UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission file number 1-12626 EASTMAN CHEMICAL COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 62-1539359 ( ...

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q4 2021 Earnings Conference Call January 28, 2022 8:00 AM ET Company Participants Mark Costa - Board Chair and CEO Greg Riddle - Investor Relations William Mc Lain - Senior Vice President and CFO Conference Call Participants David Begleiter - Deutsche Bank Vincent Andrews - Morgan Stanley Jeff Zekauskas - JP Morgan P.J. Juvekar - Citi Kevin McCarthy - Vertical Research Partners Michael Sison - Wells Fargo Securities John Roberts - UBS Frank Mitsch - Fermium Research Bob K ...

财务数据关键指标变化 - 销售额 - 2021年第三季度销售额为27.2亿美元，2020年同期为21.22亿美元[13] - 2021年前三季度销售额为77.82亿美元，2020年同期为62.87亿美元[13] - 2021年第三季度总销售额为27.2亿美元，2020年同期为21.22亿美元；2021年前九个月总销售额为77.82亿美元，2020年同期为62.87亿美元[133][135] - 2021年第三季度销售额为27.2亿美元，较2020年第三季度的21.22亿美元增长5.98亿美元，增幅28%；前九个月销售额为77.82亿美元，较2020年前九个月的62.87亿美元增长14.95亿美元，增幅24%[174] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司销售收入分别为27亿美元和21亿美元，2021年前九个月和2020年前九个月分别为78亿美元和63亿美元[165] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2021年第三季度净利润为3.54亿美元，2020年同期为1.65亿美元[13] - 2021年前三季度净利润为4.87亿美元，2020年同期为4.55亿美元[13] - 2021年第三季度，公司净收益为3.51亿美元，2020年同期为1.61亿美元[103] - 2021年前九个月净收益4.79亿美元，2020年同期为4.46亿美元[106] - 2021年第三季度和2020年第三季度，归属于伊士曼的净利润分别为3.51亿美元和1.61亿美元，每股收益分别为2.57美元和1.18美元[173] - 2021年前九个月和2020年前九个月，归属于伊士曼的净利润分别为4.79亿美元和4.46亿美元，每股收益分别为3.49美元和3.27美元[173] - 2021年第三季度归属于伊士曼的净利润为3.51亿美元，摊薄后每股收益为2.57美元；2020年第三季度为1.61亿美元，摊薄后每股收益为1.18美元[196] - 2021年前九个月归属于伊士曼的净利润为4.79亿美元，摊薄后每股收益为3.49美元；2020年前九个月为4.46亿美元，摊薄后每股收益为3.27美元[196] 财务数据关键指标变化 - 现金及等价物、应收款、存货、资产等 - 2021年9月30日现金及现金等价物为7.17亿美元，2020年12月31日为5.64亿美元[14] - 2021年9月30日贸易应收款净额为13.56亿美元，2020年12月31日为10.33亿美元[14] - 2021年9月30日存货为16.3亿美元，2020年12月31日为13.79亿美元[14] - 2021年9月30日总资产为162.59亿美元，2020年12月31日为160.83亿美元[14] - 截至2021年9月30日总资产为162.59亿美元，截至2020年12月31日为160.83亿美元[133] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2021年第三季度基本每股收益为2.60美元，2020年同期为1.19美元[13] - 2021年前三季度基本每股收益为3.53美元，2020年同期为3.29美元[13] - 2021年第三季度基本每股收益2.60美元，稀释后每股收益2.57美元；2020年第三季度基本每股收益1.19美元，稀释后每股收益1.18美元[114] - 2021年前九个月基本每股收益3.53美元，稀释后每股收益3.49美元；2020年前九个月基本每股收益3.29美元，稀释后每股收益3.27美元[114] 财务数据关键指标变化 - 负债与权益 - 2021年总流动负债为31.13亿美元，2020年为20.38亿美元；长期借款2021年为44.42亿美元，2020年为52.69亿美元；总负债2021年为100.52亿美元，2020年为99.75亿美元[16] - 2021年普通股发行221,763,043股，2020年为220,641,506股；库藏股2021年为87,373,562股，2020年为84,830,450股；2021年总股东权益为62.07亿美元，2020年为61.08亿美元[16] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2021年前九个月净收益为4.87亿美元，2020年为4.55亿美元；净经营活动提供的现金2021年为11.89亿美元，2020年为10.49亿美元[18] - 2021年前九个月投资活动使用的现金为4.47亿美元，2020年为2.82亿美元；融资活动使用的现金2021年为5.84亿美元，2020年为3.22亿美元[18] - 2021年现金及现金等价物期末余额为7.17亿美元，2020年为6.50亿美元[18] - 2021年前九个月和2020年前九个月，经营活动提供的现金分别为11.89亿美元和10.49亿美元[173] - 2021年前九个月和2020年前九个月，自由现金流分别为8.74亿美元和7.71亿美元[173] 财务数据关键指标变化 - 应收账款出售 - 2021年第三季度应收账款出售总额为2.52亿美元，2020年为3.36亿美元；2021年前九个月为8.39亿美元，2020年为12.04亿美元[30] 财务数据关键指标变化 - 业务出售相关 - 2021年6月9日公司达成出售全球轮胎添加剂业务协议，11月1日完成出售，前九个月该业务待售损失为5.55亿美元[31] - 2021年10月28日，公司签订最终协议，以10亿美元出售AFP部门的胶粘剂树脂业务[35] - 2021年11月1日，公司完成AFP部门全球轮胎添加剂业务中橡胶添加剂及其他产品线、相关资产和技术的出售[167] - 2021年10月28日，公司达成协议以10亿美元出售AFP部门的胶粘剂树脂业务[168] 财务数据关键指标变化 - 会计准则相关 - 2021年1月1日公司采用ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 01，对财务报表无重大影响[25][26] - 2021年1月FASB发布ASU 2021 - 01，公司若有参考利率改革修改将前瞻性采用[27] - 2021年7月发布ASU 2021 - 05，2022年开始生效，管理层预计对财务报表无重大影响[28] 财务数据关键指标变化 - 待售资产与负债 - 截至2021年9月30日，待售资产为13.08亿美元，待售负债为9700万美元，处置组净额为12.11亿美元[32] 财务数据关键指标变化 - 业务出售交易成本 - 2021年第三季度和前九个月，公司分别确认了300万美元和800万美元的业务出售交易成本[32] 财务数据关键指标变化 - 所得税拨备 - 2021年第三季度和前九个月，公司所得税拨备分别为 - 3300万美元（税率 - 10%）和6600万美元（税率12%）[41] - 2021年第三季度所得税拨备为 - 3300万美元，有效税率为 - 10%；2020年第三季度为2500万美元，有效税率为13%；2021年前九个月为6600万美元，有效税率为12%；2020年前九个月为5000万美元，有效税率为10%[192] 财务数据关键指标变化 - 未确认税收优惠 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司未确认的税收优惠分别为1.93亿美元和2.57亿美元[42] 财务数据关键指标变化 - 借款相关 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司借款总额分别为54.88亿美元和56.18亿美元[44] - 公司有一项15亿美元的循环信贷协议，2021年9月30日和2020年12月31日，公司在该信贷协议下无未偿还借款[48] - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司借款的公允价值分别为61.25亿美元和64.49亿美元[50] 财务数据关键指标变化 - 衍生工具相关 - 截至2021年9月30日，公司未偿还的远期利率互换名义金额为7500万美元[54] - 2020年9月公司签订固定对固定交叉货币互换协议，其中包括2028年12月到期的1.52亿欧元（1.8亿美元）合约[59] - 2021年9月30日和2020年12月31日，外汇远期和期权合约（欧元/美元）名义金额分别为4.67亿欧元和5.21亿欧元；原料商品远期和领口合约分别为200万桶和无；能源商品远期和领口合约均为1700万英热单位；未来债务发行的利率互换合约均为7500万美元；固定对浮动利率互换合约均为7500万美元；交叉货币利率互换合约（欧元/美元）均为8.53亿欧元；非衍生工具净投资对冲（欧元/美元）均为12.45亿欧元[62] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司所有衍生资产和负债均归类为二级，无三级衍生品[63] - 2021年9月30日和2020年12月31日，商品合约其他流动资产分别为7300万美元和100万美元；其他非流动资产分别为200万美元和无；外汇合约其他流动资产分别为800万美元和无；其他非流动资产分别为500万美元和无；远期起息利率互换合约其他非流动资产分别为500万美元和100万美元；固定对浮动利率互换合约其他流动资产分别为无和100万美元；其他非流动资产分别为200万美元和400万美元；交叉货币利率互换合约其他流动资产分别为1600万美元和无；其他非流动资产分别为3100万美元和4000万美元；商品合约应付账款和其他流动负债分别为无和600万美元；外汇合约应付账款和其他流动负债分别为200万美元和2100万美元；其他长期负债分别为100万美元和1400万美元；交叉货币利率互换合约其他长期负债分别为1100万美元和5100万美元；总衍生负债分别为1400万美元和9200万美元；总净衍生资产（负债）分别为1.28亿美元和 - 4500万美元[68] - 2021年9月30日和2020年12月31日，非衍生工具指定为外币净投资对冲的账面价值分别为14亿美元和15亿美元[68] - 2021年9月30日和2020年12月31日，长期借款累计公允价值套期损失调整分别为300万美元和500万美元[73] - 2021年第三季度和前九个月，商品合约税后OCI收益（损失）变动的税前金额分别为4000万美元和5500万美元，2020年分别为1000万美元和2000万美元；外汇合约分别为1100万美元和3300万美元，2020年分别为 - 2000万美元和 - 1900万美元；远期起息利率和国债锁定互换合约分别为200万美元和800万美元，2020年分别为200万美元和500万美元；净投资对冲分别为3600万美元和8600万美元，2020年分别为 - 6200万美元和 - 5900万美元；交叉货币利率互换分别为2300万美元和5500万美元，2020年分别为 - 4400万美元和 - 4500万美元；交叉货币利率互换排除部分分别为 - 200万美元和 - 700万美元，2020年分别为 - 1300万美元和2500万美元[74] 财务数据关键指标变化 - 销售成本、利息支出等 - 2021年第三季度销售额为27.2亿美元，销售成本为20.58亿美元，净利息支出为4900万美元；2020年第三季度销售额为21.22亿美元，销售成本为16.21亿美元，净利息支出为5200万美元[76] - 2021年前九个月销售额为77.82亿美元，销售成本为58.41亿美元，净利息支出为1.5亿美元；2020年前九个月销售额为62.87亿美元，销售成本为48.38亿美元，净利息支出为1.59亿美元[79] - 2021年第三季度净利息支出为4900万美元，较2020年第三季度的5200万美元下降6%；2021年前九个月为1.5亿美元，较2020年同期的1.59亿美元下降6%[188] 财务数据关键指标变化 - 外汇衍生品收益 - 2021年第三季度公司因外汇衍生品实现净收益500万美元，2020年第三季度净亏损400万美元；2021年前九个月净收益500万美元，2020年前九个月净收益400万美元[79] 财务数据关键指标变化 - AOCI相关 - 2021年9月30日和2020年12月31日，AOCI中原材料、能源、货币和特定利率对冲的税前变现头寸和按市值计价的损益分别包含净亏损800万美元和2.7亿美元[80] - 截至2021年9月30日，约8200万美元的税前收益将在未来12个月内重新计入收益[80] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划服务成本 - 2021年第三季度美国养老金计划服务成本为500万美元，非美国为600万美元；2020年第三季度美国为500万美元，非美国为500万美元[85] - 2021年前九个月美国养老金计划服务成本为2000万美元，非美国为1400万美元；2020年前九个月美国为1900万美元，非美国为1300万美元[85] 财务数据关键指标变化 - 经营使用权资产、租赁相关 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司的经营使用权资产分别为1.84亿美元和1.8

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度销售额为26.53亿美元，2020年同期为19.24亿美元；2021年前六个月销售额为50.62亿美元，2020年同期为41.65亿美元[12] - 2021年第二季度毛利润为6.81亿美元，2020年同期为3.71亿美元；2021年前六个月毛利润为12.79亿美元，2020年同期为9.48亿美元[12] - 2021年第二季度净收益（亏损）为 - 1.44亿美元，2020年同期为0.3亿美元；2021年前六个月净收益为1.33亿美元，2020年同期为2.9亿美元[12] - 2021年第二季度基本每股收益为 - 1.07美元，2020年同期为0.2美元；2021年前六个月基本每股收益为0.94美元，2020年同期为2.1美元[12] - 2021年6月30日现金及现金等价物为6.09亿美元，2020年12月31日为5.64亿美元[14] - 2021年6月30日贸易应收款（扣除坏账准备后）为12.93亿美元，2020年12月31日为10.33亿美元[14] - 2021年6月30日存货为15.01亿美元，2020年12月31日为13.79亿美元[14] - 2021年6月30日总资产为160.98亿美元，2020年12月31日为160.83亿美元[14] - 2021年第二季度综合收益（亏损）为 - 1.29亿美元，2020年同期为0.18亿美元；2021年前六个月综合收益为1.73亿美元，2020年同期为2.95亿美元[12] - 2021年第二季度末留存收益为80.2亿美元，2020年同期末为80.71亿美元；2021年前六个月末留存收益为80.2亿美元，2020年同期末为80.71亿美元[12] - 2021年和2020年总流动负债分别为22.95亿美元和20.38亿美元，总负债分别为100.7亿美元和99.75亿美元[16] - 2021年和2020年公司股东总权益分别为59.44亿美元和60.23亿美元，总权益分别为60.28亿美元和61.08亿美元[16] - 2021年前六个月和2020年净收益分别为1.33亿美元和2.9亿美元，经营活动提供的净现金分别为6.42亿美元和6.07亿美元[18] - 2021年前六个月和2020年投资活动使用的净现金分别为2.77亿美元和2.01亿美元，融资活动使用的净现金分别为3.15亿美元和提供净现金9400万美元[18] - 2021年和2020年现金及现金等价物期末余额分别为6.09亿美元和7.04亿美元[18] - 2021年第二季度和2020年应收账款出售总额分别为2.98亿美元和4.11亿美元，2021年前六个月和2020年分别为5.87亿美元和8.68亿美元[29] - 2021年第二季度和2020年第二季度，销售收入分别为26.53亿美元和19.24亿美元，销售成本分别为19.72亿美元和15.53亿美元，净利息支出分别为5100万美元和5500万美元[74] - 2021年前六个月销售额为50.62亿美元，销售成本为37.83亿美元，净利息支出为1.01亿美元；2020年前六个月销售额为41.65亿美元，销售成本为32.17亿美元，净利息支出为1.07亿美元[77] - 2021年第二季度公司因外汇衍生品净亏损500万美元，2020年第二季度净收益100万美元；2021年前六个月无盈亏，2020年前六个月净收益800万美元[77] - 2021年6月30日和2020年12月31日，应付账款和其他流动负债分别为18.73亿美元和16.89亿美元[36] - 2021年第二季度和前六个月所得税拨备分别为3700万美元和9900万美元，税率分别无数据和44%；2020年对应数据分别为 - 3100万美元和2500万美元，税率分别无数据和8%[37] - 2021年6月30日和2020年12月31日，未确认税收优惠分别为2.56亿美元和2.57亿美元，预计2021年下半年未确认税收优惠将减少6500万美元[39] - 2021年6月30日和2020年12月31日，借款总额分别为55.48亿美元和56.18亿美元，一年内到期借款分别为3.25亿美元和3.49亿美元，长期借款分别为52.23亿美元和52.69亿美元[44] - 公司有15亿美元的循环信贷协议，2021年6月30日和2020年12月31日无该协议下未偿还借款；2021年6月30日商业票据借款为2500万美元，加权平均利率为0.15%；2020年12月31日为5000万美元，加权平均利率为0.25%[45] - 2021年6月30日和2020年12月31日，借款公允价值分别为62.42亿美元和64.49亿美元[47] - 2021年6月30日和2020年12月31日，经营使用权资产分别为1.59亿美元和1.85亿美元[85] - 2021年第二季度租赁成本为2800万美元，2020年为2700万美元；2021年前六个月租赁成本为5300万美元，2020年为5400万美元[88] - 2021年前六个月加权平均剩余租赁期限为5年，加权平均折现率为3.5%；2020年加权平均剩余租赁期限为5年，加权平均折现率为3.9%[88] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司环境应急净储备分别为2.86亿美元和2.85亿美元[91] - 2021年美国养老金计划服务成本为1300万美元，非美国为900万美元；2020年美国为1300万美元，非美国为800万美元[83] - 2021年6月30日和2020年12月31日，环境或有事项当前项均为1500万美元，长期项分别为2.71亿美元和2.7亿美元，总计分别为2.86亿美元和2.85亿美元[92] - 2021年6月30日和2020年12月31日，未折现的环境修复成本预计未来支出范围分别为2.58 - 4.82亿美元和2.57 - 5.01亿美元[93] - 2021年前六个月和2020年全年，环境修复负债储备金余额在2019年12月31日为2.6亿美元，2020年12月31日为2.57亿美元，2021年6月30日为2.58亿美元[94] - 2021年6月30日和2020年12月31日，环境资产弃置义务成本的最佳估计均为2800万美元[96] - 2021年6月30日和2020年12月31日，非环境资产弃置义务均为5100万美元[97] - 2021年第二季度，公司净收益为 - 1.46亿美元，现金股息宣告为 - 9400万美元，其他综合收益为1500万美元，股份支付费用为1800万美元，股票期权行使为2100万美元，股份回购为 - 1亿美元，向非控股股东分配为 - 400万美元[101] - 2020年第二季度，公司净收益为2700万美元，现金股息宣告为 - 8900万美元，其他综合收益为 - 1200万美元，股份支付费用为500万美元，股票期权行使为300万美元，股份回购为 - 3000万美元，向非控股股东分配为 - 300万美元[101] - 2021年前六个月，公司净收益为1.28亿美元，现金股息宣告为 - 1.88亿美元，其他综合收益为4000万美元，股份支付费用为4000万美元，股票期权行使为5900万美元，其他为 - 1800万美元，股份回购为 - 1.4亿美元，向非控股股东分配为 - 500万美元[104] - 2020年前六个月，公司净收益为2.85亿美元，现金股息宣告为 - 1.79亿美元，其他综合收益为500万美元，股份支付费用为2000万美元，股票期权行使为300万美元，其他为 - 1100万美元，股份回购为 - 6000万美元，向非控股股东分配为 - 300万美元[104] - 2021年6月30日和2020年6月30日，公司股东权益总额分别为6.028亿美元和6.098亿美元[101][104] - 2019年12月31日累计其他综合收益（损失）为-2.14亿美元，2020年12月31日为-2.73亿美元，2021年6月30日为-2.33亿美元[107] - 2021年第二季度其他综合收益（损失）税前为1700万美元，税后为1500万美元；2020年第二季度税前为-1100万美元，税后为-1200万美元[110] - 2021年前六个月其他综合收益（损失）税前为5000万美元，税后为4000万美元；2020年前六个月税前为500万美元，税后为500万美元[110] - 2021年第二季度基本每股收益为-1.07美元，稀释每股收益为-1.07美元；2020年第二季度基本每股收益为0.20美元，稀释每股收益为0.20美元[113] - 2021年前六个月基本每股收益为0.94美元，稀释每股收益为0.93美元；2020年前六个月基本每股收益为2.10美元，稀释每股收益为2.09美元[113] - 2021年第二季度归属公司的净利润为-1.46亿美元，2020年第二季度为2700万美元；2021年前六个月为1.28亿美元，2020年前六个月为2.85亿美元[114] - 2021年第二季度和2020年第二季度计算稀释每股收益时分别排除327,782股和3,735,978股股票期权；2021年前六个月未排除，2020年前六个月排除3,920,216股[115][116] - 2021年第二季度和2020年第二季度分别回购833,580股和623,751股；2021年前六个月和2020年前六个月分别回购1,188,375股和1,134,052股[115][116] - 2021年第二季度和2020年第二季度每股现金股息分别为0.69美元和0.66美元；2021年前六个月和2020年前六个月分别为1.38美元和1.32美元[117] - 2021年第二季度资产减值和重组费用净额为1500万美元，2020年第二季度为1.41亿美元；2021年前六个月为2200万美元，2020年前六个月为1.55亿美元[120] - 2021年前六个月和2020年其他流动资产变化分别为 - 3300万美元和1100万美元，其他非流动资产分别为800万美元和900万美元，应付账款和其他流动负债分别为6900万美元和 - 700万美元，长期负债和权益分别为6200万美元和6100万美元，总计分别为1.06亿美元和7400万美元[129] - 2021年第二季度和前六个月公司销售收入分别为27亿美元和51亿美元，2020年同期分别为19亿美元和42亿美元；2021年第二季度和前六个月调整后息税前利润分别为4.54亿美元和8.54亿美元，2020年同期分别为1.95亿美元和5.77亿美元[162] - 与2020年第二季度和前六个月相比，2021年销售收入增长主要因销量和售价提高；与2021年第一季度相比，销售收入增长10%主要因售价提高[162] - 2021年第二季度和前六个月调整后息税前利润增加主要因销量、有利产品组合及售价提高，且售价提高抵消了化工中间体业务原材料和能源成本上升[162] - 2020年第二季度和全年成本削减行动分别约为6000万美元和1.5亿美元，约60%计入销售成本，约40%计入销售、一般和行政费用[163] - 非核心项目影响2021年和2020年息税前利润，如资产减值和重组费用、待售业务损失、加速折旧等，2021年分别为5.1亿美元和5.21亿美元，2020年分别为1.41亿美元和1.55亿美元[153] - 非核心项目影响所得税拨备，2021年分别为2500万美元和1700万美元，2020年分别为5200万美元和4700万美元[153] - 非核心项目影响归属于公司的净利润，2021年分别为4.85亿美元和5.04亿美元，2020年分别为8900万美元和1.08亿美元[153] - 2021年第二季度和前六个月净销售额分别为26.53亿美元和50.62亿美元，较2020年同期分别增长7.29亿美元（38%）和8.97亿美元（22%）[170] - 2021年第二季度和前六个月调整后净收益分别为3.39亿美元（每股2.46美元）和6.32亿美元（每股4.59美元），2020年同期分别为1.16亿美元（每股0.85美元）和3.93亿美元（每股2.88美元）[169] - 2021年前六个月经营活动提供的现金为6.42亿美元，自由现金流为4.44亿美元，2020年同期分别为6.07亿美元和4.11亿美元[169] - 2021年第二季度和前六个月毛利润分别为6.81亿美元和12.79亿美元，较2020年同期分别增长84%和35%[171] - 2021年第二季度和前六个月销售、一般和行政费用分别为2.02亿美元和3.86亿美元，较2020年同期分别增长30%和23%[175] - 2021年第二季度和前六个月研发费用分别为6300万美元和1.

财务数据关键指标变化 - 收益相关 - 2021年第一季度销售额为24.09亿美元，2020年同期为22.41亿美元[14] - 2021年第一季度净利润为2.77亿美元，2020年同期为2.60亿美元[14] - 2021年第一季度归属于伊士曼的基本每股收益为2.01美元，2020年同期为1.90美元[14] - 2021年第一季度综合收益为3.02亿美元，2020年同期为2.77亿美元[14] - 2021年前三个月净收益为2.77亿美元，2020年为2.6亿美元[17] - 2021年第一季度公司净收益为2.74亿美元，2020年同期为2.58亿美元[89][97] - 2021年第一季度基本每股收益为2.01美元，摊薄后每股收益为1.99美元；2020年同期基本每股收益为1.90美元，摊薄后每股收益为1.89美元[96] - 2021年第一季度其他综合收益为2500万美元，2020年同期为1700万美元[89][93] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司销售额分别为24.09亿美元和22.41亿美元，销售成本分别为18.11亿美元和16.64亿美元，净利息支出分别为5000万美元和5200万美元[65] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司因外汇衍生品分别实现净收益500万美元和700万美元[65] - 2021年第一季度各业务部门总销售额为24.09亿美元，2020年同期为22.41亿美元；息税前总收益分别为3.89亿美元和3.68亿美元[120] - 2021年第一季度按客户所在地划分的总销售额为24.09亿美元，2020年同期为22.41亿美元，其中美国和加拿大分别为10.04亿美元和9.8亿美元，亚太地区分别为6.08亿美元和4.95亿美元，欧洲、中东和非洲分别为6.56亿美元和6.31亿美元，拉丁美洲分别为1.41亿美元和1.35亿美元[122] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关 - 2021年初留存收益为80.80亿美元，期末为82.60亿美元[14] - 2021年现金及现金等价物为5.40亿美元，2020年为5.64亿美元[15] - 2021年贸易应收款净额为12.29亿美元，2020年为10.33亿美元[15] - 2021年存货为15.05亿美元，2020年为13.79亿美元[15] - 2021年总负债为98.76亿美元，2020年为99.75亿美元[15] - 2021年伊士曼股东权益总额为62.33亿美元，2020年为60.23亿美元[15] - 2021年3月31日和2020年12月31日存货分别为15.05亿美元和13.79亿美元，LIFO法计价的存货分别约占45%和50%[29] - 2021年3月31日和2020年12月31日应付账款及其他流动负债分别为16.92亿美元和16.89亿美元[30] - 2021年3月31日和2020年12月31日未确认的税收优惠分别为2.56亿美元和2.57亿美元，2021年未来12个月可能减少至多7000万美元[34] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总借款分别为55.24亿美元和56.18亿美元，一年内到期借款分别为3.24亿美元和3.49亿美元，长期借款分别为52亿美元和52.69亿美元[36] - 公司有15亿美元的循环信贷协议，2021年3月31日和2020年12月31日无该协议下的未偿借款，2021年3月31日商业票据借款为2500万美元，加权平均利率0.25%；2020年12月31日为5000万美元，加权平均利率0.25%[37] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司总借款公允价值分别为61.53亿美元和64.49亿美元[40] - 2021年3月31日股东权益总额为63.19亿美元，2020年同期为61.92亿美元[89] - 2021年3月31日累计其他综合损失为2.48亿美元，2020年12月31日为2.73亿美元[89][92] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司经营使用权资产分别为1.77亿美元和1.85亿美元[72] - 截至2021年3月31日，未来租赁付款总额为1.85亿美元，现值为1.69亿美元，长期租赁义务为1.14亿美元[74] - 2021年3月31日，公司供应商采购义务约为31亿美元，期限约30年[76] - 公司当前担保的最大潜在未来付款总额约为0.025亿美元，期限最长达30年[78] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司环境应急净储备分别为2.82亿美元和2.85亿美元[79] - 2021年3月31日和2020年12月31日，估计未来未折现环境修复成本分别在2.55 - 4.97亿美元和2.57 - 5.01亿美元之间[81] - 2021年3月31日和2020年12月31日，环境资产退役义务最佳估计成本分别为0.027亿美元和0.028亿美元[84] - 2021年3月31日和2020年12月31日，非环境资产退役义务均为0.051亿美元[85] 财务数据关键指标变化 - 现金流相关 - 2021年前三个月经营活动提供的净现金为2.16亿美元，2020年为1.71亿美元[17] - 2021年前三个月投资活动使用的净现金为0.99亿美元，2020年为1.01亿美元[17] - 2021年前三个月融资活动使用的净现金为1.37亿美元，2020年提供的净现金为4.08亿美元[17] - 2021年前三个月和2020年前三个月，补充现金流量信息中其他流动资产分别为1000万美元和700万美元，其他非流动资产分别为100万美元和900万美元，应付账款和其他流动负债分别为500万美元和5800万美元，长期负债和权益分别为6100万美元和 - 300万美元，总计分别为7700万美元和7100万美元[114] 财务数据关键指标变化 - 税务相关 - 2021年第一季度和2020年所得税拨备分别为6200万美元和5600万美元，税率均为18%[31] 财务数据关键指标变化 - 会计政策相关 - 2021年1月1日公司采用ASU 2019 - 12和ASU 2020 - 01，对财务报表无重大影响；ASU 2021 - 01将在发生参考利率改革修改时前瞻性采用[23][24][25] 财务数据关键指标变化 - 金融衍生品相关 - 2020年第一、二、三季度，公司各期签订名义金额2500万美元的远期利率互换协议，截至2021年3月31日未到期互换协议总额为7500万美元[44] - 2020年9月，公司签订固定对固定交叉货币互换协议，涉及1.52亿欧元（1.8亿美元）于2028年12月到期[49] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，外汇远期和期权合约（欧元/美元）名义金额分别为4.83亿欧元和5.21亿欧元[50] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，能源商品远期和领口合约名义金额分别为900万英热单位和1700万英热单位[50] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，用于未来债务发行的利率互换名义金额均为7500万美元[50] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，固定换浮动利率互换名义金额均为7500万美元[50] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，交叉货币利率互换（欧元/美元）名义金额均为8.53亿欧元[50] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司总衍生资产分别为5900万美元和4700万美元，总衍生负债分别为3200万美元和9200万美元，总净衍生资产（负债）分别为2700万美元和 - 4500万美元[57] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司指定为外币净投资套期的非衍生工具账面价值均为15亿美元[57] - 2021年第一季度，商品合约现金流量套期衍生品税后OCI变动收益为100万美元，2020年为 - 900万美元[62] - 2021年3月31日和2020年12月31日，计入AOCI的原材料、能源、货币和某些利率套期的税前变现头寸和按市值计价的损益分别为净损失1.29亿美元和2.7亿美元[66] - 截至2021年3月31日，约1700万美元的税前损失预计将在未来12个月内重分类至收益[66] 财务数据关键指标变化 - 养老金计划相关 - 2021年第一季度，美国和非美国养老金计划的服务成本分别为700万美元和400万美元，2020年分别为700万美元和400万美元[70] - 2021年第一季度，美国和非美国养老金计划的利息成本分别为900万美元和300万美元，2020年分别为1400万美元和400万美元[70] - 2021年第一季度，美国和非美国养老金计划的资产预期回报分别为 - 3200万美元和 - 900万美元，2020年分别为 - 3400万美元和 - 800万美元[70] - 2021年第一季度，美国和非美国养老金计划的净定期福利（信贷）成本分别为 - 1600万美元和 - 200万美元，2020年分别为 - 1300万美元和0[70] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 2021年第一季度和2020年第一季度，租赁总成本分别为0.25亿美元和0.27亿美元[75] - 2021年第一季度和2020年第一季度，加权平均剩余租赁期限均为5年，加权平均折现率分别为3.5%和3.9%[75] 财务数据关键指标变化 - 股份奖励相关 - 2021年第一季度和2020年第一季度，基于股份的奖励税前薪酬费用分别为2200万美元和1500万美元，其中股票期权分别为400万美元和300万美元；因符合终止资格提前确认的股票期权薪酬费用分别为200万美元和100万美元；对净收益的影响分别为1700万美元和1100万美元[106] - 2021年第一季度和2020年第一季度，根据2017年综合股票薪酬计划授予的股票期权数量分别约为45万份和62.2万份[107] - 2021年第一季度和2020年第一季度，股票期权授予的假设预期波动率分别为28.99%和21.56%，预期股息收益率分别为3.58%和3.30%，平均无风险利率分别为0.95%和0.94%，预期期限分别为6.0年和5.9年；授予日行权价格分别为109.26美元和61.51美元，公允价值分别为19.81美元和7.92美元[110] - 2021年3月31日未归属期权将在未来三年确认700万美元薪酬费用[111] - 2021年第一季度和2020年第一季度，长期绩效股目标奖励数量分别约为31.1万股和42.3万股；受限股票单位奖励数量分别约为10.9万股和12.3万股；这些其他基于股份的奖励税前薪酬费用分别为1800万美元和1200万美元；2021年3月31日未确认的税前薪酬费用约为9000万美元，将主要在三年内确认[112] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2021年第一季度公司宣布每股现金股息为0.69美元，2020年同期为0.66美元[89][98] - 2021年第一季度资产减值和重组费用净额为700万美元，2020年同期为1400万美元[101] - 2021年第一季度用于计算基本每股收益的加权平均股数为1.361亿股，用于计算摊薄每股收益的加权平均股数为1.376亿股；2020年同期分别为1.360亿股和1.365亿股[97] - 2021年第一季度和2020年第一季度稀释每股收益计算中排除的股票期权对应的股份分别为327,782股和3,921,686股[97] - 2021年第一季度和2020年第一季度股票回购分别为354,795股和510,301股[97] - 2021年前三个月和2020年全年，资产减值和重组费用储备金变化中，2021年1月1日遣散费储备金余额为6500万美元，其他重组成本为1400万美元，总计7900万美元；3月31日遣散费储备金余额为4300万美元，其他重组成本为1400万美元，总计5700万美元[103]

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q1 2021 Results Conference Call April 30, 2021 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - IR Mark Costa - Board Chair and CEO William McLain - SVP and CFO Jake LaRoe - Manager, IR Conference Call Participants Vincent Andrews - Morgan Stanley Mike Sison - Wells Fargo P.J. Juvekar - Citi Jeff Zekauskas - JP Morgan Frank Mitsch - Fermium Research Patrick Fischer - Barclays David Begleiter - Deutsche Bank Alex Yefremov - KeyBanc Bob Koort - Goldman Sachs John Roberts - UBS ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-K Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Common Stock, par value $0.01 per share EMN New York Stock Exchange 1.50% Notes Due 2023 EMN23 New York Stock Exchange 1.875% Notes Due 2026 EMN26 New York Stock Exchange (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year end ...

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q4 2020 Results Conference Call January 29, 2021 8:00 AM ET Company Participants Greg Riddle - IR Mark Costa - Board Chair and CEO Willie McLain - SVP and CFO Jake LaRoe - Manager, IR Conference Call Participants Vincent Andrews - Morgan Stanley Jeff Zekauskas - JP Morgan John Roberts - UBS Matthew DeYoe - Bank of America David Begleiter - Deutsche Bank Kevin McCarthy - Vertical Research Partners Mike Sison - Wells Fargo Frank Mitsch - Fermium Research Bob Koort - Goldman ...

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度销售额为21.22亿美元，2019年同期为23.25亿美元；2020年前九个月销售额为62.87亿美元，2019年同期为70.68亿美元[14] - 2020年第三季度净利润为1.65亿美元，2019年同期为2.67亿美元；2020年前九个月净利润为4.55亿美元，2019年同期为7.35亿美元[14] - 2020年第三季度基本每股收益为1.19美元，2019年同期为1.95美元；2020年前九个月基本每股收益为3.29美元，2019年同期为5.31美元[14] - 2020年第三季度综合收益为1.31亿美元，2019年同期为2.99亿美元；2020年前九个月综合收益为4.26亿美元，2019年同期为7.57亿美元[14] - 2020年第三季度末留存收益为81.42亿美元，2019年同期为80.29亿美元；2020年前九个月期末留存收益为81.42亿美元，2019年同期为80.29亿美元[14] - 2020年第三季度销售成本为16.21亿美元，2019年同期为17.51亿美元；2020年前九个月销售成本为48.38亿美元，2019年同期为53.31亿美元[14] - 2020年第三季度毛利润为5.01亿美元，2019年同期为5.74亿美元；2020年前九个月毛利润为14.49亿美元，2019年同期为17.37亿美元[14] - 2020年第三季度销售、一般和行政费用为1.65亿美元，2019年同期为1.63亿美元；2020年前九个月为4.8亿美元，2019年同期为5.15亿美元[14] - 2020年第三季度研发费用为0.56亿美元，2019年同期为0.59亿美元；2020年前九个月为1.69亿美元，2019年同期为1.74亿美元[14] - 2020年第三季度资产减值和重组费用净额为0.6亿美元，2019年同期为0.02亿美元；2020年前九个月为2.15亿美元，2019年同期为0.52亿美元[14] - 2020年现金及现金等价物为6.5亿美元，2019年为2.04亿美元[16] - 2020年前九个月净收益为4.55亿美元，2019年为7.35亿美元[18] - 2020年净现金提供的经营活动为10.49亿美元，2019年为8.33亿美元[18] - 2020年净现金用于投资活动为2.82亿美元，2019年为3.6亿美元[18] - 2020年净现金用于融资活动为3.22亿美元，2019年为4.87亿美元[18] - 2020年现金及现金等价物净变化为4.46亿美元，2019年为 - 0.19亿美元[18] - 2020年总负债为98.53亿美元，2019年为99.76亿美元[16] - 2020年股东权益为61.56亿美元，2019年为60.32亿美元[16] - 2020年第三季度和2019年第三季度应收账款出售总额分别为3.36亿美元和1.90亿美元，2020年前九个月和2019年前九个月分别为12.0亿美元和4.60亿美元[35] - 2020年9月30日和2019年12月31日，存货总额分别为13.38亿美元和16.62亿美元，采用后进先出法计价的存货约占存货总额的50%，2020年第三季度因库存减少确认了1000万美元的后进先出法减量[38] - 2020年9月30日和2019年12月31日，应付账款和其他流动负债总额分别为14.19亿美元和16.18亿美元[39] - 2020年第三季度和前九个月所得税拨备分别为4600万美元和5000万美元，税率分别为15%和10%；2019年第三季度和前九个月所得税拨备分别为4600万美元和1.58亿美元，税率分别为15%和18%[40] - 2020年9月30日和2019年12月31日，未确认的税收优惠分别为1.94亿美元和2.02亿美元，2020年9月30日，未来12个月未确认的税收优惠可能减少1000万 - 5500万美元[41] - 2020年9月30日和2019年12月31日，借款总额分别为58.65亿美元和57.82亿美元，一年内到期的借款分别为3.70亿美元和1.71亿美元，长期借款分别为54.95亿美元和56.11亿美元[45] - 2020年第二季度公司借入2.50亿美元的364天定期贷款，第三季度偿还，提前还款产生100万美元的债务提前清偿成本；2020年第一季度公司从信贷安排中借款4.00亿美元，第二季度偿还；2020年9月30日和2019年12月31日，公司在信贷安排下无未偿还借款；2020年9月30日，商业票据借款为1.85亿美元，加权平均利率为0.35%；2019年12月31日，商业票据借款为1.70亿美元，加权平均利率为2.03%[47] - 2020年10月，公司用现金偿还了2021年1月到期的4.5%票据，本金为1.85亿美元[48] - 2020年第一季度，公司从应收账款证券化协议中借款3.50亿美元并偿还；2019年12月31日，该协议下无未偿还借款；该协议于2020年4月到期未续约[51] - 2020年9月30日和2019年12月31日，借款的公允价值分别为65.29亿美元和62.75亿美元[52] - 2020年9月公司终止部分欧元子公司净投资固定对固定交叉货币掉期，名义金额为1.5亿欧元（1.8亿美元），获300万美元收益[61] - 2020年9月公司签订固定对固定交叉货币掉期，涉及1.52亿欧元（1.8亿美元），2028年12月到期[62] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，欧元/美元外汇远期和期权合约名义金额从6.3亿欧元降至5.49亿欧元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，能源商品远期和领口合约名义金额从2700万英热单位降至2200万英热单位[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，未来债务发行利率互换名义金额从0增至7500万美元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，固定对浮动利率互换名义金额均为7500万美元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，交叉货币利率互换（欧元/美元）名义金额从8.51亿欧元增至8.53亿欧元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，非衍生工具净投资对冲（欧元/美元）名义金额从12.43亿欧元增至12.44亿欧元[65] - 2020年9月30日与2019年12月31日相比，公司总衍生资产从8400万美元降至7300万美元[74] - 2020年第三季度和前九个月，商品合约在OCI的税后损失分别为1000万美元和2000万美元[80] - 2020年第三季度销售额为21.22亿美元，销售成本为16.21亿美元，净利息支出为5200万美元；2019年第三季度销售额为23.25亿美元，销售成本为17.51亿美元，净利息支出为5400万美元[82] - 2020年前九个月销售额为62.87亿美元，销售成本为48.38亿美元，净利息支出为1.59亿美元；2019年前九个月销售额为70.68亿美元，销售成本为53.31亿美元，净利息支出为1.65亿美元[84] - 2020年第三季度和2019年第三季度，公司因外汇衍生品分别确认净损失400万美元和净收益500万美元；2020年前九个月和2019年前九个月，分别确认净收益400万美元和100万美元[84] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，AOCI中原材料、能源、货币和某些利率套期保值的税前变现头寸和按市值计价的损益分别包含净损失1.17亿美元和5000万美元[85] - 截至2020年9月30日，约1800万美元的税前损失将在未来12个月内重新计入收益[85] - 2020年第三季度美国养老金计划净定期福利（信贷）成本为 - 1300万美元，2019年为 - 600万美元；2020年前九个月美国养老金计划净定期福利（信贷）成本为 - 3900万美元，2019年为 - 1900万美元[89] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的经营使用权资产分别为1.74亿美元和1.97亿美元[91] - 截至2020年9月30日，公司未来租赁付款总额为1.95亿美元，未来租赁付款的现值为1.77亿美元，长期租赁义务为1.23亿美元[93] - 2020年前三季度租赁总成本为8000万美元，2019年为7800万美元[94] - 2020 - 2025年及以后各期债务及其他承诺总支付额为122.6亿美元[96] - 截至2020年9月30日，公司约30年的采购义务总计约25亿美元[97] - 公司其他担保的最大潜在未来支付总额约为3500万美元[102] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司环境损失或有事项总准备金均为2.87亿美元[103] - 2020年9月30日，预计未来未折现的环境修复成本在2.6亿 - 5.04亿美元之间[105] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，环境资产弃置义务成本最佳估计均为2700万美元[108] - 2020年9月30日和2019年12月31日，非环境资产弃置义务分别为5000万美元和4800万美元[109] - 2020年第三季度净收益为1.61亿美元，现金股息为9000万美元[112] - 截至2020年9月30日，公司股东总权益为6.075亿美元，非控制性权益为8100万美元[112] - 2019年6月30日，公司总权益为59.46亿美元，其中伊士曼股东权益为58.69亿美元，非控股权益为7700万美元[114] - 2019年第三季度，公司净收益为2.67亿美元，现金股息宣布为8500万美元，其他综合收益为3200万美元[114] - 2019年9月30日，公司总权益为60.97亿美元，其中伊士曼股东权益为60.2亿美元，非控股权益为7700万美元[114] - 2019年12月31日，公司总权益为60.32亿美元，其中伊士曼股东权益为59.58亿美元，非控股权益为7400万美元[116] - 2020年前九个月，公司净收益为4.55亿美元，现金股息宣布为2.69亿美元，其他综合损失为2900万美元[116] - 2020年9月30日，公司总权益为61.56亿美元，其中伊士曼股东权益为60.75亿美元，非控股权益为8100万美元[116] - 2018年12月31日，累计其他综合损失为2.45亿美元，其中累计折算调整为-3.09亿美元，福利计划未确认前期服务信贷为1.06亿美元[118] - 2019年12月31日，累计其他综合损失为2.14亿美元，较上一年度变化3100万美元[118] - 2020年9月30日，累计其他综合损失为2.43亿美元，较上一期间变化-2900万美元[118] - 2020年前九个月，其他综合损失为3400万美元（税前）和2900万美元（税后），2019年同期分别为1600万美元（税前）和2200万美元（税后）[120] - 2020年第三季度和前九个月，公司税后归属收益分别为1.61亿美元和4.46亿美元，2019年同期分别为2.66亿美元和7.33亿美元[122] - 2020年第三季度和前九个月，基本每股收益分别为1.19美元和3.29美元，2019年同期分别为1.95美元和5.31美元；摊薄每股收益分别为1.18美元和3.27美元，2019年同期分别为1.93美元和5.27美元[122] - 2020年和2019年第三季度，公司宣布的现金股息分别为每股0.66美元和0.62美元；2020年和2019年前九个月，分别为每股1.98美元和1.86美元[124] - 2020年和2019年第三季度，计算摊薄每股收益时排除的股票期权对应的股份分别为224.7621万股和262.0529万股；2020年和2019年前九个月，分别为280.9028万股和221.9514万股[122][123] - 2020年和2019年第三季度，资产减值和重组费用净额分别为6000万美元和200万美元；2020年和2019年前九个月，分别为2.15亿美元和5200万美元[127] - 2020年前九个月，其他流动资产、其他非流动资产、应付账款和其他流动负债、长期负债和权益的变动分别为2300万美元、 - 900万美元、4200万美元和7100万美元，2019年分别为2300万美元、1300万美元、7900万美元和 - 2500万美元[136

Eastman Chemical Company (NYSE:EMN) Q3 2020 Results Earnings Conference Call October 30, 2020 8:00 AM ET Company Participants Gregory Riddle - Vice President of Investor Relations & Communications Mark Costa - Chairman & Chief Executive Officer William McLain - Senior Vice President & Chief Financial Officer Jake LaRoe - Manager, Investor Relations Conference Call Participants Jeff Zekauskas - JPMorgan Bob Koort - Goldman Sachs Matthew DeYoe - Bank of America P.J. Juvekar - Citigroup Alex Yefremov - Keybank ...