财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入增长17%至1.56亿美元,达到收入指引的高端 [9] - 公司毛利率达到83%,调整后EBITDA为4700万美元,利润率30% [10] - 公司经营活动现金流大幅增长至3600万美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 激活业务收入增长12%,其中ABS业务占53%并增长7% [51][52] - 测量业务收入增长22%,社交媒体测量收入增长44% [55] - 供应端业务收入增长26%,主要由于零售媒体平台业务增长超过50% [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司首次测量的视频广告量超过了显示广告,海外广告量也首次超过北美 [11] - 国际市场测量收入增长29%,占总测量收入的29% [55] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司"Verify Everywhere"战略取得成功,能够覆盖全球各种广告形式和渠道 [11][13] - 公司在社交媒体、CTV和零售媒体网络等领域持续创新和扩张 [21-38] - 公司在Oracle Moat退出市场后吸引了大量客户,预计将在2025年产生收入贡献 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的近期和长期增长前景表示信心 [45] - 预计下半年收入增速将加快至18%,受益于社交媒体、Scibids和零售媒体等多个增长动力 [65] 其他重要信息 - 公司在第二季度回购了140万股,并在第三季度再次回购了130万股 [61] - 公司第三季度收入指引为1.67-1.71亿美元,同比增长17%,调整后EBITDA为4900-5300万美元 [62][63] - 公司全年收入指引为6.67-6.75亿美元,同比增长17%,调整后EBITDA为2.06-2.14亿美元 [64] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Youssef Squali 提问** 关于Oracle Moat退出市场,公司预计能获得多少业务机会,以及新增客户中有多少来自Moat? [70][71] **Mark Zagorski 回答** 公司已经从Moat的一些大客户如百事可乐、AB InBev等那里获得了业务,但仍有大量机会需要开发。公司预计这些机会将在2025年开始产生收入贡献。[72][73] 问题2 **Eric Sheridan 提问** 公司未来一到两年的增长动力和投资计划是什么? [78][79] **Mark Zagorski 回答** 公司已经投资并积累了多个增长引擎,包括社交媒体、Scibids、国际市场等,未来将继续专注于这些领域的创新和扩张。同时也会继续投资AI技术等以提高效率和毛利率。[80][81] 问题3 **Laura Martin 提问** Scibids的收入模式和增长情况如何?公司的整体成本策略是什么? [84][85][86][87] **Mark Zagorski 回答** Scibids仍以独立计费的方式收费,是公司激活业务的一个重要组成部分。公司未来将继续平衡投资和利润,保持30%以上的EBITDA利润率。[164][165][167][168]

文章核心观点 - 股票短期价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论，行业前景也会对股票表现产生重大影响，投资者可关注公司盈利前景及盈利预期变化来评估股票走势 [1][2][5] 行业情况 - 互联网软件行业在Zacks行业排名中处于前41%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [2] DoubleVerify公司情况 - 该公司是数字媒体测量和分析软件平台，上一季度预期每股收益0.03美元，实际为0.04美元，盈利惊喜达33.33% [3] - 年初至今，DoubleVerify股价下跌约44.7%，而标准普尔500指数上涨14.5% [4] - 本季度每股收益0.04美元，符合Zacks共识预期，去年同期为0.07美元；本季度营收1.5589亿美元，超过Zacks共识预期1.48%，去年同期为1.3374亿美元，过去四个季度中有四次超过共识营收预期 [9][10] - 过去四个季度中，该公司有三次超过共识每股收益预期 [12] - 即将到来的季度，共识每股收益预期为0.07美元，营收1.6837亿美元；本财年，共识每股收益预期为0.31美元，营收6.6818亿美元 [6] - 财报发布前，该公司的盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现将逊于市场 [11] Backblaze公司情况 - 该公司尚未公布2024年6月季度的业绩，预计8月8日发布 [7] - 预计本季度每股亏损0.12美元，同比变化+50%，过去30天该季度的共识每股收益预期未变 [7] - 预计本季度营收3093万美元，较去年同期增长25.8% [8]

业绩总结 - 2024年第二季度总收入为1.56亿美元，同比增长17%[6] - 调整后EBITDA为4700万美元，调整后EBITDA利润率为30%[6] - 净收入为7474千美元，净收入利润率为5%[121] - 2024年第三季度收入指导范围为1.67亿至1.71亿美元，同比增长17%[92] - 2024财年收入指导范围为6.67亿至6.75亿美元，同比增长17%[97] 用户数据 - 广告客户中超过20万美元的客户数量同比增长约16%[10] - 净收入留存率超过120%[18] - 净收入保留率为当前期间从广告客户获得的总收入与前一年同一广告客户的总收入之比[119] 收入来源 - 社交媒体收入同比增长44%[78] - 测量收入同比增长22%[74] - 激活收入同比增长12%[74] 成本与费用 - 折旧和摊销费用为11,004千美元[121] - 股票补偿费用为24,715千美元[121] - 利息费用为233千美元[121] - 所得税费用为5,406千美元[121] - M&A和重组（回收）成本为-11千美元[121] - 其他收入为-2,064千美元[121] 其他信息 - 公司未能提供调整后EBITDA与GAAP净收入的具体对比[126]

财务表现 - 公司收入同比增长17%，达到1.559亿美元[139] - 广告客户收入同比增长16%，占总收入的91%[125,126] - 激活收入同比增长12%，达到0.875亿美元[141] - 测量收入同比增长22%，达到0.548亿美元[142] - 供应端客户收入同比增长26%，占总收入的9%[127] - 毛利率为83%，较上年同期提高3个百分点[130] - 净利润同比下降42%，为0.075亿美元[136] 成本和费用 - 产品研发投入同比增长25%，达到0.398亿美元[131] - 销售及市场推广投入同比增长42%，达到0.449亿美元[132] - 成本成本在2024年6月30日结束的三个月内减少了0.1百万美元，或不到1%[144] - 产品开发费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了7.9百万美元，或25%[145] - 销售、营销和客户支持费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了13.3百万美元，或42%[146] - 一般及行政费用在2024年6月30日结束的三个月内增加了3.3百万美元，或17%[147] - 折旧和摊销在2024年6月30日结束的三个月内增加了1.3百万美元，或14%[148] 现金流和财务状况 - 2024年上半年经营活动产生的现金流为67.7百万美元[168] - 截至2023年6月30日止6个月,经营活动产生的现金为32.2百万美元[169] - 截至2023年6月30日止6个月,投资活动使用的现金为95.5百万美元[170] - 截至2024年6月30日止6个月,融资活动使用的现金为24.6百万美元[171] - 公司宣布启动最高1.5亿美元的股票回购计划[163,164,165] - 调整后EBITDA在2024年6月30日结束的三个月内为4,676.7万美元，调整后EBITDA利润率为30%[153] 其他 - 供应端收入在2024年6月30日结束的三个月内增加了2.8百万美元，或26%[143] - 公司的关键会计政策和估计自最近一次年报以来未发生重大变化[172,173] - 公司的市场风险自最近一次年报以来未发生重大变化[174]

财务业绩 - 总收入同比增长17%至1.559亿美元，主要由社交和CTV测量业务的全球增长推动[1] - 实现净收入750万美元和调整后EBITDA4680万美元，调整后EBITDA利润率为30%[2] - 上调全年2024年收入和调整后EBITDA指引中值[3] - 公司总收入同比增长16%，达到2.97亿美元[39] - 激活业务收入同比增长12%，达到1.67亿美元[39] - 测量业务收入同比增长22%，达到1.04亿美元[39] - 供应方客户收入同比增长26%，达到2,578.7万美元[39] - 净收入为1.46亿美元，同比下降41.5%[37] - 经调整EBITDA为8,400万美元，同比下降33.9%[40] - 经调整EBITDA利润率为28.3%[40] - 经营活动产生的现金流为6,765.5万美元，同比增长110.3%[37] - 截至6月30日，现金及现金等价物为2.57亿美元[38] - 公司净收入为7,474万美元，净收入率为5%[41] - 公司调整后EBITDA为4,676.7万美元，同比增长16.8%[41] 业务增长 - 社交测量收入增长44%，国际测量收入增长29%，其中EMEA增长35%，APAC增长20%[7] - CTV测量交易量增长55%[7] - 供应端收入增长26%[7] - 总广告主收入同比增长16%[7] - 测量交易量(MTM)同比增长22%，测量交易费(MTF)同比下降5%[8] - 毛收入保留率超过95%[9] 股票回购 - 宣布回购1.5亿美元普通股，第二季度回购140万股，第三季度再回购130万股[10] 研发投入 - 公司继续加大研发投入，推出新产品和技术以拓展市场份额[35,36] - 公司产品研发、销售营销和客户支持、以及一般管理的股票激励费用分别为973.4万美元、750.3万美元和747.8万美元[47] 风险因素 - 公司面临诸多风险因素,包括技术发展、市场竞争、系统故障、经济环境等[48][49] - 公司承诺持续提供前瞻性信息,但实际结果可能与预期存在差异[48][50]

文章核心观点 - DoubleVerify Holdings预计2024年第二季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，虽不具明显盈利超预期迹象，但投资者决策前应关注多因素 [1][19] 分组1：业绩预期 - 公司预计2024年第二季度每股收益0.04美元，同比下降42.9% [3] - 预计营收1.5362亿美元，同比增长14.9% [4] 分组2：预测修正趋势 - 过去30天该季度每股收益共识预测下调10.53%至当前水平 [5] 分组3：盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确预测和Zacks共识预测，正ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预测，但仅正ESP有显著预测力 [7][8] - DoubleVerify的最准确预测低于Zacks共识预测，Earnings ESP为 -4.76%，难以确定其将超共识每股收益预期 [9][10] 分组4：盈利惊喜历史 - 过去四个季度公司四次超共识每股收益预期 [12] - 上一季度预期每股收益0.03美元，实际0.04美元，惊喜率 +33.33% [17] 分组5：综合分析 - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期强预测指标，此类股票近70%产生正惊喜 [15] - 公司股票当前Zacks Rank为 4，并非盈利超预期有力候选者 [16][19]

文章核心观点 - 数字广告行业持续高速增长,预计到2027年全球数字广告支出将达到8700亿美元 [1][2] - 虽然谷歌和Meta等行业巨头占据主导地位,但也有一些较小的公司正在抓住新兴趋势,为投资者带来可观的回报 [3] - 本文将探讨三家最被低估的数字广告公司,它们分别是Magnite、Roku和DoubleVerify Holdings [4][9][15] Magnite - Magnite是一家独立的卖方广告平台,连接发布商和广告商,提供跨网络、移动应用、CTV和音频的优质广告资源 [4][5] - Magnite在2024年第一季度业绩表现出色,收入同比增长15%至1.493亿美元,净利润和调整后每股收益分别增长38.8%和25% [6] - Magnite与Mediaocean达成合作,旨在为Prisma平台用户简化CTV和OLV广告购买,这有助于提升Magnite的CTV业务 [7] - Magnite股价今年已上涨超过40%,但估值仍合理,市盈率13.2倍,市销率2.8倍,分析师给出的12个月目标价为16美元,较当前价格上涨22% [8] Roku - Roku提供流媒体设备和自有Roku频道,通过设备销售和广告两种方式获得收入,并利用用户数据提供精准广告解决方案 [10][11] - Roku在2024年第一季度表现亮眼,流媒体家庭和观看时长分别增长14%和23%,平台收入增长19% [12] - Roku与广告科技公司The Trade Desk建立战略合作,将Roku的用户数据和受众洞察力与The Trade Desk平台相结合 [13] - 尽管业绩良好,但Roku股价今年已下跌37%,目前仅为销售额的2.3倍,分析师给出的12个月目标价为74.30美元,较当前价格上涨近29% [14] DoubleVerify Holdings - DoubleVerify提供数字媒体测量、分析、验证和品牌安全解决方案,利用先进技术检测和预防广告欺诈 [15] - 2024年第一季度,DoubleVerify收入同比增长15%至1.408亿美元,但由于成本上升,净利润和每股收益下降约42% [16] - DoubleVerify最近获得了Media Rating Council对CTV视频可见度的认证,进一步巩固了其在CTV测量领域的领导地位 [17] - 尽管业务发展良好,但DoubleVerify股价今年已下跌超过50%,目前仅为市盈率33.9倍和市销率5.5倍,分析师给出的12个月目标价为31美元,较当前价格上涨近70% [18]

文章核心观点 - 公司是领先媒体效果平台，Q1 2024 财报发布后股价暴跌 39%，虽营收增长但因大客户广告支出不均下调业绩指引，还遭美银双降级 [1][4][8] 公司概况 - 公司利用人工智能验证广告、提供数据分析和检测欺诈，为数字广告提供验证服务，有 50%的前 1000 名广告商为客户，合作企业包括百事、新百伦等 [1] - 公司与 Integral Ad Science Holding Co.和尼尔森竞争 [2] 业务内容 数字媒体测量 - 帮助广告商衡量数字和社交广告营销支出效果，提供产品验证在线广告效果和合法性，可识别无效流量、非人类流量、地理欺诈广告和可见性欺诈 [2] 第三方验证与集成 - 作为第三方验证服务，独立确认数字广告正确投放位置并衡量广告活动效果，服务可满足全球客户需求，还能与主要广告技术平台和交易所集成 [3] 社交集成验证工具 - Scibids AI 是增长驱动力，近 40%新客户积极测试，50%客户未激活社交测量，80%未激活预筛选社交激活，有 82 个全球关键零售媒体网络和网站接受其测量标签 [4][5] 股价走势 - Q1 2024 财报发布后形成每日下降三角形突破模式，下降趋势线于 2024 年 4 月 1 日形成于 35.55 美元，平底较低趋势线形成于 29.30 美元，Q2 和全年指引下调致股价暴跌超 35%至 18.89 美元，每日相对强弱指数跌至超卖 16 区间，回调支撑位为 17.74 美元、15.40 美元、12.50 美元和 10.46 美元 [6] 财务情况 营收情况 - 报告期内每股收益 4 美分，低于分析师共识预期 8 美分；营收同比增长 15%至 1.407 亿美元，高于分析师预期的 1.3825 亿美元，增长由社交和联网电视测量全球增长驱动 [8] 业务增长 - 激活业务同比增长 13%，测量业务同比增长 19%，供应方业务同比增长 8%，本季度所有业务机会胜率 82%，其中 62%为新业务 [8] 业绩指引 - 下调 2024 年 Q2 营收指引至 1.52 亿 - 1.56 亿美元，低于共识预期的 1.5832 亿美元；全年营收从之前预测的 6.88 亿 - 7.04 亿美元下调至 6.63 亿 - 6.75 亿美元，低于共识预期的 6.96 亿美元，主要因最大广告商广告支出不均 [9] 业务亮点 - 社交媒体广告支出推动社交媒体测量销售增长 51%，数字视频成为数字广告增长关键催化剂，2024 年 Q1 视频占社交测量印象量的 81%，社交媒体是公司印象量主要驱动力 [10][11] 评级变化 - 美银将公司评级从买入下调至表现不佳，目标价从 45 美元降至 18 美元，分析师认为无显著利好因素支撑高长期增长率，大客户程序化广告支出可能下滑 [11]

文章核心观点 - 广告技术专家DoubleVerify Holdings首份季度财报未达预期，盈利未达分析师平均预期、下调业绩指引且遭多位分析师下调目标价，致股价一周内暴跌近38% [1][2] 分组1：业绩情况 - 第一季度营收同比增长15%，超分析师共识预期，但净利润下降，未达平均预测 [3] - 下调全年营收指引，预计为6.63 - 6.75亿美元，区间中点同比增长17%，但低于分析师集体预期的6.96亿美元 [4] - 当前（第二季度）业绩指引较弱，预计为1.52 - 1.56亿美元，未达专家共识的1.59亿美元 [5] 分组2：分析师反应 - 多位分析师对公司前景更悲观，美国银行证券的Omar Dessouky将股票评级从买入直接下调为跑输大盘（即卖出），并将目标价从45美元大幅降至18美元 [6]

文章核心观点 - 律所Kirby McInerney LLP调查DoubleVerify公司及其部分高管是否违反联邦证券法或存在非法商业行为，该公司2024年第一季度财报公布后股价大幅下跌 [1] 调查相关 - Kirby McInerney LLP调查DoubleVerify公司及其部分高管是否违反联邦证券法和从事其他非法商业行为 [1] - 若购买或获得DoubleVerify证券、有相关信息或想了解调查情况，可联系律所Thomas W. Elrod，邮箱为investigations@kmllp.com，也可填写联系表单免费咨询权利和权益 [2] 公司财报与股价表现 - 2024年5月7日DoubleVerify公布2024年第一季度财报，因部分大型广告商支出模式不均衡，将2024年全年指引调整为收入增长17%、调整后EBITDA利润率31%（中点值） [1] - 受此消息影响，DoubleVerify股价从5月7日的每股30.57美元降至5月8日收盘价每股18.78美元，每股下跌11.79美元，跌幅约38.5% [1] 律所介绍 - Kirby McInerney LLP是纽约的原告律师事务所，专注证券、反垄断、举报人及消费者诉讼，代表股东进行证券诉讼已获数十亿美元赔偿 [3] 联系方式 - 律所联系人Thomas W. Elrod，电话212 - 699 - 1180，网址https://www.kmllp.com，邮箱investigations@kmllp.com [5][6]