财务数据和关键指标变化 - 第一季度确认收入16.4万美元，来自Hi - Power运往尼日利亚微电网储能解决方案的首个集装箱 [22] - 第一季度销售成本为10万美元，因2020年第四季度为确定采购承诺损失预留的160万美元准备金转回而受有利影响，但被处置中包含的170万美元销售成本基本抵消 [23] - 第一季度研发费用为500万美元，主要因UL认证过程中电池测试成本增加220万美元和研发人员薪资成本增加50万美元 [24] - 2021年第一季度一般及行政费用为1660万美元，包括与Holtec协议产生的780万美元非经常性费用、专业服务费用增加290万美元、股票薪酬费用增加250万美元和薪资成本增加140万美元 [25][26] - 截至3月31日，公司有1.01亿美元现金及现金等价物，自年初以来，投资活动包括为未来产能扩张进行的400万美元资本支出 [27] - 第一季度为特定客户的开发和项目融资提供300万美元投资，经营活动包括500万美元销售成本、500万美元研发和UL测试费用、300万美元一般行政费用、100万美元商业团队扩张费用和100万美元交易成本 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 订单业务 - 截至2021年4月30日，年初至今预订订单为3300万美元，较2月第四季度财报电话会议时增加3100万美元，预计2021年剩余时间需求势头强劲 [34] - 订单积压为5050万美元，包括25个项目、19个客户和204兆瓦时，预计2021年交付约2500万美元，2022年交付1700万美元 [46][47] 商业管道业务 - 潜在客户开发阶段有24亿美元（14吉瓦时）项目正在评估，自2020年第四季度财报电话会议以来增加约6亿美元 [30] - 商业管道为39亿美元（23吉瓦时），包括33亿美元的活跃提案和6000万美元的确定承诺项目，活跃提案自2020年第四季度以来增加约5亿美元 [31] 融资业务 - 为早期清洁能源项目开发融资，已承诺500万美元资本，已出资60万美元，项目进展顺利，已获得土地权和互联审批 [36][37] - 为特定客户提供项目融资，已承诺980万美元资本，已出资260万美元 [38][39] - 与特定客户达成资产租赁安排，资产租赁承诺为1010万美元，该部分战略投资包含在预订订单中 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 2021年聚焦六大优先事项，包括订单预订、战略意向书转化为确定订单、UL认证、产能建设、Gen 3产品推出和团队建设 [14] - 继续扩大全球管道覆盖范围，争取获得绿色债券评级，以增强客户项目融资的竞争力 [86] - 按计划实现5000万美元收入目标，未来五个月将调试罐式集装箱并实现1000万美元销售 [87] - 完成UL1973认证，启动欧洲市场的CE标志认证 [87] - 实现800兆瓦时产能目标，更新原材料供应情况并推进工厂精益改进 [88] - 展示Z3产品性能和配置，推进生产爬坡，投资优秀人才，组建欧洲销售团队和扩大软件与系统工程团队 [89] 行业竞争 - 公司电池具有固有防火、安全的特点，在各种测试中表现良好，与锂离子电池相比，在热管理方面具有优势，可在恶劣条件下使用简单辅助系统运行，是公司的竞争优势 [52][57] - 公司原材料丰富且可本地采购，对全球供应链需求极小，团队持续优化电解质和采购流程以降低成本和加速周期时间，同时寻找替代材料以降低供应链风险 [63][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在订单获取、技术发展、产能建设等方面取得进展，业务势头良好，有望实现2021年目标，长期来看，公司投资旨在增强实力，以抓住储能市场的增长机遇 [19][90] - 尽管面临一些挑战，如项目推进的时间安排和客户融资等问题，但公司有足够机会实现5000万美元的收入目标 [97] 其他重要信息 UL认证 - 已获得UL9540A电池模块安全认证，UL1973整体储能系统认证预计6月底完成 [15][50] 制造产能 - 工厂在11个月内完成改造，生产线良品率超90%，过去五个月电池成本降低40%，并确保了多个供应来源 [58][59] - 目前工厂达到50%产能，计划年中达到70%，9月达到100%，10 - 12月引入新增产能，目标是2021年达到800兆瓦时 [68][70] Gen 3产品 - Z3电池原型正在测试中，尺寸比前代小1/3，能量放电提高15%，集装箱功率提高40%，存储成本降低25%，预计第四季度推出，原计划为2022年下半年 [74][79] 客户项目 - 与Hecate签订项目，为德州ERCOT市场提供定位容量，另有47兆瓦时类似机会 [80][81] - 向希腊Motor Oil运送四个集装箱，为炼油厂提供安全低成本能源，另有250兆瓦时类似机会，下周开始调试 [82] - 尼日利亚Shell Nayo项目集装箱待调试，另有100兆瓦时类似项目 [83][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来五个月1000万美元销售的产品类型、二季度和三季度的收入确认情况，以及剩余4000万美元收入是否来自第四季度的Z3产品 - 未来五个月交付的均为2.3产品，目前不提供额外季度指引，后续发货会按实际情况计入相应季度；第四季度将是2.3和3.0产品的组合，具体比例取决于客户需求和交付计划 [91][93] 问题2: 目前已预订50%的2021年目标订单，剩余订单中处于后期阶段、意向书或确定承诺阶段的比例如何 - 39亿美元管道中，意向书和确定承诺项目为6000万美元，其中1300万美元已转化为订单，未来几个月部分将继续转化；其余来自活跃管道，公司认为有足够机会实现5000万美元收入目标，但需处理好项目推进时间和客户融资等问题 [95][97] 问题3: 是否有客户在等待完整系统UL认证后才下单，这是否是实现收入目标的限制因素 - UL测试预计在第二季度完成，所有预订订单都需经过UL测试和认证，这是公司商业运营的一部分 [98] 问题4: 潜在客户开发阶段机会增加，是新客户还是现有客户带来的新项目 - 预订订单中有新客户，这是过去100天积压订单增长两倍的主要原因；目前管道超90%在美国，客户类型多样且分布均匀；有部分重复客户带来新项目，公司未来将继续拓展新客户并扩大全球管道覆盖 [99][101] 问题5: 市场上锂离子短缺是否为公司带来近期和中期机会，对公司定价和供应链有何影响 - 公司定价保持稳定，未来可能会有改善；目前公司产品材料无短缺情况，主要关注电池管理系统的电力电子元件供应；锂离子短缺使更多项目寻求公司报价，推动了管道增长，但需对新客户进行技术教育 [105][107] 问题6: JV收购对实现正利润率的影响，以及基于成本降低和内部生产，毛利润率盈亏平衡点的收入、运营率或利用率情况 - 收购剩余51%股权的系列付款将在未来五年进行，2021年支付1500万美元；收购对供应链垂直整合和成本降低有积极影响，财务方面仍维持之前的利润率预期，2022年和2023年利润率有望扩大 [108][111] 问题7: 今年剩余时间的资本支出节奏和2021年预计现金消耗情况 - 客户方面，开发和项目融资承诺资本近1500万美元，将继续满足客户需求并寻找合适融资策略；资本支出方面，维持4000万美元扩大制造产能的指引，收购高功率设施后可能有1500万美元左右的增量投资；运营现金流方面，一般及行政费用季度消耗约300 - 400万美元，其余现金消耗取决于资本支出、测试和销售成本等，董事会将定期评估现金策略 [112][119] 问题8: 5000万美元收入是否包含服务收入，应如何理解 - 5000万美元收入目标不包含服务收入，预订订单中约850万美元服务收入和年初至今3300万美元订单中的630万美元服务收入，要到第三年及以后才会计入损益表，目前服务收入不是2021年预测的一部分 [121][124] 问题9: 毛利润率何时转正 - 2021年预计毛利润率不会转正，2022年第四季度季度毛利润率预计转正，2023年预计持续保持正毛利润率 [126] 问题10: 寻找钛替代材料是否有成本因素，对电池成本有何重大影响 - 寻找钛替代材料是长期成本降低机会，但目前需制定最佳整合计划以配合产能扩张和工厂建设；钛替代材料的影响将是在现有成本降低目标基础上的增量，具体实施时间将在准备好后公布；目前钛供应充足，公司提前规划是为应对未来市场变化 [129][135] 问题11: 除纽约、佛罗里达外，城市放置电池是否有其他额外认证要求 - 纽约市消防和建筑部门有额外认证要求，公司正在处理这些流程；目前公司重点是完成UL认证，后续会更新CE标志认证和城市储能资格认证的进展情况 [137]

公司收购与合并事项 - 2021年4月9日公司以2500万美元收购Holtec持有的Hi - Power 51%股权，5月31日及之后四个周年分别支付500万美元，交易完成时还需支付约1020万美元[156] - 2020年11月16日公司完成合并交易，名称变更为“Eos Energy Enterprises, Inc.”，合并按反向资本重组处理[153][154] - 合并采用反向资本重组会计处理，BMRG为被收购方，EES为收购方，合并实体财务报表是EES财务报表的延续[214] 储能市场趋势 - 全球储能市场预计到2040年累计达到1095GW，吸引约6600亿美元投资，2019 - 2025年将以53%的复合年增长率从6480MWh增长到约83000MWh[162] - 美国占全球储能市场超15%，可再生能源在总发电量中的占比将从2019年的18%提升到2030年的36%，太阳能预计贡献20%的电力供应，公用事业规模储能市场将从2019年的172MW / 345MWh增长到2025年的6631MW / 17563MWh[164] 疫情对公司的影响 - 公司非必要员工占比78%，实行居家办公政策，新冠疫情导致Gen 2.3产品UL认证和产品交付延迟数周，但未对运营和财务状况产生重大影响[168] 公司业务预期 - 公司预计Gen 2.3电池系统的销售成本在短期内将超过收入，随着业务扩展而增加[173] - 公司预计研发成本在可预见的未来会增加，以实现技术和产品路线图目标[175] - 公司预计一般及行政费用在可预见的未来会增加，因业务增长和作为上市公司的合规要求[176] - 公司Eos Gen 2.3 125|500 DC电池系统预计在2021年第二季度获得UL认证[158] - 公司通过直接销售团队和销售渠道合作伙伴增加商业电池系统销售，已与多个地区的公司展开合作讨论[159] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度营收为16.4万美元，2020年同期为零，同比变化率为NM [183][184] - 2021年第一季度销售成本为10万美元，较2020年同期的5.7万美元增加4.3万美元，增幅75% [183][185] - 2021年第一季度研发成本为510万美元，较2020年同期的220万美元增加280万美元，增幅127% [183][186] - 2021年第一季度一般及行政费用为1670万美元，较2020年同期的240万美元增加1430万美元，增幅606% [183][188] - 2021年第一季度净亏损为2145.6万美元，较2020年同期的934.8万美元增加1210.8万美元，增幅130% [183] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.007亿美元，2020年11月因合并和私募获得1.423亿美元 [194] - 预计2021财年资本支出约为3500 - 4000万美元 [195] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为970.3万美元，2020年同期为32.1万美元 [198] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为1136万美元，2020年同期为157.9万美元 [198] - 截至2021年3月31日，公司对客户的贷款承诺为1130万美元，已提取300万美元 [209] 金融工具估值 - 公司使用蒙特卡罗模拟定价模型估计或有发行普通股的原始公允价值，考虑了公司股价、0.41%的无风险利率和55%的波动率，期限为五年[218] - 公司使用蒙特卡罗模拟估计交割日发起人获利股份的公允价值，基于公司股价、0.41%的无风险利率和55%的波动率，期限为五年[219] - 2020年3月31日止三个月，确认初始公允价值为126美元的嵌入式衍生负债，期间嵌入式衍生工具公允价值变动损失为515美元[223] - 由于合并时票据转换，2021年3月31日和2020年12月31日嵌入式衍生工具的公允价值为零[223] 财务报表编制与会计政策 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，编制时会进行假设、判断和估计，实际结果可能与估计存在重大差异[212] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，会定期评估存货减值情况[216] - 公司评估是否应计提采购承诺损失，收到用于研发的存货时，确认的采购承诺损失会减少[217] 内部控制与缺陷 - 公司管理层认为披露控制和程序无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷，导致2020年合并财务报表修订[226] - 公司虽未弥补重大缺陷，但已采取并将继续采取措施加强会计职能，实施新的控制、流程和技术[227]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为164,000美元，较2020年同期的收入有所增长[7] - 2021年第一季度运营亏损为21,651,000美元，较2020年同期的4,992,000美元显著增加[7] - 2021年第一季度现金余额为101,000,000美元，符合预期[10] 用户数据与订单情况 - 2021年已确认订单总额为33,000,000美元，代表141 MWh的储能[6] - 订单积压为51,000,000美元，代表204 MWh的储能，覆盖2021年收入目标的50%[6] - 机会管道总额为39亿美元，代表23 GWh的储能[6] - 2021年已预订订单总额达到3亿美元[35] 新产品与技术研发 - Gen 3.0产品预计在2021年第四季度交付，预计将提供40%以上的功率和25%以上的降低生命周期成本[6] - 新高性能Z3电池提供超过40%的功率提升，降低25%的生命周期成本[30] - 2021年目标为3.0（Z3）产品发布，测试3种电池原型配置[35] 生产与成本管理 - 设施在11个月内完全改造，制造能力达到40,000平方英尺[27] - 设备当前产量超过90%[27] - 2021年上半年计划实现2/3的成本削减目标，电池每千瓦时成本降低15%[29] - 计划在2021年内实现800MWh的电池生产能力[35] 未来展望 - 预计2021年将实现5000万美元的收入[35] - 预计2021年和2022年交付的订单中，104 MWh将在2021年交付[15] - 计划在未来5个月内发货1000万美元的销售额[35]

公司业务发展 - 公司于2021年1月开始Eos Gen 2.3 125|500 DC电池系统的全面商业生产并交付首批产品[265] - 公司业务合并于2020年11月16日完成，名称变更为“Eos Energy Enterprises, Inc.”，采用反向资本重组会计处理[261][263] 市场趋势 - 全球储能市场预计到2040年将增长至累计1095GW，吸引约6600亿美元投资，2019 - 2025年复合年增长率为53%，从6480MWh增长至约83000MWh[272] - 美国储能市场预计从2019年的172MW / 345MWh增长至2025年的6631MW / 17563MWh，可再生能源占比将从2019年的18%提升至2030年的36%，太阳能预计贡献20%的电力供应[273] 市场竞争 - 锂离子电池在固定电池行业市场份额达95%以上，公司电池系统采用Znyth®技术，有望逐步占据部分市场份额[275] 疫情影响 - 公司实施在家办公政策，非必要员工占比78%，新冠疫情导致Gen 2.3产品UL认证和产品交付延迟[278] 成本与收入预期 - 公司预计随着业务扩展，销售成本近期将超过收入[282] - 公司预计研发成本在可预见的未来将增加[284] - 公司预计一般及行政费用在可预见的未来将增加[286] 可转换票据情况 - 公司2019 - 2020年发行的可转换票据在合并后全部转换为普通股，截至2020年12月31日无未偿还余额，嵌入式衍生工具公允价值为零[290] 财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年营收分别为0.2百万美元和0.5百万美元，下降56%[292][293] - 销售成本从2019年的830万美元降至2020年的550万美元，减少280万美元，降幅34%[292][294] - 研发成本从2019年的1180万美元增至2020年的1400万美元，增加220万美元，增幅19%[292][296] - 一般及行政费用从2019年的770万美元增至2020年的1890万美元，增加1120万美元，增幅145%[292][297] - 政府补助净支出从2019年的 - 46.9万美元增至2020年的91.3万美元，增加138.2万美元，增幅 - 295%[292][298] - 关联方利息支出从2019年的4970万美元降至2020年的2370万美元，减少2600万美元，降幅52%[292][301] 现金及融资情况 - 2020年末现金及现金等价物为1.219亿美元，2020年11月合并及私募融资获得1.423亿美元[306] - 预计2021财年资本支出约为3500 - 4000万美元[307] - 2020年经营活动净现金使用量为2660万美元，2019年为2380万美元[308][310][313] - 2020年融资活动提供净现金1.542亿美元，2019年为2210万美元[308][317][318] 债务与贷款情况 - 截至2020年12月31日，公司各项债务总计867.8万美元，其中薪资保护计划贷款125.8万美元、经营和资本租赁482.3万美元、公司采购承诺250.4万美元、其他贷款9.3万美元[321] - 2020年12月31日，公司与客户达成100万美元的贷款承诺协议，已提取10万美元[321] 证券化与应收账款出售 - 2020年1月10日，公司签订一年期发票证券化安排，最高可获350万美元现金收益，该安排于9月终止；2020年，公司出售410万美元州税属性销售应收账款和150万美元赠款应收账款，成本为10万美元[322] 公允价值估计 - 公司估计或有发行普通股的初始公允价值，采用蒙特卡罗模拟定价模型，考虑公司股价、0.41%的无风险利率和60%的波动率，期限为五年[330] - 公司估计交割日发起人获利股份的公允价值，采用蒙特卡罗模拟，考虑公司股价、0.41%的无风险利率和60%的波动率，期限为五年；2020年12月16日归属的第一笔发起人获利股份的公允价值基于当日公司公开交易股票的收盘价[331] 嵌入式衍生工具情况 - 2019年和2020年发行的可转换票据包含嵌入式衍生特征；2020年确认初始公允价值为411美元的嵌入式衍生资产，2019年确认初始公允价值为181美元的嵌入式衍生资产和1145美元的嵌入式衍生负债；截至2019年12月31日，嵌入式衍生品分类为流动负债，公允价值为1681美元[336] - 2020年，公司确认嵌入式衍生工具公允价值变动收益2092美元，2019年记录损失716美元；由于合并时票据转换，截至2020年12月31日，嵌入式衍生工具的公允价值为零[336] 库存与采购承诺评估 - 公司库存按成本或可变现净值孰低计量，会定期评估库存减值情况，考虑竞争对手产品、市场条件和产品生命周期等因素[327] - 公司评估是否应计提采购承诺损失，预计因不可撤销的未来采购承诺产生的损失，除非可收回，否则予以确认[329] 可转换债务会计处理 - 公司按ASC 470 - 20记录传统可转换债务，评估转换价格是否产生嵌入式有利转换特征，其内在价值记录在权益中，同时对相关可转换债务的账面价值进行抵销[335]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日，公司现金为315,105美元，流动负债为1,853,076美元[105] - 2020年第三季度，公司净亏损1,961,854美元，包括信托账户利息收入16,294美元和运营费用1,978,148美元[112] - 2020年前九个月，公司净亏损2,047,597美元，包括信托账户利息收入27,682美元和运营费用2,075,279美元[113] - 截至2020年9月30日，公司运营银行账户有315,105美元，信托账户有176,777,682美元，营运资金赤字1,229,514美元[118] 公司合并相关情况 - 2020年9月7日，公司与Eos签订合并协议，Eos股东将获得最高3亿美元公司普通股（或最多3000万股），若达成特定目标还将额外获得200万股[106] - 合并完成条件为公司至少有1.1亿美元现金（不考虑某些费用）[108] 股权融资情况 - B. Riley Financial承诺以每股10美元价格购买最多400万股A类普通股，提供最多4000万美元股权融资[109] 发行收益情况 - 公开发行出售1750万个单位，总收益1.75亿美元，扣除承销佣金350万美元（占总收益2%）和其他发行成本476,189美元；私募配售65万个单位，收益650万美元[115] 费用支出情况 - 2020年5月19日，公司签订行政支持协议，每月支付关联方10,000美元，直至合并完成或公司清算[123] - 公司聘请B. Riley FBR, Inc.为顾问，合并完成后将支付相当于公开发行总收益3.5%的现金费用[124] 会计准则及风险情况 - 公司认为近期发布但尚未生效的会计准则更新，若当前采用，不会对财务报表产生重大影响[129] - 截至2020年9月30日，公司无重大市场或利率风险[130] - 公开发行和私募认股权证的净收益（包括信托账户中的金额）投资于符合《投资公司法》规则2a - 7规定条件的货币市场基金[130] - 因投资具有短期性质，公司认为无重大利率风险敞口[130] - 公司自成立以来未开展任何套期保值活动，且预计不会针对所面临的市场风险开展套期保值活动[131]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年6月30日，公司现金为496,557美元，流动负债为78,038美元，营运资金为698,877美元[97][101] - 2020年第二季度，公司净亏损85,289美元，由信托账户资金利息收入11,388美元和运营费用96,677美元构成[98] - 2020年上半年，公司净亏损85,743美元，由信托账户资金利息收入11,388美元和运营费用97,131美元构成[99] 发行与收益情况 - 公司公开发行出售17,500,000个单位，每个单位售价10美元，产生总收益175,000,000美元，扣除承销佣金3,500,000美元（占总收益2%）和其他发行成本476,189美元；私募配售产生收益6,500,000美元[102] 超额配售选择权情况 - 公司授予承销商45天选择权，可按比例以初始公开发行价格减去承销折扣和佣金购买最多2,625,000个额外单位，但承销商于2020年5月28日确认不会行使超额配售选择权[105] 认股权证情况 - 截至2020年6月30日，公司有未行使的购买多达9,075,000股A类普通股的认股权证[113] 股票拆分情况 - 2020年2月，公司完成B类普通股1比575的股票拆分，发行并流通5,750,000股B类普通股[114] 股份赎回情况 - 公开发行出售的所有17,500,000股A类普通股均包含赎回特征，公司章程规定公司赎回公众股份的金额不得导致其有形净资产低于5,000,001美元[116] 行政支持协议情况 - 公司与保荐人关联方签订行政支持协议，每月支付10,000美元用于办公空间、行政和支持服务[110] 业务合并顾问费用情况 - 公司聘请B. Riley FBR, Inc.作为初始业务合并的顾问，完成合并后将支付相当于公开发行总收益3.5%的现金费用[111]

财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司现金为14,894美元，流动负债为85,625美元，营运资金赤字为70,731美元[88][91] - 2020年第一季度，公司净亏损454美元，亏损仅由组建成本和一般及行政费用构成[89] - 截至2020年3月31日，递延发行成本为70,000美元，主要是公开发行准备成本，这些成本和承销折扣于2020年5月公开发行完成时计入资本[103] 融资业务数据关键指标变化 - 公司完成公开发行，出售17,500,000个单位，每个单位售价10美元，总收益1.75亿美元，承销佣金350万美元（占总收益2%），其他发行成本523,135美元[92] - 私募配售中，赞助商认购650,000个单位，每个单位10美元，收益650万美元[92] - 公司授予承销商45天超额配售选择权，可按比例购买最多2,625,000个额外单位，但承销商于2020年5月28日确认不会行使该选择权[95] 公司费用及协议相关 - 2020年5月19日，公司签订行政支持协议，同意每月向赞助商关联方支付10,000美元用于办公空间、行政和支持服务[100] - 公司将在完成初始业务合并时向B. Riley FBR, Inc.支付现金费用，金额为公开发行总收益的3.5%（不包括可能需支付的任何适用介绍费）[101] 市场风险及投资情况 - 截至2020年3月31日，公司无重大市场或利率风险，公开发行和私募配售所得款项投资于符合特定条件的货币市场基金[106] - 公司自成立以来未进行任何套期保值活动，也不打算就面临的市场风险进行套期保值[107]