环境目标 - Ericsson的环境目标包括减少温室气体排放，2022年总值链温室气体排放约为2800万吨[1] - Ericsson的产品和使用占其总足迹的90%以上，产品的能效性能一直是关注焦点[2] - Ericsson的供应链影响占其总足迹的约9%，与供应商合作以实现净零排放目标[3] - Ericsson的净零排放目标是2030年前在价值链上减少50%的排放，已提交给科学基准倡议[4] 绿色融资 - Ericsson推出绿色融资框架以发行绿色债券和其他绿色融资工具，支持能源性能提升[5] ICT行业 - ICT行业虽然贡献全球1.4%的排放，但ICT解决方案有望到2030年帮助其他行业减排15%[6] 数字包容 - Ericsson致力于数字包容，通过移动宽带和固定无线接入等方式推动数字经济和社会的发展[7] 女性占比 - Ericsson的目标是2030年公司各级别女性占比达到至少30%，并通过多项措施提升女性在公司的地位[8] 安全文化 - Ericsson致力于创建安全文化，提高员工健康和安全意识，减少事故发生率[9] 人权尽职调查 - Ericsson进行人权尽职调查，通过敏感业务流程确保解决潜在人权风险[10] 合规关注点 - 在2022年，报告的合规关注点数量为1,092，比2021年的1,059有所增加[11] - 大多数去年报告的合规关注点被归类为人力资源方面，占1,092中的429个[12] - 在2022年，215个案例被转交进行进一步调查，大约20%的关注点引发了对潜在违反商业道德准则的调查[13] - 在2022年，有118个案例被认定为实质性，对违反公司商业道德准则的个人采取了178项纠正和纪律行动[14] 健康与安全 - 2023年，Ericsson在健康与安全工作方面的主要关注点是与管理团队合作，以及供应商参与[15] 可持续发展 - Ericsson在能源效率方面取得突破，同时也注重价值链的全面考量[16] - Ericsson在可持续发展和企业社会责任方面一直处于领先地位，这为公司创造了竞争优势[17] 合规计划 - Ericsson在合规方面投入了大量资源，计划在2024年结束监管，展示公司已具备自我演进合规计划的能力[18] - 合规监管对于Ericsson来说是有益的，帮助公司更快速地建立世界一流的合规计划[19] 电话会议 - Ericsson计划在每个季度举行电话会议，未来可能会深入探讨不同主题[20]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度自由现金流为负80亿瑞典克朗，主要受季节性员工激励支付和业务组合变化影响 [9] - 公司预计2023年全年重组费用约为70亿瑞典克朗，其中一半或更多将在第二季度确认 [10] - 公司目标是在2024年达到EBITDA利润率15%至18%的下限 [11] - 第一季度整体销售额持平，但云软件和服务业务有机增长5%，企业业务增长19% [78] - 第一季度网络业务毛利率下降，主要受印度市场快速扩张和北美市场下降的影响 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云软件和服务业务在第一季度表现优于预期，亏损减少，预计2023年实现盈亏平衡 [5] - 企业无线解决方案业务在第一季度增长60%，但由于前期投资和收入确认模式，仍处于亏损状态 [6][81] - 网络业务在第一季度受到早期5G市场部署放缓的影响，销售额下降2% [91] - 全球通信平台业务（包括Vonage）在第一季度销售额为39亿瑞典克朗，EBITDA为0 [81] 各个市场数据和关键指标变化 - 印度市场销售额同比增长5倍，达到70亿瑞典克朗，成为公司第二大市场 [30] - 北美市场销售额下降40亿瑞典克朗，主要受库存调整和投资水平下降影响 [30] - 欧洲市场有机下降16%，拉丁美洲增长6%，东北亚下降19%，中东和非洲下降8% [8] - 东南亚、大洋洲和印度市场增长132%，主要受印度市场份额增长和其他项目里程碑完成推动 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进移动网络技术领导地位，扩大企业业务，并推动文化转型 [27] - 公司正在开发网络API平台，预计将在2024年和2025年带来收入增长 [88] - 公司计划通过成本节约计划在2023年底前减少110亿瑞典克朗的成本 [5] - 公司预计2023年下半年将逐步恢复，主要受库存调整完成和成本节约计划的影响 [112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年将是一个波动较大的年份，但预计下半年将逐步恢复 [112] - 公司对5G市场的长期前景持乐观态度，预计2024年将恢复正常业务组合 [23] - 公司预计网络业务将在2024年达到长期目标的下限，主要受成本节约和IPR收入增长的推动 [11] 其他重要信息 - 公司已完成物联网平台业务的剥离，预计将减少季度亏损2.5亿瑞典克朗 [78] - 公司在第一季度确认了10亿瑞典克朗的重组费用，预计全年重组费用为70亿瑞典克朗 [10] - 公司预计第二季度网络业务销售额将与第一季度持平，云软件和服务业务的季节性增长将低于正常水平 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 网络业务的毛利率趋势是否受印度进口关税影响 - 公司正在印度推进本地生产或组装，以减少进口关税的影响，但目前进口关税对网络业务毛利率的影响不大 [117] 问题: 公司对2023年下半年业务的可见性如何 - 公司预计库存调整将在第二季度完成，部分可能延续到第三季度，预计下半年业务将逐步恢复 [16][119] 问题: IPR收入的增长前景如何 - 公司正在与多个设备制造商进行谈判，预计未来将签署更多许可协议，推动IPR收入增长 [18] 问题: Vonage的增长情况如何 - Vonage在第一季度实现了14%的增长，尽管面临宏观经济挑战，但仍表现出强劲的增长势头 [122] 问题: 网络业务的毛利率何时恢复正常 - 公司预计网络业务的毛利率将在2024年逐步恢复，主要受库存调整完成和成本节约计划的影响 [40] 问题: 公司如何改善自由现金流 - 公司正在通过优化营运资本、重新谈判客户和供应商条款等方式改善自由现金流 [137] 问题: 企业无线解决方案业务何时开始盈利 - 公司预计企业无线解决方案业务将在未来某个时间点开始盈利，但目前仍在进行前期投资 [49] 问题: 网络API业务的收入前景如何 - 公司预计网络API业务将在2024年和2025年带来收入增长，但目前尚未提供具体的收入预测 [48]

公司基本信息 - 爱立信的总部位于瑞典斯德哥尔摩，注册办公地址为Torshamnsgatan 21，Kista，瑞典[24] - 爱立信的股票在纳斯达克斯德哥尔摩交易，美国的美国存托股票（ADS）在纳斯达克纽约交易[27] 业务范围 - 爱立信的业务包括网络、云软件和服务、企业等领域，帮助客户数字化、提高效率和寻找新的收入来源[30] - 爱立信在伊朗销售通信基础设施相关产品和服务，2022年与MTN Irancell的销售额达到1.06亿瑞典克朗，预计运营收入为2900万瑞典克朗[32] - 爱立信计划有序退出伊朗市场，逐步减少在该国的业务参与和存在[35] 公司财务情况 - 2021年销售额稳定在2323亿瑞典克朗，同比增长4%[44] - 2021年净利润提高至230亿瑞典克朗，每股收益(SEK)为6.81[45] - 2021年经营利润提高至318亿瑞典克朗，经营利润率提高至13.7%[45] - 2021年经营活动现金流为391亿瑞典克朗，自由现金流为321亿瑞典克朗[45] - 2021年董事会提议每股派息为2.50瑞典克朗[45] 业务发展情况 - 网络销售增长1%，销售额为1678亿瑞典克朗[54] - 云软件和服务销售额下降6%，销售额为562亿瑞典克朗[54] - 企业销售额增长30%，销售额为62亿瑞典克朗[54] 公司收购情况 - 爱立信完成了对Vonage Holdings Corp.的收购，交易金额约为62亿美元[132] - 爱立信完成了对Cradlepoint Inc.的收购，购买价格为95亿瑞典克朗（约合11亿美元）[134] 法律合规及人事变动 - 公司与美国司法部签署了延期起诉协议(DPA)，以解决过去(2017年之前)在某些国家发生的外国腐败行为违规问题[117] - 公司已同意延长独立合规监督期限至2024年6月，并同意支付2.067亿美元罚款，结束延期起诉协议[120] - Jenny Lindqvist被任命为欧洲和拉丁美洲市场区域高级副总裁，将于2023年2月1日生效[121] - 公司董事会主席Ronnie Leten和董事Kurt Jofs以及Nora Denzel将不会在2023年股东大会上重新竞选[116] 股票交易及税务信息 - 瑞典非居民出售瑞典公司股票可能会在瑞典征收30%的资本利得税[140] - 瑞典公司向非居民支付的股息征收30%的瑞典股息扣缴税，根据美国与瑞典之间的税收协定，对符合条件的美国持有人的股息扣缴税率降至15%[142] - ADSs或B类股票的分红将被视为普通外国收入[151] - 在出售或转让ADSs或B类股票时，您将通常认可资本收益或损失[155]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第四季度销售额达到860亿瑞典克朗，创历史新高，有机增长率为1%，主要得益于IPR收入的增长 [120] - 2022年全年销售额为2715亿瑞典克朗，同比增长3%，其中IPR收入贡献显著 [134] - 第四季度EBITDA为93亿瑞典克朗，同比下降27%，EBITDA利润率为10.8% [126] - 2022年全年EBITDA利润率为12.9%，符合公司12%-14%的目标范围 [136] - 公司预计2023年第一季度网络业务的毛利率将在40%-42%之间，主要受业务组合变化影响 [152] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务第四季度有机增长1%，主要得益于东南亚、大洋洲和印度市场的两位数增长 [128] - 云软件和服务业务第四季度有机增长2%，北美市场增长，但其他市场因项目里程碑和合同范围调整而下降 [130] - 企业业务第四季度有机增长15%，主要得益于Vonage的收购贡献41亿瑞典克朗的收入 [132] - 网络业务第四季度毛利率为44.6%，同比下降，主要受业务组合变化影响 [129] - 云软件和服务业务第四季度EBITDA为7亿瑞典克朗，利润率稳定在3.4% [130] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚、大洋洲和印度市场第四季度销售额增长21%，主要受印度5G市场份额增长的推动 [108] - 北美市场第四季度销售额同比下降7%，主要由于运营商减少资本支出和优化库存 [110] - 欧洲和拉丁美洲市场销售额保持稳定 [107] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于5G技术，并扩展企业业务，目标是到2024年实现15%-18%的EBITDA利润率 [82] - 公司计划通过Vonage的收购，将自身转型为平台公司，推动5G网络功能的货币化 [84] - 公司预计2023年将是波动较大的一年，主要受宏观经济不确定性和运营商资本支出调整的影响 [74] - 公司正在执行成本节约计划，预计到2023年底将节省90亿瑞典克朗的成本 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年上半年将面临库存调整和运营商资本支出减少的挑战，但下半年市场环境将逐步改善 [47] - 管理层认为，尽管短期内市场波动较大，但长期来看，数据流量的增长将推动网络投资，市场将趋于平稳 [77] - 公司对未来的竞争地位感到乐观，认为通过技术领先和成本控制，能够保持有吸引力的毛利率 [11] 其他重要信息 - 公司第四季度计提了23亿瑞典克朗的拨备，用于应对美国司法部的调查和合规监控 [116] - 公司计划在2023年实现云软件和服务业务的盈亏平衡，并逐步提高盈利能力 [79] - 公司董事会提议每股分红2.70瑞典克朗，分两部分支付 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于RAN市场的竞争格局和定价环境 - 公司认为RAN市场整体将保持平稳，预计未来几年市场将趋于平缓，尽管短期内会有波动 [6] - 公司认为技术领先是保持竞争力的关键，能够帮助客户提高网络性能并降低运营成本 [10] 问题: 关于印度市场的利润率 - 公司未对个别市场的利润率进行具体评论，但指出市场组合变化将影响毛利率，特别是在美国市场 [17] - 公司预计网络业务的毛利率将在40%-42%之间，主要受市场组合变化影响 [19] 问题: 关于第一季度EBITDA指引 - 公司预计第一季度EBITDA将低于去年同期的50亿瑞典克朗，且没有一次性项目的影响 [42] 问题: 关于IPR收入的年度运行率 - 公司目前的IPR收入组合约为90亿瑞典克朗，预计未来将显著增长，特别是在5G领域 [53] 问题: 关于第一季度运营费用 - 公司预计第一季度运营费用将减少33亿瑞典克朗，主要受季节性因素影响 [57] 问题: 关于长期毛利率展望 - 公司认为网络业务的长期毛利率可能无法恢复到44%-46%的水平，主要受业务组合变化影响 [46]

业绩总结 - 第四季度净销售额为SEK 86.0亿，同比增长21%[25] - 第四季度有机销售增长为1%，其中知识产权（IPR）贡献了5个百分点[14] - 第四季度毛利为SEK 35.7亿，同比增长SEK 4.6亿，毛利率为41.5%[25][37] - 第四季度EBITA为SEK 9.3亿，同比下降27%[25] - 第四季度自由现金流为SEK 16.9亿，同比增长25%[25] - 2022年净销售额为SEK 271.5亿，同比增长17%[33] - 2022年EBITA较上年下降至SEK 29.5亿，EBITA利润率为10.9%[33] - 2022年每股收益（EPS）为SEK 5.62，同比下降17%[33] - 2022年自由现金流为SEK 22.2亿，占净销售额的8.2%[39] 用户数据与市场展望 - 网络部门预计第一季度销售增长在40-42%之间[41] - 预计第一季度EBITA将低于去年同期，全年有改善[41] - 预计2023年网络部门的季节性下降将更加明显，预计下降幅度为23%[67] 新产品与技术研发 - 运营支出同比增加57亿瑞典克朗，其中包括研发和Vonage的投资[46] - Vonage在第四季度为报告销售增加了41亿瑞典克朗[49] 财务策略与目标 - 公司计划向股东提议每股派息SEK 2.70[13] - 自由现金流在并购前为169亿瑞典克朗，较去年同期的135亿瑞典克朗有所增加[53] - 2022财年的工作资本天数为69天，较65天有所增加[54] - 预计2023年每季度无形资产摊销约为9亿瑞典克朗[58] - 目标到2024年实现15-18%的长期EBITA目标[59]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机增长率为3%，EBITA为77亿瑞典克朗，利润率为11.3% [8] - 毛利润增加34亿瑞典克朗，达到281亿瑞典克朗，主要得益于网络业务的强劲表现和Vonage的整合 [8] - 网络业务有机增长7%（不包括IPR），毛利润增加20亿瑞典克朗，达到214亿瑞典克朗 [10] - 云软件和服务业务销售额有机下降5%，EBITA为负7亿瑞典克朗 [25] - 企业业务销售额有机增长21%，EBITA为负12亿瑞典克朗，主要由于一次性收购成本 [26] - 自由现金流为25亿瑞典克朗，库存增加以应对客户交付需求 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络业务：有机增长7%（不包括IPR），毛利润增加20亿瑞典克朗，毛利率为44.4% [10][25] - 云软件和服务业务：销售额有机下降5%，毛利率为32.1%，EBITA为负7亿瑞典克朗 [25] - 企业业务：销售额有机增长21%，EBITA为负12亿瑞典克朗，主要由于一次性收购成本 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场有机增长9%，东南亚、大洋洲和印度市场增长13% [27] - 东北亚市场销售额下降6%，中东和非洲市场增长3%，欧洲和拉丁美洲市场持平 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过技术领先和产品替代来管理利润率，并在全球范围内扩大市场份额 [5] - Vonage的收购是公司企业战略的关键一步，预计将推动云通信解决方案的发展 [6][11] - 公司预计企业业务的年增长率将超过20% [7] - 公司将继续投资于技术领先地位，以增强竞争力和市场份额 [10][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年北美市场的资本支出将低于2022年，但其他地区的增长将弥补北美市场的下降 [36][44] - 公司预计2023年网络业务将继续增长，尤其是在印度等新兴市场 [45] - 公司正在采取措施应对通胀压力，包括价格调整和成本削减 [39][48] 其他重要信息 - 公司正在与美国司法部和证券交易委员会合作，处理2019年的调查报告和违规通知 [15] - 公司预计第四季度的IPR收入将在10亿至15亿瑞典克朗之间 [18][35] - 公司预计2022年网络业务的EBITA利润率将超过16%至18%的目标范围 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 网络业务毛利率下降的原因 - 网络业务毛利率下降主要由于IPR收入减少、供应链成本增加以及早期大规模合同的服务份额较高 [53][54] 问题: 云软件和服务业务的盈利能力延迟 - 云软件和服务业务的盈利能力延迟主要由于5G核心部署的高服务成本和系统集成成本 [62][63] 问题: Vonage的整合和未来盈利能力 - Vonage在整合初期表现良好，EBITA和现金流均为正，预计未来将通过现有业务、协同效应和网络API市场推动增长 [73] 问题: 5G用例的进展 - 5G用例正在逐步显现，包括固定无线接入、企业连接和工厂自动化等 [68][69][70] 问题: 企业业务的竞争格局 - 公司在企业无线网络领域处于领先地位，预计将与超大规模云服务提供商合作以扩大市场份额 [75] 问题: 2024年EBITA利润率目标的驱动因素 - 2024年EBITA利润率目标的实现将主要依赖于云软件和服务业务的盈利改善以及企业业务的持续增长 [82]

业绩总结 - 2022年第三季度净销售额为68.0亿瑞典克朗，同比增长21%[8] - 毛收入为28.2亿瑞典克朗，同比增长14%[8] - 毛利率为41.4%，较去年同期下降260个基点[10] - EBITA为7.7亿瑞典克朗，同比下降17%[8] - 自由现金流在并购前为2.5亿瑞典克朗，同比下降80%[15] - 企业部门的净销售额同比增长231%，达到5.2亿瑞典克朗[11] - Vonage收购为报告销售额贡献了29亿瑞典克朗[12] 研发与未来展望 - 研发费用为11.9亿瑞典克朗，同比增长16.7%[8] - 预计第四季度IPR收入为10亿至15亿瑞典克朗[21] - 预计2022年网络部门的EBIT率将略高于16%至18%的财务目标范围[22] - 公司计划推出新产品和服务，并将增加研发支出以满足预期需求[29] - 公司在战略合作和合资企业的运营或财务表现方面有预期的增长潜力[29] 市场与风险因素 - 公司在2022年第三季度的财务表现将受到市场增长、未来市场条件和财务状况的影响[29] - 公司预计未来的流动性、资本资源和盈利能力将受到行业趋势和市场发展特征的影响[29] - 未来的财务表现可能会受到技术和行业趋势的影响，包括监管和标准化环境[29] - 公司的前瞻性声明可能会受到多种风险和不确定性的影响，这些因素可能导致实际结果与预期结果存在显著差异[31] - 重要因素包括在最近的年度报告和季度报告中描述的风险因素[32] 其他信息 - 公司明确表示不承担更新前瞻性声明的义务，除非法律或证券交易所规定要求[33] - 公司不提供任何证券的销售或购买邀请，投资者应谨慎做出投资决策[34] - 本次报告不构成招股说明书或类似文件[34]

业绩总结 - 第二季度净销售额为62.5亿SEK，同比增长14%[9] - 有机销售增长为5%，四个市场领域实现有机增长[11] - EBIT为7.4亿SEK，同比增长26%[9] - 毛利率为42.2%，同比下降170个基点，主要由于知识产权收入减少和成本增加[11] 现金流与财务状况 - 自由现金流在并购前为4.4亿SEK，同比增长9%[15] - 净现金期末为70.3亿SEK，较上季度增加5.2亿SEK[15] - 自由现金流滚动四个季度为29.2亿SEK，占净销售额的12%[16] 研发与费用 - 研发费用为11.5亿SEK，销售和管理费用为7.9亿SEK[9] - 知识产权收入为1.4亿SEK，较去年同期的2.3亿SEK下降[11] 未来展望 - EBITA滚动四个季度为14%，目标是在2-3年内达到15%-18%[11]

财务数据和关键指标变化 - 本季度净销售额达625亿瑞典克朗，有机增长5%，报告销售额增长14%，主要受5G在北美和欧洲部署推动，同时受俄罗斯业务暂停和IPR收入减少影响 [27] - 知识产权（IPR）收入为14亿瑞典克朗，同比减少9亿瑞典克朗，符合第一季度报告对第二季度的指引，公司维持第三季度指引不变 [28] - 研发费用达115亿瑞典克朗，增加10亿瑞典克朗，约40%与外汇变动有关，主要增加在网络业务的爱立信硅和云无线接入网（Cloud RAN）领域 [29] - 销售、一般及行政费用（SG&A）增加9亿瑞典克朗至79亿瑞典克朗，部分与外汇有关，其余与法律和合规成本有关 [30] - 息税前利润（EBIT）为74亿瑞典克朗，同比改善15亿瑞典克朗，EBIT利润率为11.8%，同比提高1.2个百分点 [30] - 净利润为47亿瑞典克朗，自由现金流为44亿瑞典克朗，去年同期为41亿瑞典克朗，尽管库存大幅增加，但仍实现增长 [31] - 滚动四个季度的EBITDA利润率为14.1%，公司长期目标是达到15% - 18% [32] - 滚动四个季度的毛利率（不包括重组）为43%，本季度毛利率为42.2%，低于去年的43.4%，主要因IPR收入下降 [13][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字服务（Digital Services）毛利率为39.9%，受部分云原生5G核心网合同初始部署成本和较低IPR收入占比影响，但5G核心网合同中标率令人鼓舞 [36] - 管理服务（Managed Services）毛利率提高4个百分点至23%，主要由网络优化业务增长和可变销售贡献，滚动四个季度EBIT利润率为9.5%，处于2022年设定的9% - 11%目标范围内 [36][37] - 新兴业务及其他（Emerging Business and Other）毛利率为35.8%，同比有所下降，主要因2021年第二季度有一次性积极影响，Cradlepoint业务表现良好，增长超40%，毛利率高于集团平均水平 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销售同比增长12%（外汇调整后），受网络业务对5G解决方案持续高需求驱动，美国客户处于5G部署和新用例引入前沿 [17] - 东南亚、大洋洲和印度市场销售增长6%，由网络和数字服务业务推动，市场份额有所增加 [18] - 东北亚市场销售同比小幅下降1%，主要因5G推出时间因素 [18] - 中东和非洲市场销售增长8%，主要由非洲的4G推出和数字服务软件升级驱动 [18] - 欧洲和拉丁美洲市场销售增长4%，得益于欧洲市场增长，拉丁美洲市场保持稳定，欧洲网络业务市场份额持续增加，但受乌克兰局势影响，俄罗斯业务损失销售额12亿瑞典克朗 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略基于移动网络领导地位和向企业市场的聚焦扩张，本季度引入新的集团结构以加速战略执行 [20] - 移动网络方面，合并数字服务和管理服务成立云软件和服务新部门，以利用云软件和服务融合，发展核心移动基础设施业务 [21] - 企业方面，成立新部门，包括企业无线解决方案业务领域（由Cradlepoint和专用网络合并而成），Cradlepoint本季度增长超40%，还包括全球网络平台，有望推动行业范式转变，公司正努力确保在7月底前完成对Vonage的收购 [22][24] - 公司在RAN市场（不包括中国大陆）份额从2017年的33%提升至39%，全球50%的中国以外5G流量通过爱立信无线电网络承载，全球前20大运营商中80%使用其5G核心网 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链形势仍具挑战，通胀压力显著，公司多年来投资降低供应链风险、增强弹性，虽增加库存成本，但从长期看有助于扩大业务规模和提高盈利能力 [10][11] - 公司通过产品替代和持续推出创新产品和解决方案应对成本上升，相信创新是抵消通胀压力的最重要方式，同时会在合同到期时调整条款 [12][42] - 5G是有史以来扩展最快的移动技术，但全球渗透率仍处于早期阶段，中频段渗透率较低，预计全球5G建设规模将更大、持续时间更长，公司有信心实现长期EBITDA利润率15% - 18%的目标，并使公司走上更高增长轨道 [43] 其他重要信息 - 本季度是按现有业务部门结构报告的最后一个季度，从第三季度报告开始，将按新结构（网络、云软件和服务、企业和其他）报告，并会对2020年全年、2021年第一季度至2022年第二季度的数据进行重述 [26] - 公司计划于12月15日举办资本市场日活动，届时将详细介绍战略和增长机会 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化本季度通胀影响，价格大多固定到年底，通胀压力是否会持续到年底，在此之前有无应对措施 - 短期应对通胀压力的关键是产品替代，既可以讨论新功能价格，又能降低产品成本，公司自2017年以来一直采用该模式并持续受益 [48] - 合同通常为1 - 4年，定期续签时可调整条款，服务组件等在一定程度上也可调整价格，但产品替代仍是调整价格的关键方式 [49] - 预测宏观因素困难，公司会继续规划和缓解通胀影响，预计库存将在年底下降，这与供应和交付计划有关 [50][51] 问题2: 基于目前交易中标率，随着5G市场增长，公司市场份额是否可持续 - 5G核心网方面，随着5G网络流量增加，业绩有望改善，目前主要是系统集成收入，初始部署有额外成本 [53] - RAN方面，过去五年市场份额从33%提升至39%，公司有较强竞争地位，目标是继续扩大市场份额，因为长期规模对保持技术领先至关重要 [54] - 公司不仅关注RAN市场，还在企业市场寻求增长，如Cradlepoint业务和全球网络平台等 [55] 问题3: 如何看待明年RAN需求的可持续性，数字服务初始阶段的部署成本是否会持续，如何提高该业务的利润率 - 从长期看，5G将比以往无线技术有更高峰值和更长持续时间，因为它涵盖更多新领域和用例，将带动网络流量增长，需要更多有源组件，但短期需求受各国投资环境影响难以预测 [58][59] - 目前5G中频段渗透率较低，运营商开始将4G站点升级为5G，虽行业资本支出可能在未来几年下降，但公司所服务市场仍有增长机会 [60][61] - 数字服务方面，客户向5G和云技术、智能自动化转型，5G核心网是关键，公司获得众多5G核心网合同，初始合同实施有成本，但网络上线和用户迁移后收入将增长，这是数字服务业务转型的关键支柱 [62][63] 问题4: 数字服务第二季度的有机增长是因为市场变好还是自身销售执行改善，新结构与管理服务合并对其有何帮助，如何看待下半年季节性因素 - 随着初始合同推进，公司积累经验、实现项目里程碑，推动合同增长，未来将继续带动收入和盈利增长，16家最大运营商选择爱立信的5G核心网，目前正处于合同实施阶段 [66] - 管理服务和数字服务在网络自动化和编排方面有融合趋势，合并后将产生成本协同效应，整合产品，提高销售执行效率 [67] 问题5: 企业业务除Cradlepoint外有无增长迹象，专用网络业务何时能单独成为增长驱动力 - 目前企业业务增长主要来自Cradlepoint，专用网络业务开始有增长，但起点较低，客户反馈积极，产品有竞争力 [70] - 成立企业无线解决方案业务领域旨在利用Cradlepoint的市场推广能力推动专用网络业务增长，预计下半年增长有限，明年有望开始发挥作用 [71] 问题6: 供应链是否对收入有负面影响，与供应链模式转变相关的更高成本是否会永久存在，对长期利润率有何影响 - 供应链未对收入产生重大影响，公司供应团队和组织在挑战下成功按时、按量向客户交付产品 [74] - 公司计划建立更具弹性的供应链，若未来供应情况改善则更好，但目前不做此预期，将优先确保向客户交付产品 [74] - 供应链成本上升是行业普遍现象，公司将通过产品替代抵消成本上升，长期将继续执行现有发展轨迹 [75][76] 问题7: 是否需要调整运营成本基础以确保长期利润率，研发投入（如硅和云RAN）是暂时的还是新的基础 - 5G市场规模可能被低估，未来将有更多新应用需要5G网络密集化建设，公司将继续投资以保持技术领先地位 [79][80] - 虽投资可能在某些领域有所调整，但技术领先始终是核心，如云RAN投资目前有成本但未来有市场，公司将为长期发展持续投资 [80][81] - 企业市场规模未来可能超过基础设施业务，目前投资由基础设施业务支持，未来可拓展企业市场 [83][84] 问题8: 运营商是否愿意接受更快推出的解决方案并为此付费，在预计组件成本上升情况下，为何不利用现金流增加库存而非在年底减少库存 - 行业设备价格有通缩因素，但产品替代可降低公司生产成本，引入新功能可讨论定价，若能为客户降低成本（如能源、自动化等），则可就产品价值进行讨论，增加产品推出节奏有助于与客户沟通和降低成本 [89] - 软件业务占比增加，具有不同的利润率，且不受通胀压力影响，是积极因素 [91] - 公司优化库存是为确保向客户交付产品，目前库存增加是为保障供应，与供应商签订长期合同确保分配，根据下半年交付和组件流入情况，库存水平将呈净下降趋势，但重点仍是客户交付 [87][88] 问题9: 请描述对知识产权（IPR）收入流程的信心 - 公司拥有强大的5G专利组合，包括标准必要专利和实施专利，第三方分析也表明其具有较强地位，这是多年研发投入的体现 [96] - 公司通过谈判和诉讼等方式实现专利组合价值，虽会延迟部分毛利率，但相信最终能达成有吸引力的合同续签结果，团队有能力执行战略，对未来充满信心 [97][98]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额为551亿瑞典克朗，有机增长3%，报告销售额增长11% [37] - IPR收入为14亿瑞典克朗，同比增加6亿瑞典克朗，第二季度预计在10 - 15亿瑞典克朗 [38] - 毛利率为42.3%，同比下降60个基点 [40] - R&D投资为107亿瑞典克朗，同比增加11亿瑞典克朗 [41] - EBIT为48亿瑞典克朗，EBIT利润率为8.7%；排除一次性项目后，EBIT为59亿瑞典克朗，同比增加6亿瑞典克朗 [43][44] - 有效税率为29%，净收入为29亿瑞典克朗 [44] - 并购前自由现金流为 - 17亿瑞典克朗，滚动四个季度并购前自由现金流为288亿瑞典克朗，占净销售额的12.1% [45] - 滚动四个季度EBITDA利润率为14% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 网络业务 - 有机增长4%，因供应链韧性工作得以完成客户交付承诺 [47] - 滚动四个季度EBIT为21.3% [48] 数字服务业务 - 云原生5G核心产品组合销售呈两位数增长，但整体业绩未达预期 [15] - 毛利率降至42.9%，同比下降70个基点，EBIT为 - 14亿瑞典克朗 [48] 管理服务业务 - EBIT利润率为11.8%，因网络优化销售增加和成本时间因素，达到该业务板块成立以来最高 [50] 新兴业务及其他 - 爱立信风险投资部门重估带来0.3亿瑞典克朗损失，但Cradlepoint和专用网络业务有良好进展 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 东南亚、大洋洲和印度市场销售额同比下降17%，因订单和项目里程碑时间安排 [19] - 北美市场销售额同比增长9%，因各领域对5G解决方案需求高 [20] - 东北亚市场销售额同比下降20%，主要因日本项目时间安排，但中国大陆销售额因订单时间因素有所增加 [21] - 中东和非洲市场销售额下降9%，中东地区5G投资减少，部分被非洲市场增长抵消 [22] - 欧洲和拉丁美洲市场销售额增长15%，欧洲增长18%，由网络业务市场份额增加推动 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心业务是扩展在移动网络的领导地位，投资大规模MIMO产品组合，预计5G投资周期长，市场前景好 [23][27] - 扩展在5G核心领域的领导地位，全球20大运营商中有16家使用爱立信5G核心，已签署超60份合同，有12个活跃网络 [31] - 企业战略以专用网络和Cradlepoint为基础，Cradlepoint年度订阅账单增长52%，推出爱立信私有5G解决方案 [31][32] - 目标是创建网络API新市场，加速交付网络API，预计市场规模大 [33] - 计划在2022年上半年完成对Vonage的收购 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司本季度业绩稳健，虽面临全球供应链挑战和俄罗斯业务暂停等问题，但业务势头良好，市场份额增加 [10] - 5G在全球的部署将带来更多市场机会，公司对市场前景充满信心，预计未来2 - 3年达到15% - 18%的EBITDA利润率目标 [64] 其他重要信息 - 因俄罗斯业务资产减值和其他特殊成本，第一季度计提9亿瑞典克朗准备金 [9] - 收到美国司法部关于DPA违规通知，预计解决方案将包括货币和其他措施，但具体规模无法可靠估计 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 网络业务中10亿瑞典克朗软件销售从Q1推迟到Q2，是否意味着Q2环比增长会超季节性；目前库存水平是否满意；IPR收入正常运行率是否受汇率影响 - 公司通常不针对特定季度营收结果进行指导，虽确定该软件销售会在Q2确认，但各季度情况复杂，需综合考虑整体季节性 [69][70] - 库存投资是为应对全球供应链情况的增值投资，未来几个季度库存水平仍将维持在较高水平，若全球组件供应情况改善，库存水平可降低 [71][72] - IPR收入与当前续约情况有关，公司会尽力保护IPR投资的长期价值，相关进展会及时更新 [74][75] 问题2: 本季度较高的R&D成本在2022年剩余时间是否会持续；公司将成本上涨转嫁给客户的能力如何，产品创新在订单中的接受程度怎样 - R&D成本将维持在较高水平，公司致力于成为移动基础设施技术领导者，此类投资虽需数年才能体现收益，但回报显著 [77][78] - 成本上涨是挑战，但公司通过推出新产品来保护和提高长期毛利率，投资未来ASIC有助于提升产品性能和定价能力 [80][81] 问题3: 数字服务业务过去几个季度展望积极，现在为何变得谨慎，除R&D支出增加外还有哪些挑战 - 数字服务业务营收表现较弱，但5G产品组合和BSS解决方案有良好发展，公司产品组合有竞争力，但销售执行需加强，以实现更好的营收增长 [83][84] 问题4: 未来几个季度主要地理市场业务发展趋势及增长机会和挑战；10亿瑞典克朗年度合同在Q2签署的确定性 - 戴尔奥罗预测2022年市场增长5%，北美增长8%，北美市场因C波段建设和网络致密化需求，增长势头将持续；印度5G频谱今年晚些时候将可用，市场潜力大 [87][89] - 该合同确定从Q1推迟到Q2 [86] 问题5: 2023年美国市场与中国市场在5G投资趋势上的差异；企业业务收入占比和增长率 - 中国5G网络建设领先，需开发更多应用以驱动额外资本支出；美国C波段建设将持续到2023年，且资本支出将更多转向网络致密化的有源组件，无线资本支出前景良好 [98][100] - 企业业务目前在公司总业务中占比相对较小，但增长迅速，公司看好其未来发展，认为其市场规模将与消费者或CSP市场相当 [103][104] 问题6: 美国司法部问题解决方案中“其他措施”可能是什么；数字服务业务是否需要进行结构或领导层调整 - 公司与美国司法部就相关问题进行沟通，目前无法推测具体措施，会在有新进展时及时通报 [111] - 数字服务业务需改善销售执行和产品交付，公司将加大努力提升业绩，虽面临挑战，但对未来达到满意利润率的承诺不变 [108][110] 问题7: 数字服务业务中BSS和5G核心两位数增长但营收仍下降2%的原因；是成本控制还是销售执行方面不满意；管理服务业务本季度23%的毛利率是新水平还是暂时现象 - 数字服务业务处于新旧产品组合过渡阶段，5G核心合同初期有成本投入，收入后期才会体现，同时传统业务销售下滑，因此需加速营收增长 [116][118] - 公司需加强销售执行以推动营收增长，而非单纯依靠成本控制 [119][120] - 管理服务业务本季度毛利率受成本时间因素影响，处于较高水平，未来会趋于正常，建议关注四个季度滚动毛利率 [114][115] 问题8: 公司产品功耗比当前产品低25%，与竞争对手相比如何；R&D投资是否还有其他可提升竞争力的改进 - 公司致力于在功耗、频谱效率和网络性能等技术方面保持领先，目前产品功耗低25%，未来还会进一步降低，这有助于维持更好的毛利率和运营利润 [122]