文章核心观点 - 日本区块链技术解决方案提供商Earlyworks Co., Ltd.公布2023年4月30日至10月31日六个月财务业绩，期间公司在上市、业务合作和营收模式等方面取得进展，财务指标有一定变化 [1][2][3] 财务业绩 营收情况 - 2023年4月30日至10月31日六个月总营收约54,944千日元，较2022年同期约32,206千日元增加约22,738千日元 [2][8][11] - 软件和系统开发服务营收减少约6,547千日元，咨询和解决方案服务营收减少约19,580千日元，主要因部分项目时间推迟到2024财年下半年；NFT销售营收从0增加约48,865千日元，源于为商业伙伴开发的NFT交易平台收入增加 [12] 成本与利润情况 - 营收成本从2022年同期约20,230千日元降至约3,337千日元，减少约16,893千日元，主要因NFT销售无相关成本 [13] - 毛利润增加约39,631千日元，净亏损减少约28,393千日元 [2] 运营费用情况 - 总运营费用从2022年同期约224,208千日元增至约273,747千日元，增加约49,539千日元 [9][14] - 一般及行政费用增加约37,625千日元，主要是支付给存托银行的佣金、咨询费和上市维护成本；销售和营销费用从约11,367千日元增至约27,077千日元，增加约15,710千日元，主要因广告和推广费用增加 [14] 资产与权益情况 - 截至2023年10月31日，公司完成首次公开募股后现金及现金等价物约701,385千日元，股东总权益较2022年同期增加约271,530千日元 [15] 公司里程碑 上市情况 - 2023年4月30日至10月31日六个月内公司完成首次公开募股并在纳斯达克上市 [4] 研发与合作情况 - 2023财年公司致力于专有区块链系统GLS研发，2023年4月30日至10月31日期间大力推广GLS，推出GLS系统开发工具包第1阶段，并与日本大型企业（如NTT DOCOMO）开展合作 [5] 营收模式更新情况 - 公司更新营收模式，从以区块链技术获取系统开发合同转向基于GLS提供去中心化区块链解决方案，寻求与企业建立共创新业务发展合作关系，如成为MetaMe®共创业务合作伙伴 [6] 公司简介 - 公司运营专有私有区块链技术GLS，将区块链和数据库技术优势结合，具有高速处理、防篡改、安全、零服务器停机和应用广泛等特点，适用于房地产、广告、电信、元宇宙和金融服务等多个领域，使命是更新GLS使其成为未来Web3/元宇宙数据社会的基础设施 [16]

收入和利润（同比环比） - 公司总营业收入从2022年上半年的3221万日元增长至2023年上半年的5494万日元，增幅为70.6%[6] - 公司2023年上半年净亏损为1.8496亿日元，较2022年同期的2.1335亿日元亏损收窄13.3%[6] - 公司2023年10月31日止六个月总营业收入为549.44555亿日元，较上年同期的322.06457亿日元增长约70.6%[83] 成本和费用（同比环比） - 公司2023年上半年研发费用为4482万日元，较2022年同期的5023万日元下降10.8%[6] - 截至2023年10月31日的六个月广告费用为11,088,923日元（73,214美元），而去年同期为427,095日元[55] - 2023年10月31日止六个月折旧费用为5.46638亿日元，较上年同期的3.24216亿日元增长约68.6%[85] - 2023年10月31日止六个月利息费用为15.5927亿日元，较上年同期的5.88049亿日元增长约165.2%[88] - 截至2023年10月31日六个月，经营租赁成本为4,177,500日元（27,582美元）[98] - 截至2023年10月31日六个月，公司确认了1,616,463日元（10,673美元）的基于股份的薪酬支出[106] 各条业务线表现 - NFT销售收入成为2023年上半年主要收入来源，达4886万日元，占总营业收入5494万日元的89%[6] - 公司收入主要来自软件和系统开发服务、咨询和解决方案服务以及NFT销售[40] - NFT销售收入成为主要收入来源，2023年10月31日止六个月达48.864935亿日元，占总营业收入的约88.9%[83] - 软件和系统开发服务收入大幅下降，从上年同期的113.58517亿日元降至48.12亿日元，降幅约57.6%[83] - 咨询和解决方案服务收入显著下降，从上年同期的208.4794亿日元降至12.6762亿日元，降幅约93.9%[83] 现金流表现 - 公司2023年上半年经营现金流出为1.6337亿日元，较2022年同期的2.1341亿日元流出减少23.4%[11] - 公司截至2023年10月31日的六个月经营活动现金流为负，金额为JPY163,374,972（约合USD1,078,667）[15] 资产、负债与权益变化 - 公司现金及现金等价物从2023年4月30日的1.779亿日元大幅增长至2023年10月31日的7.014亿日元，增幅达294%[4] - 公司总资产从2023年4月30日的45.304亿日元增长至2023年10月31日的77.032亿日元，增幅为70%[4] - 公司通过发行普通股获得现金7.812亿日元，使股东权益从2023年4月30日的2.085亿日元增至2023年10月31日的48.005亿日元[8] - 公司2023年10月31日的总负债为29.027亿日元，较2023年4月30日的24.452亿日元增长18.7%[4] - 公司截至2023年10月31日的营运资金为JPY526,033,325（约合USD3,473,084）[15] - 公司截至2023年10月31日拥有不受限制的现金JPY701,384,530（约合USD4,630,824）[15] - 截至2023年10月31日，公司应收账款净额为109.86371亿日元，较2023年4月30日的309.43916亿日元下降约64.5%[84] - 截至2023年10月31日，公司其他应付款和应计费用总额为959.48571亿日元，较2023年4月30日的472.50464亿日元增长约103.1%[86] - 截至2023年10月31日，公司贷款总额为179.468亿日元，较2023年4月30日的192.418亿日元减少约6.7%[88] 融资与资本活动 - 公司于2023年7月27日完成首次公开募股，获得总收益600万美元[16] - 公司IPO相关递延成本总计JPY326,330,981（约合USD2,154,568），已从资本公积中扣除[29] - 公司IPO总收益为JPY781,200,000（约合USD5,157,797），计入普通股[29] - 2024年4月26日，股东批准股权结构修订，减少普通股相关资本，相应增加资本公积832,158,125日元（5,494,244美元）[111] - 上述资本结构调整于2024年4月30日生效，旨在降低公司税务和行政成本并保持资本结构灵活性，对公司净资产无净影响[111] 会计政策与确认方法 - 软件和系统开发服务合同期限通常短于一年，收入按投入法（基于已发生成本）在一段时间内确认[41][43] - 咨询和解决方案服务合同期限通常为1至12个月，收入在合同期内按直线法确认[46] - NFT销售在商品控制权转移给客户时确认收入，合同价格固定且无退货权[48] - 公司数字资产（如以太坊、币安币）作为无限期无形资产计入流动资产，按公允价值初始确认，并需进行减值测试[25][26] 客户与供应商集中度 - 截至2023年10月31日，单一客户占公司应收账款总额的95.4%，而截至2023年4月30日该比例为97.7%[72] - 截至2023年10月31日的六个月，单一主要客户贡献了公司总收入的70.1%[72] - 截至2023年10月31日，前两大供应商占公司应付账款总额的48.8%和17.3%[73] - 截至2023年10月31日的六个月，前两大供应商占公司采购总额的86.1%和12.0%[73] 其他财务数据与披露 - 公司2023年上半年产生外汇净收益3882万日元，而2022年同期无此项收益[6] - 截至2023年4月30日及2023年10月31日，公司应收账款预期信用损失准备均为零[27] - 截至2023年4月30日及2023年10月31日，公司未持有任何现金等价物[24] - 截至2023年10月31日，公司合同负债为0日元，而截至2023年4月30日为1,397,470日元[49] - 截至2023年10月31日，公司现金及存款为701,384,530日元（4,630,824美元），其中部分存放于美国和日本受存款保险保护的金融机构[68] - 根据贷款协议，公司2024年剩余期间需偿还贷款本金111.1亿日元，占当前贷款总额的约61.9%[88] - 公司面临股东诉讼，索赔金额为2,925,747美元[90] - 截至2023年10月31日六个月的有效税率为-0.1%，而法定税率约为30.6%[91][92] - 截至2023年10月31日六个月的递延所得税收益为188,496日元（1,245美元）[93] - 截至2023年10月31日，净经营亏损结转递延税资产为265,545,808日元（1,753,241美元）[94] - 截至2023年10月31日，经营租赁使用权资产为15,781,366日元（104,195美元），相应租赁负债为15,085,116日元（99,598美元）[97] - 截至2023年10月31日，未来经营租赁付款总额为15,317,500日元（101,132美元）[99] - 截至2023年10月31日，已发行普通股数量为15,039,400股[101] - 截至2023年10月31日，2019年计划的已发行期权为1,035,000份，加权平均行权价为2日元（0.01美元）[105] - 信托型股票期权计划授予持有人以可能低于公允市价的预定价格在公开市场收购公司股票的权利，从而产生即时收益[108] - 期权公允价值授予日使用Black-Scholes模型估算，假设参数：无风险利率-0.14%，股息率0.00%，预计波动率69.10%，期权预期寿命10年[109] - 截至2022年10月31日和2023年10月31日的六个月期间，公司确认的期权费用均为零[110] - 公司已评估自2023年10月31日至2024年4月30日（财务报表可发布日）的所有事件，除上述披露外无其他需披露的重大期后事项[112]

MetaMe合作 - Earlyworks公司被选为MetaMe的共同创作伙伴[1] - MetaMe是由DOCOMO开发的一种新形式的沟通空间[2] - MetaMe将提供限量版服装、各种物品和独家活动门票[3]

文章核心观点 - 区块链技术公司Earlyworks联合创始人披露增持股份后，公司股价周三在活跃交易中飙升 [1] 公司股价表现 - 东京公司Earlyworks股票ELWS早盘交易中飙升416.5%，触及七个月高位 [2] 公司股票交易量 - 股票成交量激增至3650万股，使其成为美国主要交易所交易最活跃的股票 [2] - 过去30天的全日平均成交量约为32.33万股 [2]

文章核心观点 区块链技术公司Earlyworks向利益相关者提供最新情况后，其股票周三上涨，两名个人投资者的持股情况引发大量交易[1][4] 分组1：投资者持股情况 - 投资者Hiroki Yamamoto持有公司6.2%股份，来自其持有的代表100万股ELWS股票的股票期权，该比例基于15,039,400股流通普通股和100万可行使股份计算得出[2] - 投资者Satoshi Kobayashi持有Earlyworks 62.9%股份，包括其个人持有的5,462,265股普通股和Themis Capital GK持有的400万股，Satoshi Kobayashi是Themis Capital GK的100%所有者[3] 分组2：股票交易情况 - 公司股票周三交易活跃，截至发文时，已有超2600万股股票易手，较其约33万股的日均交易量大幅增加[4] - 截至周三上午，ELWS股票上涨339.6%，周二市场收盘时该股票年初至今下跌36.8%[5]

风险 - 公司在区块链技术领域面临着许多风险，包括技术风险、市场风险和法律法规风险[15] - 公司的商业模式依赖于对区块链行业和相关技术的持续投资和发展，如果投资者、创新者和开发者对区块链行业失去兴趣，或者区块链网络和资产未能获得公众接受，公司的前景和运营将受到重大不利影响[18] - 公司开发了NFT平台，但市场对NFT的法律和监管框架发展和市场接受度存在不确定性，同时NFT平台也面临着网络安全风险[22] - 公司的成功取决于对电信基础设施和配备区块链技术的设备的依赖，如果这些基础设施或设备发生故障或无法支持区块链技术的需求，将对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[24] - 公司的安全系统和运营基础设施可能会受到外部方面的攻击或违规访问，这可能会导致法律和财务风险，损害公司的声誉，并对公司的业务产生不利影响[26] - 公司的竞争对手可能会模仿公司的产品、服务和技术，如果公司无法保护或维护其专有权利，公司的业务可能会受到损害[31] - 公司的声誉对于吸引和保留客户和投资者至关重要，负面宣传可能会给公司的业务前景带来重大损害[34] - 公司的业务可能侵犯他人的知识产权，这可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[36] - 公司可能无法确定是否在使用或访问受保护的信息或软件，这可能导致公司的产品侵犯专利权，这可能会对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[37] - 公司可能面临员工不端行为的风险，包括欺诈、利益冲突、未经授权披露机密信息等，这可能对业务造成财务损失和声誉受损[42] 市场前景 - 公司的收入高度依赖于少数几个主要客户，其中前三大客户分别贡献了总销售收入的82.7%、81.5%和91.6%[46] 经营策略 - 公司的增长战略可能会导致对人员、设施、信息技术基础设施和财务管理系统的额外投资，对管理和资源造成重大压力，同时也可能增加法律、合规和监管义务[49] - 公司计划探索收购、其他投资和战略联盟，但可能无法成功识别机会或整合收购的业务，这可能对业务产生不利影响[52] 法律合规 - 公司作为一家上市公司，需要遵守交易法案、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案等规定[71] - 公司的财务状况和业务更加透明，可能增加面临诉讼的风险[72] 股权结构 - 公司的股权集中在管理层手中，可能影响公司决策[73] - 公司董事和高管持有近58%的普通股，对公司重大事项具有重大影响力[74] 市场交易 - 大量ADS在公开市场销售可能影响ADS的市场价格[75] - 证券分析师不发布关于公司的研究报告或发布负面报告可能导致ADS价格下跌[76] - ADS的市场价格可能会受多种因素影响，包括公司业绩波动、证券分析师行为、市场整体股价波动等[78] 股利政策 - 公司未来不打算支付股息，将保留资金用于业务发展，股东权利可能受日本法律不同影响[86] 公司治理 - ADS持有者可能享有的权利较少，必须通过托管机构行使这些权利[88] 公司信息 - 公司是一家日本股份有限公司，所有董事都是非美国居民，资产的大部分和董事及高管的个人资产都位于美国以外的地方[104] - 公司可能会被视为被动外国投资公司（PFIC），这可能会对持有公司ADS或普通股的美国纳税人产生不利的美国联邦所得税后果[120] - 公司的收入分类和资产组成决定了是否会被视为PFIC，这取决于对某些美国财政部法规和IRS指导的解释，不同的解释可能导致公司在一个或多个纳税年度被视为PFIC[124] 公司概况 - 公司成立于2018年5月1日，总部位于日本东京，目前没有子公司[126] - 公司主要从软件和系统开发服务以及咨询和解决方案服务中获取收入，2023财年总收入约为46.6百万日元（约合0.3百万美元），主要收入来源于软件和系统开发服务[130] - GLS是一种混合区块链技术，结合了区块链技术和数据库技术的优势，具有高处理速度、并行处理和自动扩展功能、高防篡改性、零服务器停机时间等特点[141] - Animap目前提供的NFT代表了一些流行的日本IP，如Tatsunoko Production、Big Hat Monkeys和Mentori[151] - 截至2023年4月30日财政年度结束，公司有6个销售收入超过1000万日元的客户，其中前三名客户贡献了总销售收入的82.7%，分别占总销售收入的48.5%、27.3%和6.9%[156] - 公司的GLS相对于传统区块链具有更快的处理速度、更好的实时数据处理、灵活的费用设置和更广泛的商业应用[168] - 公司总部位于日本东京，主要办公场所租赁面积为184.12平方米[184] - 公司目前拥有11名全职员工（不包括董事和公司审计员），2023年4月30日的员工数量为11人[189] -