文章核心观点 8月12日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲价值特征的股票 [1] 分组1：Euroseas Ltd.（ESEA） - 远洋运输服务公司，Zacks评级为1 [1] - 过去60天，Zacks对其本年度盈利的共识预期增长36.5% [1] - 市盈率为3.15，行业市盈率为6.30 [1] - 价值评分为A [1] 分组2：Jackson Financial Inc.（JXN） - 为散户投资者提供一系列年金的保险公司，Zacks评级为1 [2] - 过去60天，Zacks对其本年度盈利的共识预期增长5.4% [2] - 市盈率为4.62，标普500市盈率为21.64 [2] - 价值评分为A [2] 分组3：Heritage Insurance Holdings, Inc.（HRTG） - 保险和金融服务公司，Zacks评级为1 [3] - 过去60天，Zacks对其本年度盈利的共识预期增长22.8% [3] - 市盈率为5.82，行业市盈率为15.20 [3] - 价值评分为A [3]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度实现总收入5,870万美元,同比增长23.1% [50] - 公司在2024年第二季度实现净利润4,070万美元,同比增长40.7% [51] - 公司在2024年第二季度的调整后EBITDA为4,230万美元,同比增长38.2% [52] - 公司在2024年上半年实现总收入10,540万美元,同比增长17.6% [54] - 公司在2024年上半年实现净利润6,080万美元,同比增长5.5% [54] - 公司在2024年上半年的调整后EBITDA为6,690万美元,同比增长18.2% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度的平均船舶数量为21.3艘,日均收益为31,639美元,同比分别增加18.3%和4.9% [59] - 公司在2024年上半年的平均船舶数量为20.4艘,日均收益为29,836美元,同比分别增加16.6%和0.4% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2024年第二季度的商业利用率为100%,运营利用率为99.8% [58] - 公司在2024年上半年的商业利用率为99.9%,运营利用率为99.9% [61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司通过新船建造计划不断更新和扩大船队,提高能源效率和减排,从而获得更高的租金溢价 [86][88][103] - 公司正在评估新船订单和二手船收购的机会,但目前二手船价格较高,公司更倾向于新船投资 [92][95] - 随着碳排放限制政策的实施,新船与老船之间的租金差距将进一步扩大,有利于公司的新船投资 [102][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对客户履约风险较低,大部分客户都能够履行合同 [72][73] - 公司认为未来一段时间内,集装箱运输市场仍将保持强劲,但也可能面临一些挑战 [40][43] - 公司将继续通过股息和股票回购向股东回报资金,同时也会进行战略性投资以创造更多价值 [47] 其他重要信息 - 公司已宣布2024年第二季度派发每股0.6美元的季度股息 [9] - 公司自2022年启动的高达2,000万美元的股票回购计划已执行8.2百万美元,并获得董事会再次延长一年 [10][11] - 公司目前的总债务为2.08亿美元,预计未来12个月的现金流量平衡水平为每天12,921美元 [63][66] - 公司估计其船队的市场价值约为5.5亿美元,远高于账面价值,体现了较大的升值潜力 [68] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tate Sullivan 提问** 询问公司客户履约情况和风险 [71] **Tasos Aslidis 和 Symeon Pariaros 回答** 公司客户履约风险较低,大部分客户都能够履行合同 [72][73] 问题2 **Lars Eide 提问** 询问公司本季度航次费用变动的原因 [79] **Tasos Aslidis 回答** 航次费用变动主要是由于在更换租约时出售剩余燃料而产生的小额收益 [80] 问题3 **Mark Reichman 提问** 询问公司未来资本配置策略,是倾向于新船投资还是二手船收购 [90] **Tasos Aslidis 和 Symeon Pariaros 回答** 公司目前更倾向于新船投资,因为二手船价格较高,公司需要控制好残值风险 [92][95]

文章核心观点 - 文章分析了Euroseas Ltd.2024年第二季度财报及公司估值 公司凭借2021/22年签订的高价合同维持盈利 新船受红海冲突影响短期租价较好 但长期供需动态不佳 市场对其估值较高 公司适合短期投机 不适合长期持有 [1][2] 2Q24结果及展望 - 营收仍强劲 2024年第二季度TCE为3.15万美元 且维持该水平超一年 因公司所有船只均出租 受租价变动影响有滞后性 [3] - 运营成本下降 公司近期单船单日运营成本达历史最低 仅6600美元 但该数据包含卖船收益 不能视为运营成本抵消项 [3] - 红海冲突推高租价 过去三个月 红海及中东冲突升级使租价大幅上涨 2800TEU以下船只日租金从约1.2万美元涨至超2.4万美元 且无明显下降迹象 [3] ConTex指数 - 红海局势及以伊冲突是当前航运价格主要决定因素 苏伊士运河改道减少了可用供应 抵消了疫情后高订单量带来的供应过剩 若红海局势缓和 价格可能快速下降 但经济放缓也挑战航运需求 以伊冲突加剧可能导致贸易减少 需求下降超供应 但这只是猜测 [4] - 公司把握时机租船 利用当前租价上涨 公司在5、6、7月分别以1.6万、2.2万和2.45万美元租出三艘1800TEU新船 租期两年 [4] - 2024年到期租约情况 公司部分租约将于2024年底到期 若当前现货价格维持 公司平均TCE有望增长 但2025年第一季度到期租约的现货价格仅为当前租约一半 且公司届时将有两艘新船需出租 [4] 盈亏分析与估值 - 公司给出的盈亏平衡TCE为每日1.35 - 1.5万美元 考虑2025财年约1800万美元利息支付和25艘船 运营盈亏平衡点为1.54万美元 接近2800TEU船10年历史平均水平 但该平均受2022年高价影响被拉高 [5] - 为给投资者带来回报 盈亏平衡点更高 市值3亿美元且无税情况下 公司需产生3000万美元税前收入才能实现10%回报 对应平均租价1.87万美元 对于债务到期压力大的公司 回报率应达12%或15% 对应租价1.93万和2.03万美元 除非航运市场有重大变化 否则该租价极高 [5] - 若从市值中扣除2024和2025财年平均2.5万美元租约预计产生的至少8050万美元利润（约1 - 1.1亿美元现金利润） 10%和15%回报率对应的TCE可降至1.74万和1.84万美元 但仍较高 因此公司当前股价应持有 [5]

文章核心观点 - 文章围绕Euroseas Ltd.和Okeanis Eco Tankers Corp.两家航运公司展开，分析了它们的业绩表现、股价走势、盈利预期等情况，并提及行业排名对股价的影响 [1][9] Euroseas Ltd.业绩情况 - 该公司2024年第二季度每股收益4.92美元，击败Zacks共识预期的2.49美元，去年同期为4.17美元，此次季度报告盈利惊喜达97.59% [1] - 上一季度预期每股收益3.02美元，实际为2.66美元，盈利惊喜为 - 11.92% [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 2024年第二季度营收6029万美元，超过Zacks共识预期22.22%，去年同期营收4931万美元，过去四个季度公司三次超过共识营收预期 [2] Euroseas Ltd.股价及预期 - 自年初以来，公司股价上涨约15.5%，而标准普尔500指数涨幅为8.7% [3] - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现将逊于市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为2.21美元，营收5042万美元，本财年共识每股收益预期为9.70美元，营收1.9941亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，运输 - 航运行业目前处于250多个Zacks行业的后28%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Okeanis Eco Tankers Corp.情况 - 该公司尚未公布2024年第二季度业绩，预计季度每股收益0.90美元，同比变化 - 45.5%，过去30天该季度共识每股收益预期上调2.4% [9] - 预计营收1.0071亿美元，较去年同期下降15.9% [9]

文章核心观点 - 公司公布2024年第二季度和上半年财务业绩，表现良好，同时介绍了新船交付、股票回购等情况，并对行业前景进行分析 [1][7] 财务亮点 第二季度（2024年4 - 6月） - 总净收入5870万美元，净利润4070万美元，基本和摊薄每股收益分别为5.89美元和5.84美元，调整后净利润3430万美元，调整后EBITDA为4230万美元 [2] - 平均拥有和运营21.26艘船，平均期租等价租金（TCE）为每天31639美元 [2] 上半年（2024年1 - 6月） - 总净收入1.054亿美元，净利润6080万美元，基本和摊薄每股收益分别为8.77美元和8.71美元，调整后净利润5280万美元，调整后EBITDA为6690万美元 [6] - 平均拥有和运营20.43艘船，平均TCE为每天29836美元 [6] 公司动态 股息分配 - 宣布2024年第二季度每股0.60美元的季度股息，将于9月17日左右支付给9月9日登记在册的股东 [3] 新船交付 - 7月19日接收第七艘新船M/V “Pepi Star”，该船符合EEDI Phase 3标准，配备Tier III发动机等，交付后开始23 - 25个月期租，租金每天24250美元 [4] 股票回购 - 截至8月6日，自2022年5月启动最高2000万美元股票回购计划以来，已在公开市场回购400705股，花费820万美元，原计划已再次延长一年 [5] 行业分析 市场情况 - 第二季度集装箱船市场向好，租船费率持续上涨，较2023年底平均翻倍，7月市场租船费率暂停上涨并企稳，部分受夏季季节性和地缘政治影响 [8] 供应挑战 - 市场面临大量新船订单交付挑战，目前订单量约占船队的22%，低于约30%的峰值，若贸易路线恢复到2023年底模式，船队运力可能释放 [9] 需求因素 - 行业需集装箱贸易需求持续甚至增加以消化额外供应，这依赖全球经济增长和贸易健康，2024年央行预期降息有助于此，但政府保护主义措施可能减少贸易 [9] 公司应对 - 公司未来12个月约75%的租约已锁定，有望以当前水平续租部分船只，将专注管理租约现金流，通过股息和股票回购计划向股东返还资金，并寻找增值投资机会 [10] 财务对比（2024年与2023年同期） 第二季度 - 净收入从4770万美元增至5870万美元，增长23.1%，主要因租船费率提高和运营船只数量增加 [12] - 净利润从2890万美元增至4070万美元 [12] - 调整后EBITDA从3060万美元增至4230万美元，近40%增长 [12] - 基本和摊薄每股收益从4.17美元和4.15美元增至5.89美元和5.84美元 [22] 上半年 - 净收入从8960万美元增至1.054亿美元，增长17.6% [24] - 净利润从5760万美元增至6080万美元 [24] - 调整后EBITDA从5660万美元增至6690万美元 [33] - 基本和摊薄每股收益从8.28美元和8.25美元增至8.77美元和8.71美元 [34] 费用情况 第二季度 - 每日船舶运营费用（含管理费，不含干坞成本）从7114美元降至6612美元，下降7.1%，主要因新船运营成本低 [11] - 一般和行政费用从715美元降至581美元，因2024年船队日历天数增加 [11] 上半年 - 每日船舶运营费用从7220美元降至6926美元，下降4.1% [11] - 一般和行政费用从728美元降至637美元 [11] 舰队情况 现有舰队 - 拥有23艘集装箱船，包括16艘支线集装箱船和7艘中级集装箱船，总载货量67073标准箱 [36][67] 在建船只 - 两艘支线集装箱船将于2025年第一季度交付，交付后舰队将达25艘，总载货量72673标准箱 [37][67] 会议安排 - 8月6日上午10点（东部时间）公司管理层将举行电话会议和网络直播讨论业绩，提供多种参与方式，网络直播有幻灯片展示并可存档 [50][53]

文章核心观点 - 公司市值较小但具有投资价值，股价回调时是强力买入机会，未来盈利有望改善，零售价值投资者可关注行业回升 [24] 公司概况 - 公司是一家在马绍尔群岛注册的航运公司，由希腊家族控股，拥有16艘支线船和7艘中型集装箱船，另有2艘支线船在建，预计2024年底交付 [27] - 公司杠杆/非杠杆贝塔值为0.57，24个月贝塔值为0.81，低于市场波动目标值1，有43家机构持有公司股票，对冲基金自2023年初开始增持 [26] 股价与估值 - 52周股价范围为21.01 - 42.46美元，当日股价范围为36.85 - 38.33美元，前收盘价为37.42美元，市值2.6248亿美元 [3][4][6][7][19][23] - 预计未来4个季度每股收益为9.55 - 9.70美元，合理股价为33.67美元，12个月平均目标价可达69美元 [31] 财务状况 - 2024年第一季度总净收入4670万美元，同比增长11%，调整后净收入1850万美元，摊薄后每股收益2.66美元 [29] - 调整后息税折旧摊销前利润2460万美元，平均拥有和运营19.6艘船，平均期租等价租金为每天27806美元 [30] - 宣布每股0.60美元股息，截至2024年5月23日，已回购400705股普通股，花费约820万美元 [30] - 2024年第一季度末未偿还银行债务1.486亿美元，未来12个月债务还款约3900万美元，现金及应收账款约5540万美元 [30] 风险因素 - 未来自由现金流可能无法覆盖股息，公司可能削减股息，过去十年股息支付波动较大 [32] - 2023年12月以来连续两个季度收入下降，2024年第一季度毛利率降至28.7%，营业收入和运营收益下滑 [32][33] 投资建议 - 公司增长前景良好，目标价有望提高，对冲基金增持股份，过去5年回报率689%，过去12个月回报率66%，年初至今回报率17.6% [34] - 公司表现优于行业，市盈率较低，股息收益率高于行业平均，运营现金流强劲，销售、一般及行政费用稳定 [34]

文章核心观点 - 欧海航运有限公司（Euroseas Ltd.）将于2024年8月6日纽约市场开盘前公布2024年第二季度财务业绩，同日上午10点公司管理层将主持电话会议和网络直播讨论业绩 [4][6] 公司概况 - 公司于2005年5月5日根据马绍尔群岛共和国法律成立，整合了希腊雅典皮塔斯家族的船舶所有权权益，该家族从事航运业务已有150多年历史 [3] - 公司在纳斯达克资本市场交易，股票代码为ESEA，经营集装箱航运市场 [3] - 公司运营由附属船舶管理公司Eurobulk Ltd.管理，负责船舶日常商业和技术管理及运营 [3] - 公司拥有23艘船舶，包括16艘支线集装箱船和7艘中级集装箱船，载货量为67,073标准箱，2024年交付两艘剩余支线集装箱船新船后，船队将达25艘，总载货量72,673标准箱 [3] 会议安排 - 参与者应在预定时间前10分钟使用指定号码拨入电话会议，需向接线员提及“Euroseas”或会议ID 13748264 [1] - 2024年8月6日上午10点（东部时间）公司管理层将主持电话会议和网络直播讨论业绩 [6] - 参与者可使用“回电选项”注册电话会议，输入电话号码让系统立即回电 [7] - 电话会议和配套幻灯片将进行直播和存档，可在公司网站查看，直播参与者需在开播前约10分钟在网站注册 [8] - 2024年第二季度幻灯片演示文稿将在电话会议和网络直播前几分钟以PDF格式在公司网站网络直播页面提供，网络直播参与者可下载 [11] 公司联系方式 - 投资者关系/财经媒体联系信息：首席财务官Tasos Aslidis，电话(908) 301 - 9091，邮箱aha@euroseas.gr；Capital Link, Inc.的Nicolas Bornozis和Markella Kara，电话(212) 661 - 7566，邮箱euroseas@capitallink.com [5]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月6日发布2024年第二季度财务业绩报告 [1][2] - 公司将于当天上午10点举行电话会议和网络直播,讨论财务业绩 [2][3][4][5] - 公司拥有23艘集装箱船,包括16艘支线集装箱船和7艘中型集装箱船,总运力67,073标准箱 [7] - 公司将在2024年再交付2艘支线集装箱船新建造,届时公司将拥有25艘船舶,总运力72,673标准箱 [7] 公司概况 - 公司成立于2005年5月,由希腊雅典皮塔斯家族的船舶权益整合而成 [7] - 公司在纳斯达克资本市场上市,股票代码为ESEA [7] - 公司的运营由附属公司Eurobulk Ltd.负责,该公司拥有ISO 9001:2008和ISO 14001:2004认证 [7] - 公司采用航次租船和期租的方式运营船舶,并参与船舶池运营 [7] 财务信息 - 公司将于2024年8月6日发布2024年第二季度财务业绩报告 [1][2] - 公司将于当天上午10点举行电话会议和网络直播,讨论财务业绩 [2][3][4][5] - 公司将在网站上提供财报相关的幻灯片文件 [6]

文章核心观点 - 公司为1740型支线集装箱船EM Spetses签订新定期租船合同，体现市场需求强劲，预计增加收益和租约覆盖率 [1][6] 新租船合同情况 - 公司为1740型支线集装箱船EM Spetses签订新定期租船合同，租期18 - 20个月（租家可选），日租金18100美元，2024年8月初开始 [1] - 该租约预计在最短合同期内贡献约550万美元EBITDA，将2024年剩余租约覆盖率提高到94%，2025年租约覆盖率提高到约44% [6] 船队概况 - 公司现有23艘船，包括16艘支线集装箱船和7艘中级集装箱船，总载货量67073标准箱 [3] - 2024年交付2艘支线集装箱新造船后，船队将达25艘，总载货量72673标准箱 [3] 公司背景 - 公司于2005年5月5日根据马绍尔群岛共和国法律成立，整合希腊雅典Pittas家族的船舶所有权权益，该家族从事航运业务超150年，在纳斯达克资本市场交易，股票代码ESEA [8] - 公司运营由附属船舶管理公司Eurobulk Ltd.负责，该公司获ISO 9001:2008和ISO 14001:2004认证，负责船舶日常商业、技术管理和运营，公司通过即期、定期租船和联营安排使用船舶 [14] 各船只租约详情 | 船只名称 | 类型 | 载重吨 | 标准箱 | 建造年份 | 租约情况 | 等价期租租金（美元/天） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | MARCOS V(*) | 中级 | 72968 | 6350 | 2005 | 租至2024年12月；租至2025年8月 | 42200；15000 | | SYNERGY BUSAN(+) | 中级 | 50726 | 4253 | 2009 | 租至2024年12月 | 25000 | | SYNERGY ANTWERP(*) | 中级 | 50726 | 4253 | 2008 | 租至2025年3月 | 26500(**) | | SYNERGY OAKLAND(*) | 中级 | 50787 | 4253 | 2009 | 租至2026年5月 | 42000 | | SYNERGY KEELUNG(*) | 中级 | 50969 | 4253 | 2009 | 租至2025年4月 | 23000 | | EMMANUEL P(*) | 中级 | 50796 | 4250 | 2005 | 租至2025年4月 | 21000 | | RENA P(*) | 中级 | 50796 | 4250 | 2007 | 租至2025年4月 | 21000 | | EM KEA(*) | 支线 | 42165 | 3100 | 2007 | 租至2026年5月 | 19000 | | GREGOS(*) | 支线 | 37237 | 2800 | 2023 | 租至2026年4月 | 48000 | | TERATAKI(*) | 支线 | 37237 | 2800 | 2023 | 租至2026年7月 | 48000 | | TENDER SOUL(+) | 支线 | 37237 | 2800 | 2024 | 租至2024年12月 | 17000 | | LEONIDAS Z (*) | 支线 | 37237 | 2800 | 2024 | 租至2026年3月 | 20000 | | PEPI STAR(*)(**) | 支线 | 22262 | 1800 | 2024 | 租至2026年6月 | 24250 | | EVRIDIKI G(*) | 支线 | 34677 | 2556 | 2001 | 租至2025年2月 | 40000 | | EM CORFU(*) | 支线 | 34654 | 2556 | 2001 | 租至2025年2月 | 40000 | | DIAMANTIS P(*) | 支线 | 30360 | 2008 | 1998 | 租至2024年10月 | 27000 | | MONICA(*) | 支线 | 22262 | 1800 | 2024 | 租至2025年5月 | 16000 | | STEPHANIA K(*)(**) | 支线 | 22262 | 1800 | 2024 | 租至2026年5月 | 22000 | | EM SPETSES(*) | 支线 | 23224 | 1740 | 2007 | 租至2024年8月；然后至2026年4月 | 29500；18100 | | JONATHAN P(*) | 支线 | 23357 | 1740 | 2006 | 租至2024年9月 | 26662(***) | | EM HYDRA(*)(**) | 支线 | 23351 | 1740 | 2005 | 租至2025年2月 | 13000 | | JOANNA(+)(*) | 支线 | 22301 | 1732 | 1999 | 租至2024年8月；然后从2024年10月至2026年8月 | 13500；16500(****) | | AEGEAN EXPRESS(+) | 支线 | 18581 | 1439 | 1997 | 租至2024年12月 | 8000 | [6] 在建船只情况 | 船只名称 | 类型 | 载重吨 | 标准箱 | 预计交付时间 | 租约情况 | 等价期租租金（美元/天） | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | DEAR PANEL | 支线 | 37237 | 2800 | 2024年第四季度 | - | 2800 | | SYMEON P | 支线 | 37237 | 2800 | 2024年第四季度 | - | 2800 | [3]

ATHENS, Greece, July 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Euroseas Ltd. (NASDAQ: ESEA, the "Company" or "Euroseas"), an owner and operator of container carrier vessels and provider of seaborne transportation for containerized cargoes, announced today a new time charter contract for its feeder containership, M/V Joanna, built in 1999 with capacity of 1732 teu, for a minimum period of 23 to a maximum period of 25 months at the option of the charterer, at an average gross daily rate of $16,500. The charter for M/V Joa ...