总收入 - 公司在2023财年的总收入为41.33亿美元，比2022财年的38.04亿美元增长了8.6%[157] 成本 - 餐饮成本占公司销售额的28.0%，比上一年的27.9%略有增加，主要受到家禽、肉类、农产品等商品价格上涨的影响[167] - 餐厅劳动力成本占销售额的34.0%，比上一年的34.2%略有下降，主要受到销售杠杆效应和其他餐厅劳动力成本降低的影响[168] - 餐厅费用占销售额的26.8%，比上一年的25.7%增加了1.1%，主要由于维修和保养费用、广告费用、水电费用等增加，部分被销售杠杆效应抵消[169] 折旧和摊销费用 - 折旧和摊销费用增加了4.1百万美元，主要是由于新增现有和新餐厅资产、收购的Chili's餐厅资产、公司资产等[170] Chili's - Chili's总收入增长7.9%，主要由于菜单定价上涨、菜单项目组合有利以及从三家前特许经营商处收购的68家Chili's餐厅[174] - Chili's食品和饮料成本下降0.1%，其中包括2.5%的有利菜单定价和1.0%的有利菜单项目组合，部分抵消了由通货膨胀压力导致的家禽、肉类、农产品和其他商品成本上涨[175] - Chili's餐厅劳动力成本下降0.1%，包括2.4%的销售杠杆和0.1%的其他餐厅劳动力减少，部分抵消了1.2%的餐厅小时工资上涨和1.2%的经理工资和奖金支出增加[176] - Chili's餐厅费用增加1.4%，主要受0.8%的维修和保养费用增加、0.6%的广告费用增加、0.3%的工伤赔偿和一般责任保险费用增加、0.2%的公用事业费用增加、0.2%的租金增加和0.5%的其他餐厅费用增加的影响[177] - Chili's折旧和摊销增加了550万美元，主要是由于新旧餐厅资产的增加、2022财年收购的Chili's餐厅的资产和融资租赁的增加[178] - Chili's一般和行政费用增加了220万美元，主要是由于绩效奖金、工资支出、雇主支出和其他福利、股票补偿等方面的增加[179] Maggiano's - Maggiano's总收入增长14.7%，主要由于菜单定价上涨、菜单项目组合有利以及客流量增加[180] - Maggiano's食品和饮料成本增加1.1%，包括2.1%的不利商品定价和0.2%的不利菜单项目组合，部分抵消了1.2%的有利菜单定价[181] - Maggiano's餐厅劳动力成本下降1.1%，包括4.2%的销售杠杆、0.2%的经理奖金减少和0.1%的其他餐厅劳动力减少，部分抵消了2.8%的餐厅小时工资上涨和0.6%的经理工资增加[181] - Maggiano's餐厅费用减少1.0%，主要受2.5%的销售杠杆影响，部分抵消了0.5%的送货费和外卖用品增加、0.4%的维修和保养费用增加、0.2%的工伤赔偿和一般责任保险费用增加以及0.4%的其他餐厅费用增加[182] 现金流量 - 2023财年经营活动现金流量净额为256.3亿美元，较2022财年252.2亿美元增加4.1亿美元，主要因为本年度绩效报酬支出减少以及运营收付款的时间安排，部分抵消了所得税支付增加和营业收入减少[2] - 2023财年投资活动现金流量净额为-174.2亿美元，较2022财年-234.2亿美元减少60.0亿美元，主要因为2022财年支付购买68家Chili's餐厅的现金对价为1.066亿美元，部分抵消了2022财年从出售租赁交易中收到的20.5亿美元款项[3] - 2023财年融资活动现金流量净额为-80.5亿美元，较2022财年-28.4亿美元增加52.1亿美元，主要因为在2023财年偿还了3.875%票据3亿美元和2022财年在循环信贷设施上的净还款活动为1.1亿美元，部分抵消了发行8.25%票据（“2030票据”）3.5亿美元的款项[4]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度，公司总营收10.75亿美元，综合同店销售额增长6.6%，调整后摊薄每股收益1.39美元，较上一财年第四季度增长21% [110] - 2023财年，公司年度营收41.33亿美元，调整后每股收益2.83美元 [138] - 2023财年第四季度和全年，调整后息税折旧摊销前利润分别为1.14亿美元和3.45亿美元，全年偿还8700万美元债务，年末有息债务杠杆率降至2.6倍，租赁调整后杠杆率降至3.8倍 [113] - 2024财年，公司预计综合同店销售额增长为中个位数，商品通胀率约为1%，总营收在42.7亿 - 43.5亿美元之间，调整后每股收益在3.15 - 3.55美元之间，资本支出在1.75亿 - 1.95亿美元之间，加权平均股数在4500万 - 4600万股之间 [114][115][146] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 2023财年第四季度，Chili's同店销售额增长6.3%，受9.4%的价格和4.6%的正向组合影响，部分被7.7%的负客流量抵消 [110] - 2023财年，Chili's通过增加劳动力和维护支出对品牌进行投资，改善了客人体验，销售势头强劲，与该领域的同店销售差距进一步扩大 [93][111] - 2024财年，Chili's预计营销费用将比2023财年增加约5500万 - 6000万美元，计划开设12家新餐厅 [145] Maggiano's - 2023财年第四季度，Maggiano's同店销售额增长9.1%，受9.5%的正向价格影响，部分被略微负向的组合和客流量抵消 [141] - 2023财年，Maggiano's完全走出疫情后复苏模式，实现品牌创纪录的税前利润，全年平均单店销售额达950万美元 [90][109] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度，随着时间推移，客流量和同店销售动态有所改善，与行业的正向差距扩大，餐厅客流量与上一财年第四季度相比为正 [118][140] - 从客户群体来看，低收入客户消费频率季度间无变化，高收入客户光顾更频繁，中等收入客户有所减少，但三个群体的消费均比去年更多 [120][150] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 2024财年，公司将专注于改善团队成员和客人体验，通过服务水平和氛围提升；实施多项推动客流量的举措，包括加大广告投入、优化客户关系管理计划、推出新的酒吧菜单、将虚拟品牌It's Just Wings推向现实世界等 [105][132] - 公司将继续减少客户关系管理折扣，重新分配资金用于更有效和可持续的沟通，提供相关的针对性信息，以减少客人光顾间隔时间 [134] 行业竞争 - 公司认为自身在行业中具有最佳价值，与竞争对手相比，同类产品定价相当或更低，对自身的产品和营销策略有信心 [19] - 公司将继续坚持广告宣传价值，通过有吸引力的价格点和丰富的食物来体现价值，以在竞争中获得优势 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者总体表现稳定，不同客户群体仍有客流量，部分群体消费增加，高收入客户光顾次数上升是积极信号 [10] - 公司认为业务发展势头可持续，各项举措和战略正在推动业务增长，对2024财年的业绩充满信心，预计将继续显著超越行业销售表现，加速市场份额增长 [69][105] 其他重要信息 - 公司关闭了MIC品牌，对本季度产生约50 - 100个基点的负面影响 [56] - 公司与获奖的数字和客户关系管理机构GALE合作，以推动客户光顾频率，预计将减少折扣，发送更相关的电子邮件，长期来看有望增加客流量且降低成本 [27] - 公司计划在酒吧和餐厅菜单上突出展示It's Just Wings品牌，预计将带动酒吧客流量和餐厅开胃菜的附加销售和升级消费 [74][207] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度市场份额和客流量趋势以及新财年开端情况如何？ - 本季度客流量和同店销售动态随时间改善，4月和5月初略低于预期，之后客流量、差距和整体同店销售均变好；从宏观角度看，内部指标持续改善，低收入客户消费频率无变化，高收入客户光顾更频繁，中等收入客户有所减少 [118][120] 问题: 何时将客流量作为关键指标，2024财年是否会有更多提价？ - 2023财年是重置年，进行投资、提价和清理无利可图的销售；2024财年将重新投资业务以增加客流量，最大变化是加大广告投入；公司认为在定价方面与行业相比处于有利地位，仍有提价空间 [124][125] 问题: 广告投放节奏如何安排？ - 广告投放将呈季度性集中，围绕重大活动进行高强度投放，期间辅以数字和社交媒体的持续宣传，还可能有文化活动保持品牌热度 [76] 问题: 2024财年菜单定价预计是多少？ - 2024财年全年定价将受益于2023年的定价行动，预计第一季度价格处于较高个位数，随后逐季下降至中个位数 [54][199] 问题: 外卖业务的占比和构成情况，以及是否有变化？ - 品牌外卖业务占比仍在28% - 30%的范围内，外带和第三方配送大致各占一半 [15] 问题: 奖励计划和客户关系管理工作的初期变化，以及对2024年客流量和盈利能力的影响，与2019年相比的折扣情况？ - 新机构将在未来几周入职，尚未制定新策略；将继续减少折扣，以更相关的电子邮件取代，预计长期可增加客流量且降低成本；2024财年的增长机会未纳入计划 [27][29] 问题: 如果消费者开始缩减开支，如何管理账单，消费者可能的消费顺序是怎样的？ - 可能首先体现在酒精消费的减少和降级，然后是开胃菜消费的减少，部分消费者可能会选择3 for Me套餐，但目前该套餐的销售情况季度间基本无变化 [32] 问题: 餐厅运营利润率的年度预期，以及商品市场对其的影响？ - 预计餐厅运营利润率将显著超过年度目标30 - 40个基点，第一季度将有几个百分点或更多的增长，是同比最大增幅 [39] 问题: 商品市场前景的具体驱动因素，以及全年锁定的商品情况？ - 2024财年上半年商品价格将通缩，下半年略有通胀，家禽价格下降是上半年有利因素，牛肉全年呈通胀趋势；大部分牛排已锁定全年供应，部分碎牛肉仍受市场影响；对明年第一季度的供应情况有较好的预期，锁定比例超90%，随着财年推进锁定比例会有所下降 [23][41] 问题: 劳动力保留和招聘方面，不同年龄段的表现如何？ - 暂无按年龄段划分的数据，将进行研究 [47] 问题: 何时能看到菜单组合对销售的积极影响超过客流量的负面影响？ - 无法确定具体季度，但认为随着时间推移，两者差距会缩小，组合销售仍有机会，通过核心产品和营销活动可创造组合销售机会 [130][180] 问题: 竞争对手的促销和广告环境如何，是否与公司类似？ - 目前未看到竞争对手有明显不同的行为，但公司2024财年的广告策略与以往有很大不同，广告投放时间从4周增加到21周 [197] 问题: 如何平衡提价和提供价值以吸引客流量？ - 提价是为了恢复通胀并进行必要投资，同时通过改善体验来提供价值，劳动力投资和运营简化对食品质量、服务和客人回头率有显著影响 [64][212] 问题: 餐厅利润率在全年的变化趋势如何？ - 第一季度有较大同比增长机会，随后各季度利润率改善幅度将逐渐缩小 [216] 问题: 加大广告投入并强调价值信息时，如何确保店内营销能提高客单价而不过度依赖价值套餐？ - 3 for Me套餐的销售占比随时间下降且目前趋于平稳，公司通过菜单营销取得了一定成功，借鉴快餐连锁模式，用高价值吸引客流量，再通过菜单营销提高客单价 [222][223] 问题: 如何将It's Just Wings推向现实世界，它是客流量驱动因素还是客单价驱动因素，是否有足够的品牌知名度，是否会投入广告资源？ - 将在酒吧菜单和餐厅菜单的开胃菜部分突出展示It's Just Wings，预计至少能带动升级消费，可能在体育赛事期间吸引客流量；该品牌作为虚拟品牌已有一定知名度，目前暂无电视广告计划，将观察其市场表现 [207][208][209]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为10.83亿美元,同比增长10.8% [28] - 公司调整后每股收益为1.23美元,同比增长34% [28] - 其中Chili's品牌同店销售增长9.6%,价格上涨9.8%,客单价上涨5.6% [29] - Maggiano's品牌同店销售增长21.6%,价格上涨8.3%,客单价上涨3.8%,客流增长9.5% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's品牌堂食客流全季度为正,这是一个重要趋势,有助于推动更高利润的业务增长 [30] - 公司正在有序退出Maggiano's Italian classics虚拟品牌,这对第三季度客流产生约60个基点的负面影响 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司没有提及各个市场的具体数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化运营并重新投资于员工模式,以改善顾客体验,这已经带来了员工流失率和顾客指标的改善 [10][14] - 公司在3月份推出了首次3年来的全国性广告宣传,大幅缩小了与行业的客流差距,并加速了市场份额的增长 [9][17][18] - 公司计划在下一财年进行更多次的全国性广告宣传,以加速客流增长 [20] - 公司正在优化CRM项目和数字广告,以提高频次和相关性 [20] - 公司正在简化菜单并专注于4大核心品类,以提高执行力和投资回报 [21][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,虽然仍有很多工作要做,但公司的战略正在奏效,各项指标都在向好发展 [24] - 管理层预计,下一财年将进行更多次的全国性广告宣传,以加速客流增长 [20] - 管理层认为,通过改善顾客体验和推出有吸引力的产品组合,长期来看将推动更高的客流和频次 [24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Palmer提问** 询问Chili's餐厅每年同比增加的工时数量 [40] **Joe Taylor回答** 工时增加约65个基点,具体数字没有提供 [41] 问题2 **John Ivankoe提问** 询问公司如何针对年轻消费者推广10.99美元的Oldtimer汉堡等产品,是否有机会在墨西哥菜、汉堡和鸡肉脆皮三大品类中获得市场份额增长 [46] **Kevin Hochman和Joe Taylor回答** 公司认为,消费者愿意为高品质产品支付更高价格,Chili's的核心产品提供了非常优质和丰富的价值,这也是广告推广取得成功的原因。公司将通过多渠道营销触达不同人群,以提高品牌知名度和相关性 [48][49][50] 问题3 **Chris O'Cull提问** 询问公司未来是否会继续提价,或需要更多促销来应对客流挑战 [54] **Kevin Hochman和Joe Taylor回答** 公司表示,未来将适度提价,主要集中在新品推出等创新方面,并保持10.99美元的核心价格。公司将密切关注价格和促销策略,以保持价值领导地位 [55][57][59][60]

公司经营情况 - 公司在2023年3月29日拥有、经营或特许经营了1,654家餐厅，其中1,184家为公司自营餐厅，470家为特许经营餐厅[69] - 特许经营合作伙伴继续在全球范围内发展公司品牌，截至2023年3月29日，共开设了16家餐厅[77] - 在2023年3月29日，公司拥有1,184家公司自营餐厅中的50家餐厅的房地产，其中包括土地价值为43.4百万美元和建筑物价值为13.1百万美元[79] 公司经营影响 - 公司在2022财年受到COVID-19疫情和其他宏观经济事件的影响，导致工资和食品饮料成本上涨，进一步影响了运营结果[70] 外卖服务和技术投资 - 公司通过投资技术和外卖选项，与第三方外卖公司合作，提高了服务效率，计划继续投资技术系统以支持外卖和送餐服务[72] - Maggiano's通过与外卖服务提供商合作，使第三方外卖更具可持续性和效率，同时允许客人通过Maggiano's网站直接订购外卖[75] 餐厅经营策略 - Chili's的策略是通过灵活的价值套餐在午餐和晚餐时间与竞争对手区分开来，提供一致、优质的产品，价格吸引力强[74] 财务表现 - 公司在2023年3月29日的总收入为1,083.2百万美元，较2022年3月30日的980.4百万美元增长了102百万美元[83] - 公司自营餐厅的可比餐厅销售额在2023年3月29日的13周期间较2022年3月30日增长了10.8%，Magginano's的可比餐厅销售额增长了21.6%[85] - Chili's和Maggiano's公司营业额在2023年第一季度同比增长9.5%[104] 餐厅成本管理 - Chili's食品和饮料成本下降1.2%，其中包括2.7%的菜单定价上涨和1.1%的有利菜单项目组合[105] - Chili's餐厅劳动力成本下降0.1%，主要是由于2.8%的销售杠杆，部分抵消了1.6%的小时工资和1.2%的经理薪水和奖金上涨[106] - Chili's餐厅费用增加1.2%，包括1.3%的广告费用增加，0.8%的维修和维护费用增加，0.3%的租金增加和0.3%的公用事业费用增加，部分抵消了1.6%的销售杠杆[107] - Chili's食品和饮料成本增加1.0%，主要是由于通货膨胀压力导致家禽、肉类、农产品等成本上涨[109] - Chili's餐厅劳动力成本减少0.5%，主要是由于销售杠杆效应，部分抵消了经理薪水和奖金增加以及小时工资费用上升[110] - Chili's餐厅费用增加1.5%，主要是由于维修和维护费用增加、广告费用增加、公用事业费用增加等[111] - Maggiano's食品和饮料成本增加0.2%，主要是由于通货膨胀压力导致奶制品、家禽等商品成本上涨[115] - Maggiano's餐厅劳动力成本减少1.2%，主要是由于销售杠杆效应、经理培训减少和经理奖金减少[116] - Maggiano's餐厅费用减少0.8%，主要是由于销售杠杆效应、部分抵消了交付费用增加和维修费用增加等[117] 现金流和财务管理 - Chili's现金流量从经营活动净额减少10.8%，主要是由于营业收入减少和所得税支付增加[122] - Chili's投资活动中的净现金流出减少60.1%，主要是由于购买66家Chili's餐厅支付的现金减少[123] - Chili's融资活动中的净现金流出增加38.0%，主要是由于在2023财年净还款活动增加[124] - Chili's拥有578.7百万美元的授信额度，截至2023年3月29日[125] 财务报表准备和资产管理 - 公司对财务报表的准备需要进行估计和假设，这些估计和假设会影响资产、负债、收入和费用的报告金额[135] - 公司的循环信贷设施利率为LIBOR加上1.5%至2.25%，未使用部分的承诺费率为0.25%至0.35%[137] - 公司购买食品和其他商品用于运营，基于与供应商建立的市场价格[138]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第二季度，公司总营收为10.19亿美元，餐厅运营利润率为11.6%，调整后每股收益为0.76美元，较上年增加0.05美元 [56] - 公司将2023财年全年营收指引上调至40.5 - 41.5亿美元，每股收益预计在2.60 - 2.90美元之间，资本支出预计在1.7 - 1.8亿美元之间 [32] - 食品和饮料成本同比不利110个基点，商品通胀约为19%，低于第一季度的24%；劳动力成本同比有利130个基点，工资率通胀约为5%；餐厅费用同比升高70个基点 [29][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 第二季度同店销售额增长8%，执行了增量定价行动，同比定价达10%，但客流量下降7.6%，不过被提价和销售组合改善所抵消 [27][57] - 1 - 2月，Three for Me套餐每日购买量减少24%，每份订单平均价格上涨1.38美元，超三分之二的Three for Me套餐以13.99美元和15.99美元的较高价格点销售，价值评分有所上升 [71] Maggiano's - 第二季度实现了21.2%的正同店销售额增长，由客流量增长8.4%、价格上涨7.7%和有利的销售组合驱动，各收入渠道客流量均有改善，业务已超过疫情前水平 [28] - 本季度外卖业务较疫情前水平增长82%，外卖销售具有高度增量性，能提高顾客光顾频率 [7][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 1月，公司业务受COVID对比基数和天气影响，但潜在业务驱动因素仍在发挥作用 [36] - 外卖业务占比在30% - 35%之间，保持稳定，外卖渠道展现出韧性，使用该渠道的消费者可能偏向高经济水平群体 [87] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - Chili's专注四大战略支柱，包括团队成员、服务模式、氛围以及食品和饮料，以提升核心业务竞争力 [48][9][10][50] - 简化菜单和运营程序，持续开展倾听之旅，提高员工参与度，降低员工流失率 [18] - 计划在今年晚些时候推出更多玛格丽特酒创新产品和全新CRISPRs平台，并在6月投资者日分享更多细节 [11] - 本月晚些时候推出更新后的酒吧产品，以配合相关体育赛事和内部活动，促进销售 [20] - 本季度开始通过电视广告推广Three for Me价值平台，重启忠诚度优惠，以吸引客流量和赢得市场份额 [51][52] 行业竞争 - 公司认为自身在价格和价值定位上相对于竞争对手具有优势，尽管提价，但价值评分仍有所提高 [27][44] - Chili's通过调整定价策略和减少折扣，淘汰部分低利润客流量，目前正努力通过广告和产品创新重新吸引客流量 [51][99] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司正朝着正确方向发展，尽管面临宏观经济不确定性，但通过战略举措、运营投资和提高团队成员关注度，有望实现业务增长 [23][62] - 预计本财年剩余时间通胀压力将逐季缓和，第三季度降至10%以下，第四季度降至中个位数水平 [59] - 公司有信心在投资略低于预期的情况下实现预期改善，同时将继续偿还债务，降低债务与EBITDA比率 [60][78] 其他重要信息 - 公司新增了Chili's营销副总裁Jesse Johnson和供应链高级副总裁James Butler，以加强领导团队 [22][53] - 截至第二季度，公司新增了4家餐厅，1月又有3家开业，均表现强劲，下半年还有7家计划开业 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度客流量节奏如何，1月行业数据强劲的情况是否持续？ - 本季度客流量节奏相对一致，12月表现良好，但受天气影响在月底有所下滑，1月受COVID对比基数和天气影响，潜在业务驱动因素仍在 [36][65] 问题: 季度末在劳动力模型上的投资具体做了什么，有哪些指标改善，未来劳动力投资计划和时间安排如何？ - 第一轮劳动力模型调整于12月底推出，包括让服务员专注更少餐桌、增加传菜员/清理员、在高酒吧客流量餐厅增加第二名调酒师、增加配菜员等岗位，以提高服务质量和管理效率；目前团队成员参与度、经理参与度和客人体验等指标有所改善，经理流失率已低于疫情前水平，小时工流失率也在改善；第二轮调整仍在测试中，暂无具体细节 [39][67] 问题: 客人消费情况和销售组合有何变化？ - 客人愿意花费更多，销售组合发生显著变化，提价10%和销售组合改善5%，不购买Three for Me套餐的客人转向购买更高价的单点菜品、更多开胃菜和非酒精软饮料，价值评分有所上升 [43][44][71] 问题: Chili's客流量落后于行业的原因及未来趋势如何？ - 淘汰部分低利润客流量导致Chili's客流量在一定程度上落后于行业，但从美元角度看公司仍在增长；未来公司将通过广告和产品创新重新吸引客流量，预计只要与行业客流量差距保持在1 - 2个百分点，就能继续增长美元份额 [47][51][92] 问题: 资本分配和优先事项如何，中期资本支出方向如何，如何改善债务与EBITDA比率？ - 公司将继续偿还债务，同时预计EBITDA增长也将改善债务与EBITDA比率，目标是将该比率降至2 - 2.5倍；本季度在餐厅维修和保养方面的投资增加了25%，未来将继续在该领域投资，并考虑厨房设备改进等资本机会；资本支出可能会在一段时间内上升，公司将提供明确的资金用途说明 [78][79][103] 问题: 本季度劳动力成本较低的驱动因素是什么，未来劳动力成本占销售百分比的变化趋势如何？ - 劳动力成本受益于销售杠杆，且增量工时投入在第二季度较晚开始，影响较小；预计未来几个季度劳动力成本占销售百分比将上升40 - 60个基点，具体取决于营收情况 [83][84] 问题: 外卖业务占比和价格情况如何，是否有客户反馈？ - 外卖业务占比在30% - 35%之间保持稳定，外卖渠道展现出韧性，使用该渠道的消费者可能偏向高经济水平群体，目前未看到客户明显的抵制反馈 [87] 问题: 回归电视广告对客流量的影响如何，预计客流量表现如何？ - 难以准确估计回归电视广告对客流量的提升效果，因为公司已多年未进行电视广告投放；广告将强调丰富的价值和实惠的价格，预计会对业务产生有意义的推动，但具体投放时间和时长因竞争原因暂无法透露 [115][123] 问题: 定价水平和客户反馈如何，市场份额有何变化？ - 低端客户减少的趋势在提价前就已出现，目前该趋势未改变；公司认为在提价情况下价值评分上升是由于服务水平提高；本季度公司认为美元份额有所增长，但客流量份额有所下降，这是淘汰低利润客流量的预期结果 [96][99] 问题: 如何确定定价和折扣调整对客流量的影响？ - 这是一个在本财年上半年持续进行的过程，公司密切观察了三到四个月的影响，特别是在酒吧业务方面看到了积极效果；公司坚决保护10.99美元的低价套餐，以吸引价格敏感型客户 [114][111] 问题: Chili's的品牌知名度与同行相比如何，广告回归对其有何潜在影响？ - Chili's的品牌知名度较疫情前有所下降，这是公司广告方面的最大机会；广告回归有望使品牌知名度朝着积极方向发展，但需要时间才能看到数据变化 [124][145] 问题: 劳动力成本增长40 - 60个基点的预期是否考虑了季节性因素，其他运营费用的变化趋势如何？ - 劳动力成本增长40 - 60个基点的预期是综合考虑各种因素的全量预期；其他运营费用的绝对金额预计会上升，主要受广告费用增加影响，但销售杠杆可能会使费用占销售百分比保持稳定或略有改善 [126][127][128] 问题: 餐厅堂食客流量的同比趋势、与2019年的比较以及未来趋势如何，劳动力工时与堂食客流量的比例情况如何？ - 餐厅堂食业务持续增长，但客流量较疫情前有所下降，不过价格和销售组合的改善弥补了客流量的减少；劳动力工时调整于12月下旬开始，公司更关注如何提升客人体验和相关指标，而非与疫情前的比较 [136][137][139] 问题: 低端消费者减少是否与广告减少导致的知名度降低有关，广告回归的潜在好处有哪些数据支持？ - 公司没有进行具体研究，但品牌知名度在疫情期间因广告停止而大幅下降，广告回归有望改善这一趋势，不过需要时间才能看到数据变化 [144][145] 问题: 各品牌本季度外卖业务占销售的百分比是多少？ - Chili's外卖业务占比略超30%，Maggiano's为27% [170] 问题: 温和衰退对公司业务有何影响，公司将如何调整策略？ - 公司认为自身在价值定位上具有优势，即使提价后与竞争对手仍有较大差距，且价值评分有所提高；广告回归和提升服务水平等策略将有助于应对衰退；若衰退发生，公司可能会调整策略，更加精准地针对忠诚度计划中的客户提供价值，同时保持广告投放；但不会大幅改变整体战略，而是在长期投资和短期客流量驱动之间取得更好的平衡 [157][158][159] 问题: 本季度业绩大幅超出共识预期，但全年每股收益指引提升相对较小的原因是什么？ - 本季度业绩超出公司内部预期，但公司不会过于关注与共识预期的差异；全年指引考虑了劳动力、广告和维修保养等方面的增量投资 [163] 问题: CRISPRs产品测试情况如何，菜单定价未来趋势怎样？ - CRISPRs产品测试包括不同数量组合、添加酱汁和升级配菜等，预计会显著提升销售组合和平均客单价；本财年预计不会在菜单上增加额外价格，预计到6月定价涨幅将从10%降至8%左右 [180][181][167] 问题: 销售组合是否会继续改善，酒吧业务和产品变化有何影响？ - 公司通过对核心四大产品（CRISPRs、玛格丽特酒、汉堡和法吉塔）进行创新来推动定价和销售组合改善，如CRISPRs产品测试预计会带来显著的销售组合变化和整体平均客单价及订单金额的增长，但会合理安排创新节奏，以确保餐厅和支持团队能够应对变化 [180][181][182]

公司经营影响 - 公司在2022财年受到COVID-19疫情和其他宏观经济事件的影响，导致客流量和销售额受到显著影响[65] 客户参与度提升 - 公司通过投资技术和外卖选项来提升客户参与度，扩大第三方外卖合作伙伴关系[67] 餐厅经营策略 - Chili's的策略是通过灵活的价值套餐在午餐和晚餐时间与竞争对手区分开来，提供一致、优质的产品[69] - Maggiano's专注于运营基本原则和技术，为未来效率和增长奠定基础[70] 公司发展战略 - 公司投资虚拟品牌，通过数字化方式推动餐厅流量和销售增长[71] 公司业务情况 - 公司在2022年收购了23家Chili's餐厅，37家Chili's餐厅，6家Chili's餐厅和2家Chili's餐厅，这些餐厅的收入已包含在公司销售额中[80] - 公司在2022年12月28日拥有1,182家公司自营餐厅的房地产，其中包括43.4百万美元的土地和13.6百万美元的建筑[76] - 公司在2022年12月28日拥有1,648家餐厅，其中包括1,182家公司自营餐厅和466家特许经营餐厅[75] - 公司在2022年12月28日的总收入为1,019.0百万美元，其中Chili's的收入为878.7百万美元，Maggiano's的收入为140.3百万美元[80] - 公司在2022年12月28日的可比餐厅销售额增长了9.7%，其中Chili's增长了8.0%，Maggiano's增长了21.2%[82] - Chili's和Maggiano's的特许经营销售额不包括在综合损益表中的总收入中[85] - Chili's国内可比餐厅销售额增长8.9%[86] - Chili's和Maggiano's的系统范围内可比餐厅销售额增长8.7%[87] 成本和费用情况 - 食品和饮料成本增加1.1%，其中包括4.6%的较高肉类、家禽和其他商品成本，部分抵消了2.7%的菜单定价增加和0.8%的有利菜单项目组合[88] - 餐厅劳动力成本下降1.3%，包括2.7%的销售杠杆和0.4%的其他劳动力成本降低，部分抵消了0.8%的小时工资成本增加和0.6%的经理奖金增加[88] - 餐厅费用增加0.7%，包括0.8%的维修和保养费用增加，0.4%的交付费用增加，0.2%的公用事业费用增加，0.2%的工伤赔偿和一般责任费用增加，0.2%的租金增加和0.5%的其他餐厅费用增加[89] - 折旧和摊销增加0.2百万美元[90] - 总体行政费用增加2.5百万美元[91] - 利息支出增加2.7百万美元[92] Chili's业务情况 - Chili's总收入在2022年12月28日的26周期间增长了8.3%，主要是由于价格上涨、有利的菜单项目组合、在2022财年收购了68家Chili's餐厅和开设了七家新餐厅，部分抵消了流量下降[107] - Chili's食品和饮料成本增加了2.3%，其中包括因通货膨胀压力导致的家禽、肉类和其他商品成本上涨5.8%，部分抵消了菜单定价上涨2.4%和有利的菜单项目组合1.1%[108] - Chili's餐厅劳动力成本减少了0.7%，包括1.7%的销售杠杆和0.3%的其他餐厅劳动力成本降低，部分抵消了0.8%的经理薪水、人数和奖金增加以及0.5%的小时工资支出增加[109] - Chili's餐厅费用增加了1.6%，包括0.7%的维修和保养费用增加、0.7%的送货费用增加、0.4%的公用事业费用增加、0.2%的租金费用增加和0.4%的其他餐厅费用增加，部分抵消了0.8%的销售杠杆[110] - Chili's折旧和摊销增加了3.6百万美元，主要是由于现有和新餐厅资产的增加、在2022财年收购的68家Chili's餐厅的资产和融资租赁的增加[111] 公司财务状况 - 公司在2022年12月28日的26周期内回购了21万股普通股，总价值为210万美元[129] - 公司相信未来的经营活动现金流和现有信贷额度足以支持运营和在未来一年内偿还当前债务[130] - 公司没有参与任何可能对财务状况、销售、成本或支出、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生重大影响的资产负债表外安排[132]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度，公司总营收9.55亿美元，餐厅运营利润率6%，调整后每股亏损0.57美元 [32] - 第一季度商品通胀约24%，食品和饮料成本上涨3.5%，餐厅费用同比增长1.7% [39][41] - 重新分类某些收入后，第一季度餐厅运营利润率受益约70个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 Chili's - 同店销售额增长3.8%，由7.4%的价格增长和3%的混合收益驱动，客流量下降6.6% [33] - 第二季度价格将接近10%，预计全年菜单定价约8% - 9% [35] Maggiano's - 销售额增长18.2%，由9.3%的客流量增长、5.8%的价格增长和改善的混合驱动 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 短期战略 - 实施“Raise the Bar”计划，推出新饮品、美食和欢乐时光平台，计划通过体育赛事驱动客流量 [8][9] - 简化运营，与运营商合作减少系统中不增加客户体验的元素，降低复杂性 [10] - 实施新定价策略，减少频繁深度折扣，增加高价位菜品，降低价值菜单占比 [12] 长期战略 - 确定四个战略支柱：团队成员、食品和饮料、款待和氛围 [16] - 团队成员方面，稳定人员流动率，确保人员配备充足，降低运营复杂性 [17] - 食品和饮料方面，专注于汉堡、法吉塔、鸡肉脆片和玛格丽塔酒等核心品类，减少沙拉和三明治等品类的SKU [19][20] - 款待方面，重新定义劳动模式，改善堂食和外卖体验 [23][25] - 氛围方面，改善厨房设施和设备，提升餐厅氛围 [26][27] 行业竞争 - 公司认为尽管价格较高，但仍能提供良好的价值，与行业相比具有优势 [35] - 竞争对手在休闲餐饮领域也在提供高性价比的产品，公司需加强宣传以吸引客户 [151] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司业务正朝着正确方向发展，预计将实现增长并改善经济效益 [6] - 随着时间推移，公司预计商品通胀将下降，劳动力成本将得到控制，餐厅运营表现将改善 [40][42] - 公司对未来增长和改善持乐观态度，将继续推进战略举措，加强运营能力 [45] 其他重要信息 - 公司计划在本财年晚些时候举行投资者日，分享长期战略细节 [30] - 公司已完成年度员工反馈调查，员工参与度和留任意愿显著提高 [29] 问答环节所有提问和回答 问题：商品通胀全年预期 - 公司预计当前季度商品通胀将降至中两位数，下半年降至中高个位数 [47] 问题：订单折扣比例目标及收益 - 公司希望将订单折扣比例降至30%以下，但无具体目标，需根据经济环境调整策略 [48] - 公司认为可重新设计优惠方案，使其更具盈利性 [50] 问题：销售势头的可持续性及其他餐厅费用 - 公司认为销售势头可持续，得益于酒吧举措、定价变化和菜单调整 [52][53] - 其他餐厅费用中，部分费用的同比增长将逐渐缓和，对利润率的拖累将减轻 [55][56] 问题：业务本地化和区域化机会 - 公司在定价方面会考虑区域差异，菜单方面可能有少量定制，但不会成为主要战略 [61][63][65] - 公司目前未考虑改变公司与加盟商的所有权结构，专注于提升客户体验和业务增长 [69] 问题：“三道菜套餐”平台表现 - 该平台调整后，折扣订单比例从高30%降至低30%，平均客单价提高，盈利能力增强 [74][75][78] 问题：年度营收指引中Chili's客流量、平均客单价和混合预期 - 预计Chili's全年客流量呈中个位数下降，定价维持在既定水平，混合表现可持续 [81] 问题：劳动力成本进展和机会 - 工资率开始稳定在中个位数，加班和培训成本有所改善，但仍有提升空间 [83][84] 问题：营销回归的信息、支出和渠道 - 公司计划在本财年下半年增加营销投入，重点宣传价值产品，目标是提高投资回报率 [89][90][92] - 营销渠道尚未确定，希望能回归电视广告 [94] 问题：员工离职原因及应对措施 - 员工反馈工作任务多、缺乏乐趣，公司通过简化运营、增加员工话语权等措施提高员工参与度和留任意愿 [97][98][101] 问题：2023财年每股收益指引的影响因素 - 成本结构改善、营收增长和混合动态变化将影响每股收益，公司将考虑如何重新投资以实现长期增长 [105][106][108] 问题：缩小价格差距对客流量和市场份额的影响 - 缩小价格差距可能导致部分客流量损失，但公司认为这有助于建立更盈利的模式，目前已看到积极的净效益 [110][111][112] 问题：10月业务表现和定价节奏 - 10月业务表现稳定，价格和混合收益弥补了客流量损失 [114][115] - 定价节奏维持原计划，后续将根据情况评估调整 [116][117] 问题：指引与长期品牌调整的关系及投资影响 - 公司将根据业务情况做出明智决策，投资方向包括劳动力、营销和新设备，相关投资已纳入指引 [123][126][128] 问题：价格行动和混合影响因素 - 7月、9月和上周分别进行了价格调整，上周菜单价格调整为470个基点 [131][132] - 混合收益主要由减少折扣驱动，酒吧举措也可能有一定贡献 [133] 问题：行业评论数据来源和收入重分类影响 - 行业评论数据来自Nap Track和Black Box [135] - 收入重分类将约700万美元从特许经营和其他收入重新分类至公司销售，对第一季度餐厅运营利润率有70个基点的积极影响 [137] 问题：2023财年客流量预期和宏观影响 - 预计Chili's全年客流量呈中个位数下降，宏观经济可能影响客流量，但公司将采取措施应对 [143][144][145] 问题：餐厅利润率前景 - 公司预计随着时间推移，餐厅利润率将增长和扩张，即使面临经济衰退，也能更好地应对 [155][156] 问题：品牌重新推出机会 - 公司有跨职能团队正在制定计划，通过落实四个战略支柱来提升品牌形象，未来将开展相关营销活动 [159][160][162]

收购相关 - 中大西洋地区收购的公允价值净资产为4770万美元（4800万美元总价减去30万美元成交调整），大湖区收购的公允价值净资产为5710万美元（5600万美元总价加上110万美元成交调整）[93] 餐厅数量与分布 - 截至2022年9月28日，公司拥有、运营或特许经营1645家餐厅，包括1182家公司自有餐厅和463家特许经营餐厅[95] - 截至2022年9月28日，公司拥有51家公司自有餐厅和2家关闭餐厅的物业，相关净账面价值包括土地4340万美元和建筑物1410万美元[111] - 2022年13周期间（截至9月28日），加盟商新开3家餐厅，公司计划通过与新老加盟商的开发协议，在国际上战略性拓展Chili's品牌[108] - 2023财年预计新开餐厅34 - 39家，其中公司自有餐厅17家，特许经营餐厅17 - 22家[110] 业务合作与产品调整 - 2022财年，公司旗下品牌与第三方配送公司扩大合作，目前Chili's、Maggiano's和It's Just Wings品牌可在DoorDash、Uber Eats和Grubhub上订餐[99] - 2022财年，Chili's停用3 for $10.99套餐，推出3 for Me套餐，起价10.99美元，额外加购项目每个2.49美元[101] 总营收情况 - 2022年13周期间（截至9月28日）总营收为9.555亿美元，较2021年同期的8.764亿美元增加7910万美元[115] 公司自有餐厅关键指标变化 - 2022年13周期间（截至9月28日）与2021年同期相比，公司自有餐厅可比餐厅销售额变化率为5.3%，Chili's为3.8%，Maggiano's为18.2%[116] - 2022年13周期间（截至9月28日）与2021年同期相比，公司自有餐厅餐厅容量变化率为5.2%，Chili's为5.4%，Maggiano's为0.0%[116] 成本费用占比变化 - 2022年9月28日止十三周与2021年9月29日止十三周相比，食品和饮料成本为2.895亿美元，占公司销售额30.7%，增加3.6%；餐厅劳动力成本为3.306亿美元，占比34.9%，下降0.3%；餐厅费用为2.688亿美元，占比28.4%，增加1.7%[123][124][125] - Chili's餐厅食品和饮料成本占公司销售额比例增加3.5%；餐厅劳动力成本占比下降0.2%；餐厅费用占比增加1.9%[133][134][135] - 2022年9月28日十三周内，食品和饮料成本为2860万美元，占公司销售额27.1%，较2021年增加3.5%；餐厅劳动力成本为3620万美元，占比34.3%，较2021年下降1.1%；餐厅费用为3170万美元，占比30.1%，较2021年增加0.1%[141][142][143] 折旧、摊销及行政费用变化 - 折旧和摊销增加260万美元，2022年9月28日止十三周为4190万美元[127] - 一般及行政费用增加300万美元，2022年9月28日止十三周为3950万美元[128] - Chili's餐厅折旧和摊销增加300万美元，2022年9月28日止十三周为3600万美元[137] - Chili's餐厅一般及行政费用增加150万美元，2022年9月28日止十三周为950万美元[138] 所得税税率变化 - 2022年9月28日止十三周有效所得税税率为4.7%，2021年同期为1.5%[128] Chili's餐厅营收情况 - Chili's餐厅2022年9月28日止十三周公司销售额为8.406亿美元，2021年同期为7.769亿美元，增长8.2%；特许经营收入为930万美元，2021年同期为1070万美元，下降13.1%；总收入为8.499亿美元，2021年同期为7.876亿美元，增长7.9%[132] Maggiano's餐厅营收情况 - Maggiano's餐厅2022年9月28日止十三周公司销售额为1.055亿美元，2021年同期为8870万美元，增长18.9%；特许经营收入为10万美元，与2021年同期持平；总收入为1.056亿美元，2021年同期为8880万美元，增长18.9%[139] 现金流量情况 - 2022年9月28日十三周内，经营活动提供的净现金为2460万美元，较2021年的4020万美元减少1560万美元[144] - 2022年9月28日十三周内，投资活动使用的净现金为4560万美元，较2021年的6430万美元减少1870万美元，主要因上一年支付4750万美元收购餐厅，部分被售后回租交易所得2050万美元抵消[145][147] - 2022年9月28日十三周内，融资活动提供的净现金为2700万美元，较2021年的3140万美元减少440万美元，主要因2023财年循环信贷安排净借款3500万美元，低于2022财年的8000万美元，部分被2023财年股票回购减少抵消[147] 循环信贷安排 - 截至2022年9月28日十三周内，循环信贷安排净借款3500万美元，该信贷额度为8亿美元，将于2026年8月18日到期，当时可用信贷为4.937亿美元，利率为4.875%[148][149] 股票回购情况 - 2021年8月董事会恢复股票回购计划，授权总额3亿美元，2022年9月28日十三周内回购0.1万股，花费200万美元，截至该日约2.04亿美元授权额度可用[152] 股息支付情况 - 2020财年第四季度董事会暂停季度现金股息，2022年9月28日和2021年9月29日十三周内支付的股息仅与此前授予并在该期间归属的受限股应计股息有关[153] 流动性与资本情况 - 公司认为现有资本来源足以支持未来一年运营及偿还当前债务，未发现可能重大影响流动性的事件或趋势[155][156] 表外安排情况 - 公司除已披露的预租赁、租赁协议担保和信用证义务外，无其他表外安排[157] 会计估计与公告情况 - 公司关键会计估计与2022财年年度报告相比无重大变化，近期会计公告影响可在报告中查看[158][159]

股票回购情况 - 2021年8月公司董事会恢复股票回购计划，总回购授权为3亿美元[157] - 截至2022年6月29日的13周内，公司未进行公开宣布计划内的股票回购，剩余可回购金额为2.04亿美元[157] - 2022财年第四季度，团队成员以平均每股38.83美元的价格交出563股股票[157] 循环信贷与利率影响 - 2022年6月29日，公司循环信贷安排下的未偿还借款为2.713亿美元[252] - 假设2022年6月29日可变利率金融工具未偿还余额的利率变动1个百分点，对公司年度经营业绩的影响约为270万美元[252] 礼品卡相关数据 - 截至2022年6月29日财年，公司确认的礼品卡破损收入为3610万美元[263] - 2022财年和2021财年礼品卡负债期末余额分别为8390万美元和1.064亿美元，2022财年礼品卡销售1.348亿美元，赎回1.221亿美元，破损确认3610万美元[366] 审计相关情况 - 独立注册会计师事务所KPMG LLP认为，公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了公司财务状况、经营成果和现金流量[259] - KPMG LLP认为，截至2022年6月29日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[270] - 公司管理层评估认为，截至2022年6月29日，公司财务报告内部控制有效[278] - KPMG LLP自1984年起担任公司的审计师[268] 关键财务指标变化 - 2022年6月29日公司销售额为37.121亿美元，2021年为32.79亿美元，2020年为30.049亿美元[284] - 2022年6月29日总营收为38.041亿美元，2021年为33.378亿美元，2020年为30.785亿美元[284] - 2022年6月29日净利润为1.176亿美元，2021年为1.316亿美元，2020年为0.244亿美元[284] - 2022年6月29日基本每股净收益为2.62美元，2021年为2.89美元，2020年为0.64美元[284] - 2022年6月29日摊薄后每股净收益为2.58美元，2021年为2.83美元，2020年为0.63美元[284] - 2022年6月29日现金及现金等价物为1.35亿美元，2021年为2.39亿美元[287] - 2022年6月29日总资产为248.44亿美元，2021年为227.49亿美元[287] - 2022年6月29日总流动负债为55.8亿美元，2021年为57.16亿美元[287] - 2022年6月29日股东赤字为26.81亿美元，2021年为30.33亿美元[287] - 2021财年因第53周影响使总营收增加[284] - 2022年6月29日净现金由经营活动提供2.522亿美元，2021年为3.697亿美元，2020年为2.45亿美元[289] - 2022年6月29日净现金用于投资活动为2.342亿美元，2021年为0.909亿美元，2020年为1.94亿美元[289] - 2022年6月29日净现金用于融资活动为0.284亿美元，2021年为2.988亿美元，2020年为0.205亿美元[289] - 2022年6月29日现金及现金等价物净变动为 - 0.104亿美元，2021年为 - 0.2亿美元，2020年为0.305亿美元[289] - 2022年6月29日现金及现金等价物期末余额为1.35亿美元，2021年为2.39亿美元，2020年为4.39亿美元[289] - 2022年6月29日普通股股数为4.38亿股，2021年为4.59亿股，2020年为4.5亿股[292] - 2022年6月29日累计亏损为1.484亿美元，2021年为2.661亿美元，2020年为3.975亿美元[292] - 2022年6月29日库存股为 - 8.123亿美元，2021年为 - 7.249亿美元，2020年为 - 7.518亿美元[292] - 2022年6月29日股东权益总计为 - 2.681亿美元，2021年为 - 3.033亿美元，2020年为 - 4.791亿美元[292] - 2022年净收入为1.176亿美元，2021年为1.316亿美元，2020年为0.244亿美元[289][292] 餐厅业务规模 - 截至2022年6月29日，公司拥有、运营或特许经营1650家餐厅，包括1188家公司自有餐厅和462家特许经营餐厅，分布在美国、28个国家和两个美国属地[295] 财年周期与收入影响 - 2022财年、2021财年和2020财年分别为52周、53周和52周，2021财年第53周使总收入增加[297] 费用相关数据 - 2022财年、2021财年和2020财年广告费用分别为3740万美元、2640万美元和8700万美元，加盟商广告捐款分别为240万美元、280万美元和970万美元[311] - 2022财年、2021财年和2020财年物业和设备折旧费用分别为1.613亿美元、1.482亿美元和1.604亿美元[318] - 2022财年、2021财年和2020财年雇主匹配供款费用分别为1100万美元、460万美元和930万美元[371] - 2022财年、2021财年和2020财年其他（收益）和费用分别为3120万美元、1900万美元和4740万美元[371] 会计政策与处理 - 公司建筑物和租赁改良的典型使用寿命为5至20年，家具和设备为3至7年[317] - 公司对使用寿命确定的无形资产采用直线法在相关特许经营协议剩余期限内摊销[328] - 公司每年或在特定情况下对商誉进行减值测试，Chili's和Maggiano's为运营和报告单位[332] - 公司将经营和融资租赁产生的租赁资产和相关租赁负债在资产负债表中确认，租赁期限超过12个月[320] - 公司可变租赁成本主要包括财产税、维护费用和或有租金，在发生时计入餐厅费用或一般及行政费用[325] - 公司经营租赁费用在租赁期内按直线法确认，计入餐厅费用或一般及行政费用[326] 商誉减值情况 - 2022财年和2021财年第二季度年度分析及各财年末，未发现商誉减值迹象[334] - 2020财年因新冠疫情影响进行定量评估，当时商誉和无限期无形资产未减值[335] - 截至2022年6月29日、2021年6月30日和2020年6月24日财年，商誉无减值，2022财年商誉年初余额为18820万美元，年末余额为19510万美元[404] 优先股情况 - 董事会有权发行100万股面值1美元的优先股，截至2022年6月29日未发行[344] 综合收益与流通股数据 - 2022、2021和2020财年综合收益包括净收入和外币折算调整[345] - 2022、2021和2020财年基本加权平均流通股分别为4480万、4550万和3820万，摊薄加权平均流通股分别为4560万、4660万和3890万[346] 收购相关情况 - 2022财年完成三笔收购，分别收购23家、37家、8家特许经营餐厅，总价4770万、5710万和200万美元[348][349][350] - 2022财年净收购相关费用160万美元，2020财年为290万美元[353][361] - 2022财年，公司收购68家国内奇利斯餐厅，相关重新获得的特许经营权权利新增净额为840万美元[404][405] 特许经营费用情况 - 2022和2021财年递延特许经营和开发费用期初余额分别为1140万和1270万美元，期末余额分别为1010万和1140万美元[363] - 预计2023 - 2027财年及以后确认的特许经营和开发费用分别为90万、80万、80万、80万、70万和610万美元[365] 员工福利政策 - 符合条件的员工可将最高50%的基本工资和100%的合格奖金存入投资基金，公司按100%匹配前3%、50%匹配接下来2%的比例进行现金匹配[368] 所得税相关数据 - 2022财年、2021财年和2020财年所得税前收入分别为1.152亿美元、1.452亿美元和490万美元[380] - 2022财年、2021财年和2020财年当期所得税（收益）费用分别为920万美元、2600万美元和 - 2810万美元[382] - 2022财年、2021财年和2020财年递延所得税（收益）费用分别为 - 1160万美元、 - 1240万美元和860万美元[382] - 2022财年、2021财年和2020财年所得税拨备（收益）分别为 - 240万美元、1360万美元和 - 1950万美元，有效税率分别为 - 2.1%、9.4%和 - 398.0%[382] - 2022年6月29日递延所得税资产和负债分别为4.29亿美元和3.665亿美元，递延所得税净额为6250万美元[385] - 截至2022年6月29日，公司有420万美元州亏损结转递延税资产和4110万美元联邦、320万美元州税收抵免递延税资产，估值备抵为580万美元[385] - 未确认税务利益年初余额2022年6月29日为430万美元，2021年6月30日为300万美元，年末余额分别为370万美元和430万美元[388] - 若税务问题解决对公司有利，不包括利息和罚款的未确认税务利益影响所得税费用金额，2022年6月29日为290万美元，2021年6月30日为340万美元[388] - 截至2022年6月29日，应计利息和罚款为50万美元（扣除10万美元联邦递延税利益后为40万美元），2021年6月30日为40万美元（扣除10万美元联邦递延税利益后为30万美元）[389] 各业务线财务数据 - 2022财年公司总营收为38.041亿美元，其中Chili's为33.796亿美元，Maggiano's为4.245亿美元[395] - 2022财年公司总运营成本和费用为36.446亿美元，其中Chili's为31.386亿美元，Maggiano's为3.835亿美元[395] - 2022财年公司运营收入为1.595亿美元，其中Chili's为2410万美元，Maggiano's为410万美元，Other为 - 1225万美元[395] - 2022财年公司利息费用为4610万美元，其中Chili's为510万美元，Maggiano's为40万美元，Other为4060万美元[395] - 2022财年公司税前收入为1.152亿美元，其中Chili's为2362万美元，Maggiano's为406万美元，Other为 - 1616万美元[395] - 2022财年公司各运营部门资产总计24.844亿美元，其中Chili's为21.167亿美元，Maggiano's为2.236亿美元，Other为1.441亿美元[395] - 2022财年公司购置财产和设备支出为1.503亿美元，其中Chili's为1.337亿美元，Maggiano's为910万美元，Other为750万美元[395] 无形资产摊销费用 - 有限寿命无形资产摊销费用在2022财年为300万美元，2021财年为200万美元，2020财年为190万美元，未来两年预计每年为330万美元，2025 - 2027财年预计每年为300万美元[407] 餐厅租赁情况 - 截至2022年6月29日，公司1188家自有餐厅中有1136家为租赁，餐厅租赁累计续约条款为2 - 40年，初始租赁期限为10 - 20年[408] - 2022年6月29日，租赁资产总计12.316亿美元（其中融资租赁7110万美元，经营租赁1.1605亿美元），租赁负债总计13.54亿美元（其中流动负债1330万美元，长期负债1.221亿美元）[409] - 2022财年租赁总成本净额为2.58亿美元，2021财年为2.444亿美元，2020财年为2.428亿美元[412] - 2022财年，经营租赁现金支付1.711亿美元，融资租赁现金支付550万美元；融资活动中，融资租赁现金支付2370万美元[413] - 2022财年，加权平均剩余租赁期限：融资租赁为9.1年，经营租赁为12.0年；加权平均折现率：融资租赁为5.1%，经营租赁为5.5%[417] - 截至2022年6月29日，未来最低租赁付款额：融资租赁为1.158亿美元，经营租赁为17.601亿美元，减去利息后，租赁负债现值：融资租赁为9020万美元，经营租赁为12.638亿美元[418] - 2022财年，公司为新奇利斯餐厅地点签订14份租赁协议，初始期限未折现固定付款为1900万美元，预计未来12个月开始，经济租赁

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度总营收为122万美元，综合同店销售额增长3.1%，调整后每股收益为1.15美元 [17] - 第四季度餐厅运营利润率为10.3%，低于上年，受通胀和53周因素影响 [22] - 食品和饮料成本占公司销售额的比例比上年不利310个基点，主要因商品成本上涨，通胀接近15% [23] - 劳动力成本不利70个基点，主要因工资率上涨、工时增加和培训费用上升 [24] - 餐厅费用不利280个基点，因能源价格上涨、租金增加和维修成本上升 [24] - 第四季度和财年运营现金流分别为4100万美元和2.52亿美元，调整后息税折旧摊销前利润分别为1亿美元和3.55亿美元 [25] - 预计2023财年收入在39亿 - 40亿美元之间，资本支出在1.55亿 - 1.65亿美元之间，加权平均股数在4400万 - 4500万股之间，年度调整后每股收益在2.45 - 2.85美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's第四季度同店销售额同比增长0.3%，平均每周销售额较2019财年第四季度增长4.5%，但客流量为负且呈下降趋势，8月有所改善但仍为中个位数负增长，堂食和外卖渠道表现良好，外卖占销售额约34% [18][19][20] - Maggiano's第四季度餐厅同店销售额增长30%，平均每周销售额较2019财年第四季度增长7.3%，外卖业务占比超20% [21] - 公司特许经营和其他收入同比增加，因礼品卡损耗和Maggiano's宴会收入增加 [22] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将实施战略定价，减少频繁和深度折扣，调整日常菜单组合，回收商品成本和配送成本 [9] - 成立两个团队，一个专注于推动可持续和盈利的销售增长，另一个致力于简化运营，改善客户体验 [10] - 长期战略聚焦Chili's核心业务，明确品牌定位，利用技术减少摩擦，降低复杂性 [12] - 引入新的Chili's首席营销官，定义市场定位，指导营销和运营决策 [13] - Maggiano's发展态势良好，将继续作为业务增长来源 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临通胀环境、经济前景黯淡和消费者担忧等挑战，但相信当前的干预措施将帮助公司克服短期困难，为长期可持续增长奠定基础 [15] - 预计2023财年Chili's客流量将呈低个位数负增长，商品通胀压力将逐渐减轻 [26] - 第一季度可能是本财年运营结果的最低点，随着后续季度定价、成本降低和销售驱动举措的实施，运营表现将显著改善 [30][32] 其他重要信息 - 公司在2021财年第四季度有53周，影响了本季度和财年的同比收入、利润率和每股收益比较 [18] - 公司预计2023财年开设19家新门店，部分原计划开业时间推迟至2024财年 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司认为哪些投资领域有机会改善四壁经济和客户体验并推动高利润率业务销售？ - 公司将采取短期干预措施，包括成立增长团队寻找业务增长领域、减少折扣、进行成本削减、推出新品创新、更新忠诚度计划等；未来几周将与领导团队讨论长期改善客户体验的措施 [36][39] 问题2: 请说明第四季度或全年餐厅堂食、外卖和其他业务的收入构成及波动情况，以及各渠道的利润率情况，同时谈谈公司对当前客户群体的看法和战略选择？ - Chili's第四季度外卖销售占比34%，堂食和外卖的相对比例在全年保持在约2/3和1/3；公司客户群体广泛，需兼顾低收入和高收入客户，通过提供超值菜单和创新餐饮来吸引不同客户群体 [41][42][43] 问题3: 如何评估虚拟品牌对公司未来增长的重要性？ - 虚拟品牌目前占业务约6%，公司将调整对其的时间、关注和投资，减少不必要的库存和成本，提高运营效率；同时将虚拟品牌的部分投资转回核心Chili's业务，并通过产品共享等方式促进两者共同增长 [45][48][49] 问题4: 公司预计本财年最后三个季度收益增长约18% - 19%，是否正确？有哪些因素推动增长？ - 预测正确，增长因素包括定价举措、消除折扣的增量影响以及商品通胀周期的改善 [50] 问题5: 经营QSR与休闲品牌以及公司运营系统与特许经营系统有何差异？有哪些潜在协同效应和优势？ - 公司拥有多数餐厅使其决策和行动更快，便于测试和推广技术改进；从QSR经验中可借鉴战略定价、价值营销和商品管理等方面的做法，以提高餐厅利润率 [53][54][55] 问题6: 如何看待公司品牌组合策略，是采用多品牌还是单品牌方法？ - 目前公司专注于改善Chili's和Maggiano's的四壁经济和餐厅利润率，成功实现这一目标将为未来战略提供更多机会 [57] 问题7: 公司认为餐厅利润率应达到什么目标？资本分配优先级是否会改变？加速门店增长是否合理？ - 公司目前餐厅利润率在10% - 11%，认为可达到中两位数水平；本财年资本分配主要关注资本支出，新门店建设有所放缓，但未来将继续发展餐厅业务，资本分配将根据公司整体表现和现金流情况进行调整 [61][62][63] 问题8: 本财年计划开设的19家门店情况如何？对Chili's的长期发展机会有何看法？是否需恢复中两位数餐厅利润率后才会积极扩张？ - 19家门店均在建设中，多数将在本财年上半年开业，公司将继续规划2024财年的发展；Chili's的发展需明确市场定位，优化门店和厨房设计以降低成本，提高餐厅利润率可加速投资回报，但具体扩张时机需综合考虑成本降低和利润率提升情况 [66][68] 问题9: 公司在恢复客流量时采取战略定价和减少折扣措施，是否认为My Chili's奖励计划的折扣未驱动流量？去除这些促销是否会导致客流量进一步下降？ - 公司认为应驱动可持续增长的流量，而非单纯追求流量；将加强宣传3 for Me菜单的超值价值，推出Raise The Bar计划重振酒吧流量，重启My Chili's Rewards计划以提高忠诚度和流量 [72][75] 问题10: 客流量下降是行业普遍现象还是Chili's特有问题？ - 客流量下降主要是行业普遍现象，受通胀等宏观因素影响，但Chili's表现不如行业理想，公司需加强团队成员保留，简化运营，以改善客流量表现 [76][77] 问题11: 公司的忠诚度、折扣和定价等决策是否基于数据？是否有新数据支持这些决策？ - 决策部分基于数据和测试，部分基于经验；公司认为Chili's目前折扣占比过高，需降低，同时通过战略定价和减少折扣提高利润率和业务可持续性 [79][80] 问题12: Chili's是否有机会借鉴KFC在美国缩小规模以提升品牌实力的经验，重新审视门店组合？ - 公司将密切关注门店表现，可能会更积极地关闭或搬迁表现不佳的门店，但短期内不会有重大关闭计划 [82][83] 问题13: 公司目前有哪些技术举措在测试中，未来如何看待这些技术的应用？ - 公司暂停部分无明确回报的项目，加速Kitchen of The Future 3项目，以提高服务速度和销售额；还将利用技术改善团队成员和客户体验，如优化厨房显示系统、移动网站界面等 [86][87][88] 问题14: 预计Chili's全年保持8%的价格水平，是否意味着全年将逐步提价以维持该水平？ - 公司将采取一系列价格调整措施，Chili's价格在财年中期可能略高于8%，下半年将回归该水平 [90] 问题15: 公司目前的定价水平是否遇到客户抵制？ - 公司未看到客户消费组合的明显变化，但低收入客户客流量有所下降；公司将加强宣传超值菜单，减少Three for Me菜单的菜品数量，减少My Chili's Rewards的免费优惠，加速定价并回收配送成本 [92][93][94] 问题16: 2023财年第一季度食品和饮料通胀的主要驱动因素是什么？全年的合同情况如何？ - 第一季度家禽和油脂是通胀的主要驱动因素，第一季度约99%的商品已签订合同，第二季度也有较高的合同覆盖率，预计下半年市场价格将下降 [97] 问题17: 目前的员工配置环境如何，与疫情前相比员工流失率情况如何？如何平衡战略举措与员工配置情况？ - 公司小时工流失率高于疫情前，招聘人数与疫情前相近，但流失率导致培训费用和劳动力成本上升；公司将通过改善招聘和培训实践、简化运营和增加工作乐趣等方式提高员工保留率 [98][99][101]