餐厅数量及分布 - Denny's品牌截至2025年6月25日共有1,484家餐厅，其中1,422家为特许经营/许可餐厅，62家为公司直营[84] - Keke's品牌同期拥有74家餐厅，52家特许经营和22家直营[84] - Denny's特许店数量季度净减少10家，Keke's特许店净增4家[91][92] 收入和利润表现 - 公司餐厅销售额季度同比增长7.4%至5,840万美元（占比49.6%），特许经营收入下降3.8%至5,926万美元（占比50.4%）[87] - 季度净收入同比下降30.7%至247万美元（占营收2.1%）[87] - 公司运营收入在2025年6月25日结束的季度为860万美元，年初至今为1380万美元，均低于去年同期[111] - 2025年第二季度净利润为250万美元，同比下降110万美元[116] 成本和费用变化 - 产品成本占餐厅销售额比例同比上升0.7个百分点至25.8%，主要受鸡蛋价格上涨影响[95] - 工资福利成本占比37.5%，同比微降0.2个百分点[96] - 公司餐厅销售的占用成本占比在2025年6月25日结束的季度为8.9%，年初至今为9.1%，而去年同期分别为8.6%和8.7%[97] - 其他运营费用中，营销费用在2025年6月25日结束的季度为238.6万美元（占销售额4.1%），年初至今为441.4万美元（占销售额3.9%），均高于去年同期[98] - 特许经营和许可收入成本在2025年6月25日结束的季度下降420万美元（12.6%），年初至今下降320万美元（5.3%）[103] - 公司一般及行政费用在2025年6月25日结束的季度增加100万美元（4.7%），但年初至今下降20万美元（0.6%）[105] - 折旧和摊销费用在2025年6月25日结束的季度增加，主要由于新开Keke's门店[107] 同店销售表现 - Denny's直营店同店销售额同比持平（0.0%），特许店下降1.4%[89] - Keke's直营店同店销售额增长3.4%，特许店增长4.2%[89] 特许经营收入细分 - 特许经营和许可收入在2025年6月25日结束的季度下降230万美元（3.8%），年初至今下降220万美元（1.9%）[99] - 特许经营使用费收入在2025年6月25日结束的季度下降90万美元（3.1%），年初至今下降240万美元（4.0%）[99] - 广告收入在2025年6月25日结束的季度下降130万美元（6.2%），年初至今下降40万美元（0.9%）[100] - 初始和其他费用在2025年6月25日结束的季度增加40万美元（14.6%），年初至今增加140万美元（33.2%）[101] 现金流和资本支出 - 截至2025年6月25日的六个月，经营活动产生的净现金流为1436.8万美元，与去年同期基本持平[119] - 投资活动使用的净现金流为1753.6万美元，包括1640万美元资本支出和410万美元餐厅收购[120] 债务和利率管理 - 公司信贷额度为4亿美元，截至2025年6月25日已使用2.686亿美元，未使用承诺为1.155亿美元[125] - 信贷额度借款的加权平均利率为6.67%，考虑利率互换后降至5.36%[127] - 利率互换将固定利率债务比例从4%提升至89%，100个基点的利率变动将影响年现金流20万美元[133] - 净利息支出在2025年第二季度为537.4万美元，同比增长80.1万美元，主要由于利率互换损失摊销增加[112] - 公司预计未来12个月将从累计其他综合损失中摊销420万美元至净利息支出，与取消指定的利率互换相关[112] 税务和科技投资 - 2025年第二季度所得税准备金为130万美元，有效税率为34.3%，包含与股权激励相关的9.0%离散项目[114] - 公司正在投资400万美元用于基于云的餐厅技术平台，预计2026年完成部署[128] 经营效率 - 公司整体经营利润率从去年同期的7.9%降至7.3%[87]

业绩总结 - 2023年净收入为1990万美元，较2022年下降73.4%[90] - 2023年调整后的EBITDA为8790万美元，调整后的EBITDA利润率为18.9%[90] - 2023年运营收入为5280万美元，较2022年下降13.8%[93] - 2023年公司餐厅运营利润为2790万美元，较2022年增长37.1%[93] - 2023年特许经营运营利润为1259万美元，较2022年增长3.8%[93] - 2023年每股稀释净收入为0.35美元，较2022年下降71.4%[90] - 2023年调整后的每股净收入为0.63美元，较2022年增长5.0%[90] - 2023年总一般和行政费用为7780万美元，较2022年增长15.5%[93] - 2023年摊销和折旧费用为1440万美元，较2022年下降3.4%[93] - 2023年税率为25.0%，较2022年上升0.1个百分点[90] 用户数据 - 2025年截至6月的系统范围内同餐厅销售增长3.7%[4] - 2025年截至6月的国内系统范围内同餐厅销售增长1.2%[4] - 2025年第二季度的同餐厅销售提升了1.5%[9] - 2025年第二季度的系统范围内同餐厅销售为+4.0%[12] - 2025年第二季度的外卖销售占总销售的16%[12] - 2025年第二季度的数字客户体验提升了超过14%的转化率[9] - 2025年第二季度的国内平均每周销售约为38,400美元[14] - 70%的BOGO交易来自新用户或曾经的用户[9] 未来展望 - 2025年指导目标为150万美元以上的现金回报率，目标内部收益率为25%以上[39] - 2022年到2025年，调整后的EBITDA年复合增长率目标为5%-7%[52] 市场扩张与新产品 - Keke's在10个不同州内已确保超过140个发展承诺，主要集中在佛罗里达州[42] - Keke's的特许经营单位占总单位的100%，其中19个特许经营者拥有52个特许经营餐厅[40] - 2025年截至6月的公司餐厅中，近55%已完成新形象的改造[19] 负面信息 - 2024年第二季度，Keke's的同店销售同比下降4.4%[74] - 2022年公司的长期债务杠杆目标为2.5x至3.5x[49] - 2025年第二季度的总债务为286.5百万美元，债务杠杆比率为3.0x[47] 股票回购 - 自2010年底以来，公司已回购超过7.13亿美元的股票，现有回购授权剩余约8800万美元[49]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司总营业收入为1.177亿美元，总营业利润为860万美元[3] - 公司总营业收入从去年同期的1.159亿美元增长至1.177亿美元，增幅1.5%[27] - 净收入为250万美元，稀释后每股收益为0.05美元[3][9] - 净收入从356.8万美元下降至247.0万美元，降幅30.8%[27] - 摊薄后每股收益从0.07美元降至0.05美元[27] - 总运营收入同比增长1.5%，达到1.17657亿美元[42] - 上半年净收入从825.9万美元大幅下降至279.6万美元，降幅66.1%[29] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司行政费用节省约60万美元，同比下降3.5%[2][8] - 产品成本率同比上升0.7个百分点至25.8%[42] - 法律和解费用同比增长87.9%，从20.8万美元增至39.1万美元[42] 各条业务线表现：公司餐厅 - 公司餐厅销售额从5434.8万美元增至5839.5万美元，增长7.4%[27] - 调整后公司餐厅利润率为670万美元，占公司餐厅销售额的11.5%[3][7] - 公司餐厅运营利润率从677万美元下降至605万美元[40] - 公司餐厅销售额同比增长7.4%，从5434.8万美元增至5839.5万美元[42] - 公司餐厅运营利润率同比下降16.8%，从12.5%降至10.4%[42] 各条业务线表现：特许经营 - 调整后特许经营利润率为3000万美元，占特许经营和许可收入的50.7%[3][6] - 特许经营收入从6157.9万美元下降至5926.2万美元，减少3.8%[27] - 特许经营运营利润率从2815.1万美元增长至3004.5万美元[40] - 特许经营收入同比下降3.8%，从6157.9万美元降至5926.2万美元[42] - 特许经营运营利润率同比提升5个百分点，从45.7%增至50.7%[42] 各条业务线表现：同店销售额 - Denny's国内全系统同店销售额同比下降1.3%[3] - Keke's国内全系统同店销售额同比增长4.0%[3] - 丹尼斯国内同店销售额同比下降1.3%，凯克氏国内同店销售额同比增长4.0%[50] 各条业务线表现：餐厅网络 - 丹尼斯系统餐厅净减少62家至1484家，凯克氏净增加9家至74家[51] 财务数据关键指标变化：盈利能力指标 - 调整后EBITDA为1880万美元[3] - 调整后EBITDA从2004万美元降至1878.7万美元[32] - 餐厅级运营利润率从3492.1万美元增至3609.5万美元[40] - 餐厅层面运营利润率同比提升0.6个百分点至30.7%[42] 其他财务数据 - 期末总债务余额为2.786亿美元[10] - 公司本季度投入730万美元现金资本支出[11]

公司业绩概览 - 2025年第二季度总营业收入达1.177亿美元，较上年同期的1.159亿美元增长1.6%，主要得益于Keke's新增门店[4] - 特许经营收入为5930万美元，同比下降3.7%，主要由于Denny's特许经营门店减少及同店销售疲软[5] - 公司餐厅销售额为5840万美元，同比增长7.5%，主要由Keke's新增门店驱动[5] 运营指标 - 调整后特许经营利润率为50.7%，较上年同期提升0.7个百分点[6] - 调整后公司餐厅利润率为11.5%，同比下降1.2个百分点，主要受鸡蛋价格上涨、营销投入增加及新店开业效率影响[7] - 同店销售表现分化：Denny's国内系统同店销售下降1.3%，而Keke's增长4.0%[9] 门店发展 - 季度内Denny's新开3家特许经营门店，完成14家门店改造[9] - Keke's新开8家门店（含4家特许经营），并在佛罗里达州完成3家公司直营店的特许经营转换[9] - 截至2025年6月25日，公司共运营1,558家餐厅，其中特许经营占比94.6%[18] 财务表现 - 净利润为250万美元，摊薄每股收益0.05美元[10] - 调整后净利润480万美元，调整后每股收益0.09美元[10] - 调整后EBITDA为1880万美元[9] 资本运作 - 季度资本支出730万美元，用于Keke's新店开发及Denny's门店改造[12] - 完成410万美元的战略收购，包括5家Keke's门店及1家德克萨斯州Denny's特许经营店[12] - 实施60万美元股票回购，剩余回购授权8760万美元[13] 业务展望 - 预计2025年Denny's国内系统同店销售在-2.0%至1.0%区间[16] - 计划新开25-40家餐厅，关闭70-90家门店[16] - 预计商品通胀3.0%-5.0%，人工成本通胀2.5%-3.5%[16]

公司动态 - 公司Denny's在上一季度末推出了买一送一促销活动以应对市场压力[1] - 公司与家庭餐饮行业其他大型企业一样受到市场冲击[1] 行业状况 - 家庭餐饮行业整体表现不佳 多个大型企业面临市场压力[1]

品牌营销活动 - 公司推出全新夏季商品系列 包括怀旧风格夏季服装和4款售价低于10美元的收藏款马克杯 [1] - 商品通过DinerDrip官网限量发售 主打早餐爱好者客群 马克杯采用16盎司不锈钢材质 印有品牌标志性色彩和标语 [1] - 营销策略强调夏季怀旧情感共鸣 结合低价餐食套餐(4款Slams系列最低6.99美元)形成组合促销 [2] 产品与定价策略 - 推出4款夏季限定Slams套餐 价格区间6.99-10美元 包含红白莓果/巧克力香蕉等季节性口味 [2] - 套餐全天候供应 配合虚拟餐厅概念(The Meltdown等)强化全时段用餐场景 [4] - 收藏款马克杯单价控制在10美元以下 与餐食套餐形成价格协同效应 [1][2] 公司业务概况 - 全球最大连锁家庭餐厅品牌之一 截至2025年3月26日运营1,491家门店 其中特许经营店占比96%(1,430家) [5] - 业务覆盖15个国家和地区 包括北美/东南亚/中东等市场 加拿大等海外门店达166家 [5] - 建立多元化销售渠道 包含实体餐厅/自有配送平台Denny's on Demand/三个虚拟餐厅品牌 [4] 企业社会责任 - 通过移动救济餐厅(Mobile Relief Diner)为灾区提供热食 [4] - 设立Hungry for Education奖学金项目 与No Kid Hungry长期合作年度筹款活动 [4] - 新增Cookies for Kids' Cancer合作项目 资助儿童癌症治疗研究 [4] 数字渠道建设 - 商品销售依托专属电商平台DinerDrip 配合Instagram平台抽奖活动增强互动 [1] - 品牌信息通过官网及Facebook/Instagram/LinkedIn/YouTube等多社交平台传播 [6]

文章核心观点 Denny's扩大与Cookies for Kids' Cancer的合作，通过多种方式助力儿童癌症研究，为患病儿童带来更多治疗选择和希望 [1] 合作相关 - Denny's与Cookies for Kids' Cancer合作16年，在地区层面筹集近150万美元用于儿童癌症研究，现扩大为全国性合作 [1] - 推出限量版“Let's Strikeout Kids' Cancer”T恤，销售收入将捐赠给Cookies for Kids' Cancer [1] - 2026年春季前，每售出一份儿童菜单项目，部分收入将捐赠用于对抗儿童癌症 [1] - 2025年8月26日前，顾客可通过结账时凑整金额支持筹款 [1] 各方表态 - Denny's总裁兼首席运营官Chris Bode表示，公司热爱服务社区家庭，将与Cookies for Kids' Cancer一起为治愈疾病取得有意义进展 [2] - Cookies for Kids' Cancer联合创始人兼执行董事Gretchen Witt称，与Denny's合作能提高对儿童癌症的认识和筹集资金，增加研究资助数量 [2] Denny's公司情况 - Denny's是一家位于南卡罗来纳州斯巴达堡的家庭餐厅品牌，经营超70年，以提供高性价比美食为原则 [3] - 公司有多种订餐方式，包括实体店、外卖平台和虚拟餐厅概念 [3] - 截至2025年3月26日，Denny's品牌有1491家餐厅，其中1430家为特许经营和授权餐厅，61家为公司自营，部分餐厅分布在多个国家和地区 [4] Cookies for Kids' Cancer组织情况 - Cookies for Kids' Cancer是全国认可的非营利组织，致力于为儿童癌症研究提供资金，自成立以来已拨款超2300万美元 [6][7] - 该组织支持超140个前沿研究项目，促成60种新治疗方案，拥有超18000名全球支持者 [6][7]

文章核心观点 公司将在2025年8月4日市场收盘后公布2025年第二季度（截至6月25日）财务和运营结果，并于同日下午4:30举行电话会议讨论结果并答疑 [1] 公司情况 - 公司是美国最大的全方位服务连锁餐厅之一，截至2025年3月26日共有1557家餐厅，其中1475家为特许经营和授权餐厅，82家为公司自营餐厅 [3] - 公司旗下有Denny's和Keke's两个品牌，截至2025年3月26日，Denny's品牌在全球有1491家餐厅，其中1430家为特许经营和授权餐厅，61家为公司自营餐厅 [4] - 截至2025年3月26日，Keke's品牌有66家餐厅，其中45家为特许经营餐厅，21家为公司自营餐厅 [4] 会议参与方式 - 感兴趣者可通过公司网站投资者关系板块（investor.dennys.com）收听电话会议直播 [2] 联系方式 - 投资者如有问题可联系公司投资者关系部，电话877 - 784 - 7167 [2] - 如需公司更多信息，可访问investor.dennys.com，投资者联系电话877 - 784 - 7167，媒体联系电话864 - 597 - 8005 [5]

业绩总结 - 2023年截至9月的经营收入为4510万美元，较2022年下降25%[4] - 2023年截至9月的净收入为1700万美元，较2022年下降77%[4] - 2023年第四季度同店销售较2022年增长1.3%[12] - 2023财年同店销售较2022年增长3.5%[12] - 2023年第四季度调整后EBITDA为6290万美元，较2022年有所增长[74] - 2022年调整后的EBITDA为775百万美元，2023年截至9月的调整后EBITDA为629百万美元[79] - 2022年净收入为747百万美元，2023年截至9月的净收入为170百万美元[79] - 2022年每股稀释净收入为1.23美元，2023年截至9月为0.30美元[79] 用户数据 - Denny's在美国的餐厅总数为1407家，主要集中在加利福尼亚、德克萨斯、佛罗里达和亚利桑那州[27] - Denny's的国际业务在14个国家和地区拥有166家餐厅，自2010年底以来增长约91%[30] - Denny's的特许经营商总数为208家，拥有1508家特许经营餐厅[35] - Keke's在佛罗里达州拥有58家餐厅，主要集中在奥兰多和坦帕地区[44] 资本运作 - 2023年第四季度回购了162万股股票，总金额为1620万美元[12] - 2023年财年回购了520万股股票，总金额为5210万美元[12] - 自2010年底以来，公司已回购超过6700万股股票，平均回购价格为每股10.40美元，导致股本减少48%[54] - 2010年至2023年间，公司向股东回购的资本超过7亿美元[51] 财务指标 - 截至2023年9月，调整后的EBITDA利润率为18.0%[74] - 公司目标总债务/调整后EBITDA杠杆比率范围为2.5倍至3.5倍[55] - 2023年第四季度，公司的总债务为2.4亿美元[56] - 过去12个财政年度，公司产生了约5亿美元的调整后自由现金流[64] - 2022年调整后的自由现金流为407百万美元，2023年截至9月的调整后自由现金流为373百万美元[76] - 2022年净现金提供的经营活动为395百万美元，2023年截至9月为508百万美元[76] - 2022年资本支出为118百万美元，2023年截至9月为55百万美元[76] 经营利润 - 2022年餐厅级经营利润为141.6百万美元，2023年截至9月为117.0百万美元[88] - 2022年公司餐厅经营利润为20.3百万美元，2023年截至9月为22.5百万美元[88] - 2022年特许经营经营利润为121.3百万美元，2023年截至9月为94.4百万美元[88]

业绩总结 - Denny's Q4 2023的调整后EBITDA为1.154亿美元[6] - 2023年公司的调整后EBITDA为8150万美元，调整后EBITDA利润率为17.6%[66][71] - 2023年净收入为1990万美元，较2022年的7470万美元下降了73.4%[71] - 2023年总运营收入为5280万美元，较2022年的6060万美元下降了11.8%[80] - 2023年经营活动提供的净现金为7210万美元，较2022年的3950万美元增长了82.3%[68] 用户数据 - Denny's国内系统范围内的同店销售增长1.3%[6] - 2023年公司同店销售增长率为-4%[53] - Denny's在Q4 2023的国内平均每周销售额较Q4 2022增长3.2%[10] 资本结构与现金流 - 调整后的自由现金流为1860万美元[6] - 2023年调整后的自由现金流为4470万美元，较2022年的4070万美元增长了9.8%[71] - Denny's的总债务与调整后EBITDA的杠杆比率为3.26倍[6] - 2022年公司的总债务为2.55亿美元，调整后EBITDA的杠杆比率为3.3倍[43] - 自2010年底以来，公司已回购超过6700万股股票，平均回购价格为每股10.40美元，导致股本净减少48%[41] 股票回购与市场扩张 - Denny's在Q4 2023进行了180万股的股票回购，总金额为1620万美元[6] - 截至目前，公司在现有回购授权下剩余约1亿美元的回购资金[41] - 2023年公司新增了七家餐厅，包括一家国际餐厅[6] - Denny's在美国的餐厅总数为1407家，主要集中在加利福尼亚、德克萨斯、佛罗里达和亚利桑那州[20] - Denny's的国际业务在14个国家和地区拥有166家餐厅，自2010年底以来增长约91%[23] 成本与费用 - 2023年总的管理费用为7780万美元，较2022年的6720万美元增长了15.8%[80] - 2023年资本支出和餐厅及房地产收购的现金支出为1120万美元，较2022年的1260万美元下降了11.1%[71] - 2023年无形资产减值费用为640万美元，反映了公司在财务表现上的挑战[73] 特许经营与利润 - 2023年特许经营利润率为1259万美元，较2022年的1213万美元增长了3.8%[80] - 2023年公司餐厅经营利润率为27.9%，较2022年的20.3%增长了37.3%[80]