财务数据和关键指标变化 - 2022财年预订量同比增长24%，第四季度增长8% [6][25] - 2022财年收入达11亿美元，实现两位数增长；第四季度收入2.782亿美元，高于预期 [8][26][27] - 第四季度末积压订单达5.3亿美元，全年新增积压订单4亿美元 [8] - 第四季度实现创纪录的6000万美元自由现金流，净债务与EBITDA比率降至1以下 [8] - 2022财年非GAAP每股收益达0.7美元，同比增长35%；第四季度非GAAP每股收益为0.15美元 [8] - 第四季度SaaS递延收入为1.57亿美元，同比增长40%，环比增长10% [29] - 第四季度经常性收入升至8730万美元，占公司总收入的31%，全年经常性收入占比为30% [34] - 非GAAP毛利率为57%，较上一季度下降1个百分点，同比下降3.5个百分点；服务和订阅非GAAP毛利率升至70.7% [35][37] - 第四季度非GAAP运营费用为1.32亿美元，运营利润率为9.6%，2022财年运营利润率为12.2%，创历史新高 [38] - 净债务较上一季度减少3500万美元至1.14亿美元，第四季度回购205万股普通股，花费2000万美元，全年回购4500万美元股票 [39] - 预计第一季度收入在2.79 - 2.89亿美元之间，非GAAP毛利率在57% - 59%之间，非GAAP运营费用在1.307 - 1.342亿美元之间，非GAAP收益在1990 - 2650万美元之间，即每股摊薄收益0.15 - 0.20美元 [40] - 预计2023财年实现10% - 15%的收入增长，运营利润率在10% - 15%之间 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅预订量在2022财年增长58%，第四季度增长51%；第四季度年化云SaaS预订量达1.7亿美元 [11][27] - 第四季度ARR达1.03亿美元，同比增长47%，环比增长8% [11][28] - 有线产品预订量全年增长28%，第四季度略有下降；无线产品预订量全年增长25%，第四季度保持6%的健康增长率 [32][33] - 有线收入全年实现高个位数增长，第四季度因供应链限制而下降；无线收入全年和第四季度均实现两位数增长 [33] - 第四季度服务和订阅收入为9110万美元，同比增长11%，全年达3.506亿美元，增长13%，其中云订阅收入第四季度增长34%，全年增长37% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，EMEA地区全年收入增长23%，第四季度增长10%；美洲地区全年增长3%，第四季度受体育场部署减少影响而下降；APAC地区全年收入略有下降，但第四季度强劲复苏，增长48% [30][31] - 从垂直领域来看，2022财年预订量同比增长最高的是体育和娱乐，其次是政府和医疗保健；第四季度增长最高的是政府，其次是医疗保健和服务提供商 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过利用渠道合作伙伴推动企业市场增长，同时专注于大型项目的直销，销售生产力达到历史最高水平 [9] - 公司在行业中的竞争地位从未如此强大，首次在Gartner魔力象限中超越最大的行业参与者，连续五年被评为Gartner有线和无线LAN接入基础设施的首选 [10] - 公司推出ExtremeCloud SD - WAN解决方案，扩展云边缘服务，AIOps围绕数字孪生和副驾驶的开发将推动订阅业务的下一波增长，支持长期订阅收入占比达到35% - 45%的目标 [12] - 公司继续扩大通用产品组合，推出5720通用交换机，在Wi - Fi 6E领域的先发优势使其在市场转型中获胜，6E无线业务占无线ACE收入的比例超过25% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管宏观经济环境变化，但客户对网络基础设施的需求将持续，公司的技术解决方案对客户的数字化转型至关重要 [7] - 公司预计未来几个季度积压订单将继续增加，随着供应链的逐步恢复，预计到2023财年第四季度积压订单将开始减少 [16][17] - 公司对2023财年的需求增长充满信心，预订量漏斗同比增长两位数，多个数据点显示需求将增加 [44] 其他重要信息 - 公司年度Connect用户大会反响热烈，相关内容会议在一天半内观看次数超过4000次，展示了100多个技术集成和合作伙伴生态系统 [13] - 下周公司的直销和渠道合作伙伴销售启动活动将在波士顿举行，预计将有超过1000人现场参加 [13] - 公司在2022财年超过了向服务提供商销售5G解决方案新增2000万美元的目标，随着下一代全球电信网络部署的大幅增加，开始出现拉动业务 [14] - 公司团队在应对供应链挑战方面更加得心应手，通过战略关系、新流程和与二级、三级组件供应商的合作，以及在组件经纪市场的成功，本季度释放了近2000万美元的积压订单 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度预订量情况、2023财年上半年展望、供应改善预期、管道情况以及预订量的地域分布和EMEA地区未来展望 - 供应方面，预计全年供应逐步改善，呈阶梯式增长，下半年改善更明显；需求方面，2023财年上半年预订量将继续增长，多个数据点显示需求增加，第一季度预订出货比预计超过1，正常季节性趋势可能因定价行动而不同；EMEA地区持续表现强劲 [44][46] 问题2: 2023财年第四季度预订出货比低于1是因为对需求信心不足还是对供应链更有信心 - 这完全是供应链因素，需求持续强劲，但供应链受二级、三级组件限制，部分供应商的工厂将在日历年第一季度投产，届时组件供应将增加 [50] 问题3: 关于财年和日历年的区分，以及2022年日历年下半年是否有积极信号 - 公司对财年的评论适用于日历年，2023年日历年下半年产品供应将增加，公司将重新调整收入以反映实际需求，积压订单将逐步减少 [51] 问题4: 2023财年第二季度（12月季度）毛利率受供应链、定价等因素的影响 - 由于台湾和上海之间以及埃尔帕索的运输能力增加，加急费用和运费开始下降，预计第二季度毛利率将环比提高近1个百分点，达到59%左右 [52] 问题5: 强势美元对公司业务的影响 - 产品竞争力方面，除非客户选择华为或阿尔卡特朗讯企业，否则美元强势对公司产品竞争力影响不大，客户基本能接受当地货币价格上涨；成本方面，公司在欧洲的销售和营销成本占比较大，美元强势对运营费用有有利影响，公司也对欧元和印度卢比进行了套期保值 [55] 问题6: 第四季度供应链缓解情况是否与5月投资者日的评论一致 - 一致，供应商在第四季度和日历年第一季度开始增加产能，但组件进入公司供应链还需要时间，预计公司在2023财年第四季度能看到这些组件对产品供应的显著改善 [57] 问题7: 公司是否有因美元强势而面临外汇风险的应收账款，以及国际市场特别是EMEA地区以美元和当地货币计价的收入占比 - 公司85%的应收账款以美元计价，无外汇风险；国际市场特别是EMEA地区，预计95%的收入以美元计价，除非与客户有保证净价的协议，但价格通常也以美元设定 [61][62] 问题8: 欧洲市场业务管道是否受到影响，以及公司在招聘、工资通胀、人员流动和年度绩效加薪方面的情况 - 未看到欧洲市场业务管道有明显变化，可能是公司在抢占市场份额，且网络基础设施对数字化转型至关重要，相关项目不会轻易被削减；年度绩效加薪在2023财年第二季度（3月季度）；公司人员流动率异常低，目前处于投资招聘模式，但受供应链导致的收入限制，随着供应链改善，将平衡业务投资回报和股东回报 [64][65][67] 问题9: 系统积压订单中软件和服务的占比 - 公司没有具体的此类指标，无线产品组合的云附加率约为60%，销售100美元的交换机或接入点，通常可获得7美元的服务收入，公司将进一步跟进该问题 [69][70] 问题10: 2022财年第四季度和全年因加急费用导致的毛利率损失情况，以及加急费用是否已见顶 - 全年毛利率因加急费用和运费损失600个基点，第四季度情况类似；加急费用已见顶，预计第一季度采购价格差异和运费将略有改善，毛利率将环比提高1个百分点 [71][72][73] 问题11: 产品收入中有线和无线的占比 - 本季度无线产品收入占比回升至28%，有线产品收入占比为72% [74] 问题12: 积压订单的新峰值和下降速度 - 预计积压订单将在2023年日历年下半年开始显著减少，2023财年下半年逐步增加出货量，2024财年及以后将调整积压订单至合理水平；6亿美元是一个较为保守的峰值估计 [77][78] 问题13: SD - WAN和Ipanema的进展情况 - 公司已提前推出ExtremeCloud SD - WAN解决方案，这是行业内唯一通过单一云提供校园和广域网云管理的服务；销售周期为6 - 12个月，目前机会漏斗正在建立，预计全年将实现显著增长，订单将在下半年开始出现 [79][80] 问题14: 2023财年5G业务的预期以及新客户情况 - 公司对2023财年5G业务预测充满信心，与一家大型全球电信供应商的合作从0到超过22个概念验证，目前已进入生产阶段；正在Verizon进行认证，Verizon企业销售团队可销售公司产品；新客户漏斗正在建立，业务机会不断增加 [81] 问题15: Co - Pilot的收入、管道、销售方式和客户接受度，以及长期来看与核心XIQ机会的占比 - Co - Pilot将于下周在波士顿正式推出，目前处于早期阶段，更多信息待公布；公司尚未对其与核心XIQ机会的占比进行指导，需进行建模分析；该产品有望提高客户留存率 [85][86][87][88]

业绩总结 - FY22期间，Extreme Networks的预订增长为24%[6] - FY22总收入达到11.12亿美元，同比增长10%[9] - FY22的净收入为44.3百万美元，较FY21的1.9百万美元显著增长[30] - FY22的非GAAP自由现金流为112.7百万美元，较FY21的59.8百万美元增长了88.5%[21] - Q4 FY22的总收入为278.2百万美元，较FY21的1,009.4百万美元增长了10.2%[26] - Q4 FY22的每股收益（EPS）为0.04美元，较Q4 FY21的0.08美元下降了50%[30] 用户数据 - 云SaaS订阅预订增长58%，年化云SaaS预订超过1.7亿美元[6] - FY22结束时的年化经常性收入（ARR）为1.03亿美元，同比增长47%[6] 财务指标 - GAAP营业收入同比增长87%，非GAAP营业收入增长23%[7] - FY22的非GAAP毛利率为58.4%[7] - FY22的净债务为1.141亿美元[7] - FY22的总负债为308.6百万美元，较FY21的346.8百万美元减少了11%[19] - Q4 FY22的毛利率为55.4%，较Q4 FY21的57.9%有所下降[26] - Q4 FY22的运营现金流为64.1百万美元，较Q4 FY21的57.0百万美元增长了12.4%[22] 未来展望 - FY23预计收入增长和非GAAP营业利润率均为10-15%[7] - FQ1'23指导范围为279.0百万至289.0百万美元[34] - FQ1'23非GAAP净收入指导范围为19.9百万至26.5百万美元，FQ4'22为19.6百万美元[34] - FQ1'23 GAAP毛利率指导范围为55.4%至57.4%[32] - FQ1'23非GAAP毛利率指导范围为57.0%至59.0%[34] - FQ1'23 GAAP每股收益（EPS）指导范围为0.05至0.10美元，FQ4'22为0.04美元[32] - FQ1'23非GAAP每股收益（EPS）指导范围为0.15至0.20美元，FQ4'22为0.15美元[34] - FQ1'23 GAAP运营利润率预计为4.6%至7.0%[36] - FQ1'23非GAAP运营利润率预计为10.1%至12.6%[36] 其他信息 - 产品积压增长至5.13亿美元[6] - Q4 FY22的产品收入为187.1百万美元，较Q4 FY21的195.8百万美元下降了3.5%[26] - Q4 FY22的服务收入为91.1百万美元，较Q4 FY21的82.3百万美元增长了10.7%[26] - Q4 FY22的现金转换周期为27天，较Q4 FY21的22天增加了22.7%[19] - FQ4'22净收入为5.4百万美元，FQ1'23指导范围为6.3百万至13.8百万美元[32]

业绩总结 - 公司在2022财年实现了创纪录的年初至今（YTD）收入和盈利能力，强劲的订单积压推动长期收入增长[11] - FQ3 2022总收入为2.855亿美元，同比增长13%[56] - 2022财年第三季度的净收入为1280万美元，较第二季度的240万美元显著增长[68] - 2022财年第三季度的每股收益（EPS）为0.10美元，较第二季度的0.02美元有所增加[68] - GAAP净收入为$12.8M（FQ3'22）[86] 用户数据 - 公司在2022财年SaaS年经常性收入（ARR）达到143百万美元，较2021财年增长了150%[28] - 公司在2022财年SaaS递延收入结束时达到122百万美元，显示出强劲的市场需求[28] - 客户推荐率为91%[8] 市场展望 - 公司在2022财年的总可寻址市场（TAM）预计将从226亿美元增长至518亿美元，年复合增长率（CAGR）为22%[18] - 预计未来3-5年内，云原生基础设施解决方案的市场机会超过1亿美元[54] - 预计2022财年至2025财年的订阅预订年均增长率为25%至35%[73] - 预计2022财年至2025财年的总毛利率目标为64%至66%[80] 新产品与技术研发 - 公司在5G领域将有显著的增长机会，进一步推动市场渗透[11] - 公司在WAN Edge和XIQ（新客户和续约）方面的订阅增长显著，推动了递延收入余额的增加[11] 财务数据 - 非GAAP运营收入连续五个季度同比增长超过20%[56] - FQ3 2022的非GAAP毛利率为58.0%[59] - 2022财年第三季度的毛利率为56.5%，与第二季度的55.5%相比有所提升[68] - GAAP营业利润率为6.1%（FQ3'22）[84] - 非GAAP每股收益（EPS）为$0.21（FQ3'22）[86] 负面信息 - 净债务为1.492亿美元[60] - GAAP营业收入为$17.3M（FQ3'22）[84]

各业务线市场规模及增长情况 - 公司企业网络解决方案的潜在市场规模约为260亿美元，预计未来三年每年增长约5%；5G为服务提供商网络提供约30亿美元的可服务市场[150] - 云网络市场规模估计为20亿美元，预计未来三年将以每年约20%的速度增长，是网络行业增长最快的部分[155] 公司收购情况 - 2021年9月14日，公司完成对Ipanema的收购，净收购成本为7090万美元[163] 财年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022财年第三季度，净收入为2.855亿美元，2021财年第三季度为2.534亿美元[164] - 2022财年第三季度，产品收入为1.984亿美元，2021财年第三季度为1.763亿美元[165] - 2022财年第三季度，服务和订阅收入为8710万美元，2021财年第三季度为7710万美元[166] - 2022财年第三季度，总毛利率为净收入的56.5%，2021财年第三季度为58.7%[167] - 2022财年第三季度，营业收入为1730万美元，2021财年第三季度为1120万美元[168] - 2022财年第三季度，净收入为1280万美元，2021财年第三季度为350万美元[169] 财年前九个月经营活动现金流变化 - 2022财年前九个月，经营活动产生的现金流为6410万美元，2021年截至3月31日的九个月为8750万美元[170] 2022年第一季度及前九个月收入及毛利润变化 - 2022年第一季度产品收入为1.98373亿美元，同比增加2203.9万美元，增幅12.5%；前九个月产品收入为5.74636亿美元，同比增加7106.1万美元，增幅14.1%[173] - 2022年第一季度服务和订阅收入为8713.5万美元，同比增加1006.9万美元，增幅13.1%；前九个月服务和订阅收入为2.59489亿美元，同比增加3173.4万美元，增幅13.9%[173] - 2022年第一季度产品毛利润为1.05791亿美元，同比增加589.9万美元，增幅5.9%；前九个月产品毛利润为3.10177亿美元，同比增加3044.4万美元，增幅10.9%[173] - 2022年第一季度服务和订阅毛利润为5556.7万美元，同比增加664.6万美元，增幅13.6%；前九个月服务和订阅毛利润为1.6557亿美元，同比增加2128万美元，增幅14.7%[173] 2022年第一季度及前九个月费用变化 - 2022年第一季度研发费用为4961.5万美元，同比增加70.6万美元，增幅1.4%；前九个月研发费用为1.45461亿美元，同比减少215.8万美元，降幅1.5%[175] - 2022年第一季度销售和营销费用为7284万美元，同比增加194.2万美元，增幅2.7%；前九个月销售和营销费用为2.13932亿美元，同比增加1197.7万美元，增幅5.9%[175] - 2022年第一季度一般和行政费用为1771.4万美元，同比增加169.1万美元，增幅10.6%；前九个月一般和行政费用为5259.4万美元，同比增加375万美元，增幅7.7%[175] - 2022年第一季度收购和整合成本为283.3万美元，去年同期为0；前九个月收购和整合成本为645.6万美元，同比增加448.1万美元，增幅226.9%[175] - 2022年第一季度无形资产摊销费用为63.8万美元，同比减少76.8万美元，降幅54.6%；前九个月无形资产摊销费用为259.6万美元，同比减少210.8万美元，降幅44.8%[175] 2022年第一季度及前九个月利息、其他收入、所得税情况 - 2022年第一季度利息费用为280万美元，同比减少280万美元；前九个月利息费用为980万美元，同比减少850万美元[186] - 2022年和2021年第一季度其他收入净额分别为0.1百万美元和0.3百万美元，2022年和2021年前九个月其他收入净额分别为0.3百万美元和其他费用净额1.6百万美元[187] - 2022年和2021年第一季度所得税拨备分别为1.9百万美元和2.4百万美元，2022年和2021年前九个月所得税拨备分别为5.7百万美元和5.6百万美元[188] 截至2022年3月31日公司资产及回购情况 - 截至2022年3月31日，公司现金为166.6百万美元，应收账款净额为163.0百万美元，2019年循环信贷额度下可用借款为60.2百万美元[191] - 2018年11月2日，董事会授权回购最多60.0百万美元普通股，2020年2月增加至100.0百万美元，截至2022年3月31日，已使用70.0百万美元，剩余30.0百万美元[191] - 2022年前九个月，公司在公开市场回购1,829,333股普通股，总成本为25.0百万美元[191] 公司信贷协议情况 - 2019年信贷协议提供380.0百万美元的五年期第一留置权定期贷款和75.0百万美元的五年期循环贷款[191] 前九个月各活动现金流量变化 - 2022年和2021年前九个月，经营活动提供的净现金分别为64.1百万美元和87.5百万美元[194][197] - 2022年和2021年前九个月，投资活动使用的净现金分别为80.6百万美元和12.3百万美元[194][198] - 2022年和2021年前九个月，融资活动使用的净现金分别为63.2百万美元和66.4百万美元[194][199] 截至2022年3月31日公司合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司合同义务总额为525.906百万美元，其中一年内到期的为147.761百万美元[201] 数据中心业务收购递延付款情况 - 数据中心业务收购的递延付款为每季度100万美元[203] 截至2022年3月31日公司债务情况 - 截至2022年3月31日，公司有3.158亿美元债务未偿还，均来自2019年信贷协议[205] - 2022年第一季度，平均每日未偿还债务金额为3.228亿美元，最高为3.229亿美元，最低为3.158亿美元[205] 公司利率互换合同情况 - 公司签订利率互换合同，标的债务金额为2亿美元，用于对冲可变利率变动影响[206] 截至2022年3月31日利率变动对债务利息费用影响 - 截至2022年3月31日，基础利率为2.07%，利率变动100个基点，债务利息费用变动322.8万美元，利率互换变动200万美元，净变动122.8万美元；利率变动50个基点，债务利息费用变动161.4万美元，利率互换变动100万美元，净变动61.4万美元[207] 截至2022年3月31日外汇远期合约情况 - 截至2022年3月31日和2021年，未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额分别为2020万美元和2670万美元[210] - 截至2022年3月31日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额为20万美元，未实现收益不足10万美元[210] 2022年和2021年外汇交易运营收益情况 - 2022年和2021年第一季度，外汇交易运营收益分别为30万美元和60万美元[211] - 2022年和2021年前九个月，外汇交易运营收益分别为60万美元和亏损190万美元[211]

财务数据和关键指标变化 - Q3总营收2.86亿美元，同比增长13% [13] - SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）达9700万美元，同比增长54%，环比增长10% [5][14] - SaaS递延收入在Q3末为1.43亿美元，同比增长44%，环比增长5% [14] - 非GAAP每股收益为0.21美元，去年同期为0.16美元，上一季度持平 [14] - 总递延收入达3.72亿美元，同比增长17%，环比持平 [16] - 非GAAP毛利率为58%，处于指引中点 [16] - Q3非GAAP运营费用为1.3亿美元，去年同期为1.273亿美元，Q2为1.268亿美元 [17] - 运营利润率为12.5%，去年同期为11.3%，Q2为13.1% [17] - 净债务维持在1.49亿美元，与Q2持平 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入同比增长12%，服务和订阅收入同比增长13% [13] - 产品订单出货比为1.43，服务订单出货比为1.21 [13] - 无线业务订单同比和环比表现出色，但收入受供应链挑战限制；广域业务连续第五个季度在订单和收入上保持强劲且稳定的两位数增长 [15] - 服务和订阅收入达到8710万美元的新高，较去年同期增长13%，环比下降3% [15] - Q3总经常性收入升至8130万美元，占公司总收入的28%，低于上一季度的30% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，EMEA地区营收同比增长最强，其次是美洲地区；APAC地区营收受供应链限制最大 [14][15] - 从垂直领域来看，体育和娱乐、制造业、政府和医疗保健领域的总公司订单同比增长最强，均实现了强劲的两位数增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司竞争地位增强，正在抢占市场份额，小份额的增长对公司营收有重大影响 [5] - 在云网络领域拥有13%的市场份额，位居第二，并通过新订单和强劲续约不断获得动力 [6] - 业务从园区扩展到广域网边缘，以支持分布式环境，为订阅业务带来下一波增长，支持长期订阅增长预期达到25% - 35% [6] - 服务提供商业务有望超过2022财年2000万美元的增长预期，云原生基础设施解决方案在全球服务提供商部署下一代5G网络的早期阶段呈现显著增长态势 [6] - 公司将整个企业产品组合（包括SD - WAN）纳入XIQ进行全面管理，Extreme Cloud SD - WAN提前一个季度于5月全面上市 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业面临供应链挑战，公司仍实现了强劲的两位数订单和连续五个季度的两位数收入增长，Q3订单和收入创历史新高 [4] - 预计未来几个季度将继续积累订单积压，但随着供应商的交货时间和承诺，预计下一财年订单出货比将下降，2023财年6月季度将是收入低谷，随后供应将逐步增加，预计到明年6月开始释放积压订单 [8] - 重申2022财年两位数收入增长和10% - 15%运营利润率的展望 [17] - 预计Q4营收在2.65亿美元至2.75亿美元之间，非GAAP毛利率在57%至59%之间，非GAAP运营费用在1.269亿美元至1.309亿美元之间，非GAAP收益在1670万美元至2390万美元之间，即每股摊薄收益0.12美元至0.18美元 [18] - 预计2023财年收入增长将加速至10% - 15%，并在2025财年达到中两位数增长 [18] - 预计2023财年毛利率将有所恢复，年底超过60%，2025财年非GAAP毛利率将提高到64% - 66% [19] 其他重要信息 - 公司建立了1.3亿美元的产品积压订单，目前积压订单超过4.25亿美元 [4] - 创纪录的45个客户下单超过100万美元，产品订单出货比超过1.4，需求持续超过供应 [4] - 公司帮助瑞典Boras Stad建立了最大的云管理网络基础设施之一，将该市转变为智慧城市 [9] - 公司客户能够从网络洞察中解锁数据，为最终用户提供更个性化体验，提高运营效率，在体育和娱乐、制造业、智慧城市等领域有应用 [10] - CoPilot产品在本财年末结束公测后，客户可充分利用先前的网络投资，受益于AIML的进步，减少管理时间 [11] - 公司新推出的WiFi 6E接入点在两个季度内推动了超过10%的无线收入，公司认为其在WiFi 6E领域的先发优势将使其在市场转型中获胜，6E无线的采用也将推动未来多门交换需求 [11] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司在中国的供应链暴露情况以及是否将相关挑战纳入展望 - 公司已将中国的供应链挑战纳入展望，主要问题在于二级和三级组件供应商，公司在第四季度积极与这些供应商建立直接关系，目前正在确定未来的发货日期和数量，对Q4和2023财年有信心 [22][23] 问题: 2023财年的增长是否集中在后半段 - 增长与供应链相关，公司预计在2023财年下半年从二级和三级组件供应商处获得缓解，预计6月开始释放积压订单 [24] 问题: 思科提价及供应策略是否为公司带来市场份额增长机会 - 公司认同思科提价幅度的相关数据，公司定价略低于思科，也进行了提价以抵消供应链成本增加；思科优先供应大客户和合作伙伴，为公司带来了直接终端用户项目和渠道市场份额增长的机会 [26][27] 问题: Q4营收展望及对2023财年上半年的影响 - Q4营收受供应链驱动，公司采取了与二级和三级供应商建立直接关系、重新设计组件等策略；预计Q4仍会积累积压订单，2023财年积压订单数量将减少，订单出货比的变化和积压订单的释放将为公司带来显著增长 [29][30] - 2023财年Q1预计实现中个位数同比增长，Q2实现中高个位数增长，Q3营收将轻松超过3亿美元，实现近两位数增长，Q4将实现强劲的两位数增长 [32][33] 问题: 3月季度应收账款增加的原因 - 通常产品收入在季度内有正常增长，但今年1月和2月发货量低，大部分发货集中在第三个月，导致无法像往常一样积累较高的应收账款，因此应收账款增加约3000万美元 [34] 问题: 供应链情况是否在6月季度达到峰值 - 6月季度是收入低谷，也是供应链约束的峰值，公司目前正在建立二级和组件零部件的供应 [37] 问题: 6月季度后毛利率是否会有所改善 - 由于积压订单中有部分是在提价前预订的，释放积压订单需要时间才能充分体现提价的好处；同时，目前仍有较高的加急费用和运费，预计未来几个季度毛利率会有所改善 [39] 问题: 5G业务的新用例及营收目标 - 公司在云原生基础设施服务方面有两个大客户，在其中一个瑞典大客户的年度供应商评审中被评为前3，该客户为公司提供了新的机会和用例，公司将进行投资；公司5G SP业务有望超过2022财年2000万美元的增长指引，未来有信心实现5000万美元至1亿美元的营收目标 [40][41][43] 问题: 2023财年后推动公司强劲营收增长的垂直领域 - 公司在教育、政府、医疗保健、制造业、体育和娱乐等垂直领域的订单增长强劲，且未来订单管道没有放缓迹象；同时，目前公司的产品积压订单超过4.25亿美元，是两个多季度的产品收入，随着2023财年特别是Q4积压订单的释放，将推动公司实现中两位数增长 [46][47] 问题: 积压订单为2000万 - 4000万美元时和目前的季度交货时间 - 当时交货时间以周为单位，现在以月为单位，很多情况下是几个月 [48] 问题: 公司是否有组织地通知渠道或主要客户即将提价 - 公司通常会在提价前一个月通知经销商和大型商业伙伴 [49] 问题: 6月季度的订单出货比和订单情况 - 6月季度订单出货比肯定超过1，订单将继续增长，公司将继续积累积压订单，预计未来几个季度也是如此；Q4订单（包括服务和订阅）预计同比略有增长 [53][54][55] 问题: 下半年订单出货比和同比订单增长情况 - 2023财年上半年订单出货比将超过1，但部分季度同比比较会有压力 [56] 问题: 公司是否通知经销商额外提价 - 公司在3月宣布提价，4月生效，未宣布其他提价，公司试图在市场中保持竞争力 [57][58] 问题: E - rate项目情况 - 2022年E - rate项目已完成，公司积极参与并赢得了合理份额，总体申请情况预计同比增长 [60] 问题: 俄乌战争是否影响EMEA地区的订单成交率 - 公司未受影响，相反，由于客户希望提前应对提价，3月的成交率更高；除了在俄罗斯和乌克兰的小部分业务外，未看到东欧局势导致的业务放缓迹象 [62]

业务市场规模及增长情况 - 公司企业网络解决方案的潜在市场约为260亿美元，预计未来三年每年增长约5%；5G为服务提供商网络提供约30亿美元的可用市场[152] - 云网络市场规模估计为20亿美元，预计未来三年将以每年约20%的速度增长，是网络行业增长最快的部分[157] 公司收购情况 - 2021年9月14日，公司完成对Ipanema的收购，净收购价为7090万美元[165] 2022财年第二季度财务数据对比 - 2022财年第二季度，净收入为2.809亿美元，2021财年同期为2.421亿美元[166] - 2022财年第二季度，产品收入为1.911亿美元，2021财年同期为1.658亿美元[167] - 2022财年第二季度，服务和订阅收入为8980万美元，2021财年同期为7630万美元[168] - 2022财年第二季度，总毛利率为净收入的56.5%，2021财年同期为57.9%[169] - 2022财年第二季度，营业收入为1810万美元，2021财年同期为570万美元[170] - 2022财年第二季度，净收入为1330万美元，2021财年同期净亏损310万美元[171] 2022财年上半年现金流对比 - 2022财年上半年，经营活动产生的现金流为6240万美元，2020年12月31日止六个月为6280万美元[172] 2021年第四季度及下半年收入数据对比 - 2021年第四季度产品收入为1.91102亿美元，同比增加2525.7万美元，增幅15.2%；2021年下半年产品收入为3.76263亿美元，同比增加4902.2万美元，增幅15.0%[175] - 2021年第四季度服务和订阅收入为8983.1万美元，同比增加1354.8万美元，增幅17.8%；2021年下半年服务和订阅收入为1.72354亿美元，同比增加2166.5万美元，增幅14.4%[175] - 2021年第四季度总净收入为2.80933亿美元，同比增加3880.5万美元，增幅16.0%；2021年下半年总净收入为5.48617亿美元，同比增加7068.7万美元，增幅14.8%[175] 2021年第四季度及下半年毛利润数据对比 - 2021年第四季度产品毛利润为1.00169亿美元，同比增加830万美元，增幅9.1%；2021年下半年产品毛利润为2.04386亿美元，同比增加2454.5万美元，增幅13.6%[175] - 2021年第四季度服务和订阅毛利润为5861.7万美元，同比增加1030万美元，增幅21.2%；2021年下半年服务和订阅毛利润为1.10003亿美元，同比增加1463.4万美元，增幅15.3%[175] 2021年第四季度及下半年费用数据对比 - 2021年第四季度研发费用为4808万美元，同比减少110.6万美元，降幅2.2%；2021年下半年研发费用为9584.6万美元，同比减少286.4万美元，降幅2.9%[177] - 2021年第四季度销售和营销费用为7156.5万美元，同比增加483.3万美元，增幅7.2%；2021年下半年销售和营销费用为1.41092亿美元，同比增加1003.5万美元，增幅7.7%[177] - 2021年第四季度一般和行政费用为1787.7万美元，同比增加151.7万美元，增幅9.3%；2021年下半年一般和行政费用为3488万美元，同比增加205.9万美元，增幅6.3%[177] - 2021年第四季度利息费用为310万美元，同比减少300万美元；2021年下半年利息费用为700万美元，同比减少570万美元[187] - 2021年第四季度无形资产摊销费用为80.4万美元，同比减少70.2万美元，降幅46.6%；2021年下半年无形资产摊销费用为195.8万美元，同比减少134万美元，降幅40.6%[177] 2021年和2020年截至12月31日其他收入净额及所得税拨备对比 - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，其他收入净额分别为0.1百万美元和其他费用净额1.0百万美元；六个月分别为0.2百万美元和1.8百万美元[188] - 2021年和2020年截至12月31日的三个月，所得税拨备均为1.8百万美元；六个月分别为3.9百万美元和3.1百万美元[189] 公司现金及股份回购情况 - 截至2021年12月31日和6月30日，公司现金分别为173.5百万美元和246.9百万美元[192] - 截至2021年12月31日，公司股份回购计划授权额度为100.0百万美元，已使用70.0百万美元，剩余30.0百万美元；2021年截至12月31日的三个月和六个月，共回购1,829,333股，花费25.0百万美元[192] 公司信贷协议情况 - 2019年信贷协议提供380.0百万美元的五年期第一留置权定期贷款和75.0百万美元的五年期循环贷款；基本利率贷款适用利差为0.25% - 2.50%，欧元美元贷款适用利差为1.25% - 3.50% [192] - 2021年5月1日起，欧元美元贷款利率从4.5%降至2.75%，未使用信贷额度承诺费从0.4%降至0.35%，循环贷款借款限制取消[194] 2021年和2020年截至12月31日现金流量对比 - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，经营活动提供的净现金分别为62.5百万美元和62.8百万美元[195][198] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别为76.2百万美元和8.0百万美元[195][199] - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，融资活动使用的净现金分别为59.4百万美元和65.2百万美元[195][200] 公司合同现金义务情况 - 截至2021年12月31日，公司总合同现金义务为527.5百万美元，其中一年内到期133.0百万美元，1 - 3年到期360.2百万美元，3 - 5年到期26.0百万美元，超过5年到期8.2百万美元[202] 数据中心业务收购递延付款情况 - 数据中心业务收购的递延付款为每季度100万美元[204] 公司债务情况 - 截至2021年12月31日，公司有3.229亿美元债务未偿还，均来自2019年信贷协议[206] - 2021年第四季度，平均每日未偿还债务金额为3.299亿美元，最高为3.3亿美元，最低为3.229亿美元[206] 利率互换合约情况 - 利率互换合约涉及的债务名义金额为2亿美元[207] 利率变动影响情况 - 截至2021年12月31日，基础利率为1.86%[208] - 利率变动100个基点，债务利息费用变动329.9万美元，利率互换合约利息费用变动 - 200万美元，净变动129.9万美元[208] - 利率变动50个基点，债务利息费用变动165万美元，利率互换合约利息费用变动 - 100万美元，净变动65万美元[208] 外汇远期合约情况 - 截至2021年12月31日，未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额分别为2040万美元和2270万美元[211] - 截至2021年12月31日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额为570万美元，未实现损失为30万美元[211] 外汇交易运营损益情况 - 2021年和2020年第四季度，外汇交易运营损益分别为亏损少于10万美元和亏损130万美元；2021年和2020年前六个月，外汇交易运营损益分别为盈利30万美元和亏损240万美元[212]

财务数据和关键指标变化 - Q2总营收2.81亿美元，同比增长16% [24] - SaaS年度经常性收入（ARR）达8800万美元，同比增长55%，环比增长11% [7][24] - SaaS递延收入1.36亿美元，同比增长49%，环比增长11% [24] - 非GAAP每股收益0.21美元，去年同期为0.13美元，与上一季度持平 [24] - 非GAAP毛利率为58.2%，符合指引 [27] - 运营利润率为13.1%，较去年同期的10.2%提高2.9个百分点，较Q1的13.8%略有下降 [28] - 现金转换周期为22天，去年同期为44天，高于Q1的9天 [28] - 执行了2500万美元的股票回购计划，回购180万股，平均价格为13.65美元，此前授权的1亿美元股票回购计划还剩3000万美元 [28] - 净债务增至1.49亿美元，高于Q1的1.39亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入同比增长15%，服务和订阅收入同比增长18% [24] - 无线业务同比和环比均实现强劲复苏，本季度占产品总收入近三分之一 [26] - 有线业务在预订量和收入方面均保持两位数的同比健康增长 [26] - 服务和订阅收入达到8980万美元的新高，较去年同期增长18%，环比增长9% [26] - 总经常性收入（包括维护、托管服务和订阅）升至8520万美元，占公司总收入的30%，高于上一季度的29% [26] - 产品的订单出货比为1.12，服务的订单出货比为1.16，公司整体订单出货比为1.14 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 从地域来看，美洲地区的营收同比增长最强劲，其次是亚太地区和欧洲、中东和非洲地区 [25] - 从垂直领域来看，体育和娱乐领域的总公司预订量同比增长最高，其次是运输和物流、零售、电子费率和高等教育 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现“无限企业”愿景，通过云管理平台ExtremeCloud IQ降低运营复杂性、降低风险并提高可靠性 [11][14] - 持续更新有线和无线基础设施产品组合，推出通用平台，如WiFi 6E解决方案和新的中端通用AP4000系列 [18] - 计划本季度推出ExtremeCloud SD - WAN，将ExtremeCloud IQ和Ipanema的SD - WAN功能整合为单一订阅服务 [20] - 积极拓展5G解决方案市场，包括网络数据包代理和云原生基础设施，预计2022财年在5G领域实现超过2000万美元的增量业务 [9][21] - 在云网络领域占据13%的市场份额，排名第二，大于第三和第四名竞争对手的总和 [7] - 连续四年被评为Gartner有线和无线网络魔力象限的领导者，在执行和愿景方面超越行业最大竞争对手 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战环境，公司仍实现了两位数的预订量和收入增长，预计2022年全年实现两位数的有机收入增长 [6] - 进入2022年下半年，预计产品订单出货比接近1，积压订单将趋于稳定 [29] - 重申2022财年实现两位数收入增长和10% - 15%运营利润率的展望 [29] - 预计Q3营收在2.76亿 - 2.86亿美元之间，中点同比增长11% [29] - 预计Q3非GAAP毛利率在57.3% - 59.3%之间，非GAAP运营费用在1.293亿 - 1.333亿美元之间，非GAAP收益在2130万 - 2870万美元之间，即摊薄后每股0.16 - 0.21美元 [29] - 预计Q4毛利率将有所回升，2023财年将进一步改善 [29] 其他重要信息 - 公司提前完成了Ipanema的系统集成，并在一个季度内将其技术集成到产品组合中 [10] - 新增曼联和NHL为独家Wi - Fi数据分析服务客户，还将连续第九年为超级碗提供数据分析服务 [12] - ExtremeCloud IQ完成了SOC 2 Type 2和SOC 2 Type 3认证，领先于竞争对手 [17] - 为ExtremeCloud IQ客户增加了额外的部署选项，如可在气隙环境中部署ExtremeCloud IQ Site Engine [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前组件成本与供应链成本的比例是多少 - 公司在第二季度供应链增量成本显著上升，预计在Q3持续，Q4有所缓解 [32] - 从Q1到Q2，加急费和运费对毛利率的综合影响为4.5个百分点，进入Q3运费成本趋于稳定，但加急费略有增加，不过价格上涨的影响将在Q3继续带来一定收益，两者相互抵消 [33] 问题2: 是否遇到类似F5 Networks芯片组供应链可用性显著下降的情况 - 公司在芯片组方面未遇到类似问题，主要是与博通的良好关系以及供应链团队与二级和三级组件供应商建立了合作关系，但在较小的组件零件方面存在供应限制 [35] - 寻找这些小零件需要付出额外成本，预计3月季度采购价格差异会增加 [36] 问题3: 是否看到Cisco在1月的价格上涨以及市场反应 - 公司在10月1日也进行了价格调整，Cisco的价格上涨对公司有利，为公司提供了更多价格调整的灵活性 [38] - 公司在这种环境下获得了市场份额，不仅因为价格因素，更重要的是云服务和增值服务的价值，同时公司在供应链管理方面获得了分销商的认可，吸引了一些业务 [38] 问题4: 进入6月和2022年下半年，订单是否会下降 - 公司业务势头正在增强，尤其是6月季度，机会漏斗和管道的可见性良好，未看到订单下降的迹象，且公司团队实力增强，需求持续增长 [40] 问题5: 产品和服务的订单出货比是多少 - 产品的订单出货比为1.12，服务的订单出货比为1.16，公司整体订单出货比为1.14 [41] 问题6: 组件短缺对收入的影响有多大 - 本季度积压订单增加了1900万美元，理论上如果没有供应限制，收入会额外增加1900万美元 [42] 问题7: 2022财年5G收入是否会超过2000万美元 - 公司服务提供商业务的增量收入预计增长2000万美元，目前进展顺利，一些大型运营商正从测试阶段进入生产阶段，处于增长初期 [43] 问题8: 2023财年5G收入是否能达到5000万 - 1亿美元的高端水平 - 公司尚未更新指导，预计在春季晚些时候的分析师日进行深入讨论和修订数据，但目前仍对去年提供的5000万 - 1亿美元的范围有信心 [46][47] 问题9: 5G业务是否有新客户在管道中 - 云原生基础设施解决方案有很多新客户，公司可以利用合作伙伴的全球销售团队向主要服务提供商销售并赢得新业务，且对云原生的需求超出预期 [48] - 公司为大型客户开发的技术也适用于更广泛的服务提供商市场，同时看到5G技术在更广泛的数据中心市场的交叉应用，如欧洲的一家服务提供商客户正在广泛部署相关解决方案 [49][50] 问题10: SaaS业务订阅预订量增长下降的原因及Q3、Q4的预期 - 早期较高的增长部分得益于将大量客户迁移到ExtremeCloud IQ平台，随着迁移完成，同比增长比较基数变化，导致增长看起来不那么有利 [53] - 公司仍看到新订阅的良好增长，很多XIQ订阅被积压，如果产品供应限制缓解，订阅预订量将增加 [53] - 预计在2024财年左右会出现较大的续约增长 [54] - 随着SD - WAN和新的广域网边缘服务的推出，预计将推动云订阅增长，未来订阅业务预订量和收入预计将略高于30%的增长 [54][55] - 订阅业务由多个不同的客户群体组成，每个群体有自己的发展轨迹，增长策略是通过增加设备接入云平台和推出新服务提高每用户平均收入（ARPU），如预计2023财年AI和ML平台Copilot将正式发布，以及即将推出的SD - WAN服务将增加新的收入来源 [56][57]

业务市场规模及增长情况 - 公司企业网络解决方案的潜在市场规模约为260亿美元，未来三年预计年增长率约为5%；服务提供商网络的可用市场规模约为30亿美元[146] - 云网络市场规模预计为20亿美元，未来三年预计年增长率约为20%[151] 公司收购情况 - 9月14日，公司完成对Ipanema的收购，净收购金额为7090万美元[159] - 2021年第三季度，投资活动使用净现金7290万美元，主要用于以6950万美元收购Ipanema和340万美元购置财产和设备；2020年同期为300万美元[190] 财年第一季度财务数据对比 - 2022财年第一季度净收入为2.677亿美元，2021财年第一季度为2.358亿美元[160] - 2022财年第一季度产品收入为1.852亿美元，2021财年第一季度为1.614亿美元[161] - 2022财年第一季度服务和订阅收入为8250万美元，2021财年第一季度为7440万美元[162] - 2022财年第一季度总毛利率为净收入的58.1%，2021财年第一季度为57.3%[163] - 2022财年第一季度营业收入为1840万美元，2021财年第一季度营业亏损为10万美元[164] - 2022财年第一季度净利润为1270万美元，2021财年第一季度净亏损为880万美元[165] 公司现金情况 - 截至9月30日，公司现金为1.913亿美元，截至6月30日为2.469亿美元[166] - 截至2021年9月30日，公司现金为1.913亿美元，较2021年6月30日的2.46894亿美元有所减少[186] 2021年第三季度末财务数据对比 - 2021年第三季度末产品收入为1.85161亿美元，较2020年同期增加2380万美元，增幅14.7%；服务和订阅收入为8252.3万美元，较2020年同期增加811.7万美元，增幅10.9%；总净收入为2.67684亿美元，较2020年同期增加3188.2万美元，增幅13.5%[167] - 2021年第三季度末产品毛利润为1.04217亿美元，较2020年同期增加1620万美元，增幅18.4%；服务和订阅毛利润为5138.6万美元，较2020年同期增加440万美元，增幅9.3%；总毛利润为1.55603亿美元，较2020年同期增加2058.5万美元，增幅15.2%[169] - 2021年第三季度末研发费用为4776.6万美元，较2020年同期减少180万美元，降幅3.5%[170] - 2021年第三季度末销售和营销费用为6952.7万美元，较2020年同期增加520万美元，增幅8.1%[170] - 2021年第三季度末一般和行政费用为1700.3万美元，较2020年同期增加54.2万美元，增幅3.3%[170] - 2021年第三季度末收购和整合成本为151万美元，较2020年同期减少46.5万美元，降幅23.5%[170] - 2021年第三季度末重组及相关费用为27.9万美元，较2020年同期减少72.2万美元，降幅72.1%[170] - 2021年第三季度末无形资产摊销费用为115.4万美元，较2020年同期减少63.8万美元，降幅35.6%[170] - 2021年第三季度末利息费用为390万美元，较2020年同期减少280万美元[180] - 2021年第三季度末所得税拨备为210万美元，2020年同期为130万美元[182] 公司股份回购授权情况 - 2018年11月2日，董事会授权回购不超过6000万美元普通股，2019财年使用1500万美元，2020财年使用3000万美元；2020年2月，授权额度增加4000万美元至1亿美元，并延长回购期限[186] 公司信贷协议情况 - 2019年信贷协议提供3.8亿美元的五年期第一留置权定期贷款和7500万美元的五年期循环贷款，公司可申请不超过1亿美元的增量定期贷款和/或增量循环贷款承诺[186] - 2019年信贷协议中，基准利率贷款适用利差为0.25% - 2.50%，欧元美元贷款适用利差为1.25% - 3.50%，均基于综合杠杆比率[186] 2021年第三季度现金流量情况 - 2021年第三季度，经营活动提供净现金4030万美元，2020年同期为2470万美元[188][189] - 2021年第三季度，融资活动使用净现金2270万美元，主要用于偿还债务1680万美元等；2020年同期为2280万美元[190][192] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，公司债务义务为2850万美元（1年内）和3.015亿美元（1 - 3年），总合同现金义务为1.50058亿美元（1年内）、3.78884亿美元（1 - 3年）、2599.8万美元（3 - 5年）和1039.5万美元（5年以上）[194] - 截至2021年9月30日，公司有3.3亿美元债务未偿还，均来自2019年信贷协议，本季度日均未偿还金额为3.466亿美元，最高3.468亿美元，最低3.3亿美元[199] 公司利率互换合同情况 - 公司就2019年信贷协议的定期贷款与大型金融机构签订利率互换合同，对冲利率风险，名义金额为2亿美元[200] - 截至2021年9月30日，债务平均未偿还金额为346,568千美元，利率变动100个基点时，利息费用变动3,466千美元，利率下降50个基点时，利息费用变动1,733千美元，利率上升50个基点时，利息费用变动1,733千美元[201] - 截至2021年9月30日，利率互换平均未偿还金额为 - 200,000千美元，利率变动100个基点时，利息费用变动2,000千美元，利率下降50个基点时，利息费用变动1,000千美元，利率上升50个基点时，利息费用变动 - 1,000千美元[201] - 截至2021年9月30日，净利息费用在利率变动100个基点时变动1,466千美元，利率下降50个基点时变动733千美元，利率上升50个基点时变动733千美元[201] - 截至2021年9月30日，基础利率为2.4%[201] 公司外汇远期合约情况 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额分别为2260万美元和750万美元[203] - 截至2021年9月30日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额为1130万美元，有未实现损失40万美元[203] - 2020年9月30日无指定为套期工具的外汇远期合约[203] 公司外汇交易运营损益情况 - 2021年和2020年第三季度，外汇交易运营损益分别为收益30万美元和损失120万美元[204]

财务数据和关键指标变化 - Q1总营收2.677亿美元，同比增长14%；产品营收增长15%，服务和订阅营收增长11%；整体预订量同比增长45%，其中产品增长52%，服务增长18%，SaaS订阅增长71% [23] - SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）为7800万美元，同比增长54%，环比增长15%；SaaS期末递延收入为1.22亿美元，同比增长45%，环比增长9% [24] - 总云管理订阅业务（含续约）本季度接近1.3亿美元，高于第四季度的超1.15亿美元 [24] - 非GAAP每股收益为0.21美元，高于去年同期的0.09美元和上一季度的0.19美元 [24] - 总服务收入达到创纪录的8250万美元，同比增长11%，环比持平；总递延收入为3.56亿美元，较去年同期的2.98亿美元增长20%，较第四季度的3.46亿美元增长3% [25] - 非GAAP毛利率为60.3%，高于指引区间上限，与去年同期持平，较第四季度的60.5%下降20个基点 [26] - Q1非GAAP运营费用为1.245亿美元，高于去年同期的1.226亿美元，低于第四季度的1.309亿美元 [26] - 运营利润率连续第二个季度创纪录，达到13.8%，高于第四季度的13.4%和去年同期的8.3% [27] - 现金转换周期降至仅9天，低于上一季度的22天和去年的44天 [27] - 净债务增至略低于1.39亿美元，较第四季度增加1亿美元，因以7100万美元收购Ipanema [27] - 契约杠杆比率降至1.6，自11月初起，定期债务的利息成本将从2.7%降至2.2% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS订阅预订量同比增长71%，若能满足客户需求，增长会更高 [14] - 总云服务业务年化预订率接近1.3亿美元 [15] - 服务提供商业务继续朝着2022财年实现2000万美元5G业务的目标推进，两款5G解决方案表现良好 [15] - 核心网络基础设施业务本季度推出多项关键创新，宣布Novant Health成为行业首个商用Wi-Fi 6E客户 [16] - 无线产品预订贡献强劲，但营收贡献降至低至中20%，低于过去季度的高20%；无线和有线预订均同比增长超50% [60] - 服务提供商业务预订同比增长68%，占本季度总预订的略超6% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，美洲、EMEA和亚太地区的产品预订同比均实现强劲两位数增长 [25] - 从垂直领域来看，同比增长最高的是服务提供商，其次是政府、医疗保健和教育 [25] - 在园区企业网络市场，根据行业研究公司650 Group的数据，公司在过去两个季度各获得1个百分点的市场份额 [9] - 在云管理网络这一行业增长最快的细分市场，公司市场份额为13%，大于第三和第四大供应商份额之和 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注支持客户日益分散的网络，即“无限企业”愿景，云成为连接纽带 [11] - 收购Ipanema以强化“无限企业”愿景，获得基于会话的应用性能管理、策略执行、防火墙、服务、广域网边缘路由等新能力，新广域网边缘能力将作为服务交付，成为软件订阅经常性收入的重要驱动力 [12] - 计划在2022财年第三季度初推出新的SaaS后台操作系统、新的客户成功和生命周期管理平台并完成系统集成，以支持全球推出Extreme品牌的广域网边缘解决方案 [13] - 创造新的API能力，为客户提供基于Python的软件开发工具包，以扩展功能 [18] - 采用移动优先理念，增强移动应用，缩短新版本发布周期，提供新的可解释洞察，优化网络性能、识别安全风险等 [19][20] - 增加新的云能力，通过多域云许可证加速云转型，与Zebra Technologies合作，为其手持设备增加增强网络可见性 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1呈现前所未有的预订增长和持续的两位数同比营收增长，预计2022财年实现两位数有机营收增长 [7][8] - 鉴于需求趋势和积压订单，预计第二季度积压订单将再次增加；预计产品供应在第三季度改善，带动营收加速增长 [8][29][31] - 提高2022财年全年营收展望至两位数增长，预计下半年毛利率回升，对实现10% - 15%的运营利润率更有信心 [31] 其他重要信息 - 公司于10月1日实施价格上涨，因积压订单和会计处理方式，价格上涨的好处要到2022财年下半年（第三和第四季度）才能体现 [34] - 过去提价时存在折扣情况，但本季度销售团队折扣行为减少，价格上涨得以维持 [35][36] - 预计从3月季度开始减少积压订单，但不会全部消化 [37][39] - Wi-Fi 6芯片组是供应限制因素之一，公司与分销商合作，为客户和订单设定现实预期，预计下半年需求将大幅增长 [56][57] - 新软件服务方面，公司将在2022财年上半年推出首个Extreme品牌的SD - WAN和SD分支解决方案，目前进展提前，计划在2022年上半年全球推出 [67][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格上涨对产品销售的影响、竞争对手价格上涨情况、供应限制下积压订单的预期 - 行业竞争对手平均提价10% - 15%，公司于10月1日提价，因积压订单和会计处理，提价好处要到下半年体现；本季度因需求强劲和供应限制将继续增加积压订单；过去提价有折扣情况，但本季度销售团队折扣减少，价格上涨得以维持；预计从3月季度开始减少积压订单 [34][35][36][37] 问题2: 漏斗转化率的提升是否等同于胜率的提高 - 漏斗转化率提升等同于胜率提高，原因包括公司品牌知名度提升，作为云网络领导者受到关注；渠道合作伙伴计划获得动力，公司为合作伙伴提供支持；公司端到端的云原生架构、数据处理能力等带来技术差异化优势 [41][42][43][45] 问题3: Ipanema在第一季度的营收影响以及第二季度的营收贡献预期 - Ipanema在第一季度的营收影响微不足道，仅合并了两周的营收且有递延收入调整；预计第二季度Ipanema在扣除递延收入调整前的贡献略低于500万美元，调整后为几百万美元 [46][47] 问题4: 第一季度营收受供应链或组件短缺的影响程度以及第二季度指引中的考虑 - 第一季度积压订单增加1亿美元，显示了需求强劲和供应链限制的影响；目前是供应链限制的高峰期，预计3月和6月季度情况将缓解，届时将受益于减少的加急费用和运输费用以及价格上涨 [49][50][53][54] 问题5: 产品可用性和Wi-Fi 6积压订单展望以及对迁移到Wi-Fi 6的看法 - Wi-Fi 6芯片组是供应限制因素之一，公司与分销商合作设定现实预期，优先考虑重要战略客户；Wi-Fi 6是游戏规则改变者，预计下半年需求将大幅增长 [56][57] 问题6: 新无线产品的贡献和预期增长情况 - 新无线产品预订贡献强劲，但本季度营收贡献降至低至中20%，低于过去季度的高20%；无线和有线预订均同比增长超50% [60] 问题7: 服务提供商业务的预订情况以及与美国运营商和欧洲电信设备制造商合作的平台贡献 - 服务提供商业务预订同比增长68%，占本季度总预订的略超6%；与美国大型服务提供商和欧洲大型电信设备制造商的合作推动了业务增长；数据包代理部署将于2022年第一季度正式开始并逐步扩大，电信服务提供商转向云原生基础设施解决方案对公司有利 [61][62][63][64] 问题8: 服务提供商业务在上一季度的预订占比 - 服务提供商业务在第四季度的预订占比为8%，一年前为5% [65] 问题9: 除供应链外，未来12个月的风险因素 - 主要风险仍是供应链，公司与博通建立战略关系并与二、三级供应商合作；另一个风险是推出新软件服务，包括建立新的SaaS后台和客户成功管理平台，但这也是新的增长机会 [66][67][68] 问题10: 增量增长中新增客户和现有客户渗透的占比情况 - 增量增长是新增客户和现有客户渗透的结合；本季度新增客户标志增加，原因包括吸引新的渠道合作伙伴、公司品牌知名度提升以及在行业中的竞争地位增强 [72][73][74] 问题11: 为何认为本季度是供应链影响的高峰期，而情况不会更糟 - 公司与主要供应商博通密切合作，对采购订单、交付日期和加急费用有良好的可见性；预计第二季度后加急费用和运输费用将下降，同时价格上涨的好处将在第三和第四季度体现 [76][77] 问题12: 价格上涨是否促使客户提前购买，12月季度是否会以类似速度增加积压订单，以及订单持续时间是否延长 - 价格上涨会促使部分客户提前购买，但公司通过分析工具观察到订单漏斗仍然强劲，对12月季度有信心；预计12月季度会增加积压订单，但不会像本季度增加1亿美元那么多；公司未看到客户订单持续时间有显著变化，很少有订单超过六个月 [80][82][83][85] 问题13: 企业市场（不包括政府、服务提供商、医疗保健和教育）的情况 - 企业客户希望支持更灵活的分布式工作环境，实现一致的用户体验，这推动了对公司产品的投资和数字化转型加速；公司在制造业（同比高个位数增长，占营收略低于10%）和其他行业垂直领域（同比增长33%，占总预订约18%）有一定表现，但企业市场不是主要关注领域 [88][89][90]

客户与用户规模 - 公司为超50000家客户和超1000万日常终端用户提供服务[11] 业务市场规模与增长 - 企业网络解决方案的潜在市场约为260亿美元，预计未来三年每年增长约5%，公司可覆盖其中150亿美元的市场[12] - 5G为服务提供商网络提供约30亿美元的可服务市场，公司目标是在未来三到五年内增长到每年约5000 - 1亿美元[12] - 云网络市场预计是20亿美元的细分市场，预计未来三年以每年约20%的速度增长[19] 产品特性与功能 - 公司的云管理平台具有多种特性，如云选择、无限网络数据计划等[19] - 公司的ExtremeCloud IQ Pilot提供四个关键应用，包括Extreme AirDefense™等[20] - 公司提供通用平台，如通用交换机和通用WiFi 6 APs等[23] 产品分销渠道 - 公司通过多种渠道分销产品，包括分销商、经销商和系统集成商等[24] 战略合作伙伴关系 - 公司与多家行业领先供应商建立了战略关系[26] - 公司与博通、巴可、爱立信企业、联想等有联盟、OEM和战略关系[32] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，如供应商依赖、新冠疫情影响等[8] 销售与营销组织情况 - 截至2021年6月30日，公司全球销售和营销组织有968名员工，美国国内有8个销售办事处，国际上有30个销售办事处[32] 市场聚焦方向 - 2021财年，公司专注于医疗、教育、零售、制造、政府、体育和娱乐场馆等特定垂直市场[32] - 2021财年，公司继续聚焦年营收1亿美元至25亿美元的客户[34] - 目标部署为拥有250至5000名员工的园区部署或有1000至15000名学生的教育园区[34] - 目标数据中心为1000个及以下的数据中心，重点是服务提供商网络[34] 销售区域占比 - 2021财年，美国以外客户的销售额占公司合并净收入的52%，与2020财年持平，高于2019财年的50%[36] 产品积压订单情况 - 2021年6月30日，公司产品积压订单净额为1.05亿美元，2020年6月30日为3170万美元[38] 客户支出季节性波动 - 公司历史上第一和第三财季受客户支出季节性波动影响较大，但该模式不代表未来表现[40] 研发部门情况 - 截至2021年6月30日，研发部门有653名员工，研发工作在多地开展[43] 专利与商标情况 - 截至2021年6月30日，公司在美国有737项已授权专利，美国以外有452项，美国专利到期时间从2021年到2039年[44] - 截至2021年6月30日，公司在美国有25个注册商标，美国以外有247个[44] 减员计划情况 - 2019年减员计划影响140名员工，成本主要为员工遣散和福利费用等[49] - 2020年减员计划约影响320名员工，主要来自研发和销售部门，成本主要为员工遣散和福利费用[50] 员工整体情况 - 截至2021年6月30日，公司共雇佣2441人，其中销售和营销968人、研发653人、运营117人、客户支持和服务433人、财务和行政270人[54] - 截至2021年6月30日，公司员工分布为美国1249人、美洲其他地区168人、亚太地区594人、欧洲中东非洲地区430人[54] 员工多元化计划 - 公司计划在2025年底前增加非裔/黑人员工和西班牙裔员工数量，增加管理层中女性和代表性不足群体的数量[56] 公司注册与总部信息 - 公司于1996年5月在加利福尼亚州注册成立，1999年3月在特拉华州重新注册[57] - 公司总部位于北卡罗来纳州莫里斯维尔，电话为(408) 579 - 2800[57] 债务情况 - 截至2021年6月30日，公司债务未偿余额为3.468亿美元，均来自信贷协议，财年平均每日未偿金额为3.774亿美元，最高为4.208亿美元，最低为3.468亿美元[183] 利率互换合约情况 - 2019年信贷协议下的定期贷款，公司与大型金融机构签订利率互换合约，名义金额为2亿美元[183] 利率变动影响 - 截至2021年6月30日，基础利率为2.8%，假设利率变动100个基点，未偿借款利息费用变动为151.4万美元；变动50个基点，利息费用变动为75.7万美元[183] 外汇远期合约情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，未指定为套期工具的外汇远期合约名义总额分别为2300万美元和400万美元[185] - 2021年和2020年，未指定为套期工具的外汇远期合约在综合损益表中记录的净收益分别为50万美元和10万美元[185] - 截至2021年6月30日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额为2180万美元，未实现损失为20万美元[185] - 2020年6月30日无指定为套期工具的外汇远期合约，2019年6月30日无外汇远期合约[185] 外汇交易损益情况 - 2021财年外汇交易损失为220万美元，2020财年和2019财年外汇交易收益分别为60万美元和10万美元[185] 云应用管理情况 - ExtremeCloud IQ应用程序在全球公有云、私有云和本地云部署中管理近130万台设备，仅公有云每天就有超800万个唯一客户端，这些设备每天产生和处理超6PB数据[27]