公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度净亏损2.447亿美元，2018年同期净利润为9250万美元，资产减值费用增加2.897亿美元，重组和整合费用增加3770万美元[157] - 2019年前三季度摊薄后每股亏损5.65美元，2018年同期摊薄后每股收益1.93美元，受净收入下降影响，部分被2019年较低的流通股平均数抵消[159] - 2019年前三季度调整后摊薄每股收益4.88美元，2018年同期为5.01美元，排除了被认为不代表持续经营的项目影响[160] - 2019年第三季度税前资产减值费用3.91亿美元，即每股7.92美元，2018年前三季度资产减值费用1.013亿美元，即每股1.95美元[161] - 2019年前三季度，公司合并外部客户总收入14.86645亿美元，2018年同期为14.73349亿美元[149] - 2019年第三季度，公司运营亏损3.40683亿美元，2018年同期为1728.2万美元[149] - 2019年前三季度，公司运营亏损2.25086亿美元，2018年同期运营收入为1.53249亿美元[149] - 2019年合并收入预计处于20.05亿至20.45亿美元预期区间低端，2018年为19.98亿美元[165] - 2019年调整后摊薄每股收益预计处于6.65至6.95美元预期区间低端，2018年为6.88美元[165] - 2019年经营活动提供的净现金预计在2.7亿至2.85亿美元之间，2018年为3.393亿美元[166] - 截至2019年9月30日，第三季度总营收4.93593亿美元，同比增长0.1%；前九个月总营收14.86645亿美元，同比增长0.9%[169] - 2019年前九个月服务收入占总营收的29.8%，2018年为27.0%[174] - 2019年第三季度总成本为2.03723亿美元，同比增长3.1%；前九个月总成本为6.05875亿美元，同比增长5.1%[174] - 2019年第三季度销售、一般及行政费用为2.13318亿美元，同比增长2.3%；前九个月为6.65787亿美元，同比增长5.8%[176] - 2019年第三季度重组和整合费用为2625.5万美元，2018年为513.5万美元；前九个月为4908.9万美元，2018年为1291.5万美元[180] - 2019年第三季度资产减值费用为3.9098亿美元，2018年为9917万美元；前九个月为3.9098亿美元，2018年为1.01319亿美元[181] - 2019年第三季度利息费用为871万美元，较2018年同期的724.4万美元增长20.2%；前九个月利息费用为2725.1万美元，较2018年同期的1895.3万美元增长43.8%[183] - 2019年第三季度加权平均未偿债务为9.31092亿美元，较2018年同期的8.41151亿美元增长10.7%；前九个月加权平均未偿债务为9.33934亿美元，较2018年同期的7.67045亿美元增长21.8%[183] - 2019年第三季度加权平均利率为3.5%，较2018年同期的3.2%增加0.3个百分点；前九个月加权平均利率为3.7%，较2018年同期的3.1%增加0.6个百分点[183] - 2019年第三季度所得税（收益）拨备为 - 2871.7万美元，较2018年同期的891.3万美元下降422.2%；前九个月所得税（收益）拨备为 - 149.8万美元，较2018年同期的4791.6万美元下降103.1%[186] - 2019年第三季度摊薄每股收益为 - 7.49美元，较2018年同期的 - 0.67美元增长1017.9%；前九个月摊薄每股收益为 - 5.65美元，较2018年同期的1.93美元下降392.7%[188] - 2019年第三季度调整后摊薄每股收益为1.71美元，较2018年同期的1.74美元下降1.7%；前九个月调整后摊薄每股收益为4.88美元，较2018年同期的5.01美元下降2.6%[188] - 2019年第三季度业务转型费用为200万美元，前九个月业务转型费用为220万美元[196] - 公司预计2019年因员工裁减在总收入成本中节省约250万美元，在销售、一般及行政费用中节省1500万美元[197] - 2019年第三季度CEO过渡成本为110万美元，2018年同期为260万美元；2019年前九个月CEO过渡成本为850万美元，2018年同期为420万美元，预计2019年总计约900万美元，2018年为720万美元[198] - 截至2019年9月30日，CEO过渡成本应计额为390万美元[198] - 2019年前九个月，公司经营活动提供的净现金为2.08024亿美元，较2018年的2.19102亿美元减少1107.8万美元[213] - 2019年前九个月，公司投资活动使用的净现金为4987.9万美元，较2018年的2.31924亿美元减少1.82045亿美元[213] - 2019年前九个月，公司融资活动使用的净现金为1.53897亿美元，而2018年为提供1256.3万美元[213] - 截至2019年9月30日，公司持有现金及现金等价物7350万美元，客户资金中的受限现金及受限现金等价物7860万美元[212] - 2019年前九个月所得税付款4737.8万美元，较2018年的8006.3万美元减少3268.5万美元；利息付款2611万美元，较2018年的1791.9万美元增加819.1万美元[215] - 2019年前九个月融资活动使用的净现金比2018年同期高1.665亿美元，主要因长期债务借款净减少1.664亿美元和客户资金义务净变化870万美元[217] - 预计2019年经营活动提供的净现金在2.7亿至2.85亿美元之间，2018年为3.393亿美元[218] - 截至2019年9月30日，公司外国子公司持有现金及现金等价物6490万美元，若一次性将其汇回美国，预计产生约300万美元预扣税负债[219] - 截至2019年9月30日，公司总债务为9.24亿美元，较2018年12月31日增加1210万美元[222] - 2019年前九个月公司回购260万股，花费1.185亿美元，截至2019年9月30日，授权下还有3.015亿美元可用于回购[224] - 2019年1月公司将循环信贷额度增加2亿美元，总额达11.5亿美元，最高可增至14.25亿美元，信贷额度于2023年3月到期[225] - 截至2019年9月30日，循环信贷额度下可借款净额为2.20267亿美元[228] - 2019年1月1日采用新租赁准则，确认经营租赁资产5080万美元、当前经营租赁负债1360万美元和非当前经营租赁负债3740万美元[230] - 2019年前九个月预付产品折扣现金支付为2040万美元，2018年同期为1910万美元[231] - 2019年前九个月签订的软件即服务和专业服务合同需最低支付4980万美元，2019年支付560万美元，2020 - 2021年共支付3360万美元，其余在2024年支付；2019年9月签订的专业服务合同需最低支付约3000万美元，预计在2026年支付[238] - 2019年9月30日，公司总债务包括循环信贷安排下提取的9.24亿美元，加权平均利率3.3%[249] - 基于每日平均未偿债务金额，2019年前九个月加权平均利率变动1个百分点，利息费用变动540万美元[251] 公司业务投资计划 - 2019年计划投资4000 - 4500万美元，2020年计划投资3000 - 6000万美元用于建设技术平台[163] 公司业务部门构成 - 2019年第三季度末，公司运营3个可报告业务部门：小企业服务、金融服务和直接支票[156] 小企业服务业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度小企业服务外部客户总收入31021.1万美元，2018年同期为31559.9万美元[149] - 2019年第三季度小企业服务部门总营收3.10211亿美元，较2018年的3.15599亿美元下降1.7%；前九个月总营收9.31771亿美元，较2018年的9.49655亿美元下降1.9%[200] - 2019年第三季度小企业服务部门运营亏损2.43193亿美元，较2018年的4525.4万美元增长437.4%；前九个月运营亏损1.63805亿美元，较2018年的7228.8万美元下降326.6%[200] 金融服务业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度金融服务部门总营收1.54599亿美元，较2018年的1.46771亿美元增长5.3%；前九个月总营收4.65086亿美元，较2018年的4.26727亿美元增长9.0%[205] - 2019年第三季度金融服务部门运营亏损1.05691亿美元，较2018年的1761.2万美元下降700.1%；前九个月运营亏损8613.4万美元，较2018年的4956.5万美元下降273.8%[205] 直接支票业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度直接支票部门总营收2878.3万美元，较2018年的3082万美元下降6.6%；前九个月总营收8978.8万美元，较2018年的9696.7万美元下降7.4%[210] 公司商誉减值情况 - 2017年7月31日定量分析显示，4个报告单元估计公允价值超过账面价值6400万美元至14亿美元，即超过净资产账面价值50%至314%[242] - 2019年7月31日定量分析表明，金融服务数据驱动营销报告单元商誉部分受损，小企业服务网络服务报告单元商誉完全受损，分别记录税前商誉减值费用1.155亿美元和2.423亿美元[243] - 金融服务数据驱动营销报告单元减值费用后，剩余商誉7090万美元[243] - 金融服务数据驱动营销报告单元，假设每年收入比估计高10%，减值费用约少1600万美元；低10%，约多1700万美元[245] - 金融服务数据驱动营销报告单元，假设费用占收入百分比每年低200个基点，减值费用约少2800万美元；高200个基点，约多3000万美元[245] - 金融服务数据驱动营销报告单元，假设选定贴现率12%低200个基点，减值费用约少4300万美元；高200个基点，约多2800万美元[245] - 小企业服务网络服务报告单元，假设每年收入比估计高10%，减值费用约少600万美元[246] 公司利率互换协议 - 2019年7月，公司签订利率互换协议，将2亿美元可变利率债务转换为固定利率1.798%[250]

财务数据关键指标变化 - 2019年上半年收益受个人和企业支票及表格业务量减少、多项费用增加等因素负面影响，部分被成本结构优化和提价收益抵消，2018年上半年小企业服务业务和客户名单出售有1110万美元收益[138] - 预计2019年合并收入在20.05 - 20.45亿美元之间，2018年为19.98亿美元；2019年摊薄每股收益在3.45 - 3.75美元之间，2018年为3.16美元；2019年调整后摊薄每股收益在6.65 - 6.95美元之间，2018年为6.88美元[144] - 预计2019年经营活动提供的净现金在2.7 - 2.85亿美元之间，2018年为3.393亿美元，主要受重组整合活动等因素影响，公司认为经营活动现金及信贷额度可支持未来12个月运营[145] - 2019年第二季度总营收4.93986亿美元，2018年同期为4.88244亿美元，增长1.2%；2019年上半年总营收9.93051亿美元，2018年同期为9.80158亿美元，增长1.3%[147] - 2019年第二季度订单量11645，2018年同期为11951，下降2.6%；2019年上半年订单量23369，2018年同期为23960，下降2.5%；2019年第二季度每订单收入42.42美元，2018年同期为40.85美元，增长3.8%；2019年上半年每订单收入42.49美元，2018年同期为40.91美元，增长3.9%[147] - 2019年上半年服务收入占总营收29.8%，2018年上半年为26.2%[150] - 2019年上半年营销解决方案及其他服务（MOS）占总营收43.3%，2018年上半年为40.0%；支票业务占比40.0%，2018年上半年为42.2%；表格、配件及其他产品占比16.7%，2018年上半年为17.8%[150] - 2019年第二季度总营收成本为2.02528亿美元，较2018年的1.90201亿美元增长6.5%；上半年总营收成本为4.02151亿美元，较2018年的3.78959亿美元增长6.1%[152] - 2019年第二季度SG&A费用为2.22292亿美元，较2018年的2.09585亿美元增长6.1%；上半年SG&A费用为4.52469亿美元，较2018年的4.20739亿美元增长7.5%[155] - 2019年第二季度重组和整合费用为1734.2万美元，较2018年的563.5万美元增加1170.7万美元；上半年为2283.4万美元，较2018年的778万美元增加1505.4万美元[158] - 2018年第一季度公司记录了210万美元的税前资产减值费用，2019年无此项费用[159] - 2019年第二季度利息费用为923.9万美元，较2018年的613万美元增长50.7%；上半年为1854万美元，较2018年的1170.8万美元增长58.4%[160] - 2019年第二季度所得税拨备为1217.1万美元，较2018年的1892.2万美元下降35.7%；上半年为2721.9万美元，较2018年的3900.3万美元下降30.2%[161] - 2019年第二季度GAAP摊薄每股收益为0.75美元，较2018年的1.25美元下降40.0%；上半年为1.68美元，较2018年的2.56美元下降34.4%[163] - 2019年第二季度调整后摊薄每股收益为1.64美元，较2018年的1.67美元下降1.8%；上半年为3.18美元，较2018年的3.27美元下降2.8%[163] - 2019年第二季度总营收成本占总营收的比例为41.0%，较2018年增加2.0个百分点；上半年为40.5%，较2018年增加1.8个百分点[152] - 2019年第二季度SG&A费用占总营收的比例为45.0%，较2018年增加2.1个百分点；上半年为45.6%，较2018年增加2.7个百分点[155] - GAAP摊薄每股收益2019年为0.75美元，2018年为1.25美元；调整后摊薄每股收益2019年为1.64美元，2018年为1.67美元[169] - 2019年多项费用有变化，如收购摊销、重组整合成本、基于股份的薪酬等费用增加，部分业务有资产减值费用、债务退休损失等[169] - 2019年第二季度和上半年运营收入和利润率下降，主要因收入下滑、医疗成本增加、材料和运费上涨，二季度重组和整合费用增加90万美元，上半年增加110万美元[186] - 2019年上半年经营活动提供的净现金较2018年上半年减少4180万美元，主要因支票和表格使用量持续下降、支付法律相关费用等，部分被所得税支付减少2550万美元等抵消[189] - 2019年上半年投资活动使用的净现金较2018年上半年减少8480万美元，主要因收购付款减少8860万美元[191] - 2019年上半年融资活动使用的净现金较2018年上半年增加6850万美元，主要因普通股回购付款增加3890万美元等，部分被员工股票预扣税减少510万美元抵消[192] - 预计2019年经营活动提供的净现金在2.7亿至2.85亿美元之间，低于2018年的3.393亿美元，将用于资本支出约7500万美元等[194] - 截至2019年6月30日，公司总债务为9.51亿美元，较2018年12月31日增加3910万美元[197] - 2019年上半年公司回购180万股，花费7890万美元，截至2019年6月30日，当前授权下还有3.411亿美元可用于回购[201] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，应计负债中预付产品折扣付款应计额分别为1050万美元和1090万美元[211] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，其他非流动负债中预付产品折扣付款应计额分别为880万美元和1250万美元[211] - 基于每日平均未偿债务金额，2019年上半年加权平均利率每变动1个百分点，利息费用将变动470万美元[219] 业务板块结构调整 - 公司计划在2019年调整业务板块结构，预计到2020年初完成，转型期间将实施新战略并支付股息[143] 各条业务线数据关键指标变化 - 小企业服务部门2019年第二季度总营收3.08502亿美元，同比下降2.9%；上半年总营收6.2156亿美元，同比下降2.0%[177] - 小企业服务部门2019年第二季度营业利润3470.6万美元，同比下降40.8%；上半年营业利润7938.8万美元，同比下降32.5%[177] - 金融服务部门2019年第二季度总营收1.56127亿美元，同比增长12.1%；上半年总营收3.10486亿美元，同比增长10.9%[182] - 金融服务部门2019年第二季度营业利润930.6万美元，同比下降33.4%；上半年营业利润1955.7万美元，同比下降38.8%[182] - 直接支票部门2019年第二季度总营收2935.7万美元，同比下降5.9%；上半年总营收6100.5万美元，同比下降7.8%[185] - 直接支票部门2019年第二季度营业利润781.2万美元，同比下降23.4%；上半年营业利润1665.2万美元，同比下降20.8%[185] 公司费用节省与成本预计 - 公司预计2019年员工裁员将带来约200万美元的总营收成本节省和1300万美元的SG&A费用节省[171] - 2019年CEO过渡成本预计约为900万美元，2018年为720万美元；2019年第二季度为190万美元，上半年为740万美元；2018年第二季度和上半年均为150万美元[172] 公司资金安排与信贷情况 - 公司计划2019年投资3500 - 4000万美元、2020年投资3000 - 6000万美元建设技术平台，资金来源于成本节约和自由现金流[142] - 2019年1月公司将循环信贷额度增加2亿美元至11.5亿美元，最高可增至14.25亿美元，截至2019年6月30日，可用借款额度为1.933亿美元[202][204] 公司资产与负债情况 - 截至2019年6月30日，公司持有现金及现金等价物6670万美元，客户资金中的受限现金及受限现金等价物7730万美元[188] - 2019年1月1日公司采用新租赁准则，确认使用权资产5080万美元、当前经营租赁负债1360万美元和非当前经营租赁负债3740万美元[206] - 截至2019年6月30日，公司总债务包括循环信贷安排下提取的9.51亿美元，加权平均利率为3.8%[218] 公司合同与付款情况 - 2019年上半年公司签订软件即服务合同，最低付款额为4980万美元，其中2019年需支付560万美元，2020年和2021年共需支付3360万美元，其余款项在2024年付清[214] 公司交易与政策情况 - 公司未参与可能对流动性或资本资源产生重大影响的交易、安排或关系[213] - 2019年上半年和2018年公司未设立特殊目的实体，也未进行重大关联方交易[213] - 2019年上半年公司关键会计政策无变化[215] 公司风险情况 - 公司未对汇率变动进行套期保值，因海外业务占比小，汇率变动预计对收益和现金流无重大影响[220] - 公司未对第三方履约提供担保，虽无法估计某些赔偿潜在负债，但认为不会对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[212]

公司年度财务指标预计 - 2019年公司预计合并收入在20亿至20.5亿美元之间，2018年为20亿美元[130] - 预计2019年摊薄后每股收益在4.33美元至4.63美元之间，2018年为3.16美元；调整后摊薄每股收益在6.65美元至6.95美元之间，2018年为6.88美元[131] - 预计2019年年度有效税率约为25.0%，2018年为29.6%[131] - 预计2019年经营活动提供的净现金在3.25亿至3.40亿美元之间，2018年为3.393亿美元[132] - 预计2019年经营活动提供的净现金在3.25亿美元至3.4亿美元之间，2018年为3.393亿美元[171] 2019年第一季度整体财务数据变化 - 2019年第一季度总营收为4.99065亿美元，2018年同期为4.91914亿美元，同比增长1.5%[134] - 2019年第一季度订单数量为11724，2018年同期为12008，同比下降2.4%；每订单收入为42.57美元，2018年同期为40.97美元，同比增长3.9%[134] - 2019年第一季度服务收入占总营收的29.8%，2018年同期为26.1%[136] - 2019年第一季度总营收成本为1.99623亿美元，2018年同期为1.88758亿美元，同比增长5.8%；总营收成本占总营收的比例为40.0%，2018年同期为38.4%，同比增加1.6个百分点[137] - 2019年第一季度SG&A费用为230,177,000美元，较2018年的211,154,000美元增长9.0%，占总收入的比例从42.9%升至46.1%[140] - 2019年第一季度重组和整合费用为5,492,000美元，较2018年的2,145,000美元增加3,347,000美元[141] - 2018年第一季度资产减值费用为2,149,000美元，2019年为0[142] - 2019年第一季度利息费用为9,301,000美元，较2018年的5,579,000美元增长66.7%，加权平均债务余额增长31.6%至936,583,000美元，加权平均利率从3.0%升至3.8%[143] - 2019年第一季度所得税拨备为15,048,000美元，较2018年的20,082,000美元下降25.1%，有效所得税税率从24.1%升至26.8%[145] - 2019年第一季度GAAP摊薄每股收益为0.93美元，较2018年的1.31美元下降29.0%，调整后摊薄每股收益为1.54美元，较2018年的1.60美元下降3.8%[146] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为4539.9万美元，较2018年第一季度的8078.8万美元减少3538.9万美元；投资活动使用的净现金为1482.7万美元，较2018年的6685.3万美元减少5202.6万美元；融资活动使用的净现金为3940.7万美元，较2018年的573.6万美元增加4514.3万美元[166] 2019年第一季度各业务线数据变化 - 2019年第一季度小企业服务部门总收入为313,058,000美元，较2018年下降1.0%，营业收入为44,682,000美元，较2018年下降24.1%，营业利润率从18.6%降至14.3%[157] - 2019年第一季度小企业服务部门营业收入和营业利润率下降主要由于支票、表格和配件订单量下降、平均佣金率提高、CEO过渡成本、医疗和材料成本增加等因素[158] - 金融服务部门2019年第一季度总营收1.5436亿美元，较2018年第一季度的1.40641亿美元增长9.8%，运营收入1025.1万美元，较2018年的1797.3万美元下降43.0%，运营利润率6.6%，较2018年的12.8%下降6.2个百分点[159] - 直接支票部门2019年第一季度总营收3164.7万美元，较2018年第一季度的3496万美元下降9.5%，运营收入884万美元，较2018年的1083.5万美元下降18.4%，运营利润率27.9%，较2018年的31.0%下降3.1个百分点[163] 公司成本相关情况 - 2019年第一季度收益受个人和企业支票及表格业务量减少、CEO过渡成本550万美元、医疗成本增加470万美元、重组和整合费用增加400万美元等因素负面影响，部分被成本结构优化带来的1100万美元收益和小企业服务价格上涨所抵消[124] - 公司预计2019年员工裁员将在总成本中节省约200万美元，在SG&A费用中节省约1100万美元[153] - 2019年第一季度CEO过渡成本为550万美元，预计2019年总成本约为900万美元，截至3月31日应计费用为390万美元[154] 公司资金与债务情况 - 截至2019年3月31日，公司持有现金及现金等价物6150万美元，客户资金中的受限现金及受限现金等价物7700万美元[165] - 截至2019年3月31日，公司总债务为9.46亿美元，较2018年12月31日增加3410万美元[175] - 2019年第一季度公司回购100万股，花费5000万美元，截至2019年3月31日，当前授权下仍有3.7亿美元可用于回购[178] - 2019年1月公司将循环信贷额度增加2亿美元，总额达11.5亿美元，最高可增至14.25亿美元，信贷额度于2023年3月到期[179] - 截至2019年3月31日，循环信贷额度下可借款净额为1.98132亿美元[181] - 公司预计未来12个月经营活动产生的现金及循环信贷额度将足以支持运营，包括资本支出、股息支付、利息支付、定期股票回购以及2019年下半年可能的收购[173] - 截至2019年3月31日，公司总债务为9.46亿美元，加权平均利率为3.8% [194] - 基于每日平均未偿债务金额，加权平均利率变动1个百分点，2019年第一季度利息费用将变动230万美元[195] 公司租赁与合同情况 - 2019年1月1日采用新租赁标准，确认经营租赁资产5080万美元、当前经营租赁负债1360万美元和非当前经营租赁负债3740万美元[184] - 2019年4月签订软件即服务合同，需最低支付2920万美元，2019年支付170万美元，2020年和2021年共支付2510万美元[191] 公司预付产品折扣情况 - 2019年第一季度预付产品折扣现金支付为920万美元，2018年第一季度为540万美元[185] - 截至2019年3月31日，应计预付产品折扣付款为1220万美元，截至2018年12月31日为1090万美元[187] - 截至2019年3月31日，其他非流动负债中预付产品折扣付款应计额为1140万美元，截至2018年12月31日为1250万美元[187] 公司技术平台投资计划 - 未来两年，公司计划每年投资3000万至6000万美元建设技术平台[128]