For Immediate ReleaseChicago, IL – June 12, 2024 – Today, Zacks Equity Research discusses EMCOR Group Inc. (EME) , Dycom Industries, Inc. (DY) , Granite Construction Inc. (GVA) , Tutor Perini Corp. (TPC) and Great Lakes Dredge & Dock Corp. (GLDD) .Industry: Heavy ConstructionLink: https://www.zacks.com/commentary/2286469/5-stocks-to-buy-from-a-thriving-heavy-construction-industryThe Zacks Building Products - Heavy Construction industry is poised to sustain its momentum, driven by a significant infrastructur ...

市场趋势 - 美国股市近期创下历史新高 主要受到降息预期和AI芯片制造商Nvidia引领的科技股上涨推动 [1] - Nvidia市值超过3万亿美元 新AI芯片的发布加速了其增长轨迹 [1] - 投资者对AI热潮的押注 基于强劲的需求趋势 推动市场持续上涨 [1] 利率政策 - 美联储可能在近期降息 这一预期推动了股市上涨 [2] - 4月非农就业报告显示就业增长低于预期 工资增长放缓 投资者预计年底前有超过50%的可能性降息25个基点 [2] - 投资者等待5月非农就业报告 以获取更多线索 劳动力市场疲软可能支持降息呼声 [3] 投资策略 - 在不确定性中 投资者倾向于采用动量投资策略 以获取持续利润 [4] - 动量投资策略基于"趋势是你的朋友"的理念 即"买高卖更高" [5] - 投资者行为偏差 如对新闻的初始反应不足和随后的过度反应 使得动量策略有效 [6][20] 公司表现 - Dell Technologies Inc (DELL) 过去一年股价上涨179.8% 但过去一周下跌21.2% 动量评分为A [11] - Powell Industries Inc (POWL) 过去一年股价上涨153.8% 但过去一周下跌23.2% 动量评分为B [17] - EMCOR Group Inc (EME) 过去一年股价上涨112% 但过去一周下跌5.3% 动量评分为B [18] 筛选参数 - 52周价格变化百分比前50名的股票 确保过去一年表现最佳的股票 [13] - 从上述50只股票中选择过去一周表现最差的10只 捕捉短期价格回调的股票 [13] - Zacks Rank 1 (强力买入) 的股票 无论市场条件如何 都有优异表现的历史 [14] - 动量风格评分为B或更好的股票 结合Zacks Rank 1或2 表现优于其他股票 [15] - 当前价格大于5美元 市值在前3000名 20日平均交易量大于10万股 确保股票稳定且易于交易 [16] 总结 - 动量投资是一种利用人类倾向于将当前趋势外推到未来的策略 基于价格回归均值之前的时间差 [21] - 值得押注的股票包括Powell Industries Inc (POWL) EMCOR Group Inc (EME) 和Dell Technologies Inc (DELL) [21]

公司表现 - Emcor Group最新收盘价为37425美元较前一交易日下跌103%表现逊于标普500指数的002%跌幅同时道琼斯指数上涨02%纳斯达克指数下跌009% [1] - 公司股票在过去一个月内下跌034%表现不及建筑行业的027%跌幅和标普500指数的459%涨幅 [6] - 分析师预计Emcor Group即将发布的财报中每股收益将达到350美元同比增长1864% [2] 估值与评级 - Emcor Group目前的远期市盈率为2349高于行业平均的1937 [4] - 公司目前获得Zacks Rank 1级评级（强烈买入）该评级系统自1988年以来1级股票平均年回报率为25% [8] - 建筑产品-重型建筑行业在Zacks行业排名中位列前1%属于建筑行业的一部分 [9] 市场关注点 - 投资界密切关注Emcor Group即将发布的财报表现 [2] - 建议投资者关注分析师对Emcor Group预测的近期变化这些变化通常反映短期业务趋势的演变正面修正表明分析师对公司业务表现和盈利潜力的信心 [7] - Zacks Rank系统通过纳入盈利预测变化形成评级模型研究表明这些变化与未来股价表现有直接关系 [3]

市场环境与投资策略 - 在当前复杂的经济背景下，投资者需要评估不断变化的市场条件，并采取稳健的投资策略 [1] - 仅依赖公司的销售额和盈利数据可能无法在复杂的市场挑战中持续获得最佳回报 [1] 全球经济增长与股票选择 - 由于粘性通胀、全球增长担忧和美国高利率，华尔街可能面临波动 [2] - 在当前水平选择优质股票具有吸引力，其中股本回报率（ROE）是一个重要的质量指标 [2] 股本回报率（ROE）的重要性 - ROE是投资者最青睐的指标之一，衡量公司从其股本中产生的收益 [3] - 投资者可以通过跟踪公司的ROE趋势，并与历史或行业基准进行比较，来选择有潜力的股票 [3] 杜邦分析法的应用 - 杜邦分析法通过分解ROE的三个主要组成部分（运营管理、资产管理、资本结构）来提供更深入的分析 [4] - ROE = 净利润率 * 资产周转率 * 权益乘数 [4] - 杜邦分析法可以帮助投资者区分高利润率和高周转率的公司 [5] 杜邦分析法的优势 - 杜邦分析法能够揭示公司杠杆状况，帮助选择有增长潜力的股票 [6] - 高ROE可能源于过度使用债务，因此仅依赖ROE可能会误导投资者 [6] 筛选工具与参数 - 使用筛选工具如Zacks Research Wizard可以简化分析过程 [7] - 筛选参数包括：净利润率≥3、资产周转率≥2、权益乘数在1到3之间 [8] - Zacks Rank≤2的股票通常表现优于同行 [9] 推荐股票 - Super Micro Computer（SMCI）：Zacks Rank 2，平均四季度盈利惊喜为6.96% [9][10] - EMCOR Group（EME）：Zacks Rank 1，平均四季度盈利惊喜为31.96% [10] - Sprouts Farmers Market（SFM）：Zacks Rank 2，平均四季度盈利惊喜为9.17% [11] 研究工具的使用 - Zacks Research Wizard是一个易于使用的工具，可以帮助投资者筛选和分析股票 [13] - 投资者可以通过注册免费试用期来使用该工具，并创建自己的投资策略 [12][13]

市场环境与投资机会 - 尽管华尔街股市接近历史高点，但市场对进一步上涨的担忧仍然存在 [1] - 美国4月消费者价格通胀有所降温，但美联储可能不会急于降息，仍在等待更多通胀稳定的信号 [1] - 4月零售销售数据持平，显示消费者行为承压，当前水平下选择优质股票具有吸引力 [2] 投资指标分析 - 净资产收益率（ROE）是投资者青睐的指标之一，用于衡量公司从股东权益中产生的收益 [3] - 杜邦分析是一种高级分析方法，将ROE分解为三个主要组成部分：利润率、资产周转率和权益乘数 [4] - 杜邦分析有助于投资者评估ROE变化的主导因素，区分高利润率和高周转率的公司 [5] - 高ROE可能源于过度使用债务，因此仅依赖ROE可能误导投资者 [6] 筛选工具与参数 - 使用Zacks Research Wizard等筛选工具可以简化杜邦分析过程，帮助投资者筛选出表现优异的股票 [7] - 筛选参数包括：利润率≥3%、资产周转率≥2、权益乘数在1到3之间、Zacks Rank≤2、当前价格≥5美元 [8][9] 推荐股票 - Casey's General Stores（CASY）：Zacks Rank 2，平均四季度盈利惊喜为12.03%，当前年度盈利预期为10.43% [9][10] - EMCOR Group（EME）：Zacks Rank 1，平均四季度盈利惊喜为31.96% [10] - Super Micro Computer（SMCI）：Zacks Rank 1，平均四季度盈利惊喜为6.96%，当前年度盈利预期为99.07% [11] - Sprouts Farmers Market（SFM）：Zacks Rank 1，平均四季度盈利惊喜为9.17%，当前年度盈利预期为9.51% [12] 工具与资源 - Zacks Research Wizard提供2周免费试用，帮助投资者创建和测试投资策略 [13][14]

行业概况 - 建筑行业在Zacks行业排名中位列第一 该行业包含95家公司 平均Zacks排名较高 [2] - 建筑行业中的重型建筑产品子行业包含11家公司 在Zacks行业排名中位列第26 今年以来平均涨幅达49.7% [8] - 空调和供暖设备子行业包含6家公司 在Zacks行业排名中位列第28 今年以来涨幅为14.4% [9] 公司表现 - Emcor Group今年以来股价涨幅达74.3% 远超建筑行业10.5%的平均涨幅 [5] - 过去三个月 Emcor Group全年盈利预期上调28.2% 显示分析师对其盈利前景持乐观态度 [4] - Emcor Group目前Zacks评级为1级(强烈买入) 表明其具备未来1-3个月跑赢市场的潜力 [3] - Comfort Systems今年以来股价涨幅达67.1% 同样跑赢行业平均水平 [6] - 过去三个月 Comfort Systems全年每股收益预期上调24.5% 目前Zacks评级同样为1级(强烈买入) [7] 投资建议 - Emcor Group和Comfort Systems均表现出色 值得投资者持续关注 [9] - 两家公司均属于建筑行业中表现优异的个股 有望延续强劲表现 [9]

市场背景与投资策略 - 当前经济环境复杂，投资者需评估市场条件并采取稳健的投资策略 [1] - 尽管股票销售和盈利影响投资决策，但在复杂市场环境下，仅依赖这些指标无法持续获得最佳回报 [1] - 由于通胀粘性、全球增长担忧和美国高利率，华尔街在2024年4月经历了最糟糕的一个月 [2] 投资指标与分析方法 - 净资产收益率（ROE）是投资者青睐的指标之一，用于衡量公司从股东权益中产生的盈利 [3] - 杜邦分析是一种高级分析方法，通过分解ROE为利润率、资产周转率和权益乘数，帮助投资者更全面地评估公司财务状况 [4][5] - 杜邦分析有助于区分高利润率和高周转率的公司，例如高端时尚品牌依赖高利润率，而零售商品依赖高周转率 [5] - 杜邦分析还能揭示公司的杠杆状况，高ROE可能源于过度使用债务，因此高负债公司的实力可能具有误导性 [6] 筛选工具与参数 - 投资者可以通过查看公司财务报表进行杜邦分析，但单独分析每家公司可能繁琐，筛选工具如Zacks Research Wizard可帮助简化流程 [8] - 筛选参数包括：利润率≥3、资产周转率≥2、权益乘数在1至3之间、Zacks Rank≤2、当前价格>5美元 [9][10][11] 推荐股票 - Valero Energy（VLO）：Zacks Rank 2，美国最大的独立炼油和石油产品营销商，过去四个季度的平均盈利惊喜为12.14% [12] - Group 1 Automotive（GPI）：Zacks Rank 2，全球领先的汽车零售商，过去四个季度的平均盈利惊喜为0.88% [13] - Lifeway Foods（LWAY）：Zacks Rank 1，生产Kefir饮料，过去四个季度的平均盈利惊喜为73.14% [14] - EMCOR Group（EME）：Zacks Rank 1，领先的机械和电气建筑服务提供商，过去四个季度的平均盈利惊喜为31.96% [15] - Sprouts Farmers Market（SFM）：Zacks Rank 2，独特的杂货店模式，过去四个季度的平均盈利惊喜为9.99% [16] 工具与资源 - Zacks Research Wizard提供2周免费试用，帮助投资者筛选股票并创建自己的投资策略 [17][18]

EMCOR集团业绩表现 - EMCOR集团2024年第一季度业绩表现出色，超过了Zacks Consensus Estimate预期[1] - 公司的收入也同比增长，得益于在高科技、传统制造和网络通信等长期趋势市场中持续强劲的项目组合[2] - 公司的增长策略使其处于长期成功的位置，有机和非有机举措推动了创纪录的业绩[4] EMCOR集团财务数据 - 公司报告的调整后每股收益（EPS）为4.17美元，大幅超过Zacks Consensus Estimate的2.92美元，同比增长79.7%[5] - 公司的营收为34.3亿美元，同比增长18.7%，各业务板块的强劲表现帮助公司实现了18.5%的有机收入增长[6] - 公司的净现金流为正值，营运活动提供的净现金为1.323亿美元，较去年同期的净现金使用额84.6万美元有显著增长[15] EMCOR集团业务板块表现 - EMCOR目前在四个可报告业务板块中运营，包括美国建筑服务、美国建筑服务、美国工业服务和英国建筑服务[7] - 美国建筑服务板块的营收同比增长27.2%，运营收入增长91.2%，毛利率扩大370个基点至11.1%[8] - 美国建筑服务板块中，美国电气建筑和设施服务板块的营收同比增长18.6%，运营收入增长126.1%，毛利率扩大570个基点至12%[10] EMCOR集团展望 - 公司的剩余履约义务在第一季度末同比增长16.5%，达到91.8亿美元[16] - 公司调整了2024年的业绩展望，预计年度营收将在140亿至145亿美元之间，每股收益预计在15.50至16.50美元之间[17]

业绩总结 - EMCOR2024年第一季度营收达到34.32亿美元，同比增长18.7%[6] - EMCOR2024年第一季度净利润达到1.97149亿美元，同比增长76.9%[9] - EMCOR的剩余履约义务达到91.8亿美元，继续提供2024年的稳定业绩[12] 资本分配趋势 - EMCOR资本分配趋势显示，2016年至2023年，业务再投资和股东回报占比逐年波动[14] - 2023年，股东回报中股息占比最高，为81.9%[14] - 2023年，业务再投资中的收购占比最高，为61.7%[14] - 2023年，股东回报中股份回购占比最低，为5.3%[14]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入达到34.3亿美元,同比增长18.7% [5][15] - 每股摊薄收益为4.17美元,同比增长近80% [26][27] - 公司运营现金流为1.323亿美元,约为运营利润的50% [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电气建筑业务收入为7.647亿美元,同比增长18.6% [15] - 美国机械建筑业务收入为14亿美元,同比增长32.4% [16] - 美国建筑服务业务收入为7.812亿美元,同比增长7.7% [17] - 美国工业服务业务收入为3.54亿美元,同比增长7% [18] - 英国建筑服务业务收入为1.047亿美元,表现出色 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 网络和通信(主要为数据中心项目)业务收入大幅增长 [15] - 高科技制造、制造业、机构和网络通信等领域收入大幅增长 [16] - 机械服务业务持续强劲,能源效率和楼宇自控服务需求旺盛 [17] - 工业服务业务执行了一些最大规模的检修项目,业绩创疫情后最佳 [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于资源配置,选择合适的市场和地理区域进行竞争 [10] - 公司在虚拟设计和施工(VDC)方面的能力是关键竞争优势 [10] - 公司通过收购不断扩大在机械建筑和建筑服务领域的能力 [13] - 公司在半导体、电动车等制造业以及数据中心等领域持续受益于行业趋势 [46][47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对数据中心、能源效率和可持续性等领域的前景保持乐观 [33][39][43] - 尽管面临一些挑战,如利率上升、供应链问题等,但公司有信心应对 [64][65] - 公司将继续保持谨慎的资本配置策略,包括有机增长和战略收购 [66] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brent Thielman 提问** 询问制造业和高科技制造业领域业务的可持续性,是否依赖政府激励政策 [72][73][74] **Tony Guzzi 回答** 即使没有政府激励政策,这些领域的业务也会持续,公司有能力应对市场变化 [74][75][76][77][78] 问题2 **Alex Dwyer 提问** 询问公司生产效率提升的广泛性,是否集中在某些细分市场或地区 [121][122][123][124][125][126][127][128][129][130][131][132][133] **Tony Guzzi 和 Jason Nalbandian 回答** 公司在虚拟设计施工、预制等方面的投入是全面的,不针对特定细分市场,有助于提升整体生产效率 [134][135][136][137][138][139][140][141] 问题3 **Alex Dwyer 提问** 询问工业服务业务前景是否更加明朗,客户计划是否更加清晰 [142][143][144] **Tony Guzzi 回答** 公司对工业服务业务前景持谨慎乐观态度,有一定可见度但仍存在不确定性 [142][143]