财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机增长率为3%，EBITA为77亿瑞典克朗，利润率为11.3% [8] - 毛利润增加34亿瑞典克朗，达到281亿瑞典克朗，主要得益于网络业务的强劲表现和Vonage的整合 [8] - 网络业务有机增长7%（不包括IPR），毛利润增加20亿瑞典克朗，达到214亿瑞典克朗 [10] - 云软件和服务业务销售额有机下降5%，EBITA为负7亿瑞典克朗 [25] - 企业业务销售额有机增长21%，EBITA为负12亿瑞典克朗，主要由于一次性收购成本 [26] - 自由现金流为25亿瑞典克朗，库存增加以应对客户交付需求 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务：有机增长7%（不包括IPR），毛利润增加20亿瑞典克朗，毛利率为44.4% [10][25] - 云软件和服务业务：销售额有机下降5%，毛利率为32.1%，EBITA为负7亿瑞典克朗 [25] - 企业业务：销售额有机增长21%，EBITA为负12亿瑞典克朗，主要由于一次性收购成本 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场有机增长9%，东南亚、大洋洲和印度市场增长13% [27] - 东北亚市场销售额下降6%，中东和非洲市场增长3%，欧洲和拉丁美洲市场持平 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术领先和产品替代来管理利润率，并在全球范围内扩大市场份额 [5] - Vonage的收购是公司企业战略的关键一步，预计将推动云通信解决方案的发展 [6][11] - 公司预计企业业务的年增长率将超过20% [7] - 公司将继续投资于技术领先地位，以增强竞争力和市场份额 [10][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年北美市场的资本支出将低于2022年，但其他地区的增长将弥补北美市场的下降 [36][44] - 公司预计2023年网络业务将继续增长，尤其是在印度等新兴市场 [45] - 公司正在采取措施应对通胀压力，包括价格调整和成本削减 [39][48] 其他重要信息 - 公司正在与美国司法部和证券交易委员会合作，处理2019年的调查报告和违规通知 [15] - 公司预计第四季度的IPR收入将在10亿至15亿瑞典克朗之间 [18][35] - 公司预计2022年网络业务的EBITA利润率将超过16%至18%的目标范围 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 网络业务毛利率下降的原因 - 网络业务毛利率下降主要由于IPR收入减少、供应链成本增加以及早期大规模合同的服务份额较高 [53][54] 问题: 云软件和服务业务的盈利能力延迟 - 云软件和服务业务的盈利能力延迟主要由于5G核心部署的高服务成本和系统集成成本 [62][63] 问题: Vonage的整合和未来盈利能力 - Vonage在整合初期表现良好，EBITA和现金流均为正，预计未来将通过现有业务、协同效应和网络API市场推动增长 [73] 问题: 5G用例的进展 - 5G用例正在逐步显现，包括固定无线接入、企业连接和工厂自动化等 [68][69][70] 问题: 企业业务的竞争格局 - 公司在企业无线网络领域处于领先地位，预计将与超大规模云服务提供商合作以扩大市场份额 [75] 问题: 2024年EBITA利润率目标的驱动因素 - 2024年EBITA利润率目标的实现将主要依赖于云软件和服务业务的盈利改善以及企业业务的持续增长 [82]

业绩总结 - 2022年第三季度净销售额为68.0亿瑞典克朗，同比增长21%[8] - 毛收入为28.2亿瑞典克朗，同比增长14%[8] - 毛利率为41.4%，较去年同期下降260个基点[10] - EBITA为7.7亿瑞典克朗，同比下降17%[8] - 自由现金流在并购前为2.5亿瑞典克朗，同比下降80%[15] - 企业部门的净销售额同比增长231%，达到5.2亿瑞典克朗[11] - Vonage收购为报告销售额贡献了29亿瑞典克朗[12] 研发与未来展望 - 研发费用为11.9亿瑞典克朗，同比增长16.7%[8] - 预计第四季度IPR收入为10亿至15亿瑞典克朗[21] - 预计2022年网络部门的EBIT率将略高于16%至18%的财务目标范围[22] - 公司计划推出新产品和服务，并将增加研发支出以满足预期需求[29] - 公司在战略合作和合资企业的运营或财务表现方面有预期的增长潜力[29] 市场与风险因素 - 公司在2022年第三季度的财务表现将受到市场增长、未来市场条件和财务状况的影响[29] - 公司预计未来的流动性、资本资源和盈利能力将受到行业趋势和市场发展特征的影响[29] - 未来的财务表现可能会受到技术和行业趋势的影响，包括监管和标准化环境[29] - 公司的前瞻性声明可能会受到多种风险和不确定性的影响，这些因素可能导致实际结果与预期结果存在显著差异[31] - 重要因素包括在最近的年度报告和季度报告中描述的风险因素[32] 其他信息 - 公司明确表示不承担更新前瞻性声明的义务，除非法律或证券交易所规定要求[33] - 公司不提供任何证券的销售或购买邀请，投资者应谨慎做出投资决策[34] - 本次报告不构成招股说明书或类似文件[34]

业绩总结 - 第二季度净销售额为62.5亿SEK，同比增长14%[9] - 有机销售增长为5%，四个市场领域实现有机增长[11] - EBIT为7.4亿SEK，同比增长26%[9] - 毛利率为42.2%，同比下降170个基点，主要由于知识产权收入减少和成本增加[11] 现金流与财务状况 - 自由现金流在并购前为4.4亿SEK，同比增长9%[15] - 净现金期末为70.3亿SEK，较上季度增加5.2亿SEK[15] - 自由现金流滚动四个季度为29.2亿SEK，占净销售额的12%[16] 研发与费用 - 研发费用为11.5亿SEK，销售和管理费用为7.9亿SEK[9] - 知识产权收入为1.4亿SEK，较去年同期的2.3亿SEK下降[11] 未来展望 - EBITA滚动四个季度为14%，目标是在2-3年内达到15%-18%[11]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额达625亿瑞典克朗，有机增长5%，报告销售额增长14%，主要受5G在北美和欧洲部署推动，同时受俄罗斯业务暂停和IPR收入减少影响 [27] - 知识产权（IPR）收入为14亿瑞典克朗，同比减少9亿瑞典克朗，符合第一季度报告对第二季度的指引，公司维持第三季度指引不变 [28] - 研发费用达115亿瑞典克朗，增加10亿瑞典克朗，约40%与外汇变动有关，主要增加在网络业务的爱立信硅和云无线接入网（Cloud RAN）领域 [29] - 销售、一般及行政费用（SG&A）增加9亿瑞典克朗至79亿瑞典克朗，部分与外汇有关，其余与法律和合规成本有关 [30] - 息税前利润（EBIT）为74亿瑞典克朗，同比改善15亿瑞典克朗，EBIT利润率为11.8%，同比提高1.2个百分点 [30] - 净利润为47亿瑞典克朗，自由现金流为44亿瑞典克朗，去年同期为41亿瑞典克朗，尽管库存大幅增加，但仍实现增长 [31] - 滚动四个季度的EBITDA利润率为14.1%，公司长期目标是达到15% - 18% [32] - 滚动四个季度的毛利率（不包括重组）为43%，本季度毛利率为42.2%，低于去年的43.4%，主要因IPR收入下降 [13][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字服务（Digital Services）毛利率为39.9%，受部分云原生5G核心网合同初始部署成本和较低IPR收入占比影响，但5G核心网合同中标率令人鼓舞 [36] - 管理服务（Managed Services）毛利率提高4个百分点至23%，主要由网络优化业务增长和可变销售贡献，滚动四个季度EBIT利润率为9.5%，处于2022年设定的9% - 11%目标范围内 [36][37] - 新兴业务及其他（Emerging Business and Other）毛利率为35.8%，同比有所下降，主要因2021年第二季度有一次性积极影响，Cradlepoint业务表现良好，增长超40%，毛利率高于集团平均水平 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售同比增长12%（外汇调整后），受网络业务对5G解决方案持续高需求驱动，美国客户处于5G部署和新用例引入前沿 [17] - 东南亚、大洋洲和印度市场销售增长6%，由网络和数字服务业务推动，市场份额有所增加 [18] - 东北亚市场销售同比小幅下降1%，主要因5G推出时间因素 [18] - 中东和非洲市场销售增长8%，主要由非洲的4G推出和数字服务软件升级驱动 [18] - 欧洲和拉丁美洲市场销售增长4%，得益于欧洲市场增长，拉丁美洲市场保持稳定，欧洲网络业务市场份额持续增加，但受乌克兰局势影响，俄罗斯业务损失销售额12亿瑞典克朗 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于移动网络领导地位和向企业市场的聚焦扩张，本季度引入新的集团结构以加速战略执行 [20] - 移动网络方面，合并数字服务和管理服务成立云软件和服务新部门，以利用云软件和服务融合，发展核心移动基础设施业务 [21] - 企业方面，成立新部门，包括企业无线解决方案业务领域（由Cradlepoint和专用网络合并而成），Cradlepoint本季度增长超40%，还包括全球网络平台，有望推动行业范式转变，公司正努力确保在7月底前完成对Vonage的收购 [22][24] - 公司在RAN市场（不包括中国大陆）份额从2017年的33%提升至39%，全球50%的中国以外5G流量通过爱立信无线电网络承载，全球前20大运营商中80%使用其5G核心网 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链形势仍具挑战，通胀压力显著，公司多年来投资降低供应链风险、增强弹性，虽增加库存成本，但从长期看有助于扩大业务规模和提高盈利能力 [10][11] - 公司通过产品替代和持续推出创新产品和解决方案应对成本上升，相信创新是抵消通胀压力的最重要方式，同时会在合同到期时调整条款 [12][42] - 5G是有史以来扩展最快的移动技术，但全球渗透率仍处于早期阶段，中频段渗透率较低，预计全球5G建设规模将更大、持续时间更长，公司有信心实现长期EBITDA利润率15% - 18%的目标，并使公司走上更高增长轨道 [43] 其他重要信息 - 本季度是按现有业务部门结构报告的最后一个季度，从第三季度报告开始，将按新结构（网络、云软件和服务、企业和其他）报告，并会对2020年全年、2021年第一季度至2022年第二季度的数据进行重述 [26] - 公司计划于12月15日举办资本市场日活动，届时将详细介绍战略和增长机会 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化本季度通胀影响，价格大多固定到年底，通胀压力是否会持续到年底，在此之前有无应对措施 - 短期应对通胀压力的关键是产品替代，既可以讨论新功能价格，又能降低产品成本，公司自2017年以来一直采用该模式并持续受益 [48] - 合同通常为1 - 4年，定期续签时可调整条款，服务组件等在一定程度上也可调整价格，但产品替代仍是调整价格的关键方式 [49] - 预测宏观因素困难，公司会继续规划和缓解通胀影响，预计库存将在年底下降，这与供应和交付计划有关 [50][51] 问题2: 基于目前交易中标率，随着5G市场增长，公司市场份额是否可持续 - 5G核心网方面，随着5G网络流量增加，业绩有望改善，目前主要是系统集成收入，初始部署有额外成本 [53] - RAN方面，过去五年市场份额从33%提升至39%，公司有较强竞争地位，目标是继续扩大市场份额，因为长期规模对保持技术领先至关重要 [54] - 公司不仅关注RAN市场，还在企业市场寻求增长，如Cradlepoint业务和全球网络平台等 [55] 问题3: 如何看待明年RAN需求的可持续性，数字服务初始阶段的部署成本是否会持续，如何提高该业务的利润率 - 从长期看，5G将比以往无线技术有更高峰值和更长持续时间，因为它涵盖更多新领域和用例，将带动网络流量增长，需要更多有源组件，但短期需求受各国投资环境影响难以预测 [58][59] - 目前5G中频段渗透率较低，运营商开始将4G站点升级为5G，虽行业资本支出可能在未来几年下降，但公司所服务市场仍有增长机会 [60][61] - 数字服务方面，客户向5G和云技术、智能自动化转型，5G核心网是关键，公司获得众多5G核心网合同，初始合同实施有成本，但网络上线和用户迁移后收入将增长，这是数字服务业务转型的关键支柱 [62][63] 问题4: 数字服务第二季度的有机增长是因为市场变好还是自身销售执行改善，新结构与管理服务合并对其有何帮助，如何看待下半年季节性因素 - 随着初始合同推进，公司积累经验、实现项目里程碑，推动合同增长，未来将继续带动收入和盈利增长，16家最大运营商选择爱立信的5G核心网，目前正处于合同实施阶段 [66] - 管理服务和数字服务在网络自动化和编排方面有融合趋势，合并后将产生成本协同效应，整合产品，提高销售执行效率 [67] 问题5: 企业业务除Cradlepoint外有无增长迹象，专用网络业务何时能单独成为增长驱动力 - 目前企业业务增长主要来自Cradlepoint，专用网络业务开始有增长，但起点较低，客户反馈积极，产品有竞争力 [70] - 成立企业无线解决方案业务领域旨在利用Cradlepoint的市场推广能力推动专用网络业务增长，预计下半年增长有限，明年有望开始发挥作用 [71] 问题6: 供应链是否对收入有负面影响，与供应链模式转变相关的更高成本是否会永久存在，对长期利润率有何影响 - 供应链未对收入产生重大影响，公司供应团队和组织在挑战下成功按时、按量向客户交付产品 [74] - 公司计划建立更具弹性的供应链，若未来供应情况改善则更好，但目前不做此预期，将优先确保向客户交付产品 [74] - 供应链成本上升是行业普遍现象，公司将通过产品替代抵消成本上升，长期将继续执行现有发展轨迹 [75][76] 问题7: 是否需要调整运营成本基础以确保长期利润率，研发投入（如硅和云RAN）是暂时的还是新的基础 - 5G市场规模可能被低估，未来将有更多新应用需要5G网络密集化建设，公司将继续投资以保持技术领先地位 [79][80] - 虽投资可能在某些领域有所调整，但技术领先始终是核心，如云RAN投资目前有成本但未来有市场，公司将为长期发展持续投资 [80][81] - 企业市场规模未来可能超过基础设施业务，目前投资由基础设施业务支持，未来可拓展企业市场 [83][84] 问题8: 运营商是否愿意接受更快推出的解决方案并为此付费，在预计组件成本上升情况下，为何不利用现金流增加库存而非在年底减少库存 - 行业设备价格有通缩因素，但产品替代可降低公司生产成本，引入新功能可讨论定价，若能为客户降低成本（如能源、自动化等），则可就产品价值进行讨论，增加产品推出节奏有助于与客户沟通和降低成本 [89] - 软件业务占比增加，具有不同的利润率，且不受通胀压力影响，是积极因素 [91] - 公司优化库存是为确保向客户交付产品，目前库存增加是为保障供应，与供应商签订长期合同确保分配，根据下半年交付和组件流入情况，库存水平将呈净下降趋势，但重点仍是客户交付 [87][88] 问题9: 请描述对知识产权（IPR）收入流程的信心 - 公司拥有强大的5G专利组合，包括标准必要专利和实施专利，第三方分析也表明其具有较强地位，这是多年研发投入的体现 [96] - 公司通过谈判和诉讼等方式实现专利组合价值，虽会延迟部分毛利率，但相信最终能达成有吸引力的合同续签结果，团队有能力执行战略，对未来充满信心 [97][98]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额为551亿瑞典克朗，有机增长3%，报告销售额增长11% [37] - IPR收入为14亿瑞典克朗，同比增加6亿瑞典克朗，第二季度预计在10 - 15亿瑞典克朗 [38] - 毛利率为42.3%，同比下降60个基点 [40] - R&D投资为107亿瑞典克朗，同比增加11亿瑞典克朗 [41] - EBIT为48亿瑞典克朗，EBIT利润率为8.7%；排除一次性项目后，EBIT为59亿瑞典克朗，同比增加6亿瑞典克朗 [43][44] - 有效税率为29%，净收入为29亿瑞典克朗 [44] - 并购前自由现金流为 - 17亿瑞典克朗，滚动四个季度并购前自由现金流为288亿瑞典克朗，占净销售额的12.1% [45] - 滚动四个季度EBITDA利润率为14% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 网络业务 - 有机增长4%，因供应链韧性工作得以完成客户交付承诺 [47] - 滚动四个季度EBIT为21.3% [48] 数字服务业务 - 云原生5G核心产品组合销售呈两位数增长，但整体业绩未达预期 [15] - 毛利率降至42.9%，同比下降70个基点，EBIT为 - 14亿瑞典克朗 [48] 管理服务业务 - EBIT利润率为11.8%，因网络优化销售增加和成本时间因素，达到该业务板块成立以来最高 [50] 新兴业务及其他 - 爱立信风险投资部门重估带来0.3亿瑞典克朗损失，但Cradlepoint和专用网络业务有良好进展 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚、大洋洲和印度市场销售额同比下降17%，因订单和项目里程碑时间安排 [19] - 北美市场销售额同比增长9%，因各领域对5G解决方案需求高 [20] - 东北亚市场销售额同比下降20%，主要因日本项目时间安排，但中国大陆销售额因订单时间因素有所增加 [21] - 中东和非洲市场销售额下降9%，中东地区5G投资减少，部分被非洲市场增长抵消 [22] - 欧洲和拉丁美洲市场销售额增长15%，欧洲增长18%，由网络业务市场份额增加推动 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心业务是扩展在移动网络的领导地位，投资大规模MIMO产品组合，预计5G投资周期长，市场前景好 [23][27] - 扩展在5G核心领域的领导地位，全球20大运营商中有16家使用爱立信5G核心，已签署超60份合同，有12个活跃网络 [31] - 企业战略以专用网络和Cradlepoint为基础，Cradlepoint年度订阅账单增长52%，推出爱立信私有5G解决方案 [31][32] - 目标是创建网络API新市场，加速交付网络API，预计市场规模大 [33] - 计划在2022年上半年完成对Vonage的收购 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度业绩稳健，虽面临全球供应链挑战和俄罗斯业务暂停等问题，但业务势头良好，市场份额增加 [10] - 5G在全球的部署将带来更多市场机会，公司对市场前景充满信心，预计未来2 - 3年达到15% - 18%的EBITDA利润率目标 [64] 其他重要信息 - 因俄罗斯业务资产减值和其他特殊成本，第一季度计提9亿瑞典克朗准备金 [9] - 收到美国司法部关于DPA违规通知，预计解决方案将包括货币和其他措施，但具体规模无法可靠估计 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 网络业务中10亿瑞典克朗软件销售从Q1推迟到Q2，是否意味着Q2环比增长会超季节性；目前库存水平是否满意；IPR收入正常运行率是否受汇率影响 - 公司通常不针对特定季度营收结果进行指导，虽确定该软件销售会在Q2确认，但各季度情况复杂，需综合考虑整体季节性 [69][70] - 库存投资是为应对全球供应链情况的增值投资，未来几个季度库存水平仍将维持在较高水平，若全球组件供应情况改善，库存水平可降低 [71][72] - IPR收入与当前续约情况有关，公司会尽力保护IPR投资的长期价值，相关进展会及时更新 [74][75] 问题2: 本季度较高的R&D成本在2022年剩余时间是否会持续；公司将成本上涨转嫁给客户的能力如何，产品创新在订单中的接受程度怎样 - R&D成本将维持在较高水平，公司致力于成为移动基础设施技术领导者，此类投资虽需数年才能体现收益，但回报显著 [77][78] - 成本上涨是挑战，但公司通过推出新产品来保护和提高长期毛利率，投资未来ASIC有助于提升产品性能和定价能力 [80][81] 问题3: 数字服务业务过去几个季度展望积极，现在为何变得谨慎，除R&D支出增加外还有哪些挑战 - 数字服务业务营收表现较弱，但5G产品组合和BSS解决方案有良好发展，公司产品组合有竞争力，但销售执行需加强，以实现更好的营收增长 [83][84] 问题4: 未来几个季度主要地理市场业务发展趋势及增长机会和挑战；10亿瑞典克朗年度合同在Q2签署的确定性 - 戴尔奥罗预测2022年市场增长5%，北美增长8%，北美市场因C波段建设和网络致密化需求，增长势头将持续；印度5G频谱今年晚些时候将可用，市场潜力大 [87][89] - 该合同确定从Q1推迟到Q2 [86] 问题5: 2023年美国市场与中国市场在5G投资趋势上的差异；企业业务收入占比和增长率 - 中国5G网络建设领先，需开发更多应用以驱动额外资本支出；美国C波段建设将持续到2023年，且资本支出将更多转向网络致密化的有源组件，无线资本支出前景良好 [98][100] - 企业业务目前在公司总业务中占比相对较小，但增长迅速，公司看好其未来发展，认为其市场规模将与消费者或CSP市场相当 [103][104] 问题6: 美国司法部问题解决方案中“其他措施”可能是什么；数字服务业务是否需要进行结构或领导层调整 - 公司与美国司法部就相关问题进行沟通，目前无法推测具体措施，会在有新进展时及时通报 [111] - 数字服务业务需改善销售执行和产品交付，公司将加大努力提升业绩，虽面临挑战，但对未来达到满意利润率的承诺不变 [108][110] 问题7: 数字服务业务中BSS和5G核心两位数增长但营收仍下降2%的原因；是成本控制还是销售执行方面不满意；管理服务业务本季度23%的毛利率是新水平还是暂时现象 - 数字服务业务处于新旧产品组合过渡阶段，5G核心合同初期有成本投入，收入后期才会体现，同时传统业务销售下滑，因此需加速营收增长 [116][118] - 公司需加强销售执行以推动营收增长，而非单纯依靠成本控制 [119][120] - 管理服务业务本季度毛利率受成本时间因素影响，处于较高水平，未来会趋于正常，建议关注四个季度滚动毛利率 [114][115] 问题8: 公司产品功耗比当前产品低25%，与竞争对手相比如何；R&D投资是否还有其他可提升竞争力的改进 - 公司致力于在功耗、频谱效率和网络性能等技术方面保持领先，目前产品功耗低25%，未来还会进一步降低，这有助于维持更好的毛利率和运营利润 [122]

公司起源与上市信息 - 母公司于1918年8月18日成立，起源可追溯到1876年[26][32] - 公司A类和B类股票在纳斯达克斯德哥尔摩交易所交易，美国存托股票在纳斯达克纽约交易所交易[29] 伊朗业务财务数据 - 2021年公司在伊朗与移动通信公司和MTN Irancell的销售总收入约为1.11亿瑞典克朗[40] - 2021年公司向MTN Irancell供应网络关键软件容量，当前价值约为3.04亿瑞典克朗[40] - 2021年公司在伊朗销售的营业收入（税前和财务净额前的收入）经内部成本分配后约为2000万瑞典克朗[40] 伊朗业务交易与担保情况 - 公司在伊朗使用萨曼银行和帕斯argad银行进行当地货币交易、现金管理和存款[41] - 2021年未就公司在伊朗的业务活动向五家当地银行开具新的履约保函或类似担保[41] - 2021年，伊朗当地银行开具的用于担保伊朗客户向公司付款义务的现有银行担保进行了续签[41] 公司业务范围 - 母公司业务主要包括公司管理、控股公司职能和内部银行业务[30] - 公司业务组合涵盖网络、数字服务、托管服务以及新兴业务[33] 母公司子公司账面价值 - 母公司直接持股的子公司总账面价值为7.2009亿瑞典克朗[43] 公司产能与设施数据 - 2021年公司整体产能利用率为63%[46] - 2021年主要生产和组装设施总建筑面积为4.04万平方米，2020年为4.04万平方米，2019年为3.46万平方米[47] 美国存托股票（ADS）费用相关 - 2021年每ADS收取0.02美元的年度服务费和0.01美元的年度股息费[127] - 2021年德意志银行因向ADS持有人收取发行和注销费用、股息处理和年度服务费用而支付给爱立信的金额约为1160万美元[129] - 2021年德意志银行承担的与ADS计划相关的第三方自付费用约为7.35万美元[130] - 存入股份和发行收据，每100份美国存托股份或其零数最高收取5美元，由接收收据的一方支付[132] - 交出收据交付存入股份，每100份美国存托股份或其零数最高收取5美元，由交出收据的一方支付[132] - 现金股息和现金收益分配处理，每100份美国存托股份最高收取3美元，由所有美国存托股份持有人支付[132] - 美国存托股份管理，每100份美国存托股份每年最高收取3美元，由所有美国存托股份持有人支付[132]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为713亿瑞典克朗，有机增长2%，若排除中国市场，有机增长5% [38] - 第四季度知识产权（IPR）收入为24亿瑞典克朗，预计2022年第一季度在10 - 15亿瑞典克朗之间 [41] - 第四季度毛利率为43.5%，上年同期为40.6%；全年毛利率同样为43.5% [15][16] - 第四季度息税前利润（EBIT）为123亿瑞典克朗，EBIT利润率为17.3%，同比提高150个基点；全年EBIT为323亿瑞典克朗，EBIT利润率为13.9% [16][44] - 第四季度净利润同比增长41%，达到101亿瑞典克朗 [45] - 第四季度经营活动现金流增至152亿瑞典克朗，全年为391亿瑞典克朗，比2020年增加约100亿瑞典克朗 [54] - 第四季度自由现金流（并购前）为135亿瑞典克朗，全年为321亿瑞典克朗，占净销售额的13.8%，超过9% - 12%的长期目标 [16][56] - 全年报告销售额为2323亿瑞典克朗，有机增长4%，排除中国市场增长8%；硬件占销售组合的46%，高于2020年的41% [46] - 全年有效税率为21%，若加上一次性受益，有效税率为25%，较2020年下降10个百分点 [52] - 全年摊薄后每股收益为6.81瑞典克朗，资本回报率为18.4%，高于去年的17% [53] - 董事会提议每股股息为2.50瑞典克朗，较去年增加25% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 网络业务（Networks） - 排除中国大陆市场后，销售额增长6%，在北美、欧洲和拉丁美洲实现两位数增长 [32] - 毛利率从去年的43.5%增至46.4%，主要得益于运营杠杆 [32] - 全年毛利率为47%，提高320个基点 [47] 数字服务业务（Digital Services） - 排除中国大陆市场后，销售额增长3% [33] - 毛利率增至43.4%，受软件销售增加推动 [33] - 预计2022年有有限亏损，改善将倾向于下半年，因5G网络流量增加 [34] - 全年毛利率为42%，受5G核心合同部署初始成本影响 [48] 管理服务业务（Managed Services） - 销售额同比下降，新业务无法完全抵消客户需求下降，存在合同重新规划和计划退出情况 [35] 新兴业务及其他（Emerging Business and Other） - 专用网络和Cradlepoint的5G产品组合势头增强，销售额和毛利率均有改善，Cradlepoint是主要贡献者 [36] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲和拉丁美洲 - 销售额增长12%，其中欧洲增长11%，拉丁美洲增长17%，得益于网络和数字服务增长以及市场份额增加 [28] 北美 - 销售额增长15%，受5G强劲需求推动，已与所有一级运营商签署5G合同 [29] 中东和非洲 - 销售额增长5%，主要由非洲数字服务的软件升级需求推动 [30] 东北亚 - 销售额同比下降22%，主要因中国大陆市场份额大幅下降 [30] 东南亚、大洋洲和印度 - 销售额较2020年下降13%，主要是网络业务表现不佳，但数字服务有良好发展 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于扩展移动基础设施业务领导地位，通过研发投资实现技术领先，并利用该地位拓展企业业务 [9] - 宣布收购Vonage，预计在2022年第一季度或第二季度完成，将其作为独立实体运营，同时投资全球网络平台，通过Vonage将5G网络的API暴露给开发者生态系统，推动企业和消费者数字化应用 [17][19][20] - 公司致力于加速实现15% - 18%的EBITDA利润率长期目标，预计在两到三年内达成 [24] - 过去几年采取措施提高资本效率，能够用现金进行Vonage收购，同时不影响其他业务投资 [26] - 5G是发展最快的移动技术，公司拥有109个5G活网络和170个5G网络客户协议或合同，在多个独立基准测试中表现出色，凭借技术和研发投资获得市场份额 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是多事之年，公司面临疫情、供应链挑战和通胀压力，但团队表现出色，实现了良好业绩 [10] - 5G全球部署加速，公司处于领先地位，未来将继续受益于市场增长机会 [11][60] - 对核心移动基础设施业务未来增长充满信心，企业业务将提供更高增长和盈利潜力，是实现长期目标的关键 [23][61][64] - 尽管面临供应干扰，但公司供应链团队努力增强了供应链弹性，能够满足客户需求 [40] - 认为5G投资周期将比以往更长，市场增长潜力被低估，除了消费市场，企业市场和新细分市场（如固定无线接入、第一响应者网络）将带来更多机会 [96][97][106] 其他重要信息 - 第四季度收到美国司法部关于延迟起诉协议（DPA）违约的函件，公司将在有更多信息时更新市场，同时继续大力投资建设世界级合规计划和诚信文化 [21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：强劲毛利率的原因及可持续性，以及中国市场份额减少的影响 - 毛利率改善是各业务板块的全面提升，关键驱动因素是技术水平和成本控制，研发团队在产品设计和服务性方面表现出色，市场份额增加也对长期毛利率有积极影响，公司对未来毛利率有信心 [68][69][70] 问题2：欧洲和拉丁美洲市场份额情况、5G 发展阶段以及是否需要新的综合目标 - 全球5G部署仍处于早期阶段，未来需求良好；市场份额增长主要源于产品组合和研发投资，而非地缘政治因素；公司已提前一年实现2022年目标，目前重点是在两到三年内实现15% - 18%的EBITDA利润率长期目标 [72][74] 问题3：网络业务的定价能力、供应链干扰以及业务组合变化 - 市场前景良好，需求强劲，公司将继续关注供应链情况；硬件业务增长符合战略，未来软件份额将增加，各业务利润率差异减小，公司致力于提高软件份额 [77][78][79] 问题4：2022年IPR收入假设和OpEx运行率 - 公司努力最大化IPR收入，历史水平为100亿瑞典克朗，但目前处于续约阶段，暂不提供具体金额；OpEx方面，SG&A注重成本纪律和效率，R&D将根据长期价值进行投资 [88][86][87] 问题5：中国市场收入趋势、改善盈利能力的措施以及美国市场前景 - 中国市场份额预计维持在3%左右，已采取措施降低成本和调整组织架构；对美国市场更乐观，认为5G需求强劲，投资周期将更长 [93][94][96] 问题6：网络业务目标范围、利润率侵蚀原因以及DPA违约情况 - 目前重点是两到三年的EBITDA目标，暂未细分到各业务板块；关于DPA违约，是美国司法部的判定，有更多信息时会再沟通 [100][101][99] 问题7：2022年有效税率指导以及固定无线接入、第一响应者网络市场看法 - 2021年25%的有效税率可作为参考，未来地理业务组合变化可能影响税率；对固定无线接入、第一响应者网络等市场乐观，认为将成为5G市场的重要细分领域，延长投资周期 [104][106][108] 问题8：数字服务业务盈利曲线解读 - 数字服务业务的扭亏将依赖软件收入增长，达到盈亏平衡后，向更高利润率的发展将更平滑、更快，但需要一定时间积累软件业务量 [111]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并收入增长13%，达到3.58亿美元，主要受通信平台收入增长23%至2.88亿美元的推动，该平台收入占合并收入的比例从去年同期的74%提升至80% [24] - 第三季度合并调整后EBITDA为5100万美元，同比增加900万美元，增幅22%，得益于收入增加和通信平台运营结构的改善 [24] - 第三季度末净债务为4.47亿美元，较上季度减少2800万美元，较去年同期减少9000万美元，截至9月30日，净债务不到过去12个月调整后EBITDA的2.3倍 [29] - 第四季度，预计通信平台收入在2.93 - 3.01亿美元之间，服务收入增长22% - 25%；调整后EBITDA在400 - 800万美元之间；消费者业务收入约6500万美元，调整后EBITDA约4200万美元；合并总收入在3.58 - 3.66亿美元之间，调整后EBITDA在4600 - 5000万美元之间 [30][31] - 2021年全年，预计通信平台收入在11.13 - 11.21亿美元之间，服务收入在11.55 - 11.63亿美元之间，增长23% - 24%；API收入增长约40%；统一通信和联络中心服务收入呈中高个位数增长；调整后EBITDA在800 - 1200万美元之间，规则40结果处于20%多的中间水平；消费者业务全年收入约2.88亿美元，调整后EBITDA约1.86亿美元；合并总收入在14.00 - 14.09亿美元之间，调整后EBITDA在1.94 - 1.98亿美元之间 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 通信平台（VCP） - 服务收入增长25%，达到2.74亿美元，超出预期，得益于全产品线的广泛需求；收入流失率为0.6%，较去年同期改善60个基点；每位客户的月服务收入从去年同期的527美元增长25%至657美元 [24] - 第三季度毛利率为45%，同比下降，主要因API产品尤其是消息业务的高增长；调整后EBITDA为500万美元，同比改善1900万美元 [25] - 运营费用总计1.65亿美元，占通信平台总收入的57%，较去年同期改善18个百分点；销售和营销费用为8300万美元，占总收入的29%；工程和开发费用为1700万美元，占总收入的6%，加上资本化软件总计2800万美元，占服务收入的10%；一般和行政费用为4200万美元，占总收入的15%，较去年同期减少约1100万美元 [27][28] API业务 - 收入增长43%，达到1.55亿美元，得益于各产品领域和地区的持续增长，在电子商务、金融和旅游等垂直领域表现强劲 [26] 统一通信和联络中心（UC & CC） - 服务收入增长8%，达到1.19亿美元；BBC和BCC云产品的综合增长率为13%，得益于微型和中小企业以及中大型企业的增长；总预订量同比和环比均有所增长，渠道业务势头良好，前十大交易中有五笔同比大幅增长，其中三笔最大交易来自渠道 [13] 消费者业务 - 第三季度收入为7000万美元，较去年同期下降15%；调整后EBITDA为4600万美元，低于去年同期的5600万美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前正处于互联网、移动性、云计算和5G网络融合的数字转型和智能通信浪潮中，客户期望通过数字方式与公司互动，员工期望无缝协作和接入技术，公司通过通信平台提供相关能力 [6] - 上个月收购了对话商务领域的领导者Jumper.ai，以利用无缝购物和对话服务的融合趋势，加速客户差异化竞争 [8] - 持续在产品创新方面投入，本季度推出了多项新功能，如用于BBC的AI虚拟助手、视频快速接入工具以及被谷歌选中的联络中心解决方案 [17][18][19] - 在统一通信和联络中心业务上，通过改进市场推广策略，有望在2022年初实现收入两位数增长，集成解决方案是关键差异化因素 [13] - 公司在API业务上增长迅速，超过了最大竞争对手，认为通过提升产品质量、增加新功能和关注客户需求，有望在大型客户市场获得更多份额 [68][69] - 重视与渠道合作伙伴的关系，通过加强沟通、提供更好的工具和激励措施，建立了良好的信任基础，渠道业务的管道和关键交易持续加速 [65][66] - 与Salesforce在CCaaS方面的合作机会良好，管道和胜率表现强劲，将继续增加产品功能和投资，Jumper.ai的能力也将有助于在UCC领域的发展 [87][88] - 对于微软在CCaaS平台添加语音功能，公司认为市场机会巨大，将专注于客户需求，凭借自身产品和渠道优势参与竞争 [89] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为所处市场规模大且增长迅速，随着数字转型和智能通信浪潮的到来，公司处于有利位置，有望受益于市场的长期增长趋势 [20] - 公司对自身执行能力充满信心，预计2021年将远超原收入预期，得益于执行能力的提升、市场推广的聚焦和产品创新 [20] - 公司将继续关注市场变化，积极寻找投资机会，通过战略收购和产品创新，为客户、团队成员和股东创造价值 [22][95] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提及的部分内容可能为前瞻性陈述，基于管理层的预期，存在不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，更多风险信息可在幻灯片第二页和SEC文件中查看 [4] - 电话会议中会提及非GAAP财务指标，与GAAP的对账信息可在第三季度收益新闻稿或IR网站上的幻灯片中获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何看待通信平台（VCP）的长期毛利率走势 - 公司认为通信平台的毛利率将保持在40%多的中间水平，目前更注重业务规模的增长，愿意为了收入增长而适当牺牲一些毛利率，随着规则40指标的改善，对未来毛利率表现有信心 [37][38] 问题2：API业务在各地区的表现是否有超出或低于预期的情况 - 公司表示API业务在各地区表现均衡，需求强劲，现有客户对现有API的需求以及新客户对新API的采用都很积极，各地区和各行业都有良好的增长态势 [39][40] 问题3：规则40指标的提升主要是由运营杠杆还是增长驱动 - 公司认为规则40指标的提升主要得益于收入的强劲增长，尤其是API和UCC业务的增长，未来增长仍将是推动该指标的关键因素，同时也会注重有效的财务管理和对客户需求的投资 [42][45] 问题4：外汇对通信平台（VCP）增长的影响 - 公司表示外汇对通信平台增长的影响较小，本季度VCP服务收入按报告和按固定汇率计算均为25% [45][46] 问题5：Jumper.ai的收购对第四季度和2022年的收入和成本有何影响，以及整合进展如何 - 公司认为Jumper.ai的收购符合市场发展趋势，将有助于公司在对话商务领域成为领导者，目前未看到对运营成本有重大影响，预计随着时间推移会产生协同效应，提升运营利润率，整合工作进展顺利，团队文化契合 [50][54][57] 问题6：未来API业务中消息、语音和视频的增长趋势及主要驱动因素 - 公司认为消息业务将继续受益于从通知向对话的转变以及增值功能的增加，需求将保持强劲；语音和视频等其他API业务虽然基数较小，但未来百分比增长将更快，公司将专注于功能创新和垂直领域差异化 [59][60] 问题7：UCC业务的渠道合作伙伴和直接销售努力的情况如何 - 公司表示UCC业务团队在市场推广方面取得了良好进展，业务有望在2022年初实现两位数增长，云组件已实现中两位数增长；与渠道合作伙伴的沟通和合作得到了积极反馈，信任正在建立，渠道业务的管道和交易持续加速；在直接销售方面，通过营销团队的努力，微型和中小企业市场得到了重新激活，中大型企业市场也保持强劲 [62][64][65] 问题8：公司在API业务上是否开始在大型客户中获得份额，产品质量是否足够 - 公司认为在转型的第一阶段已对业务进行了整顿，产品质量得到了提升，通过增加新功能和关注客户需求，正在赢得大型客户的认可，扩大市场份额，未来将继续积极竞争 [69][71][73] 问题9：受COVID影响的行业如旅游和 hospitality目前的表现如何，API和UCC业务中哪些垂直领域表现领先 - 公司表示随着COVID影响的缓解，旅游和 hospitality行业有所改善，同时物流、加密平台、社交和支付等领域也有需求；公司认为业务的多元化是竞争优势，未来将继续参与各行业的发展，更关注客户互动方式的变化 [76][77][78] 问题10：公司如何激励渠道合作伙伴 - 公司通过与渠道合作伙伴的领导层沟通，表达对渠道业务的承诺和关注；推出Vonage Accelerate计划，并提供更好的工具、文档和激励措施；加强团队在市场的投入，跟进反馈并持续改进；渠道合作伙伴对公司的投资和改进给予了积极反馈，信任正在建立 [79][80][81] 问题11：公司与Salesforce在CCaaS方面的合作情况，以及如何看待Microsoft在该领域的竞争 - 公司表示与Salesforce的合作机会良好，管道和胜率表现强劲，将继续增加产品功能和投资，Jumper.ai的能力也将有助于在UCC领域的发展；对于Microsoft的竞争，公司认为市场机会巨大，将专注于客户需求，凭借自身产品和渠道优势参与竞争 [87][88][89] 问题12：如何看待当前的净债务情况以及未来的并购策略 - 公司表示净债务情况得到了改善，团队在收款和偿债方面表现出色，运营状况良好；未来将继续偿还债务，同时积极寻找战略并购机会，关注能够提升收入和推进公司战略的关键领域，Jumper.ai就是一个成功的案例 [93][94][96] 问题13：渠道合作伙伴是否更愿意销售API解决方案，是否有更多的交叉销售 - 公司表示渠道对API解决方案的兴趣增加，认为这可以为客户提供未来保障；在UC CC业务的客户沟通中，API部分的参与度和互动性较高，虽然仍处于早期阶段，但预计未来会有更多的交叉销售 [98][99] 问题14：UC CC业务的加速增长中，捆绑销售和独立销售的贡献分别是多少 - 公司表示目前UC或CC的独立销售在管道和成交交易中仍占主导，但捆绑销售的比例在逐渐增加，尤其是在大型交易中，这种趋势预计将继续加速 [100][101] 问题15：本季度工程开发费用增加的原因以及未来的趋势 - 公司表示本季度工程开发费用的增加是一次性会计项目导致的，未来将继续增加在工程和开发方面的投资，因为产品和创新是软件通信云业务的未来 [102][103] 问题16：VCP消息业务的运营商费用是否有变化 - 公司表示VCP消息业务的运营商费用本季度没有变化，对未来的指导有信心，预计API业务将保持约37%的增长，UCC业务将保持高个位数增长 [106][107]

业绩总结 - 第三季度合并收入同比增长13%，达到3.58亿美元[13] - VCP服务收入同比增长25%，达到2.74亿美元[15] - 调整后EBITDA同比增长22%，达到5100万美元[13] - 2021年第三季度净收入为(2,032)千美元，较2020年同期的(10,062)千美元有所改善[33] - 2021年第三季度的EBITDA为32,670千美元，较2020年同期的12,931千美元显著增长[33] - 2021年第三季度的调整后EBITDA为50,861千美元，较2020年同期的41,602千美元增加22%[33] - 2021年第三季度的自由现金流为31,118千美元，较2020年同期的(362)千美元大幅改善[34] - 2021年第三季度的毛利率为87.5%，较2020年同期的86.3%有所提升[32] 用户数据 - 消费者收入同比下降15%，降至7000万美元[23] - VCP收入流失率为0.6%，同比改善60个基点[16] - 2021年第三季度的服务、接入和产品收入为63,342千美元，较2020年同期的68,100千美元下降[32] 未来展望 - VCP收入预计在2021年第四季度为2.93亿至3.01亿美元，全年为11.13亿至11.21亿美元[27] - 总合并收入预计在2021年第四季度为3.58亿至3.66亿美元，全年为14亿至14.09亿美元[27] - 消费者调整后EBITDA预计在2021年第四季度约为4200万美元，全年约为1.86亿美元[27] - 资本支出预计在2021年第四季度约为1600万美元，全年约为6000万美元[27] 财务状况 - 现金流来自运营同比增长248%，达到4400万美元[25] - 自由现金流为3100万美元[25] - 净债务与LTM调整后EBITDA的比率为2.3倍[26] - 2021年9月30日的总债务为495,500千美元，较2020年12月31日的560,500千美元减少11.6%[35] - 2021年9月30日的无条件现金为48,386千美元，较2020年12月31日的43,078千美元增加12.5%[35] - 2021年9月30日的净债务为447,114千美元，较2020年12月31日的517,422千美元减少13.5%[35] 资本支出 - 2021年第三季度的资本支出为(2,058)千美元，较2020年同期的(2,863)千美元有所减少[34] - 调整后EBITDA减去资本支出在2021年第四季度同比增长900万美元，达到3800万美元[30]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度合并收入增长13%至3.51亿美元，主要受通信平台收入增长22%推动，该平台收入占合并收入的比例从去年同期的73%升至79% [30] - 第二季度调整后EBITDA为4900万美元，同比增加700万美元 [30] - 通信平台服务收入增长23%至2.6亿美元，超出预期，收入流失率为1%，与去年基本持平，每位客户的月服务收入从去年的509美元增至632美元，增长24%，毛利率为46%，全年预计在40%多的中间水平，调整后EBITDA为正100万美元，实现首个盈利季度，较2020年第二季度增加1900万美元 [31] - API收入增长40%至1440万美元，统一通信和联络中心服务收入增长7%至1160万美元 [32] - 通信平台运营费用总计1.67亿美元，占总收入的60%，同比改善12个百分点，销售和营销费用为8200万美元，占总收入的30%，同比减少600万美元，工程和开发费用为2200万美元，占总收入的8%，同比增加400万美元，一般和行政费用为4100万美元，占总收入的15%，较上年增加200万美元 [33][34] - 消费者部门收入为7500万美元，较上年减少11%，调整后EBITDA为4800万美元，低于去年的5900万美元 [35] - 第二季度末净债务为4.76亿美元，较去年减少6700万美元，较第一季度减少2800万美元，截至6月30日，净债务是过去12个月调整后EBITDA的2.5倍，公司希望到年底将杠杆率降至约2.25倍 [36] - 第三季度，预计通信平台收入在2.76 - 2.8亿美元之间，服务收入增长在20%左右，API同比增长在35% - 37%之间，统一通信和联络中心服务收入增长在中高个位数，调整后EBITDA在100 - 300万美元之间，消费者部门收入约6900万美元，调整后EBITDA约4500万美元，合并总收入在3.45 - 3.49亿美元之间，调整后EBITDA在4600 - 4800万美元之间 [37] - 2021年全年，预计通信平台收入在10.95 - 11.06亿美元之间，服务收入在10.38 - 10.49亿美元之间，增长在20%多的低水平，API收入增长在30%多的高水平，统一通信和联络中心服务收入增长在中个位数，第四季度增长将达到高个位数，调整后EBITDA在400 - 900万美元之间，消费者部门全年收入约2.88亿美元，调整后EBITDA约1.85亿美元，合并总收入在13.83 - 13.94亿美元之间，调整后EBITDA在1.89 - 1.94亿美元之间 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - API业务：收入增长40%至1440万美元，各产品领域和地区均持续增长，美元净扩张率为125%，在电子商务、社交媒体、游戏等领域使用量加速增长，旅游和酒店业也表现出强劲势头 [12][14] - 统一通信和联络中心业务：服务收入增长7%，超出预期，预订量实现同比正增长，预计第四季度收入增长将加速至高个位数，2022年实现两位数增长，前15大订单中有10个包含集成解决方案 [20] - 消费者业务：收入为7500万美元，较上年减少11%，调整后EBITDA为4800万美元，低于去年的5900万美元 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 通信市场预计到2024年将达到800亿美元，受云迁移、数字化转型和混合工作模式等长期趋势推动 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施战略转型计划，优化业务以提高运营效率，2021年计划净战略投资后减少运营费用5000万美元，战略投资集中在产品创新和市场推广，以推动增长 [7] - 公司认为自身在提供综合统一通信、联络中心和可编程API方面具有独特地位，将继续满足客户对通信和参与平台不断增长的需求，以及嵌入式API可编程通信市场的强劲增长 [26] - 公司将继续投资于渠道建设，通过Vonage Accelerate提供更多资源、支持和培训，推动渠道预订量增长 [22] - 公司将继续与Salesforce合作，在联络中心产品领域推动增长，认为自己是Salesforce Service Cloud Voice合作伙伴电话计划的领先早期合作伙伴 [23] - 行业竞争激烈，但市场规模巨大，公司将专注于客户需求，提供差异化的体验和解决方案，以获得更大的市场份额 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去一年的战略转型中取得了显著进展，第二季度业绩强劲且持续改善，展示了运营执行能力和战略转型的成果 [25] - 公司对自身在快速扩张的云通信市场中的增长和规模扩大能力充满信心，相信未来会更好 [27] - 公司认为通信市场正处于变革初期，未来3 - 7年将持续增长，公司具有多元化的地理、行业和产品组合，能够应对市场变化和季节性影响 [48][63] 其他重要信息 - 公司将继续投资于HIPAA、PCI、SOC 2合规，以增加市场机会，第二季度增强了消息传递API的合规认证，并为视频API添加了区域媒体区域 [19] - 公司在巴西、马来西亚和墨西哥建立了业务，并将继续深入拓展印度尼西亚等关键地区 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 统一通信和联络中心业务服务增长加速的依据是什么 - 该业务是传统的瀑布式业务，过去几个季度管道建设良好，潜在客户转化为合格线索、预订量和收入，云产品已实现两位数增长，公司在中小企业和多地点企业市场表现强劲，2022年将加大工程和产品投资，提升功能和产品，加强与Salesforce的合作，有望引领市场 [41][42][43] 问题2: 公司在渠道投资和预订量增长方面的详细情况 - 渠道是公司重要战略，通过Vonage Accelerate为不同客户群体提供定制解决方案，包括电子商务、支持服务和更好的渠道计划，提高了效率和投资回报率，渠道预订量增长，公司将继续投资支持 [44][45][46] 问题3: API业务的竞争环境、定价趋势和表现较好的地区 - 通信市场处于变革初期，API应用广泛，市场规模大，公司具有地理和行业多元化优势，能够实现不成比例的增长，各地区和行业均表现强劲，公司将继续投资新市场和行业，Jay补充称，业务增长受各地区和垂直领域广泛需求驱动，在消息传递方面表现突出，特别是在电子商务、社交媒体和游戏领域，旅游和酒店业也在复苏，公司自1月以来在巴西、马来西亚和墨西哥建立了业务，并将继续深入拓展印度尼西亚等关键地区 [48][50][53] 问题4: VCP流失率在统一通信、联络中心客户和API客户之间是否存在差异 - Steve认为流失率有所改善，反映了产品在市场上的认可度，Rory补充称，统一通信和联络中心业务的流失率处于多年来的最低水平，美元净扩张率为125%，公司希望保持在120% - 135%的范围内，这反映了客户的认可度和公司为客户创造的价值 [54][55] 问题5: 统一通信和联络中心业务要成为企业级产品还需投资哪些方面，除了与Salesforce的合作，是否有计划投资其他联络中心能力 - 与Salesforce的合作取得了良好效果，公司在该领域有很大机会实现领先增长，同时也有机会与其他生产力解决方案进行集成，公司将继续投资增强计费、扩展和全渠道功能，逐步提升产品能力 [58][59][60] 问题6: 第三季度指引是否考虑了季节性影响，特别是API业务 - Steve表示，指引已考虑了季节性影响，公司上半年表现强劲，预计将持续，尽管变种病毒可能带来影响，但旅游和酒店业正在复苏，API业务基于使用量，公司将确保提供优质产品，客户使用量和新用例的增加将推动业务增长，公司对实现指引有信心，Rory补充称，公司产品组合多元化，能够应对不同产品季度间的变化，降低季节性影响 [61][62][63] 问题7: 医疗保健垂直领域除视频API外的扩展机会，以及HIPAA合规和消息传递的影响 - 医疗保健是重要领域，公司产品组合多元化，有机会通过交叉销售为超过50%的客户增加更多API，HIPAA合规和金融科技领域的SOC 2创新将为公司开辟新的市场机会，公司已开始看到相关成果 [66][67][68] 问题8: 美元净扩张率125%中，现有安装的使用量扩展和新扩展机会的占比情况，以及未来趋势 - 这是两者的结合，公司看到现有客户使用量增加，同时也有机会向超过50%的客户销售额外的API，这将是未来4 - 6个季度的重要驱动力，Jay补充称，消息传递的美元净扩张率特别强劲，受旅游和酒店业增长推动，尽管医疗保健和教育领域的使用量有所下降，但业务多元化有助于平衡，公司将继续通过客户成功管理服务现有客户，并通过交叉销售API实现增长 [69][70][71] 问题9: 疫情缓解后，进入销售渠道的公司规模是否有变化 - 在API业务中，公司看到客户规模、地理位置和地区的多样性，各客户群体均有增长，市场出现了积极变化，通信模式在生产力和客户参与应用及工作流程中的使用方式发生了根本转变，公司产品在不同规模企业中均有市场，多元化有助于应对行业波动 [73][74][75] 问题10: 如何看待Zoom和Five9的市场竞争 - 该收购验证了公司通信平台战略的正确性，公司是该领域的先行者，将API、联络中心和统一通信整合在一个平台上，市场规模巨大，竞争始终存在，但公司将专注于客户需求，提供更好的服务，以扩大客户基础 [76][77][79] 问题11: 本季度毛利率情况，以及API产品组合变化时毛利率的趋势 - 公司对通信平台调整后EBITDA的改善感到自豪，将利用利润投资于增长，市场未来3 - 5年将快速增长，公司需要参与其中，毛利率会因产品组合季度间的变化而波动，Steve补充称，公司将继续抓住市场机会，API业务增长强劲，随着业务组合变化，毛利率可能会波动，但公司将管理好投资组合，提高Rule of 40指标，实现通信平台盈利的首个季度，将继续在损益表上下功夫 [81][82][83] 问题12: API业务中哪些地区在本季度表现特别强劲 - 各地区API业务均表现良好，亚洲地区可能稍强，Jay补充称，亚洲地区的印度尼西亚等地区增长良好，电子商务、社交媒体和游戏等行业是该地区的优势领域，消息传递业务增长较多，公司对各地区的平衡发展感到满意，由于地理多元化，下半年预计将继续保持类似的增长态势，公司还将在产品方面进行战略投资，如HIPAA合规和区域媒体区域，以满足各地区的需求 [84][85][87] 问题13: 对统一通信套件的视频会议和协作功能的看法及采用情况 - 公司视频功能强大，是嵌入式视频领域的领先产品，将继续大力投资以保持领先地位，Jay补充称，公司以客户为中心，随着客户数字化转型，视频将继续是所有解决方案的支柱，越来越多的API被引入解决方案，新业务中大部分是统一通信和联络中心的组合，视频将成为核心，随着客户数字化转型的推进，公司将为客户创造更多价值 [88][89] 问题14: 公司在指标输出和渠道增长方面是否有人事变动 - Steve表示，指标输出的改善是现有团队利用数据分析做出更好业务决策的结果，团队专注于构建业务洞察，根据数据进行投资和抓住机会，以实现更快的收入增长，Rory补充称，公司组建了强大的领导团队，吸引了对客户和技术创新充满热情的人才，各部门都有新技能加入，员工得到晋升，Jay补充称，公司上半年在API和统一通信与联络中心业务的市场推广方面进行了大量投资，包括增加销售和解决方案工程师资源、需求生成和品牌建设，还投资了渠道和门户，下半年将继续投资，已看到投资回报 [91][93][94] 问题15: 产品组合的重点创新领域和路线图 - 公司转型已完成约一半，未来12 - 18个月产品创新将变得更加重要，重点包括提供差异化的开发者和渠道体验，继续投资所有API并构建集成通用功能，使客户更方便地使用多个API并获得通用分析和计费，在统一通信方面，巩固中小企业市场，提升企业级计费和报告能力，在联络中心方面，利用与Salesforce的合作机会，同时投资自动化能力，公司将继续成为通信平台领域的先行者 [96][97][98] 问题16: API业务提高毛利率的机会是产品组合调整、创新还是规模效应 - 两者都有，规模是技术行业的优势，公司将追求规模增长，同时将在智能路由、消息传递功能、合规和安全等方面进行创新，针对特定地区和国家进行扩张，以提高利润率，公司还在API、统一通信和联络中心业务中有具体的优先项目，以改善成本结构和提高效率，同时开拓更有利可图的市场机会 [101] 问题17: 是否将Twilio视为主要竞争对手，与他们的增长情况如何比较 - Rory认为市场规模大，竞争对手众多，但公司将专注于客户需求，以客户为中心，提供差异化价值，获得更大市场份额，目前公司业务已基本恢复平衡，具备更高效的扩张能力，Jay补充称，公司的差异化在于客户体验，包括行业和领域专业知识以及国家和地区的了解，这有助于公司在竞争中获胜 [103][104][106]