分析师背景 - 分析师Joseph Noko在投资分析和经济学领域有卓越表现 自2024年以来实现年化投资组合回报率超过70% [1] - 分析师在十年期标普500指数预测中达到74.5%的准确率 [1] - 擅长金融建模 法务会计调整和高确信度股票研究 [1] - 精通反向DCF框架构建 标准化股票和信用评级体系 [1] 专业领域 - 分析师定期撰写"The Mirandolan"专栏 内容涵盖投资机会和风险经济学 [1] - 专栏读者包括买方分析师 投资组合经理和行业领袖 [1] - 近期研究重点转向讨论近期及即将进行的IPO项目 [1] 工作方法 - 能够向高级利益相关者提供可操作的买卖建议 [1] - 所有研究观点均为个人独立意见 未受任何公司委托或资助 [2] - 研究发布时未持有任何相关公司股票或衍生品头寸 [2]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度总收入为3711.6万美元，较2024年同期的3629.5万美元增长2.3%[45] - 2025年第一季度投资咨询收入为3530.9万美元，较2024年同期的3435.2万美元增长2.8%[45] - 2025年第一季度专有基金总收入为2541.9万美元，较2024年同期的2403.8万美元增长5.7%[45] - 2025年第一季度集合投资信托(CITs)收入为171.2万美元，较2024年同期的139.7万美元增长22.5%[45] - 2025年第一季度模型交付收入为140.2万美元，较2024年同期的131.0万美元增长7.0%[45] - 基金行政管理总收入从2024年第一季度的571.86万美元增长至2025年第一季度的664.21万美元，增幅16.2%[51] - 2025年第一季度归属于普通股股东的净利润为1036万美元，同比下降20.4%（2024年同期为1302万美元）[88] - 基本每股收益为3.77美元，同比下降18.4%（2024年同期为4.62美元）[88] 收入和利润（环比及专项） - 2025年第一季度专有基金管理费净收入为180.7万美元，较2024年同期的194.3万美元下降7.0%[45] - 2025年第一季度独立管理账户(SMAs)收入为582.1万美元，较2024年同期的677.9万美元下降14.1%[45] - 基金行政管理净收入从2024年第一季度的194.31万美元下降至2025年第一季度的180.74万美元，降幅7.0%[51] 成本和费用 - 2025年第一季度总租赁及运营费用为2.234亿美元，同比增长10.8%（2024年同期为2.016亿美元）[81] 现金和投资 - 截至2025年3月31日，公司活期存款为220万美元，货币市场共同基金为2290万美元；截至2024年12月31日，活期存款为130万美元，货币市场共同基金为4030万美元[36] - 公司总投资（按公允价值计量）从2024年底的1.5975亿美元略降至2025年3月31日的1.5881亿美元[59] - 证券持有在合并基金中的价值从2024年底的3558.32万美元增至2025年3月31日的3743.94万美元，其中公司持有部分从3540万美元增至3650万美元[59][67] - 公司赞助的投资价值从2024年底的3014.66万美元下降至2025年3月31日的2709.22万美元[59] - 净投资收入从2024年第一季度的936.57万美元大幅下降至2025年第一季度的112.00万美元，主要因未实现收益变化从804.87万美元转为亏损41.18万美元[61] 应收账款和负债 - 2025年第一季度专有基金应收账款为1050万美元，较2024年底的1030万美元略有增加[37] - 递延补偿负债从2024年底的3910万美元降至2025年3月31日的3550万美元[77] - 公司确认与办公空间租赁相关的使用权资产约340万美元，租赁负债约630万美元[78] - 未折现经营租赁付款总额为86.742亿美元，现值为62.813亿美元[81] 税务和费率 - 2025年第一季度实际有效所得税率为26.9%（2024年同期为26.3%）[83] - 公司租赁负债加权平均贴现率为6.5%[80] 股权和激励 - 截至2025年3月31日，未归属限制性股票相关的递延股权补偿为3142.33万美元，预计2025年剩余期间将确认928.80万美元费用[74] - 新批准2025股权激励计划授权发行22.5万股普通股[92] - 加权平均流通股数为274.86万股（2024年同期为281.68万股）[88] 股息和分配 - 董事会批准每股1.50美元现金股息，预计减少股东权益约410万美元[91] 投资核算方法 - 公司确认对DHMF的投资按权益法核算，因其缺乏控制权但具有重大影响力[29][40] 信贷额度 - 公司拥有未使用的2500万美元信贷额度，2025年第一季度未发生借款[69][70] 资产估值 - 公司未计提估值备抵（截至2025年3月31日及2024年12月31日）[85]

资产管理规模（AUM）表现 - 公司管理的固定收益策略资产规模（AUM）在Q1超过70亿美元[4] - 公司总资产管理规模（AUM）和咨询资产规模（AUA）合计为316亿美元，较2024年12月31日的319亿美元有所下降[6] - 平均AUM和AUA合计为323亿美元，高于2024年同期的301亿美元[6] 客户资金流动 - 净客户资金流出为5.29亿美元，而2024年同期为净流入1.18亿美元[6] 收入和利润 - 营收为3710万美元，较2024年同期的3630万美元增长2%[6][8] - 归属于普通股股东的净利润为1040万美元，较2024年同期的1300万美元下降20%[6][8] 营业利润率 - 净营业利润率为35%，高于2024年同期的23%[6] - 调整后净营业利润率为33%，与2024年同期的32%基本持平[6] 投资收入 - 投资收入为110万美元，较2024年同期的940万美元大幅下降88%[6][8] 股东回报 - 公司通过回购24,270股普通股和每股1.50美元的股息向股东返还约780万美元[6] 风险管理 - 公司面临资产管理规模（AUM）或咨询资产规模（AUA）减少的风险[15] - 投资顾问协议可能被撤回、重新谈判或终止[15] - 行业趋势向低费用策略和模型组合安排转变带来挑战[15] - 不利的监管和法律发展可能影响公司业务[15] - 公司或第三方关键技术服务中断或失败的风险[15] - 未能成功将人工智能（AI）等技术创新融入业务的风险[15] - 公司投资可能遭受损失的风险[15] - 利率和通胀变化可能对公司产生不利影响[15] - 全球部分地区的持续经济不确定性可能影响公司运营[15] - 贸易政策变化（包括新关税和报复性措施）可能带来风险[15]

业绩总结 - 2024年总资产管理规模（AUMA）为317.9亿美元，其中固定收益部分增长显著，达到62.5亿美元[24] - 2024年固定收益资产管理规模（AUM）增长加速，达到31.9亿美元[32] - 2024年主动共同基金的净流出为373亿美元，国际股票和美国股票分别流出49亿美元和111亿美元[37] - 2024年第二季度，平均管理资产（AUMA）为39.1亿美元，较2022年第一季度的42.3亿美元有所下降[74] - 2024年第一季度，调整后的净营业利润率为32%，相比2022年第四季度的26%有所改善[121] - 2023年，Diamond Hill向股东返还的资本总额为52.3百万美元，其中包括股息和股票回购[82] 用户数据 - 2024年，Diamond Hill国际组合的净收益为4.03%，而MSCI ACWI除美国外指数的净收益为5.53%[71] - 截至2024年12月31日，Diamond Hill国际基金的1年回报率为3.92%，而MSCI ACWI除美国外指数的1年回报率为5.53%[112] - 2024年，Diamond Hill小型股基金的1年回报率为13.22%，超过Russell 2000指数的11.54%[108] - 2024年，Diamond Hill大型股集中基金的1年回报率为14.24%，高于Russell 1000指数的14.37%[110] - 2024年，Diamond Hill核心债券基金的1年回报率为3.40%，高于彭博美国综合债券指数的1.25%[112] - 2024年，Diamond Hill短期证券化债券基金的1年回报率为9.33%，高于彭博美国1-3年政府/信用指数的4.36%[112] 市场表现 - 2024年，Diamond Hill的固定收益资产超过6亿美元，显示出持续增长的趋势[100] - 2024年，Diamond Hill的核心债券组合的净表现为4.11%[28] - 2024年，Diamond Hill大型股策略在过去15年中有95%的时间超越了罗素1000价值指数[65] - 2024年，Diamond Hill的策略在价值基准上实现了156个基点的年均超额收益[58] 资产变动 - 2023年期初总资产（AUM + AUA）为265.65亿美元，较2022年下降20%[124] - 2023年净流入（AUM）为-4.94亿美元，较2022年下降78%[124] - 2023年期末总资产（AUM + AUA）为291.64亿美元，较2022年增长10%[124] - 2023年期末AUM为274.18亿美元，较2022年下降10%[124] - 2023年期末AUA为17.46亿美元，较2022年下降3%[124] 其他信息 - 2023年投资结果（AUM）为31.49亿美元，较2022年增长78%[124] - 2022年高收益策略销售额为34.56亿美元[124] - 2022年资产变动（AUA）为-5.6亿美元，较2021年下降106%[124] - 2021年期末总资产（AUM + AUA）为331.26亿美元，较2020年增长36%[124] - 2021年投资结果（AUM）为59.5亿美元，较2020年增长302%[124]

根据提供的文档内容，这是一份年度股东大会记录而非财报电话会议，因此无法提取财务数据、业务线表现或市场数据等关键指标。以下是可提取的有限信息： 公司治理 - 股东大会通过选举6名董事连任，包括现任董事会主席Scott Cooley等[6][15] - 股东大会批准继续聘任KPMG作为2025年度审计机构，该事务所自2012年起持续服务[8][9][15] - 通过了2025年股权与现金激励计划[10][15] - 以咨询性投票批准了2024年高管薪酬方案[11][15] 股东沟通 - 公司采用虚拟会议形式召开年度股东大会[1] - 2025年管理层演示材料已提前发布于投资者关系网站，未在会议现场展示[17] - 会议期间未收到股东提问[13] 投票结果 - 所有提案均获得通过，包括董事选举、审计机构聘任、激励计划和高管薪酬[15][16] - 最终投票结果将在4个工作日内通过8-K文件提交SEC[16] 注：由于文档性质限制，财务表现、业务分拆、市场竞争等核心分析要素均未涉及。建议获取公司同期发布的财报电话会议记录或年度管理报告以进行深入分析。

公司会议信息 - 公司2025年度股东大会将于4月29日上午8点（美国东部时间）以线上形式举行，记录日期为3月3日 [1] - 股东可访问www.virtualshareholdermeeting.com/DHIL2025并输入代理卡、投票指示表或通知中包含的16位控制号码参加线上会议 [1] 公司资料 - 公司管理层向股东的演示视频可在ir.diamond-hill.com的新闻与活动、年度股东演示板块查看 [2] - 公司是一家上市公司，合并收入和净收入来自其全资子公司Diamond Hill Capital Management, Inc.提供的投资咨询和基金管理服务 [3] - 截至2月28日，公司管理和咨询的资产总计328亿美元 [3] - 公司是独立的主动资产管理公司，员工持股比例高，投资策略包括差异化的美国和国际股票、另类多空股票和固定收益 [3]

市场整体表现 - 2024年美国固定收益市场回报率为1.25%，美联储三次降息，9月降50个基点，11月和12月各降25个基点，通胀从2023年底到2024年底相对不变[116] - 2024年2年期国债收益率上升0.02个百分点，10年期国债收益率上升0.70个百分点[117] - 2024年美国股市上涨，罗素3000指数上涨23.8%，大盘股领涨24.5%，中盘股上涨15.3%，小盘股上涨11.5%[112] - 成长股连续第二年跑赢价值股，罗素1000成长指数回报率为33.4%，超过罗素1000价值指数19个百分点[113] - 2024年MSCI ACWI ex - U.S.指数上涨5.5%，连续第二年上涨[115] 基金资金流向 - 2024年总共同基金和ETF资金流入达7200亿美元，为过去25年第二高，被动管理策略流入8850亿美元，主动管理基金流出1660亿美元，投资者向ETF配置1.2万亿美元，共同基金流出3880亿美元[118] - 固定收益中，应税债券基金流入4830亿美元，其中中期核心债券类别流入1350亿美元，该类别中ETF市场份额从2020年的16%增至2024年的22%[119] - 主动管理ETF市场扩张，2024年推出500种新产品，流入2850亿美元，占总ETF资金流的26%[119] 公司资产情况 - 1、3、5、10年期钻石山基金资产分别为180亿、180亿、180亿、124亿美元，占各期公司总资产的41% - 60%[126] - 1、3、5、10年期公司复合资产分别为264亿、264亿、261亿、203亿美元，占各期公司总资产的67% - 88%[127] - 2024年末AUM和AUA为3.1925亿美元，2023年为2.9164亿美元，2022年为2.6565亿美元[132][135][136][137] - 截至2024年和2023年12月31日，现金及现金等价物、直接持有的投资、应收账款和其他流动资产分别占总资产1.874亿美元和1.818亿美元[178] - 截至2024年和2023年12月31日，公司营运资金分别约为1.504亿美元和1.461亿美元[185] - 截至2024年和2023年12月31日，公司总投资分别为1.59752981亿美元和1.47738862亿美元[186] 公司现金流情况 - 2024年净现金流出2.89亿美元，2023年为4.94亿美元，2022年为22.41亿美元[132][137] - 2024 - 2022年，公司经营活动产生的净现金分别为1660万美元、3470万美元和3950万美元[188][189][191] - 2024 - 2022年，公司投资活动产生的现金流量分别为3050万美元、 - 420万美元和600万美元[193][194][195] - 2024 - 2022年，公司融资活动使用的净现金分别为5250万美元、4670万美元和6290万美元[197][198][199] - 2024年经营活动提供的净现金为1659.8852万美元，2023年为3466.9124万美元[202] - 2024年投资活动提供的净现金为3051.1992万美元，2023年使用的净现金为420.5624万美元[202] - 2024年融资活动使用的净现金为5247.8119万美元，2023年为4666.6923万美元[202] - 2024年现金及现金等价物年末余额为4162.4604万美元，2023年末为4699.1879万美元[202] 公司营收与利润情况 - 2024年总营收为15.1095亿美元，较2023年的13.6716亿美元增长11%，2023年较2022年的15.4496亿美元下降12%[132][142] - 2024年净运营收入为4.3892亿美元，较2023年的3.5504亿美元增长24%，2023年较2022年的6.4331亿美元下降45%[132][142] - 2024年平均咨询费率为0.45%，2023年为0.47%，2022年为0.49%[132] - 2024年净运营利润率为29%，2023年为26%，2022年为42%[132][142] - 2024年调整后净运营利润率为32%，2023年为30%，2022年为39%[132][142] - 2024年投资收入为1510万美元，2023年为2310万美元，2022年投资损失为2020万美元[148][154] - 2024年所得税费用增加30万美元，有效税率从26.4%升至26.8%；2023年所得税费用增加140万美元，有效税率从27.6%降至26.4%[148][156] - 2024年归属于普通股股东的净收入为4320万美元（摊薄后每股15.66美元），2023年为4220万美元（摊薄后每股14.32美元），2022年为4040万美元（摊薄后每股13.01美元）[150][157] - 2024年总营收为1.51095亿美元，较2023年增长11%；2023年总营收为1.36716亿美元，较2022年下降12%[158] - 2024年投资咨询费较2023年增加1420万美元（11%），主要因总平均AUM和AUA增长16%，但平均咨询费率从0.47%降至0.45%；2023年较2022年减少1510万美元（10%），因总平均AUM和AUA下降7.5%，平均咨询费率从0.49%降至0.47%[159][162] - 2024年基金管理费较2023年增加20万美元（3%），因专有基金平均AUM增长15%；2023年较2022年减少260万美元（26%），因专有基金平均AUM下降13%[161][164] - 2024年总费用为1.07203亿美元，较2023年增长6%；2023年总费用为1.01212亿美元，较2022年增长12%[165] - 2024年递延薪酬费用为480万美元，2023年为560万美元，2022年为收益440万美元[167][173] - 2024年净利润为4317.7918万美元，2023年为4308.5548万美元[202] 权益与固定收益策略资金流向 - 2024年权益策略净流出主要来自大盘和中小盘策略，分别为16亿美元和8亿美元，固定收益净流入23亿美元[138] - 2023年权益策略净流出主要来自大盘策略，为14亿美元，固定收益净流入14亿美元[139] - 2022年权益策略净流出主要来自大盘策略，为19亿美元，固定收益策略有进有出[140] 公司股权回购与股息情况 - 2024年11月4日，董事会批准2024年回购计划，授权回购至多5000万美元普通股，截至2024年12月31日，尚有4150万美元可用于回购[180] - 2024 - 2022年公司共回购624,871股，总购买价格1.03590589亿美元，平均每股价格165.78美元[182] - 2024年是公司连续第17年支付股息，2024 - 2022年共支付股息6490.3947万美元[183] - 2025年2月26日，董事会批准2025年第一季度每股1.50美元的定期季度股息，预计减少股东权益约420万美元[183] 公司人员情况 - 2024年公司平均员工数为128人，2023年和2022年均为129人[166][172] 公司重大现金承诺情况 - 公司重大现金承诺包括递延薪酬计划义务、租赁义务及其他运营相关合同金额[204] - 递延薪酬计划义务在合并资产负债表披露，租赁义务在合并财务报表附注8披露[205] - 公司运营中商品和服务的其他重大现金承诺主要是长期软件许可和维护合同义务[205] 公司财务指标方法情况 - 公司提供基于非GAAP方法的财务指标作为GAAP指标补充[206] - 提供了2024年和2023年GAAP与非GAAP财务指标差异的调节表[206] GAAP与非GAAP财务指标对比 - 2024年GAAP基础下总运营费用为107,203千美元，净运营收入为43,892千美元，净利润归属于普通股股东为43,178千美元，摊薄后每股收益为15.66，净运营利润率为29%[208] - 2024年非GAAP调整后总运营费用为102,427千美元，净运营收入为48,696千美元，净利润归属于普通股股东为35,626千美元，摊薄后每股收益为12.92，净运营利润率为32%[208] - 2023年GAAP基础下总运营费用为101,212千美元，净运营收入为35,504千美元，净利润归属于普通股股东为42,226千美元，摊薄后每股收益为14.32，净运营利润率为26%[208] - 2023年非GAAP调整后总运营费用为95,612千美元，净运营收入为41,434千美元，净利润归属于普通股股东为30,308千美元，摊薄后每股收益为10.28，净运营利润率为30%[208] - 2022年GAAP基础下总运营费用为90,165千美元，净运营收入为64,331千美元，净利润归属于普通股股东为40,434千美元，摊薄后每股收益为13.01，净运营利润率为42%[208] - 2022年非GAAP调整后总运营费用为94,567千美元，净运营收入为60,352千美元，净利润归属于普通股股东为44,757千美元，摊薄后每股收益为14.40，净运营利润率为39%[208] - 2024年、2023年和2022年非GAAP有效税率分别为26.8%、26.8%和25.8%[209] 公司投资公允价值情况 - 截至2024年12月31日，公司股权类投资公允价值为79,207,519美元，假设投资增加10%，公允价值为87,128,271美元，假设投资减少10%，公允价值为71,286,767美元[208][218] - 截至2024年12月31日，公司固定收益类投资公允价值为80,545,462美元，假设投资增加10%，公允价值为88,600,008美元，假设投资减少10%，公允价值为72,490,916美元[208][218] 公司收入影响因素 - 公司收入和净收入主要基于资产管理规模，金融市场价值下降会直接负面影响投资咨询收入和净收入[215]

财务数据关键指标变化 - 2024年末管理资产和咨询资产合计319亿美元，高于2023年末的292亿美元[3] - 2024年平均管理资产和咨询资产合计316亿美元，高于2023年的273亿美元[3] - 2024年客户净流出资金3亿美元，低于2023年的5亿美元[3] - 2024年营收1.511亿美元，高于2023年的1.367亿美元[3] - 2024年净营业利润率为29%，高于2023年的26%[3] - 2024年调整后净营业利润率为32%，高于2023年的30%[3] - 2024年投资收入1510万美元，低于2023年的2310万美元[3] - 2024年普通股股东净利润4320万美元，高于2023年的4220万美元[3] - 2024年摊薄后普通股股东每股收益15.66美元，高于2023年的14.32美元[3] - 2024年和2023年整体非GAAP有效税率为26.8%[12] 股东回报情况 - 公司向股东返还约4680万美元，其中3030万美元用于回购195224股普通股，1650万美元用于分红，每股分红6美元[3] 非GAAP调整说明 - 非GAAP调整消除合并基金对公司GAAP合并损益表的影响，有助于理解核心经营结果和提高各期可比性[12] - 非GAAP调整代表公司非合并投资组合未指定为递延薪酬计划负债经济套期的净损益等，有助于理解核心经营结果和提高各期可比性[12] - 公司不建议投资者仅考虑上述非GAAP财务指标或替代GAAP编制的财务信息[12] 前瞻性陈述相关 - 新闻稿中包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响[13] - 导致公司实际结果与前瞻性陈述差异的因素包括AUM或AUA减少、投资咨询协议变更等[14] - 前瞻性陈述不应被视为公司预期、目标和计划将实现的表示[15] - 公司不承担更新前瞻性陈述的义务，除非法律要求[16] - 公司不认可第三方对未来业绩的预测[16]

文章核心观点 - 2024年5月18日首次提及Diamond Hill Investment Group公司，称其为“股票净买家的礼物” [1] 公司情况 - 公司具备增长管理资产的能力 [1]

现金及现金等价物情况 - 截至2024年9月30日，公司在活期存款和货币市场共同基金分别有200万美元和3170万美元；截至2023年12月31日，分别为280万美元和4420万美元[37] - 公司将所有原始期限为三个月或更短的高流动性临时现金工具视为现金等价物，现金存于美国联邦存款保险公司（FDIC）承保的金融机构，承保上限为25万美元[37] - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，现金及现金等价物、投资等占总资产分别为1.855亿美元和1.818亿美元[158] 应收账款情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，来自基金的应收账款分别为1000万美元和910万美元[38] 总收入情况 - 2024年第三季度，公司从客户合同中获得的总收入为3901.8232万美元；2023年同期为3555.428万美元[47][48] - 2024年前九个月，公司从客户合同中获得的总收入为1.11974495亿美元；2023年同期为1.0289542亿美元[50][51] - 2024年第三季度总营收3901.8万美元，较2023年同期的3555.4万美元增长10%；前九个月总营收1.11974亿美元，较2023年同期的1.02895亿美元增长9%[128] 基金合并情况 - 公司认为基金是有表决权实体（VRE），当直接或间接所有权代表多数权益（超过50%）时进行合并；截至2023年12月31日和2024年9月30日，未合并任何基金；2023年前三季度合并了Diamond Hill International Fund[30] 投资估值情况 - 公司认为DHMF是可变利益实体（VIE），但不是其主要受益人，DHCM对DHMF的投资作为公司投资组合的一部分，按其在DHMF净收入或损失中的相应份额估值[32] 股票回购记录变更 - 自2024年1月1日起，股票回购记录为永久股东权益中留存收益的减少；此前记录为永久股东权益中普通股的减少[26] 业务板块情况 - 公司经营单一业务板块，即向客户提供投资咨询及相关服务[36] 财务报表估计情况 - 公司在编制未经审计的简明合并财务报表时需要管理层进行估计和判断，实际结果可能与估计存在重大差异[23] 基于业绩的费用情况 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月和九个月内，公司分别录得基于业绩的费用090万美元和120万美元，截至2024年9月30日，受该基于业绩费用影响的AUM约为5.316亿美元[56] 共同基金管理营收情况 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，共同基金管理总营收分别为640.2818万美元和549.1424万美元，净营收分别为178.8357万美元和188.5929万美元；九个月总营收分别为1805.1623万美元和1624.7752万美元，净营收分别为555.1702万美元和568.4167万美元[59] 投资账面价值情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司投资的账面价值分别为1.63263883亿美元和1.47738862亿美元[67] 净投资收入（损失）情况 - 2024年和2023年截至9月30日的三个月，净投资收入（损失）分别为966.8961万美元和 - 463.6952万美元；九个月分别为1838.0048万美元和972.2494万美元[68] 股权法投资所有权百分比情况 - 截至2024年9月30日，公司在DHMF、Diamond Hill International Fund和Diamond Hill Large Cap Concentrated Fund的股权法投资所有权百分比分别为84%、42%和44%[69] 最大损失风险情况 - 截至2024年9月30日，公司对DHMF的最大损失风险限于其投资账面价值，为2070万美元[71] 公允价值计量情况 - 截至2024年9月30日，公司使用公允价值计量的现金等价物和公司赞助投资分别为3169.0501万美元和6657.5315万美元[75] 信贷协议情况 - 公司的信贷协议允许借款最高达2500万美元，于2024年12月12日到期，2024年截至9月30日的九个月内未借款，截至该日无未偿还借款[76][77] 股票发行授权情况 - 公司的2022计划授权发行30万股DHIL普通股，截至2024年9月30日，有153478股可用于授予[78] 限制性股票授予归属情况 - 公司向新员工发放的限制性股票授予在入职五年后一次性归属，向关键员工发放的限制性股票授予在三年内按年等额归属[79] 未归属受限股递延股权薪酬情况 - 截至2024年9月30日，未归属受限股相关的递延股权薪酬总额为1850万美元，未来各期确认的薪酬费用分别为2024年剩余三个月282.2651万美元、2025年820.2433万美元、2026年495.8899万美元、2027年163.5028万美元、2028年62.4166万美元、之后27.8038万美元，总计1852.1215万美元[81][82] 员工股票购买计划情况 - 2024年前九个月，员工股票购买计划参与者以30万美元购买2408股公司普通股，公司记录基于股份支付费用10万美元；2023年前九个月，参与者以40万美元购买2659股，公司记录费用10万美元[83] 401(k)计划情况 - 公司401(k)计划中，公司匹配员工薪酬前6.0%部分的250.0%，员工在五年内逐步归属匹配部分[84] 递延薪酬负债情况 - 截至2024年9月30日和2023年12月31日，递延薪酬负债分别为3890万美元和3610万美元[85] 办公空间租赁情况 - 2024年7月31日，公司续租办公空间至2035年3月31日，面积约37829平方英尺；截至2024年9月30日，使用权资产账面价值约350万美元，租赁负债账面价值约640万美元，加权平均折现率为6.5%[87][89] - 2024年和2023年第三季度租赁和运营费用分别为24.6089万美元和23.4336万美元，前九个月分别为68.2755万美元和67.4749万美元[90] - 2024 - 2028年及之后公司经营租赁负债未折现现金流分别为15.6045万美元、72.348万美元、77.3603万美元、79.6868万美元、82.0889万美元、571.5394万美元，总计898.6279万美元，扣除利息后现值为638.8801万美元[91] 所得税税率情况 - 2024年前九个月和2023年公司有效所得税税率分别为27.0%和27.8%，法定联邦所得税税率均为21.0%[93] - 2024年第三季度非GAAP调整后有效税率为26.4%，2023年第三季度为28.0%[179] - 2024年前九个月非GAAP调整后有效税率为27.0%，2023年前九个月为28.4%[179] 每股收益情况 - 2024年前九个月和2023年前九个月，公司基本和摊薄每股收益分别为12.90美元和9.61美元、5.35美元和2.20美元[100] 现金股息情况 - 2024年11月4日，公司董事会批准每股1.50美元的季度现金股息，将于12月6日支付，预计减少股东权益约410万美元[104] - 2024年前九个月公司支付股息总计1250万美元，预计第四季度股息将减少股东权益约410万美元[161] AUM、AUA情况 - 截至2024年9月30日，公司总AUM为3.1275亿美元，较2023年的2.4983亿美元增长25%；总AUA为19.57亿美元，较2023年的16.38亿美元增长19%；总AUM和AUA为33.232亿美元，较2023年的26.621亿美元增长25%[116,120,122,123] - 2024年第三季度，公司AUM增加20亿美元，主要因市场升值，部分被策略净流出抵消，股票净流出主要来自大盘和中小盘策略，固定收益流入主要进入短期证券化债券和核心债券策略[125] - 2024年前九个月，公司AUM增加39亿美元，得益于金融市场升值和策略净流入，固定收益净流入主要进入短期证券化债券和核心债券策略，部分被股票流出抵消，股票流出主要来自大盘和中小盘策略[126] - 2024年9月30日，Diamond Hill Funds的AUM为184.16亿美元，较2023年的147.44亿美元增长25%；单独管理账户AUM为68.41亿美元，较2023年的60.41亿美元增长13%；集体投资信托AUM为19.78亿美元，较2023年的11.29亿美元增长75%；其他集合工具AUM为40.4亿美元，较2023年的30.69亿美元增长32%[116] - 2024年9月30日，美国股票大盘AUM为190.65亿美元，较2023年的157.38亿美元增长21%；中小盘AUM为24.82亿美元，较2023年的24.06亿美元增长3%；中盘AUM为11.2亿美元，较2023年的9.05亿美元增长24%；精选AUM为7.44亿美元，较2023年的4.93亿美元增长51%；小盘AUM为2.67亿美元，较2023年的2.89亿美元下降8%；大盘集中AUM为1.29亿美元，较2023年的0.86亿美元增长50%；微型股AUM为0.25亿美元，较2023年的0.19亿美元增长32%；美国股票总AUM为238.32亿美元，较2023年的199.36亿美元增长20%[119] - 2024年9月30日，国际股票总AUM为1.43亿美元，较2023年的0.65亿美元增长120%；固定收益短期证券化AUM为31.86亿美元，较2023年的19.1亿美元增长67%；核心固定收益AUM为22.99亿美元，较2023年的13.44亿美元增长71%；长期国债AUM为0.27亿美元，较2023年的0.23亿美元增长17%；固定收益总AUM为55.12亿美元，较2023年的32.77亿美元增长68%[119,120] 净现金流入流出情况 - 2024年第三季度，Diamond Hill Funds净现金流入4.23亿美元，2023年为净流出2.6亿美元；单独管理账户净现金流出3.13亿美元，2023年为净流出2.51亿美元；集体投资信托净现金流出0.23亿美元，2023年为净流入1.84亿美元；其他集合工具净现金流出1.09亿美元，2023年为净流出0.16亿美元；整体净现金流出0.22亿美元，2023年为净流出3.43亿美元；市场净升值和收入为20.06亿美元，2023年为净贬值7.4亿美元；期间AUM增加19.84亿美元，2023年为减少10.83亿美元[122] - 2024年前九个月，Diamond Hill Funds净现金流入6.32亿美元，2023年为净流出3.49亿美元；单独管理账户净现金流出6.61亿美元，2023年为净流出3.4亿美元；集体投资信托净现金流入3.94亿美元，2023年为净流入0.67亿美元；其他集合工具净现金流出0.4亿美元，2023年为净流入2.6亿美元；整体净现金流入3.25亿美元，2023年为净流出3.62亿美元；市场净升值和收入为35.32亿美元，2023年为净流入5.82亿美元；期间AUM增加38.57亿美元，2023年为增加2.2亿美元[123] - 2024年第三季度，股票净现金流出4.77亿美元，2023年为净流出7.32亿美元；固定收益净现金流入4.55亿美元，2023年为净流入3.89亿美元；整体净现金流出0.22亿美元，2023年为净流出3.43亿美元[125] - 2024年前九个月，股票净现金流出11.99亿美元，2023年为净流出14.48亿美元；固定收益净现金流入15.24亿美元，2023年为净流入10.86亿美元；整体净现金流入3.25亿美元，2023年为净流出3.62亿美元[125] 净营业收入情况 - 2024年第三季度净营业收入1021.7万美元，较2023年同期的1236.1万美元下降17%；前九个月净营业收入3065.3万美元，较2023年同期的3108.9万美元下降1%[128] 调整后净营业收入情况 - 2024年第三季度调整后净营业收入1246.7万美元，较2023年同期的1162.3万美元增长7%；前九个月调整后净营业收入3522.4万美元，较2023年同期的3328.7万美元增长6%[128] 投资净收入情况 - 2024年第三季度投资净收入966.9万美元，2023年同期为亏损463.7万美元；前九个月投资净收入1838万美元，较2023年同期的972.2万美元增长89%[128] 所得税费用情况 - 2024年第三季度所得税费用524.2万美元，较2023年同期的252.4万美元增长108%；前九个月所得税费用1324.7万美元，较2023年同期的1133.9万美元增长17%[128] 归属于普通股股东的净利润情况 - 2024年第三季度归属于普通股股东的净利润1464.5万美元（摊薄后每股收益5.35美元），较2023年同期的647.3万美元（摊薄后每股收益2.20