和5G网络基础设施服务这两个快速增长的细分市场处于行业领先地位，竞争力强 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正处于投资周期前端，随着企业客户回归更灵活和混合的工作环境，网络行业将迎来多年来的最高增长，全球刺激支出也将推动增长 [19] - 公司对2022财年前景更有信心，预计营收将接近5% - 9%长期增长目标的高端，实现双位数运营利润率和显著的自由现金流增长 [43][45] 其他重要信息 - 公司已将约40%的产品组合升级到通用硬件，符合年初计划 [15] - 第四季度推出5420产品，打破产品推出记录；还推出9920下一代数据包代理产品 [16][17] - 公司是行业内首家向客户交付WiFi 6E接入点的企业网络公司 [18] - 公司预计2022财年非GAAP有效税率约为16% [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 企业客户的IT优先级中，网络设备和无线接入的地位如何？ - 疫情后企业客户重新构想工作环境，倾向更灵活的混合工作模式，云启用的网络成为网络行业增长最快的细分市场，公司的云原生基础设施使其能提供更多服务，因此网络和云的优先级提高，公司在竞争中优势明显 [49][50] 问题: 公司的定价策略以及竞争对手的价格变动情况如何？ - 公司向通用平台迁移将带来毛利率提升和增长，目前没有正式的提价计划，但会关注产品组合价格调整和折扣控制；竞争对手的价格涨幅约为5% - 10% [54][55][57] 问题: 本财年第一季度是否是毛利率的最低点，未来毛利率如何变化？ - 本季度毛利率压力最大，预计从第二季度开始缓解；第一季度毛利率预计在58% - 60%之间，主要受组件成本和运费上涨影响；随着通用硬件平台占比增加和其他因素，预计2022财年第四季度毛利率将超过60%，全年平均超过60% [58][60][68] 问题: 2022财年展望的关键假设，如5G、无线Wi-Fi和其他垂直市场的情况？ - 公司漏斗机会多，可见性好，云业务是行业增长最快的领域，公司竞争力强，需求处于历史高位，有很多重大项目中标，刺激了销售团队 [62][63][64] 问题: 供应链问题对营收的影响有多大？ - 进入第一季度的积压订单为1亿美元，约为2021财年第一季度的三倍，如果没有产品限制，第四季度和第一季度的营收将增加数千万美元 [65] 问题: 如果供应链问题在下半年缓解，年底毛利率能达到多少？ - 考虑到组件成本、运费、通用硬件引入、价格调整和折扣控制、递延收入等因素，预计2022财年第四季度毛利率将超过60%，公司仍朝着63% - 65%的长期目标前进 [68] 问题: 2022财年的整体毛利率预期是多少？ - 目标是全年毛利率超过60%，预计第四季度超过61% [71] 问题: 运费成本是否会继续上升？ - 目前公司几乎100%采用空运，随着商业航空运力增加，预计运费单价将下降，目前部分航线价格已开始缓解，但被组件成本上升抵消 [72][73][74] 问题: 组件成本是否有进一步上涨的可见性？ - 公司与博通等供应商有长期合作关系，正在不断沟通以确保第二季度及以后的交付承诺，对成本有较好的可见性 [75] 问题: 客户取消订单和积压订单的历史情况如何？ - 客户取消订单的情况很少见，公司在供应链管理方面表现出色，在分销商的供应商排名中较高 [76] 问题: 如何看待真实需求和过度订购的风险？ - 公司业务中过度订购情况较少，大部分客户根据项目需求下单；公司采用两级分销模式，即使终端客户取消订单，分销商也可重新分配货物，目前库存周转率处于历史低位 [78][79][80] 问题: 如果出现类似90年代末的过度订购危机，公司的应对措施是否有效？ - 目前行业处于5G基础设施投资的前端，与90年代末的IT泡沫不同，企业客户升级网络是基于新的频谱频段和云需求等长期趋势，公司看不到泡沫的迹象 [82]

业绩总结 - FQ4'21总收入为2.534亿美元，同比增长17.6%[5] - FQ4'21产品收入为1.763亿美元，同比增长25.1%[5] - FQ4'21服务收入为7710万美元，同比增长4.2%[5] - FQ4'21毛利率为58.7%，较FQ4'20的59.4%下降0.7个百分点[7] - FQ4'21运营收入为1110万美元，运营利润率为4.4%[5] - FQ4'21净收入为1110万美元，较FQ4'20的亏损1310万美元有所改善[5] - FQ4'21每股收益（EPS）为0.03美元，相较于FQ4'20的-0.18美元显著改善[6] - FY21总收入为6.994亿美元，同比增长7.0%[10] - FY21产品收入为6.494亿美元，同比增长6.9%[10] - FY21服务收入为3100万美元，同比增长5.3%[10] 现金流与资产负债 - 现金余额为246.9百万，较上季度增长21.5%[31] - 应收账款为156.5百万，较上季度增长19.8%[31] - 存货为32.9百万，较上季度下降25.1%[31] - 总债务为346.8百万，较上季度下降1.3%[31] - 净债务为99.9百万，较上季度下降32.6%[31] - 自由现金流为24.7百万，较上季度增长180.7%[35] - 递延收入调整为11.1百万，较上季度增长84.7%[46] 未来展望 - FQ1'22的GAAP收入指导范围为250.0M至265.0M，较FQ4'21的278.1M有所下降[51] - FQ1'22的非GAAP收入指导范围为250.0M至265.0M，预计毛利率为58.0%至60.0%[53] - FQ1'22的GAAP每股收益（EPS）指导范围为0.00至0.09，非GAAP EPS指导范围为0.13至0.20[56] - FQ1'22的非GAAP毛利率预计为60.5%，高于FQ4'21的57.9%[53] - FQ1'22的非GAAP净收入指导范围为16.7M至26.7M，较FQ4'21的24.6M有所变化[53] 其他财务指标 - FQ4'21的EBITDA（GAAP）为3.5M，FQ3'21为(21.2)M，显示出显著改善[49] - FQ4'21的EBITDA（非GAAP）为70.2M，FY20为131.6M[49] - FY21的净收入（GAAP）为1.9M[49]

客户与用户规模 - 公司为超50000家客户和超1000万日常用户提供服务[148] 净收入情况 - 2021财年第三季度净收入为2.534亿美元，2020财年同期为2.095亿美元[154] 产品收入情况 - 2021财年第三季度产品收入为1.763亿美元，2020财年同期为1.365亿美元[156] 服务和订阅收入情况 - 2021财年第三季度服务和订阅收入为7710万美元，2020财年同期为7300万美元[157] 总毛利率情况 - 2021财年第三季度总毛利率为净收入的58.7%，2020财年同期为53.1%[158] 营业收入情况 - 2021财年第三季度营业收入为1120万美元，2020财年同期营业亏损为3840万美元[159] 净利润情况 - 2021财年第三季度净利润为350万美元，2020财年同期净亏损为4440万美元[160] 经营活动现金流情况 - 2021财年前九个月经营活动产生的现金流为8750万美元，2020年同期为2710万美元[161] 公司现金情况 - 截至2021年3月31日，公司现金为2.031亿美元，截至2020年6月30日为1.939亿美元[162] - 截至2021年3月31日，公司现金为2.031亿美元，高于2020年6月30日的1.93872亿美元[187] 业务调整费用情况 - 2020财年第三季度公司因业务调整记录遣散费和福利费用580万美元[163] 产品毛利润情况 - 2021年第一季度产品毛利润为9989.2万美元，同比增加3527.2万美元或54.6%；前九个月产品毛利润为2.79733亿美元，同比增加2226.5万美元或8.6%[166] 服务和订阅毛利润情况 - 2021年第一季度服务和订阅毛利润为4892.1万美元，同比增加220.6万美元或4.7%；前九个月服务和订阅毛利润为1.4429亿美元，同比增加450.9万美元或3.2%[166] 总毛利润情况 - 2021年第一季度总毛利润为1.48813亿美元，同比增加3747.8万美元或33.7%；前九个月总毛利润为4.24023亿美元，同比增加2677.4万美元或6.7%[166] 研发费用情况 - 2021年第一季度研发费用为4890.9万美元，同比减少166.8万美元或3.3%；前九个月研发费用为1.47619亿美元，同比减少1745.4万美元或10.6%[167] 销售和营销费用情况 - 2021年第一季度销售和营销费用为7089.8万美元，同比增加76.6万美元或1.1%；前九个月销售和营销费用为2.01955亿美元，同比减少1497万美元或6.9%[167] 一般和行政费用情况 - 2021年第一季度一般和行政费用为1602.3万美元，同比增加90.4万美元或6.0%；前九个月一般和行政费用为4884.4万美元，同比增加364.5万美元或8.1%[167] 收购和整合成本情况 - 2021年前三个月无收购和整合成本，前九个月为200万美元；2020年前三个月和前九个月分别为520万美元和3010万美元[167][175] 重组费用情况 - 2021年第一季度和前九个月重组费用分别为42.5万美元和212.1万美元；2020年第一季度和前九个月分别为664.8万美元和1940.7万美元[167][176][178] 无形资产摊销费用情况 - 2021年第一季度和前九个月无形资产摊销费用分别为140.6万美元和470.4万美元；2020年第一季度和前九个月分别为205.9万美元和636.6万美元[167][179] 利息费用情况 - 2021年第一季度和前九个月利息费用分别为560万美元和1830万美元；2020年第一季度和前九个月分别为600万美元和1740万美元[180] 普通股回购情况 - 2018年11月2日，董事会授权回购最多6000万美元普通股，2019财年使用1500万美元，2020财年使用3000万美元；2020年2月授权增加4000万美元至1亿美元，并延长回购期[187] 信贷协议情况 - 2019年8月9日，公司签订2019年信贷协议，包括3.8亿美元的五年期第一留置权定期贷款和7500万美元的五年期循环贷款[187] - 2019年信贷协议中，基准利率贷款适用利差为0.25% - 2.50%，欧元美元贷款适用利差为1.25% - 3.50%，均基于综合杠杆比率[187] 各活动现金流量情况 - 2021年3月31日结束的九个月，经营活动提供净现金8750万美元，投资活动使用净现金1230万美元，融资活动使用净现金6640万美元[189] - 2020年3月31日结束的九个月，经营活动提供净现金2710万美元，投资活动使用净现金1.868亿美元，融资活动提供净现金1.873亿美元[189] 融资活动现金流出流入原因 - 2021年3月31日结束的九个月，因债务偿还6930万美元、或有对价支付130万美元和收购递延付款300万美元，导致融资活动现金流出6640万美元[193] - 2020年3月31日结束的九个月，因2019年信贷协议额外借款1.995亿美元和2019年循环贷款借款5500万美元，融资活动现金流入1.873亿美元[193] 公司总合同现金义务情况 - 截至2021年3月31日，公司总合同现金义务为5.85727亿美元，其中1年内到期1.19783亿美元，1 - 3年到期1.62956亿美元，3 - 5年到期2.87215亿美元，超过5年到期1577.3万美元[196] 信贷协议条款恢复影响 - 若恢复遵守2019年信贷协议原始条款，欧元美元贷款利率将从4.5%降至2.75%，未使用信贷额度承诺费将从0.4%降至0.35%，循环贷款借款限制将取消[189] 数据中心业务收购递延付款情况 - 数据中心业务收购的递延付款为每季度100万美元[197] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，公司债务未偿还金额为3.515亿美元，均来自2019年信贷协议，本季度平均每日未偿还金额为3.562亿美元，最高为3.563亿美元，最低为3.515亿美元[201] 利率互换合约情况 - 公司签订利率互换合约，标的债务本金为2亿美元，用于对冲可变利率变动影响[202] 利率变动对利息费用影响情况 - 截至2021年3月31日，基础利率为4.60%，利率变动100个基点，2019年信贷协议下借款和利率互换合约的利息费用变动为356.2万美元，利率变动50个基点，利息费用变动为178.1万美元[203] 外汇远期合约情况 - 截至2021年3月31日，外汇远期合约名义本金为2670万美元，本季度和前九个月未实现损益分别为 - 20万美元和10万美元，已实现损益分别小于10万美元和40万美元[206] - 截至2020年3月31日，外汇远期合约名义本金为1330万美元，本季度和前九个月未实现损益均为10万美元，已实现损益均为10万美元[206] 公司运营外汇交易损益情况 - 2021年和2020年第一季度，公司运营产生的外汇交易损益分别为60万美元和90万美元[206] - 2021年和2020年前九个月，公司运营产生的外汇交易损益分别为 - 190万美元和110万美元[206] 公司资本支出承诺情况 - 截至2021年3月31日，公司没有重大资本支出承诺[197] 公司表外安排情况 - 截至2021年3月31日，公司没有表外安排[199]

业绩总结 - FQ3'21总收入为2.534亿美元，较FQ2'21增长4.6%[11] - FQ3'21产品收入为1.763亿美元，服务收入为0.771亿美元[11] - FQ3'21净收入为350万美元，较FQ2'21的310万美元有所增长[5] - FQ3'21每股收益（EPS）为0.03美元，较FQ2'21的-0.02美元有所改善[5] - FQ3'21的EBITDA为3420万美元，较FQ2'21的2940万美元有所增加[6] - FQ3'21的毛利率为58.7%，较FQ2'21的57.9%有所提升[5] - FQ3'21的自由现金流为-$4.3M，较FQ2'21的-$5.0M有所改善[19] - FQ3'21的运营现金流为$24.7M，较FQ2'21的$20.4M有所增加[20] 用户数据 - FQ3'21来自美洲的产品收入为8080万美元，同比增长40.3%[11] - FQ3'21来自EMEA的服务收入为2250万美元，同比下降1.3%[11] - EMEA地区产品收入为$120M，占总产品收入的30%[15] - APAC地区产品收入为$100M，占总产品收入的25%[15] 未来展望 - FQ4'21的收入指导范围为2.60亿至2.70亿美元，FQ3'21的收入为2.53亿美元[33] - FQ4'21的GAAP毛利率预计在57.8%至58.9%之间，非GAAP毛利率预计在60.5%至61.5%之间[36] - FQ4'21的GAAP每股收益（EPS）预计在0.02至0.07美元之间，非GAAP每股收益预计在0.16至0.20美元之间[36] - FQ4'21的净收入指导范围为2.6百万至9.4百万美元[33] - FQ4'21的非GAAP净收入指导范围为20.7百万至25.7百万美元[34] 财务状况 - FQ3'21的现金为$203.1M，较FQ2'21的$184.0M有所增加[18] - FQ3'21的应收账款为$130.6M，较FQ2'21的$128.2M略有上升[18] - FQ3'21的净债务为$148.4M，较FQ2'21的$172.3M显著下降[18] - FQ3'21的GAAP EBITDA为负20.9百万美元，显示出公司在该季度的财务压力[30] - FQ3'21的非GAAP EBITDA为负1.7百万美元，显示出公司在调整后的财务表现[30]

客户服务情况 - 公司为超50000家客户和超1000万日常用户提供服务[149] 净收入情况 - 2021财年第二季度净收入2.421亿美元，2020财年同期为2.675亿美元[155] 产品收入情况 - 2021财年第二季度产品收入1.658亿美元，2020财年同期为1.905亿美元[157] 服务和订阅收入情况 - 2021财年第二季度服务和订阅收入7630万美元，2020财年同期为7700万美元[158] 总毛利率情况 - 2021财年第二季度总毛利率为净收入的57.9%，2020财年同期为55.6%[159] 营业收入情况 - 2021财年第二季度营业收入570万美元，2020财年同期营业亏损1520万美元[160] 净亏损情况 - 2021财年第二季度净亏损310万美元，2020财年同期净亏损2350万美元[161] 经营活动现金流情况 - 2021财年上半年经营活动产生的现金流为6280万美元，2019年同期为2190万美元[162] - 2020年和2019年12月31日止六个月，经营活动提供的净现金分别为6280万美元和2190万美元[191][192] 现金持有情况 - 截至2020年12月31日现金为1.84亿美元，截至2020年6月30日为1.939亿美元[163] - 截至2020年12月31日和6月30日，公司现金分别为1.840亿美元和1.93872亿美元[188] 新冠疫情业务调整费用 - 2020财年第三季度因新冠疫情重新调整业务，记录遣散费和福利费用580万美元[164] 产品毛利润情况 - 2020年12月31日止三个月，产品毛利润减少730万美元或7.3%，六个月减少1300万美元或6.7%[167] 服务和订阅毛利润情况 - 2020年12月31日止三个月，服务和订阅毛利润减少120万美元或2.4%，六个月增加230万美元或2.5%[167] 研发费用情况 - 2020年12月31日止三个月，研发费用减少620万美元或11.2%，六个月减少1580万美元或13.8%[168][170][172] 销售和营销费用情况 - 2020年12月31日止三个月，销售和营销费用减少870万美元或11.5%，六个月减少1570万美元或10.7%[168][173] 一般和行政费用情况 - 2020年12月31日止三个月，一般和行政费用增加130万美元或8.4%，六个月增加270万美元或9.1%[168][175] 收购和整合成本情况 - 2020年12月31日止三个月，无收购和整合成本，六个月为200万美元；2019年同期分别为900万美元和2490万美元[168][176] 重组费用情况 - 2020年12月31日止三个月，重组费用为70万美元，六个月为170万美元；2019年同期分别为660万美元和1280万美元[168][177][179] 无形资产摊销费用情况 - 2020年12月31日止三个月，无形资产摊销费用为150万美元，六个月为330万美元；2019年同期分别为240万美元和430万美元[168][180] 利息费用情况 - 2020年12月31日止三个月，利息费用为610万美元，六个月为1270万美元；2019年同期分别为620万美元和1140万美元[181] 其他费用净额情况 - 2020年12月31日止三个月，其他费用净额为100万美元，六个月为180万美元；2019年同期分别为70万美元和20万美元[182] 普通股回购情况 - 2018年11月2日，董事会授权回购不超过6000万美元普通股，2019财年使用1500万美元，2020财年使用3000万美元[188] 信贷协议情况 - 2019年8月9日，公司签订2019年信贷协议，提供3.8亿美元的五年期第一留置权定期贷款和7500万美元的五年期循环贷款[188] - 2019年信贷协议中，基准利率贷款适用利差为0.25% - 2.50%，欧元美元贷款适用利差为1.25% - 3.50% [188] - 2020年4 - 12月，公司多次修订2019年信贷协议，预计2021年6月30日前遵守原协议条款[190] 投资活动现金流情况 - 2020年和2019年12月31日止六个月，投资活动使用的净现金分别为800万美元和1.836亿美元[191][193] 融资活动现金流情况 - 2020年和2019年12月31日止六个月，融资活动使用（提供）的净现金分别为6520万美元和1.327亿美元[191][193][195] 总合同现金义务情况 - 截至2020年12月31日，公司总合同现金义务为6.12275亿美元，其中1年内支付1.23607亿美元[198] 市场风险敞口情况 - 公司对利率变化的市场风险敞口主要与债务和外汇有关[201] 未偿还债务情况 - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务为3.563亿美元，全部来自2019年信贷协议[202] - 2020年第四季度，平均每日未偿还债务金额为3.808亿美元，最高为3.96亿美元，最低为3.563亿美元[202] 利率互换合约情况 - 公司与大型金融机构签订利率互换合约，名义金额为2亿美元[203] 基础利率情况 - 截至2020年12月31日，基础利率为4.65% [204] 利率变动对利息费用影响情况 - 利率变动100个基点，2019年信贷协议下借款的利息费用变动380.8万美元；利率变动50个基点，利息费用变动190.4万美元[204] - 利率变动100个基点，利率互换合约的利息费用变动200万美元；利率变动50个基点，利息费用变动100万美元[204] - 利率变动100个基点，净利息费用变动180.8万美元；利率变动50个基点，净利息费用变动90.4万美元[204] 外汇远期合约情况 - 截至2020年12月31日，外汇远期合约名义本金为2270万美元[206] - 2020年第四季度和前六个月，外汇远期合约未实现收益分别为10万美元和10万美元[206] - 2020年第四季度和前六个月，外汇远期合约已实现收益和损失分别为30万美元和40万美元[206]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收更新范围为2.38 - 2.48亿美元，高于先前指引的2.35 - 2.45亿美元 [29] - 非GAAP每股收益展望为0.11 - 0.17美元，高于之前的0.09 - 0.12美元 [29] - 非GAAP毛利率展望更新为60.7% - 62.1%，高于先前的60% - 60.6% [29] - 运营利润率范围为9.5% - 12.2%，高于初始指引的8% - 9.5% [30] - 新云订阅业务环比增长40%，同比增长140%，年化运营率超8000万美元 [30] - 递延收入达3.091亿美元，环比增长4% [30] - 偿还3500万美元循环债务和480万美元定期贷款本金后，Q2现金及等价物为1.84亿美元，净债务余额降至1.723亿美元 [35] - 库存降至4990万美元，较Q1的5580万美元有所减少 [36] - 预计Q3营收在2.4 - 2.5亿美元，GAAP毛利率在58.4% - 59.5%，非GAAP毛利率在61.5% - 62.5% [36][37] - 预计Q3 GAAP运营费用在1.376 - 1.396亿美元，非GAAP运营费用在1.26 - 1.28亿美元 [37] - 预计Q3 GAAP收益在净亏损550万美元至净收入110万美元之间，非GAAP净收入在1350 - 2010万美元之间 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云订阅业务新预订量Q2同比增长140%，云管理订阅业务年化运营率超8000万美元 [10][30] - 无线业务Q2单位出货量环比增长14%，预计下半年将再次推动增长 [23] - 新有线产品需求增加，如5520通用平台交换机带来强劲新产品收入 [24] - 从预订情况看，美洲地区同比增长2%，国际业务同比增长3% [31] - 八大主要垂直业务中，六个业务环比增长，政府和教育支出需求持续，医疗业务同比和环比均反弹，服务提供商业务环比强劲增长，零售、运输和物流业务适度复苏 [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注创新，开发下一代技术，引领网络市场向分布式“无限企业”转型 [10] - 以渠道战略为增长引擎，推动销售增长，云渠道带来的销售机会比20财年多2.5倍以上 [17][18] - 自动化业务，如渠道自助服务，提高销售生产力 [20] - 云业务下一步聚焦客户成功，推动用户采用和设备接入Extreme Cloud IQ平台 [21] - 为5G市场创建全球销售和服务团队以及研发团队，预计下半年开始增长 [25][26] - 公司在云网络领域竞争优势明显，相比竞争对手获得更多市场份额，是唯一为云管理订阅用户提供无限数据的网络供应商 [10][13] - 提供行业领先的客户支持和灵活的订阅服务选项，简化云许可和通用硬件平台，适应新用例 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续带来挑战，但公司Q2初步业绩实现连续三个季度环比增长，客户需求增加，团队执行能力提升 [8] - 预计21财年下半年各地区业务增长将加速，实现同比两位数营收增长、创纪录的毛利率和两位数运营利润率 [22][27] - 认为网络将越来越分布式，云成为客户数字化转型的关键，公司云订阅业务增长趋势良好 [10] - 随着体育场馆和零售等垂直领域逐步复苏，无线业务将在下半年推动公司增长 [23] - 5G是公司重大增长机会，相关业务预计在21财年下半年开始加速增长 [25] 其他重要信息 - 公司在季度末程序中发现分销商返利计划准备金可能低估，正在进行审查，可能对财务报表进行一次性非现金会计调整，但不影响12月31日的现金余额 [28] - 公司将按时提交财务报表，并在必要时提供更新 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高毛利率的主要驱动因素是什么 - 本季度主要由产品毛利率驱动，新产品物料清单成本降低、产品组合积极转变、运费和关税成本下降，共同推动产品毛利率提升 [39] 问题2: 毛利率是否有低于60%的风险 - 没有风险，预计毛利率将继续提高，关税趋势在Q3会更好，递延收入增加将使订阅和支持收入占比上升，结构性上这两项活动毛利率更高，会推动整体毛利率上升 [40] 问题3: 未来一两年合理的最佳毛利率情况能否量化 - 未来几个季度公司毛利率预计维持在61.5% - 62.5%，随着经常性收入增加，该数值可能上升 [41] 问题4: 业务活动是否持续改善，政府和教育业务增长与ERate的关联程度 - 运行率业务（订单小于5万美元的重复业务）在2020年最后三个月回升，进入2021年1月和3月季度仍保持健康；教育和政府是最强劲的垂直业务；医疗、服务提供商和通信设备等业务在Q2开始回升，体育和娱乐业务预计未来几个季度回升 [43][45][46] 问题5: 5G业务的潜在市场规模和发货时间预期 - 长期来看5G业务潜在市场规模很大；预计5G业务增长将持续多年，5G部署将是电信基础设施史上最大投资，预计持续至少15年；公司认为在5G领域有机会像Brocade在3G和4G领域一样成为独家供应商；5G业务年化收入有机会达到5000 - 1亿美元 [53][58][62] 问题6: SolarWinds黑客事件对公司业务和客户支出意向的影响 - 公司未受SolarWinds黑客事件影响；该事件不会导致网络支出下降，反而会促使企业更加重视网络投资和安全，公司因云安全优势在云市场获得更多份额 [65][66][67] 问题7: 通用产品线的扩展和推出计划，以及产品全面采用后对毛利率的提升 - 4月左右将推出通用交换机系列的下一款产品，日历第三季度预计推出通用系列的下一批交换机，Q4初预计能看到下一批通用交换机的影响；新产品推出对毛利率的影响通常为几十个基点，预计在未来四个季度体现，22财年上半年能看到部分收益 [70][71][73] 问题8: 订阅业务预订量的环比增长情况，以及 recurring revenue 达到40%目标的时间和届时毛利率情况 - 订阅业务预订量环比增长40%；达到40% recurring revenue目标可能需要两年时间，即2023年之后；随着云订阅业务增长，整体服务和订阅毛利率（目前为65%左右）应会上升 [76][79][81] 问题9: 数据包代理业务的发货和增长情况，以及欧洲客户在ORAN环境下的需求动态 - 数据包代理业务预计在21财年Q4和22财年Q1对预订和收入产生影响；目前另一个5G业务机会已开始有意义地增长；公司认为在ORAN环境下，相关解决方案的需求可能会增加 [82][84][87] 问题10: 12月季度财务报告的截止日期，以及Q3业绩环比增长的原因 - 截止日期为2月9日，公司预计按时完成审查和提交报告；Q3业绩预计环比增长是因为考虑到潜在调整提供了较宽的营收范围，若不考虑调整原本会有轻微下降；体育和娱乐、医疗等业务的复苏缓解了3月季度的季节性影响，同时公司云平台受到传统企业关注，带来更多机会 [88][90][91] 问题11: Cloud IQ产品组合的变化情况，以及交换机在未来几个季度能否达到5%的占比 - 目前Cloud IQ产品中90%以上是无线产品，随着5520交换机（含嵌入式Cloud IQ许可证）的销售和XMC管理软件迁移到云端，有线产品占比预计会增加；交换机占比能否在未来几个季度达到5%将在投资者日讨论 [96][97][99] 问题12: 公司供应链情况，包括组件问题、竞争对手受影响情况和关税影响 - 半导体行业需求大，公司与博通合作良好，未遇到明显供应链限制，但部分产品交货期延长；不确定竞争对手是否受供应链限制影响；关税在Q2对毛利率有积极影响，预计Q3和Q4仍将如此，若新政府取消关税，毛利率将进一步改善 [100][104][105] 问题13: 大型企业客户对公司云业务的看法和兴趣 - 公司在大型企业客户竞争中取代了行业内两大竞争对手，优势在于提供端到端云管理平台、云选择灵活性、无限数据和最高级别的云安全，这些差异化优势帮助公司赢得竞争 [108][109][114] 问题14: 目前RFPs的情况，以及Wi-Fi 6e技术带来的机会 - RFPs情况正在变化，行业在演变，公司因云业务处于更有利的竞争地位，行业不会回到传统模式；目前判断Wi-Fi 6e技术的机会还为时过早，但公司会尽早进入市场 [116][117][118]

业绩总结 - Extreme Networks在2020财年的收入约为9.5亿美元[3] - FY21年迄今收入为2.36亿美元，较FY20年同期的9.48亿美元下降[31] - 2021财年第一季度的净收入为1100万美元，较2020财年第四季度的330万美元有所增长[28] - FY20年GAAP净亏损为1.27亿美元，占收入的-13.3%[39] - FY20年GAAP每股亏损为1.06美元[39] 用户数据 - 2021财年第一季度的活跃客户账户数为10.3万，较前一季度增长[25] - 2021财年第一季度的平均每日流量为约5PB，较前一季度的3PB增长[25] 毛利与运营 - 2021财年第一季度的毛利率为60.3%[28] - FY21年迄今非GAAP毛利为1.35亿美元，占收入的57.3%[39] - FY20年GAAP毛利为5.18亿美元，占收入的54.6%[39] - FY20年GAAP运营亏损为0.99亿美元，占收入的-10.4%[39] 未来展望 - 2023年云管理网络市场预计将超过70亿美元，而目前为26亿美元[7] 每股收益 - 2021财年第一季度的每股收益为0.09美元[28] - FY21年迄今非GAAP每股收益为0.09美元[37] 现金流 - 2021财年第一季度的现金及现金等价物为1.931亿美元[29] 其他信息 - FY21年迄今非GAAP运营收入为-0.1亿美元，占收入的-0.0%[35] - FY20年非GAAP净收入为-1.26亿美元，FY21年第一季度净收入为-0.88亿美元[37] - FY20年GAAP总运营支出为6.17亿美元[39]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为9.59494亿美元，较6月30日的9.79088亿美元有所下降[5] - 截至2020年9月30日，公司总资产为959,494美元，较6月30日的979,088美元下降约2.00%[5] - 2020年第三季度总净收入为2.35802亿美元，低于2019年同期的2.55506亿美元[9] - 2020年第三季度总净收入为235,802美元，较2019年同期的255,506美元下降约7.71%[9] - 2020年第三季度总成本为100,784美元，较2019年同期的118,263美元下降约14.78%[9] - 2020年第三季度总毛利润为135,018美元，较2019年同期的137,243美元下降约1.62%[9] - 2020年第三季度总运营费用为1.35078亿美元，低于2019年同期的1.69447亿美元[9] - 2020年第三季度总运营费用为135,078美元，较2019年同期的169,447美元下降约20.29%[9] - 2020年第三季度运营亏损为6万美元，远低于2019年同期的322.04万美元[9] - 2020年第三季度运营亏损为60美元，较2019年同期的32,204美元大幅收窄[9] - 2020年第三季度净亏损为881.2万美元，低于2019年同期的3773.8万美元[9] - 2020年第三季度净亏损为8,812美元，较2019年同期的37,738美元大幅收窄[9] - 2020年第三季度基本和摊薄后每股净亏损为0.07美元，低于2019年同期的0.31美元[9] - 2020年第三季度基本和摊薄后每股净亏损为0.07美元，较2019年同期的0.31美元大幅收窄[9] - 2020年第三季度综合总亏损为737万美元，低于2019年同期的3863.6万美元[13] - 2020年第三季度综合亏损总额为7,370美元，较2019年同期的38,636美元大幅收窄[13] - 截至2020年9月30日，股东权益为991.1万美元，高于6月30日的539.8万美元[5] - 截至2020年9月30日，股东权益总额为9,911美元，较6月30日的5,398美元增长约83.61%[5] - 2020年第三季度净亏损8,812美元，2019年同期为37,738美元[19] - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为24,745美元，2019年同期使用202美元[19] - 2020年第三季度投资活动使用的净现金为3,023美元，2019年同期为209,194美元[19] - 2020年第三季度融资活动使用的净现金为22,772美元，2019年同期提供171,387美元[19] - 2020年第三季度现金净减少756美元，2019年同期为38,238美元[19] - 2020年9月30日现金及现金等价物期末余额为193,116美元，2019年同期为131,369美元[19] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司分别确认外汇损失120万美元和外汇收益60万美元[119] - 2020年截至9月30日的三个月，公司记录重组费用100万美元，包括遣散费和福利费用70万美元以及设施相关费用30万美元；2019年同期为610万美元[123][125] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司分别记录所得税拨备130万美元和160万美元[127] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，基本和摊薄后每股净亏损分别为0.07美元和0.31美元[138] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，计算摊薄后每股净亏损时分别排除1249.1万股和1295.3万股[138] - 截至2020年9月30日，遣散费和福利相关设备重组负债余额为30.2万美元；2019年同期为213.7万美元[126] - 2020年第三季度净亏损8812美元，2019年同期为37738美元[20] - 2020年第三季度经营活动提供的净现金为24745美元，2019年同期使用202美元[20] - 2020年第三季度投资活动使用的净现金为3023美元，2019年同期为209194美元[20] - 2020年第三季度融资活动使用的净现金为22772美元，2019年同期提供171387美元[20] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度产品收入为1.61396亿美元，低于2019年同期的1.85134亿美元[9] - 2020年第三季度服务和订阅收入为7440.6万美元，高于2019年同期的7037.2万美元[9] - 2020年和2019年第三季度，美洲地区净收入分别为1.30348亿美元和1.41337亿美元，EMEA地区分别为8110.5万美元和8876.3万美元，APAC地区分别为2434.9万美元和2540.6万美元[45] - 2020年和2019年第三季度，Tech Data Corporation占公司净收入的比例分别为27%和16%，Jenne Corporation分别为15%和14%，Westcon Group Inc.分别为13%和10%[46] 会计准则相关 - 公司于2020年7月1日采用ASU 2016 - 13、ASU 2018 - 13、ASU 2018 - 15，对财务报表无重大影响[31][33][34] - ASU 2019 - 12将于公司2022财年（2021年7月1日开始）生效，公司正在评估其影响[35] 剩余履约义务与递延收入 - 2020年9月30日，公司剩余履约义务为2.978亿美元，预计2021财年确认约54%，2022财年确认25%，之后确认21%[39] - 2020年和2019年第三季度，包含在期初递延收入余额中的已确认收入分别为6690万美元和5380万美元[42] 资本化佣金 - 2020年9月30日和6月30日，公司资本化佣金余额分别为870万美元和810万美元，2020年和2019年第三季度摊销额分别为120万美元和140万美元[43] 应收账款占比 - 2020年9月30日和6月30日，Tech Data Corporation占公司应收账款余额的比例分别为33%和23%，Jenne Corporation分别为22%和25%，Westcon Group Inc.分别为12%和不足10%[47] 收购相关 - 2019年8月9日，公司完成对Aerohive Networks的收购，净对价为2.671亿美元，其中1.926亿美元分配至商誉，5250万美元分配至可辨认无形资产[48][49] 存货与物业设备 - 2020年9月30日和6月30日，公司存货分别为5583万美元和6258.9万美元，其中产成品分别为4846.8万美元和5287.9万美元，原材料分别为736.2万美元和971万美元[52] - 2020年9月30日和6月30日，公司物业和设备净值分别为5599.5万美元和5881.3万美元[53] 产品保修负债 - 2020年和2019年第三季度末，公司产品保修负债分别为1348.4万美元和1598.8万美元[56] 金融资产与负债 - 截至2020年9月30日和6月30日，公司按公允价值计量的金融资产分别为2.7万美元和0美元，金融负债分别为335.8万美元和394.4万美元[63] 外汇远期合约 - 截至2020年9月30日和6月30日，公司外汇远期合约名义本金分别为750万美元和400万美元，2020年第三季度收益不足10万美元，2019年同期无相关合约及损益[67] - 截至2020年9月30日，外汇远期合约名义本金为750万美元，期限少于30天，2020年第三季度相关损益少于10万美元，2019年同期无相关损益[117][118] 利率互换合约 - 截至2020年9月30日和6月30日，公司利率互换合约总名义金额均为2亿美元，未实现损失均为180万美元[68] - 截至2020年9月30日，利率互换合约的总名义金额为2亿美元，未实现损失为180万美元，预计未来十二个月将有90万美元重新分类至利息费用[122] 信贷协议相关 - 2019年8月9日公司签订2019信贷协议，包括3.8亿美元的五年期第一留置权定期贷款和7500万美元的五年期循环贷款，还可申请不超1亿美元增量贷款[79] - 2019信贷协议中基准利率贷款适用利差为0.25% - 2.50%，欧元美元贷款适用利差为1.25% - 3.50%，循环贷款未使用部分需支付0.25% - 0.40%承诺费[79] - 截至2020年6月30日，公司因2019信贷协议产生1050万美元递延融资成本，因修订产生150万美元递延融资成本，持续摊销160万美元债务发行成本[79] - 截至2020年9月30日，利率为4.85%，2020年第三季度摊销递延融资成本80万美元，2019年同期为50万美元[79] - 2020年第三季度公司偿还2019循环贷款2000万美元，截至9月30日余额为5500万美元，10月又偿还2000万美元，剩余余额1500万美元[79] - 截至2020年9月30日，公司有770万美元未结清信用证，2019循环贷款可用额度为2000万美元[79] 或有对价负债 - 截至2020年9月30日和6月30日，公司某收购相关或有对价负债公允价值分别为160万美元和220万美元[71] - 2020年和2019年第三季度末，收购相关或有对价义务期初余额分别为216.7万美元和629.8万美元，期末余额分别为157.6万美元和569.3万美元[73] 无形资产 - 截至2020年9月30日和6月30日，公司无形资产净值分别为5990.3万美元和6839.4万美元[76] - 2020年和2019年第三季度无形资产摊销费用分别为849.1万美元和842.5万美元[76] 负债情况 - 截至2020年9月30日和6月30日，公司流动负债分别为515.15万美元和165.16万美元，长期负债分别为3354.61万美元和3945.85万美元，总债务分别为3869.76万美元和4111.01万美元[77] 购买承诺 - 截至2020年9月30日，公司有3390万美元购买库存和其他服务的承诺[81] 法律诉讼 - 深圳敦骏科技有限公司起诉公司子公司，索赔1000万元人民币（约150万美元）[88] - 2020年3月24日Proven Networks起诉公司，双方已达成非重大和解；8月14日美国专利有限责任公司起诉公司，双方已达成非重大和解协议[89][91] - 2020年6月5日DataCloud Technologies起诉公司，10月26日SNMP Research起诉公司，因诉讼不确定性和案件初期，无法估计可能损失[90][93] 股权相关计划 - 2019年11月7日，公司股东大会批准将2013年股权奖励计划可用股份的最大数量增加700万股[98] - 2018年11月8日，公司股东大会批准将2014年员工股票购买计划可出售的最大股份数量增加750万股[99] - 2018年11月2日，董事会授权管理层在两年内回购不超过6000万美元的普通股，2020年2月，董事会将回购授权增加4000万美元至1亿美元，并将回购期限延长三年[100] - 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三个月内，公司均未回购股份[100] 股份薪酬与授予 - 2020年第三季度，公司基于股份的薪酬总费用为830.2万美元，2019年同期为883.4万美元[102] - 2020年7月27日，董事会薪酬委员会授予某些高管47.5万个基于市场条件的受限股票单位，其归属基于公司相对于罗素2000指数的总股东回报，最高可获得原授予数量150%的股份[108] - 2018财年和2019财年，公司每年批准向高管和副总裁级员工授予60万个具有特定业绩条件的受限股票单位，2018财年的该类股票单位在2020年第三季度到期取消，2019财年的业绩条件在2020年和2019年第三季度均未达成[111] - 2020年和2019年第三季度，员工股票购买计划分别发行150万股和120万股，加权平均授予日公允价值分别为2.23美元和2.02美元[114] 长期资产分布 - 截至2020年9月30日，公司长期资产总计2.21655亿美元，其中美洲地区1.68844亿美元，EMEA地区3627万美元，APAC地区1654.1万美元[116] 税收相关 - 2020年收购Aerohive后，公司重新调整相关非美国知识产权权利，确认7500万美元美国税收收益，该收益被现有净运营亏损完全抵消[131][133] - 截至2020年9月30日

业绩总结 - FQ1'21总收入为2.358亿美元，较FQ4'20下降7.7%，较FQ1'20增长9.4%[10] - FQ1'21产品收入为1.614亿美元，较FQ4'20下降12.8%，较FQ1'20增长14.1%[10] - FQ1'21服务收入为7440万美元，较FQ4'20增长5.7%，较FQ1'20增长0.6%[10] - FQ1'21净亏损为880万美元，GAAP每股亏损为0.07美元[5] - FQ1'21非GAAP运营收入为1970万美元，运营利润率为8.3%[6] - 自由现金流为$24.7M，较上季度的$8.8M显著增长[16] 用户数据 - 大客户（每季度预订超过$1M）数量为23，较上季度的22增加了4.5%[20] 财务指标 - FQ1'21总毛利率为57.3%，较FQ4'20上升1.3个百分点[5] - 现金及现金等价物为$161.1M，相较于上季度的$193.9M下降了16.1%[15] - 应收账款为$152.3M，较上季度的$122.7M增长了24.6%[15] - 存货为$82.4M，较上季度的$62.6M增长了31.1%[15] - 净债务为$218.9M，较上季度的$226.9M下降了3.5%[15] - FQ1'21现金转换周期为44天，较FQ4'20减少26天[14] - FQ1'21应收账款天数为48天，较FQ4'20减少4天[14] - FQ1'21存货天数为70天，较FQ4'20减少10天[14] - FQ1'21应付账款天数为75天，较FQ4'20增加13天[14] - 研发费用占收入的比例为19.7%，较上季度的29.4%有所下降[20] - 非GAAP净收入为$8.9M，较上季度的$13.1M下降了32.2%[27] 未来展望 - FQ2'21的收入指导为2.35亿至2.45亿美元，较FQ1'21的2.358亿美元略有下降[31] - FQ2'21的GAAP毛利率预计在56.8%至57.5%之间，较FQ1'21的57.3%有所下降[31] - FQ2'21的非GAAP毛利率预计在60.0%至60.6%之间，较FQ1'21的60.3%略有下降[33] - FQ2'21的净亏损预计在920万美元至430万美元之间，较FQ1'21的880万美元有所增加[31] - FQ2'21的每股收益（EPS）预计在-0.07美元至-0.03美元之间，较FQ1'21的-0.07美元有所改善[31] - FQ2'21的非GAAP净收入预计在1060万美元至1550万美元之间，较FQ1'21的1090万美元略有下降[33] - FQ2'21的非GAAP每股收益（EPS）预计在0.09美元至0.12美元之间，与FQ1'21持平[33] - GAAP与非GAAP的毛利率差异预计在8.0%至9.5%之间[36]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季总营收2.358亿美元，环比增长9%，主要受产品收入增长推动，产品收入增长14%，服务收入环比微增1% [9][26] - 非GAAP每股收益为0.09美元，高于上一季度的0.03美元和去年同期的0.07美元 [27] - 非GAAP毛利率为60.3%，高于去年同期的59.9%和第四季度的59.4% [33] - 非GAAP运营费用为1.226亿美元，高于上一季度的1.168亿美元，但较去年同期的1.372亿美元下降10.6% [34] - 非GAAP运营利润率为8.3%，高于第四季度的5.2%和去年同期的6.2%，运营利润为1970万美元 [35] - 自由现金流为2170万美元，高于第四季度的620万美元和去年同期的负540万美元 [35] - 现金转换周期改善至44天，低于第四季度的70天和去年同期的74天 [37] - 库存水平降至5600万美元，低于第四季度末的6300万美元 [38] - 预计第二财季营收在2.35亿美元至2.45亿美元之间，GAAP毛利率在56.8%至57.5%之间，非GAAP毛利率在60%至60.6%之间 [39] - 预计第二财季GAAP运营费用在1.345亿美元至1.375亿美元之间，非GAAP运营费用在1.221亿美元至1.251亿美元之间 [40] - 预计第二财季GAAP净亏损在430万美元至920万美元之间，即每股亏损0.03美元至0.07美元；非GAAP净收入在1060万美元至1550万美元之间，即每股摊薄收益0.09美元至0.12美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入为1.614亿美元，产品订单出货比约为105，新推出产品的收入环比增长，通用硬件平台订单持续增加，有线收入环比增长超20%，无线收入较上一季度略有下降 [28][29] - 服务收入达到7440万美元，同比增长6%，环比增长1%，主要受云订阅业务推动，服务订单出货比为1.1，新云订阅订单环比增长20%，云管理订阅业务年化运行率超过1700万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场贡献了总营收的55.3%，MEA市场贡献了34.4%，APJC市场贡献了10.3% [31] - 政府和教育领域需求持续，制造业实现同比和环比强劲复苏，零售、运输和物流领域实现环比复苏，医疗保健和通信服务提供商领域需求在第一财季仍然低迷，体育和娱乐收入持续较低 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现“轻松网络”战略，包括用户体验、购买体验和销售及市场进入体验三个方面，通过投资创新解决方案、推出通用硬件平台和提供云服务来简化网络复杂性 [16][17][18] - 云战略旨在为客户节省总体拥有成本，提供比行业其他供应商更多的云应用程序，并采用独特的许可模式 [20][21] - 通过LEAP计划提供灵活的支付结构，客户使用量环比增长50%，新推出的渠道自助服务平台开局良好，第一财季14%的增长通过该平台实现，第二财季目前已达41% [22][23] - 公司在与竞争对手的竞争中取得了一些重要胜利，如赢得了美国职业棒球大联盟的合作 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计在2021财年将逐步从疫情中恢复，业务机会漏斗增长良好，公司将变得更强大、更具竞争力 [24] - 尽管部分地区受到疫情反弹影响，但其他地区的强劲需求抵消了这些影响，公司在制定指引时已考虑到疫情因素 [44][45][46] - 服务提供商领域在2021财年下半年有望出现积极趋势，特别是与一些大型客户的特定应用机会 [52][53] 其他重要信息 - 从2021财年第一季度开始，公司按照美国证券交易委员会的指导调整了非GAAP所得税拨备的计算方法，对2020财年的非GAAP税项拨备进行了调整，对公司现金流无影响 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 各地区的需求趋势以及疫情对订单趋势的影响 - 法国、意大利、西班牙等地区受疫情反弹影响需求疲软，但亚洲、德国、北欧东部和中东地区需求强劲，美洲市场需求也保持强劲，公司在制定指引时已考虑到部分地区疫情反弹因素，预计南部地区的复苏将比预期更慢 [44][45][46] 问题: 服务提供商领域第二财季的预期 - 部分传统服务提供商客户业务表现平稳，一些大型服务提供商在5G方面有需求，公司在该领域有重要机会，预计2021财年下半年情况较为乐观 [50][52][53] 问题: 通用产品推出的影响、时机和利润率情况 - 通用平台利润率将更好，目前需求强劲，不会对毛利率产生负面影响，关于其对季节性的影响还难以确定 [56][58][63] 问题: 第二财季展望中服务业务在现有客户和新客户之间的细分 - 预计产品业务略有增长，服务和订阅业务增长将略快于产品业务，新客户业务占比预计在15% - 20%之间 [66][68] 问题: Juniper收购128对公司SD - WAN业务的影响 - 公司会关注SD - WAN领域，正在进行投资并寻找机会，公司有自己的SD - WAN解决方案，且在安全方面有独特技术 [69][70][71] 问题: 赢得美国职业棒球大联盟合作的关键因素 - 公司的端到端解决方案、云服务、分析能力、易于合作以及较低的总体拥有成本是赢得合作的关键因素 [72][73][74] 问题: 各地区销售执行情况的具体表现 - 公司在5月份对销售团队进行了重组，设立了专注于战略客户和合作伙伴的团队，提高了销售效率和客户服务质量 [77][78][79] 问题: 8% - 9%的运营利润率是否会成为新常态 - 希望如此，但由于季节性因素，3月份季度可能会有所下降，公司目标是尽快达到10%的运营利润率 [80] 问题: 政府和教育领域的当前优势及可见性 - 公司通过重组销售团队和提供更具竞争力的解决方案，在政府和教育领域取得了良好的业绩，特别是在美国的E - Rate项目中表现出色，预计该领域的优势将持续到2022财年 [83][84][86] 问题: 政府和教育领域优势中E - Rate资金的贡献以及各细分领域的收入占比 - E - Rate资金在本季度表现强劲，公司的云解决方案在该项目中具有竞争力，教育领域总预订量占比在26% - 28%之间，E - Rate略低于三分之一，高等教育略高于三分之一，K - 12非E - Rate约占三分之一 [88][89][92] 问题: 本财年毛利率的最佳和最坏情况 - 公司认为本财年毛利率应高于60%，主要受产品定价纪律、新产品推出和业务组合变化的影响 [93][94] 问题: 通用硬件的相关问题，包括SKU刷新计划、软件收入细分和医疗保健领域的复苏情况 - 计划到2021年12月对70%的主流平台进行刷新，但数据中心除外；不会单独拆分操作系统和硬件的收入，而是通过订阅模式销售；医疗保健领域已开始复苏，业务漏斗呈现增长趋势 [98][100][101] 问题: 业务管道和漏斗与疫情前的比较，以及交易规模、园区交换和无线业务机会的情况 - 交易规模在增大，业务漏斗季度环比增长，但仍低于去年同期，漏斗质量更高，预测的可预测性更强；园区交换业务预计将持续强劲，无线业务需求仍然旺盛，但本季度受到定价压力和ASP下降的影响 [103][105][107] 问题: 从长期来看业务的季节性情况 - 通常第一财季较弱，第二财季因预算推动较强，3月份季度较弱，6月份季度因年终冲刺较强，但由于业务结构的变化和疫情的影响，长期季节性周期难以确定 [112][114][116] 问题: 无线业务定价压力的原因和通用产品线的转换时间线 - 无线业务ASP下降主要是由于产品销售组合偏向入门级产品，以及一个竞争对手的价格策略；目前仅推出一款通用产品5520，预计到2021年12月实现70%的产品转换，但不代表70%的销量 [119][120][125]